Chuyên đề thực tập tốt nghiệp: Phân tích thống kê tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015-2019

Cao Quốc Quang, tác giả đã lựachọn đề tài “Phân tích thống kê tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh củaCông ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015-2019” làm đề tài phân tíchvới mong m

LỜI CẢM ƠNSau những năm tháng học tập và rèn luyện tại ngôi trường Đại học Kinh tế Quốcdân, nhận được sự hướng dẫn và dạy dỗ của các thầy cô, đặc biệt là dưới sự dẫndắt của các thầy cô khoa Thống kê, em đã được tiếp cận, học hỏi và tích lũy nhiềukiến thức chuyên sâu về chuyên ngành Thống kê Với sự tận tâm và bề dày kinhnghiệm của mình các thầy cô đã giúp em trang bị kiến thức, những kỹ năng cầnthiết dé em có thé phan nào tự tin bước ra ngoài xã hội khi rời ghế nhà trường Hơnthế nữa các thầy cô cũng chính là người truyền lửa, truyền cảm hứng cho em, giúp

em hiểu được tầm quan trọng và thêm yêu chuyên ngành của mình Với sự tận tâm

và chu đáo trong phong cách giảng dạy cùng nền tảng kiến thức vững chắc và bềdày kinh nghiệm thực tiễn TS Cao Quốc Quang đã giúp em hoàn thiện lại hệ thốngkiến thức của mình dé em có thé hoàn thành một cách tốt nhất chuyên đề thực tậptốt nghiệp này Tuy nhiên, do nhiều yếu tố chuyên đề còn có những thiếu sót vàhạn chế Em kính mong thay cô góp ý giúp em dé em có thể hoàn thiện chuyên đề

của mình Em xin chân thành cảm ơn!

LỜI CAM ĐOAN

1

Em xin cam đoan chuyên đề tốt nghiệp đề tài: “PHAN TÍCH THONG KE TINHHÌNH SỬ DỤNG NGUON VON KINH DOANH CUA CÔNG TY TNHH DICH

VỤ THAI TUẦN GIAI DOAN 2015-2019” là do chính em thực hiện dưới suhướng dẫn của TS Cao Quốc Quang Số liệu được em thu thập từ chính công tymình thực tập Nội dung và phân tích này chưa từng được ai công bố Em xin chịu

trách nhiệm về lời cam đoan nảy!

Sinh viên

Nguyễn Thị Thanh Vân

;7900//96710202125575 11

1 LY do Chon d6 tai 8 11

2 Mục dich nghiên CỨU do << 5< 59 9 9.9.9 9.9609.080 88949689466 896 12

3 Đối tượng và phạm Vi nghiên cứu -s- << ssssessssessessesssessesse 12

4 Phương pháp nghiÊn CỨU - <5 << 2< %9 59 996199593 8.0 85008996 12

ác on ẽ 13

CHUONG 1: LÝ LUẬN CHUNG VE PHAN TICH THONG KE NGUON

VON KINH DOANH CUA DOANH NGHIEDP ccsssssssssssssssssssssessessesssssseeees 14

1.1 Một số vấn dé chung về vốn kinh doanh °-sssesses 14

1.1.1 Khái niệm chung về vốn kinh doanh của doanh nghiệp - 14

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh -:- 5s +E+Et+E£EE+EeEE+EEEEEEErEeExzEerxrrerxrrs 141.1.3 Vai trò của vốn kinh doanh đối với doanh nghiệp - 171.1.4 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong nềnkinh tế thị trường hiện nayy ¿- 5: ©2+©+++x+2EEtEEEEEE+SEEEEkerkrerkrsrkerrres 18

1.2 Hệ thống chỉ tiêu thống kê phân tích vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.3 Phương pháp thống kê phân tích nguồn vốn của doanh nghiệp 22

1.3.1 Phương pháp thống kê mô ta - 2-5-2 E5SE£2E£2E££EeEEeEEeEersereee 221.3.2 Phương pháp dãy số thời gian ¿2-2 +5£+£2+E+Ee£Eerxerxerxersrree 231.3.3 Phương pháp chỉ sỐ ¿2 2 ©E+E+E2+EE£EEEEEEEEE2EEEEEEEEEEEEEEErrkerkeeg 23

1.3.4 Phương pháp PONOMAJEWA ẶQ Ặ SH HH HH re 26

CHƯƠNG 2: PHAN TÍCH THONG KE NGUÒN VON KINH DOANH CUA

CONG TY TNHH DICH VỤ THAI TUẦN GIAI DOAN 2015-2019 28

2.1 Tống quan về Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn . 28

2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn 282.1.2 Quá trình hình thành và phát trién Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn 282.1.3 Cơ cầu và sơ đỗ tổ chức -‹ -c-cttttrnn re 292.1.4 Đặc điểm kinh doanh của công ty -2-©5¿22++2z++zx+erxesrxerreees 302.1.5 Khách hàng, thị trường và đối thủ cạnh tranh của công ty 332.1.6 Định hướng phát triển của công ty .¿ ¿«¿©5++cx++zxzsxees 35

2.2 Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn của Công ty TNHH dịch vụ TháiTuấn giai đoạn 2()15-2(010 2s s<ssssexseEseEssSesesserserssrssessrrssrssrsee 36

2.2.1 Thống kê chính sách sử dụng nguồn vốn dé hình thành tài sản của công

A4 36

2.2.2 Phân tích thong kê quy mô, cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của 38Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn - 2-52 s+E2E22EE£EE£EEezEEzEerxerxee 38

2.2.2.1 Phân tích biến động quy mô vốn kinh doanh của Công ty TNHH dịch

vụ Thái Tuan giai đoạn 2015 — 2018 theo quá trình luân chuyên tiền tệ 382.2.2.2 Phân tích biến động cơ cau vốn kinh doanh của Công ty TNHH dich

vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 - 2 5¿22+2+++£x++zxrzrxerxesred 43

2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn

giai đoạn 2015 — 2018 œ- o5 << s5 9 59.0 0.0009.000 000900005009 09600906996 46

2.3.1 Thống kê hiệu quả sử dụng tong vốn của công ty - 462.3.2 Thống kê hiệu quả sử dụng vốn lưu động . : -¿-¿-: 502.3.3 Thống kê hiệu quả sử dụng vốn cố định -¿cs¿+cs+2xze- 542.3.4 Thống kê hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu -. -.¿ 5¿©55z-: 582.3.5 Thống kê hiệu quả sử dụng vốn nợ phải tra .: -: - 64

2.5 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đến doanh thu và lợi nhuậncủa Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 65

2.6 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công tyTNHH dich vụ Thái Tuấn . << 2s ssssssessesstssessessesserssesee 69

2.6.1 Đánh giá chung về thực trạng sử dụng nguồn vốn của Công ty TNHHdịch vụ Thái Tuấn 2- 22 2 52SE2ES2EEEEEEEEEEEE2E12717112112111171211 11T txe 692.6.2 Một số kiến nghị và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanhcủa Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn - 2-2 252+s£+E+£x+£+£szrszcez 70

400090002775 .Ô 72TÀI LIEU THAM KHẢO - 2 2s ©ss£©sssse sseEssessevsserssessee 73

DANH MỤC KI HIỆU VA TỪ VIET TAT

Kí hiệu Tên day đủ

DN Doanh nghiệp

DT Doanh thu

DTTxp Doanh thu thuần của các hoạt động kinh doanh

EBIT Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

ROSxp Ty suất EBIT trên doanh thu thuần từ hoạt động kinh

doanh

ROTCE Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuê trên tông von

TNHH Trách nhiệm hữu han

VQvc Vong quay vốn chủ sở hữu

VQvcp Vong quay von cô định

VQy¡p Vòng quay vốn lưu động

DANH MỤC BANG BIEU

Bảng 2.1: Cơ cau nguồn lực lao động của công ty năm 20109 31

Bảng 2.2 Thu nhập bình quân của người lao động trong các bộ phận Công tyTNHH dich vụ Thái Tuan năm 2010 c. cc c2 32

