(Tiểu Luận) Báo Cáo Phân Tích Tình Hình Tài Chính Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Hạ Tầng Giaothông Đèo Cả 2.Pdf

Thành viên: Phạm Nguyễn Nhân Lành

Ngô Thùy DungNguyễn Đặng Như VyPhạm Quốc ThịnhLê Khánh Viễn

Đà Nẵng, tháng 11 năm 2022

Mục lục

I TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP 3

1 Giới thiệu công ty 3

2 Sơ đồ tổ chức 3

3 Lĩnh vực, ngành nghề và địa bàn kinh doanh 3

4 Tầm nhìn, sứ mệnh, giá trị cốt lõi 6

5 Lịch sử hình thành, phát triển của công ty 7

6 Chiến lược phát triển chung năm 2020-2025 8

7 Lợi thế cạnh tranh so với đối thủ 9

II PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ẢNH HƯỞNG ĐỐI VỚI CÔNG TY 9

1 Môi trường vĩ mô 9

2 Môi trường vi mô 13

III PHÂN TÍCH BỐI CẢNH KINH DOANH 16

1 Tổng quan ngành tại VN 17

2 Nhập khẩu nguyên liệu 18

3 Nhập khẩu máy móc, thiết bị 20

4 Thực trạng ngành tại VN 20

5 Tính hấp dẫn của ngành 21

6 Phân tích SWOT 22

IV PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 23

1 Tình hình tài chính công ty giai đoạn từ 2017-2021 23

2 Các thông số khả năng thanh toán 25

2.1 Khả năng thanh toán hiện thời 25

2.2 Khả năng thanh toán nhanh 27

2.3 Vòng quay phải thu khách hàng 29

2.4 Vòng quay hàng tồn kho 30

3 Các thông số nợ 32

3.1 Thông số nợ trên vốn chủ sở hữu D/E 33

3.2 Tỷ lệ nợ trên tài sản D/A 35

3.3 Số lần đảm bảo lãi vay 37

4 Các thông số khả năng sinh lợi 38

4.1 Khả năng sinh lợi trên doanh số 38

4.2 Khả năng sinh lợi trên vốn chủ 41

5 Các thông số thị trường: 47

5.1 Lãi cơ bản trên cổ phiếu lưu hành (EPS) 47

5.2 Giá trên thu nhập P/E 49

V ĐÁNH GIÁ/ GIẢI PHÁP 52

1 Ưu điểm 52

2 Nhược điểm: 52

3 Đề xuất giải pháp 53

I TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP 1 Giới thiệu công ty

Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả - Tên viết tắt là DII, tiền thân là Công ty cổ phần Quản lý và khai thác hầm đường bộ Hải Vân (HAMADECO) đượcđổi tên và đăng ký kinh doanh chính thức từ ngày 30/7/2019.

- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG GIAO THÔNG ĐÈO CẢ

- Tên tiếng Anh: DEO CA TRAFFIC INFRASTRUCTURE INVESTMENT JSC- Tên viết tắt: DII

- Vốn điều lệ: 2.673.840.900.000 đồng - Mã chứng khoán: HHV

- Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp và mã số thuế: 0400101965 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Đà Nẵng cấp ngày 24/06/2010

- Trụ sở chính: 27 Bùi Chát - Phường Hòa Khánh Bắc - Quận Liên Chiểu - TP ĐàNẵng

- Điện thoại: 0236 3733 467- Số fax: 0236 3842 713- Email: info@hhv.com.vn- Website: https://hhv.com.vn/

Save to a Studylist

có quy mô lớn, kỹ thuật phức tạp như hầm đường bộ, đường cao tốc, cầu lớn HHV đã chứng minh năng lực của mình trong lĩnh vực hạ tầng giao thông bằng những công trình cụ thể khi là nhà đầu tư xây dựng hầm Đèo Cả, hầm Cổ Mã, hầm Cù Mông, hầm Hải Vân 2, cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn…

HHV là đơn vị đi đầu trong hoạt động quản lý vận hành, bảo dưỡng thường xuyên các công trình hạ tầng giao thông trọng điểm, đảm bảo an toàn, thông suốt cho hơn 25km đường hầm, 65km đường cao tốc, 150km đường Quốc lộ 1, cùng với 11 trạm thu phí dịch vụ sử dụng công trình hạ tầng giao thông…

Ngành nghề kinh doanh: Công ty đã đăng ký tổng cộng 86 ngành, nghề trên nhiều lĩnh vực sản xuất, kinh doanh khác nhau; trong đó, các ngành, nghề kinh doanh chính, chiếm đa số trong tổng doanh thu của Công ty là:

+ Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường bộ

Hoạt động thu phí, thu cước đường bộ, quản lý khai thác, duy tu, bảo trì bảo dưỡng hầm đường bộ Hải Vân, hầm đường bộ Đèo Cả - Cổ Mã, hầm đường bộ Cù Mông, hầm đường bộ Phước Tượng - Phú Gia, các tuyến cao tốc Bắc Giang - Lạng Sơn, Quốc lộ 1A đoạn qua tỉnh Khánh Hòa,

+ Xây dựng công trình đường bộ

Thực hiện các gói thầu thi công, xây lắp tại các dự án xây dựng công trình giao thông đường bộ như: dự án hầm Hải Vân 2, dự án hầm Phước Tượng - Phú Gia, dự án cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận, dự án cao tốc Cam Lộ - La Sơn, dự án cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo,

+ Vận tải hành khách đường bộ khác

Kinh doanh dịch vụ vận chuyển hành khách theo tuyến cố định, gồm: chuyên chở mô tô, xe máy, xe đạp cùng người điều khiển phương tiện đó và người đi bộ qua hầm đường bộ Hải Vân bằng phương tiện chuyên dụng (xe buýt) + Các hoạt động gia công cơ khí, sửa chữa cấu kiện kim loại, cho thuê bất

