hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn kim sơn tỉnh sơn la

Mặt khác, tạo thành các chu kỳ đánhgiá đều đặn hoạt động kinh doanh trong quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khảnăng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính của doanh n

Trờng đại học kinh tế quốc dân

- -NGUYễN HồNG NHUNG

HOàN THIệN PHÂN TíCH TàI CHíNH TạI CÔNG TY TRáCH NHIệM HữU HạN

KIM SƠN tỉNH SƠN LA

Chuyên ngành: TàI CHíNH – NGÂN HàNG

ngời hớng dẫn khoa học: TS PHAN HồNG MAI

Hà Nội - 2013

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan nội dung luận văn này là một công trình nghiên cứu độc lập, do bản thân tôi tự nghiên cứu, không sao chép từ các tài liệu sẵn có

Các số liệu thu thập được là hoàn toàn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng Tôi tự chịu trách nhiệm về những vấn đề đã được nêu ra trong nội dung luận văn

Tác giả luận văn

Nguyễn Hồng Nhung

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành luận văn này, tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến các

thầy, cô giáo trong Hội đồng Khoa học, Viện đào tạo Sau đại học của trường Đại

học Kinh tế Quốc dân đã nhiệt tình truyền đạt những kiến thức quý báu trong suốt

quá trình học tập và bảo vệ luận văn.

Đặc biệt, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến TS Phan Hồng Mai – người

đã trực tiếp chỉ bảo, hướng dẫn tận tình cho tôi trong quá trình nghiên cứu và thực

hiện luận văn này

Cuối cùng, xin cảm ơn các đồng nghiệp tại Công ty TNHH Kim Sơn tỉnh

Sơn La đã tạo điều kiện giúp tôi trong quá trình thu thập số liệu để hoành thành

luận văn.

Hà Nội, ngày … tháng … năm ……

Tác giả

Nguyễn Hồng Nhung

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN

LỜI CẢM ƠN

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

TÓM TẮT LUẬN VĂN

MỞ ĐẦU 1

1.1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

1.4 Phương pháp nghiên cứu 3

1.5 Những đóng góp của luận văn 3

1.6 Kết cấu của đề tài nghiên cứu 4

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 5

1.1 Khái niệm và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 5

1.1.1 Khái niệm 5

1.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 10

1.2.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 10

1.2.2 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 13

1.2.3 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 19

1.2.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 23

1.4 Những nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp 43

1.4.1 Nhân tố chủ quan 43

1.4.2 Nhân tố khách quan 45

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH KIM SƠN 47

2.1 Giới thiệu sơ lược về công ty TNHH Kim Sơn 47

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH Kim Sơn 47

2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty TNHH Kim Sơn 48

2.1.3 Kết quả sản xuất kinh doanh tại công ty TNHH Kim Sơn trong thời gian qua 49

2.2 Thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 52

2.2.1 Quy trình phân tích tài chính 53

2.2.2 Thông tin sử dụng để phân tích tài chính 54

2.2.3 Phương pháp phân tích tài chính 55

2.2.4 Nội dung phân tích tài chính 56

2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 65

2.3.1 Những kết quả đã đạt được 65

2.3.2 Hạn chế 66

2.3.3 Nguyên nhân 71

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH KIM SƠN 75

3.1 Định hướng phát triển của công ty TNHH Kim Sơn đến năm 2020 75

3.1.1 Định hướng chung 75

3.1.2 Định hướng cụ thể về hoạt động sản xuất kinh doanh 76

3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 77

3.2.1 Giải pháp trực tiếp hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 77

3.2.2 Giải pháp bổ trợ hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 95

3.3 Kiến nghị 98

3.3.1 Kiến nghị với Bộ Tài chính 98

3.3.2 Kiến nghị với các cơ quan chức năng khác 98

KẾT LUẬN 99

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 100

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

TSLĐ Tài sản lưu động

TSCĐ Tài sản cố định

TNHH Trách nhiệm hữu hạn

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

BẢNG:

Bảng 1.1: Chỉ tiêu đánh giá mức độ hoàn thiện của hoạt động phân tích tài chính

doanh nghiệp 42

Bảng 2.1: Kết quả kinh doanh của công ty TNHH Kim Sơn trong 3 năm 2010 - 2012 51 Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán của công ty TNHH Kim Sơn qua 3 năm 2010 - 2012.56 Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản tại công ty TNHH Kim Sơn 57

Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn tại công ty TNHH Kim Sơn 58

Bảng 2.5: Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động tại công ty TNHH Kim Sơn 59

Bảng 2.6: Phân tích về khả năng thanh toán tại công ty TNHH Kim Sơn 60

Bảng 2.7: Phân tích về tỷ số phản ánh cơ cấu tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 61

Bảng 2.8: Phân tích về năng lực hoạt động tại công ty TNHH Kim Sơn 62

Bảng 2.9: Phân tích về khả năng sinh lời tại công ty TNHH Kim Sơn 64

Bảng 2.10: Bộ máy tổ chức của phòng tài chính – kế toán tại Công ty TNHH Kim Sơn 72

Bảng 3.1: Phân tích hệ số sinh lợi của tổng tài sản tại công ty TNHH Kim Sơn 82 Bảng 3.2: Phân tích hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu tại công ty TNHH Kim Sơn.83 Bảng 3.3 : Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanhtại công ty TNHH Kim Sơn 85

Bảng 3.4 : Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ tại công ty TNHH Kim Sơn 88

Bảng 3.5: Phân tích nhu cầu vốn lưu động thường xuyên tại 91

Bảng 3.6: Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn tại công ty TNHH Kim Sơn 93

Bảng 3.7: Phân tích khả năng thanh toán lãi vay tại công ty TNHH Kim Sơn 94

SƠ ĐỒ: Sơ đồ 1.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont 22

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty TNHH Kim Sơn 49

Sơ đồ 2.2: Quy trình công nghệ xây dựng các công trình 50

Trờng đại học kinh tế quốc dân

- -NGUYễN HồNG NHUNG

HOàN THIệN PHÂN TíCH TàI CHíNH TạI CÔNG TY TRáCH NHIệM HữU HạN KIM

SƠN TỉNH SơN LA

Chuyên ngành: TàI CHíNH – NGÂN HàNG

Hà Nội - 2013

TÓM TẮT LUẬN VĂN

Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Trong nền kinh tế mở cửa và hội nhập, các doanh nghiệp càng gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh vì doanh nghiệp không chỉ chịu sự cạnh tranh của các doanh nghiệp trong nước mà còn có cả các doanh nghiệp nước ngoài Vì vậy doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển bền vững cần phải

có các hoạt động: nghiên cứu nhu cầu thị trường, phân tích tình hình của nền kinh tế, của bản thân doanh nghiệp Từ đó vạch ra các chiến lược kinh doanh ngắn và dài hạn, nhằm mục đích cuối cùng là tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu Thực tiễn đã chứng minh, nếu các nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đúng mức tới công tác phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sở

để định hướng ra quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ, kiểm soát các hoạt động quản lý Mặt khác, tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn hoạt động kinh doanh trong quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp thì

họ sẽ có những quyết định đúng đắn và nhiều cơ hội thành đạt trong kinh doanh, ngược lại thì họ sẽ khó tránh khỏi những quyết định tài chính sai lầm và thất bại

Để làm tốt được điều đó bắt buộc doanh nghiệp phải thực hiện phân tích đánh giá tình hình tài chính một cách khoa học, chi tiết để từ đó doanh nghiệp có kế hoạch, định hướng và hoạt động có hiệu quả hơn

Công ty TNHH Kim Sơn tiền thân là Doanh nghiệp TNXD Việt Dũng đăng ký kinh doanh lần đầu ngày 25/6/2001, ngày 24/5/2004 chuyển đổi thành Công ty TNHH xây dựng - Thương Mại Việt Hùng sau gần hai năm hoạt động đổi tên thành Công ty TNHH Kim Sơn, theo Giấy chứng nhận đăng

ký kinh doanh số 24.02.000063 do phòng KĐKD& ĐMDN Sở Kế hoạch và đầu tư tỉnh Sơn La cấp ngày đăng ký thay đổi lần 3 ngày 05/5/2007 Công ty TNHH Kim Sơn ra đời cơ bản đã góp phần đáp ứng được nhu cầu xây dựng các công trình thuỷ lợi, san lấp mặt bằng; xây dựng công trình cấp nước, thoát nước sinh soạt; xây dựng các công trình giao thông đường bộ (cầu, đường, cống…)… Cùng với sự đổi mới và nâng cao chất lượng trong hoạt động kinh doanh của mình, ban quản trị công ty nhận thấy tầm quan trọng trong công tác phân tích tài chính với sự tồn tại và phát triển của công ty Công tác phân tích tài chính của công ty đã có nhưng nhìn chung vẫn còn khá mới mẻ cả về lý luận và thực tiễn, thông tin cung cấp chưa mang tính phân tích, dự báo tương

i

Từ những lý do trên, tác giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện phân tích

tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn Kim Sơn, tỉnh Sơn La” để

nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng quát: Hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn

Mục tiêu cụ thể:

Về lý luận: Hệ thống hóa lý luận chung về phân tích tài chính trong các doanh nghiệp

Về thực tế: Mô tả, phân tích, đánh giá thực trạng hệ thống phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn

Trên cơ sở lý luận và thực tiễn công tác phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn, đề xuất giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: hoạt động phân tích tài chính tại doanh nghiệp, trên giác độ nhà quản trị doanh nghiệp

Phạm vi nghiên cứu: Công ty TNHH Kim Sơn, Bản Mé Ban – Phường Chiềng Cơi – Thành phố Sơn La – Tỉnh Sơn La từ năm 2010 đến năm 2012

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp định lượng: sử dụng các phương pháp so sánh, thống kê,

mô tả

Thu thập số liệu sơ cấp: từ các báo cáo tài chính, báo cáo quản trị, sổ sách, chứng từ… có sẵn trong công ty

Thu thập số liệu thứ cấp: Các số liệu thu thập được sẽ được tính toán, tổng hợp và phân tích theo mục tiêu nghiên cứu, từ đó đưa ra các nhận định, đánh giá phù hợp

Những đóng góp của luận văn

Về mặt lý luận: Hệ thống hóa được các vấn đề lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp

Về mặt thực tiễn: Mô tả, phân tích, đánh giá được thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn

Đưa ra được giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính của công ty TNHH Kim Sơn

Kết cấu của đề tài nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu gồm có ba chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

ii

Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Kim Sơn Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Kim Sơn

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

Khái niệm và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc vận dụng tổng thể các phương pháp, công cụ, kỹ thuật nghiệp vụ để thu thập, xem xét và xử lý những thông tin, những yếu tố, dữ liệu, chỉ tiêu liên quan đến tình hình tài chính doanh nghiệp, đánh giá thực trạng tài chính doanh trong quá khứ và hiện tại, giúp cho các nhà quản lý cũng như các đối tượng quan tâm nắm bắt được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, dự đoán được các chỉ tiêu xu hướng tài chính, rủi ro tài chính trong tương lai, làm cơ sở để ra quyết định phù hợp với lợi ích kinh tế của mình

Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế tài chính của doanh nghiệp: các nhà quản lý, các nhà đầu tư, chủ nợ, người lao động,

cơ quản quản lý nhà nước Mỗi đối tượng lại quan tâm theo giác độ và mục tiêu khác nhau Do nhu cầu về thông tin tài chính của doanh nghiệp rất đa dạng, đòi hỏi phân tích tài chính phải được tiến hành bằng nhiều phương pháp khác nhau để đáp ứng nhu cầu của các đối tượng quan tâm

Nội dung phân tích tài chính tại doanh nghiệp

* Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm: giai đoạn chuẩn

bị, giai đoạn thực hiện phân tích và giai đoạn kết thúc phân tích

* Thông tin sử dụng để phân tích tài chính gồm: Các thông tin chung (thông tin kinh tế xã hội, thông tin theo ngành kinh tế, thông tin chung của doanh nghiệp), các thông tin tài chính (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng thuyết minh báo cáo tài chính)

* Hiện nay có hai phương pháp phân tích tài chính được sử dụng thông dụng là: Phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tương quan (trong đó phương pháp Dupont là phương pháp nổi bật và được sử dụng thường xuyên)

* Nội dung phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp

Phân tích các báo cáo tài chính

- Phân tích Bảng cân đối kế toán

- Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

iii

- Phân tích Thuyết minh báo cáo tài chính

Phân tích tỷ số tài chính

- Tỷ số phản ánh khả năng thanh toán

Để phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, thường sử dụng các chỉ tiêu sau để phân tích: hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời

- Tỷ số phản ánh khả năng về cơ cấu tài chính

Bao gồm các chỉ tiêu phân tích sau: Hệ số nợ tổng tài sản, hệ số nợ vốn

cổ phần, hệ số khả năng thanh toán lãi vay

- Tỷ số phản ánh về năng lực hoạt động

Khi phân tích năng lực hoạt động của doanh nghiệp, thường sử dụng các chỉ tiêu sau đây: Vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tài sản lưu động, hiệu suất sử dụng TSCĐ, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, kỳ thu tiền bình quân

- Tỷ suất phản ánh về khả năng sinh lời

Các nhà phân tích thường sử dụng một số chỉ tiêu sau: Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), hệ số sinh lời của tài sản (ROA), hệ số sinh lời của doanh thu thuần (ROS) khi phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Đánh giá mức độ hoàn thiện của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp

Việc xây dựng tiêu chuẩn về mức độ hoàn thiện của phân tích tài chính tại doanh nghiệp nhằm đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính đang ở mức độ nào Doanh nghiệp có mức độ hoàn thiện trong hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp càng cao, chứng tỏ chất lượng của hoạt động phân tích càng lớn và ngược lại

Hoạt động phân tích tài chính được coi là hoàn thiện khi đáp ứng đầy

đủ các chỉ tiêu sau: Tuân thủ đúng quy trình phân tích, thông tin sử dụng trong phân tích tài chính đầy đủ và tin cậy, phương pháp phân tích đa dạng và phù hợp và nội dung phân tích đầy đủ và toàn diện

Những nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp

Nhân tố chủ quan

- Quan điểm của ban lãnh đạo về phân tích tài chính doanh nghiệp

- Cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động phân tích tài chính

- Trình độ và đạo đức của cán bộ phân tích

- Cơ cấu tổ chức phân tích tài chính

Nhân tố khách quan

- Quy định của nhà nước liên quan đến hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp

iv

- Sự phát triển của thị trường thông tin.

- Điều kiện kinh tế - xã hội

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY TNHH KIM SƠN Giới thiệu sơ lược về công ty TNHH Kim Sơn

Công ty TNHH Kim Sơn tiền thân là Doanh nghiệp TNXD Việt Dũng đăng ký kinh doanh lần đầu ngày 25/6/2001, ngày 24/5/2004 chuyển đổi thành Công ty TNHH xây dựng - Thương Mại Việt Hùng sau gần hai năm hoạt động đổi tên thành Công ty TNHH Kim Sơn, theo Giấy chứng nhận đăng

ký kinh doanh số 24.02.000063 do phòng KĐKD& ĐMDN Sở Kế hoạch và đầu tư tỉnh Sơn La cấp đăng ký thay đổi lần 3 ngày 05/5/2007

Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là: Xây dựng công trình công nghiệp, công trình kỹ thuật dân dụng, công trình giao thông, công trình thuỷ lợi, công trình nước sinh hoạt; San lấp mặt bằng, làm đường giao thông nội bộ trong mặt bằng xây dựng…

Bộ máy quản lý được tổ chức theo phương thức chức năng trực tuyến, phân chia bộ máy quản lý thành các bộ phận chức năng chịu trách nhiệm chuyên môn độc lập

Thị trường tiêu thụ sản phẩm chủ yếu của công ty là trên các huyện của địa bàn tỉnh Sơn La: huyện Thuận Châu, Quỳnh Nhai, Mường La…

Thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn

Quy trình phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn cũng diễn

ra theo 3 giai đoạn:

- Giai đoạn chuẩn bị phân tích thực hiện lên kế hoạch về thời gian, kế hoạch về kinh phí, kế hoạch về nhân lực và thu thập tài liệu phân tích

- Giai đoạn thực hiện phân tích: do kế toán trưởng và kế toán viên chịu trách nhiệm thực hiện phân tích theo công việc đã được phân công Giai đoạn này chủ yếu là tập trung phân tích các tỷ số tài chính để đánh giá tình hình tài chính của công ty, rút ra các nhận xét, chỉ rõ những tồn tại, nguyên nhân dẫn đến thiếu sót, sai lầm trong hoạt động kinh doanh

- Giai đoạn báo cáo kết quả phân tích với sự tham gia của Ban Giám đốc và các phòng ban có liên quan để đánh giá lại toàn bộ tình hình tài chính của công ty, bàn bạc, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính

Thông tin sử dụng để phân tích tài chính

v