phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp vinamilk năm 2020

Tên, địa chỉ doanh nghiệp, thông tin liên lạcaTên doanh nghiệp: VinamilkbĐịa chỉ doanh nghiệp: Hiện nay công ty Vinamilk có 3 chi nhánh chínhtại Hà Nội, Đà Nẵng và Cần Thơ và một trụ sở

ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ & QUẢN LÝ

-oOo -BÁO CÁO BÀI TẬP NHÓM

Học phần: Cơ sở quản trị tài chính

Đề tài:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VINAMILK NĂM 2020

GVHD: GVC.TS Nguyễn Thị Vũ Khuyên

Thành viên nhóm

Triệu Đình Mạnh 20207526

Lê Nguyễn Thanh Hải 20207512

Hà Nội, Tháng 2 Năm 2023

Mục lục

I GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 3

1 Tên, địa chỉ doanh nghiệp, thông tin liên lạc 3

2 Quy mô doanh nghiệp 3

3 Sự thành lập và các mốc quan trọng của quá trình phát triển 3

II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 3 1 Phân tích khái quát các báo cáo tài chính (đơn vị 1.000=1000; 1,000=1) 4

2 Phân tích hiệu quả tài chính 8

3 Phân tích rủi ro tài chính 10

4 Phân tích đẳng thức dupont 12

5 Đánh giá và nhận xét chung 15

LỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc Đại học Bách Khoa Hà Nội đã đưa môn học Cơ sở quản trị tài chính vào trong chương trình giảng dạy Đặc biệt chúng em cảm ơn GS Nguyễn Thị Vu Khuyên đã hướng dẫn và truyền đạt lại kiến thức quý báu cho chúng em trong suốt thời gian học vừa qua Cô đã giúp chúng em hiểu về tầm quan trọng của môn cơ sở tài chính trong thực tiễn đời sống Môn học rèn luyện cho em những kỹ năng mềm cần thiết, trang bị những kinh nghiệm tài chính và tỉnh táo trước những bẫy tài chính trong tương lai đời sống Đó thực sự là những kinh nghiệm bổ ích cho sinh viên chúng em Em mong muốn Đại học tiếp tục đưa thêm các môn học thuộc lĩnh vực khoa học vào giảng dạy để giúp sinh viên chúng em có thể nâng cao kiến thức cho chính bản thân cũng như trang bị kiến thức cho cuộc sống, công việc sau này Bài phân tích của nhóm em không tránh khỏi thiếu sót, kính mong cô xem xét và góp ý

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Vinamilk

I GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP

1 Tên, địa chỉ doanh nghiệp, thông tin liên lạc

a)Tên doanh nghiệp: Vinamilk

b)Địa chỉ doanh nghiệp: Hiện nay công ty Vinamilk có 3 chi nhánh chính

tại Hà Nội, Đà Nẵng và Cần Thơ và một trụ sở chính tại thành phố Hồ Chí Minh

*Trụ sở chính

Số 10, Đường Tân Trào, phường Tân Phú, quận 7, Tp HCM

c) Số điện thoại: (84 028) 54 155 555

d)Email: vinamilk@vinamilk.com.vn

2 Quy mô doanh nghiệp

- Vinamilk có hơn 10.000 lao động đang làm việc tại 34 đơn vị thành viên trên cả nước (số liệu tại năm 2020)

- Vốn hóa là 180.572 tỷ đồng, tương đương 7,9 tỷ USD, tính đến ngày 31/12/2021

3 Sự thành lập và các mốc quan trọng của quá trình phát triển

- Ngày 20/08/1976, Vinamilk được thành lập dựa trên cơ sở tiếp quản 3 nhà máy sữa do chế độ cũ để lại

- Năm 1995, Vinamilk chính thức khánh thành Nhà máy sữa đầu tiên ở

Hà Nội

- Năm 2001, Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Cần Thơ

- Năm 2003, Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Bình Định và Sài Gòn Trong 10 năm, tiếp theo Vinamilk đã mở thêm rất nhiều các nhà máy khác trên khắp các tỉnh tại VN Sau 2015, chính thức ra mắt thương hiệu Vinamilk tại Myanmar, Thái Lan và mở rộng hoạt động ở khu vực ASEAN

- Năm 2016, Vinamilk được xếp vào danh sách Global 2000

- Năm 2018, Vinamilk vào Top 200 công ty có doanh thu trên 1 tỷ đô tốt nhất Châu Á Thái Bình Dương (Best over a billion)

