Tự luận phân tích báo cáo tài chính EG32 - EHOU Sinh viên chọn 01 trong các đề sau: ĐỀ SỐ 01 Câu 1 (3đ): Một doanh nghiệp có hệ số nợ năm 2020 là 0,7. Hệ số tự tài trợ là 0,3. Đánh giá thế nào về mức độ độc lập tài chính và việc sử dụng lợi thế đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp năm 2020? Giả định các tình huống có thể ? Câu 2 (7đ) Trích BCKQKD của công ty nhựa Hà Linh như sau :(ĐVT:trđ) Chỉ tiêu Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Tổng doanh thu BH 64.200 91.800 97.000 Hàng bán bị trả lại 600 840 510 Chiết khấu thương mại 600 800 400 Doanh thu thuần 63.000 90.160 96.090 Giá vốn hàng bán 24.000 58.600 51.360 Lợi nhuận gộp 39.000 31.560 44.730 Chi phí bán hàng 2.460 2.690 2.512 Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.240 2.410 2.200 Doanh thu hoạt động TC 11.040 11.360 9.180 Chi phí hoạt động TC 9.800 9.460 9.930 LN thuần hoạt động KD 35.540 28.360 39.268 Thuế TNDN 7.108 5.672 7.854 LN sau thuế 28.432 22.688 31.414 Yêu cầu: Đánh giá khái quát khuynh hướng tìn hình thực hiện chỉ tiêu kết quả kinh doanh của doanh nghiệp 3 quý đầu năm 2021? ĐỀ SỐ 02 Câu 1 (3đ). Doanh thu thuần về bán hàng của doanh nghiệp tăng 7%. Giá vốn hàng bán tăng 5%, trong khi mốc tăng bình quân của các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp trên thị trường tăng 8%. Công tác quản lý chi phí sản xuất của doanh nghiệp có tốt không? Vì sao? Câu 2: (7 điểm) Có bảng báo cáo kết quả KD của 1 DN sản xuất như sau:(ĐVT: trđ) Chỉ tiêu Quý 1/2021 Quý 2/2021 1. Doanh thu BH và CCDC 4.492.600 4.392.800 2. Hàng bán bị trả lại 32.600 32.800 3. Doanh thu thuần BH và CCDV 4.460.000 4.360.000 4. Giá vốn hàng bán 3.600.900 3.158.000 5. Lợi nhuận gộp BH,CCDV 859.100 1.202.000 6. Doanh thu hoạt động TC 21.780 13.740 7. Chi phí hoạt động TC 25.530 9.360 Trong đó chi phí lãi vay 19.356 7.780 8. Chi phí bán hàng 135.000 157.800 9. Chi phí quản lý DN 35.600 45.400 10. Lợi nhuận thuần HĐKD 684.750 1.003.180 11. Thu nhập khác 17.560 13.080 12. Chi phí khác 12.680 9.780 13. Lợi nhuận khác 4.880 3.300 14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 689.630 1.006.480 15. Chi phí thuế thu nhập DN hiện hành 137.926 201.296 16. Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 551.704 805.184 Yêu cầu: Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 6 tháng đầu năm 2021?. Cho biết: - Giá cả sản phẩm cùng loại bán ra trên thị trường tăng 6 % ĐỀ SỐ 03 Câu 1 (3đ): Nguồn vốn dài hạn của công ty A năm 2020 là 6,4 tỷ đồng. Tài sản dài hạn là 5,7 tỷ đồng. Nói “ Cân bằng tài chính của doanh nghiệp năm 2020 tốt” Đúng hay sai? Giải thích? Câu 2 (7 đ) Trích bảng cân đối kế toán năm 2020 của công ty CP xây dựng số 9 như sau: rri A • •? Tài sản Đầu năm Cuối năm Nguồn vốn Đầu năm Cuối năm A- Tài sản ngắn hạn 140.860 197.856 C- Nợ phải trả 188.366 249.150 B- Tài sản dài hạn 158.044 225.578 I- Nợ ngắn hạn 132.720 169.010 II-Tài sản cố định 153.634 220.844 II- Nợ dài hạn 55.646 80.140 V- Đầu tư tài chính dài hạn 4.410 4.734 D- Vốn chủ sở hữu 110.538 174.284 rr Á r-p A • •? Tổng Tài sản 298.904 423.434 *? X Tổng nguồn vốn 298.904 423.434 (ĐVT: triệu đồng) A Yêu cầu:
Trang 1Tự luận phân tích báo cáo tài chính EG32 - EHOU
Sinh viên chọn 01 trong các đề sau:
ĐỀ SỐ 01 Câu 1 (3đ): Một doanh nghiệp có hệ số nợ năm 2020 là 0,7 Hệ số tự tài trợ là 0,3 Đánh
giá thế nào về mức độ độc lập tài chính và việc sử dụng lợi thế đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp năm 2020? Giả định các tình huống có thể ?
