Luận án TS Kế toán - Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng Báo cáo tích hợp tại các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

MỞ ĐẦU1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Hệ thống Báo cáo tài chính (BCTC) của các doanh nghiệp (DN) hiện nayđược phát triển từ năm 1930 Sau này, cùng với sự phát triển của nền kinh tế thếgiới và sự quan tâm ngày càng nhiều về các vấn đề xã hội, môi trường và các vấn đềliên quan khác mà BCTC chỉ báo cáo đơn thuần các thông tin tài chính Đây lànhững tài liệu tĩnh thường là không khuyến khích người đọc phân tích được sâu hơntình hình của các DN Năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu “không phảilà một sự kiện ngẫu nhiên” mà nó là sự thất bại trong việc giải quyết các vấn đềkinh tế Hiện tượng bong bóng vỡ kéo theo một loạt các công ty bị phá sản, hậu quảlà các bên liên quan thấy rằng các nhà quản trị DN đã cung cấp các BCTC khôngtrung thực, che dấu các chiến lược kinh doanh không bền vững Phần lớn các thôngtin trên BCTC không cung cấp các thông tin về chiến lược phát triển, hiệu quả hoạtđộng kinh doanh và các rủi ro của DN, cũng như thông tin hoạt động phi tài chính.Vì vậy, các nhà đầu tư đã mất niềm tin vào báo cáo truyền thống và bắt đầu phântích mối liên hệ giữa hiệu suất tài chính và PTBV Các nhà đầu tư cho rằng họmuốn có thêm các thông tin chính xác hơn, tin cậy hơn, các thông tin có sự liên kếtvới mô hình kinh doanh, quy trình tạo ra giá trị của công ty và các rủi ro quản triị.Để đáp ứng được nhu cầu này thì các công ty đã công bố cả BCTC và Báo cáo pháttriển bền vững (BCPTBV) Tuy nhiên việc phát hành hai báo cáo này lại riêng biệtdẫn đến vấn đề là trong hầu hết các trường hợp nội dung là không có sự liên kết vớinhau, có nhiều thông tin chồng chéo nhau BCPTBV chỉ tập trung vào ngắn hạn, hệthống báo cáo được lập đều phù hợp với các quy tắc, tiêu chuẩn quốc tế và được coilà minh bạch hơn, nhưng nội dung của BCPTBV là tự nguyện, các báo cáo dài vàphức tạp, một số báo cáo tập trung vào công bố các thông tin trong quá khứ Mộtchỉ trích nữa là thông tin trên báo cáo này là các tổ chức thu nhập và tự lập nên cónhững lo ngại về chất lượng BCPTBV còn tương đối thấp, độ tin cậy không cao.Bên cạnh đó, BCPTBV không có sự thống nhất giữa các tổ chức nên khó có thể sosánh được Hơn nữa, BCTC và BCPTBV là báo cáo các thông tin trong quá khứ,không nêu bật được các hoạt động trong tương lai và những rủi ro cho các bên liên

quan Để khắc phục những vấn đề này, một số DN đã bắt đầu tích hợp các báo cáocủa họ lại vào một báo cáo duy nhất và trình bày tổng hợp các thông tin gắn kết vớinhau trên mọi khía cạnh của DN như hoạt động kinh doanh, môi trường, xã hội vàquản trị.

Ngoài ra, nhiều nước trên thế giới đặc biệt là các nước đang phát triển ngàycàng bị chi phối bởi biến đổi khí hậu, khan hiếm tài nguyên, đói nghèo, bất bìnhđẳng, phát thải khí CO2 đáng báo động Những thay đổi quan trọng trong các chínhsách và chiến lược phát triển của chính phủ cũng như của các DN cần phải tách biệtgiữa tăng trưởng phát triển kinh tế từ phát thải khí nhà kính Đây là những tiền đềphát triển một nền kinh tế bền vững đáp ứng được nhu cầu cả hai thế hệ hiện tại vàtương lai Điều này đòi hỏi các DN phải quan tâm đến các thông tin phi tài chính đểgiúp các bên liên quan và có cái nhìn toàn diện về các hoạt động của DN, để đánhgiá khả năng tạo ra giá trị và duy trì giá trị trong tương lai của DN như thế nào? Môhình “xanh” cần được xây dựng để phát triển nền kinh tế bền vững, ít thải carbon.Trong Báo cáo tóm tắt toàn cầu cho thấy rằng các báo cáo của DN đã trải qua sựchuyển đổi mạnh mẽ theo thời gian với xu hướng ngày càng mở rộng trách nhiệmgiải trình với các bên liên quan bao gồm cả môi trường và xã hội nói chung Chínhvì vậy, các DN hiện nay phải báo cáo về nhiều lĩnh vực khác nhau ngoài hiệu quảhoạt động kinh doanh của họ như: Quản trị, quản trị rủi ro, và tính bền vững Kếtquả là cho ra đời của Báo cáo tích hợp (BCTH) vào năm 2010 là tất yếu khách quanđể đáp ứng được nhu cầu hiện nay của các bên liên quan.

BCTH là một công cụ mới để lập báo cáo của tổ chức nhằm giải thích cáchmà một tổ chức tạo ra và duy trì giá trị Tổ chức không thể tạo ra giá trị nếu xem xétmột cách độc lập mà giá trị được tạo ra trong mối quan hệ với môi trường kinhdoanh xung quan, với các bên liên quan Báo cáo này tích hợp công bố các thông tintài chính và phi tài chính một cách rõ ràng, súc tích, nhất quán và có thể so sánhđợc Ngược lại với cách tiếp cận truyền thống trước đây khi các tổ chức công khaicác vấn đề về môi trường, xã hội, thông tin phi tài chính không tích hợp với thôngtin tài chính Hiện nay, ngày càng nhiều các công ty áp dụng BCTH vì nhiều lý dokhác nhau, một số khác thì áp dụng BCTH do áp lực từ lập pháp (như ở Nam Phi,

dụng nó như danh tiếng công ty, phân bổ các nguồn vốn, đưa ra được các quyếtđịnh hiệu quả hơn tăng được lợi nhuận trong ngắn hạn và dài hạn, định hướng sựphát triển trong tương lai Dù được áp dụng trên cơ sở tự nguyện hay bắt buộc thìviệc áp dụng BCTH cũng mang lại nhiều lợi thế cho các tổ chức Tất cả các yếu tốcủa BCTH được trình bày theo cách thức kết nối giữa thông tin tài chính và phi tàichính với mục đích là PTBV.

Việt Nam là một trong các quốc gia chưa yêu cầu bắt buộc các DN lậpBCTC theo yêu cầu của IIRC BCTC của Việt Nam hiện nay đang được áp dụngtheo Chuẩn mực kế toán Việt Nam, ban hành từ năm 2001 đến 2005 dựa trên IAS.Với sự thay đổi như vũ bão của nền kinh tế thị trường thì chuẩn mực kế toán ViệtNam hiện nay đang bộc lộ rất nhiều hạn chế, chất lượng thông tin kế toán trên cácBCTC còn bộc lộ nhiều yếu kém, tính minh bạch trên BCTC còn thấp, làm ảnhhưởng đến lợi ích của nhà đầu tư, gây khó khăn cho việc giám sát của các cơ quannhà nước, làm giảm niềm tin đối với công chúng Bên cạnh đó, BCTC của các DNViệt Nam công bố các thông tin kế toán chưa có tính hệ thống, chưa đầy đủ, nộidung còn đơn giản, mang tính rời rạc và điều đặc biệt là các báo cáo này mới chỉcông bố các thông tin tài chính Các thông tin phi tài chính được trình bày trên mộtbáo cáo tách biệt gây khó khăn cho người đọc khó có thể kết nối các thông tin tàichính và phi tài chính vào với nhau được Vì vậy, để góp phần cải thiện môi trườngkinh doanh, hỗ trợ phát triển TTCK, thu hút được đầu tư nước ngoài, phù hợp vớixu thế chung của thế giới Việt Nam đã đưa ra các quy định bắt buộc đối với cácDN niêm yết (DNNY) khi công bố các BCTN theo đúng phụ lục 4 ban hành theoThông tư 155/2015/TT-BTC Mặt khác tại thông tư 155 chỉ yêu cầu DN tích hợpBCPTBV trong BCTN tại các DNNY lớn, uy tín trên TTCK, nhưng đã có một sốDNNY lập BCTN riêng và BCPTBV theo chuẩn mực quốc tế Ngoài ra, tại ViệtNam chỉ khuyến khích các DNNY công bố BCTN bằng tiếng Anh song song vớibản tiếng Việt nhưng nhiều DN ngoài việc cung cấp bản cứng họ còn công bố cảcác bản mềm giúp các cổ đông và các nhà đầu tư thuận lợi cho việc tiếp cận cácthông tin Trong bối cảnh Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng với quốc tế đòihỏi các DN Việt phải từng bước chuẩn hóa trong việc lập BCTN theo hướng côngkhai minh bạch, trình bày, thể hiện BCTN một cách khoa học, hướng tới nhu cầu

cung cấp thông tin đầy đủ, đa chiều từ phía nhà đầu tư và các đối tác muốn tiếp cậnDN Tuy nhiên, BCTN hiện nay thường cung cấp cho các nhà đầu tư và các cổđông, chưa thể hiện đủ để thấy một DN đã tạo ra giá trị của mình như thế nào theothời gian một cách bền vững BCTH là phương thức truyền thông rành mạch nhấtvề cách thức chiến lược, quản trị, hiệu quả hoạt động và tiềm năng của một DN cóthể tạo ra giá trị trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn Xu hướng BCTH đang làmthay đổi cách thức xây dựng báo cáo của DN, đặc biệt các DNNY Bằng cách côngbố các thông tin tài chính và phi tài chính trong cùng một báo cáo, các DN có thểthay đổi cách tư duy về chiến lược và kế hoạch hoạt động của mình, ra các quyếtđịnh tối ưu và quản lý các rủi ro chính để xây dựng niềm tin cho nhà đầu tư và cácbên liên quan, đồng thời cải thiện hiệu quả hoạt động của DN trong tương lai Việccác DNNY áp dụng BCTH trong việc lập BCTC của DN là rất cần thiết Khi DNViệt Nam áp dụng BCTH theo IIRC thì DN đó sẽ được đảm bảo theo tiêu chuẩnquốc tế và được các nhà đầu tư nước ngoài công nhận, điều đó cũng đồng nghĩa vớiviệc tạo điều kiện cho DN đó có vé thông hành để tiếp cận với các dòng vốn trên thịtrường quốc tế Nhưng quan trọng hơn là bản thân của báo cáo đó sẽ đem lại nhiềulợi ích cơ bản như thông tin được minh bạch hơn, đảm bảo tính so sánh được vớicác quốc gia khác, gia tăng trách nhiệm công bố thông tin của DN Trong quá trìnhhội nhập vào nền kinh tế thế giới thì hội nhập quốc tế về kế toán – kiểm toán củaViệt Nam là một tất yếu khách quan Điều này không chỉ đáp ứng được các yêu cầuvề minh bạch hóa nền kinh tế mà còn để xây dựng được một hệ thống quản lý tàichính tiên tiến với mục tiêu PTBV trong tương lai, dựa trên các chuẩn mực quốc tếđang thịnh hành.

Như vậy, với cách tiếp cận đi từ thông tin tổng quan đến các chỉ tiêu đượclượng hóa cụ thể, BCTH cung cấp một góc nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động vàgiá trị của DN trên nhiều khía cạnh khác nhau như tài chính, quản trị, trách nhiệmxã hội, môi trường, giúp người đọc tiếp cận, xử lý, phân tích thông tin chính xác vàhiệu quả hơn Do đó, những DN thực hiện tốt việc BCTH toàn diện sẽ giúp tăngcường tính minh bạch và mức độ tin cậy của thông tin cung cấp cho nhà đầu tư, từđó sẽ có cơ hội thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư quốc tế.

Xuất phát từ những lý do trên, tác giả đã lựa chọn đề tài “Nghiên cứu cácnhân tố ảnh hưởng đến áp dụng Báo cáo tích hợp tại các doanh nghiệp niêm yếttrên thị trường chứng khoán Việt Nam” với sự tìm hiểu đó là các nhân tố ảnh hưởng

đến việc thúc đẩy các công ty niêm yết sớm tham gia áp dụng BCTH Do vậy,nghiên cứu xem xét yếu tố làm thế nào để BCTH như là một công cụ quản lý nhằmkhuếch tán sự đổi mới trong nền kinh tế Việt Nam và các yếu tố thể chế đóng vaitrò định hướng cho việc thông qua áp dụng BCTH Qua kết quả nghiên cứu, Luậnán sẽ đưa ra những khuyến nghị, đề xuất với các chính quyền quản lý Nhà nước, cácnhà hoạch định chính sách, các DN, thực hiện các công việc theo lộ trình phù hợpđể tăng cường thúc đẩy việc áp dụng BCTH tại các DN Việt Nam, đặc biệt với cácDNNY trên TTCK Việt Nam là yêu cầu mang tính cấp thiết.