động sản

Các sản phẩm tiêu biểu:

+ Dự án đầu tư xây dựng hầm đường bộ qua Đèo Cả+ Hạng mục xây dựng hầm Đèo Cả, hầm Cổ Mã và đường dẫn+ Hạng mục xây dựng hầm Cù Mông

+ Hạng mục mở rộng hầm Hải Vân.+ Cao tốc Bắc Giang - Lạng Sơn

+ Mở rộng QL1 đoạn Km1374+525 - Km1392 và Km1405 - Km1425, tỉnh Khánh Hòa

+ Dự án xây dựng hầm đường bộ Phước Tượng - Phú Gia

+ Dự án cao tốc Hà Nội - Lạng Sơn đoạn cửa khẩu Hữu Nghị - Chi Lăng+ Cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận

3.2 Địa bàn sản xuất và kinh doanh

Công ty có địa bàn kinh doanh rộng đến các tỉnh thành trong cả nước Hiện nay hoạt động của Công ty chủ yếu tập trung ở các tỉnh, thành phố như: TP Đà Nẵng, Thừa Thiên Huế, Lạng Sơn, Phú Yên, Ninh Thuận, Khánh Hòa, Tiền Giang và một số tỉnh, thành khác.

- Xí nghiệp trực thuộc

XÍ NGHIỆP QUẢN LÝ VẬN HÀNH HẦM CÙ MÔNG

Địa chỉ: Thôn Long Thạch, xã Xuân Lộc, TX Sông Cầu, tỉnh Phú Yên

XÍ NGHIỆP QUẢN LÝ VẬN HÀNH HẦM ĐÈO CẢ

Địa chỉ: Thôn Hảo Sơn, xã Hòa Xuân Nam, huyện Đông Hòa, tỉnh Phú Yên

XÍ NGHIỆP THI CÔNG XÂY LẮP CÔNG TRÌNH

Địa chỉ: Đường dẫn hầm Hải Vân, phường Hòa Hiệp Bắc, quận Liên Chiểu, TP Đà Nẵng

XÍ NGHIỆP QUẢN LÝ VẬN HÀNH HẦM HẢI VÂN

Địa chỉ: Đường dẫn hầm Hải Vân, phường Hòa Hiệp Bắc, quận Liên Chiểu, TP Đà Nẵng

XÍ NGHIỆP SẢN XUẤT DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI HẢI VÂN

Địa chỉ: Đường dẫn hầm Hải Vân, phường Hòa Hiệp Bắc, quận Liên Chiểu, TP Đà Nẵng

XÍ NGHIỆP QUẢN LÝ VẬN HÀNH CAO TỐC BẮC GIANG - LẠNG SƠN

Địa chỉ: Km 81+140 Tuyến cao tốc Bắc Giang - Lạng Sơn, xã Hồ Sơn, huyện Hữu Lũng, tỉnh Lạng Sơn

XÍ NGHIỆP QUẢN LÝ, VẬN HÀNHĐƯỜNG CAO TỐC TRUNG LƯƠNG - MỸ THUẬN

Địa chỉ: Ấp Tân Phong, xã Tân Hội, thị xã Cai Lậy, tỉnh Tiền Giang

CÔNG TY CP ĐẦU TƯ ĐÈO CẢ

- Địa chỉ: 32 Thạch Thị Thanh, Phường Tân Định, Quận 1, TP Hồ Chí Minh

- Mã số thuế: 0106987957- Tỷ lệ góp vốn của HHV:

- Mã số thuế: 0106205342- Tỷ lệ góp vốn của HHV:

- Mã số thuế: 0108311466

- Tỷ lệ góp vốn của HHV: 31.6%

4 Tầm nhìn, sứ mệnh, giá trị cốt lõi 4.1 Tầm nhìn

Trở thành Nhà đầu tư Hạ tầng Giao thông "hạng nhất trong nước và tầm nhìn quốc tế"

+ Đối với đối tác: Tôn trọng, tin cậy Các chính sách, chủ trương hoạt động đều đảm bảo hài hòa lợi ích giữa các bên.

+ Với người lao động: Nhân sự là tài sản, hạt nhân phát triển doanh nghiệp Sự thành công của doanh nghiệp cũng là sự thành công, sung túc, hạnh phúc của người lao động.

4.3 Giá trị cốt lõi

Con người là yếu tố trọng tâm, quyết định mọi thành công trong các lĩnh vực hoạt động Xây dựng nguồn nhân lực vững mạnh, có chất lượng cao luôn là yêu cầu tiên quyết Tất cả mọi thành viên của Tập đoàn đều được “tôi luyện, mài dũa” bởi nền

tảng văn hóa 7T: Thành tâm – Tận lực – Trí tuệ – Tự tin – Trung tín – Tự hào – Tri ân Các yếu tố này sẽ được liên kết, đang xen linh hoạt với nhau trong mỗi định

hướng hoạt động và trong cách ứng xử, giao tiếp hàng ngày của mỗi nhân viên với công việc, đối tác, khách hàng.

+ Thành tâm: Chân thực, thực tâm, thực lòng (không giả dối) từ suy nghĩ đến hành động trong công việc

+ Tận lực: Làm hết sức mình bằng tất cả tài và sức hoàn thành mục tiêu công việc

+ Trí tuệ: Khả năng nhận thức tốt và sáng tạo trong suy nghĩ đến hành động để đạt hiệu quả cao

+ Tự tin: Tin vào khả năng của bản thân trong mọi công việc.+ Trung tín: Trung thành với lời hứa, đáng tin cậy.

+ Tự hào: Tự hào về những điều tốt đẹp, thành tích quý giá mà tổ chức đã đạtđược

+ Tri ân: Đền ơn đáp nghĩa với những ai đã từng hỗ trợ, chia sẻ, giúp đỡ, hậu thuẫn tổ chức mình.