Bảng 2.3: Danh mục trang thiết bị của Công ty TNHH dịch vụ Thái

Bảng 2.6: Biến động tương đối các chỉ tiêu thống kê chính sách sử dụng

nguồn vốn đề hình thành tài sản Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn2015-20119 SH HH nh KH Họ Ki nh kh nh ni nh nh nà cà 38

Bang 2.7: Biến động vốn cố định của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuangiai đoạn 2015 — 2018 SH nh nh 39

Bang 2.8: Biến động vốn lưu động của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn

Bang 2.12: Các chỉ tiêu thống kê hiệu qua sử dụng tổng vốn của Công ty

TNHH dich vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 41Bảng 2.13: Các chỉ tiêu phân tích theo tài liệu Công ty TNHH dịch vụThái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 . - 2c 222222 xe 49

Bảng 2.14: Bảng kết quả các chỉ tiêu phân tích theo tài liệu của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn - c0 112v 49

Bảng 2.15: Các chỉ tiêu thống kê hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công

ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 51

Bảng 2.16: Các chỉ tiêu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến động tỷ suất lợi

nhuận vốn lưu động của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

2015 — 2018 HH nh nh KH nh nh kh 53

Bang 2.17: Kết quả biến động các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

Bang 2.18: Các chi tiêu thống kê hiệu quả sử dung vốn cô định của Công ty

TNHH dich vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 - 255

Bảng 2.19: Các chỉ tiêu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến động tỷ suất lợi nhuận vốn cô định của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

2015 — 2018 TQ 000222111 n 1 HH nh nh nh 57

Bảng 2.20: Kết quả biến động các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng

vốn cố định của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

2015 — 2018 HQ HS HH HH nh nh nà kh 57

Bảng 2.21: Kết quả tính các chỉ tiêu thống kê hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn -. -c⁄<< -: 59

Bảng 2.22: Kết quả tính các chỉ tiêu thống kê theo số liệu của Công ty TNHH

dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 ¿222cc <5: 62

Bảng 2.23: Kết quả biến động các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

2015 — 2018 0000222221111 HH KT TT na 63

Bảng 2.24: Các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng nợ phải trả của Công ty

TNHH dich vụ Thái Tuan giai đoạn 2015 — 2018 -::< <2 64 Bảng 2.25: Các chỉ tiêu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu của Công

ty TNHH dich vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 65

Bảng 2.26: Kết quả biến động các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu của

Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan giai đoạn 2015 — 2018 66

Bang 2.27: Các chỉ tiêu phân tích nhân tố anh hưởng đến lợi nhuận của Công

ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 67

Bảng 2.28: Kết quả biến động các nhân tô ảnh hưởng đến lợi nhuận của Công

ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 68

DANH MỤC ĐÒ THỊ

Sơ đồ 2.1 Đặc điểm tô chức bộ máy quản lý của Công ty 29

Biéu đồ 2.1: Các nguồn doanh thu của công ty năm 2018 34

Biểu đồ 2.2: Vốn cô định của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

Biểu đồ 2.5: Cơ cầu vốn kinh doanh theo quá trình hình thành của Công ty

TNHH dich vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 — 2018 44

Biểu đồ 2.6: Cơ cấu vốn kinh doanh theo quá trình lưu chuyên tiền tệ của

Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuân giai đoạn 2015 — 2018 46

10

chất lượng dịch vụ, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh để tồn tại cũng như tìm

cho mình một chỗ đứng vững vàng trên thị trường Việc phân tích tình hình sử

dụng vốn kinh doanh như thế nào dé mang lại tối đa hiệu quả, nâng cao được sứccạnh tranh của doanh nghiệp mà lại tiết kiệm được chỉ phi, tìm được một vi trí chomình trên thị trường, hạ giá thành và nâng cao chất lượng sản phẩm luôn là mốiquan tâm hàng đầu của hầu hết các doanh nghiệp

Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn giữ một vai trò vô cùng quan trọng

trong phân tích hoạt động kinh doanh Nó giúp doanh nghiệp đưa ra những nhận

định, đánh giá một cách đúng dan, khách quan và toàn diện về tình hình hoạt độngcủa doanh nghiệp mình Liệu công ty có đang sử dụng vốn kinh doanh một cáchhiệu quả? Công ty có đang tận dụng hết được nguồn lực và tiềm lực của mình haycòn dang lãng phi? Cơ cấu và quy mô vốn kinh doanh có đang phù hợp với nhữngchính sách phát triển của công ty đề ra Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốngiúp ta trả lời tat cả những câu hỏi này và nhiều câu hỏi khác nữa xoay quanh việc

sử dụng vốn của công ty Không những vậy việc phân tích tình hình sử dụng nguồnvốn còn chỉ ra được những nguyên nhân, mâu thuẫn nội tại của bản thân doanhnghiệp trong công tác quản lý vốn từ đó đề ra được những phương hướng giải

quyét, cải thiện va nâng cao hiệu quả trong việc sử dung von.

Trên thực tế, từ trước đến nay đã có rất nhiều công trình trong và ngoài nướcnghiên cứu về van đề phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp.Các công trình nghiên cứu này đã phân tích thực trạng sử dụng vốn kinh doanh tại

doanh nghiệp nghiên cứu, từ đó đưa ra những giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng

vốn tại doanh nghiệp đó và các doanh nghiệp cùng ngành tại Việt Nam Các côngtrình đó chỉ dé cập đến hiệu quả sử dụng vốn ở một số lĩnh vực nhất định như: hiệuquả sử dụng vốn của các doanh nghiệp ngành bảo hiểm; hiệu quả sử dụng vốntrong các doanh nghiệp ngành xây dựng; đổi mới cơ cấu vốn của các doanh

nghiệp Tuy nhiên chưa có đê tài nào nghiên cứu một cách có hệ thông và sử dụng

II

các phương pháp nghiên cứu hiện đại để đánh giá, phân tích, lượng hóa tình hình

sử dung vốn kinh doanh trong lĩnh vực dich vụ lưu trú ngăn ở Việt Nam hiện nay

Chính vì vậy, xuất phát từ thực tiễn và nhận thức được tầm quan trọng va cấp

thiết của vấn đề, trên cơ sở kế thừa những nghiên cứu của các tác giả đi trước vàdựa những kiến thức đã được trang bị tại trường Đại học Kinh tế Quốc dân cùngvới sự chỉ dẫn và giúp đỡ hết sức tận tình của TS Cao Quốc Quang, tác giả đã lựachọn đề tài “Phân tích thống kê tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh củaCông ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015-2019” làm đề tài phân tíchvới mong muốn vận dụng những kiến thức đã học vào thực tiễn dé nghiên cứu vàphân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty, qua đó tìm ra được nhữnggiải pháp nhằm cải tiến và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công tytrong thời gian sắp tới

2 Mục đích nghiên cứu

Đề tài hướng đến các mục tiêu nghiên cứu sau:

Tổng quan những vấn đề chung về tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp

Đánh giá thực trạng và tình hình sử dụng vốn của Công ty TNHH dich vụ TháiTuấn giai đoạn 2015-2018

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn va các nhân tô ảnh hưởng đến hiệu qua sửdụng vốn của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015-2018

Đưa ra một sô kiên nghị và giải pháp cho nhà quản trị đê nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn trong thời gian tới

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinhdoanh của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuan

Phạm vi nghiên cứu: Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn

2015- 2018.

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp thu thập dữ liệu: Chuyên đề sử dụng số liệu thứ cấp thông quabáo cáo tài chính và báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất cùng tài liệu nội bộ thuthập được của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015-2018

Phương pháp tổng hợp và phân tích thống kê: Các phương pháp thông kê mô tả,phân tích dãy số thời gian, phương pháp chỉ số và phương pháp PONOMAJEWA

12

được sử dung dé hệ thống, phân tích các chỉ tiêu và các nhân tổ liên quan đến hiệuquả sử dụng vốn của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015- 2018.