2 Mục tiêu nghiên cứu

Hiện nay Việt Nam chưa công bố chính thức và lộ trình áp dụng khuôn khổBCTH quốc tế nhưng thực tế tại một số DN lớn, những DN có vốn đầu tư nướcngoài đã tự nguyện áp dụng BCTH nhằm đáp ứng được yêu cầu về chất lượngthông tin của các nhà đầu tư cũng như các bên liên quan khác Vì vậy cũng cần phảinghiên cứu một cách nghiêm túc về các nhân tố vi mô tác động đến việc các DN ápdụng BCTH thành công và hiệu quả Kinh nghiệm áp dụng BCTH tại các quốc giathành công thường bắt đầu từ các DN có quy mô lớn, các DNNY, vì sự ảnh hưởngcủa các DN này đến cổ đông lớn nên chất lượng thông tin BCTC càng cao thì khảnăng kêu gọi vốn từ nhà đầu tư ngoại càng lớn Để có cái nhìn tổng quát về góc độDN, tác giả tập trung nghiên cứu các nhân tố tác động đến áp dụng BCTH của DNcó quy mô lớn được niêm yết trên TTCK Việt Nam Bởi vậy, mục tiêu tổng quátcủa luận án là thực hiện nghiên cứu thực nghiệm nhằm làm rõ ảnh hưởng của cácnhân tố đến áp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam – nghiên cứu ởphạm vi DN Từ mục tiêu tổng quát, tác giả xác định các mục tiêu cụ thể như sau:

Thứ nhất, Thiết kế mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tại

các DNNY trên TTCK Việt Nam.

Thứ hai, Thực hiện nghiên cứu thực chứng nhằm làm rõ ảnh hưởng của các

nhân tố đến áp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam.

Thứ ba, Đưa ra những kết luận và kiến nghị nhằm tăng cường áp dụng

BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam.

3 Câu hỏi nghiên cứu

Từ những vấn đề được trình bày trên, để đạt được mục tiêu nghiên cứu luậnán đã đặt ra ba câu hỏi nghiên cứu như sau:

Câu hỏi 1: Những nhân tố nào ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tại các DNNYtrên TTCK Việt Nam?

Câu hỏi 2: Nếu DN áp dụng BCTH thì có cần lập các báo cáo khác khôngnhư BCTC, BCTN, BCPTBV? Các DN, các cơ quan quản lý Nhà nước, các tổ chứcvà Hiệp hội cần làm gì để thúc đẩy việc áp dụng BCTH ở các DNNY tại Việt Nam?

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng chính của Luận án là các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTHtại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ2015 – 2017.

Phạm vi nghiên cứu

Thứ nhất, về mặt nội dung: Luận án tiến hành nghiên cứu các nhân tố ảnh

hưởng đến áp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam bao gồm hai nhómđó là: nhân tố bên trong DN (sở hữu của các nhà quản lý, quy mô DN, khả năngsinh lời, sở hữu của các tổ chức) và nhóm nhân tố bên ngoài DN (áp lực các biênliên quan, chất lượng kiểm toán và đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài) Bởi vì cácnhân tố này có thể hỗ trợ cho việc áp dụng BCTH tại các DNNY.

Thứ hai, về không gian: Luận án tiến hành khảo sát tại các DNNY niêm yết

bao gồm các DNNY tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Sở Giao dịchChứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE).

Thứ ba, về thời gian nghiên cứu: Nguồn dữ liệu phục vụ nghiên cứu là các

BCTC, BCPTBV, BCTN của các DNNY trên TTCK Việt Nam được thu thập tronggiai đoạn từ năm 2015 – 2017.

5 Phương pháp nghiên cứu

Xuất phát từ mục tiêu nghiên cứu đã lựa chọn, trên cơ sở kế thừa các nghiêncứu trước đây và tổng quan các lý thuyết, tác giả đã xây dựng mô hình nghiên cứuvà sử dụng hai phương pháp nghiên cứu chính là phương pháp định tính và phươngpháp định lượng.

Phương pháp định tính

Nghiên cứu định tính được sử dụng để xác định các nhân tố ảnh hưởng đếnáp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam Qua tổng quan nghiên cứu vàkế thừa các nghiên cứu trên thế giới kết hợp với lý thuyết nền tác giả nhận diện cácnhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH Tiếp theo tác giả phỏng vấn chuyên gia sựhiểu biết về BCTH, khảo sát chuyên gia về nhân tố và thang đo Đồng thời, tác giảcó câu hỏi mở để bổ sung thêm nhân tố Kết quả, chuyên gia bổ sung thêm mộtnhân tố và thang đo đó là nhân tố chất lượng kiểm toán Kết quả nghiên cứu địnhtính sẽ giúp tác giả nhận diện được các biến phụ thuộc và các biến độc lập Từ đótác giả xây dựng các giả thuyết nghiên cứu và mô hình nghiên cứu chính thức.

Phương pháp định lượng

Sau khi thu thập dữ liệu thứ cấp là dữ liệu bảng, tác giả tiến hành phân tíchđịnh lượng với sự hỗ trợ của chương trình phần mềm Stata 12 Trước hết tác giảtiến hành phân tích thống kê mô tả, sau đó phân tích mối quan hệ tương quan Vì dữliệu thu thập là dữ liệu bảng nên tác giả tiến hành phân tích hồi quy theo 3 phươngpháp đó là phương pháp hồi quy OLS, FEM, REM Sau đó tác giả tiến hành so sánh3 mô hình này và lựa chọn mô hình nào là tối ưu nhất Kết quả nghiên cứu cho thấyrằng mô hình REM được lựa chọn Nhưng sau đó tác giả kiểm tra khuyết tật của môhình REM, thấy rằng mô hình REM chưa phải là mô hình tối ưu vì vẫn xảy ra hiệntượng tự tương quan trong mô hình này Cuối cùng, tác giả tiến hành hiệu chỉnh lạimô hình REM (Robust RE) là mô hình tối ưu được lựa chọn.

6 Đóng góp của luận án

Thông qua nghiên cứu của mình tác giả đã có một số đóng góp về mặt lýluận và thực tiễn Cụ thể

Về mặt lý luận:

Thứ nhất, Luận án đã bổ sung thêm cơ sở lý luận trong lĩnh vực kế toán, đặc

biệt là về việc áp dụng BCTH theo khuôn khổ BCTH quốc tế Bên cạnh đó, Luận ánđã tổng hợp đánh giá những thách thức, lợi ích khi áp dụng BCTH của các DN ViệtNam.

Thứ hai, Luận án tập trung vào nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến áp

dụng BCTH thông qua sử dụng phương pháp hồi quy OLS, phương pháp hồi quyFEM, phương pháp hồi quy REM, phương pháp robust RE trong mô hình để hiệnchỉnh lại hiện tượng tự tương quan để có mô hình phù hợp với dữ liệu bảng, nhằmcung cấp các bằng chứng tin cậy về các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tạicác DNNY trên TTCK Việt Nam.

Thứ ba, năm nhân tố được xác định thông qua kiểm tra, tác giả đã xây dựng

được mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCKViệt Nam; Đóng góp này làm cơ sở cho những nghiên cứu trong tương lai về môhình các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH.

Cuối cùng, kết quả của nghiên cứu đã rút ra những hàm ý liên quan đến cácDNNY, Bộ Tài chính; các Hiệp hội DN, v.v… Cũng như nhận diện được các nhântố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam.

Về mặt thực tiễn

Luận án dựa trên khung lý thuyết về BCTH và các nhân tố ảnh hưởng đến ápdụng BCTH, kết quả nghiên cứu của tác giả còn có những đóng góp về mặt thựctiễn trong việc thúc đẩy các DN chấp nhận và ứng dụng nó một các hiệu quả.

Thứ nhất, kết quả luận án cho thấy rằng vai trò của nhà quản trị cấp cao

trong các DN rất quan trọng Đây là nhân tố thúc đẩy quá trình đổi mới nói chungvà áp dụng BCTH nói riêng Vai trò của các nhà quản trị cấp cao đối với việc xâydựng và triển khai các chiến lược trong các DN quyết định sự thành công hay thấtbại của một công cụ báo cáo mới mà cụ thể là áp dụng BCTH.

Thứ hai, luận án cũng chỉ ra rằng các nhân tố quy mô DN, sở hữu của các

nhà quản lý, đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài và chất lượng kiểm toán có tác động

thuận chiều đến áp dụng BCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam Bên cạnh đónhân tố áp lực của các bên liên quan có ảnh hưởng ngược chiều với áp dụng BCTH.

Thứ ba, kết quả nghiên cứu thực nghiệm của luận án cho thấy rằng việc ứng

dụng BCTH như là công cụ báo cáo mới đã được kiểm chứng thông qua bướcnghiên cứu định lượng Với các thang đo mới này thì mô hình nghiên cứu có mứcđộ giải thích có ý nghĩa 58.83% (R2 = 0.5883) Mức độ này phù hợp với các nghiêncứu trên thế giới Đây là một điểm mới quan trọng trong nghiên cứu của tác giả đểbổ sung và hoàn thiện về mặt lý luận của việc áp dụng BCTH Phát hiện này tạo tiềnđề cho các nghiên cứu tiếp theo về BCTH tại các DN Việt Nam.

7 Kết cấu của luận án

Nghiên cứu này được thiết kế theo cấu trúc gồm 5 chương:

Chương 1: Tổng quan nghiên cứu về BCTH và các nhân tố ảnh hưởng đếnáp dụng BCTH tại các DN

Nội dung của chương này trình bày tổng quan về BCTH, tổng quan về lợiích, thách thức của việc áp dụng BCTH Tiếp theo Luận án trình bày tổng quan vềcác nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH Trên cơ sở đó tác giả tiến hành nhận xétcác nghiên cứu trước đây và các kẽ hổng nghiên cứu.

Chương 2: Cơ sở lí luận về Báo cáo tích hợp và các nhân tố ảnh hưởng đếnáp dụng BCTH trong các DN

Trong chương này, Luận án trình bày cơ sở lý luận về BCTH, các nguyên tắcvà nội dung cơ bản của BCTH theo khuôn khổ BCTH quốc tế Lý thuyết nền về cácnhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH Tổng quan các nghiên cứu theo từng nhântố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH.

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Nội dung của chương 3 trình bày quy trình nghiên cứu định tính, mô hìnhnghiên cứu và các giả thuyết nghiên cứu Bên cạnh đó, luận án cũng trình bày quytrình nghiên cứu định lượng, mô hình nghiên cứu, xác định các thang đo cho cácbiến trong mô hình, cách chọn mẫu nghiên cứu, thu thập dữ liệu và phân tích dữliệu.

Chương 4: Kết quả nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTHtại các DNNY trên TTCK Việt Nam

Trong chương này tác giả trình bày kết quả khảo sát về việc công bố các báocáo của DNNY trên TTCK Việt Nam Ngoài ra tác giả cũng trình bày kết quảnghiên cứu định tính và kết quả nghiên cứu định lượng.

Chương 5: Thảo luận kết quả nghiên cứu, khuyến nghị và kết luận

Mở đầu chương 5 tác giả tiến hành so sánh các mô hình hồi quy và thảo luậnkết quả nghiên cứu Từ đó tác giả đưa ra các khuyến nghị nhằm tăng cường áp dụngBCTH tại các DNNY trên TTCK Việt Nam Bên cạnh đó tác giả cũng đưa ra hạnchế của luận án và hướng nghiên cứu trong tương lai.

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN NGHIÊN CỨ VỀ BÁO CÁO TÍCH HỢP VÀ CÁC NHÂN TỐẢNH HƯỞNG ĐẾN ÁP DỤNG BÁO CÁO TÍCH HỢP TRONG DOANH

1.1 Tổng quan nghiên cứu về Báo cáo tích hợp

BCTH đã nổi lên như là một lĩnh vực chính sách mới của công ty phản ánh“tư duy tích hợp” trong một tổ chức Đồng thời, nó cũng thế hiện được cách thứccác tổ chức tạo ra và duy trì giá trị như thế nào? Do đó, BCTH có thể được xem nhưlà một công nghệ quản lý hiện đại thúc đẩy sự thay đổi về các tổ chức theo hướngphát triển bền vững hơn Hiện nay các nhà đầu tư, chủ nợ, và các bên liên quan khácquan tâm đến việc các tổ chức công khai đầy đủ các thông tin tài chính và phi tàichính như chiến lược, quản trị công ty, môi trường, xã hội một cách rõ ràng, ngắngọn, súc tích để người sử dụng có thể dễ dàng hiểu hơn về công ty như một đoàn thểvà tăng tăng trách nhiệm giải trình, giúp cải thiện quá trình ra quyết định phân bổnguồn lực Tuy nhiên chưa có một báo cáo bắt buộc nào tích hợp các thông tin tênmà nó được công bố trên các báo cáo rời rạc nhau Do đó, tổng quan chung vềBCTH tập trung vào hai trường phái chính:

+ Trường phái ủng hộ việc áp dụng BCTH

+ Trường phái không ủng hộ việc áp dụng BCTH

1.1.1 Trường phái ủng hộ việc áp dụng Báo cáo tích hợp

BCTH ngày càng trở nên phổ biến trên toàn cầu Chỉ trong vòng 6 năm kể từkhi IIRC ban hành khuôn khổ BCTH quốc tế năm 2013 Số lượng các tổ chức trênthế giới áp dụng ngày càng tăng lên nhanh chóng IIRC và những người ủng hộ dựđoán rằng BCTH trong tương lai sẽ đại diện cho các báo cáo của DN và sẽ trở thànhchuẩn mực báo cáo của các công ty.