Câu 2 (7đ)
Trích BCKQKD của công ty nhựa Hà Linh như sau :(ĐVT:trđ)
Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.240 2.410 2.200
Doanh thu hoạt động TC 11.040 11.360 9.180
LN thuần hoạt động KD 35.540 28.360 39.268
Yêu cầu: Đánh giá khái quát khuynh hướng tìn hình thực hiện chỉ tiêu kết quả
kinh doanh của doanh nghiệp 3 quý đầu năm 2021?
Trang 2ĐỀ SỐ 02 Câu 1 (3đ) Doanh thu thuần về bán hàng của doanh nghiệp tăng 7% Giá vốn hàng bán
tăng 5%, trong khi mốc tăng bình quân của các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp trên thị trường tăng 8% Công tác quản lý chi phí sản xuất của doanh nghiệp
có tốt không? Vì sao?
Quý 1/2021 Quý 2/2021
1 Doanh thu BH và CCDC 4.492.600 4.392.800
3 Doanh thu thuần BH và CCDV 4.460.000 4.360.000
5 Lợi nhuận gộp BH,CCDV 859.100 1.202.000
10 Lợi nhuận thuần HĐKD 684.750 1.003.180
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 689.630 1.006.480
15 Chi phí thuế thu nhập DN hiện hành 137.926 201.296
16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 551.704 805.184
ĐỀ SỐ 03 Câu 1 (3đ): Nguồn vốn dài hạn của công ty A năm 2020 là 6,4 tỷ đồng Tài sản dài hạn
là 5,7 tỷ đồng Nói “ Cân bằng tài chính của doanh nghiệp năm 2020 tốt” Đúng hay sai? Giải thích?
Câu 2 (7 đ)
Trích bảng cân đối kế toán năm 2020 của công ty CP xây dựng số 9 như sau:
Câu 2: (7 điểm)
Có bảng báo cáo kết quả KD của 1 DN sản xuất như sau:
(ĐVT: trđ)
Yêu cầu: Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 6 tháng đầu năm
2021? Cho biết: - Giá cả sản phẩm cùng loại bán ra trên thị trường tăng 6 %
a- Đánh giá khái quát biến động kết cấu tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp?
b- Đánh giá tính cân bằng tài chính trong huy động vốn của DN, qua đó sử dụng phương pháp cân đối phân tích ảnh hưởng của các nhân tố: Vốn chủ sở hữu, vay và nợ dài hạn, tài sản dài hạn đến sự biến động của chỉ tiêu vốn luân chuyển thuần của công ty cuối năm so với đầu năm?
Trang 3rri A • •? Đầu
năm
Cuối năm
năm
Cuối năm A- Tài sản 140.86
0
197.85 6
C- Nợ phải trả
188.36
6 249.150 B- Tài sản
dài hạn
158.04 4
225.57 8
I- Nợ ngắn hạn
132.72
0 169.010
II-Tài sản cố
định
153.63 4
220.84 4
II- Nợ dài hạn
55.646 80.140 V- Đầu tư tài
chính dài hạn 4.410 4.734
D- Vốn chủ
sở hữu
110.53
rr Á r-p
A • •?
298.90 4
423.43 4
4 423.434
(ĐVT: triệu đồng)
A
Yêu
cầu:
Trang 4ĐỀ SỐ 01
Câu 1 (3 điểm)
Yêu cầu: Đánh giá thế nào về mức độ độc lập tài chính và việc sử dụng lợi thế đòn bẩy
tài chính của doanh nghiệp năm 2020? Giả định các tình huống có thể?