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VE PHAN TÍCH THONG KE NGUON

VON KINH DOANH CUA DOANH NGHIEP1.1 Một số van đề chung về vốn kinh doanh

1.1.1 Khái niệm chung về vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Nguồn vốn được ví như một chiếc chìa khóa khởi động cho mọi doanh nghiệp

trước khi muôn vận hành bat kì một hoạt động kinh doanh nao Đây được xem như

là một điêu kiện tiên quyêt vô cùng quan trọng đê hoạt động kinh doanh có thê diễn ra.

Von trong tiêng Anh là “Capital” có nghĩa là “tư bản”, và khi nói vê khái niệm von trên thực tê có rat nhiêu quan điêm khác nhau, theo tiên trình lịch sử các quan điêm về vôn dân được hoàn thiện:

Theo học thuyết kinh tế cô điển cho rằng: “Vốn là một trong các yếu to dé sảnxuất kinh doanh (như đất dai, lao động, tiễn, ) vốn là các sản phẩm được sảnxuất ra dé phục vụ cho sản xuất như (máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, )” Theoquan điểm này vốn được xem xét cưới góc độ hiện vật là chủ yếu quan điểm nàykhá đơn giản dễ hiểu tuy nhiên nó lại chưa nói lên được đặc điểm vận động cũng

như vai trò của vôn trong sản xuât kinh doanh.

Theo quan điểm của Marx: “Vốn (Tư bản) không phải là vật mà nó là giá trị đemlại giá trị thang dư, là đầu vào của quá trình sản xuất định nghĩa này có một tamkhái quát lớn hon vì bao ham đầy đủ cả ban chất và vai trò của vốn”

Hiện nay có rất nhiều khái niệm về vốn kinh doanh và đây là khái niệm đượcđịnh nghĩa trong giáo trình Thống kê doanh nghiệp:

"Vốn kinh doanh chính là nguồn lực tài chính được doanh nghiệp huy động trongsản xuất, kinh doanh mà quá trình vận dụng chuyển hóa của chúng tạo nên cácquỹ tiên tệ để doanh nghiệp có thể sử dụng chúng để tạo nên các loại tài sản của

riêng minh” (Nguyễn Công Nhu, 2017)

Nguồn lực tài chính của doanh nghiệp tùy theo loại hình doanh nghiệp và lĩnhvực hoạt động mà khác nhau Song nguồn lực chung cho mọi loại hình doanhnghiệp là: nguồn lực từ bên trong và nguồn lực từ bên ngoài doanh nghiệp

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh

Dựa theo nhiều tiêu thức khác nhau mà nguồn vốn của doanh nghiệp được phânloại khác nhau Đây là một số thức phân loại điển hình nhất:

14

“> Xét từ nguồn hình thành

e Vốn chủ sở hữu (VC)

“Vốn chủ sở hữu (mã số 410) là nguồn hình thành nên các loại tài sản củadoanh nghiệp do chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tu góp vốn (vốn gop củachủ sở hữu), hoặc hình thành từ lợi nhuận sau thuế không chia (lợi nhuậnsau thuế chưa phân phối), hoặc do tăng vốn bằng phát hành cổ phiếu

mdi ” (Nguyén Công Nhu, 2017)

Trong hau hết các loại hình doanh nghiệp, vốn góp của chủ sở hữu thường là thànhphần giữ vị trí quan trọng trong vốn chủ sở hữu

s* No phải tra (NPT)

“Là các khoản nợ phải sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanhnghiệp có nghĩa vụ phải trả hay phải thanh toán từ các nguồn lực của mìnhcho các chủ nợ, gồm: vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, dài hạn của ngânhàng và các tổ chức tín dung, các khoản phải trả nhưng chưa đến kỳ hạn,

các khoản phải nộp cho nhà nước, ” (Nguyễn Công Nhu, 2017)

Tuy các khoản nợ phải trả không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp nhưng

do chúng hợp pháp nên doanh nghiệp có thé coi chúng như nguồn vốn của mình

Vốn NPT của doanh nghiệp được trình bày trên báo cáo tài chính B01-DN gồmCÓ: nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Nợ ngắn hạn thì thường chiếm tỉ trọng lớn hơn

Nợ ngắn hạn: là các khoản nợ có thời hạn trả trong vòng một năm Nợ ngắn hạnbao gồm: người mua trả tiền trước ngắn hạn, phải trả người bán ngăn hạn, chi phíphải trả ngắn hạn, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, phải trả nội bộ ngắn hạn,phải trả ngắn hạn khác, phải trả người lao động, phải trả theo tiền độ kế hoạch hợpđồng xây dựng, doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn, dự phòng phải trả ngắn hạn,vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ, quỹkhen thưởng phúc lợi, quỹ bình 6n giá

Nợ dài hạn: là các khoản nợ có thời hạn trả trên một năm Nợ dài hạn bao gồm:người mua trả tiền trước dài hạn, phải trả người bán dài hạn, vay và nợ thuê tàichính, chi phí phải trả dai hạn, phải trả dai hạn khác, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếuchuyền đổi, thuế thu nhập hoãn lại phải trả,

15

s* Xét theo quá trình luân chuyến tiền tệ

e_ Vốn lưu động:

Vôn lưu động của doanh nghiệp là sô vôn tiên tệ ứng trước đê đâu tư, mua săm tài sản lưu động của doanh nghiệp, nhăm đảm bảo cho quá trình sản xuât kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện một cách thường xuyên, liên tục.

Do các tài sản lưu động có thời gian sử dụng ngắn nên vốn lưu động cũng luânchuyên nhanh Hình thái biéu hiện của vốn lưu động luôn thay đổi qua các giaiđoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh, từ hình thái này qua hình thái khác rồi

về hình thái ban đầu với giá trị lớn hơn Kết thúc mỗi chu kỳ kinh doanh, giá trịcủa vốn lưu động được chuyên dịch toàn bộ, một lần vào giá tri sản phẩm hànghóa, dịch vụ sản xuất ra và được bù đắp lại khi doanh nghiệp thu được tiền bán sảnphẩm hàng hóa, dịch vụ Quá trình này diễn ra thường xuyên, liên tục và được lặplại sau mỗi chu kỳ kinh doanh, tạo thành vòng tuần hoàn, chu chuyên của vốn lưu

động.

e Vốn có định

Vốn cô định (VCD) là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra dé đầu

tư hình thành nên các tài sản có định (TSCĐ) dùng cho các hoạt động sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp Nói cách khác, vốn cô định là biểu hiện bằng tiền

của các tài sản cô định trong doanh nghiệp.

Vốn có định luân chuyên qua nhiều kì sản xuất kinh doanh là do các khoản đầu

tư đài hạn và TSCĐ tham gia vào nhiều chu kì sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp.

s* Xét từ khía cạnh sử dung

e Vốn sản xuất (VSX): là số vốn doanh nghiệp đang sử dụng vào mục đích

kinh doanh chính Vốn sản xuất cũng được chia ra làm VSX dài hạn và

VSX ngắn hạn

e Vốn dau tư tài chính: “Vốn dau tư tài chính là bộ phận còn lại của tổng

nguồn von (sau khi đã khấu trừ di vốn sản xuất) Von dau tư tài chính củadoanh nghiệp bao gồm các hạng mục vốn doanh nghiệp đã dau tư (mà trongbáo cáo tài chính BOI - DN) được xếp vào: dau tư tài chính ngắn hạn; dau

tự tài chính dai han; và chỉ phí xây dựng cơ bản dở dang thuộc tài san do’

dang động dài hạn ” (Nguyễn Công Nhự, 2017)

16

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp có thể được phân chia theo nhiều tiêu thức khácnhau tùy vào mục đích của người nghiên cứu Trong chuyên đề này, vốn kinhdoanh được phân tích theo nguồn hình thành và quá trình lưu chuyên tiền tệ vớimục đích tính toán các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn để biết rằng doanh nghiệp cóđang sử dụng vốn một cách hiệu quả hay còn đang lãng phí? Đề từ đó đề ra cácgiải pháp giải quyết những van đề còn hạn chế trong van đề sử dụng vốn của doanh

nghiệp.