Nghiên cứu đầu tiên về BCTH được gọi là One Report là người Mỹ thựchiện Nhóm nghiên cứu cho rằng quá trình hình thành BCTH của một số tập đoànMỹ đã được diễn ra từ đều những năm 2000 và họ đã từng bước thực hiện chiếnlược phát triển bền vững trong các tập đoàn của mình One Report được coi là một

xu hướng báo cáo mới nổi trong việc lập báo cáo diễn ra trên toàn thế giới, nơi cáctổ chức đang lập các báo cáo riêng biệt về tài chính và phi tài chính (BCTC,BCPTBV, Báo cáo trách nhiệm xã hội) và kết hợp các loại báo cáo này vào một báocáo gọi là BCTH Đồng thời các tổ chức cũng tận dụng Internet để công bố cácthông tin chi tiết hơn cho các bên liên quan One Report cho thấy rằng BCTH manglại lợi ích cho cả các tổ chức và các bên liên quan, đồng thời góp phần vào việc pháttriển một nền kinh tế bền vững Đây là nghiên cứu điển hình nhất về BCTH, là mộtcuốn sách đầu tiên về BCTH có giá trị trên thế giới Việc ủng hộ xuất bản một báocáo duy nhất kết hợp giữa BCTC, Báo cáo xã hội, quản trị và các yếu tố khác đểcung cấp một bức tranh toàn diện hơn về DN đã được rất nhiều các nhà nghiên cứuđồng thuận như (Eccles & Krzus, 2010; Mammatt, 2009; Elkington & Renaut,2010; King, 2010), các tổ chức (Sở giao dịch chứng khoán Johannesburg, JSE,2010; GRI, 2010; IIRC, 2011); công ty kiểm toán (Engelbrecht, 2010; KPMG,2010; PWC South Africa, 2010; Hespenheide, 2010) Nămt 2010, một số công tycủa Mỹ cũng đã tham gia vào quá trình thí điểm lập BCTH của IIRC như AmericanElectric Power (Năng lượng), PepsiCo (đồ uống), Edelman (truyền thông), Tậpđoàn Microsoft (dịch vụ phần mềm và máy tính), Cliffs Natural Resources (khaithác và kim loại công nghiệp), Prudential Financial (dịch vụ tài chính) Ngoài ra,gần đây một số tổ chức như Jones Lang LaSalle, Southwest Airlines và Clorox đãcông bố các BCTH Đây cũng được coi như một phần chiến lược phát triển bềnvững (PTBV) nhằm đáp ứng nhu cầu thông tin của các bên liên quan và đảm bảophân bổ nguồn lực khan hiếm một cách có hiệu quả.

Năm 2010, Nam Phi là nước đầu tiên trên thế giới yêu cầu các công ty trênthị trường chứng khoán Johannesburg lập BCTH BCTH sẽ cung cấp thông tin hữuích cho các nhà quản lý của công ty để giúp họ lập kế hoạch, lập ngân sách và thựchiện các chiến lược dẫn đến việc sử dụng nguồn lực có hiệu quả, điều này sẽ giúpkiểm soát hoặc giảm chi phí cho các tổ chức BCTH, tức là đại diện cho các thôngtin tài chính và phi tài chính của các tổ chức trong một báo cáo Nó không chỉ làviệc kết hợp BCTC và BCPTBV vào một báo cáo mà còn có ý nghĩa thực sự đó làsự liên kết giữa chiến lược phát triển kinh doanh với chiến lược phát triển bền vững.Nó giúp các tổ chức và các bên liên quan xác định được các khu vực tài chính

không ưu tiên Mặc dù, BCTH là hiện tượng khá mới nhưng mức độ quan tâm đếnbáo cáo này đã tăng lên toàn cầu trọng tâm cuối cùng là các công ty thông qua vàtriển khai BCTH như một công nghệ quản lý mới Mặc dù có rất nhiều nghiên cứuvề BCTH như một hiện tượng đang nổi lên thậm chí các nghiên cứu còn tập trungvào kết quả và lợi ích của BCTH Những cũng có các nghiên cứu tập trung vào lýdo tại sao và cách thức mà các tổ chức tiếp cận áp dụng sớm BCTH Những nghiêncứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về tư duy, chính sách và thực tiễn của BCTH.Tuy nhiên, vẫn còn một khoảng trống trong nghiên cứu là việc làm thế nào đểBCTH được khuếch tán sử dụng rộng rãi trên toàn cầu Về mặt này, Robertson &Samy (2015) đã sử dụng lý thuyết khuếch tán sự đổi mới (DOI) để kiểm tra sự nhậnthức của các nhà quản trị với BCTH; cung cấp một lợi thế tương đối so với các thựctiễn hiện tại; tính tương thích với các quy trình và hệ thống quản lý hiện tại; nhữngkinh nghiệm và nhu cầu trong quá khứ và sự phức tạp nhận thức của nó ảnh hưởngđến việc áp dụng và phổ biến BCTH Nghiên cứu của Robertson & Samy (2015)còn kiểm tra các yếu tố có khả năng ảnh hưởng đến sự khuếch tán của BCTH trướckhi đưa ra khuôn khổ BCTH của IIRC (2013) Nghiên cứu này được coi là một bàihọc kinh nghiệm cho các quốc gia đang phát triển tập trung vào BCTH như là mộtcông nghệ quản lý và các giai đoạn khác nhau của quá trình khuếch tán.

Một số nghiên cứu điển hình khác trên thế giới lại tập trung vào lợi ích cơchế nội bộ của BCTH mang lại cho các tổ chức áp dụng Các tác giả đã cho rằngtrong những ưu điểm của BCTH thì các yếu tố phi tài chính phải được tích hợpkhông chỉ thể hiện trên báo cáo mà còn trong mọi quá trình ra quyết định của một tổchức, cho rằng việc áp dụng BCTH cải thiện được việc ra quyết định của các tổchức và quy trình quản lý rủi ro Việc ra các quyết định tốt nhất từ các kết quả củaBCTH sẽ khuyến khích các nhà quản lý nhận biết và đánh giá cao các yếu tố phi tàichính trong quyết định của mình BCTH cũng hỗ trợ các tổ chức trong việc thay đổikỳ vọng kinh doanh, đáp ứng được nhu cầu thông tin cho các bên có liên quan ngàycàng tăng Lodhia (2015) cho rằng BCTH gắn kết giữa các phòng ban ngày càng tốthơn, nó phá vỡ việc các tổ chức làm việc đơn lẻ BCTH đòi hỏi sự hợp tác giữa cácbộ phận khác nhau trong tổ chức Stubbs và Higgins (2014) cho rằng quá trình lậpBCTH cho phép tích hợp các thông tin tài chính và các chiến lược của tổ chức được

cung cấp bởi các BCTC và BCPTBV truyền thống Eccles và Armbrester (2011)cho rằng việc chấp nhận BCTH để xây dựng chiến lược bền vững lâu dài vừa giúpcho tổ chức tạo ra giá trị trong thời gian dài, vừa cung cấp các thông tin cho các bênliên quan, giúp việc thúc đẩy giá cổ phiếu của các tổ chức cao hơn Trong mộtnghiên cứu của Nam Phi, Steyn (2014) phát hiện ra rằng những người được phỏngvấn hoàn toàn ủng hộ BCTH của Nam Phi khi thu hút được sự quan tâm của cácbên liên quan Hoạt động tài chính đã được chấp nhận là một phần quan trọng trongBCTH, nhưng số liệu phi tài chính cần phải đưa vào bên cạnh các vấn đề tài chính.BCTH giúp cho các nhà đầu tư hiểu được những vấn đề phát triển bền vững củacông ty bên cạnh các thông tin về tài chính để ra các quyết định đầu tư đúng đắn.

Nhóm nghiên cứu Eccles & Saltzman (2011) và Burritt (2012) lại tập trungnghiên cứu vào sự lan tỏa của BCTH trong tương lai Nghiên cứu của Eccles vàSaltzman (2011) cho rằng để phổ biến và áp dụng BCTH phụ thuộc vào hai yếu tốlà thị trường và các quy định Nhóm nghiên cứu cũng đề xuất trước hết bắt buộc cáctập đoàn trong ngành công nghiệp đó bắt trước theo những công ty đã áp dụng lậpBCTH – đây là “thực tiễn tốt nhất” cho các công ty này Họ cũng cho rằng áp lực từcác cổ đông lớn cũng thúc đẩy việc áp dụng BCTH Tuy nhiên, nghiên cứu cũngcho thấy rằng việc tự nguyện áp dụng và áp lực từ các bên liên quan sẽ dẫn đến việcchậm thông qua áp dụng BCTH Do đó, phải kết hợp cả hai yếu tố là thị trường vàquy định Nghiên cứu cũng đề xuất ba quy định để nhanh chóng áp dụng BCTH, cụthể là: pháp luật (như EU đã đề xuất báo cáo ESG bắt buộc); hành động pháp lý (từcác nhà quản lý chứng khoán quốc gia như SEC) và yêu cầu niêm yết (như thịtrường chứng khoán Nam Phi JSE yêu cầu BCTH bắt buộc) Eccles và Saltzman(2011) đã đưa ra giả thuyết rằng các hoạt động điều chỉnh là đặc biệt quan trọng đểgiúp các công ty lập được báo cáo (đặc biệt là trong mỗi ngành), có thể dễ dàng sosánh được kết quả tài chính và phi tài chính của công ty.

Nghiên cứu của Nick & Eric (2012) BCTH phản ánh cả một quá trình hoạtđộng của DN, chứ không đơn thuần là một sản phẩm báo cáo được lập theo định kỳcho các bên liên quan BCTH phản ánh tình hình hiện tại và triển vọng trong tươnglai của một tổ chức nên đòi hỏi người lập báo cáo phải có sự hiểu biết toàn diện về

hội mà tổ chức đang theo đuổi, và ảnh hưởng của các hoạt động kinh doanh của tổchức đối với môi trường và xã hội Việc lập BCTH mang lại lợi ích cho cả tổ chứcvà các bên liên quan Đối với tổ chức, giá trị quan trọng đầu tiên là việc chuẩn bị -lựa chọn các số liệu, kiểm tra và phân tích các tác động và rủi ro kinh doanh thôngqua đó đưa ra những chiến lược hoạt động kinh doanh tiếp theo Đối với các bênliên quan BCTH giúp tăng cường sự hiểu biết về tổ chức, quản lý, chiến lược vàhoạt động kinh doanh cùng với những rủi ro và triển vọng của tổ chức Nhómnghiên cứu cũng cho rằng BCTH sẽ trở thành một báo cáo chính của các tổ chứctrên thế giới Các nghiên cứu trên thế giới cũng cho thấy rằng, hàng trăm tổ chức cảtự nguyện lẫn bị bắt buộc đã và đang tham gia lập BCTH hàng năm Đặc biệt nhữngnăm gần đây, 2016-2017, các quốc gia đang phát triển cũng bắt đầu chú ý và thamgia như Trung Quốc, Ấn Độ.

Nghiên cứu Joshi và cộng sự (2018) xem xét nhận thức Giám đốc điều hành(CEO), giám đốc tài chính (CFO), kiểm soát tài chính, bộ phân kế toán, bộ phậnkiểm toán những người phụ trách lập BCTC về lợi ích, chi phí đào tạo nhân viên.Nhóm nghiên cứu đã tiến hành khảo sát 150 công ty niêm yết trên thị trường chứngkhoán Bursa Malaysia Kết quả nhóm tác giả nhận được sự phản hồi của 50 công ty.Nhóm tác giả sử dụng phương pháp hồi quy binary logistic để phân tích mô hìnhnghiên cứu Kết quả nghiên cứu cho thấy 56% đang xem xét việc áp dụng BCTH docác lợi ích của nó mang lại Ở Malaysia, mức độ hiểu biết về BCTH còn ở mức thấpbởi vì rất nhiều người chưa quen với mô hình BCTH Do đó, nhóm tác giả nhậnđịnh để nâng cao nhận thức của nhà quản trị cấp cao và nâng cao kiến thức của họvề BCTH thì Viện kế toán Malaysia (MIA) nên mở các khóa đào tạo để phổ cậpkiến thức Nghiên cứu cũng cho rằng trong tương lai yếu tố quyết định việc triểnkhai áp dụng BCTH chính là nhận thức của các nhà quản trị cấp cao.

Tóm lại, việc áp dụng BCTH là tự nguyện hay bắt buộc rất quan trọng đốivới hoạt động của thị trường vốn Các nghiên cứu ửng hộ trên thế giới cho rằng việctích hợp các thông tin trên cùng một báo cáo cho phép các nhà đầu tư có thể đánhgiá được thông tin một cách toàn diện hơn Nói cách khác, việc công bố này ngàycàng tăng có thể giảm thiểu sự bất cân xứng thông tin giữa những người tham gia

báo cáo truyền thống Thông tin trên BCTH rất cần thiết cho việc đánh giá về môhình và chiến lược kinh doanh dài hạn của DN, để đáp ứng nhu cầu thông tin củacác nhà đầu tư và các bên liên quan khác Chính vì vậy, DN sẽ tạo ra một báo cáominh bạch hơn, quản lý rủi ro tốt hơn trong các chiến lược PTBV của mình Dựatrên những lập luận lý thuyết này, việc các DN áp dụng BCTH là một tất yếu kháchquan phù hợp với xu hướng phát triển của thế giới.

