Mặt khác, tạo thành các chu kỳ đánhgiá đều đặn hoạt động kinh doanh trong quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khảnăng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính của doanh n
Trang 1Trờng đại học kinh tế quốc dân
Trang 2LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan nội dung luận văn này là một công trìnhnghiên cứu độc lập, do bản thân tôi tự nghiên cứu, không sao chép từcác tài liệu sẵn có.
Các số liệu thu thập được là hoàn toàn trung thực, có nguồngốc rõ ràng Tôi tự chịu trách nhiệm về những vấn đề đã được nêu ratrong nội dung luận văn.
Tác giả luận văn
Nguyễn Hồng Nhung
Trang 3LỜI CẢM ƠN
Để hoàn thành luận văn này, tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến cácthầy, cô giáo trong Hội đồng Khoa học, Viện đào tạo Sau đại học của trường Đạihọc Kinh tế Quốc dân đã nhiệt tình truyền đạt những kiến thức quý báu trong suốtquá trình học tập và bảo vệ luận văn.
Đặc biệt, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến TS Phan Hồng Mai – ngườiđã trực tiếp chỉ bảo, hướng dẫn tận tình cho tôi trong quá trình nghiên cứu và thựchiện luận văn này
Cuối cùng, xin cảm ơn các đồng nghiệp tại Công ty TNHH Kim Sơn tỉnhSơn La đã tạo điều kiện giúp tôi trong quá trình thu thập số liệu để hoành thànhluận văn.
Hà Nội, ngày … tháng … năm ……
Tác giả
Nguyễn Hồng Nhung
Trang 4MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOANLỜI CẢM ƠN
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂUTÓM TẮT LUẬN VĂN
MỞ ĐẦU 1
1.1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 1
1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2
1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3
1.4 Phương pháp nghiên cứu 3
1.5 Những đóng góp của luận văn 3
1.6 Kết cấu của đề tài nghiên cứu 4
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNHDOANH NGHIỆP 5
1.1 Khái niệm và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 5
1.1.1 Khái niệm 5
1.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 6
1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 10
1.2.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 10
1.2.2 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 13
1.2.3 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 19
1.2.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 23
1.4 Những nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp 43
1.4.1 Nhân tố chủ quan 43
1.4.2 Nhân tố khách quan 45
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TYTNHH KIM SƠN 47
Trang 52.1 Giới thiệu sơ lược về công ty TNHH Kim Sơn 47
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH Kim Sơn 47
2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty TNHH Kim Sơn 48
2.1.3 Kết quả sản xuất kinh doanh tại công ty TNHH Kim Sơn trong thời gianqua 49
2.2 Thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 52
2.2.1 Quy trình phân tích tài chính 53
2.2.2 Thông tin sử dụng để phân tích tài chính 54
2.2.3 Phương pháp phân tích tài chính 55
2.2.4 Nội dung phân tích tài chính 56
2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 65
3.1.2 Định hướng cụ thể về hoạt động sản xuất kinh doanh 76
3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 77
3.2.1 Giải pháp trực tiếp hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn 77
3.2.2 Giải pháp bổ trợ hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHH KimSơn 95
3.3 Kiến nghị 98
3.3.1 Kiến nghị với Bộ Tài chính 98
3.3.2 Kiến nghị với các cơ quan chức năng khác 98
KẾT LUẬN 99
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 100
Trang 6DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
TSLĐ Tài sản lưu động TSCĐ Tài sản cố định TNHH Trách nhiệm hữu hạn
Trang 7DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU
Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn tại công ty TNHH Kim Sơn 58
Bảng 2.5: Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động tại công tyTNHH Kim Sơn 59
Bảng 2.6: Phân tích về khả năng thanh toán tại công ty TNHH Kim Sơn 60
Bảng 2.7: Phân tích về tỷ số phản ánh cơ cấu tài chính tại công ty TNHHKim Sơn 61
Bảng 2.8: Phân tích về năng lực hoạt động tại công ty TNHH Kim Sơn 62
Bảng 2.9: Phân tích về khả năng sinh lời tại công ty TNHH Kim Sơn 64
Bảng 2.10: Bộ máy tổ chức của phòng tài chính – kế toán tại Công ty TNHH KimSơn 72
Bảng 3.1: Phân tích hệ số sinh lợi của tổng tài sản tại công ty TNHH Kim Sơn 82Bảng 3.2: Phân tích hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu tại công ty TNHH Kim Sơn.83Bảng 3.3 : Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanhtại công tyTNHH Kim Sơn 85