1.1.3 Vai trò của vốn kinh doanh đối với doanh nghiệp

Vốn là một “phạm trù kinh tế”, nó là điều kiện tiên quyết cho bat cứ doanhnghiệp với bất ké ngành nghề kinh doanh nào trong nền kinh tế Dé có thé bắt đầumột hoạt động kinh doanh nào đó đầu tiên doanh nghiệp cần phải nắm giữ mộtlượng vốn nhất định Số vốn này thé hiện giá tri của toàn bộ tài san cũng như cácnguồn lực của doanh nghiệp Cụ thể:

- Vốn là tiền đề cho sự thành lập loại hình doanh nghiệp nó có vai trò quyếtđịnh trong việc thành lập, hoạt động, phát triển của từng loại hình doanh nghiệp

theo luật định Nó là điều kiện tiên quyết, quan trọng nhất cho sự ra đời, tồn tại và

phát triển của các doanh nghiệp Tuy vào nguồn của vốn kinh doanh của từngdoanh nghiệp kết hợp với phương thức huy động vốn mà doanh nghiệp có tên làcông ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cô phần, doanh nghiệp nhà nước, doanh

nghiệp tư nhân hay doanh nghiệp liên doanh

-Vốn kinh doanh cũng là một trong số những tiêu thức dé phân loại quy môcủa doanh nghiệp, xếp loại doanh nghiệp vào loại lớn, nhỏ hay trung bình

- Vốn kinh doanh tạo ra điều kiện thuận lợi cho cạnh tranh cho doanh nghiệp

- Vốn cũng là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của tài sảndoanh nghiệp Vốn là cầu nối giúp doanh nghiệp sử dụng các nguồn lực hiện có vàtương lai về sức lao động, mở rộng và phát triển thị trường lưu thông hàng hoa.Cũng chính bởi vậy mà các thương nhân có câu ví rằng “buôn tài không bằng dài

1.1.4 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong

nên kinh tê thị trường hiện nay

Khi muốn đánh giá về trình độ quản lý, điều hành của một công ty hay mộtdoanh nghiệp người ta sẽ sử dụng thước đo “hiệu quả kinh tế hoạt động sản xuấtkinh doanh” Đây là một phạm trù phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực củamột doanh nghiệp và vốn kinh doanh chính là nguồn lực có tác động trực tiếp vàrất mạnh đến “hiệu quả kinh tế hoạt động sản xuất kinh đoanh” Vì vậy việc nângcao hiệu quả sử dụng vốn đã trở thành một nhu cầu thiết yếu đối với mỗi doanhnghiệp, nó mang tính tính thường xuyên và bắt buộc đối với bat kì doanh nghiệp

muôn tôn tại và tìm cho mình một chỗ đứng trên thị trường.

Trong nền kinh tế thị trường nội tại, một doanh nghiệp không bảo toàn đượcvốn, sử dụng vốn lãng phí mà không sinh lời, dùng vốn sai mục đích hay dé matvốn, tình trạng thua lỗ kéo dài, doanh thu không đủ bù đắp được chỉ phí, thì ta cóthể nói doanh nghiệp đó đã sử dụng vốn một cách kém hiệu quả hay quản lý tàichính yếu kém Dé có thé tồn tại và phát triển được trong môi trường cạnh tranhkhắc nghiệt như hiện nay, các doanh nghiệp phải luôn luôn tìm cho mình một chínhsách quản lý và sử dụng vốn kinh doanh sao cho hiệu quả Đây không phải là mộtvan đề đơn giản và không phải doanh nghiệp nào cũng có thé làm được, nhất làđối với điều kiện nền kinh tế còn chưa 6n định hiện nay Vì vậy dé thực hiện đượcđiều này các doanh nghiệp luôn cần phải nỗ lực, sát sao kiểm tra, theo dõi dé nắmbắt được tình hình sử dụng vốn của mình

1.2 Hệ thống chỉ tiêu thống kê phân tích vốn kinh doanh của doanh nghiệp1.2.1 Nguyên tắc xây dựng hệ thống chỉ tiêu thống kê phân tích vốn kinh

doanh

Hệ thống chỉ tiêu thống kê vốn kinh doanh là tập hợp các chỉ tiêu thống kê phảnánh các tính chất, đặc điểm, mối liên hệ giữa các mặt của vốn kinh doanh cũng nhưđối với các đối tượng liên quan

Việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu vốn kinh doanh được xây dựng dựa trên cácnguyên tắc sau:

- Tính khả thi: Hệ thống chỉ tiêu thống kê phải được xây dựng phù hợp với nhữngđiều kiện có sẵn và những thông tin, số liệu thu thập được từ những tài liệu và các

báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

- Tính thống nhất: Những chỉ tiêu dùng phân tích vốn kinh doanh cần phải có mốiliên hệ mật thiết với nhau, chúng phải phản ánh được mối liên hệ giữa các bộ phận,

18

các mặt hiện tượng bao gồm những hiện tượng nghiên cứu và cả những hiện tượng

có liên quan đến đối tượng nghiên cứu

- Tính hiệu quả: Hệ thống chỉ tiêu dùng dé nghiên cứu, phân tích cần phải mangđược đầy đủ thông tin, kết quả đạt chất lượng

- Tính hướng đích: Căn cứ vào mục đích nghiên cứu, đặc điểm của hiện tượngnghiên cứu dé xác định được những chỉ tiêu phù hợp dùng dé phân tích từ đó cóthé phản ánh chính xác nhất tính chất đặc điểm và các mỗi quan hệ cơ bản nhất

của hiện tượng đem ra nghiên cứu.

- Tính linh hoạt: Hệ thống chỉ tiêu dùng dé phân tích vốn kinh doanh cần phảithường xuyên được hoàn thiện dé phù hợp với yêu cau và sự phát triển của doanh

nghiệp.

1.2.2 Hệ thống chỉ tiêu thống kê hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của

doanh nghiệp

a Nhóm chỉ tiêu thống kê chính sách sử dụng nguồn vốn để hình thành

tài sản của công ty

Chính sách sử dụng nguồn vốn dé hình thành tài sản được nghiên cứu qua ba

chỉ tiêu là:

s* Hệ số nợ phải trả so với tổng nguồn vốn (RNpr/xv)

Chỉ tiêu Rupr/uy đo lường mức độ sử dụng nợ để hình thành tài sản của doanhnghiệp Nó cho biết tổng số nguồn vốn Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn huyđộng dé hình thành tài sản thì số huy động bằng nguồn vốn NPT chiếm bao nhiêu

%.

s* Hệ số nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu (RNpr/vc)

Rypr/vc = NPT/VC (Lan hay %)

Chỉ tiêu Rypr/yc do lường mức độ sử dụng nợ so với mức độ sử dung VC dé hìnhthành tài sản của vốn Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn Nó cho biết số vốn NPT

sử dụng dé hình thành gấp mấy lần so với VC

s* Hệ so von chủ sở hữu so với tông nguồn von (Rycjyy)

Rycynv = VC/NV (Lan hay %)

19

Chỉ tiêu Rycjyy đo lường mức độ sử dung VC dé hình thành tài sản Nó cho biếttổng số nguồn vốn Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn huy động để hình thành tàisản thì số huy động bằng VC chiếm bao nhiêu %.

b Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng vốn

Tổng vốn (TV) hay nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp Xét theo nguồnhình thành cấp 1:

TV=VC+NPT

Hiệu quả sử dụng tông vôn được tính toán và so sánh chủ yêu qua hai chỉ tiêu: sô

vòng quay tông vốn và tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên tổng vốn

%% Số vòng quay tổng vốn (VOrv)

VQrv = DTTkp / TV (Vòng hay lần)