1.1.2 Trường phái không ủng hộ việc áp dụng Báo cáo tích hợp

BCTH là một sự phát triển mới nhất trong việc cải cách các báo cáo của DN.Có rất nhiều các nghiên cứu đã xác định một số lợi ích của BCTH mang lại như cảitiến quy trình nội bộ của công ty; phá vỡ hoạt động tư duy đơn lẻ thay vào đó làhoạt động tư duy tích hợp dẫn đến hệ thống quy trình báo cáo được cải thiện; cảithiện việc ra các quyết định phân bổ các nguồn lực; và làm giảm rủi ro danh tiếngvà cho phép các DN ra các quyết định tài chính và phi tài chính tốt hơn Tuy nhiên,bên cạnh đó vẫn có các nghiên cứu tranh luận, chỉ trích BCTH như BCTH tập trungvào các nhà cung cấp vốn tài chính gây bất lợi cho các bên liên quan khác; Trongcác công ty độc quyền lớn thiếu tính minh bạch toàn diện, thiếu thông tin; khái niệmchủ quan các loại vốn có thể dẫn đế một số thông tin thiếu căn cứ và mức độ đảmbảo các thông tin của BCTH thấp vì có sự hiện diện của thông tin phi tài chính vàđiều này làm ảnh hưởng độ tin cậy của báo cáo.

Cheng và cộng sự (2014) đã đưa ra các quan điểm phê phán BCTH vì tậptrung quá nhiều vào các nhà cung cấp vốn tài chính trong khi đó thì nhu cầu thôngtin của các bên liên quan khác cũng khá quan trọng Mặc dù tuyên bố của IIRC chorằng BCTH mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan bao gồm nhân viên, kháchhàng, nhà cung cấp, đối tác kinh doanh, nhà quản lý và các nhà hoạch định chínhsách Tuy nhiên, nhóm nghiên cứu Vesty và cộng sự (2018) cho rằng thách thức củaBCTH là việc công bố các thông tin tác động đến môi trường, xã hội vượt xa hơnviệc công bố quy trình tạo ra giá trị của tổ chức Hơn nữa, BCTH dựa trên chiếnlược phát triển của DN chứ không phải là áp lực của các bên liên quan Nhiều nhàquản lý cho rằng việc tích hợp các thông tin tài chính và phi tài chính là rất khókhăn và mất nhiều thời gian, mặc dù học cũng nhận thức được lợi ích mang lại từ

truyền thông đối với các nhà đầu tư, tài chính và các bên liên quan Thách thức nữalà việc công bố chi tiết nhiều thông tin của DN có thể gây bất lợi cho các DN vì lýdo cạnh tranh Bởi vậy, các DN cần phải xem xét cẩn thận mức độ công bố thôngtin (CBTT) có thể chia sẻ công khai.

Nghiên cứu của Eccles & Serafeim (2014) cho rằng việc thiếu các quy địnhchi tiết trong việc lập BCTH dẫn đến khả năng việc so sánh thông tin được công bốtrên các báo cáo giữa các tổ chức là thấp Theo Rensburg & Botha (2014) cho rằngcác bên liên quan rất ít sử dụng các thông tin trên BCTH để đầu tư tài chính của họ.BCTH chỉ được xem là thông tin bổ sung còn BCTH hàng năm của các DN vẫn lànền tảng chính để cung cấp thông tin tài chính DN Một vấn đề khác là sợ tráchnhiệm, tăng trách nhiệm và các cam kết khi tổ chức công bố BCTH Áp lực về thờigian thu thập dữ liệu cũng khiến cho việc lập BCTH gặp nhiều thách thức Các quytrình báo cáo và hệ thống thu thập dữ liệu hiện có phải được mở rộng để cho phépcác công ty có thể liên kết giữa hiệu suất tài chính và phi tài chính một cách hiệuquả và các họ đóng góp vào quá trình tạo giá trị Các bên liên quan kỳ vọng rằng tấtcả các thông tin quan trọng sẽ được báo cáo để đưa ra quyết định sáng suốt Nghiêncứu của McNally & Maroun (2018) cho rằng một số tổ chức kháng cự áp dụngBCTH, hạn chế tiềm năng của báo cáo Họ quá phụ thuộc vào các quy tắc, cách tiếpcận hoặc các hướng dẫn của báo cáo tuân thủ Đây là những ví dụ điển hình củaviệc phản đối chống lại việc phổ biến BCTH và tư duy tích hợp.

Flower (2015) chỉ trích khuôn khổ BCTH quốc tế của IIRC quá nhấn mạnhvào “giá trị cho nhà đầu tư” chứ không phải “giá trị cho xã hội” và các công tykhông có nghĩa vụ phải báo cáo tác động bên ngoài công ty (như vấn đề môitrường) Tác giả kết luận rằng khuôn khổ BCTH quốc tế ít tác động đến các hoạtđộng báo cáo của các công ty vì các quy định do Hội đồng BCTH của IIRC banhành bị chi phối bởi các hiệp hội nghề nghiệp kế toán và các công ty đa quốc gia Vídụ, trang web IIRC, liệt kê ba đối tác đột phá của mình là Hiệp hội Kế toán viênđược chứng nhận (ACCA), Viện Kế toán quản lý (CIMA) và Liên đoàn kế toánquốc tế (IFAC), củng cố vững chắc cho lập luận của Flower Lập luận của Flower(2015) đồng thuận với quan điểm của Reuter & Messner (2015), đã tổng kết các ý

bị báo cáo chỉ chiếm 21.1%; các chuyên gia về kế toán bền vững 32.9% Chính vìvậy, không nghi ngờ các hiệp hội hành nghề kế toán tiếp tục có ảnh hưởng lớn đếnsự phát triển của BCTH.

Tóm lại, sự phức tạp của thế giới kinh doanh đã dẫn đến nhu cầu ngày càngtăng của các bên liên quan đến các thông tin tài chính và phi tài chính của DN.Không có nghi ngờ rằng BCTH là một công cụ nổi bật cho các tổ chức kinh doanh.Công cụ này cho phép tích hợp tất cả thông tin trên một báo cáo Lợi ích của việc ápdụng đã được rất nhiều các nhà nghiên cứu đánh giá Tuy nhiên, trong quá trình trênkhai áp dụng không tránh được những chỉ trích, tranh luận của các nhà nghiên cứuvề những hạn chế của BCTH Nhưng rõ ràng BCTH là bức tranh tổng thể của mộtcông ty về hiệu quả hoạt động kinh doanh với trách nhiệm xã hội – môi trường củacông ty và chiến lược phát triển trong tương lai Báo cáo cũng là kênh hiệu quả nhấtđể tương tác với các bên liên quan, hỗ trợ các nhà quản lý ra các quy định, cải thiệnmô hình kinh doanh, chiến lược kinh doanh với quá trình tư duy tích hợp.

1.2 Tổng quan nghiên cứu về lợi ích, thách thức của việc áp dụng Báocáo tích hợp

1.2.1 Nghiên cứu về lợi ích của việc áp dụng Báo cáo tích hợp

Khi BCTH ở trong giai đoạn thử nghiệm thì lợi ích của nó chưa thực sự đượcđánh giá cao cả trong học thuật và trong thực tiễn Nhưng sau khi kết thúc giai đoạnthử nghiệm vào năm 2014, đến nay lợi ích của các tổ chức sớm áp dụng BCTH đãcó kết quả rõ ràng hơn Theo Hiệp hội Kế toán Công chứng Anh (ACCA) năm 2017đã công bố những phản hồi ban đầu về lợi ích của BCTH Trong đó đã có nhiềubằng chứng cho thấy rằng BCTH giúp các nhà quản trị có được sự hiểu biết tốt hơnvề các mối quan hệ, các yếu tố ảnh hưởng đến việc tạo ra giá trị của các tổ chứctrong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn Tư duy tích hợp được áp dụng trong quá trìnhlập báo cáo có thể khuyến khích các phòng ban cải thiện các quan hệ giao tiếp và cókhả năng cải thiện hệ thống kế toán quản trị nội bộ để cung cấp các thông tin có liênquan chính xác hơn, thực hiện các quyết định có hiệu quả hơn Trong quá trình thuthập và phân tích thông tin thì tư duy tích hợp có thể giúp các nhà quản trị phân bổcác nguồn lực hiệu quả hơn Để tạo ra được một BCTH, tổ chức nên áp dụng tư duy

tích hợp ở các giai đoạn khác nhau của quy trình lập báo cáo Điều quan trọng củaviệc áp dụng tư duy tích hợp trong BCTH là tránh lãng phí thời gian do sự trùng lặpthông tin hiện có trong việc thu thập, đánh giá các loại vốn Nội dung của BCTHcho phép các tổ chức công bố quy trình tạo ra giá trị của họ qua việc xem xét cácchiến lược, quản trị công ty và hiệu suất hoạt động rõ ràng hơn Báo cáo cũng nhấnmạnh rằng các nhà quản trị có thể nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt độngtrong tương lai và mức độ bền vững của chuỗi giá trị Hệ thống BCTH đem lại lợiích cho tất cả các bên liên quan, họ tin vào khả năng của công ty có thể tạo ra giá trịtheo thời gian Những gì mà tất cả các bên liên quan mong muốn được biết là nhữngvấn đề ảnh hưởng đến hoạt động của DN trong hiện tại và tương lai Nhóm nghiêncứu của Eccles & Saltzman (2011) đã phân tích lợi ích của BCTH dưới góc độ củatổ chức bao gồm: i) lợi ích nội bộ - liên quan đến các quyết định phân bổ nguồn lựcnội bộ tốt hơn, sự tham gia nhiều hơn với các cổ đông và các bên liên quan; ii) lợiích từ bên ngoài – khả năng đáp ứng được nhu cầu thông tin của các nhà đầu tư vềmôi trường, xã hội và quản trị; giảm thiểu các rủi ro Luận án tập trung vào tổngquan các tài liệu liên quan đến lợi ích mang lại cho DN khi áp dụng BCTH từ haikhía cạnh chính là nội bộ và bên ngoài của DN.

Thứ nhất, Lợi ích nội bộ cho các tổ chức khi áp dụng BCTH.

Lợi ích nội bộ là liên quan trực tiếp đến các tổ chức Khi tổ chức áp dụngBCTH sẽ làm sáng tỏ được cách thức một tổ chức tạo ra giá trị và duy trì giá trịthông qua việc công bố các tác động của hoạt động sản xuất kinh doanh đến môitrường và xã hội Việc áp dụng BCTH giúp các bộ phận, các công ty nhỏ trong toàntổ chức có thể hiểu được chiến lược mà mục tiêu chung của các tổ chức như thếnào? Qua đó mọi người có thể hiểu rõ hơn và đưa ra thước đo đúng đắn hơn đểđánh giá hiệu quả hoạt động của tổ chức Thấy được mối quan hệ chặt chẽ giữa cácchỉ tiêu phi tài chính và tài chính, từ đó chủ động hơn trong việc ra các quyết địnhtài chính Đồng thời, nhân viên cũng có thể nhìn thấy các nhà quản trị đưa ra cáccam kết cải thiện hiện tại và trong tương lai đối với nhân viên cũng như các đối tácbên ngoài như thế nào? Thông qua đó nhân viên có thể đánh giá được xem tổ chứccó thực hiện được cam kết đó hay không? Đây cũng là nền tảng giao tiếp hiệu quả

BCTH tạo ra sự hiểu biết về việc tạo ra giá trị của tổ chức, nâng cao nhận thức củaHĐQT về mô hình, chiến lược hoạt động kinh doanh, tạo điều kiện kết nối giữa cácphòng ban, tăng cường hợp tác nội bộ Điều này cho phép các tổ chức áp dụng đượctư duy tích hợp, giúp tăng cường quá trình ra các quyết định có liên quan đến phânbổ các nguồn lực Quan điểm về tư duy tích hợp còn thể hiện trong việc giải quyếtcác lợi ích của tất cả các bên liên quan Ngoài ra, các nhà quản trị thông qua BCTHcó thể cải thiện được hệ thống đánh giá và kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro tốt hơn.Đồng thời, có thể cải thiện quy trình sản xuất hiệu quả hơn nhờ phân bổ các nguồnlực hợp lý hơn.

Nghiên cứu của Lodhia (2015) đã nêu bật tính phức tạp của BCTH, nghiêncứu đã xem xét dưới góc độ nội bộ tổ chức ảnh hưởng đến việc chuyển đổi sangBCTH của các ngân hàng tư nhân tại Úc Tác giả cho rằng BCTH không đơn thuầnchỉ là một báo cáo mà đây là một cơ chế phức tạp liên quan đến một loại các hoạtđộng nội bộ của tổ chức Tác giả đã thực hiện các cuộc phỏng vấn sâu và sử dụngphương pháp định tính để phân tích các dữ liệu thu được, kết quả nghiên cứu chorằng để quá trình chuyển đổi áp dụng BCTH được dễ dàng thì vấn đề quan trọngđầu tiên là các DN phải xây dựng mô hình kinh doanh trong ngữ cảnh ESG(Environmental, Social and Governance: Môi trường, Xã hội và Quản trị công ty)một cách rõ ràng Cụ thể báo cáo của các tổ chức phải đảm bảo được mức độ tíchhợp nội bộ cao hơn trong quá trình chuẩn bị lập BCTH Nói cách khác, các cấu trúctrong ngân hàng phải được cải thiện theo hướng tư duy tích hợp trong các hoạt độngnội bộ Tác giả nhấn mạnh BCTH không phải là giải pháp nhanh nhất cho tất cả cácvấn đề ESG hiện có mà để BCTH của tổ chức được áp dụng thành công thì tổ chứccần phải hiểu biết được các vấn đề cơ chế nội bộ của mình hiện nay như thế nào đểcải thiện và củng cố theo các hướng dẫn của khuôn khổ BCTH quốc tế.

