HƯỚNG DẪN PHƯƠNG PHÁP VIẾT LUẬN VĂN SỬ DỤNG DỮ LIỆU THỨ CẤP docx

HƯỚNG DẪN PHƯƠNG PHÁP VIẾT LUẬN VĂN SỬ DỤNG DỮ LIỆU THỨ CẤP Đề cương chi tiết Phần 1: Phần giới thiệu - Lý do chọn đề tài (nêu tầm quan trọng của đề tài) - Vấn đề nghiên cứu (nêu những vấn đề đang tồn tại có liên quan đến đề tài) - Mục tiêu nghiên cứu (từ những vấn đề tồn tại trên, mục tiêu của luận văn này là ….) - Câu hỏi nghiên cứu hoặc giả thuyết - Dữ liệu và Phương pháp nghiên cứu (sử dụng mô hình kinh tế lượng) - Tóm tắt kết quả nghiên cứu - Bố cục luận văn: gồm 5 phần Phần 2: Cơ sở lý luận Nêu tóm tắt các kết quả nghiên cứu trước đây có liên quan đến đề tài để làm cơ sở nghiên cứu của luận văn Từ các kết quả này, chúng ta xây dựng câu hỏi nghiên cứu hoặc các giả thuyết để kiểm định Phần 3: Thực trạng về đối tượng nghiên cứu (ngân hàng hoặc doanh nghiệp) Chỉ tập trung vào các vấn đề có liên quan đến đề tài nghiên cứu Ví dụ, nếu đề tài nói về lợi nhuận ngân hàng, thì chỉ được phép đề cập đến lợi nhuận của ngân hàng trong các năm qua như thế nào? Tại sao ngân hàng có lợi nhuận cao trong khi các doanh nghiệp gặp khó khăn do khủng hoãng tài chính? Các yếu tố nào cấu thành lợi nhuận ngân hàng? … Phần 4: Phương pháp nghiên cứu - Mô tả dữ liệu nghiên cứu - Xác định các biến hồi quy - Xác định mô hình hồi quy - Tóm tắt thống kê mô tả và ma trận tương quan của các biến lựa chọn Phần 5: Kết quả hồi quy và thảo luận - Phân tích từng mối quan hệ một: tương quan thuận hay nghịch?, có ý nghĩa hoặc không có ý nghĩa thống kê? - Kết quả có ủng hộ giả thuyết đã chọn để kiểm định hay không? Nêu lý do cụ thể - Kết quả phù hợp hay không phù hợp với các nghiên cứu trước đây? Nêu lý do tại sao? Tại sao không? 1 - Kết quả có phù hợp hay không phù hợp với tình hình thực tiễn của đối tượng nghiên cứu? lý do tại sao và tại sao không? Phần 6: Kết luận và đề xuất hướng nghiên cứu - Tóm tắt lại vấn đế đã nghiên cứu - Từ kết quả đạt được, nêu các kiến nghị cho các đối tượng liên quan - Nêu những mặt hạn chế của luận văn - Đề xuất hướng nghiên cứu mới Tài liệu tham khảo Các bảng biểu 2 Đề tài: Các yếu tố quyết định khả năng sinh lợi của Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam GVHD: TS Phạm Hữu Hồng Thái HV: Tô Yến Nga CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Cơ sở hình thành đề tài: Ngành ngân hàng được xem là xương sống của nền kinh tế Việt Nam, nó đóng vai trò rất lớn trong sự nghiệp phát triển chung của đất nước Thứ nhất, ngành ngân hàng đóng vai trò chủ đạo trong việc đầy lùi và kiềm chế lạm phát, từng bước duy trì sự ổn định giá trị đồng tiền Việt Nam, góp phần cải thiện kinh tế vĩ mô, môi trường đầu tư và hợp tác kinh doanh Thứ hai, tín dụng ngân hàng đã đóng góp tích cực cho việc duy trì sự phát triền kinh tế với nhịp độ cao trong nhiều năm liên tục Với dư nợ cho vay nền kinh tế chiếm từ 35-37% GDP và mỗi năm ngành ngân hàng đóng góp trên 10% tổng mức tăng trưởng kinh tế của cả nước Thứ ba, ngành ngân hàng đã hỗ trợ hiệu quả trong việc tạo việc làm mới, thu hút lao động có trình độ cao, góp phần cải thiện thu nhập và giảm nghèo bền vững Như vậy, xét trên cấp độ vĩ mô, một hệ thống ngân hàng tốt, kinh doanh có hiệu quả, có khả năng chống chọi với các cú sốc tiêu cực, đóng góp tích cực vào sự ổn định của hệ thống tài chính quốc gia là mục tiêu chung trong sự nghiệp phát triển kinh tế - xã hội của cả nước Trong đó, khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định tình trạng sức khỏe của toàn hệ thống ngân hàng Xét ở cấp độ vi mô, khả năng sinh lợi là yếu tố quyết định giá cổ phiếu của các ngân hàng trên thị trường chứng khoán Giá cổ phiếu của một ngân hàng cao hay thấp, tăng hay giảm đều có liên quan rất lớn đến khả năng sinh lợi của ngân hàng đó Giá cổ phiếu đến lượt nó lại ảnh hưởng đến quyền lợi của các cổ đông, của ban lãnh đạo và các nhân viên trong ngân hàng Vì khả năng sinh lợi của ngân hàng mang một ý nghĩa vô cùng quan trọng ở cả cấp độ vĩ mô lẫn vi mô, nên việc tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng là hết sức cần thiết Nó cho chúng ta một bằng chứng khoa học cụ thể để có những biện pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại, qua đó góp phần phát triển kinh tế đất nước Đó là lý do, tác giả chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Đề tài cần đạt được các mục tiêu sau:  Xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng TMCP Việt Nam  Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó lên khả năng sinh lợi của các ngân hàng TMCP  Đề nghị các giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lợi của các ngân hàng TMCP 1.3 Phạm vi nghiên cứu 3 Đề tài nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của 15 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2010, bao gồm các cả các nhân tố bên trong và các nhân tố bên ngoài Số liệu được lấy từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 15 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2005-2010 và báo cáo của Ngân hàng Phát triển Châu Á(ADB) 1.4 Phương pháp nghiên cứu Với sự hỗ trợ của phần mềm Eviews 7.0, nghiên cứu sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng (Panel regression) để phân tích các yếu tố bên trong cũng như các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTMCPVN, sử dụng phương pháp bình phương bé nhất cho mô hình Fixed Effects và Random Effects, nghiên cứu sử dụng Hausman test để kiểm định xem mô hình Fixed effects (FE) hay Random effects (RE) phù hợp hơn trong việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTMCPVN 1.5 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài Ở cấp độ vĩ mô, kết quả nghiên cứu là cơ sở khoa học để Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó đưa ra được những chính sách vĩ mô kịp thời và hợp lý nhằm xây dựng một hệ thống ngân hàng vững chắc, hoạt động kinh doanh lành mạnh và hiệu quả Ở cấp độ vi mô, kết quả nghiên cứu