VQrv: Số vòng quay tổng vốnDTTkp: Doanh thu thuần của các hoạt động kinh doanh

TV : Tổng vốn bình quân sử dụng vào các hoạt động sản xuất kinh doanh

trong năm

Chỉ tiêu đo lường khả năng hoạt động của tổng vốn Với Công ty TNHH dịch vụ

Thái Tuan chỉ tiêu này cho biết tổng số DTTkp của công ty tao ra trong năm gap

may lần TV hay cho ta biết trong năm tổng vốn hay tổng nguồn tài trợ tài sản củadoanh nghiệp luân chuyển được mấy lần Từ đó ta có thê thấy được dòng vốn cóđược luân chuyên thường xuyên hay bị trì trệ kém hiệu quả? Dé dé ra những giảipháp giúp công ty sử dụng vốn được hiệu quả hơn

s* Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên tong vốn (ROTC)

ROTC: = EBIT/ TV (đơn vị tiền tệ hay %)ROTCz Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên tong vốn

EBIT: Lợi nhuận trước lãi vay và thuếTV: Tổng vốn bình quân sử dụng vào các hoạt động sản xuất kinh doanh

trong năm

Với Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn chỉ tiêu này cho biết cứ một triệu đồng

tông vôn công ty sử dụng vào sản xuât kinh doanh trong năm tạo ra được mây triệu

20

đồng EBIT cho các chủ thê phân chia thu nhập Từ đó ta có thê thấy tình trạng hoạtđộng kinh doanh của công có đang phát triển tốt hay còn đang gặp nhiều khó khăn?

c Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu

s* Số vòng quay vốn chủ sở hữu (VOvc)

VQvc = DTTkp /€ (Vòng hay lần)VQvc: Số vòng quay vốn chủ sở hữu

DTTxp: Doanh thu thuần hoạt động sản xuất kinh doanhVC: Vốn chủ bình quân trong năm

Trong chuyên đề này chỉ tiêu VQvc cho biết VC của Công ty TNHH dịch vụ TháiTuấn sử dụng vào sản xuất kinh doanh trong năm đã được luân chuyển mấy lầnhoặc (DTTxp tạo ra trong năm gap may lần 7€) Từ đó ta có thé thấy được vốnchủ sở hữu có được luân chuyền thường xuyên, có đang được quay vòng một cáchhiệu qua? Dé dé ra những giải pháp giúp công ty sử dụng vốn chủ sở hữu một cách

hiệu quả hơn.

s* Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

ROE =LTsr/V€ (đơn vị tiền tệ hay %)ROE: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

LTsr: Lợi nhuận sau thuếVC: Vốn chủ bình quân trong năm

Đây là chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của VC Với Công ty TNHH dịch vụ

Thái Tuấn chỉ tiêu này cho biết cứ một đơn vị tiền tệ VC sử dụng vào sản xuấtkinh doanh trong năm thì tạo ra được bao nhiêu đơn vi tiền tệ LN sau thuế Từ đó

ta có thể thấy lợi nhuận có đang được sinh ra từ VC không? Công ty có đang gặpkhó khăn gì với cách sử dụng vốn chủ sở hữu của mình?

d Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn nợ phải trả

*.

“ Ty suất LN trước lãi vay và thuế trên vốn NPT (Rejwpr)

Rg/npr = EBIT/ NPT (Lan hay %, don vi tién té)

Rgynpr: Tỷ suất LN trước lãi vay và thuế trên vốn NPTEBIT: Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

NPT: Nợ phải trả bình quân trong năm

21

Trong Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn chỉ tiêu Rp /NPr Cho biết cứ một đơn vịtiền tệ vốn nợ phải trả dùng trong sản xuất kinh doanh trong năm tạo ra được baonhiêu đơn vị tiền tệ LN trước lãi vay và thuế Từ chỉ tiêu này ta có thé biết được

tình hình nợ phải trả của công ty có đang mang lại lợi nhuận cho công ty hay đang

gây cản trở cho hoạt động sản xuất kinh doanh từ đó đề ra những giải pháp chocách sử dụng nguồn vốn nợ phải tra này

“ Ty suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên vốn vay

Rgyvv = EBIT/ VV (Lần hay %, đơn vi tiền tệ)Rg/vv: Ty suất LN trước lãi vay và thuế trên vốn vay

EBIT: Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

VV : Vốn vay bình quân năm

Trong chuyên đề này, chỉ tiêu Rg;vy cho biết cứ một đơn vị tiền tệ vốn vay đượcdùng vào hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuantrong năm tạo ra được may đơn vị tiền tệ loi nhuận trước lãi vay va thuế Ta có thébiết được vốn vay có dang mang lại lợi nhuận cho công ty hay là không? Công ty

có đang sử dụng vốn vay một cách hiệu quả hay đang lãng phí?

Trị số của Rg /vv, càng cao thì tạo cho Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn hoàn

trả lãi vay đúng hạn cho các chủ nợ, trích nộp thuế thu nhập doanh nghiệp vào ngân sách nhà nước và tạo ra quy mô lợi nhuận sau thuế đáng ké cho công ty.

1.3 Phương pháp thống kê phân tích nguồn vốn của doanh nghiệp

Phân tích thống kê là một thành phan quan trọng không thé thiếu trong quá trìnhnghiên cứu thống kê Có rất nhiều phương pháp giúp ta có thể phân tích thống kê

tùy thuộc vào mục đích phân tích mà ta lựa chọn phương pháp sao cho phù hợp.

Dưới đây là một số phương pháp mà tác giả sử dụng trong chuyên đề này:

- Phuong pháp thống kê mô tả

- Phương pháp chỉ số

- Phuong pháp dãy số thời gian

- Phương pháp PONOMAJEWA

1.3.1 Phương pháp thống kê mô tả

Thống kê mô tả bao gồm các phương pháp như: thu thập dữ liệu, mô tả trìnhbày dữ liệu bảng, đồ thị, tính toán các đặc trưng của dữ liệu Bên cạnh bảng biểu

dữ liệu, thống kê mô tả còn dùng những con số dé trình bày dữ liệu đó

Bảng thống kê: là hình thức trình bày kết quả, các số liệu thống kê thành bảng theo

các nội dung riêng biệt, rõ ràng đê phục vụ cho quá trình nghiên cứu.

22

Trong nghiên cứu về vốn kinh doanh của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan ta sửdung bảng thống kê dé trình bày kết quả sản xuất kinh doanh, bang cân đối kế toán,các chỉ tiêu phân tích đặc điểm biến động quy mô, cơ cấu của tông vốn, vốn cố

định, von lưu động, nợ phải tra, von chủ sở hữu,

Biểu đô và đồ thị: dùng dé mô tả các số liệu thống kê mà chúng ta đã thu thậpđược Đồ thị hay biểu đồ dùng các số liệu kết hop với đường nét, hình vẽ hay màu

sắc đê thê hiện xu hướng biên động, cơ câu, môi liên hệ,

Trong chuyên dé này, ta sử dụng phương pháp thống kê mô tả băng biểu đồ déphản ánh xu hướng biến động của NV, VLD, VCD, VC, NPT và phản ánh kháiquát về cơ cau của vốn kinh doanh Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan

1.3.2 Phương pháp dãy số thời gian

“Day số thời gian là dãy các trị số của chỉ tiêu thong kê được sắp xếp theo thứ tựthời gian” (Trần Thị Kim Thu, 2012)

Dãy số thời gian cho phép thống kê nghiên cứu đặc điểm biến động của hiệntượng theo thời gian vạch rõ xu hướng và tính quy luật của sự biến động, dé từ đó

có thê dự đoán các mức độ của hiện tượng trong tương lai và đưa ra định hướnghoặc các biện pháp xử lí thích hợp Dé xây dựng một dãy số thời gian thì phải dambảo tính chất có thé so sánh được giữa các mức độ trong dãy số

Việc phân tích dãy số thời gian cho phép nhận thức các đặc điểm biến động: Quathời gian của các hiện tượng, tính quy luật của sự biến động, từ đó tiến hành dự

đoán vê mức độ của hiện tượng trong tương lai.