5 Lịch sử hình thành, phát triển của công ty

- Ngày 10/5/1974: Khởi điểm

Thành lập Xưởng Thống Nhất trực thuộc Ban Xây dựng 67

Phục vụ đại tu, sửa chữa các ô tô bị hư hỏng xuống cấp trong thời kỳ chiến tranh

- Năm 2019: Tái cấu trúc

Đổi tên thành Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả

Tập trung vào 3 mảng hoạt động chính: Đầu tư hạ tầng, Thi công xây lắp, Quản lý vận hành

- Năm 2022: Niêm yết trên sàn HOSE

Ngày 20/01/2022: Chính thức giao dịch cổ phiếu HHV trên sàn HOSEMã cổ phiếu : HHV

- Hiện tại: Phát triển bền vững

HHV tạo bước đột phá, trở thành Nhà đầu tư, Nhà quản lý vận hành các công trình hạ tầng giao thông hàng đầu Việt Nam

6 Chiến lược phát triển chung năm 2020-2025

Chiến lược phát triển trung và dài hạn: Công ty xác định chiến lược phát triển trung – dài hạn tiếp tục tập trung vào lĩnh vực hạ tầng giao thông đường bộ, cung cấp dịch vụ khép kín.

★ Chi tiết chiến lược phát triển giai đoạn 2020 – 2022

+ Tăng cường công tác đấu thầu các dự án, gói thầu thi công kết cấu hạ tầng giao thông đường bộ lớn trên khắp cả nước Nâng cao năng lực thi công xây lắp, mở rộng phạm vi hoạt động.

+ Tiếp tục duy trì công tác quản lý, vận hành và bảo dưỡng thường xuyên các hầm đường bộ, các tuyến cao tốc/quốc lộ, các trạm thu phí một cách chuyên nghiệp và đồng bộ.

+ Tập trung thu hút các nhà đầu tư chiến lược, tăng cường các hoạt động liên doanh, liên kết nhằm đa dạng hóa nguồn vốn đầu tư và phát triển hoạt động kinh doanh cho Công ty.

+ Đầu tư hạ tầng giao thông theo hình thức PPP: tiếp tục duy trì vị trí là nhà đầu tư hàng đầu Kết hợp hình thức đầu tư theo hướng hợp tác kinh doanh (hợp đồng BCC) với các Doanh nghiệp dự án.

+ Hợp tác với các đối tác ngoại, nghiên cứu tiếp cận đấu thầu thi công xây lắp các dự án tại thị trường quốc tế.

+ Tiếp tục phát huy thế mạnh là nhà thầu quản lý vận hành các công trình hạ tầng giao thông chuyên nghiệp và uy tín, đảm bảo chất lượng và tối ưu hóa hiệu quả khai thác công trình, đặc biệt là quản lý khai thác công trình phức tạp, yêu cầu kỹ thuật cao như hầm giao thông đường bộ, đường cao tốc.★ Chi tiết chiến lược phát triển giai đoạn 2022 – 2025

+ Chuẩn bị nguồn vốn đầu tư cho các dự án tiềm năng; đầu tư thêm nhiều máy móc thiết bị hiện đại Củng cố quy trình, bộ máy, nâng cao năng lực và tay nghề của người lao động, đảm bảo chất lượng công trình.

+ Tiếp tục tham gia đầu tư vào các dự án PPP như: Cao tốc Đồng Đăng - Trà Lĩnh, cao tốc Hữu Nghị - Chi Lăng, cao tốc Tân Phú - Bảo Lộc… và một số dự án bất động sản trong nước.

+ Mở rộng hoạt động sang các mảng mới gắn liền với sự phát triển của hệ thốngcầu đường như các dự án bất động sản, dịch vụ trạm dừng nghỉ,…

7 Lợi thế cạnh tranh so với đối thủ

Lợi thế cạnh tranh của công ty Đèo Cả chủ yếu đền từ hệ sinh thái tập đoàn Đèo Cả,được hậu thuẫn bởi tập đoàn gần như là lớn nhất Việt Nam trong lĩnh vực xây dựng thìcông ty Đèo Cả có các ưu thế hơn hẳn so với các đối thủ cạnh tranh cùng ngành như:

- Hiện nay, HHV đang đề xuất nghiên cứu triển khai nhiều dự án hạ tầng giao thông PPP, với những cam kết đặc biệt mạnh mẽ và đáng tin cậy về chi phí và lợi ích Đề án tái cấu trúc của Tập đoàn Đèo Cả đang định hướng lấy HHV làm trung tâm, sẽ giúp điều chỉnh tổng tài sản và các chỉ số về tài chính như doanh thu, lợi nhuận theo chiều hướng tích cực.

- Sau một loạt dự án lớn thành công như hầm đường bộ qua Đèo Cả, hầm Cù Mông, hầm Hải Vân, cao tốc Bắc Giang - Lạng Sơn, HHV cùng công ty mẹ làTập đoàn Đèo Cả đang nghiên cứu và triển khai đầu tư một loạt dự án mới như cao tốc Hữu Nghị - Chi Lăng, Đồng Đăng - Trà Lĩnh, Tân Phú - Bảo Lộc,Vân Phong - Nha Trang, đường cao tốc tại các tỉnh Bình Định, Phú Yên, Khánh Hoà… với tổng mức đầu tư khoảng 100.000 tỷ đồng Hiện đang có nhiều tỉnh trên cả nước mời Đèo Cả tham gia nghiên cứu, tư vấn triển khai thực hiện các dự án đầu tư hạ tầng giao thông theo chủ trương phân cấp, phân quyền cho địa phương của Chính phủ.