Dữ liệu:
Hệ số nợ năm 2020 là 07
Hệ số tự tài trợ là 03
Phân tích:
1 Hệ số nợ (Debt Ratio):
Công thức: Hệ số nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản
Giả sử Tổng tài sản = 10 (đơn vị)
Tổng nợ = 7 (đơn vị)
2 Hệ số tự tài trợ (Equity Ratio):
Công thức: Hệ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu = 3 (đơn vị)
Đánh giá:
Mức độ độc lập tài chính: Với hệ số nợ cao (07) và hệ số tự tài trợ thấp (03),
doanh nghiệp có mức độ độc lập tài chính thấp Điều này có nghĩa là doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, dẫn đến rủi ro tài chính cao nếu có biến động trong lãi suất hoặc điều kiện vay
Lợi thế đòn bẩy tài chính: Doanh nghiệp có thể sử dụng lợi thế đòn bẩy tài chính
khi tỷ lệ nợ cao giúp tăng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) nếu lợi nhuận thu được từ các khoản đầu tư bằng vốn vay lớn hơn chi phí lãi vay Tuy nhiên, mức độ nợ cao cũng đi kèm với rủi ro tài chính lớn
Giả định các tình huống:
1 Tình huống tích cực: Nếu doanh nghiệp có thể quản lý tốt dòng tiền và đảm bảo lợi
nhuận cao hơn chi phí lãi vay, việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể mang lại lợi ích lớn cho
cổ đông
Trang 52 Tình huống tiêu cực: Nếu doanh nghiệp gặp khó khăn trong kinh doanh hoặc lãi suất
vay tăng, chi phí lãi vay sẽ làm giảm lợi nhuận, và doanh nghiệp có thể đối mặt với rủi ro vỡ nợ
Câu 2 (7 điểm)
Yêu cầu: Đánh giá khái quát khuynh hướng tình hình thực hiện chỉ tiêu kết quả kinh
doanh của doanh nghiệp 3 quý đầu năm 2021
Dữ liệu:
Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty nhựa Hà Linh
Phân tích bằng hai cách khác nhau, đều ra kết quả triệu đồng (trđ):
Cách 1: Phân tích trực tiếp từ số liệu
Doanh thu thuần (Net Revenue):
Quý 1/2021: 63,000 trđ
Quý 2/2021: 90,160 trđ
Quý 3/2021: 96,090 trđ
Tổng doanh thu thuần 3 quý: 63,000+90,160+96,090=249,25063,000 + 90,160 + 96,090 = 249,25063,000+90,160+96,090=249,250 trđ
Lợi nhuận gộp (Gross Profit):
Quý 1/2021: 39,000 trđ
Quý 2/2021: 31,560 trđ
Quý 3/2021: 44,730 trđ
Tổng lợi nhuận gộp 3 quý: 39,000+31,560+44,730=115,29039,000 + 31,560 + 44,730 = 115,29039,000+31,560+44,730=115,290 trđ
Lợi nhuận sau thuế (Net Profit after Tax):
Quý 1/2021: 28,432 trđ
Quý 2/2021: 22,688 trđ
Quý 3/2021: 31,414 trđ
Trang 6Tổng lợi nhuận sau thuế 3 quý: 28,432+22,688+31,414=82,53428,432 + 22,688 + 31,414 = 82,53428,432+22,688+31,414=82,534 trđ
Kết luận cách 1:
Doanh thu thuần, lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp có xu hướng tăng qua các quý, mặc dù có sự sụt giảm trong quý 2 Điều này cho thấy doanh nghiệp đang trên đà phát triển tốt và phục hồi sau giai đoạn sụt giảm
Cách 2: Tính toán tăng trưởng từng quý và sau đó tổng hợp lại
Tăng trưởng Doanh thu thuần (Net Revenue Growth):
Quý 1 -> Quý 2: 90,160−63,000=27,16090,160 - 63,000 = 27,16090,160−63,000=27,160 trđ
Quý 2 -> Quý 3: 96,090−90,160=5,93096,090 - 90,160 =
5,93096,090−90,160=5,930 trđ
Tổng doanh thu thuần 3 quý: 63,000+90,160+96,090=249,25063,000 + 90,160 + 96,090 = 249,25063,000+90,160+96,090=249,250 trđ