Với số liệu của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015 - 2018 trongchuyên đề này, phương pháp dãy số thời gian được sử dụng với mục đích nắmđược xu thế bién động của tổng nguồn vốn, vốn cô định, vốn lưu động, lợi nhuận,tong doanh thu, các chi tiêu hiệu quả sử dụng vốn của công ty giai đoạn 2015 -

2018, từ đó có thể đưa ra các chính sách, chiến lược, định hướng cũng như tìm ragiải pháp phù hợp dé nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của của công ty

1.3.3 Phương pháp chỉ số

“Chỉ số trong thống kê là số tương đối phản ánh quan hệ so sánh giữa hai mức

độ nào do trong cùng một hiện tượng nghiên cứu Hai mức độ đó co thể khác nhautheo thời gian (chỉ số phát triển), theo không gian (chỉ số không gian) hoặc là mộtgiá trị thực tế so với kế hoạch, mục tiêu (chỉ số kế hoạch) ” (Trần Thị Kim Thu,

2012)

23

Phương pháp chỉ số trong chuyên đề này có vai trò phân tích ảnh hưởng của từngnhân tố đến kết quả sản xuất kinh doanh, đến vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinhdoanh của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuan.

Các mô hình phân tích sử dụng trong chuyên đề

MHI

LTsr — LT sr xÐTTkp, TS

VC DITxp TS ‘VC ROE= AxBxC

Trog = [4xIpxIc

LTsr: Lợi nhuận sau thuế

VC : Vốn chủ bình quân

DTTkp: Doanh thu thuần của các hoạt động kinh doanh

ROE: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Ry¿s: Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động

VQy¡p: Số vòng quay vốn lưu động

ROS: Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần

Với MH2 tác giả phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưuđộng của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan cụ thé là biến động tỷ suất vốn lưuđộng do ảnh hưởng bởi hai nhân tố: tỷ suất lợi nhuận trên DTT và vòng quayvốn lưu động Từ mô hình 2 có thé thay muốn tăng Ryz,p thì ngoài việc tăng tỷsuất lợi nhuận trên DTT ta cần kết hợp với một chính sách tài chính sử dụng vốn

Rycp: Ty suât lợi nhuận von cô định

LTsr: Lợi nhuận sau thuế

ROS: Ty suất lợi nhuận trên doanh thu thuần

Với MH3 tác giả phân tích nhân tô ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn có địnhcủa Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan cụ thé là biến động tỷ suất vốn có định doảnh hưởng bởi hai nhân tố: tỷ suất lợi nhuận trên DTT và vòng quay vốn cốđịnh Từ mô hình 3 có thé thấy muốn tăng Rycp thì ngoài việc tăng tỷ suất lợinhuận trên DTT ta cần kết hợp với một chính sách tài chính sử dụng vốn cô định

Rry: Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn

LTsr: Lợi nhuận sau thuế

VQry: Vong quay tổng vốn

Với MHS tác giả phân tích nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu của Công ty TNHHdịch vụ Thái Tuấn ảnh hưởng bởi 2 nhân tố vòng quay tông vốn và quy mô tổngvốn Từ mô hình 5 thấy rằng công ty muốn tăng doanh thu thì cần đây nhanh tốc

độ vòng quay tông vôn cũng như mở rộng quy mô tông vôn.

Mục đích của việc lựa chọn những mô hình trên dé phân tích là do tác giả muốn disâu phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn của công ty phân theo phương diện quátrình lưu chuyên tiền tệ và nguồn hình thành cùng với phân tích các nhân tố ảnhhưởng đến doanh thu và lợi nhuận của công ty Nguồn vốn và doanh thu, lợi nhuận

có mỗi quan hệ mật thiết với nhau và đều giữ vai trò then chốt trong doanh nghiệp,

vì vậy khi kết hợp phân tích đồng thời những yêu tố này sẽ rút ra được những kếtluận mang tính tông quát có giá trị hơn đối với doanh nghiệp

1.3.4 Phương pháp PONOMAJEWA

PONOMAJEWA là phương pháp phân tích bằng số tuyệt đối, không yêu cầu phảituân thủ theo quy ước nào nên nó khắc phục được những hạn chế mà phương phápchỉ số đề ra Ngoài sự thuận tiện khi dùng phương pháp nó còn có tác dụng xácđịnh vai trò và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố cấu thành nên hiện tượng nghiên

cứu.

26

Trong chuyên đề này, tác giả sử dụng phương pháp PONOMAJEWA để phân tíchảnh hưởng của từng nhân tổ đến hiệu qua sử dụng vốn kinh doanh của Công tyTNHH dich vụ Thái Tuan.

MH6

EBIT EBIT PIT KD

TV DITKp TV

(ROTŒ) (ROSkn) (VQzy)

Với mô hình này ta phân tích nhân tố bằng phương pháp PONOMAJEWA như

sau:

v Xác định mức tăng giảm tuyệt đối của ROTCE

A ROTCE- ROTCri ROTCro

Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố

* Ảnh hưởng téng hợp bởi các nhân tô

A ROTCŒr-~- AROTCEroska)+ AROTCE(vow)

EBIT: Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

ROTCE: Ty suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế

ROSxp: Tỷ suất EBIT trên doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh

Với MH6 tác giả phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay

và thuế trên tổng vốn (ROTCp; của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn ảnh hưởngbởi 2 nhân tố: tỷ suất EBIT trên doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh và sốvòng quay tổng vốn Từ mô hình chỉ ra rằng nếu công ty muốn tăng ROTC: thicông ty cần nâng cao tỷ suất EBIT trên DTT cũng như kết hợp đây nhanh tốc độcủa vòng quay tong vốn dé đạt được hiệu qua cao nhất

Vì muốn vận dụng những cơ sở lý thuyết đã được học vào thực tiễn nên tác giảlựa chọn phương pháp PONOMAJEWA để phân tích mô hình 6

27

CHUONG 2: PHAN TÍCH THONG KE NGUON VON KINH DOANH

CUA CONG TY TNHH DICH VU THAI TUAN GIAI DOAN 2015-2019

2.1 Tống quan về Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn

2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn

Các thông tin chung

- _ Tên doanh nghiệp: CONG TY TNHH DỊCH VU THÁI TUAN

- _ Tên giao dịch: THAI TUAN SERVICE CO.LTD

- Địa chỉ: Số 12-14 phố Au Triệu, Phường Hàng Trống và số 7 Hàng Dau

Loại hình dịch vụ của công ty

Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan cung cấp các loại hình dịch vụ cho khách du

lịch trong và ngoài nước như:

- Dịch vụ lưu trú ngắn ngày

- Nha hàng và các dịch vụ ăn uống phục vụ lưu động

- Dich vụ ăn uống khác

- Daily du lịch

- _ Điều hành tour du lịch

- Dich vụ hỗ trợ liên quan đến quảng bá và tổ chức tour du lịch

2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn

Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn được thành lập và đăng ký kinh doanh

từ ngày 28/03/2015 Với xuất phát điểm là kinh doanh hộ gia đình ra đời trong bốicảnh nền kinh tế đất nước đang trên đà phát triển một cách mạnh mẽ Nhìn thấy

tiềm năng và những cơ hội trong ngành du lịch Với sứ mệnh cung cấp các dịch vụ

đáp ứng nhu cầu cho khách du lịch, 2015 Công ty Thái Tuấn ra đời với hai kháchsạn nhằm cung cấp nơi lưu trú cho khách du lịch cũng như các dịch vụ du lịch đikèm Đến nay công ty sau những năm thành lập đã phục vụ hàng ngàn khách du

28

lịch trong và ngoài nước, Thái Tuan đã có nhiều bước tiễn quan trong, đang trongquá trình phan đấu vươn lên trở thành một trong những công ty có uy tín và có chỗ

đứng trong ngành du lịch khách sạn.