- Việc mã chứng khoán HHV của công ty chuyển từ sàn UPCOM sang sàn HOSE là một cú hích tạo tiếng vang lớn cho công ty, không những giúp công ty được mọi người biết đến nhiều hơn nhờ tiếng vang từ sự kiện này mà việc chuyển từ sàn UPCOM sang sàn HOSE còn chứng minh được sự uy tín của công ty đang ngày càng được khẳng định Việc niêm yết trên HOSE không chỉgiúp công ty Đèo Cả đa dạng hóa nguồn vốn huy động để giải quyết vấn đề vốn trong ngắn và trung hạn mà quan trọng hơn, tăng tiềm lực và tạo thế lực để phát triển mạnh trong tương lai.

- HHV có thế mạnh độc quyền trong lĩnh vực khai thác quản lý vận hành hầm đường bộ và đang dẫn đầu trong các nhà thầu thi công các dự án hạ tầng giao thông đường bộ.

- Làm chủ công nghệ thi công hầm đường bộ hiện đại với tinh ưu việt cao như phương pháp NATM New Austria Tunnelling Method( Hầm Hải Vân 2, Hầm Cù Mông) đảm bảo an toàn lao động, cải thiện tốc độ đào hầm, những khó khăn, biện pháp khắc phục, biện pháp rút ngắn chu trình đào, nhưng vẫn đảm bảo chất lượng.

II PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ẢNH HƯỞNG ĐỐI VỚI CÔNG TY 1 Môi trường vĩ mô

1.1 Môi trường kinh tế

- Tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế

Từ những năm gần đây, tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam lần lượt là 6,68%trong năm 2015; 6,21% trong năm 2016; 6,81% trong năm 2017 GDP 2018 tăng 7,08% so với năm 2017, cao nhất trong vòng 10 năm qua Năm 2019 GDP đạt 7,02% vượt mục tiêu Chính phủ đề ra là 6,78% và cũng là năm thứ 2 liên tiếp GDP tăng trưởng trên 7%

Năm 2020 dịch COVID 19 do virus CORONA gây ra đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến kinh tế toàn cầu nói chung và kinh tế Việt Nam nói riêng GDP Việt Nam tăng 2,91% trong năm 2020, là mức tăng thấp nhất trong giai đoạn 2011-2020 Tuy nhiên, đây vẫn là con số khả quan trong bối cảnh các nền kinh tế lớn như Mỹ, Trung Quốc, EU…phải đối mặt với tình trạng suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế trước đại dịch COVID 19 Đặc biệt, nhờ các biện pháp can thiệp, phòng ngừa mạnh mẽ, kịp thời của Chính phủ, Việt Nam là một trong những nước đầu tiên mở cửa trở lại nền kinh tế, đồng thời đón nhận dòng vốn đầu tư FDI dịch chuyển từ Trung Quốc, Singapore, NhậtBản, Hàn Quốc… sang các thị trường lân cận.

Năm 2021, GDP Việt Nam chỉ tăng 2,58% so với năm trước do dịch COVID 19 ảnh hưởng nghiêm trọng đến mọi lĩnh vực nền kinh tế Trong quý III/2021 nhiều địa phương kinh tế trọng điểm phải thực hiện giảng cách xã hội kéo dài để phòng chống dịch bệnh.

Bước sang năm 2022, trước dịch bệnh biên chuyển khó lường, Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 6-6,5% Đây là mục tiêu khả thi vì Việt Nam năm trong những quốc gia có độ phủ vaccine cao nhất thế giới.

Nền kinh tế ở giai đoạn có tốc độ tăng trưởng cao sẽ tạo nhiều cơ hội cho đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

- Lãi suất và xu hướng của lãi suất trong nền kinh tế:

Ngay khi bùng phát dịch bệnh trong năm 2020, NHNN đã 3 lần giảm lãi suất điều hành với mức giảm 1,5-2%/ năm là một trong những NHTW giảm lãi suất điều hành mạnh nhất khu vực Trong năm 2021, NHNN duy trì mức lãi suất thấp này, kết hợp thanh khoản dồi dào trên thị trường tiền tệ Kết quả là cuối tháng 11/2021 lãi suất huy động và cho vay VND bình quân của TCTD giảm tương ứng khoảng 0,51%/năm và 0,81%/năm so với cuối năm 2020 sau khi đã giảm khoảng 10%/năm trong năm 2020, Lãi suất cho vay bình quân đối với các lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ là 4,3%/năm (thấp hơn mức trần quy định là 4,5%/năm) Điều này giúp cáctổ chức tín dụng và doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn nhà nước và được hỗ trợnhiều hơn về các chính sách vay vốn, giảm áp lực tài chính và tạo cơ hội phát triển cho

nền kinh tế

Sang năm 2022, Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng đạt mức 6-6,5% Do vậy có khả năng Chính phủ vẫn tiếp tục việc nới lỏng chính sách tiền tệ, tăng lãi suất trên toàn cầu, nhằm tạo điều kiện để TCTD tiếp cận nguồn vốn từ NHNN với chi phí thấp, qua đó có điều kiện giảm lãi suất cho vay hỗ trợ khách hàng phục hồi sản xuất - kinh doanh

- Lạm phát

Theo nhiều dự báo, sức ép lạm phát ngày càng lớn Giá dầu thô đang trong xu hướng tăng, tỷ giá, lãi suất và rủi ro trên thị trường tài chính, tiền tệ quốc tế gia tăng, ảnh hưởng của xung đột thương mại của một số nước Trong khi đó lộ trình tính đúng,tính đủ theo cơ chế thị trường đối với giá điện, dịch vụ giáo dục, y tế, tăng lương tiếp tục được thực hiện.

Đứng trước sức ép như vậy, Ủy ban Thường vụ quốc hội cho rằng chỉ tiêu CPI khoảng 4% là phù hợp, bảo đảm thận trọng trong kiểm soát lạm phát nhưng cũng không thắt chặt chính sách tiền tệ quá mức, góp phần thực hiện đồng thời mục tiêu giữổn định kinh tế vĩ mô và kích thích tăng trưởng.