Tăng trưởng Lợi nhuận gộp (Gross Profit Growth):
Quý 1 > Quý 2: 31,560−39,000=−7,44031,560 39,000 =
-7,44031,560−39,000=−7,440 trđ
Quý 2 -> Quý 3: 44,730−31,560=13,17044,730 - 31,560 =
13,17044,730−31,560=13,170 trđ
Tổng lợi nhuận gộp 3 quý: 39,000+31,560+44,730=115,29039,000 + 31,560 + 44,730 = 115,29039,000+31,560+44,730=115,290 trđ
Tăng trưởng Lợi nhuận sau thuế (Net Profit after Tax Growth):
Quý 1 > Quý 2: 22,688−28,432=−5,74422,688 28,432 =
-5,74422,688−28,432=−5,744 trđ
Quý 2 -> Quý 3: 31,414−22,688=8,72631,414 - 22,688 =
8,72631,414−22,688=8,726 trđ
Tổng lợi nhuận sau thuế 3 quý: 28,432+22,688+31,414=82,53428,432 + 22,688 + 31,414 = 82,53428,432+22,688+31,414=82,534 trđ
Kết luận cách 2:
Trang 7Tổng doanh thu thuần, lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp cho thấy sự tăng trưởng qua các quý, mặc dù có sự sụt giảm trong quý 2 Điều này phản ánh doanh nghiệp đang trên đà phát triển tốt và có khả năng phục hồi sau những biến động
Kết luận chung
Cả hai cách tính toán đều xác nhận rằng tổng doanh thu thuần là 249,250 trđ, tổng lợi nhuận gộp là 115,290 trđ, và tổng lợi nhuận sau thuế là 82,534 trđ Điều này cho thấy doanh nghiệp có khuynh hướng phát triển tốt, mặc dù có sự biến động trong quý 2
Trang 8ĐỀ SỐ 02
Câu 1 (3 điểm)
Yêu cầu: Doanh thu thuần về bán hàng của doanh nghiệp tăng 7% Giá vốn hàng
bán tăng 5% trong khi mức tăng bình quân của các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp trên thị trường tăng 8% Công tác quản lý chi phí sản xuất của doanh nghiệp có tốt không? Vì sao?
Dữ liệu:
Doanh thu thuần tăng 7%
Giá vốn hàng bán tăng 5%
Mức tăng bình quân của các yếu tố đầu vào trên thị trường tăng 8%
Giá cả nguyên vật liệu để sản xuất sản phẩm của doanh nghiệp trên thị trường tăng 9% Các điều kiện khác bình thường
Phân tích:
Tăng trưởng Doanh thu thuần (Net Revenue Growth):
Doanh thu thuần tăng 7%
Tăng trưởng Giá vốn hàng bán (Cost of Goods Sold Growth):
Giá vốn hàng bán tăng 5%
Mức tăng bình quân của các yếu tố đầu vào trên thị trường:
Tăng 8%
Đánh giá:
So sánh mức tăng giá vốn hàng bán với mức tăng của các yếu tố đầu vào:
Giá vốn hàng bán tăng 5%, trong khi mức tăng của các yếu tố đầu vào trên thị trường là 8% Điều này cho thấy doanh nghiệp đã kiểm soát tốt chi phí sản xuất, vì mức tăng giá vốn hàng bán thấp hơn mức tăng của các yếu tố đầu vào
So sánh giá cả nguyên vật liệu:
Giá cả nguyên vật liệu để sản xuất sản phẩm của doanh nghiệp tăng 9%, cao hơn mức tăng bình quân của các yếu tố đầu vào (8%) và cao hơn mức tăng giá vốn
Trang 9hàng bán (5%) Điều này cho thấy doanh nghiệp có thể đã tìm cách tối ưu hóa các chi phí sản xuất khác ngoài nguyên vật liệu để kiểm soát tổng chi phí sản xuất
Kết luận:
Công tác quản lý chi phí sản xuất: Doanh nghiệp đã thực hiện công tác quản lý chi phí
sản xuất tốt vì mặc dù giá cả nguyên vật liệu tăng cao, tổng giá vốn hàng bán chỉ tăng 5%, thấp hơn mức tăng bình quân của các yếu tố đầu vào trên thị trường Điều này cho thấy doanh nghiệp đã tối ưu hóa các chi phí khác và kiểm soát hiệu quả chi phí sản xuất