Nghiên cứu Vitolla & Raimo (2018) cho rằng BCTH là một công cụ báo cáomới của các DN Mặc dù đã có nhiều nghiên cứu mô tả lợi ích tiềm năng của BCTHnhưng thực tế thì chưa nghiên cứu thực nghiệm Bởi vậy nhóm tác giả đã tiến hànhphân tích quá trình áp dụng BCTH và lợi ích của việc áp dụng thông qua nghiêncứu điển hình là tập đoàn Generali Group – đây là tập đoàn tham gia vào chương

khai áp dụng BCTH đã có những tác động tích cực cả bên trong lẫn bên ngoài nộibộ của tổ chức Nhân tố quan trọng để áp dụng BCTH thành công là cơ chế truyềnthông nội bộ của tổ chức Để chuẩn bị cho việc triển khai áp dụng BCTH thì sự hợptác của các bộ phận, phòng ban, truyền thông nhóm và quan hệ công chúng phải cósự tương tác, trao đổi các thông tin Trong trường hợp này, tư duy tích hợp phảiđược áp dụng trong nội bộ từ khi triển khai áp dụng BCTH đến khi áp dụng chínhthức phải thống nhất từ cấp cao nhất đến tất cả các nhân viên nội bộ trong tập đoàn.Năm 2013, Báo cáo hàng quý của Generali Group gồm 110 trang, trong khi năm2014 chỉ còn 15 trang, các thông tin cần thiết khác đã được đưa vào các phương tiệntruyền thông khác nhưng vẫn đảm bảo khả năng công bố thông tin một cách toàndiện cho các bên liên quan Các nhà phân tích đặc biệt đánh giá cao sự ngắn gọn vàtrọng yếu của cơ chế truyền thông nội bộ trong DN, thậm chí các báo cáo của tậpđoàn Generali còn được trích dẫn trong nhiều nghiên cứu về BCTH, về hiệu quảkinh tế tài chính khi áp dụng công cụ báo cáo mới này Tóm lại, rõ ràng là giá trị nộitại BCTH của Generali là rất cao Mặc dù để đạt được sự thành công trong giai đoạnđầu này là một sự nỗ lực nhất quán, liên tục của cả một tập thể nhưng lợi ích banđầu mang lại cho rằng lớn hơn rất nhiều những nỗ lực cần thiết để thực hiện nó.BCTH có thể được coi là một công cụ để truyền đạt được các mục tiêu, chiến lượcvà hiệu suất hoạt động của công ty.

Đánh giá các nghiên cứu thấy rằng một BCTH là kết nối sứ mệnh của côngty, quản trị doanh nghiệp, tài chính, xã hội và môi trường để giúp người dùng nội bộvà bên ngoài thực hiện quyết định tốt hơn và cung cấp các thông tin minh bạch caohơn cho người dùng để họ có thể đánh giá được các hoạt động của tổ chức trongngắn, trung và dài hạn, là một xu hướng tất yếu trong quá trình hội nhập toàn cầu.

Thứ hai, lợi ích bên ngoài cho các công ty khi công bố BCTH

Bên cạnh lợi ích nội bộ của tổ chức, các đặc điểm bên ngoài cũng có tácđộng lớn đến hành vi chấp nhận sự đổi mới của tổ chức Một môi trường sáng tạovà cạnh tranh có thể thúc đẩy việc ứng dụng các sáng kiến Hay là những áp lực từkhách hàng từ thị trường, cổ đông sẽ mở ra nhiều cơ hội cho sự đổi mới mạnh mẽvề sản phẩm cũng như công tác quản trị của tổ chức, công ty Đã có một số cuộc

khảo sát về lợi ích của BCTH, tổng kết rằng một trong những lợi ích của việc ápdụng BCTH là giúp các bên liên quan đưa ra được các quyết định phân bổ nguồnvốn của họ Bên cạnh đó, nó cũng giúp các tổ chức chia sẻ các thông tin trong phạmvi rộng hơn góp phần vào duy trì việc tạo ra giá trị trong tương lai Ngoài ra, BCTHcũng giúp mô tả được chiến lược hoạt động và cách thức tạo ra giá trị của tổ chức.Vì vậy, nó có thể cung cấp các thông tin minh bạch hơn cho các đối tượng trong vàngoài DN Cuộc khảo sát của Black Sun’s & IIRC (2014) đã cho thấy 87% ngườiđược hỏi tin tưởng rằng họ hiểu rõ ràng hơn về chiến lược kinh doanh của tổ chức,87% chất lượng dữ liệu công bố trên báo cáo được cải thiện, 79% người được hỏitin rằng mô hình kinh doanh của các tổ chức áp dụng BCTH được duy trì lâu dàihơn Lợi ích của việc áp dụng BCTH tai các DN có thể tổng hợp trên một số khíacạnh lợi ích sau đây:

- BCTH sẽ minh bạch hơn

Theo Krzus (2011) có 4 lợi ích quan trọng trong việc áp dụng BCTH nhằmcải thiện các vấn đề hạn chế của báo cáo hiện nay bao gồm: minh bạch hơn, với sựtham gia của các nhà quản trị ngày càng nhiều hơn Các tổ chức thông qua việc ápdụng BCTH mong muốn tạo ra một báo cáo minh bạch hơn, thể hiện được quá trìnhtổ chức đó tạo ra giá trị và duy trì giá trị trong tương lai Trong cuộc khảo sát gầnđây của Viện Kế toán Malaysia (2016) cho thấy rằng 5.4% người được hỏi cho rằngviệc áp dụng BCTH sẽ làm tăng mức độ minh bạch cũng như cải thiện được báo cáocủa DN Đồng quan điểm trên là các nghiên cứu Steyn, 2014; PwC, 2014; KPMG,2016; Nguyễn Thanh Hiếu, 2017; Vitolla & Raimo, 2018; Joshi và cộng sự, 2018.BCTH nhằm mục đích cung cấp thông tin toàn diện về tài chính, quản trị, chiếnlược và triển vọng của DN trong bối cảnh kinh doanh, môi trường, xã hội nơi DNhoạt động.

- BCTH sẽ tin cậy và dễ hiểu hơn với nhà đầu tư

Việc các DN áp dụng BCTH sẽ giúp cho các nhà đầu tư có cái nhìn toàn diệnvề các hoạt động của DN trên nhiều khía cạnh khác nhau như tài chính, quản trị,trách nhiệm xã hội, môi trường Qua đó, nhà đầu tư có thể tiếp cận, xử lý, phân tíchthông tin chính xác và hiệu quả hơn Những DN thực hiện tốt công bố BCTH toàn

diễn sẽ giúp tăng cường tính minh bạch và mức độ tin cậy của thông tin cung cấpcho nhà đầu tư, từ đó sẽ có cơ hội thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tưtrong nước cũng như quốc tế BCTH cho phép các DN tích hợp thông tin đượclượng hóa đến các chỉ tiêu cụ thể một cách đầy đủ thay vì các DN báo cáo theo cáchthức truyền thống thì BCTH giúp cho người đọc có cái nhìn trực quan và rõ ràngnhất bằng cách trình bày dưới dạng các đồ thị, so sánh tình hình tài chính qua cácnăm nhằm thấy rõ sự thay đổi qua các thời kỳ Hơn nữa, việc so sánh khiến chongười đọc dù không có kiến thức cơ bản về kế toán hay tài chính đều có thể hiểuđược.

- BCTH dễ so sánh được với các DN toàn cầu trong cùng lĩnh vực kinhdoanh

Jensen và Berg (2012) đã nghiên cứu sự tác động sự khác biệt ở cấp quốc giađến việc áp dụng BCTH Nhóm tác giả đã sử dụng một mẫu gồm 309 công ty (trongđó 204 BCTH và 105 BCPTBV) từ 43 quốc gia và nhóm các công ty này theo mộtsố tiêu chí ở cấp quốc gia Về hệ thống chính trị được đo bằng hệ thống luật phápthì họ thấy rằng các cổ đông/các bên liên quan không ảnh hưởng đến quyết định ápdụng BCTH Sau đó nhóm tác giả tập trung vào lợi ích về tính so sánh của cácthông tin kế toán, bao gồm cả việc so sánh ở mỗi quốc gia và cả giữa các quốc giakhác với nhau Kết quả chỉ ra rằng các DN áp dụng BCTH sẽ đem lại việc so sánhgiữa các BCTH khác nhau trong cùng ngành được dễ dàng hơn.

- Tiếp cận thị trường vốn quốc tế dễ dàng hơn: Kết quả khảo sát của Black

Sun’s & IIRC (2014) thấy rằng 68% số người được hỏi tin rằng việc áp dụng BCTHsẽ giúp DN dễ dàng tiếp cận được các nguồn vốn quốc tế hơn bởi vì khi họ hiểu rõhơn về rủi ro, cơ hội, mô hình kinh doanh cùng chiến lược kinh doanh của tổ chứctrong ngắn, trung và dài hạn Việc lập BCTH thể hiện rằng các tổ chức này đã tuânthủ theo các quy định, chuẩn mực về công bố thông tin theo các tiêu chí nhất địnhcủa quốc tế Do đó, tạo được sự tin cậy cho các nhà đầu tư quốc tế, giúp cho DN cónhiều cơ hội để tiếp cận được các nguồn vốn khác nhau.

- Tăng cường cơ hội cho DN tiếp cận quan hệ với bên cho vay

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-2008, đánh dấu mốc quan trọng khimột loạt các DN bị phá sản khi công bố các BCTC không chính xác Việc các DNthúc đẩy các hoạt động áp dụng BCTH theo đuổi mục tiêu phát triển bền vững lànhu cầu của các bên liên quan đặc biệt là các nhà cung cấp vốn Các bên liên quanngày càng yêu cầu cao hơn đối với mức độ minh bạch và trách nhiệm giải trình củaDN Bên cạnh đó người ta cũng nhận ra rằng sự bền vững của môi trường và bìnhđẳng xã hội và việc công bố BCTH có thể giúp giải quyết những vấn đề này

- Thúc đẩy tư duy tích hợp, phá vỡ tư duy đơn lẻ trong DN

Theo Dumay và cộng sự (2018) để áp dụng BCTH thành công thì các nhàquản trị cấp cao thay đổi tư duy thể hiện sự cam kết cao trong việc triển khai ápdụng tư duy tích hợp, ra quyết định tích hợp và thu thập thông tin, dữ liệu phục vụthực hiện BCTH trong toàn bộ doanh nghiệp Việc áp dụng tư duy tích hợp trongquá trình lập báo cáo sẽ làm giảm sự trùng lặp của công việc, kết nối giữa cácphòng ban, bộ phận, thúc đẩy việc tạo ra giá trị trong ngắn, trung và dài hạn Do đó,theo IIRC tư duy tích hợp là nền tảng, cốt lõi của việc áp dụng BCTH.

- Góp phần thúc đẩy quá trình hội tụ quốc tế

Eccles & Saltzman (2011) cho rằng việc áp dụng BCTH của các DN ngoàiviệc đáp ứng chính nhu cầu của các nhà đầu tư chính thống, những người mongmuốn các thông tin, các chỉ số bền vững và các dữ liệu về báo cáo thông tin phi tàichính được chính xác thì đây cũng là làn sóng để thúc đẩy quá trình hội tụ quốc tếđáp ứng được nhu cầu của thị trường chứng khoán Đồng quan điểm là nghiên cứucủa Vitolla & Raimo (2018) cho rằng quyết định áp dụng BCTH là một bước tiếnđột phá hướng tới sự phát triển bền vững và minh bạch thông tin BCTH không chỉđơn giản là sự phát triển của một loại hình báo cáo mới mà là kết quả của một hànhtrình dài để hướng tới việc hội nhập kinh doanh trên toàn cầu.

- Góp phần nâng cao uy tín quốc gia trong việc tuân thủ chuẩn mực quốc tế

Trong quá trình hội nhập và nền kinh tế toàn cầu Việc các DN lập BCTH thểhiện hình ảnh của một tổ chức ra quốc tế vì nó đã tuân thủ theo các quy định, tiêuchuẩn của chuẩn mực BCTH quốc tế Do đó, việc các DN áp dụng BCTH góp phần

nâng cao hình ảnh uy tín quốc gia nói chung và hình ảnh của DN nói riêng trongviệc tuân thủ các chuẩn mực quốc tế.