là cơ sở khoa học để các nhà quản trị ngân hàng xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng và mức độ ảnh hưởng của chúng, từ đó có thể đưa ra các quyết định hợp lý, mang lại khả năng sinh lợi cao cho ngân hàng của mình, làm cho cổ phiếu ngành ngân hàng có sức hấp dẫn hơn trên thị trường 1.6 Kết cấu luận văn Luận văn bao gồm 6 chương Chương 1: Giới thiệu tổng quan Chương 2: Cơ sở lý luận Chương 3: Thực trạng về khả năng sinh lợi của các NHTMCPVN Chương 4: Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu Chương 5: Kết quả nghiên cứu và thảo luận Chương 6: Kết luận 4 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN Trên thế giới đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Trong khi một vài nghiên cứu tập trung vào việc tìm hiểu khả năng sinh lợi của các ngân hàng ở một khu vực, một nhóm các quốc gia (Ví dụ như: nghiên cứu của Bourke (1989) ở Châu Âu, Bắc Mỹ và Úc; Molyneux và Thornton (1992) ở Châu Âu, Demirguc – Kunt và Huizinga (1999) ở 80 nước trên thế giới,… ) thì các nghiên cứu khác lại tập trung vào một quốc gia cụ thể (Ví dụ như: nghiên cứu của Berger (1995) ở Mỹ, Panayiotis P Athanasoglou et.al (2005) ở Hy Lạp, Fadzan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) ở Philippines, Fadlan Sufian (2011) ở Hàn Quốc,…) Dù nghiên cứu trên một nhóm các quốc gia hay ở một quốc gia riêng biệt thì các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng cũng được chia làm hai loại: các nhân tố bên trong và các nhân tố bên ngoài 2.1 Các nhân tố bên trong Các nhân tố bên trong ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng có thể được định nghĩa là các nhân tố chịu ảnh hưởng bởi các quyết định mang tính chủ quan của ban lãnh đạo ngân hàng Các nhân tố này bao gồm: quy mô vốn, quy mô tiền gửi khách hàng, rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng, chính sách lãi suất, mức độ đa dạng hóa, chi phí vận hành, năng suất lao động, tình trạng công nghệ thông tin 2.1.1 Quy mô vốn (Capital size) Tỷ số vốn được xem như là một công cụ giá trị để đo tình trạng đủ vốn cũng như sự an toàn và lành mạnh của một ngân hàng Nhìn chung mọi người đều tin rằng một ngân hàng có vốn hóa tốt sẽ có khả năng sinh lợi cao hơn Trong nghiên cứu của mình về các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của các ngân hàng ở 12 nước được chọn ra từ các khu vực Châu Âu, Bắc Mỹ và Úc, Bourke (1989) đã tìm ra mối tương quan thuận giữa tình trạng đủ vốn và khả năng sinh lợi Ông đã chỉ ra rằng ngân hàng có tỷ số vốn càng cao thì khả năng sinh lợi càng cao Tương tự, nghiên cứu của Berger (1995) dựa trên dữ liệu của các ngân hàng Mỹ trong khoảng thời gian nửa sau thập niên 1980, và nghiên cứu của Anghazo (1997) dựa trên dữ liệu của các ngân hàng Mỹ từ năm 1989 đến 2003 đều cho rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt đều có khả năng sinh lợi cao hơn Mối tương quan thuận giữa tỷ số vốn và khả năng sinh lợi không chỉ giới hạn trong ngành ngân hàng Mỹ Trong một nghiên cứu về khả năng sinh lợi của ngân hàng từ 18 nước Châu Âu trong vòng 4 năm từ 1986 đến 1989, Molyneux và Thornton (1992) cũng chỉ ra rằng tỷ số vốn có tác động thuận lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng mặc dù mối quan hệ này ít nhiều bị ảnh hưởng bởi vấn đề sở hữu ngân hàng Demirguc – Kunt và Huizinga (1999) đã có một nghiên cứu rộng hơn về hiệu quả hoạt động của các ngân hàng ở 80 quốc gia bao gồm cả các nước phát triển và đang phát triển trong khoảng thời gian từ 1988 – 1995 Họ đã đi đến kết luận rằng các ngân hàng nước ngoài có khả năng sinh lợi cao hơn các ngân hàng nội địa ở các nước đang phát triển, trong khi điều này là ngược lại ở các nước phát triển Tuy nhiên, nhìn chung, nghiên cứu của họ ủng hộ mối tương quan thuận giữa tỷ số vốn và khả năng sinh lợi Nghiên cứu của Panayiotis P Athanasoglou et.al (2005) dựa trên dữ liệu của các ngân hàng Hy Lạp trong khoảng thời gian từ 1985 – 2001 cũng chỉ ra vốn là một nhân tố quan trọng giải thích khả năng sinh lợi của ngân hàng, quy mô vốn ngân hàng càng lớn thì khả 5 năng sinh lợi càng cao Mối tương quan thuận giữa quy mô vốn và khả năng sinh lợi của ngân hàng cũng được tìm thấy trong nghiên cứu của Ben Naceur & Goaied (2008) khi xem xét tác động của các biến về ngân hàng, cấu trúc tài chính và các điều kiện kinh tế vĩ mô lên lợi nhuận biên và khả năng sinh lợi của các ngân hàng Tunisia trong khoảng thời gian từ 1980 – 2000 Nghiên cứu tại khu vực Trung đông và Bắc Phi cũng cho kết quả tương tự Sammy Ben Naceur & Omran (2008) đã phân tích ảnh hưởng của chính sách ngân hàng, sự cạnh tranh, sự cải cách tài chính đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại ở các nước thuộc khu vực Trung đông và Bắc Phi trong suốt khoảng thời gian từ 1989 – 2005 và đi đến kết luận về mối tương quan thuận giữa quy mô vốn và khả năng sinh lợi Nghiên cứu của Valentina Flamini et al (2009) về các yếu tố quyết định khả năng sinh lợi của các ngân hàng ở vùng Châu Phi cận Saharan (Sub Saharan Africa – SSA) dựa trên dữ liệu của 389 ngân hàng thuộc 41 nước SSA cũng đã đi đến kết luận về mối tương quan dương giữa quy mô vốn và khả năng sinh lợi Nghiên cứu này đã đưa ra lời đề nghị rằng chính phủ các nước thuộc khu vực SSA cần có quy định vốn điều lệ cao hơn cho các ngân hàng nhằm đảm bảo tính an toàn và bền vững cho hệ thống tài chính Trước đó, Uhomoibhi Toni Aburime (2008) nghiên cứu về các yếu quyết định khả năng sinh lợi của ngân hàng Nigeria từ dữ liệu của 33 ngân hàng trong khoảng thời gian từ năm 2000 2004 cũng cho kết quả tương tự Tại Châu Á, các nghiên cứu về khả năng sinh lợi của các ngân hàng đã được tiến hành và cho kết quả tương tự Nghiên cứu của Fadzan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) về các yếu tố quyết định khả năng sinh lợi của các ngân hàng ở một nền kinh tế đang phát triển: bằng chứng thực nghiệm từ Philippines trong khoảng