- Năm 2020, Mộc Châu Milk chính thức trở thành công ty thành viên của Vinamilk

II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1.Phân tích khái quát các báo cáo tài chính (đơn vị 1.000=1000; 1,000=1)

M

ã

Tài sản

Tài sản ngắn hạn (100 =

110+120+130+140+150) 10 0 23.931.776.6 64.071 19.828.855.2 40.231 Tiền và các khoản tương

Tiền 111 464.705.252.767 957.162.717.037

Các khoản đầu tư tài chính

ngắn hạn 12 0 15.100.000.0 00.000 11.100.023.4 88.016

Chứng kháon kinh doanh 121 23.488.016 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo

hạn 123 15.100.000.000.000 11.100.000.000.000

Các khoản phải thu ngắn hạn 13 0 4.464.257.44 4.861 3.809.794.00 2.288

Phải thu khách hàng 131 3.784.522.654.190 3.116.906.545.692 Trả trước cho người bán 132 380.200.228.905 409.722.725.814 Phải thu ngắn hạn khác 136 299.734.281.198 283.304.534.384

Dự phòng phải thu khó đòi 137 (199.719.432) (139.803.602)

Hàng tồn kho 14 0 3.856.553.15 7.650 3.876.560.75 1.360

Hàng tồn kho 141 3.876.800.971.692 3.882.519.278.278

Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 (20.247.814.042) (5.958.526.918)

Tài sản ngắn hạn khác 15 0 46.260.808.7 94 85.314.281.5 31

Chi phí trả trước ngắn hạn 151 25.986.284.925 31.700.457.310 Thuế giá trị gia tăng được khấu 15 20.274.523.86 53.613.528.22

trừ 2 9 1

Tài sản dài hạn (200 =

210+220+230+240+250+260

Các khoản phải thu dài hạn 21 0 5.754.196.69 5 6.742.857.59 5

Phải thu từ cho vay dài hạn 215 545.312.000 Phải thu dài hạn khác 216 5.754.196.697 6.197.545.595

Tài sản cố định 22 0 7.628.105.00 2.753 8.729.549.34 7.732

Tài sản cố định hữu hình 221 7.576.206.866.426 8.658.937.515.564

Nguyên giá 22 2 16.978.295.30 7.142 16.824.777.62 9.185 Giá trị hao mòn lũy kế 22 3 (9.402.088.440 716) (8.165.840.113 621)

Tài sản cố định vô hình 227 61.898.136.327 70.611.832.168

Nguyên giá 22 8 176.146.314.9 53 175.341.470.0 53 Giá trị hao mòn lũy kế 22 9 (114.248.178.6 26) (104.729.637.8 85)

Bất động sản đầu tư 23 0 59.101.608.9 04 30.947.035.8 23

Nguyên giá 231 77.501.658.989 77.051.658.989 Giá trị hao mòn lũy kế 232 (18.400.050.085) (16.534.623.066)

Tài sản dở dang dài hạn 24 0 172.902.613. 971 158.002.285. 957

Xây dựng cơ bản dở dang 242 172.902.613.971 158.002.285.957

M ã

Các khoản đầu tư tài chính 25 10.726.805.8 10.220.035.0

dài hạn 0 60.481 50.693

Đầu tư và các công ty con 251 10.115.756.530.626 9.609.186.706.638 Đầu tư vào các công ty liên kết 252 400.369.808.669 400.369.808.669 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 253 18.300.000.000 18.300.000.000

Dự phòng giảm giá đầu tư tài

chính dài hạn 254 (7.620.478.814) (7.620.478.814) Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo

hạn 255 200.000.000.000 200.000.000.000

Tài sản dài hạn khác 26 0 481.930.963. 518 4120.958.877 100

Chi phí trả trước dài hạn 261 457.076.792.798 387.424.859.768 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 262 24.854.170.720 23.534.017.332

TỔNG TÀI SẢN (270 =

100+200) 27 0 43.016.376.9 10.393 39.415.110.6 95.231

Nguồn vốn

Nợ phải trả (300=310)