Bảng 3.4 : Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ tại công ty TNHH Kim Sơn 88
Bảng 3.5: Phân tích nhu cầu vốn lưu động thường xuyên tại 91
Bảng 3.6: Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn tại công ty TNHH Kim Sơn 93
Bảng 3.7: Phân tích khả năng thanh toán lãi vay tại công ty TNHH Kim Sơn 94
SƠ ĐỒ:Sơ đồ 1.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont 22
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty TNHH Kim Sơn 49
Sơ đồ 2.2: Quy trình công nghệ xây dựng các công trình 50
Trang 8Trờng đại học kinh tế quốc dân
Trang 9TÓM TẮT LUẬN VĂNTính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Trong nền kinh tế mở cửa và hội nhập, các doanh nghiệp càng gặp khókhăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh vì doanh nghiệp không chỉ chịu sựcạnh tranh của các doanh nghiệp trong nước mà còn có cả các doanh nghiệpnước ngoài Vì vậy doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển bền vững cần phảicó các hoạt động: nghiên cứu nhu cầu thị trường, phân tích tình hình của nềnkinh tế, của bản thân doanh nghiệp Từ đó vạch ra các chiến lược kinh doanhngắn và dài hạn, nhằm mục đích cuối cùng là tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sởhữu Thực tiễn đã chứng minh, nếu các nhà quản trị doanh nghiệp quan tâmđúng mức tới công tác phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanhcủa doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sởđể định hướng ra quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính nhưquyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài chính: kế hoạch đầu tư,ngân quỹ, kiểm soát các hoạt động quản lý Mặt khác, tạo thành các chu kỳ đánhgiá đều đặn hoạt động kinh doanh trong quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khảnăng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp thìhọ sẽ có những quyết định đúng đắn và nhiều cơ hội thành đạt trong kinh doanh,ngược lại thì họ sẽ khó tránh khỏi những quyết định tài chính sai lầm và thất bại.Để làm tốt được điều đó bắt buộc doanh nghiệp phải thực hiện phân tích đánhgiá tình hình tài chính một cách khoa học, chi tiết để từ đó doanh nghiệp có kếhoạch, định hướng và hoạt động có hiệu quả hơn.
Công ty TNHH Kim Sơn tiền thân là Doanh nghiệp TNXD Việt Dũngđăng ký kinh doanh lần đầu ngày 25/6/2001, ngày 24/5/2004 chuyển đổithành Công ty TNHH xây dựng - Thương Mại Việt Hùng sau gần hai nămhoạt động đổi tên thành Công ty TNHH Kim Sơn, theo Giấy chứng nhận đăngký kinh doanh số 24.02.000063 do phòng KĐKD& ĐMDN Sở Kế hoạch vàđầu tư tỉnh Sơn La cấp ngày đăng ký thay đổi lần 3 ngày 05/5/2007 Công tyTNHH Kim Sơn ra đời cơ bản đã góp phần đáp ứng được nhu cầu xây dựngcác công trình thuỷ lợi, san lấp mặt bằng; xây dựng công trình cấp nước, thoátnước sinh soạt; xây dựng các công trình giao thông đường bộ (cầu, đường,cống…)… Cùng với sự đổi mới và nâng cao chất lượng trong hoạt động kinhdoanh của mình, ban quản trị công ty nhận thấy tầm quan trọng trong công tácphân tích tài chính với sự tồn tại và phát triển của công ty Công tác phân tíchtài chính của công ty đã có nhưng nhìn chung vẫn còn khá mới mẻ cả về lýluận và thực tiễn, thông tin cung cấp chưa mang tính phân tích, dự báo tương
i
Trang 10Từ những lý do trên, tác giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện phân tích
tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn Kim Sơn, tỉnh Sơn La” để
nghiên cứu.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát: Hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty TNHHKim Sơn.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: hoạt động phân tích tài chính tại doanh nghiệp,trên giác độ nhà quản trị doanh nghiệp
Phạm vi nghiên cứu: Công ty TNHH Kim Sơn, Bản Mé Ban – PhườngChiềng Cơi – Thành phố Sơn La – Tỉnh Sơn La từ năm 2010 đến năm 2012.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp định lượng: sử dụng các phương pháp so sánh, thống kê,mô tả.
Thu thập số liệu sơ cấp: từ các báo cáo tài chính, báo cáo quản trị, sổsách, chứng từ… có sẵn trong công ty
Thu thập số liệu thứ cấp: Các số liệu thu thập được sẽ được tính toán,tổng hợp và phân tích theo mục tiêu nghiên cứu, từ đó đưa ra các nhận định,đánh giá phù hợp.
Những đóng góp của luận văn
Về mặt lý luận: Hệ thống hóa được các vấn đề lý luận chung về phântích tài chính doanh nghiệp
Về mặt thực tiễn: Mô tả, phân tích, đánh giá được thực trạng phân tíchtài chính tại công ty TNHH Kim Sơn.