Hiện nay ngoài dịch vụ được cung cấp tại hai khách sạn ở Số 12-14 phố AuTriệu, Phường Hang Trống và số 7 Hang Dau, công ty còn cung cấp một số dich

vụ như nhà hàng và các dịch vụ ăn uống phục lưu động, cho thuê xe du lịch

Trong tương lai công ty muốn mở rộng thêm quy mô, hiện đại hóa cơ sở

vật chat cũng như đa dạng các dịch vụ cung cấp dé đáp ứng được các nhu cầu củakhách hàng một cách tốt nhất

2.1.3 Cơ cấu và sơ đồ tổ chức

Dưới đây là sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty TNHH dịch vụ TháiTuấn từ ngày bắt đầu đi vào hoạt động cho đến nay:

GIÁM ĐÓC

Phòng kinh doanh Phòng tài chính

Sơ đồ 2.1 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của Công ty TNHH dich vụ Thái

Tuần

- Giám Đốc: Trực tiếp điều hành và quản lý mọi hoạt động của Công ty,

chịu trách nhiệm trước pháp luật.

+ Phòng kinh doanh: Chịu trách nhiệm về các lĩnh vực về chiến lược kinhdoanh, quản lý nhân sự dé đảm bảo công ty đi vào guồng hoạt động một cách hiệu

quả.

+ Phòng tài chính: Chịu trách nhiệm về các van đề tài chính của công ty

- Hệ thống phòng ban chức năng:

29

+ Tổ buồng: Chịu trách nhiệm quản lý số phòng — buồng, sắp xếp lưu

chuyên khách đên các phòng.

+ Tô bêp: Có chức năng vê việc lên thực don, nâu các bữa ăn phục vụ khách, chịu trách nhiệm vé van đê vệ sinh an toàn thực pham.

+ Tô du lịch: Có chức năng lên các chương trình du lịch cho khách, quản

lý, dân chương trình đảm bảo các vân đê vê một chuyên du lịch.

+ Tô lê tân: Có nhiệm vu tiép đón, làm các thủ tục liên quan đên các dịch

vụ của công ty phục vụ khách hàng.

2.1.4 Đặc điềm kinh doanh của công ty

+ Đặc điểm về các loại dịch vụ của công ty:

Từ khi mới thành lập dịch vụ chủ yếu của công ty là cung cấp nơi lưu trúngắn ngày cho khách du lịch cũng như khách vãng lai Sau những năm phát triểncông ty đã mở rộng dich vụ kinh doanh của mình ngoài cung cấp nơi ăn chốn ở

công ty nhận làm địa điểm tô chức ăn uống, tô chức, sự kiện Lên lịch trình tổ chức

những tua du lịch cho du khách trong và ngoài nước muốn đi thăm những di tíchlịch sử hay danh lam thắng cảnh trong lòng thủ đô Sau 5 năm hoạt động công ty

đã phục vụ hàng ngàn du khách cũng như khách hàng của mình Công ty luôn cốgăng làm sao dé mang đến cho những khách hàng của mình dịch vụ tốt nhất, hàilòng những vị khách khó tính nhất Đó là lý do công ty luôn không ngừng cải tiến

cơ sở vật chất, mở những buổi dao tạo cho nhân viên về thái độ cư xử với khách

hàng.

Trong thời gian tiếp theo như một mục tiêu mà công ty hướng tới đó là TháiTuấn sẽ trở thành một công ty có được sự tin tưởng tuyệt đối của khách hàng Cóchỗ đứng nhất định trong lĩnh vực kinh doanh dịch vụ khách sạn và du lịch Đápứng được những mong muốn của khách hang dé khách hàng có những trải nghiệm

hải lòng mỗi khi đến đây.

+ Đặc điểm về lao động của công ty:

Dé một doanh nghiệp có thé tôn tại thì nguồn lực đóng một vai trò không hềnhỏ Nguồn lực có thé chia thành nguồn nhân lực và nguồn vật lực, bên cạnh nhữngvan đề về nguồn vat chất dùng cho hoạt động kinh doanh thì không thể thiếu đượcbàn tay khối óc con người Vì vậy khi nhìn vào nguồn nhân lực của một công ty ta

có thê phần nào đánh giá được tiềm năng, sức vóc của công ty đó Dưới đây là cơcau lao động của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuan năm 2019:

30

- Cơ cấu lao độngBang 2.1: Cơ cầu nguồn lực lao động của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuan

năm 2019

Đơn vị: người

„| Giới tính Độ tuổi Trình độ

Tông sô :

lao động | Nam | Nữ 18 ~ 25 | 25 — 35 Trên Phô CD, Dai

tudi tudi | 35 tudi | thông TC hoc

32 17 | 15 10 18 4 10 12 10

Nguồn: Tài liệu bộ phận hành chính nhân sự

Là một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ, cho đến năm 2019 Công ty TNHHdịch vụ Thái Tuấn có khoảng 32 nhân viên bao gồm cả quản lý, nhân viên Có thếthấy cơ cấu lao động của công ty là phù hợp với đặc điểm của ngành dịch vụ dulịch và khách sạn vừa và nhỏ nói chung Trong ngành dịch vụ này yêu cầu cácnhân viên và quản lý phải biết cách cư xử khéo léo với khách hàng, thái độ phục

vụ là vô cùng quan trong Do đặc thủ phải tiếp xúc với khách hàng thường xuyênnên nhân viên cần có trình độ học vấn nhất định vậy nên sỐ lượng nhân viên cóbăng cấp chiếm đa số

Đặc biệt với đặc thù thuộc ngành du lịch nên công ty rất chú trọng đến trình

độ ngoại ngữ của nhân viên.

Từ số liệu bảng trên ta thay, lực lượng lao động có trình độ bằng cấp chiếm

đa số, còn lại là lao động phố thông Trong công ty, lao động phô biến là nữ và

những người trẻ (dưới 35 tudi) nham tan dụng được sự nhanh nhẹn, năng động va

làm việc đạt năng suất cao hơn Đồng thời kết hợp với đội ngũ cán bộ, nhân viên

có trình độ cao và giàu kinh nghiệm đã góp phần tạo nên sự thành công cho công

ty.

- Vấn đề tuyển dungCăn cứ vào yêu cầu công việc và tình hình nhân lực của phòng ban chứcnăng mà tổ trưởng các tô gửi phiếu xin bổ sung nhân lực lên giám đốc Quá trìnhtuyên dụng nhân lực đối với nhân viên chuyên môn được tiến hành theo quy trìnhgồm nhiều bước Thông tin tuyên dụng được đăng tải rộng rãi trên các trang tuyển

dụng trên mạng.

- Vấn dé đào tạo và phát triểnCông ty TNHH Thái Tuấn thường xuyên mở thêm các lớp đào tạo về vănhóa ứng xử cơ bản đối với khách hàng cho nhân viên trong toàn công ty nhằm nâng

31

cao chất lượng dịch vụ Thăm dò thị trường và có kế hoạch dao tạo dé phù hợp với

sự biến động thay đôi nhu cầu của khách hàng

Công ty còn có chế độ khen thưởng rõ ràng với những nhân viên có năngsuất làm việc hiệu quả trong công việc

Những nhân viên mới vào công ty đầu tiên sẽ được học tập văn hóa công tycũng như đảo tạo trước khi tiến hành làm việc chính thức

- Thu nhập bình quân của người lao động

Đối với lao động gián tiếp, tiền lương căn cứ theo thời gian làm việc, cấpbậc công việc đảm nhận, hệ số phân phối thu nhập của người lao động Hình thứcnày được áp dụng cho bộ phận giám đốc, quản lý, tổ trưởng các tô, các phòng ban

chức năng, nhân viên nghiệp vụ.