Qua các nghiên cứu trên thế giới về lợi ích của việc áp dụng BCTH thấy rằngviệc áp dụng đã mang lại rất nhiều lợi ích khác nhau cho DN như: Lợi ích của các tổchức áp dụng BCTH đã được ghi nhận là giúp DN cải thiện được chất lượng thôngtin công bố trên các báo cáo của DN mình như tính minh bạch, tin cậy, tính kịp thời,dễ hiểu, dễ so sánh được Đồng thời, BCTH sẽ cung cấp thông tin hữu ích cho cácnhà quản lý của công ty để giúp họ lập kế hoạch, lập ngân sách và thực hiện cácchiến lược dẫn đến việc sử dụng nguồn lực có hiệu quả, điều này sẽ giúp kiểm soáthoặc giảm chi phí cho các tổ chức BCTH, tức là đại diện cho các thông tin tài chínhvà phi tài chính của các tổ chức trong một báo cáo Nó không chỉ là việc kết hợpBCTC, BCTN và BCPTBV vào một báo cáo mà còn có ý nghĩa thực sự đó là sựliên kết giữa chiến lược kinh doanh với chiến lược phát triển bền vững Nó giúp cáctổ chức và các bên liên quan xác định được các khu vực tài chính không ưu tiên,duy trì hiệu quả kinh tế, chiến lược của công ty trong việc cải thiện nguồn nhân lựcvà vai trò của công ty trong việc hỗ trợ môi trường Một trong những mục tiêu củaBCTH là cải thiện chất lượng thông tin cho các bên liên quan Trong bối cảnh này,chất lượng của thông tin sẽ có chất lượng hơn và điều này rất quan trọng trong quátrình ra quyết định của các bên liên quan (đặc biệt là trong thị trường vốn) để đạtđược hiệu quả và xây dựng các quyết định phù hợp trong phân bổ vốn Tất cả nhữnglợi ích này mang lại khi DN công bố BCTH rộng rãi ra cộng đồng.

1.2.2 Nghiên cứu về thách thức của việc áp dụng Báo cáo tích hợp

BCTH là một công cụ báo cáo mới hiện nay nhưng thực tế vẫn có nhiều quanđiểm tranh luận, hoài nghi liệu rằng BCTH có thể đạt được mục tiêu của IIRC đưara là “phân bổ nguồn vốn hiệu quả, ổn định tài chính và phát triển bền vững” Trongvài thập kỷ qua thì các báo cáo về xã hội và môi trường vẫn không phải là báo cáochủ đạo trong giới kinh doanh Do đó, BCTH là một báo cáo phát triển hơn đòi hỏicác tổ chức phải có chiến lược và kỹ năng tiên tiến, nên báo cáo này sẽ đối mặt vớinhiều rào cản từ các tổ chức khi áp dụng nó Một trong những thách thức thực tếchính mà các tổ chức phải đối mặt là việc chuyển đổi các báo cáo truyền thống sang

một hình thức báo cáo mới với số lượng thông tin rộng hơn, chi tiết hơn cho câuchuyện xuyên suốt trong quá trình tạo ra giá trị của tổ chức một cách rõ ràng và dễhiểu Những BCTH đầu tiên vào năm 2010 được lập có hơn 300 trang liên quan đếnviệc quản lý rủi ro và BCTC theo IFRS Nhưng hiện nay báo cáo này đã được rútngắn, xúc tích hơn và tập trung vào các vấn đề trọng yếu hơn Thách thức của việcáp dụng BCTH tại các DN có thể tổng hợp trên một số khía cạnh sau đây:

- Áp dụng BCTH lần đầu sẽ tốn kém chi phí (đào tạo nhân viên, thuê chuyêngia tư vấn) Trong nghiên cứu của Joshi và cộng sự (2018) cho rằng đối với các DN

lần đầu áp dụng BCTH, vai trò của kế toán trong quá trình lập báo cáo đã thay đổi,báo cáo theo mô hình BCTH đòi hỏi phải có sự kết hợp của các bộ phận, các phòngban và các chuyên gia tư vấn, ngoài ra còn yêu cầu các thành viên trong mỗi nhómphải có sự hiểu biết về BCTH Tất cả các yếu tố đó sẽ khiến DN phát sinh thêm chiphí đáng kể Tuy vậy, khi DN áp dụng BCTH sẽ mang lại lợi ích như thế nào choDN, cải thiện được mô hình kinh doanh, để tăng cường quản trị chiến lược của DNmới là điều quan trọng.

- BCTH phức tạp, các quy định chặt chẽ về công bố thông tin

BCTH không có khuôn mẫu chung và không dựa trên nguyên tắc tuân thủ.Do đó, mỗi một báo cáo được xây dựng dựa trên mô hình hoạt động kinh doanh củachính các tổ chức Vì vậy đã khiến cho nhiều tổ chức không chắc chắn về cấu trúccủa BCTH Bên cạnh đó trong khuôn khổ BCTH quốc tế chưa đưa ra những hướngdẫn chi tiết và cụ thể về các khái niệm và nguyên tắc bởi vì các nhân lực kế toántrong các tổ chức đã quen với việc tuân thủ với các tiêu chuẩn của BCTC nên họphải đối mặt với rất nhiều thách thức khi áp dụng BCTH như: các loại vốn trongBCTH khó xác định; các tổ chức cũng gặp khó khăn để truyền đạt cách thức tạo ragiá trị của tổ chức trong quá trình hoạt động kinh doanh; họ cũng khó chỉ ra đượccách thức phân bổ nguồn lự như thế nào trong quá trình xây dựng các chiến lượctrong tương lai của tổ chức Các BCTC hiện nay thiếu sự kết nối với các nhà đầu tưvà thường tách biệt với nhau nên rất khó có được sự thông tin phản hồi vì hệ thốngquản lý và quy trình lập báo cáo hiện tại không hỗ trợ các liên kết này Vitolla &Raimo (2018) cho rằng BCTH là một công cụ báo cáo mới của DN công bố cả

thông tin tài chính và phi tài chính Mặc dù mô hình báo cáo này mang lại nhiều lợiích tiềm năng cho các DN áp dụng nhưng thực tế thì nó chưa được áp dụng phổbiến Một trong những lý do thách thức của sự khuếch tán có liên quan đến việcchưa có bằng chứng thực nghiệm về những lợi ích này đối với các DN áp dụng,trong khi đó các quy định về việc công bố thông tin của BCTH rất chặt chẽ và phứctạp Đòi hỏi DN áp dụng phải tuân thủ theo đúng khuôn khổ BCTH quốc tế.

- Khuôn khổ BCTH quốc tế chưa hướng dẫn chi tiết lập BCTH

Nghiên cứu của Cheng và cộng sự (2014) cho rằng việc khuôn khổ BCTHquốc tế đưa ra 6 loại vốn và sự vận động của các loại vốn trong quá trình tạo ra giátrị của tổ chức mà không đưa ra hướng dẫn chi tiết cách thức để đo lường 6 loại vốnnày như thế nào? Đây cũng là một trong những thách thức mà các DN áp dụngBCTH đang phải đối mặt Ngoài ra, nhóm tác giả còn phê phán BCTH tập trungnhiều vào việc thu hút vốn đầu tư do vậy làm tổn hại đến việc cung cấp thông tincho các đối tượng liên quan khác Đồng quan điểm trên là nghiên cứu của Dumay &cộng sự (2017) đã tổng hợp những thách thức được phản hồi từ tất cả các bên liênquan về khuôn khổ BCTH quốc tế về các rào cản đối với việc triển khai áp dụng,yêu cầu hỗ trợ, khuyến khích để việc lập BCTH được thành công hơn nữa Trongđó, có nhiều ý kiến phản hồi về IIRC cần phải đưa ra các hướng dẫn chi tiết hơn vềviệc áp dụng BCTH.

- Lo sợ tiết lộ nhiều thông tin chi tiết về giá cả, thị trường, chiến lược kinhdoanh

Nghiên cứu của Burritt (2012) cũng đưa ra nghi vấn liệu rằng các khuôn khổBCTH quốc tế cung cấp đã đảm bảo được các bên có lợi ích liên quan của cácdoanh nghiệp hay chưa? Việc BCTH của các tổ chức tiết lộ nhiều thông tin chi tiếtvề giá cả, thị trường, chiến lược kinh doanh có ảnh hưởng đến hoạt động cạnh tranhcủa DN hay không? Bên cạnh đó, Frias-Aceituno và cộng sự (2012) đã phát hiện racác công ty độc quyền ít có khả năng lập các BCTH, họ muốn bảo vệ lợi ích của họvà chống lại công khai sử dụng các thông tin Trên thực tế, Khung hướng dẫn củaIIRC (2013) cho phép các tổ chức chỉ cần công bố vắn tắt, không quá chi tiết đốivới các thông tin nhạy cảm ảnh hưởng đến lợi thế cạnh tranh của DN Một thách

thức nữa của các tổ chức khi công bố các thông tin phi tài chính là rất khó đo lườngcác giá trị phi tài chính và khó để đánh giá tác động của hoạt động kinh doanh lênmôi trường và điều này các tổ chức thường là không công bố Độ tin cậy của cácthông tin phi tài chính là không cao vì chưa được các tổ chức đảm bảo.

Tóm lại, qua các nghiên cứu trên thế giới cho thấy rằng việc áp dụng BCTHsẽ tác động ở những mức độ khác nhau với mỗi nền kinh tế Những lợi ích và tháchthức của việc áp dụng BCTH cũng được đánh giá ở nhiều góc độ khác nhau Với xuthế hội nhập kế toán, thì DN cần phải cân nhắc, đánh giá các lợi ích của việc ápdụng BCTH so với các thách thức mà họ phải đối mặt Việc so sánh này giúp quátrình áp dụng BCTH được nhanh hơn, chóng thành công hơn.

1.3 Tổng quan nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng Báocáo tích hợp

Bên cạnh các nghiên cứu về lợi ích và thách thức khi áp dụng BCTH nhưtrên thì cũng có nhiều nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH.Những nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH có thể chia ra

thành hai hướng nghiên cứu chính Thứ nhất, các nhân tố ảnh hưởng đến việc ápdụng BCTH nghiên cứu trên phạm vi quốc gia Thứ hai, các nhân tố ảnh hưởng đến

việc áp dụng BCTH nghiên cứu trong phạm vi DN Trong nghiên cứu này tác giảchỉ đề cập đến các nhân tố ảnh hưởng trong phạm vi DN như quy mô DN, khả năngsinh lời, sở hữu của HĐQT, đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài, áp lực của các bênliên quan, đã được rất nhiều các nghiên cứu trên thế giới chứng minh là có ảnhhưởng đến áp dụng BCTH tại các DN.

Nhóm nghiên cứu Galani và cộng sự (2011) đã nghiên cứu các nhân tố ảnhhưởng tự nguyện công bố thông tin phi tài chính trên các BCTN, BCPTBV của 100công ty có lợi nhuận cao tại Hy Lạp Nhóm nghiên cứu đã đưa ra ba nhân tố ảnhhưởng là quy mô DN, khả năng sinh lời, hoạt động niêm yết Nhóm tác giả sử dụngmô hình hồi quy tuyến tính đa biến để kiểm tra mối quan hệ này và mức độ công bốthông tin trong các báo cáo hàng năm của các DN Kết quả nghiên cứu cho thấyrằng các DN có quy mô lớn thì sẵn sàng công bố nhiều thông tin về môi trường vìhọ chịu nhiều áp lực từ các bên liên quan.

Nghiên cứu Durak (2013) xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến việc áp dụngBCTH thông qua tổng hợp các nghiên cứu trên thế giới Các yếu tố này được phânloại thành hai nhóm chính là trên phạm vi quốc gia và phạm vi DN Kết quả từnghiên cứu cho thấy rằng các nhân tố ảnh hưởng ở phạm vi quốc gia là hệ thốngchính trị, tài chính, văn hóa, giáo dục và hệ thống kinh tế là các yếu tố chính Trongkhi đó, ở phạm vi DN thì các nhân tố ảnh hưởng là cơ cấu sở hữu, đặc điểm HĐQT,quy mô DN, khả năng sinh lời, tăng trưởng kinh tế, ngành nghề kinh doanh Tác giảcho rằng các DN có quy mô lớn, khả năng sinh lời cao cùng với cơ cấu quản trị DNtốt thì dễ dàng tiếp cận áp dụng BCTH.

Friak-Aceituno và cộng sự (2012) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đếnviệc áp dụng BCTH Nhóm tác giả sử dụng một mẫu 1.590 công ty (3.042 quan sát)từ 20 quốc gia trong giai đoạn 2008-2010 lấy mẫu từ Forbes Global 2000 (2000công ty niêm yết lớn nhất thế giới) BCTH được chọn từ khuyến nghị IIRC (2011)và Hiệp hội Kế toán và Quản trị kinh doanh Tây Ban Nha (AECA) năm 2011.Nhóm nghiên cứu đã đưa ra năm nhân tố ảnh hưởng đến BCTH: Quy mô DN; khảnăng sinh lời; ngành nghề kinh doanh; sự tập trung của ngành; tăng trưởng kinhdoanh Với biến phụ thuộc với điểm số 0 = BCTC; 1 = BCPTBV; 2 = BCTH Nhómtác giả đã sử dụng phương pháp hồi quy logistic được áp dụng cho dữ liệu bảng.Kết quả nghiên cứu cho rằng các công ty độc quyền ít có khả năng áp dụng BCTH.Hơn nữa, nghiên cứu đã tìm thấy mối liên hệ giữa quy mô DN và khả năng sinh lờicó tác động tích cực đến việc áp dụng BCTH Nhân tố tăng trưởng kinh doanh vàngành nghề kinh doanh không có ý nghĩa thống kê Nhóm tác giả cũng đề xuất sớmban hành các tiêu chuẩn BCTH quốc tế dựa vào các khuyến nghị của GRI Việcsớm xây dựng các tiêu chuẩn này sẽ thúc đẩy môi trường kinh doanh bền vữngnhằm nâng cao được tính minh bạch thông tin của các tổ chức.