Trong ba năm qua, đặc biệt là năm 2018, Việt Nam vẫn luôn giữ được lạm phát ởmức dưới 4%, bất chấp những biến động mạnh về giá dầu, giá thực phẩm, về tỷ giá diễn ra đồng thời Lạm phát thấp đã và đang tạo điều kiện cho việc ổn định giá cả, ổn định lãi suất, thúc đẩy tăng trưởng cao hơn và bền vững hơn.

Việc duy trì một tỷ lệ lạm phát vừa phải có tác dụng khuyến khích đầu tư vào nền kinh tế, kích thích thị trường tăng trưởng.

1.2 Môi trường văn hóa- xã hội

- Tỷ lệ gia tăng dân số:

Tổng cục Thống kê cho biết, dân số trung bình năm 2021 của cả nước ước tính

98,51 triệu người, tăng 922,7 nghìn người, tương đương tăng 0,95% so với năm 2020 Trong tổng dân số, dân số thành thị 36,57 triệu người, chiếm 37,1%; dân số

nông thôn 61,94 triệu người, chiếm 62,9%; nam 49,1 triệu người, chiếm 49,8%; nữ 49,41 triệu người, chiếm 50,2%

- Nhân khẩu Việt Nam 2021

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2021, dân số Việt Nam ước tính là 98.564.407 người, tăng 830.246 người so với dân số 97.757.118 người năm trước Năm 2021, tỷ lệ gia tăng dân số tự nhiên là dương vì số người sinh nhiều hơn số người chết đến 912.801 người Do tình trạng di cư dân số giảm -82.555 người Tỷ lệ giới tính trong tổng dân số là 0,997 (997 nam trên 1.000 nữ) thấp hơn tỷ lệ giới tính toàn cầu Tỷ lệ giới tính toàn cầu trên thế giới năm 2021 khoảng 1.017 nam trên 1.000 nữ.

- Quan tâm và ưu tiên của xã hội:

Công ty tích cực tham gia các hoạt động cộng đồng tại địa phương, bảo vệ môi trường sống và đảm bảo an ninh trật tự an toàn xã hội Trong năm 2021, Công ty đã tàitrợ 200 triệu đồng cho Trung tâm nuôi dạy trẻ khuyết tật Võ Hồng Sơn (Đà Nẵng); trao quỹ khuyến học 500 triệu đồng cho 2 ngôi trường tại huyện Nghi Lộc, học bổng “Tiếp sức đến trường” cho hơn 300 tân sinh viên tại tỉnh Phú Yên Trong bối cảnh dịch bệnh Covid diễn biến phức tạp, Công ty cũng đã có các hoạt động chung tay với cộng đồng như ủng hộ quỹ Vắc-xin, tài trợ kit xét nghiệm, xe cứu thương cho các vùng dịch, hỗ trợ trung chuyển người và xe máy miễn phí qua hầm Hải Vân trong mùadịch, hỗ trợ đón 1.000 người trở về tỉnh Bình Định từ tâm dịch; đảm bảo công tác phòng chống dịch Covid và được Đảng uỷ, UBND phường hòa Hiệp bắc trao khen thưởng

1.3 Môi trường tự nhiên

- Thiếu hụt nguyên liệu:

Việc giải quyết nguồn cung nguyên liệu là cực kỳ quan trọng và cấp thiết Ngoài việc đa dạng hóa nguồn cung nguyên liệu đến từ các nước Asian, Trung Quốc, Ấn Độ thì Việt Nam có những động thái nhằm chủ động nguồn cung nguyên liệu.

- Mức độ ô nhiễm:

Công ty không để xảy ra tình trạng làm ô nhiễm môi trường, vi phạm quy định của địa phương, pháp luật và không bị xử phạt hành chính về hành vi gây ô nhiễm môitrường

Thực hiện chăm sóc sức khỏe cho người lao động, bồi dưỡng độc hại cho người lao động làm việc trong môi trường độc hại nguy hiểm Hằng năm, Công ty đều trang cấp đầy đủ các trang thiết bị bảo vệ cá nhân, dụng cụ, phục vụ công việc cho từng người Ngoài ra, Công ty thường xuyên phối hợp với các đơn vị có chuyên môn mở các lớp đào tạo liên quan đến công tác an toàn vệ sinh môi trường, an toàn lao động Thường xuyên động viên, thăm hỏi, chăm lo đời sống cho NLĐ Việc chi trả lương thưởng cho NLĐ hàng tháng được Công ty đặc biệt chú trọng và thực

1.4 Môi trường chính trị - pháp luật

Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng giao thông Đèo Cả hoạt động theo mô hình Công ty cổ phần, mọi hoạt động của Công ty đều chịu ảnh hưởng của các quy định pháp luật như: Luật Doanh nghiệp, Luật Thương mại, Luật Chứng khoán, các luật về thuế và các văn bản hướng dẫn có liên quan Hệ thống pháp luật của Việt Nam vẫn còn thiếu tính ổn định và không nhất quán, các văn bản hướng dẫn thi hành chưa đầy đủ, thiếu tính cập nhật, chồng chéo Việc áp dụng pháp luật vào thực tế cuộc sống còn nhiều bất cập, tính thực thi không cao, do vậy sẽ ảnh hưởng đến công tác hoạch định

chiến lược phát triển dài hạn của doanh nghiệp.

Để hạn chế rủi ro luật pháp, Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng giao thông Đèo Cả luôn ý thức việc nghiên cứu, cập nhật các văn bản pháp luật mới, đặc biệt là trong lĩnh vực hoạt động của công ty nhằm đánh giá tác động, từ đó kịp thời xây dựng kế hoạch và các giải pháp kinh doanh phù hợp.