Đối với lao động trực tiếp, công ty áp dụng hình thức trả lương theo ngàycông, sé lượng công việc

Ngoài phần lương chính là những khoản thu bổ sung khác nhau nhằmkhuyến khích người lao động làm tròn công việc Vì vậy, hàng tháng, hàng quý,năm đều có khoản trích thưởng cho cán bộ công nhân viên có thành tích tốt trongcông việc Ngoài ra, công ty còn khen thưởng cho các cá nhân, tập thé đạt đượckết quả cao trong công việc

Bảng 2.2 Thu nhập bình quân của người lao động trong các bộ phận Công ty

TNHH dịch vụ Thái Tuấn năm 2019

Đơn vị: triệu dong/nguoi/thang

STT Phòng ban Thu nhập bình quân

1 | Nhân viên tài chính - kế toán 7-9

2 Nhân viên kinh doanh 6-8

3 Nhân viên hành chính nhân sự 6-8

4 Nhân viên kỹ thuật 7-10

5 Nhân viên buéng- phòng- bếp 6-7

6 | Tổ trưởng các tô 8- 10

7| Quan ly 12 - 13

Nguồn: Tài liệu từ phòng tài chính

Áp dụng phương thức trả công như trên, công ty đã tạo động lực, kích thíchngười lao động làm việc hăng say Với lao động gián tiếp, trả công như trên kíchthích họ nâng cao trình độ chuyên môn, kiến thức nghiệp vụ Với lao động trực

32

tiếp, trả công theo lượng công việc kích thích họ làm việc hiệu quả, quan tâm đếnviệc nâng cao năng suất, cải tiễn trong công việc.

+ Đặc điểm về cơ sở vật chất, nội that trang thiết bi của công ty:

Công ty TNHH dịch vụ Thai Tuan được xây dựng trên tông diện tích 1210m2 hai khách sạn tại số 12-14 phố Âu Triệu, Phường Hàng Trống và số 7 Hàng

Dầu.

Là công ty kinh doanh về dịch vụ khách sạn nên tài sản của công ty baogồm nội thất trang thiết bị trong hai khách sạn

Bang 2.3: Danh mục trang thiết bị của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn

STT | Loại máy móc Số lượng

- Thị trường và khách hàng của công ty

Doanh thu và lợi nhuận Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn đạt được chủyếu đến từ việc khách hàng sử dụng những dịch vụ tại hai khách sạn (chiếm 75 —

33

80%) Thị trường khách hàng chủ yếu là khách du lịch, khách vãng lai đến Hà Nội

cả trong và ngoài nước.

CÁC NGUỒN DOANH THU CỦA CÔNG TY NĂM 2018

Nguôn: Phòng kinh doanh

Biểu dé 2.1: Các nguồn doanh thu của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuan

trong năm 2018

Từ biểu đồ ta thấy nguồn doanh thu chính của công ty đến từ lượng kháchlưu trú đến từ hai khách sạn chiềm tới 75% Tiếp theo đó là nguồn thu từ thị trườngcác tour du lịch (11%) hay cho thuê địa điểm tổ chức sự kiện (8%) còn lại là nguồnthu đến từ các dịch vụ khác của công ty chiếm 6%

Trong tương lai công ty muốn đa dạng hóa các dịch vụ để mở rộng thịtrường Sắp tới công ty sẽ trang bị thêm cơ sở vat chất Yêu cầu b6 sung ngoại ngữcho nhân viên đề tiếp đón khách quốc tế Trong năm tới thị trường khách quốc tế

sẽ là mục tiêu mà công ty nhắm tới

- Đối thủ cạnh tranh của công tyHiện nay, trong khu vực nội thành Hà Nội, nhất là những vi trí danh lamthắng cảnh khách du lịch từ khắp các nơi đồ về Không chỉ là du khách trong nước

34

mà lượng du khách nước ngoài dé về thủ đô không hề nhỏ Chính vì vậy kháchsạn, nhà nghỉ mọc lên như nam dé tiếp đón khách du lịch Chỉ trong khu vực phố

cô, Thái Tuan đã có rất nhiều đối thủ cạnh tranh là những khách sạn vừa và nhỏ.Những khách sạn đối thủ cung cấp những dịch vụ tương đối giống nhau vì vậymuốn chiếm được ưu thế Thái Tuấn cần phải đầu tư vào trang thiết bị nội thất,nâng cao chất lượng dịch vụ Một nhiệm vụ quan trọng không kém là trau déi thêmtrình độ ngoại ngữ cho nhân viên Hiện nay lượng khách quốc tế đến Hà Nội làkhông hé nhỏ, để chạm được vào thị trường tiềm năng này điều kiện tiên quyết là

nhân viên của Thái Tuân phải có khả năng giao tiêp cơ bản với người ngoại quôc.

2.1.6 Định hướng phát triển của công ty

Trong thời gian tới với những dấu hiệu rất khả quan từ ngành du lịch trongnước, dé năm bắt những cơ hội trong tương lai Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn

có những định hướng cụ thể như sau:

- Đảm bảo một môi trường làm việc chuyên nghiệp, năng động, hiệu quả, thân

thiện, công bằng và tạo cơ hội phát triển sự nghiệp lâu dài cho tất cả nhân viên

- Cam kết hợp tác lâu dài với đối tác và khách hàng bằng chất lượng sản phẩm và

dịch vụ hoàn hảo trên cơ sở các bên cùng có lợi và cùng phát triên.

- Cam kết tuân thủ pháp luật trong mọi hoạt động và luôn có ý thức cho việc đónggóp vào sự hội nhập và phát triển của kinh tế Việt Nam

- Mục tiêu sắp tới của công ty không chỉ là phục vụ khách hàng trong nước mà sẽcông phá thị trường khách quốc tế, dé đạt được mực tiêu này công ty cần sự cốgắng nỗ lực rất lớn từ tất cả các thành viên trong công ty

- Trong thời gian tới, Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn sẽ tiếp tục đầy mạnh, nângcấp các sản phẩm dich vụ của mình với mong muốn dé làm hai lòng mọi kháchhàng Mục tiêu của Thái Tuấn không chỉ là đem đến những sản phẩm dịch vụ tốtnhất cho mọi người mà còn mong muốn đặt quan hệ hợp tác và thương mại lâu dài

trên cơ sở bình đăng, tin cậy lần nhau và cùng có lợi.

35

2.2 Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn của Công ty TNHH dịch vụ Thái

Tuấn giai đoạn 2015-2019

2.2.1 Thống kê chính sách sử dụng nguồn vốn để hình thành tài sản của

công ty

Quá trình sử dụng nguồn vốn đề hình thành tài sản của công ty được nghiên cứu

qua ba chỉ tiêu hệ số VC so với tổng nguồn vốn, hệ số NPT so với tổng nguồn vốn

và hệ số NPT so với VC

Từ số liệu của bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai

đoạn 2015-2018 và hệ thống chỉ tiêu với công thức tính đã nêu ở Chương 1, ta có

kết quả sau:

Bang 2.4: Thong kê chính sách sử dụng nguồn von để hình thành tài sản

Công ty TNHH dịch vụ Thái Tuấn giai đoạn 2015-2019

Chỉ | Nợ phải trả Vốn chủ sở Tổng nguồn | Rypr /Nv= | Rnpr/vc= | Rvc/Nv=iéu (NPT) hitu von (NV) | NPT/NV | NPT/VC | VC/NV

Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH dich vụ Thái Tuấn giai đoạn

2015-2016 và tính toán của tác giả

Từ số liệu tính toán trên bảng ta thấy trong 2 năm 2015 và 2018 trị số của các chỉ

tiêu Rupr/wy và Ryc/ny xấp xỉ 0.5, còn trị số của Rypr/yc Xap xi 1 điều này phản

ánh chính sách sử dụng nguồn vốn dé hình thành tài sản của doanh nghiệp là sử

dụng đồng thời cả hai nguồn vốn (nguồn bên trong và nguồn ở bên ngoài doanh

nghiệp); giá trị tài sản của doanh nghiệp được hình thành từ hai nguồn này là xấp

xỉ nhau.

Trong 2 năm 2016 và 2017 trị số của các chỉ tiêu Ryprwy và Ryprjvc đều nhỏ

và thua xa 0.5 (0.2336 ; 0.3048 ; 0.3317 ; 0.4963) còn trị số của Rycyyy rất gan 1

(0.7664 ; 0.6683) điều này cho thấy trong giai đoạn này mức độ sử dụng nợ của

doanh nghiệp rất thấp, tài sản của doanh nghiệp chủ yếu được hình thành bằng

nguồn vốn chủ sở hữu; mức độ độc lập về tài chính khá cao, đồng nghĩa với mức

độ lệ thuộc vào chủ nợ của doanh nghiệp rất thấp Đến năm 2018, trị số của các

36