thời gian từ 1990 – 2005, nghiên cứu của Sufian & Habibullah (2009) về các yếu tố quyết định khả năng sinh lợi của các ngân hàng Trung Quốc trong khoảng thời gian từ 2000 – 2005, cả hai nghiên cứu đã củng tìm ra mối tương quan dương giữa quy mô vốn và khả năng sinh lợi của ngân hàng Gần đây nhất là nghiên cứu của Fadlan Sufian (2011) dựa trên dữ liệu của 29 ngân hàng Hàn Quốc trong khoảng thời gian từ 1992-2003 cho thấy các ngân hàng có quy mô vốn lớn có khả năng sinh lợi cao Nghiên cứu này cho rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt đối mặt với nguy cơ vỡ nợ thấp hơn Hơn nữa, một cấu trúc vốn mạnh rất cần thiết cho các ngân hàng trong nền kinh tế đang phát triển, vì nó cung cấp thêm sức mạnh cho các ngân hàng có thể đứng vững trong thời kỳ khủng hoảng tài chính và tăng mức độ an toàn cho người gửi tiền khi phải đối mặt với các điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định Như vậy tất cả các nghiên cứu được thực hiện trong các khoảng thời gian khác nhau, tại những khu vực địa lý khác nhau đều cho kết quả về mối tương quan dương giữa quy mô vốn và khả năng sinh lợi của ngân hàng 2.1.2 Quy mô tiền gửi (Size of deposit liabilities) Samy Ben Naceur và Mohamed Goaied (2001) nghiên cứu các yếu tố quyết định hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tunisia trong khoảng thời gian từ năm 1980 – 1995 chỉ ra rằng các ngân hàng hoạt động tốt nhất đều duy trì mức độ tiền gửi cao so với tài sản của họ Tỷ lệ tiền gửi so với tài sản càng lớn nghĩa là ngân hàng càng có nhiều vốn để tài trợ cho các hoạt động đầu tư và cho vay Việc gia tăng hoạt động đầu tư và cho vay đến lượt nó lại mang lại lợi nhuận trên tổng tài sản cao cho ngân hàng (Linda Allen & Anoop Rai, 1996 và Ken Holden & Magdi El-Banany, 2004) 6 2.1.3 Quy mô ngân hàng (Bank size) Kết quả nghiên cứu của Fadzan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) tại Philippines, nghiên cứu của Pasiouras & Kosmidous (2007) tại ngân hàng của 15 nước EU trong khoảng thời gian từ 1995-2001, nghiên cứu của Staikouras, Mamatzakis & Koutsomanoli – Filippaki (2008) tại các ngân hàng Châu Âu từ năm 1998-2005 đã tìm ra mối tương quan âm giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lợi của các ngân hàng Trong khi đó, kết quả nghiên cứu của Fadlan Sufian (2011) tại Hàn Quốc, nghiên cứu của Spathis et al (2002) tại các ngân hàng Hy Lạp từ năm 1990 – 1999, nghiên cứu của Kosmidous (2008) tại các ngân hàng Hy Lạp từ năm 1990-2002 đã tìm ra mối tương quan dương giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lợi của các ngân hàng 2.1.4 Rủi ro thanh khoản (Liquidity risk) Molyneux và Thornton (1992) và Fadlan Sufian (2011) đều tìm ra mối tương quan nghịch giữa rủi ro thanh khoản và khả năng sinh lợi của ngân hàng, kết quả nghiên cứu cho thấy ngân hàng có khả năng thanh quản kém hơn sẽ có khả năng sinh lợi cao hơn 2.1.5 Rủi ro tín dụng (Credit risk) Các nghiên cứu của Panayiotis P Athanasoglou et.al (2005) ở Hy Lạp, Panayiotis P.Athanasoglou et.al (2006) ở vùng đông nam Châu Âu, Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) ở Philippines, Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009) ở Macao, Fadlan Sufian (2011) ở Hàn Quốc đều tìm ra mối tương quan âm giữa rủi ro tín dụng và khả năng sinh lợi của ngân hàng Các nghiên cứu này đưa ra lời khuyên rằng các ngân hàng nên tập trung vào việc quản lý rủi ro tín dụng, nâng cao chất lượng tín dụng hơn là việc mở rộng dư nợ tín dụng 2.1.6 Mức độ đa dạng hóa (Level of diversification) Khi các ngân hàng được đa dạng hóa, nó có thể sinh ra nhiều nguồn thu nhập hơn, vì thế có thể giảm được sự phụ thuộc của nó vào thu nhập từ lãi, thu nhập mà dễ dàng bị chịu ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế vĩ mô Kết quả nghiên cứu của Guorong Jiang et al (2003) chỉ ra rằng các ngân hàng đa dạng hóa ở Hong Kong có khả năng sinh lợi cao Tương tự, nghiên cứu của Fadzlan Sufian (2011) cũng cho thấy mối tương quan thuận giữa thu nhập phi lãi và khả năng sinh lợi của ngân hàng Hàn Quốc Nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng có thu nhập đa dạng từ các công cụ phái sinh và các hoạt động thu phí khác có khả năng sinh lợi cao Nghiên cứu của Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) ở Philippines cũng cho thấy mối tương quan dương giữa thu nhập phi lãi và khả năng sinh lợi của ngân hàng Nghiên cứu này đưa ra lời đề nghị rằng các ngân hàng nên cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ mới để nâng cao khả năng sinh lợi Ngoài ra, các ngân hàng cũng cần chú trọng đến việc phát triển công nghệ để tăng thêm tính tiện ích cho các sản phẩm của mình cũng như góp phần cải thiện năng suất lao động cho ngân hàng 2.1.7 Chi phí hoạt động (Operating cost) Kinh nghiệm thực tế cho thấy, các ngân hàng có chi phí hoạt động càng cao thì khả năng sinh lợi càng thấp Và lập luận đó đã được ủng hộ bởi kết quả nghiên cứu của Bouke (1989), Guorong Jiang et al (2003), Panayiotis P Athanasoglou et.al (2005), Fadlan Sufian (2011), Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008), Sufian & Habibullah (2009) 7 Ngược lại Molyneur và Thornton (1992) lại phát hiện ra biến chi phí có tác động thuận đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Châu Âu Họ đã chứng minh được rằng các ngân hàng đạt được lợi nhuận cao có chi phí tiền lương cao Nghiên cứu của Balachandher K.Guru et al.