3 0

0 12.911.012 291.043 12.870.779 480.737

Nợ ngắn hạn

3 1

0 12.911.012 291.043 12.870.779 480.737

Phải trả người bán 311 2.679.418.875.070 3.223.078.473.685

Người mua trả tiền trước 312 73.056.041.052 55.509.701.261

Thuế phải nộp Ngân sách

Nhà nước 313 648.560.717.153 599.157.184.017

Phải trả người lao động 314 213.466.744.323 174.859.917.864

Chi phí phải trả 315 1.782.095.501.876 1.589.775.971.235

Doanh thu chưa thực hiện

ngắn hạn 318 15.924.234.779 2.111.168.658

Phải trả ngắn hạn khác 319 48.155.864.364 1.778.358.243.046

Vay ngắn hạn 320 6.960.536.000.000 4.875.100.000.000

Dự phòng phải trả ngắn

hạn 321 4.378.163.013 6.334.876.472

Quỹ khen thưởng và phúc

lợi 322 485.417.149.413 566.493.944.499

Vốn chủ sở hữu (400 =

410)

4 0

0 30.105.364 619.350 26.544.331 214.494

Vốn chủ sở hữu

4 1

0 30.105.364 619.350 26.544.331 214.494

Vốn cổ phần 411 20.899.554.450.000 17.416.877.930.000

Cổ phiếu quỹ 415 (11.644.956.120) (11.644.956.120)

Quỹ đầu tư phát triển 418 3.270.629.902.672 2.197.757.087.800

Lợi nhuận sau thuế chưa

phân phối 421 5.946.825.222.798 6.941.341.152.814

- LNST chưa phân phối

lũy kế đến cuối kỳ trước 4

2 1

a 846.598.09 1.814 4.097.346.2 37.994

- LNST chưa phân phối kỳ

này

4 2 1

b 5.100.227.1 30.984 2.843.994.9 14.820

TỔNG NGUỒN VỐN

(440=300+400)

4 4

0 43.016.376 910.393 39.415.110 695.231

M

ã

Doanh thu bán hàng và cung

cấp dịch vụ 1 51.591.632.8 36.823 50.822.277.5 71.090

Các khoản giảm trừ doanh thu 2 59.640.693.1 05 20.767.036.6 40 Doanh thu thuần về bán hàng

và cung cấp dịch vụ (10 =

Giá vốn hàng bán và dịch vụ

cung cấp 1 1 26.120.319.2 80.754 25.736.367.9 36.729 Lợi nhuận gộp về bán hàng và

cung cấp dịch vụ (20 = 10 -11) 2 0 25.411.672.8 62.964 25.035.142.5 97.721

Doanh thu hoạt động tài

chính 21 1.073.606.130.924 773.077.891.495 Chi phí tài chính 22 246.959.253.502 130.431.951.674

Trong đó: chi phí lãi vay 2 3 108.283.456.8 07 71.983.360.97 7

Chu phí bán hàng 25 12.362.401.883.240 12.422.237.224.199 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26 912.116.412.115 964.848.126.716

Lợi nhuận thuần từ hoạt động

kinh doanh {30 =

20+(21-22)-(25+26)} 3 0 12.963.255.4 45.031 12.290.703.1 96.627

Thu nhập khác 31 108.033.981.038 118.809.957.905 Chi phí khác 32 75.187.182.376 98.356.079.077

Kết quả từ hoạt động khác

Lợi nhuận kế toán trước thuế

(50=30+40) 5 0 12.996.102.2 43.693 12.311.157.0 65.455 Chi phí thuế TNDN hiện hành 5 1 2.268.694.24 8.353 2.217.172.81 5.691 (Lợi ích)/chi phí thuế TNDN

Lợi nhuận sau thuế TNDN (60

= 50-51-52) 6 0 10.728.728.1 48.728 10.085.159.9 96.024

LƯU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH

Lợi nhuận trước thuế 1 12.996.102.24 3.693 12.311.157.06 5.455 Điều chỉnh cho các khoản

Khấu hao và phân bổ 2 1.391.769.975.313 1.347.561.213.895 Các khoản dự phòng 3 20.168.296.460 (5.959.719.949) (Lãi)/lỗ chênh lệch tỷ giá do đánh

giá lại các khoản mục tiền tệ 4 (1.070.830.406) 6.409.032.532 Lãi từ hoạt động đầu tư 5 (1.513.217.384)

Lỗ từ thanh lý và xóa sổ tài chính

cố định và xây dựng tài sản dở

Thu nhập lãi tiền gửi và cổ tức 5 (997.404.726.356) (702.846.983.082)