Frias-Aceituno và cộng sự (2013) sử dụng một mẫu lấy từ Forbes 2000,nghiên cứu ảnh hưởng của hệ thống luật pháp thông qua việc áp dụng BCTH.Nghiên cứu đưa ra hai giả thuyết: (1) các công ty ở các nước có hệ thống pháp luậtdân sự thì có nhiều khả năng áp dụng BCTH và (2) các công ty đặt tại các quốc giacó các quy định thực thi chặt chẽ có nhiều khả năng áp dụng BCTH Mẫu cuối cùng

2010 Nhóm tác giả sử dụng mô hình kinh tế lượng phân tích nhân tố như cácBCTH là biến phụ thuộc và một số biến độc lập/biến giả bao gồm bản chất của hệthống pháp luật và thực thi các quy định Kết quả nghiên cứu cho thấy các công tytại các quốc gia có luật dân sự thực thi cơ chế pháp luật mạnh thì quan tâm nhiềuđến việc công bố BCTH Hơn nữa, quy mô, khả năng sinh lời và thực thi pháp luậtcủa các công ty là nhân tố tích cực liên quan đến áp dụng BCTH Những phát hiệncủa nhóm nghiên cứu góp phần bổ sung vào lý thuyết thể chế, nó cho thấy rằng áplực từ bên ngoài ảnh hưởng đến các quyết định bên trong của các tổ chức để họ tiếtlộ các thông tin của tổ chức Bên cạnh đó nghiên cứu thấy rằng mức độ gắn kết củamột công ty trong một quốc gia có hệ thống pháp luật mạnh có ảnh hưởng đến mứcđộ công bố thông tin Những áp lực về thể chế đặc biệt ảnh hưởng đến các công tycó lợi nhuận cao hơn nhờ công bố thông tin minh bạch hơn Hạn chế của nghiêncứu này chỉ đề cập đến khoảng thời gian 3 năm và một mẫu không cân bằng giữacác quốc gia cụ thể như Nhật Bản (25%) nhưng đây lại là nước có thực thi pháp luậtmạnh, hơn nữa chỉ có 35 các công ty được chọn mẫu là công bố BCTH, tỷ lệ rấtthấp này có thể làm giảm đáng kể kết quả thu được Ngoài ra nhóm nghiên cứu cònbỏ qua áp lực của các bên liên quan trong việc công bố, soạn thảo BCTH, rủi rokinh doanh tiềm ẩn, các yếu tố quan trọng khác.

Frias-Aceituno và cộng sự (2013) nghiên cứu vai trò của HĐQT trong việcáp dụng BCTH Nhóm nghiên cứu đã lấy mẫu là 1.575 quan sát từ 568 công ty đaquốc gia phi tài chính hàng đầu của 15 quốc gia trong giai đoạn 2008-2010 Phầnlớn các công ty này là đến từ Hoa Kỳ (52,7%), Anh (10,1%) Nghiên cứu tập trungvào sự ảnh hưởng của HĐQT của các công ty này đến việc tập trung BCTH Nhómtác giả đã đưa ra các nhân tố ảnh hưởng bao gồm: Quy mô của HĐQT; sự độc lậpcủa HĐQT; hoạt động của HĐQT; sự đa dạng của HĐQT Với biến phụ thuộc vớiđiểm số 0 = BCTC; 1 = BCPTBV; 2 = BTCH Đồng thời, nhóm tác giả sử dụng mộtsố biến kiểm soát như Quy mô DN; khả năng sinh lời; tăng trưởng kinh tế và ngànhnghề kinh doanh Nghiên cứu đã sử dụng hồi quy tobit áp dụng cho dữ liệu bảng.Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng nhân tố Quy mô và sự đa dạng của HĐQT có tácđộng tích cực đến việc áp dụng BCTH; Sự độc lập của HĐQT càng lớn thì càngkhông ủng hộ đến áp dụng BCTH Các biến số Quy mô DN; tăng trưởng kinh tế có

tác động tích cực đến áp dụng BCTH; Khả năng sinh lời và ngành nghề kinh doanhkhông tác động.

Nhóm nghiên cứu Setia và cộng sự (2015) đã sử dụng lý thuyết hợp pháp đểphân tích nội dung BCTN, BCTH của 25 công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứngkhoán Johannesburg (JSE) trong các năm 2009/2010 và 2011/2012 Nhóm nghiêncứu cho rằng BCTH là chìa khóa tốt để thu hút hiệu quả trên thị trường vốn và Báocáo cũng là sự kết nối giữa DN và sự kỳ vọng của các bên liên quan Các bên liênquan có thể đánh giá hoặc kiểm tra hiệu suất hoạt động của DN thông qua các camkết của các nhà quản trị đã công bố trên các BCTH của họ.

Nhóm nghiên cứu Stent & Dowler (2015) đã đưa ra một danh sách kiểm trađánh giá các báo cáo dựa trên yêu cầu của BCTH và sử dụng nó để đánh giá khoảngcách giữa quy trình báo cáo hiện tại với việc thực hành áp dụng BCTH tại NewZealand được công bố công khai trên Web vào năm 2011 Mặc dù tại thời điểm đóchưa có tổ chức nào tại New Zealand áp dụng BCTH đầy đủ nhưng các báo cáođược kiểm tra đều đã đáp ứng được 70% đến 87% yêu cầu của BCTH Kết quả củanghiên cứu thấy rằng các quy trình báo cáo hiện tại thiếu sự tích hợp, thiếu sự giámsát, quan tâm đến sự phát triển trong tương lai theo yêu cầu BCTH Sự thiếu hụt nàycó thể là yếu tố quan trọng đối với sự phát triển bền vững và ổn định về tài chínhcủa các tổ chức Nghiên cứu này có thể là cơ sở lý thuyết để đánh giá khuôn khổBCTH và có thể được sử dụng giúp các nhà hoạch định chính sách, người xây dựngchuẩn mực, các tổ chức muốn đánh giá tiềm năng, yêu cầu của BCTH và để ápdụng BCTH cho các tổ chức.

Nhóm nghiên cứu Robertson & Samy (2015) đã sử dụng các đặc tính của lýthuyết khuếch tán sự đổi mới (Difusion of Innovations – DOI) của Roger để tìmhiểu các nhân tố ảnh hưởng đến việc khuếch tán áp dụng BCTH tại Anh Nhóm tácgiả lấy mẫu là 22 BCTC và BCPTBV của FTSE 100 (100 công ty có giá trị vốn hóalớn nhất được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn) xây dựng mộttam giác hiện tượng để tiếp cận nghiên cứu, tiến hành 10 cuộc phỏng vấn sâu với 10nhà quản lý cấp cao để xác định nhận thức của họ về BCPTBV và BCTH Nhóm tácgiả đã phân tích nội dung của các BCTC hoặc BCPTBV năm 2012 của FTSE 100

để so sánh đánh giá với các tiêu chí của IIRC nhằm đánh giá sự tương thích của cácbáo cáo này so với các tiêu chí của IIRC Cách tiếp cận này sẽ đưa ra được cái nhìnkhái quát về sự liên kết, tuân thủ đối với các yêu cầu của khung quốc tế chứ khôngphân tích chi tiết do thực tế thời điểm này khung hướng dẫn của IIRC chưa chínhthức được công bố Kết quả nghiên cứu đã xác định được nhân tố các nhà quản trịcấp cao, nhân tố truyền thông nội bộ ảnh hưởng đến việc áp dụng BCTH Hạn chếcủa nghiên cứu dựa trên một mẫu nhỏ báo cáo của các tổ chức trong các ngành nghềđể cung cấp một cái nhìn về việc áp dụng các báo cáo hiện nay, nó không đại diệnđược cho toàn bộ các tổ chức.

Nghiên cứu của Gunarathne & Senaratne (2017) nghiên cứu BCTH như làmột công cụ quản lý mới nằm tại SriLanka, một nước đang phát triển tại Nam Á.Nghiên cứu trải qua 2 bước cơ bản Thứ nhất, là đánh giá sự tương thích của cácBáo cáo hiện tại trên thị trường chứng khoán SriLanka với các tiêu chuẩn củaBCTH quốc tế Thứ hai, nhóm tác giả tiến hành phỏng vấn sâu các chuyên gia đểđánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến việc khuếch tán áp dụng BCTH dựa trên lýthuyết khuếch tán sự đổi mới của Rogers (2003) để phân tích nội dung các cuộcphỏng vấn bán cấu trúc Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng trong giai đoạn đầu tiêncủa quá trình áp dụng thì nhân tố nhận thức của các nhà quản trị cấp cao là yếu tốquan trọng, các DN áp dụng sớm BCTH được định hướng bởi quan điểm lựa chọnviệc phát triển bền vững và hiệu quả Bên cạnh đó trong quá trình chuyển đổi từ cácbáo cáo truyền thống sang BCTH thì nhân tố truyền thông nội bộ đóng một vai tròkhá quan trọng trong việc lan truyền, triển khai những ý tưởng, kế hoạch mới củatoàn thể các bộ phận, phòng ban để thực hiện đươc thành công Đồng quan điểm vớinhóm tác giả là nghiên cứu Robertson & Samy, 2015.

Nghiên cứu của Kurniawan (2018) đã sử dụng lý thuyết các bên liên quan vàlý thuyết hợp pháp để nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng áp dụngBCTH của các công ty niêm yết trên thị trường Indonesia Tác giả đã lấy mấu làBCTC, BCPTBV của 40 công ty niêm yết, thời gian quan sát trong ba năm tài chínhtừ 2014 – 2016 với tổng quan sát là 120 quan sát Nghiên cứu đã sử dụng dữ liệuthứ cấp là các BCTC, BCPTBV của các DN để tiến hành phân tích các nhân tố Quy

tổ chức, áp lực của các bên liên quan trong việc áp dụng BCTH Biến phụ thuộc“khả năng áp dụng BCTH” được tác giả đo bằng số mục các DN đã công bố trongBCPTBV theo khuôn khổ BCTH quốc tế Tác giả đã sử dụng mô hình phân tích hồiquy tuyến tính đa biến để kiểm tra các giả thuyết nghiên cứu Kết quả nghiên cứucho thấy rằng Quy mô DN có tác động tích cực đến việc áp dụng BCTH và áp lựccủa các bên liên quan có tác động tiêu cực đến khả năng áp dụng BCTH của các DNniêm yết trên thị trường Indonesia Hạn chế của nghiên cứu là mẫu nhỏ và chỉ sửdụng các công ty tham gia cạnh tranh giải thưởng BCTN, BCPTBV tốt nhất trênTTCK Indonesia Một hạn chế nữa là việc đo lường các thông tin phi tài chính trongnghiên cứu này chỉ được thực hiện bằng cách xem các BCPTBV, BCTH Phươngpháp này có thể tạo ra một phép đo sai bởi vì không phải tất cả các hoạt động xã hộivà môi trường của các DN đều được công bố trong các báo cáo này.

Nhóm nghiên cứu Girella và cộng sự (2019) nghiên cứu các nhân tố ảnhhưởng đến tự nguyện áp dụng BCTH của các công ty và các quốc gia trên thế giới.Nhóm tác giả đã sử dụng 349 báo cáo của các DNNY công khai quốc tế năm 2016trong đó gồm 71 công ty đã áp dụng BCTH và 278 công ty chưa áp dụng BCTH.Các công ty được phân tích có trụ sở tại bốn châu lục trong đó Châu Âu là 56%(trong đó Anh chiếm 33%), Châu Á 26% (trong đó chủ yếu là Nhật Bản 17%),Châu Mỹ 12%, Châu Đại Dương 6% Nhóm nghiên cứu đã đưa ra các nhân tố ảnhhưởng ở phạm vi DN bao gồm Quy mô DN, khả năng sinh lời, giá trị DN, đòn bẩytài chính, ngành nghề kinh doanh, quy mô HĐQT, sự đa dạng của HĐQT, sự độclập của HĐQT Ở phạm vi quốc gia là các nhân tố: chỉ số giá tiêu dùng, xếp hạngrủi ro quốc gia, chủ nghĩa tập thể, chủ nghĩa nữ quyền, định hướng trong dài hạn.Biến phụ thuộc đại diện cho việc lựa chọn báo cáo của công ty, bằng 1 nếu áp dụngBCTH, bằng 0 nếu DN không áp dụng BCTH Nhóm tác giả đã sử dụng mô hìnhphân tích hồi quy tuyến tính đa biến để kiểm tra các giả thuyết nghiên cứu Kết quảnghiên cứu cho thấy rằng ở phạm vi DN thì Quy mô DN, khả năng sinh lời, giá trịDN, quy mô HĐQT có ảnh hưởng tích cực đến việc tự nguyện áp dụng BCTH Hạnchế của nghiên cứu chỉ tập trung lấy mẫu báo cáo của năm 2016.

Tại Việt Nam các nghiên cứu tập trung chủ yếu là công bố, đánh giá

Bảo Việt, Công ty CP sữa Việt Nam, Công ty CP Dược phẩm Imexpharm, công tyCP FPT,… v.v cũng có một vài nghiên cứu về áp dụng BCTH tại Việt Nam nhưngcòn rất khiêm tốn Nhìn chung, các đề tài cũng đã chỉ ra sự cần thiết của BCTH vàbàn luận về thực trạn và đưa ra định hướng áp dụng BCTH tại các DN ở Việt Nam.Ngoài ra, có nhiều các bình luận về việc lập BCTH của công ty Bảo Việt đăng trêncác Tạp chí Đầu tư chứng khoán, Tạp chí Tài chính, cũng như bình luận về các lợiích và vai trò của BCTH nói chung.