(2002) về các yếu tố quyết định khả năng sinh lợi của các ngân hàng ở Malaysia, sử dụng mẫu là 17 ngân hàng thương mại Malaysia trong khoảng thời gian từ 1986 - 1995 đã cho kết quả về mối tương quan thuận giữa chi phí vận hành và khả năng sinh lợi của ngân hàng Mối tương quan thuận giữa khả năng sinh lợi và chi phí cũng được tìm thấy ở Tunisia trong nghiên cứu của Ben Naceur & Goaied (2008) Kết quả nghiên cứu của họ đã ủng hộ học thuyết tiền lương: lương tăng thì năng suất lao động cũng tăng 2.1.8 Chính sách lãi suất (Interest rate policy) Chính sách lãi suất của ngân hàng bao gồm lãi suất huy động và lãi suất cho vay Lãi suất huy động là một trong những nguồn chi phí vốn của ngân hàng Đó là lý do tại sao Steven Fries et al (2002) cho rằng hàm số lợi nhuận của một ngân hàng bao gồm tiền lãi để thanh toán cho người gửi tiền Mặt khác, tiền lãi từ hoạt động tín dụng của ngân hàng là nguồn thu nhập chủ yếu được dùng để tái đầu tư mở rộng kinh doanh Bobáková (2003) cho rằng khả năng sinh lợi của ngân hàng bị ảnh hưởng bởi chính sách lãi suất và chính sách này có thể được điều chỉnh để nâng cao khả năng sinh lợi của ngân hàng Vì thế, yếu tố quyết định chính là năng lực của ngân hàng trong việc xây dựng chuẩn khung lãi suất để đáp ứng chi phí sử dụng vốn, chi phí hoạt động cũng như lợi nhuận yêu cầu của các cổ đông ngân hàng 2.1.9 Năng suất lao động (Labour productivity) Những bằng chứng thực nghiệm từ Panayiotis P Athanasoglou et al.,( 2005) đã chỉ ra rằng năng suất lao động tăng có ảnh hưởng tích cực và quan trọng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Nghiên cứu này cho thấy năng suất lao động cao là một nhân tố quan trọng tạo ra thu nhập cao cho ngân hàng Vì thế, các ngân hàng nên hướng đến mục tiêu tăng năng suất lao động thông qua các chiến lược khác như: giữ ổn định đội ngũ lao động, đảm bảo chất lượng cao hơn của lao động được tuyển dụng mới, cắt giảm nhân sự để tăng tổng đầu ra bằng cách tăng cường đầu tư vào các tài sản cố định kết hợp với công nghệ mới 2.1.10 Tình trạng công nghệ thông tin (State of information technology) Hệ thống công nghệ thông tin góp phần quan trọng trong việc quản lý cũng như hiệu quả dịch vụ khách hàng Porter và Millar (1985) đã chứng minh rằng đầu tư vào công nghệ thông tin đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm tổng chi phí của ngân hàng (đưa ra lợi thế chi phí) và đa dạng hóa sản phẩm (đưa ra lợi thế cạnh tranh), được phản ánh trong sự gia tăng của lợi nhuận ròng Sử dụng những bằng chứng từ những dữ liệu kế toán, Holden và El-Bannany đã điều tra thực nghiệm xem liệu việc đầu tư vào hệ thống công nghệ thông tin có ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Mỹ trong suốt khoảng thời gian từ năm 1976 đến năm 1996 hay không Kết quả nghiên cứu của họ chỉ ra rằng việc đầu tư vào hệ thống công nghệ thông tin (chủ yếu là đầu tư vào hệ thống máy ATM) có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Tương tự, một vài nghiên cứu khác (ví dụ như: Abdullah, 1985; Katagiri, 1989; Shawky, 1995 và Gupta, 1998) cho thấy rằng việc phát triển hệ thống máy ATM của ngân hàng sẽ đem lại thu nhập từ dịch vụ cao hơn mà 8 không cần phải tuyển thêm nhân sự và mở thêm chi nhánh, vì vậy giảm được chi phí giao dịch và cuối cùng là tăng khả năng sinh lợi của ngân hàng Sử dụng Internet để thực hiện các giao dịch ngân hàng cũng giúp làm giảm chi phí giao dịch và nâng cao khả năng sinh lợi của ngân hàng Daniel và Storey (1997) rút ra từ kết quả của một cuộc điều tra trong đó mỗi giao dịch không dùng tiền mặt giảm được 1,08 bảng Anh cho một chi nhánh 2.2 Các nhân tố bên ngoài Các nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng là các nhân tố nằm ngoài khả năng kiểm soát của các nhà quản trị ngân hàng, nó tượng trưng cho các sự kiện diễn ra bên ngoài ngân hàng Tuy nhiên, các nhà quản trị vẫn có thể lường trước được những thay đổi của môi trường bên ngoài và cố gắng xây dựng những chính sách nhằm nắm bắt kịp thời các cơ hội phát triển cũng như hạn chế tối đa những tác động không mong muốn do các nhân tố bên ngoài mang lại Trong các nghiên cứu đã được thực hiện trên thế giới, các nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng bao gồm: tốc độ tăng trưởng kinh tế, tốc độ lạm phát, tốc độ tăng cung tiền, sự phát triển của thị trường chứng khoán, sự tự do hóa thị trường ngoại hối, sự tập trung kinh tế trong lĩnh vực ngân hàng 2.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế Theo kinh nghiệm thông thường, trong thời kỳ kinh tế bùng nổ sẽ có nhiều nhu cầu tín dụng hơn trong thời kỳ kinh tế suy thoái Tốc độ tăng trưởng kinh tế cao sẽ làm tăng sức mạnh cho các gói dư nợ tín dụng vì lúc này các doanh nghiệp có điều kiện kinh doanh thuận lợi hơn, khả năng trả nợ cao hơn góp phần vào việc giảm rủi ro tín dụng Ngược lại, điều kiện kinh tế suy thoái có thể gây tổn thất cho ngân hàng do tăng các khoản vay không hiệu quả Brouke (1989) đã đưa ra những bằng chứng thực nghiệm cho thấy tăng trưởng kinh tế làm tăng lợi nhuận của ngân hàng Các nghiên cứu khác như nghiên cứu của Balachandher K.Guru et al.(2002), Gerlach et al.(2004), Bashir (2003), Nier (2000), Sufian & Habibullah (2009) cũng tìm ra mối tương quan dương giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế và khả năng sinh lợi của ngân hàng Trong khi kết quả nghiên cứu của Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008), Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009) lại cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế không có ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng 2.2.2 Tốc độ lạm phát Những bằng chứng thực nghiệm trong nghiên cứu của Demirguc – Kunt và Huizinga (1999), Demirguc – Kunt và Huizinga (2001) đã chỉ ra rằng lạm phát làm nâng cao khả năng sinh lợi của ngân hàng Họ cho rằng mối tương quan dương giữa tốc độ lạm phát và khả năng sinh lợi của ngân hàng chỉ ra rằng thu nhập của ngân hàng tăng nhanh hơn chi phí của ngân hàng Tốc độ lạm phát cao đi cùng với lãi suất cho vay cao và vì thế thu nhập cũng cao Nhưng nếu lạm phát xảy ra bất ngờ và ngân hàng tỏ ra chậm chạp trong việc điều chỉnh lãi suất thì chi phí của ngân hàng có thể tăng nhanh hơn thu nhập và do đó ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Sử dụng dữ liệu của 154 ngân hàng trong suốt khoảng thời gian từ 1980 – 2006, Uhomoibhi Toni Aburime (2008) đã nghiên cứu