Câu 2 (7 điểm)
Yêu cầu: Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 6 tháng đầu năm
2021 Cho biết: Giá cả sản phẩm cùng loại bán ra trên thị trường tăng 6%
Dữ liệu:
Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp sản xuất
Phân tích bằng hai cách khác nhau:
Cách 1: Phân tích trực tiếp từ số liệu
Doanh thu thuần BH và CCDV (Net Revenue from Goods and Services):
Quý 1/2021: 4,460,000 trđ
Quý 2/2021: 4,360,000 trđ
Tổng doanh thu thuần 6 tháng: 4,460,000+4,360,000=8,820,0004,460,000 + 4,360,000 = 8,820,0004,460,000+4,360,000=8,820,000 trđ
Lợi nhuận gộp BHCCDV (Gross Profit from Goods and Services):
Quý 1/2021: 859,100 trđ
Quý 2/2021: 1,202,000 trđ
Tổng lợi nhuận gộp 6 tháng: 859,100+1,202,000=2,061,100859,100 + 1,202,000 = 2,061,100859,100+1,202,000=2,061,100 trđ
Lợi nhuận sau thuế (Net Profit after Tax):
Quý 1/2021: 551,704 trđ
Trang 10Tổng lợi nhuận sau thuế 6 tháng: 551,704+805,184=1,356,888551,704 + 805,184
= 1,356,888551,704+805,184=1,356,888 trđ
Kết luận cách 1:
Doanh thu thuần, lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp có xu hướng tăng qua các quý Điều này cho thấy doanh nghiệp đang trên đà phát triển tốt và phục hồi sau giai đoạn sụt giảm
Cách 2: Tính toán tăng trưởng từng quý và sau đó tổng hợp lại
Tăng trưởng Doanh thu thuần BH và CCDV (Net Revenue Growth):
Quý 1 > Quý 2: 4,360,000−4,460,000=−100,0004,360,000 4,460,000 =
-100,0004,360,000−4,460,000=−100,000 trđ
Tổng doanh thu thuần 6 tháng: 4,460,000+4,360,000=8,820,0004,460,000 + 4,360,000 = 8,820,0004,460,000+4,360,000=8,820,000 trđ
Tăng trưởng Lợi nhuận gộp BHCCDV (Gross Profit Growth):
Quý 1 -> Quý 2: 1,202,000−859,100=342,9001,202,000 - 859,100 =
342,9001,202,000−859,100=342,900 trđ
Tổng lợi nhuận gộp 6 tháng: 859,100+1,202,000=2,061,100859,100 + 1,202,000 = 2,061,100859,100+1,202,000=2,061,100 trđ
Tăng trưởng Lợi nhuận sau thuế (Net Profit after Tax Growth):
Quý 1 -> Quý 2: 805,184−551,704=253,480805,184 - 551,704 =
253,480805,184−551,704=253,480 trđ
Tổng lợi nhuận sau thuế 6 tháng: 551,704+805,184=1,356,888551,704 + 805,184
= 1,356,888551,704+805,184=1,356,888 trđ
Kết luận cách 2:
Tổng doanh thu thuần, lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp cho thấy sự tăng trưởng qua các quý, mặc dù có sự sụt giảm trong quý 2 Điều này phản ánh doanh nghiệp đang trên đà phát triển tốt và có khả năng phục hồi sau những biến động
Kết luận chung
Trang 11Cả hai cách tính toán đều xác nhận rằng tổng doanh thu thuần là 8,820,000 trđ, tổng lợi nhuận gộp là 2,061,100 trđ, và tổng lợi nhuận sau thuế là 1,356,888 trđ Điều này cho thấy doanh nghiệp có khuynh hướng phát triển tốt, mặc dù có sự biến động trong quý 2
Trang 12ĐỀ SỐ 03
Câu 1 (3 điểm)
Yêu cầu: Nguồn vốn dài hạn của công ty A năm 2020 là 64 tỷ đồng Tài sản dài hạn là 57
tỷ đồng Nói “Cân bằng tài chính của doanh nghiệp năm 2020 tốt” đúng hay sai? Giải thích?