M ã

Chi phí lãi vay 6 108.283.456.807 71.983.360.977

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh trước những thay đổi

vốn lưu động 8 13.521.129.33 3.712 13.033.039.00 2.872

Biến động các khoản phải thu 9 (603.712.577.272) 557.858.555.937 Biến động hàng tồn kho 10 4.419.413.733 647.726.425.423 Biến động các khoản phải trả và

nợ phải trả khác 11 (16.951.200.769) 191.265.618.099 Biến động chi phí trả trước 12 (44.935.663.863) (28.333.100.424) Biến động chứng khoán kinh

Tiền lãi vay đã trả 14 (110.218.529.719) (52.247.802.195) Thuế thu nhập doanh nghiệp đã

nộp 15 (2.244.091.000.963) (2.025.224.469.158) Tiền chi khác cho hoạt động kinh

doanh 17 (1.158.910.089.673) (941.387.753.076)

Lưu chuyển tiền thuần từ 2 9.346.753.173 11.378.216.43

hoạt động kinh doanh 0 202 7.478 LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT

ĐỘNG ĐẦU TƯ

Tiền chi mua tái sản cố định và

tài sản dài hạn khác 21 (622.532.071.569) (1.479.041.601.356) Tiền thu từ thanh lý tài sản cố

Tiền chi gửi có kỳ hạn 23 (4.000.000.000.0000) (2.666.000.000.000) Tiền thu hồi cho vay 24 545.312.000 2.598.197.548 Tiền chi đầu tư góp vốn vào các

đơn vị khác 25 (506.569.823.988) (4.279.763.341.926) Tiền thu hôi đầu tư góp vốn vào

Tiền thu lãi tiền gửi và cố tức 27 979.391.986.629 651.733.478.997

Lưu chuyển tiền thuần từ

hoạt động đầu tư 3 0 (4.092.103.65 0.109.) (7.762.932.90 7.847.) LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT

ĐỘNG TÀI CHÍNH

Tiền chi mua cổ phiếu quỹ 32 (1.159.248.760) Tiền thu từ đi vay 33 6.960.536.000.000 7.860.050.000.000 Tiền chi trả nợ gốc vay 34 (4.869.932.000.000) (3.690.120.000.000) Tiền chi trả cổ tức 36 (7.836.199.623.000) (7.836.250.770.500)

Lưu chuyển tiền thuần từ

hoạt động tài chính 4 0 (5.745.593.62 3.000) (3.667.480.01 9.260) Lưu chuyển tiền thuần trong

năm (50 = 20+30+40) 5 0 (490.944.099. 907) (52.196.489.6 29) Tiền và các khoản tương

đương tiền đầu năm 6 0 957.162.717.0 36 1.011.235.212 807 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá

hối đoái đối với tiền và các

khoản tương đương tiền 6 1

(1.513.364.36

3) (1.876.006.14 2) Tiền và các khoản tương

đương tiền cuối năm (70 =

2 Phân tích hiệu quả tài chính

Phân tích khả năng sinh lời

(đơn vị 1.000=1000; 1,000=1)

a Doanh lợi doanh thu sau thuế

ROS = ×100% = ×100% = 20,82%

Vậy trong 100VND doanh thu có 20,82VND lãi cho chủ sở hữu

b Doanh lợi trước thuế

BEP = ×100% = ×100% = 31,532%

Vậy trong 100VND vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được 31,532VND lãi cho toàn xã hội

c Tỷ suất sinh lời của tài sản

ROA = ×100% = ×100% = 26,031%

Vậy 100VND vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được 26,031VND lãi cho chủ sở hữu

d Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư

ROE = ×100% = ×100% = 37,877%

Vậy 100VND vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp góp phần tạo

ra 37,877VND lãi cho chủ sở hữu

Phân tích khả năng quản lý tài sản

(đơn vị 1.000=1000; 1,000=1)

a Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho = = = 13,328

Vậy, 1VND vốn đầu tư vào Hàng Tồn Kho góp phần tạo ra 13,328VND doanh thu Vinamilk là 1 doanh nghiệp có cơ sở tốt để có lợi nhuận cao vì doanh nghiệp đã tiết kiệm được chi phí cơ sở sử dụng tốt các tài sản vào năm 2020

b Kì thu tiền bình quân

Kì thu tiền bình quân= == 31,227

Doanh nghiệp Vinamilk đã có khả năng thu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn, lợi nhuận có thể cao Vinamilk

có chính sách bán chịu chặt chẽ, có thể dẫn tới việc đánh mất cơ hội bán hàng và cơ hội mở rộng quan hệ kinh doanh

c Sức sản xuất tài sản cố định

Sức sản xuất tài sản cổ định = = = 6,3

Doanh nghiệp Vinamilk đã tận dụng đầy đủ hết tài sản cố định, không bị nhàn rỗi và phát huy hết công suất để đạt được lợi nhuận cao, tiết kiệm được chi phí sản xuất Vì có sức sản xuất tài sản cố định ở mức hợp lý nên Vinamilk đã tạo ra điều kiện để sử dụng tốt tài sản ngắn hạn

d Vòng quay tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sản ngắn hạn=== 2,355