về các yếu tố kinh tế vĩ mô quyết định đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Nigeria và cũng tìm ra mối tương quan dương giữa tốc độ lạm phát và khả năng sinh lợi của ngân hàng Cùng cho kết quả về quan hệ thuận 9 giữa hai biến này còn có các nghiên cứu của Balachandher K.Guru et al (2002), P Athanasoglou et.al (2006), Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009) Tuy nhiên, nghiên cứu của Uche (1996) và Ogowewo và Uche (2006) lại cho kết quả âm Họ giải thích rằng ở Nigeria, trong thời kỳ lạm phát cao, các ngân hàng dễ bị tổn thương và lạm phát là nhân tố chính gây áp lực cho các định chế tài chính này Lạm phát gây mất ổn định kinh tế vĩ mô, làm cho rủi ro của ngân hàng tăng cao và khả năng sinh lợi giảm xuống Không chỉ riêng ở Nigeria, nghiên cứu của Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) cũng cho kết quả tương tự ở Philippines Như vậy, ở những quốc gia khác nhau, tác động của lạm phát lên khả năng sinh lợi của ngân hàng theo chiều hướng hoàn toàn khác nhau 2.2.3 Tốc độ tăng cung tiền Nghiên cứu của Sufian & Habibullah (2009) đã tìm ra mối tương quan nghịch giữa tốc độ tăng cung tiền và khả năng sinh lợi của ngân hàng Trung Quốc Trong khi đó, nghiên cứu của Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) lại không tìm thấy mối liên hệ giữa tốc độ tăng cung tiền và khả năng sinh lợi của các ngân hàng Phippines 2.2.4 Sự phát triển của thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán càng phát triển rộng, càng năng động và càng hiệu quả khi đất nước trở nên giàu có hơn Vì thế, các nước đang phát triển thường có ít thị trường chứng khoán phát triển hơn Theo những nghiên cứu của Demirguc – Kunt và Huizinga (1999), Bashir (2000), Demirguc – Kunt và Huizinga (2001), Sammy Ben Naceur (2003), Sammy Ben Naceur & Goaied (2008) chỉ ra rằng ngân hàng sẽ có cơ hội nâng cao lợi nhuận ở những nước có thị trường chứng khoán phát triển Vì khi thị trường chứng khoán phát triển, các ngân hàng có thể dễ dàng tăng vốn của mình, mà vốn lại là một nhân tố quan trọng góp phần làm tăng khả năng sinh lợi của ngân hàng Hơn nữa, khi thị trường chứng khoán phát triển, thông tin tài chính của các công ty sẽ minh bạch hơn, nhờ đó các ngân hàng có thể đưa ra các quyết định cho vay chính xác, góp phần làm giảm rủi ro tín dụng, từ đó làm tăng lợi nhuận và nâng cao khả năng sinh lợi cho ngân hàng 2.2.5 Sự tự do hóa thị trường ngoại hối Khả năng sinh lợi của ngân hàng ở một quốc gia có thể bị ảnh hưởng bởi chế độ tỷ giá hối đoái ở quốc gia đó Ogunleye (1995) đã khẳng định rằng lợi nhuận của ngân hàng có thể bị hạn chế bởi chế độ tỷ giá cố định; trong khi đó, chế độ tỷ giá thả nổi có điều chỉnh và thả nổi hoàn toàn lại cho phép một biên độ đủ rộng cho các ngân hàng trong nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối và vì thế có thể làm cho khả năng sinh lợi của ngân hàng tăng cao Tuy nhiên, Uhomoibhi Toni Aburime (2008) lại tìm ra mối tương quan âm giữa sự tự do hóa thị trường ngoại hối và khả năng sinh lợi của ngân hàng Điều này có nghĩa là ngân hàng Nigeria tạo ra được lợi nhuận cao hơn trong thời kỳ chế độ tỷ giá cố định 2.2.6 Mức độ độc quyền của ngành ngân hàng Nghiên cứu của Demirguc – Kunt và Huizinga (1999) đã tìm ra mối tương quan âm giữa tỷ số độc quyền và lợi nhuận biên của ngân hàng Kết quả nghiên cứu này cho thấy tỷ số tổng tài sản toàn ngành ngân hàng trên GDP càng lớn và tỷ số độc quyền càng thấp thì lợi nhuận biên và khả năng sinh lợi cảng giảm Các nghiên cứu của 10 Bảng 3.2 Tổng tài sản và tỷ trọng Tổng tài sản của các NHTMCPVN từ 2005-2010 2005 Ngân hàng ABB ACB 2006 679.708 24.272.864 Giá trị (Triệu đồng) 0,20% 7,02% 3.113.898 44.645.039 33,63% 135.442.52 0 Tỷ trọng (%) 0,59% 8,45% Giá trị (Triệu đồng) 2008 17.174.117 85.391.681 Tỷ trọng (%) 1,84% 9,16% Giá trị (Triệu đồng) 2009 13.494.125 105.306.130 Tỷ trọng (%) 1,21% 9,44% BVB CTG 116.373.386 25,64% 166.112.97 1 2.029.312 Tỷ trọng (%) Giá trị (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) 26.518.084 167.881.047 1,63% 10,30% 37.999.553 205.102.950 1,54% 8,30% 0,45% 13.717.871 0,56% 8.515.913 11.369.233 2,46% 3,29% 12.076.791 18.323.772 2,29% 3,47% 27.376.038 33.710.424 17,82% 193.590.357 17,36% 243.785.208 14,96% 367.712.191 14,88% 0,22% 3.071.192 0,28% 7.077.701 0,43% 11.162.052 0,45% 2,94% 3,62% 34.713.192 48.247.821 3,11% 4,33% 42.520.402 65.448.356 2,61% 4,02% 55.873.084 131.105.060 2,26% 5,31% 0,13% 0,74% 1.640.351 17.274.676 0,10% 1,06% 7.773.131 27.770.492 0,31% 1,12% FCB GB GDB HBB 5.524.791 HDB KLB 376.823 LVB MB Giá trị (Triệu đồng) 1.479.141 8.259.167 DAB EAB EIB 2010 7.269.755 Giá trị (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) 2007 1,60% 783.873 11.685.318 0,15% 2,21% 2.036.415 23.518.684 0,22% 2,52% 3.348.406 23.606.717 0,30% 2,12% 3.329.942 29.240.379 0,20% 1,79% 8.225.404 37.987.726 0,33% 1,54% 0,11% 4.015.303 827.261 0,76% 0,16% 13.822.552 2.200.855 1,48% 0,24% 9.557.917 2.939.018 0,86% 0,26% 19.127.427 7.478.451 1,17% 0,46% 34.389.226 12.627.784 1,39% 0,51% 0,67% 3,98% 17.366.930 69.008.288 1,07% 4,23% 34.984.722 109.623.198 1,42% 4,44% 13.529.356 2,56% 29.623.582 3,18% 7.452.949 44.346.106 MSB MXB 8.521.285 447.548 1,61% 0,08% 17.569.024 1.575.155 1,88% 0,17% 32.626.054 2.041.888 2,93% 0,18% 63.882.044 2.523.817 3,92% 0,15% 115.336.083 17.266.794 4,67% 0,70% NAB NVB 3.884.440 1.126.544 0,74% 0,21% 5.240.389 9.903.074 0,56% 1,06% 5.891.034 10.905.278 0,53% 0,98% 10.938.109 18.689.952 0,67% 1,15% 14.508.723 20.016.385 0,59% 0,81% 6.441.240 1,22% 11.755.019 1,26% 10.094.702 0,91% 12.686.215 0,78% 19.689.656 0,80% OCB 8.214.933 144.860 2,37% 0,04% 49 OJB 13.680.071 RKB SCB SEABAN K SGB SHB STB TCB 1.186.258 9.115.814 10.931.587 1,26% 33.784.958 2,07% 55.138.903 2,23% 0,22% 1,73% 4.681.255 17.129.590 0,50% 1,84% 6.184.198 20.761.516 0,55% 1,86% 10.418.510 35.473.136 0,64% 2,18% 