Dữ liệu:
Nguồn vốn dài hạn: 64 tỷ đồng
Tài sản dài hạn: 57 tỷ đồng
Phân tích:
Nguồn vốn dài hạn (Long-term Capital):
Gồm: Vốn chủ sở hữu và Nợ dài hạn
Tài sản dài hạn (Long-term Assets):
Gồm: Tài sản cố định và các khoản đầu tư dài hạn
Đánh giá:
Cân bằng tài chính: Khi nguồn vốn dài hạn ≥ tài sản dài hạn, doanh nghiệp được xem là
có cân bằng tài chính tốt
Ở đây, nguồn vốn dài hạn là 64 tỷ đồng, lớn hơn tài sản dài hạn là 57 tỷ đồng
Điều này có nghĩa là công ty A có khả năng tài trợ toàn bộ tài sản dài hạn bằng nguồn vốn dài hạn, đồng thời còn dư 7 tỷ đồng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn
Kết luận:
Đúng: Cân bằng tài chính của doanh nghiệp năm 2020 được xem là tốt vì nguồn vốn dài hạn đủ để tài trợ toàn bộ tài sản dài hạn và còn dư để tài trợ cho tài sản ngắn hạn
Câu 2 (7 điểm)
Yêu cầu:
a Đánh giá khái quát biến động kết cấu tài sản nguồn vốn của doanh nghiệp
b Đánh giá tính cân bằng tài chính trong huy động vốn của doanh nghiệp qua đó sử dụng phương pháp cân đối phân tích ảnh hưởng của các nhân tố: Vốn chủ sở hữu, vay và nợ dài
Trang 13hạn, tài sản dài hạn đến sự biến động của chỉ tiêu vốn luân chuyển thuần của công ty cuối năm so với đầu năm
Dữ liệu:
Trích bảng cân đối kế toán năm 2020 của công ty CP xây dựng số 9 như sau:
Phân tích bằng hai cách khác nhau:
Cách 1: Phân tích trực tiếp từ số liệu
Biến động kết cấu tài sản:
Tài sản ngắn hạn tăng từ 140,860 trđ lên 197,856 trđ (tăng 56,996 trđ)
Tài sản dài hạn tăng từ 158,044 trđ lên 225,578 trđ (tăng 67,534 trđ)
Tài sản cố định tăng từ 153,634 trđ lên 220,844 trđ (tăng 67,210 trđ)
Đầu tư tài chính dài hạn tăng từ 4,410 trđ lên 4,734 trđ (tăng 324 trđ)
Biến động kết cấu nguồn vốn:
Nợ phải trả tăng từ 188,366 trđ lên 249,150 trđ (tăng 60,784 trđ)
Nợ ngắn hạn tăng từ 132,720 trđ lên 169,010 trđ (tăng 36,290 trđ)
Nợ dài hạn tăng từ 55,646 trđ lên 80,140 trđ (tăng 24,494 trđ)
Trang 14Tính cân bằng tài chính:
Vốn lưu động ròng (Net Working Capital):
Đầu năm: Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn = 140,860 - 132,720 = 8,140 trđ
Cuối năm: Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn = 197,856 - 169,010 = 28,846 trđ
Sự biến động:
Vốn lưu động ròng tăng từ 8,140 trđ lên 28,846 trđ (tăng 20,706 trđ)
Kết luận cách 1:
Tài sản ngắn hạn và dài hạn đều tăng, với tỷ lệ tăng tài sản dài hạn lớn hơn
Nợ phải trả, nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đều tăng, nhưng vốn chủ sở hữu tăng mạnh hơn, điều này cho thấy doanh nghiệp có sự tăng cường về vốn chủ sở hữu và vẫn duy trì được cân bằng tài chính tốt
Cách 2: Phân tích tăng trưởng và sự ảnh hưởng của các nhân tố
Tăng trưởng Tài sản và Nguồn vốn:
Tài sản ngắn hạn tăng: 197,856 - 140,860 = 56,996 trđ
Tài sản dài hạn tăng: 225,578 - 158,044 = 67,534 trđ
Tổng tài sản tăng: 423,434 - 298,904 = 124,530 trđ
Nợ phải trả tăng: 249,150 - 188,366 = 60,784 trđ
Vốn chủ sở hữu tăng: 174,284 - 110,538 = 63,746 trđ
Phân tích sự ảnh hưởng của các nhân tố:
Tài sản dài hạn tăng thêm: 67,534 trđ
Vốn chủ sở hữu tăng thêm: 63,746 trđ
Nợ dài hạn tăng thêm: 24,494 trđ
Tài sản ngắn hạn tăng thêm: 56,996 trđ
Nợ ngắn hạn tăng thêm: 36,290 trđ
Vốn lưu động ròng tăng thêm: 20,706 trđ
Kết luận cách 2:
Trang 15Tài sản dài hạn tăng được tài trợ chủ yếu từ vốn chủ sở hữu và một phần từ nợ dài hạn.
Vốn lưu động ròng tăng mạnh nhờ sự tăng trưởng của tài sản ngắn hạn vượt quá mức tăng của nợ ngắn hạn, điều này cải thiện tính thanh khoản của doanh nghiệp
Kết luận chung
Cả hai cách tính toán đều xác nhận rằng doanh nghiệp có sự tăng trưởng về tài sản và nguồn vốn, với sự cân bằng tài chính tốt Vốn lưu động ròng tăng mạnh, điều này phản ánh tính thanh khoản và sự ổn định tài chính của doanh nghiệp