Nghiên cứu của Nguyễn Anh Tuấn (2016) nhận định các DN Việt cần sớmnghiên cứu và xem xét áp dụng, triển khai BCTH, giúp định hình lại mục tiêu vàxây dựng các lộ trình phù hợp cho báo cáo tạo ra giá trị dài hạn và đáp ứng đượcyêu cầu ngày càng cao từ các bên liên quan Khi xây dựng được BCTH hoàn chỉnh,DN sẽ tạo được sự tin tưởng của nhà đầu tư và từ đó ảnh hưởng tích cực lên giá cổphiếu của DN đó Theo tác giả hiện nay chỉ có một số công ty niêm yết áp dụng báocáo này nhưng hầu hết các công ty mới chỉ dừng lại ở việc đưa vào báo cáo các nộidung mang tính chất tuân thủ về cấu trúc, quản trị rủi ro mà chưa xem xét áp dụngđầy đủ các cấu phần của BCTH Tác giả cũng nhận định xu hướng áp dụng BCTHtrên thế giới cũng như ở Việt Nam ngày càng gia tăng bởi các cam kết của các chínhphủ nhằm thúc đẩy báo cáo minh bạch, theo đó thì BCTH là một hiện thực cho cácDN.

Theo Nguyễn Thanh Hiếu (2017) đến áp dụng BCTH là xu hướng mới củacác DN trên thế giới, nhưng lại chưa nhận được sự quan tâm của các DN niêm yếttại Việt Nam Tác giả đưa ra một số quan điểm về khả năng áp dụng BCTH của các

DN Việt Nam Thứ nhất, hệ thống thông tin quản trị của các DN chưa cho quá trìnhtổng hợp thông tin, mất nhiều thời gian và độ chính xác không cao Thứ hai, nhiều

DN đang thực hiện BCTN chỉ để tham dự giải thưởng hay tuân thủ chưa xem xétbáo cáo này như là một công cụ quản trị để đánh giá các hoạt động và cải tiến các

quy trình hoạt động Thứ ba, nhiều DN e ngại khi lập BCTH thì mức độ công bốthông tin quá chi tiết có thể ảnh hưởng đến vị thế cạnh tranh Thứ tư, khung hướng

dẫn của IIRC chỉ mới ra đời (năm 2013) là quá ngắn so với các chuẩn mực BCTCquốc tế Các nội dung hướng dẫn mới chỉ đưa ra ở mức độ cơ bản Câu hỏi đặt ra là

thêm các chi phí đáng kể khi áp dụng BCTH Thứ sáu, DN để tuân thủ được nội

dung của BCTH thì dễ nhưng trên cơ sở đó để có được một BCTH đúng chuẩn mực

và sáng tạo thì tùy thuộc vào năng lực của bộ phận làm báo cáo Thứ bảy, tác giả

đưa ra thách thức lớn nhất khi áp dụng BCTH đó là độ tin cậy của báo cáo bởi hiệntại không nhiều công ty kiểm toán có thể thực hiện được kiểm toán BCTH Bêncạnh đó, tác giả cũng đề xuất các giải pháp để thúc đẩy việc áp dụng BCTH tại ViệtNam.

Nhóm nghiên cứu Lê Trà My và Trần Đức Huy (2017) đưa ra phân tích vềnội dung, nguyên tắc cũng như lợi ích của BCTH được đề cập trong khuôn khổBCTH quốc tế và nguyên nhân BCTH được nhìn nhận là báo cáo dễ hiểu nhất hiệnnay Đồng thời, nhóm tác giả cũng đưa ra một số BCTH của các tập đòng điển hìnhtại Nam Phi và Nhật Bản để phân tích các nội dung thông tin được truyền tải trongBCTH như thế nào và từ đó rút ra bài học kinh nghiệm cho các DN Việt Nam.

Tóm lại ở Việt Nam các nghiên cứu chỉ đưa ra những lập luận phê phán cácbáo cáo hiện nay và những định hướng cho việc lập BCTH thay thế cho BCTN vàBCPTBV Tuy nhiên các bài báo với dung lượng hạn chế chưa thể là một công trìnhnghiên cứu sâu và toàn diện về vấn đề vận dụng áp dụng BCTH trong các DN ViệtNam Việc lập BCTH đã được triển khai và cho thấy tính ưu việt trên nhiều tổ chứctrên thế giới Bất cứ cam kết lâu dài về tạo giá trị cho nhà đầu tư cũng như tác độngtích cực đến các bên liên quan khác đều được khuyến khích thúc đẩy, một báo cáotoàn diện, có lợi cho cả trong lẫn ngoài tổ chức là rất cần thiết và là tương lai của hệthống báo cáo kinh doanh hiện nay mà Việt Nam trong quá trình hội nhập cũngkhông thể nằm ngoài xu thế tất yếu này.

Bảng 1.1: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH trong cácnghiên cứu trước đây

Định

Aceitunovà cộng sự

Khả năng sinh lờiNgành nghề kinh doanhSự tập trung của ngànhTăng trưởng kinh doanh

lượng thế giới

Durak 2013

Quy mô DNCơ cấu sở hữuĐặc điểm HĐQTKhả năng sinh lờiTăng trưởng kinh tếNgành nghề kinh doanh

Tổng quan cácnghiên cứu trên

thế giới

Aceitunovà cộng sự

Quy mô DNKhả năng sinh lờiThực thi pháp luật

Áp lực của các bên liên quan

20 quốc gia trênthế giới

Aceitunovà cộng sự

Quy mô của HĐQTSự độc lập của HĐQTHoạt động của HĐQTSự đa dạng của HĐQTQuy mô DN

Khả năng sinh lời

Tăng trưởng kinh doanhNgành nghề kinh doanh

15 quốc gia trênthế giới

& Samy 2015

Nhà quản trị cấp caoTruyền thông nội bộ

Gunarathne &Senaratne

2017 Nhà quản trị cấp caoTruyền thông nội bộ

tính SriLankaKurniawan 2018 Quy mô DN

Khả năng sinh lời

Indonesia

Sở hữu nhà quản lýSở hữu của các tổ chứcÁp lực của các bên liên quan

Girella và

cộng sự 2019

Quy mô DNKhả năng sinh lờiGiá trị DN

Đòn bẩy tài chínhNgành nghề kinh doanhQuy mô HĐQT

Sự đa dạng của HĐQTSự độc lập của HĐQT

19 quốc gia tại4 châu lục

Nguồn: tác giả tổng hợp

1.4 Xác định khoảng trống nghiên cứu

1.4.1 Nhận xét về tình hình nghiên cứu trước đây

Trên thế giới các nghiên cứu tiếp cận việc áp dụng BCTH từ nhiều góc độkhác nhau qua đó cung cấp bức tranh toàn diện về quá trình này Từ lợi ích khi ápdụng, xu thế trên thế giới, tác động của việc áp dụng đến các nhân tố ảnh hưởng đếnáp dụng BCTH Tuy nhiên việc nghiên cứu áp dụng BCTH vẫn còn nhiều tranhluận và tranh luận này được thể hiện trên các khía cạnh sau đây:

- Xét về mặt lý thuyết thì BCTH là phù hợp với xu hướng hội nhập quốc tế,vì nó đáp ứng được những thay đổi của xu thế trên thế giới Vấn đề được tranh luậnnhiều nhất đó là tính đáng tin cậy và cách áp dụng như thế nào IIRC đang cố gắngđể hoàn thiện khung hướng dẫn của mình so với thực tế để ứng dụng được rộng rãi.

- Ngày nay sự phát triển của hệ thống thông tin và việc lập BCTH có hiệuquả hay không thì có thể được dễ dàng kiểm chứng trên thị trường Lợi ích của nómang lại ngày càng khách quan và đáng tin cậy.

- Về xu hướng sử dụng BCTH hiện nay đã được quy định trong các khuônkhổ BCTH vào tháng 10/2013 Việc thống nhất các nguyên tắc, nội dung của BCTH

sẽ cải thiện được tính nhất quán của thông tin tài chính và phi tài chính trên toàn thếgiới.

Từ việc xem xét các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan đềtài nghiên cứu kết hợp với nghiên cứu xu hướng chung về lập báo cáo của các quốcgia trên thế giới, tác giả nhận xét như sau:

Thứ nhất: Một số các nghiên cứu thông qua cuộc phỏng vấn, đánh giá các

BCTH của các tổ chức để tìm ra các nhân tố ảnh hưởng, các nhân tố này thườngđược tìm ra ở các quốc gia đã yêu cầu áp dụng BCTH như nghiên cứu Stubbs &Higgins, 2014; Stent & Dowler, 2015; Herath & Gunarathne, 2016; Robertson &Samy, 2015.

Thứ hai: Bên cạnh các nghiên cứu mang tính lý luận, hay các nghiên cứu

trên cơ sở phân tích BCTH, cũng có các nghiên cứu khảo sát về những lợi ích, bấtlợi, những thách thức khi áp dụng BCTH, chiếm số lượng lớn trong các nghiên cứu,tuy nhiên có nhiều học giả ủng hộ cho việc lập BCTH đã đưa ra nhiều ý kiến thuyếtphục, cho thấy BCTH ngày càng được chấp nhận rộng rãi trên thế giới Và tìm sựảnh hưởng của các nhân tố lợi ích, thách thức đến áp dụng BCTH Tuy nhiên chưacó mô hình nghiên cứu tổng thể về những nhân tố đó của DN.

Thứ ba: Gần đây, các nhà nghiên cứu tập trung nghiên cứu về các nhân tố

ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tại các DN tại các nước khác nhau Những yếu tốnày tạo ra sự khác nhau giữa các quốc gia trong việc áp dụng BCTH (Galani vàcộng sự, 2011; Frias-Aceituno và cộng sự, 2013; Frias-Aceituno và cộng sự, 2014;Kurniawan, 2018; Girella và cộng sự, 2019) Nhưng rất ít nghiên cứu tại các nướcđang phát triển có nền kinh tế thị trường giống như Việt Nam.

1.4.2 Khoảng trống nghiên cứu

Như vậy, thông qua nghiên cứu tổng quan nước ngoài và trong nước đã trìnhbày tác giả nhận thấy vẫn còn khoảng trống của các nghiên cứu trước.

Thứ nhất, việc tổ chức áp dụng lập BCTH mang lại nhiều lợi ích cho các tổ

chức Tuy nhiên, các nghiên cứu trên thế giới về các nhân tố ảnh hưởng đến ápdụng BCTH chỉ tập trung vào các tổ chức đã áp dụng BCTH hoặc nghiên cứu tại

các quốc gia phát triển, rất ít nghiên cứu cho các quốc gia chưa áp dụng BCTH đặcbiệt là các nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH tại các quốc gia đangphát triển như Việt Nam.

Thứ hai, trong tương lai việc lập BCTH của các tổ chức sẽ được thực hiện

dựa trên cơ sở chuẩn mực BCTH Việt Nam được xây dựng trên cơ sở khuôn khổBCTH quốc tế là vấn đề về thời gian và lộ trình như thế nào Hiện nay tại Việt Namchưa có công trình nghiên cứu nào xác định các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụngBCTH tại các DN nói chung và các DNNY trên TTCK nói riêng Vì vậy cần thiếtcó công trình nghiên cứu sâu nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng đến việc chấpnhận chuyển đổi lập báo cáo từ BCTC sang áp dụng BCTH Bên cạnh đó, xét đếncùng thì nhiệm vụ cung cấp thông tin tài chính và phi tài chính của các DN là yêucầu cần thiết phù hợp với thông lệ quốc tế và phù hợp với nhu cầu đòi hỏi thông tincủa các đối tượng sử dụng nó.

Từ những khoảng trống nghiên cứu trên, tác giả thấy rằng cần phải có nghiêncứu sâu rộng, toàn diện và đáng tin cậy hơn về các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụngBCTH của các DNNY Tác giả lựa chọn thời gian nghiên cứu từ năm 2015 đến2017 Năm 2015, là mốc quan trọng khi Thông tư 155/2015/TT-BTC về việc CBTTtrên TTCK (thay thế Thông tư số 52/2012/TT-BTC) Thông tư này là hành langpháp lý quan trọng, đảm bảo tính công khai, minh bạch của TTCK, đáp ứng yêu cầungày càng cao về thông tin cho các nhà đầu tư khi tham gia thị trường.

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Năm 2013, khi khuôn khổ BCTH quốc tế ra đời đã tạo ra một dấu mốc quantrọng cho các DN Rất nhiều các nghiên cứu về lợi ích và thách thức khi các tổ chứctrên thế giới áp dụng BCTH Xu hướng áp dụng BCTH là một tất yếu khách quanđáp ứng được các yêu cầu thông tin của các bên liên quan Đây là một xu thế tấtyếu, phù hợp với xu hướng trên thế giới đặc biệt là các nước đang phát triển đượcnhiều tác giả quan tâm Trong chương này luận án trình bày tổng quan chung vềBCTH, các trường phái ủng hộ và không ủng hộ áp dụng BCTH Phần tiếp theoLuận án trình bày lợi ích của việc áp dụng BCTH và những thách thức mà DN phảiđối mặt khi áp dụng BCTH Trong phần tổng quan nghiên cứu trên thế giới luận án

trình bày các nhân tố ảnh hưởng đến áp dụng BCTH Từ đó, tác giả đưa nhận xét vềmặt được và chưa được của các nghiên cứu trước đây để xác định được khoảngtrống nghiên cứu.