2 Môi trường vi mô2.1 Nhà cung cấp

Nguyên vật liệu chính là sắt thép được nhập khẩu chủ yếu từ Trung Quốc, 80%), Hàn Quốc, Đài Loan, Hồng Kông, Pakistan luôn chiếm phần lớn do chất lượng đáp ứng được yêu cầu, chủng loại phong phú và giá cả cạnh tranh

(75 Sự ổn định và tính minh bạch của các nguồn cung cấp

Trong suốt những năm qua, Công ty đã hợp tác và xây dựng được mối quan hệ truyền thống ổn định với các nhà cung cấp trong nước và quốc tế đến từ Hàn Quốc, Trung Quốc, Đài Loan Bên cạnh đó khi tiếp cận các thị trường này, Công ty có người đại diện tại thành phố Thượng Hải, Trung Quốc để tìm nguồn, kiểm tra chất lượng, tiến độ và giá cả nhằm chủ động nguồn nguyên, phụ liệu kịp thời cho sản xuất

Đối với nguồn nguyên liệu trong nước, Công ty tiến hành đấu thầu toàn bộ nguyên vật liệu mua vào việc này giúp công ty có thể tiết kiệm chi phí hơn rất nhiều so với việc nhập từ bên ngoài hay là mua lại từ các doanh nghiệp khác

2.2 Ảnh hưởng của nguyên vật liệu tới doanh thu và lợi nhuận

Về sản xuất, nguyên vật liệu chiếm tới 65%-70% giá vốn hàng bán, do đó biến động về giá nguyên vật liệu đầu vào ảnh hưởng rất lớn tới doanh thu và lợi nhuận Công ty Nhưng hầu hết các đối tác của Công ty đều do phía công ty chỉ định và hợp đồng đã được ký trước nên giá nguyên liệu tăng hay giảm không ảnh hưởng đến giá thành sản xuất của công ty.

Vì vậy doanh thu trực tiếp ảnh hưởng bởi giá nguyên liệu đầu vào Nên việc phụ thuộc khá nhiều vào các đối tác cung cấp nguyên vật liệu nước ngoài là điều khó tránhkhỏi.

2.3 Tình hình đầu tư, tình hình thực hiện các dự án của Tập đoàn Đèo Cảa Các khoản đầu tư lớn

b Các Công ty con, Công ty liên kết

Hiện tại CTCP Tập Đoàn Đèo Cả sỡ hữu 26,77% quyền biểu quyết tại HHV và là công ty mẹ của HHV do nắm quyền chi phối các chính sách tài chính và hoạt động của HHV thông việc nắm đa số các thành viên HĐQT

2.4 Đối thủ cạnh tranh

- Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình

Công ty xây dựng lớn nhất Việt Nam đã có những bước phát triển nhanh chóng sau hơn 32 năm kiên trì với “Hành trình chinh phục đỉnh cao”: Từ thầu phụ xây dựng với công ty nước ngoài trong các công trình quy mô lớn, Hòa Bình đã trở thành nhà thầu chính và vươn lên đảm nhiệm vai trò tổng thầu nhiều công trình quy mô, yêu cầu kỹ thuật và mỹ thuật cao.

Hòa Bình, một trong những nhà thầu xây dựng hàng đầu của Việt Nam, đã có những đóng góp đáng kể cho ngành xây dựng trong nước về số lượng và chất lượng kiến thức kỹ thuật của công trình đã hoàn thành Hòa Bình cũng là doanh nghiệp xây dựng Việt Nam đầu tiên thâm nhập thị trường nước ngoài tại Malaysia (dự án Le YuanResidence, Desa Two) và Myanmar (dự án GEMS).

Trong thời gian tới, mục tiêu của Hòa Bình là quảng bá thương hiệu, đẩy mạnh sự phát triển ra các thị trường quốc tế như Trung Đông, Úc, Canada.

Hiện tại, tác phẩm của Hòa Bình có mặt ở 40/63 tỉnh, thành phố trong cả nước, cũng như ở 3 nước: Malaysia, Myanmar, Kuwait Hòa Bình đã hoàn thành các dự án đa dạng, bao gồm các dự án phức hợp thương mại, dân cư, văn hóa – y tế – giáo dục, công nghiệp, hạ tầng – hàng không và khách sạn – nghỉ dưỡng Sau đây là một số dự án nổi bật làm nên danh tiếng Xây dựng Hòa Bình:

+ Nhà ga hành khách SBQT Cần Thơ+ Nhà ga Hành khách SBQT Tân Sơn Nhất+ Bệnh viện Phụ sản Nhi Quốc tế Hạnh Phúc+ Bệnh viện Đa Khoa Trung tâm An Giang+ Bệnh viện Hoa Lâm

+ Khu đô thị mới Phú Mỹ Hưng+ Khu dân cư Kỷ Nguyên

- CTCP XD và phát triển hạ tầng Fecon

Fecon đã phát triển thành một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực dự ánnền móng tại Việt Nam, nhờ vào năng lực sáng xây dựng hợp với đội ngũ nhân sự chấtlượng, hệ thống thiết bị đồng bộ và công nghệ hiện đại Fecon đặt mục tiêu sẽ trở thành công ty xây dựng và phát triển cơ sở hạ tầng có quy mô vươn tầm quốc tế đến năm 2025.