16.378.324 60.235.078 0,66% 2,44% 2,07% 1.142.612 25.941.554 0,12% 2,78% 2.990.399 38.596.053 0,27% 3,46% 8.527.731 54.492.474 0,52% 3,34% 19.761.557 60.182.876 0,80% 2,44% 2,81% 22.473.979 2,02% 30.596.995 1,88% 55.241.568 2,24% 1,09% 1,33% 11.205.358 14.381.310 1,00% 1,29% 11.910.611 27.469.197 0,73% 1,69% 16.812.003 51.013.864 0,68% 2,06% 6,93% 4,24% 68.438.569 59.390.392 6,14% 5,33% 98.473.979 92.534.430 6,04% 5,68% 141.798.738 150.291.215 5,74% 6,08% 1,02% 2.418.642 10.275.896 0,22% 0,92% 10.728.532 15.816.724 0,66% 0,97% 20.889.254 24.082.915 0,85% 0,97% 20,96% 221.950.448 19,90% 255.495.883 15,68% 306.930.668 12,42% 4,22% 1,95% 34.719.057 18.647.630 3,11% 1,67% 56.635.118 27.543.006 3,47% 1,69% 93.826.929 59.807.023 3,80% 2,42% 0,45% 0,14% 100,00 % 5.031.891 2.661.681 1.115.189.54 8 0,45% 0,24% 100,00 % 15.940.139 10.314.177 1.629.842.73 4 0,98% 0,63% 100,00 % 46.413.916 9.335.004 2.471.011.92 0 1,88% 0,38% 100,00 % 292.896 0,08% 1.322.481 0,25% 10.184.645 12.367.440 14.456.182 10.666.106 4,18% 3,08% 24.776.183 17.326.353 4,69% 3,28% 64.572.875 39.542.496 TPB VAB 2.357.878 0,68% VCB 136.456.412 39,44% VIB VPB 14.091.335 26.238.838 PGB PNB 1,47% 6.090.163 VTN WB 214.342 Tổng 346.006.490 1,76% 4.180.832 166.523.94 1 16.526.623 10.111.216 0,06% 100,00 % 793.485 506.268 528.165.22 9 0,79% 3,13% 1,91% 9.467.375 195.389.94 5 39.305.035 18.137.433 0,15% 0,10% 100,00 % 4.187.554 1.293.111 932.301.12 1 31,53% Ghi chú: Ký hiệu màu xanh: Ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất Ký hiệu màu đỏ: Ngân hàng có tổng tài sản nhỏ nhất 50 Bảng 3.3 Tăng trưởng tổng tài sản của các NHTMCPVN từ năm 2005-2010 2006 so với 2005 Ngân hàng 2007 so với 2006 Giá trị (Triệu đồng) Giá trị (Triệu đồng) Tăng trưởng (%) Tăng trưởng (%) 2008 so với 2007 Tăng Giá trị trưởn (Triệu g đồng) (%) -3.679.992 -21% 19.914.449 23% 2009 so với 2008 Tăng Giá trị trưởn (Triệu g đồng) (%) 13.023.959 97% 62.574.917 59% ABB ACB BVB 2.434.190 20.372.175 358% 84% 14.060.219 40.746.642 452% 91% CTG 19.069.134 16% 30.670.451 23% 27.477.386 17% 50.194.851 26% 15.299.247 15.386.652 127% 84% 1.041.880 7.337.154 14.537.397 51% 27% 43% 1.252.542 11.833.366 9.807.249 1.373.594 160% 101% 244% 166% 1.311.991 88.033 -4.264.635 738.163 64% 1% -31% 34% 16.094.226 9.047.739 1.127.607 1.355.949 119% 106% 252% 35% 14.722.524 15.057.030 466.733 650.645 50% 86% 30% 12% 4.006.509 7.807.210 17.200.535 161.210 9.015.509 -18.464 5.633.662 9.569.510 4.539.433 9.913.981 24.662.182 31.255.990 481.929 5.047.075 130% 22% 36% 11% 109% -1% 24% 100% 154% 133% 56% 96% 24% 86% DAB EAB EIB FCB GB GDB HBB HDB KLB LVB MB MSB MXB NAB 3.560.878 6.954.539 42% 61% 6.160.527 112% 450.438 120% 5.314.423 65% 2010 so với 2009 Tăng Giá trị trưởn (Triệu g đồng) (%) 11.481.469 43% 37.221.903 22% 6.448.116 89% 123.926.98 51% 3 4.084.351 58% 13.352.682 31% 65.656.704 100% 6.132.780 374% 10.495.816 61% 4.895.462 147% 8.747.347 30% 15.261.799 80% 5.149.333 69% 17.617.792 101% 40.614.910 59% 51.454.039 81% 14.742.977 584% 3.570.614 33% 51 NVB OCB OJB PGB PNB RKB SCB SEABAN K SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB VTN WB Tổng 981.684 678% 8.776.530 5.313.779 779% 82% 3.494.997 8.013.776 295% 88% 15.009.967 137% 1.002.204 -1.660.317 411.264 1.502.943 3.631.926 1.847.787 12.654.499 10% -14% 3% 32% 21% 162% 49% 7.784.674 2.591.513 19.693.623 4.234.312 14.711.620 5.537.332 15.896.421 71% 26% 140% 68% 71% 185% 41% 1.326.433 7.003.441 21.353.945 5.959.814 24.761.942 11.233.826 5.690.402 7% 55% 63% 57% 70% 132% 10% -3.764.859 -14% 8.123.016 36% 24.644.573 81% 10% 16% 6% 50% 705.253 13.087.887 30.035.410 33.144.038 8.309.890 5.540.828 33.545.435 21.916.061 8.895.376 10.908.248 7.652.496 514.653.18 6 6% 91% 44% 56% 344% 54% 15% 63% 48% 217% 288% 4.901.392 23.544.667 43.324.759 57.756.785 10.160.722 8.266.191 51.434.785 37.191.811 32.264.017 30.473.777 -979.173 841.169.18 6 41% 86% 44% 62% 95% 52% 20% 66% 117% 191% -9% 1.029.585 10.320.001 6.660.247 352% 71% 62% 11.044.959 39.796.692 22.216.143 835% 161% 128% 1.020.713 2.013.870 3.865.694 19.847.896 1.822.954 30.067.529 77% 22% 4.021.053 66% 291.926 182.158.73 9 136% 5.286.543 28.866.004 22.778.412 8.026.217 3.394.069 786.843 404.135.89 2 126% 17% 138% 79% 428% 155% 808.521 26.560.503 -4.585.978 510.197 844.337 1.368.570 9% 14% -12% 3% 20% 106% 77% 182.888.427 20% 53% 46% 52% 52 Bảng 3.4 Tăng trưởng VSCH của các NHTMCPVN từ 2005-2010 2006 so với 2005 Ngân hàng ABB ACB BVB CTG DAB EAB EIB FCB GB GDB HBB HDB KLB LVB MB MSB MXB NAB 2007 so với 2006 2008 so với 2007 2009 so với 2008 Giá trị (Triệu đồng) 1.002.198 370.781 Tăng trưởng (%) 533% 29% Giá trị (Triệu đồng) 1.288.926 4.603.862 Tăng trưởng (%) 108% 278% Giá trị (Triệu đồng) 1.476.314 1.508.619 Tăng trưởng (%) 60% 24% Giá trị (Triệu đồng) 533.922 2.339.819 Tăng trưởng (%) 13% 30% 565.994 11% 5.008.904 89% 809.276 1.111.128 114% 133% 1.708.161 4.348.276 112% 223% 1.689.630 -34.980 285.759 6.549.134 16% -5% 9% 104% 525.693 1.422.046 37.102 320.053 229% 81% 5% 101% 298.700 -185.666 931.857 408.866 40% -6% 126% 64% 2.113.867 1.088.749 461.895 67.487 155% 137% 561% 11% 944.543 -10.430 33.451 622.683 27% -1% 6% 93% 235.919 318.427 661.435 509.242 409.251 1.019.334 52.694 259.138 123.573 69.391 381.602 2.464.008 1.680.078 459.153 47.495 2% 44% 19% 4% 61% 97% 5% 9% 7% 7% 11% 56% 90% 79% 4% 229.758 1.364.917 703.632 273.220 729.056 795.055 82.269 599.013 349% 605% 115% 2010 so với 2009 Giá trị (Triệu đồng) 143.990 1.270.470 84.762 5.598.285 2.174.710 1.243.894 152.603 1.054.011 1.079.132 971.466 281.553 561.472 2.108.316 278.202 1.994.277 2.774.137 2.785.419 838.213 Tăng trưởng (%) 3% 13% 5% 45% 207% 30% 1% 97% 52% 88% 9% 31% 189% 7% 29% 78% 269% 63% 53 NVB OCB OJB PGB PNB RKB SCB SEABAN K SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB VTN WB 417.987 832.611 405% 57.893 822.520 11% 99% 231% 