Đưa ra được giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính của công tyTNHH Kim Sơn.
Kết cấu của đề tài nghiên cứu
Đề tài nghiên cứu gồm có ba chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệpii
Trang 11Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Kim SơnChương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHHKim Sơn
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái niệm và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc vận dụng tổng thểcác phương pháp, công cụ, kỹ thuật nghiệp vụ để thu thập, xem xét và xử lýnhững thông tin, những yếu tố, dữ liệu, chỉ tiêu liên quan đến tình hình tàichính doanh nghiệp, đánh giá thực trạng tài chính doanh trong quá khứ và hiệntại, giúp cho các nhà quản lý cũng như các đối tượng quan tâm nắm bắt đượcthực trạng tài chính của doanh nghiệp, dự đoán được các chỉ tiêu xu hướng tàichính, rủi ro tài chính trong tương lai, làm cơ sở để ra quyết định phù hợp với lợiích kinh tế của mình.
Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế tài chínhcủa doanh nghiệp: các nhà quản lý, các nhà đầu tư, chủ nợ, người lao động,cơ quản quản lý nhà nước Mỗi đối tượng lại quan tâm theo giác độ và mụctiêu khác nhau Do nhu cầu về thông tin tài chính của doanh nghiệp rất đadạng, đòi hỏi phân tích tài chính phải được tiến hành bằng nhiều phương phápkhác nhau để đáp ứng nhu cầu của các đối tượng quan tâm
Nội dung phân tích tài chính tại doanh nghiệp
* Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm: giai đoạn chuẩnbị, giai đoạn thực hiện phân tích và giai đoạn kết thúc phân tích.
* Thông tin sử dụng để phân tích tài chính gồm: Các thông tin chung(thông tin kinh tế xã hội, thông tin theo ngành kinh tế, thông tin chung củadoanh nghiệp), các thông tin tài chính (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quảhoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng thuyếtminh báo cáo tài chính).
* Hiện nay có hai phương pháp phân tích tài chính được sử dụng thôngdụng là: Phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tương quan (trong đóphương pháp Dupont là phương pháp nổi bật và được sử dụng thường xuyên).
* Nội dung phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp
Phân tích các báo cáo tài chính
- Phân tích Bảng cân đối kế toán
- Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanhiii
Trang 12- Phân tích Thuyết minh báo cáo tài chính
Phân tích tỷ số tài chính
- Tỷ số phản ánh khả năng thanh toán
Để phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, thường sử dụngcác chỉ tiêu sau để phân tích: hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toánnhanh và hệ số thanh toán tức thời.
- Tỷ số phản ánh khả năng về cơ cấu tài chính
Bao gồm các chỉ tiêu phân tích sau: Hệ số nợ tổng tài sản, hệ số nợ vốncổ phần, hệ số khả năng thanh toán lãi vay.
- Tỷ số phản ánh về năng lực hoạt động
Khi phân tích năng lực hoạt động của doanh nghiệp, thường sử dụng cácchỉ tiêu sau đây: Vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tài sản lưu động, hiệusuất sử dụng TSCĐ, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, kỳ thu tiền bình quân.
- Tỷ suất phản ánh về khả năng sinh lời
Các nhà phân tích thường sử dụng một số chỉ tiêu sau: Hệ số sinh lờivốn chủ sở hữu (ROE), hệ số sinh lời của tài sản (ROA), hệ số sinh lời củadoanh thu thuần (ROS) khi phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Đánh giá mức độ hoàn thiện của hoạt động phân tích tài chínhdoanh nghiệp
Việc xây dựng tiêu chuẩn về mức độ hoàn thiện của phân tích tài chính tạidoanh nghiệp nhằm đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính đang ởmức độ nào Doanh nghiệp có mức độ hoàn thiện trong hoạt động phân tích tàichính doanh nghiệp càng cao, chứng tỏ chất lượng của hoạt động phân tích cànglớn và ngược lại.
Hoạt động phân tích tài chính được coi là hoàn thiện khi đáp ứng đầyđủ các chỉ tiêu sau: Tuân thủ đúng quy trình phân tích, thông tin sử dụngtrong phân tích tài chính đầy đủ và tin cậy, phương pháp phân tích đa dạng vàphù hợp và nội dung phân tích đầy đủ và toàn diện.