Vinamilk có tài sản ngắn hạn chất lượng cao, được tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi và không bị giam giữ trong các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp này có cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nhờ tiết kiệm được chi phí và giảm được lợi lượng vốn đầu tư

e Sức sản xuất tổng tài sản

Sức sản xuất tổng tài sản = = = 1,25

Các tài sản của doanh nghiệp Vinamilk có chất lượng cao, được tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi, không bị giam giữ trong các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh

3 Phân tích rủi ro tài chính

Phân tích khả năng thanh khoản

(đơn vị 1.000=1000; 1,000=1)

a Khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán hiện hành = = = 1,854

b Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh =

=

= 1,555

c Khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán tức thời =

=

= 0,036

Mặc dù chỉ số khả năng thanh toán tức thời thấp nhưng 2 chỉ số thanh toánh nhanh và hiện hành của doanh nghiệp ở mức có thể chấp nhận Ta có thể thấy TSNH của doanh nghiệp được sử dụng hiệu quả

Phân tích khả năng quản lý nợ

(đơn vị 1.000=1000; 1,000=1)

a Chỉ số nợ

Chỉ số nợ = × 100% = × 100% = 30,014%

Chỉ số nợ của doanh nghiệp Vinamilk ở mức an toàn, không cao Doanh nghiệp đang không mạnh dạn sử dụng nhiều vốn vay trong

cơ cấu vốn

b Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay

Khả năng thanh toán lãi vay = = = 120,019

Chỉ số này cho biết 1VND lãi vay đến hạn được che chở bởi 120,019VND lợi nhuận trước lãi vay và thuế

4 Phân tích đẳng thức dupont

Vòng quay Tổng

Đòn bảy tài

DUPONT lần 1

ROA = ROS × Vòng quay Tổng tài sản

ΔROA = ROA - ROA = 24,94 - 25,76 = -0,82%1 0

ΔROS = ROS2020 × Vòng quay Tổng tài sản2019 – ROS2019 × Vòng quay Tổng tài sản2019

= Vòng quay Tổng tài sản2019 (ROS2020 - ROS2019)

= 1,29 × (20,82 – 19,86) = 1,2384 %

ΔVòng quay Tổng tài sản = ROS2020 × Vòng quay Tổng tài sản2020 – ROS2020 × Vòng quay Tổng tài sản2019

= ROS2020 (Vòng quay Tổng tài sản2020 – Vòng quay Tổng tài sản2019)

= 20,82 × (1,11 – 1,29) = -3,7476 %

Từ 2 chỉ số ΔROS và ΔVòng quay Tổng tài sản ta thấy được mức độ ảnh hưởng của Vòng quay Tổng tài sản (năng xuất sản xuất tổng tài sản) ảnh hưởng nhiều hơn tới ROA Vì vậy, để ROA tăng nhiều hơn vào năm

2021 thì doanh nghiệp Vinamilk phải chú trọng hơn vào việc phát triển vòng quay tổng tài sản

DUPONT lần 2

ROE = ROA × Đòn Bẩy Tài Chính

ΔROE = ROE – ROE = 35,64 - 37,99 = -2,35%1 0

ΔROA = ROA2020 × ĐBTC2019 – ROA2019 × ĐBTC2019

= ĐBTC2019 (ROA2020 - ROA2019)

= 1,48(24,94 - 25,76)

= -1,2136 %

ΔĐBTC = ROA2020 × ĐBTC2020 – ROA2020 × ĐBTC2019

= ROA2020 (ĐBTC2020 - ĐBTC2019)

= 24,94(1,43 - 1,48)

= -1,247 %

Từ 2 chỉ số ΔROA và ΔĐBTC ta thấy được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính ảnh hưởng nhiều hơn tới ROE Vì vậy, để ROE tăng nhiều hơn vào năm 2021 thì doanh nghiệp Vinamilk phải chú trọng hơn vào việc phát triển đòn bẩy tài chính