- Công ty CP Xây dựng Phục Hưng Holdings

Công ty TNHH Xây dựng Phục Hưng được thành lập năm 2001, đến năm 2003 trở thành thành viên của Công ty Đầu tư Xây dựng và Thương mại Việt Nam (Constrexim Holdings) Xây dựng dân dụng, công nghiệp, kinh doanh vật liệu xây dựng, hạ tầng, trang trí nội ngoại thất,… đều là những lĩnh vực mà Phục Hưng Holdings đang hoạt động

III PHÂN TÍCH BỐI CẢNH KINH DOANH

Ngày 05 tháng 11 năm 1946, Chủ tịch Hồ Chí Minh viết bài: “Công việc khẩn cấp bây giờ”, trong đó Người nêu rõ: “…Giao thông vận tải là mạch máu của tổ chức Giao thông tốt thì các việc đều dễ dàng Giao thông xấu thì các việc đình trễ” Được coi là “hệ thống tuần hoàn của quốc gia”, giao thông vận tải đường bộ là một bộ phận quan trọng trong kết cấu hạ tầng quốc gia và có tính xã hội hóa cao Theo thống kê thì tính đến hết năm 2021, Việt Nam có hệ thống đường bộ quốc lộ có chiều dài khoảng 29.795 km và hệ thống đường bộ cao tốc có chiều dài khoảng 9.014 km Ngành đườngbộ Việt Nam cũng đã đạt được nhiều thành tựu lớn, góp phần quan trọng trong sự nghiệp phát triển kinh tế ngày càng lớn mạnh của nước nhà Điều này làm tăng cơ hội cũng như thách thức cho các doanh nghiệp trong ngành đầu tư và thi công hạ tầng giaothông.

1 Tổng quan ngành tại VN

Trong những năm gần đây, tình hình phát triển kinh tế xã hội của Việt Nam thời gian qua tương đối ổn định và có nhiều dấu hiệu khởi sắc Nợ công có xu hướng giảm.Cơ sở hạ tầng, đặc biệt là hạ tầng giao thông đã được quan tâm đầu tư, tới nay đã một phần đáp ứng nhu cầu phát triển hiện tại về kinh tế – xã hội.

Chính phủ Việt Nam tiếp tục đẩy mạnh phát triển cơ sở hạ tầng chất lượng cao (đặcbiệt là hạ tầng giao thông) và xác định đây là một trong ba khâu đột phá chiến lượcgồm:

- Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, trọng tâmlà tạo lập môi trường cạnh tranh bình đẳng và cải cách hành chính

- Phát triển nhanh nguồn nhân lực, nhất là nguồn nhân lực chất lượng cao, tậptrung vào việc đổi mới căn bản nền giáo dục quốc dân, gắn kết chặt chẽ pháttriển nguồn nhân lực với phát triển và ứng dụng khoa học, công nghệ- Xây dựng hệ thống kết cấu hạ tầng đồng bộ, với một số công trình hiện đại,

tập trung vào hệ thống giao thông và hạ tầng đô thị lớn.

Tổng nhu cầu vốn đầu tư phát triển KCHT giao thông Việt Nam giai đoạn 2023 toàn ngành ước tính khoảng 1.015.000 tỷ đồng (khoảng 48 tỷ USD, là nhu cầuvốn đầu tư cho các công trình giao thông do Bộ GTVT, các Tổng công ty nhà nướcquản lý và các công trình chủ yếu tại Hà Nội, TP Hồ Chí Minh) Trong đó, đường bộcó nhu cầu khoảng 651 nghìn tỷ đồng, đường sắt khoảng 119 nghìn tỷ đồng, hàngkhông khoảng 101 nghìn tỷ đồng, hàng hải 68 nghìn tỷ đồng và đường thủy nội địahơn 33 nghìn tỷ đồng Khoảng hơn 300 nghìn tỷ (14 tỷ USD) được xác định sẽ huyđộng từ nguồn ngoài ngân sách trong nước và nước ngoài, đặc biệt là vốn nước ngoài.

2018-Dự báo tổng mức đầu tư cơ sở hạ tầng giai đoạn 2016-2040( Nguồn: Trung tâm hạtầng toàn cầu)

2 Nhập khẩu nguyên liệu

Sắt thép các loại nhập khẩu vào Việt Nam nhiều nhất có xuất xứ từ Trung Quốc, với2,17 triệu tấn, tương đương 2,21 tỷ USD, giá 1.018,7 USD/tấn, giảm mạnh 30,6% về lượng, giảm 3,8% về kim ngạch, nhưng tăng mạnh 38,5% về giá so với cùng kỳ năm 2021, chiếm 41,4% trong tổng lượng và chiếm 39,6% trong tổng kim ngạch nhập khẩusắt thép của cả nước.

Đứng sau thị trường chủ đạo Trung Quốc là thị trường Nhật Bản đạt 870.622 tấn,tương đương 861,54 triệu USD, giá nhập khẩu 989,6 USD/tấn, tăng 10,9% về lượng,tăng 42,7% về kim ngạch, tăng 28,7% về giá so với cùng kỳ năm 2021, chiếm trên16,6% trong tổng lượng và chiếm 15,4% trong tổng kim ngạch.

Tiếp theo là thị trường Hàn Quốc đạt 561.609 tấn, trị giá 700,02 triệu USD, giá 1.246 USD/tấn, giảm 13% về lượng, nhưng tăng 14,6% về kim ngạch và tăng 32% về giá so với cùng kỳ năm 2021, chiếm 10,7% trong tổng lượng và chiếm 12,5% trong tổng kim ngạch nhập khẩu sắt thép của cả nước

Nhập khẩu sắt thép các loại 5 tháng đầu năm 2022 (Nguồn: Vinanet)

3 Nhập khẩu máy móc, thiết bị

Máy móc thiết bị thi công xây dựng gồm máy động cơ, máy phát lực, máy vận chuyển( đứng-ngang), máy nâng, máy làm đất và gia cố nền móng( máy vận chuyển, máy đầm), máy sản xuất vật liệu và cấu kiện xây dựng( máy đầm bê tông, máy trộn bêtông, máy vận chuyển bê tông, ), các loại máy móc thiết bị hoan thiện( phun sơn, thiết bị phục vụ chi công việc lau rửa vệ sinh,…), các loại máy và thiết bị chuyên dùng( máy cống hầm, máy thi công mặt đường, máy nạo vét luồng, máy thi công sử dụng trong môi trường độc hại,… được chủ yếu nhập khẩu từ Trung Quốc

( MINGYU, Dynapac, Liugong, XC,…), Nhật Bản (Komatsu, Hitachi, Kobelco), Hàn Quốc (Doosan, Huyndai, Deawoo), Mỹ (Caterpillar).