Những nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp
Trang 13- Sự phát triển của thị trường thông tin.- Điều kiện kinh tế - xã hội.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH KIM SƠN
Giới thiệu sơ lược về công ty TNHH Kim Sơn
Công ty TNHH Kim Sơn tiền thân là Doanh nghiệp TNXD Việt Dũngđăng ký kinh doanh lần đầu ngày 25/6/2001, ngày 24/5/2004 chuyển đổithành Công ty TNHH xây dựng - Thương Mại Việt Hùng sau gần hai nămhoạt động đổi tên thành Công ty TNHH Kim Sơn, theo Giấy chứng nhận đăngký kinh doanh số 24.02.000063 do phòng KĐKD& ĐMDN Sở Kế hoạch vàđầu tư tỉnh Sơn La cấp đăng ký thay đổi lần 3 ngày 05/5/2007
Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là: Xây dựng công trình công nghiệp, côngtrình kỹ thuật dân dụng, công trình giao thông, công trình thuỷ lợi, công trìnhnước sinh hoạt; San lấp mặt bằng, làm đường giao thông nội bộ trong mặt bằngxây dựng…
Bộ máy quản lý được tổ chức theo phương thức chức năng trực tuyến,phân chia bộ máy quản lý thành các bộ phận chức năng chịu trách nhiệmchuyên môn độc lập.
Thị trường tiêu thụ sản phẩm chủ yếu của công ty là trên các huyện củađịa bàn tỉnh Sơn La: huyện Thuận Châu, Quỳnh Nhai, Mường La…
Thực trạng phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn
Quy trình phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn cũng diễnra theo 3 giai đoạn:
- Giai đoạn chuẩn bị phân tích thực hiện lên kế hoạch về thời gian, kếhoạch về kinh phí, kế hoạch về nhân lực và thu thập tài liệu phân tích.
- Giai đoạn thực hiện phân tích: do kế toán trưởng và kế toán viên chịutrách nhiệm thực hiện phân tích theo công việc đã được phân công Giai đoạnnày chủ yếu là tập trung phân tích các tỷ số tài chính để đánh giá tình hình tàichính của công ty, rút ra các nhận xét, chỉ rõ những tồn tại, nguyên nhân dẫnđến thiếu sót, sai lầm trong hoạt động kinh doanh.
- Giai đoạn báo cáo kết quả phân tích với sự tham gia của Ban Giámđốc và các phòng ban có liên quan để đánh giá lại toàn bộ tình hình tài chínhcủa công ty, bàn bạc, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính.
Thông tin sử dụng để phân tích tài chính
v
Trang 14- Bảng cân đối kế toán
- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Bảng thuyết minh báo cáo tài chính
- Sổ phụ tài khoản kế toán có liên quan (tiền, phải thu, hàng tồn kho, tàisản cố định, doanh thu, giá vốn hàng bán…)
Phương pháp phân tích tài chính
Hoạt động phân tích tài chính tại công ty được bắt đầu từ năm 2005 vàđược thực hiện định kỳ mỗi năm một lần Phương pháp phân tích được côngty sử dụng chủ yếu là phương pháp so sánh theo thời gian (với thời gian là 3năm) để xác định xu hướng, mức biến động của các chỉ tiêu tài chính
Nội dung phân tích tài chính tại công ty TNHH Kim Sơn
Nội dung phân tích tài chính của công ty TNHH Kim Sơn cũng tập trungvào 2 mảng chính là Phân tích báo cáo tài chính và Phân tích tỷ số tài chính.
Phân tích báo cáo tài chính: bao gồm phân tích Bảng cân đối kế toán và
báo cáo kết quả kinh doanh của công ty Trong đó bao gồm các nội dung phântích như sau:
- Rà soát lại số liệu trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạtđộng sản xuất kinh doanh.
- Tính cơ cấu tài sản tại công ty và tiến hành phân tích.- Tính cơ cấu nguồn vốn tại công ty và tiến hành phân tích.
- Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động tại công ty.
Phân tích tỷ số tài chính
Sau khi phân tích sơ bộ báo cáo tài chính để nắm bắt những khái quát đặcđiểm tài chính của công ty, cán bộ phân tích tiến hành phân tích tỷ số tài chính,trình tự như sau:
- Phân tích khả năng thanh toán: Công ty sử dụng 2 chỉ tiêu là hệ sốthanh toán nhanh và thanh toán tức thời để đánh giá khả năng thanh toáncủa công ty.
- Phân tích cơ cấu tài chính: Để đánh giá cơ cấu tài chính của công tycán bộ phân tích sử dụng 3 chỉ tiêu như sau: hệ số nợ tổng tài sản, hệ số nợvốn cổ phần và hệ số khả năng thanh toán lãi vay.
- Phân tích khả năng hoạt động qua các chỉ tiêu: Vòng quay hàng tồnkho, kỳ thu tiền bình quân, hiệu suất sử dụng tài sản lưu động, tài sản cố định,tổng tài sản.
- Phân tích khả năng sinh lời: Công ty đánh giá khả năng sinh lợi thôngqua 3 chỉ tiêu doanh lợi doanh thu, hệ số sinh lời của tổng tài sản và hệ số
vi