497.129 -64.043 -36.410 482.542 216.624 4.571 178.214 86% -4% -3% 89% 10% 1% 7% 89.881 739.807 1.174.216 67.558 552.948 975.978 1.672.482 8% 46% 109% 7% 23% 168% 60% 856.300 808.942 1.834.965 1.079.928 637.679 1.697.066 228.987 73% 35% 81% 99% 22% 109% 5% 213.095 1.621.860 330.289 544.250 155% 34% 794.001 1.836.952 812.905 38.157 88.246 577.990 2.042.138 24% 3% 4% 8% 57% 113.153 786.543 110.005 171.764 425.538 870.836 9% 6% 5% 8% 209% 377% 1.304.326 461.982 150.390 2.530.377 1.617.029 617.360 274.438 2.920.291 652.536 195.387 -28.768 35.150 31% 31% 7% 33% 29% 60% 19% 21% 28% 8% -5% 3% 261.938 1.594.115 1.759.761 3.344.108 2.156.578 1.361.913 1.680.616 3.113.286 3.648.087 2.069.404 3.017.235 948.638 5% 83% 73% 33% 30% 83% 98% 19% 124% 81% 503% 83% 432.878 1.552.735 1.761.687 552% 124% 1.667.115 4.376.951 1.811.729 326% 156% 103% 440.562 2.384.797 1.189.931 507.354 139% 28% 155% 570.308 2.202.276 992.602 1.345.215 75% 20% 83% 161% 160.261 260% 8.981 4% 54 Bảng 3.5 Tăng trưởng tiền gửi từ khách hàng của các NHTMCPVN từ 2005-2010 Ngân hàng ABB ACB BVB CTG DAB EAB EIB FCB GB GDB HBB HDB KLB LVB MB MSB MXB NAB 2006 so với 2005 2007 so với 2006 Giá trị Tăng Tăng Giá trị (triệu trưởng trưởng (triệu đồng) đồng) (%) (%) 1.358.033 649% 5.208.929 332% 9.409.783 47% 25.888.401 88% 2008 so với 2007 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) -102.533 -2% 8.933.845 16% 2009 so với 2008 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) 8.328.096 125% 22.702.247 35% 8% 53% 61% 35% 26.740.133 2.964.136 4.963.103 7.888.735 -250.214 4.130.922 541.697 2.566.518 5.122.361 3.142.426 4.455.024 12.815.566 15.941.731 -620.358 1.087.386 15.296.395 18% 12.742.406 13% 2.974.479 4.789.064 46% 57% 4.841.037 9.764.948 51% 74% 9.208.652 627.055 8.681.126 7.971.607 84.974 3.851.286 1.963.023 505.019 26% 83% 124% 113% 202.658 2.614.567 796.988 699.705 49% 31% 23% 73% 7.344.647 3.583.332 159.270 907.100 70% 95% 94% 48% 9.378.044 6.742.908 968.889 611.288 53% 92% 295% 22% 1.519.821 49% 170.786 62% 4.370.378 72% 22% 164% 22% 26% -32% 101% 87% 23% 118% 190% 156% 47% 113% -48% 32% 2010 so với 2009 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) 8.460.293 56% 20.017.415 23% 3.776.871 107% 57.544.106 39% -186.007 -4% 3.443.739 12% 19.384.233 50% 2.134.332 395% 7.509.963 91% 2.019.802 174% 2.537.581 19% 4.526.968 48% 1.802.862 38% 5.011.648 69% 25.762.391 64% 18.573.421 62% 5.879.207 868% 1.281.270 28% 55 NVB OCB OJB PGB PNB RKB SCB SEABAN K SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB VTN WB 509.836 12.394.909 108% 67% 5.590.291 3.262.979 1017% 130% 917.801 4.210.306 191.010 7.065.175 1274% 347% -118.273 1.024.443 3.992.401 887.156 -501.895 1.704.356 6.998.552 -2% 18% 165% 68% -5% 548% 44% 3.607.866 1.255.709 16.964.996 4.697.003 5.675.931 1.880.944 7.144.221 60% 18% 265% 214% 63% 93% 31% 1.091.574 635.345 19.960.846 3.808.709 13.863.649 5.051.942 5.008.242 11% 8% 85% 55% 94% 130% 17% 233% 79% 2.436.867 26.494.341 -2.157.170 698.061 662% 6.703.274 151% 2.387.182 15.454.10 156% 2 -20% 11% 239% 5% 3.758.839 1.355.400 5.178.242 13.806.061 44% 19% 54% 30% 12.444.063 547.408 10.954.458 18.638.378 101% 6% 75% 31% 63% 63% 22.538.252 3.058.468 3.361.948 56% 261% 45% 18.081.823 3.327.146 -1.415.009 29% 79% -13% 11% 35% 11% 230% 50% 12.439.471 8.459.604 2.259.442 1.089.136 2.449.671 8% 35% 16% 105% 285% 35.361.881 12.625.430 7.480.101 4.515.511 2.284.217 21% 39% 45% 212% 69% 14.910.533 968.489 62% 2.047.329 81% 2.166.310 2% 2.420.602 75% 30.816.536 7.873.246 7.133.993 28% 80% 127% 49.372 40% 400.638 233% 2.870.787 15.095.64 0 6.218.533 1.465.736 723.484 286.920 56 Bảng 3.6 Tăng trưởng thu nhập ngoài lãi của các NHTMCPVN từ 2005-2010 Ngân hàng ABB ACB BVB CTG DAB EAB EIB FCB GB GDB HBB HDB KLB LVB MB MSB MXB NAB 2006 so với 2005 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) 64.165 3399% 81.959 33% 2007 so với 2006 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) 31.129 47% 1.378.187 416% 2008 so với 2007 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) -31.188 -32% -198.497 -12% 497.337 95% 946.368 93% 28.961 96.602 35% 68% 229.908 93.523 205% 39% -460.468 -385 255.110 240.362 24.964 -51.090 35.159 -2.126 58% -31% 148% -67% -104.987 -26.017 41.294 9.383 299.265 56.697 -179 33.695 246% 223% -35% 188% -203.743 -5.572 -8.787 -8.444 86.329 108% 395 14% 61.775 103% 2009 so với 2008 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) 84.809 129% 623.323 41% -23% -527.256 -1% -28.675 75% -40.482 72% 29.092 1.790 -34.885 -154% 64.249 -23% 154.809 70% 157.721 910% 1.155 75.460 -48% 598.071 -7% 290.101 -2615% 15.353 -16% -25.712 -35% -87% -7% 5% 40% -12% -174% 174% 157% 11% 48% 275% 379% -182% -60% 2010 so với 2009 Giá trị Tăng (triệu trưởng đồng) (%) -11.392 -8% -808.634 -38% 66.995 4130% 1.752.834 179% 129.699 3000% -1.104 0% 180.464 30% 107.906 1734% 262.308 107% -15.843 -58% 271.926 112% -69.738 -27% -33.423 -289% -130.903 -56% -246.347 -30% 293.465 80% -3.431 -50% 119.879 686% 57 NVB OCB OJB PGB PNB RKB SCB SEABAN K SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB VTN 21.206 1293% 115.706 -24.523 506% -36% 11.294 111.521 11294% 166% 202.118 468% -80.183 19.717 54.053 59.836 30.462 3.558 -35.818 -47.290 68.176 144.110 145.921 1.081.034 1.270 139.990 53% 90% 169.219 864.809 136.822 4629% 293% 89% 33.633 421.853 137% 43% 53.612 282% 77.147 266.413 153.407 121.062 133% 19% 117% 167% -49.760 69.403 -193.003 -150.809 39 -58% 45% 137% 530% 17% 143% -15% 127.140 -1.915 -4.578 66.575 135.119 100.182 24.343 218% -3% -5% 94% 65% 1659% 12% -149.338 11.683 -131.192 9.806 409.827 -12.576 822.031 -81% 19% -148% 7% 119% -12% 352% -57% 212.142 144% -45.771 83% -109.221 13% 314.726 372% 468 146.421 -37% 115.678 4% 618.954 -68% 361.202 -78% 104.676 1% 7.067 589% -40% -34% 24% 0% -273% 135% 36% 396% 244% 104% 67.005 568.640 24.279 -217.381 162.436 153.539 -1.886 955.848 -12.811 84.084 10.206 27% 817% 12% -13% 12% 165% -1% 41% -3% 57% 74% 58 Bảng 3.7 Tỷ lệ chi phí dự phòng tổn thất rủi ro tín dụng trên dư nợ tín dụng từ năm 2005 đến 2010 Ngân hàng ABB ACB BVB CTG DAB EAB EIB FCB GB GDB HBB HDB KLB LVB MB MSB MXB NAB NVB OCB OJB PGB PNB RKB SCB SEABANK SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB 2005 0,0028 0,0013 2006 0,0119 0,0024 2007 0,0080 0,0028 2008 0,0065 0,0025 0,0200 0,0206 0,0029 0,0330 0,0031 0,0046 0,0234 0,0017 0,0028 0,0019 0,0075 0,0052 0,0029 0,0015 0,0018 0,0091 0,0021 0,0013 0,0210 0,0146 0,0026 0,0039 0,0012 0,0046 0,0110 0,0013 0,0083 0,0154 0,0077 0,0128 0,0010 0,0107 0,0003 0,0020 0,0021 0,0102 0,0067 0,0030 0,0036 0,0030 0,0046 0,0007 0,0068 0,0028 0,0012 0,0060 0,0044 0,0040 0,0029 0,0022 0,0235 0,0013 0,0060 0,0180 0,0038 0,0052 0,0044 0,0013 0,0169 0,0041 0,0022 0,0087 0,0030 0,0032 0,0036 0,0089 0,0037 0,0037 0,0012 0,0037 0,0014 0,0020 0,0048 0,0003 0,0039 0,0036 0,0070 0,0030 0,0034 0,0029 0,0034 0,0219 0,0048 0,0138 0,0119 0,0023 0,0022 0,0136 0,0108 0,0020 0,0209 0,0013 0,0051 0,0039 0,0021 2009 0,0058 0,0033 0,0039 0,0036 0,0003 0,0043 0,0036 0,0100 0,0054 0,0065 0,0044 0,0046 0,0036 0,0053 0,0095 0,0061 0,0051 0,0034 0,0083 0,0038 0,0039 0,0071 0,0076 0,0048 0,0066 0,0087 0,0088 0,0085 0,0051 0,0116 0,0065 0,0053 0,0057 0,0041 0,0048 2010 0,0048 0,0037 0,0054 0,0131 0,0073 0,0037 0,0043 0,0083 0,0045 0,0051 0,0151 0,0019 0,0048 0,0059 0,0108 0,0059 0,0012 0,0084 0,0039 0,0016 0,0082 0,0082 0,0041 0,0050 0,0230 0,0081 0,0063 0,0092 0,0032 0,0074 0,0094 0,0059 0,0087 0,0071 0,0048 59 VTN WB Lớn nhất Nhỏ nhất Trung bình 0,0048 0,0009 0,0330 0,0210 0,0013 0,0009 0,0095 0,0064 0,0232 0,0003 0,0234 0,0003 0,0051 0,0045 0,0032 0,0235 0,0003 0,0058 0,0067 0,0003 0,0116 0,0003 0,0056 0,0065 0,0064 0,0230 0,0012 0,0068 Ghi chú: Ký hiệu màu xanh: Ngân hàng có tỷ lệ chi phí dự phòng tổn thất rủi ro tín dụng trên dư nợ tín dụng lớn nhất Ký hiệu màu đỏ: Ngân hàng có tỷ lệ chi phí dự phòng tổn thất rủi ro tín dụng trên dư nợ tín dụng nhỏ nhất 60 Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến được lựa chọn Bảng 1 trình bày giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất của các biến: ROA dùng để đo lường khả năng sinh lợi của ngân hàng, được tính bằng lợi nhuận trước thuế chia cho tổng tài sản; E/TA dùng để đo lường quy mô vốn, được tính bằng vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản; LLP/TL dùng để đo lường rủi ro tín dụng, được tính bằng chi phí dự phòng tổn thất rủi ro tín dụng chia cho tổng dư nợ tín dụng; NI/TA dùng để đo lường mức độ đa dạng hóa của ngân hàng, được tính bằng tổng thu nhập ngoài lãi chia cho tổng tài sản; TC/TA dùng để đo lường chất lượng quản trị chi phí hoạt động, được tính bằng tổng chi phí hoạt động chia cho tổng tài sản; LNTA dùng để đo lường quy mô ngân hàng, được tính bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản; RGDP để đo lường tốc độ phát triển chung của nền kinh tế, được tính bằng tốc độ tăng trưởng GDP thực hằng năm của Việt Nam; INF là tỷ lệ lạm phát của Việt Nam Biến Giá trị Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn nhỏ nhất lớn nhất 183 0.013593 0.008244 0.001476 0.059518 183 16.53026 1.512486 11.88352 19.72281 E/TA 183 0.156919 0.115876 0.002348 0.712053 DE/TA 183 0.525526 0.176869 0.034025 0.823344 LLP/TL 183 0.006133 0.005212 0.000255 0.032994 NI/TA 183 0.008448 0.007914 -0.022177 0.055029 TC/TA 183 0.013610 0.006029 0.003480 0.059904 RGDP 183 0.070042 0.012013 0.053200 0.084800 INF 183 0.119363 0.055164 0.066000 0.220000 ROA LNTA Số quan sát Giá trị 61 Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan ROA ROA LNTA E/TA DE/TA LLP/TL NI/TA TC/TA RGDP INF LNTA E/TA DE/TA LLP/TL NI/TA TC/TA 1.000000 -0.331413*** 0.564401*** -0.134179* -0.148473* 0.214254*** 0.219143*** 0.057997 -0.000219 1.000000 -0.699726*** 0.378593*** 0.294581*** 0.061275 -0.366118*** -0.277931*** 0.045458 1.000000 -0.434589*** -0.134775* -0.039079 0.379876*** 0.025298 0.064335 1.000000 0.254708*** 0.128613* 0.091975 -0.010296 -0.022005 1.000000 0.135014* 0.003660 0.034257 -0.047208 1.000000 0.275806*** 1.000000 0.083081 -0.057218 -0.037807 0.067048 RGDP INF 1.000000 -0.136801* 1.000000 Ký hiệu: *, **, *** chỉ ra mối tương quan có ý nghĩa về mặt thống kê tại các mức ý nghĩa 10%, 5% và 1% 62 Bảng 4.4 Kết quả hồi quy (1) (2) (3) (4) Fixed Effects (FE) Random Effects (RE) Fixed Effects (FE) Random Effects (RE) 0.002919 (0.884293) -0.000992 (-0.101097) -0.003445 (-0.948139) -0.008918 (-0.789524) 0.000199 (1.355322) 0.000200 (0.472483) 0.000515 (3.045397)*** 0.000535 (1.709403)* E/TA 0.039266 (11.27139)*** 0.050723 (4.068643)*** 0.040331 (12.05905)*** 0.052195 (4.044711)*** DE/TA 0.003977 (2.948580)*** 0.008809 (3.631353)*** 0.004176 (3.319116)*** 0.008939 (3.399122)*** LLP/TL -0.191129 (-3.114078)*** -0.276832 (-3.225908)*** -0.200210 (-3.182637)*** -0.291002 (-3.242949)*** NI/TA 0.276124 (9.585224)*** 0.331973 (4.724550)*** 0.247158 (6.813463)*** 0.319978 (4.610764)*** TC/TA -0.148226 (-2.373321)** -0.172532 (-1.524115) -0.093359 (-1.525505) -0.137256 (-1.332124) 0.022174 (3.115340)*** 0.035856 (2.342704)** Constant Các nhân tố bên trong LNTA Các nhân tố bên ngoài RGDP 63 ... hấp dẫn thị trường 1.6 Kết cấu luận văn Luận văn bao gồm chương Chương 1: Giới thiệu tổng quan Chương 2: Cơ sở lý luận Chương 3: Thực trạng khả sinh lợi NHTMCPVN Chương 4: Dữ liệu phương pháp. .. điểm t 4.5 Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng (Panel regression) để phân tích yếu tố bên yếu tố bên ảnh hưởng đến khả sinh lợi NHTMCPVN Dữ liệu bảng sử dụng phổ biến... sử dụng phổ biến lý sau Thứ nhất, cung cấp nhiều liệu thông tin mà ta quan sát biến đổi ngân hàng nhiều năm so sánh ngân hàng khác năm Nghiên cứu sử dụng phương pháp bình phương bé (LS-Least Squares)