Làm chủ công nghệ thi công hầm đường bộ hiện đại với tinh ưu việt cao như phương pháp NATM New Austria Tunnelling Method( Hầm Hải Vân 2, Hầm Cù Mông) đảm bảo an toàn lao động, cải thiện tốc độ đào hầm, những khó khăn, biện pháp khắc phục, biện pháp rút ngắn chu trình đào, nhưng vẫn đảm bảo chất lượng.

4 Thực trạng ngành tại VN

Tỷ lệ đô thị hóa tại Việt Nam đã tăng nhanh chóng kể từ năm 1990 và đạt 37% vào năm 2020, tuy nhiên vẫn thấp hơn nhiều nước trong khu vực Theo dự báo của Liên Hợp quốc, dân số thành thị của Việt Nam sẽ vượt qua dân số nông thôn vào năm 2050.Sự dịch chuyển dân cư ra thành thị sẽ kéo theo nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng tăng cao

Tỷ lệ đô thị hóa của Việt Nam và các nước trong khu vực (Nguồn: VNDirect)

Đầu năm 2022, Bộ Chính trị ban hành Nghị quyết về Đô thị hóa, phát triển đô thị vàphát triển kinh tế đô thị Việt Nam đến năm 2030, tầm nhìn đến năm 2045 Bộ Xây dựng sẽ chủ trì xây dựng kế hoạch hành động thực hiện Nghị quyết Đây cũng chính là1 trong những nhiệm vụ trọng tâm của ngành Xây dựng trong năm 2022.

Thời gian vừa qua là giai đoạn thử thách sức chịu đựng của nhiều doanh nghiệp, nhà thầu xây dựng trước áp lực tăng giá của các nguyên vật liệu đầu vào Không chỉ giá sắt thép tăng cao (khoảng 40%) mà gần như giá tất cả các loại nguyên vật liệu như:xi-măng, cát, đá, nhôm, kính… đều đang leo thang Thống kê trong ba tháng đầu năm 2022 của các hiệp hội liên quan tới xây dựng và vật liệu xây dựng cho thấy, nhiều loại vật liệu xây dựng tiếp tục tăng giá mạnh, trong đó một số mặt hàng có mức tăng vượt đỉnh, chẳng hạn xi-măng hiện tăng 100.000 đồng/tấn tùy thương hiệu, gạch xây dựng tăng khoảng 10%, gạch ốp trang trí tăng 10-15%, cát tăng 10.000 đồng/m3… so đầu năm Đặc biệt, xi-măng trong nước đang chịu áp lực tăng giá lớn khi các nhiên liệu đầu vào như than, xăng dầu tăng giá.

5 Tính hấp dẫn của ngành

Mặc dù mất đà tăng trưởng từ trước đại dịch Covid-19, thị trường xây dựng ViệtNam vẫn là điểm sáng trong khu vực châu Á - Thái Bình Dương, được định giákhoảng 60 tỷ USD vào năm 2021 và dự báo sẽ đạt mức tăng trưởng hơn 8,71% tronggiai đoạn 2022 - 2027

Giá trị hợp đồng chưa thực hiện của các DN đầu ngành Xây dựng dân dụng tiếp tụclập đỉnh ngay từ những tháng đầu năm, dòng vốn FDI đổ mạnh vào Việt Nam là điểmsáng đối với xây dựng công nghiệp Tính đến ngày 20/3/2022, tổng vốn FDI đăng kýcấp mới, tăng thêm và mua cổ phần đạt gần 9 tỷ USD; tổng vốn giải ngân ước tính đạt4,42 tỷ USD, là mức cao nhất so với quý I của các năm giai đoạn 2018 - 2022.

Một loạt các biện pháp hỗ trợ của Chính phủ được triển khai gần đây đã và đang tạora xung lực mới cho các doanh nghiệp nghiệp trong ngành phục hồi, tăng tốc Nghịquyết về chính sách tài khoá, tiền tệ hỗ trợ Chương trình phục hồi và phát triển kinh tế- xã hội, sẽ có tối đa 176 nghìn tỷ đồng chi cho đầu tư phát triển, đa phần là đầu tư hạtầng giao thông.

6 Phân tích SWOT6.1 Điểm mạnh

- Với những sản phẩm, công trình thực tế như hầm Đèo Cả - 1 trong 5 công trình được gắn biển Công trình tiêu biểu cấp Quốc gia nhân kỷ niệm 60 năm ngành Xây dựng Việt Nam Công ty Đèo Cả đã tạo được một thương hiệu ngang tầm với các công ty toàn cầu trong lĩnh vực xây dựng các công trình hạ tầng giao thông mức độ kỹ thuật cao và quy mô lớn.

- Được nhiều nhà đầu tư tin tưởng góp vốn, với tổng quy mô đầu tư đến nay lênđến trên 2 tỷ USD.

- Có kinh nghiệm, thiết bị và đội ngũ hơn 1200 chuyên gia, kỹ sư, cán bộ kỹ thuật, công nhân lành nghề.

- Làm chủ công nghệ tiên tiến trong nước và thế giới- Có mối quan hệ tốt với chính quyền

6.2 Điểm yếu

- Nguyên vật liệu, trang thiết bị,… phục vụ lĩnh vực xây dựng mà công ty nhập khẩu chủ yếu được nhập từ nước ngoài, cho nên hạn chế trong việc chủ động nguồn cung để đáp ứng yêu cầu của thị trường trong nước.

- Hạn chế trong việc thu thập thông tin, đặc biệt là thông tin liên quan đến đấu thầu.

- Hoạt động Marketing, truyền thông của công ty chưa phát triển, còn hạn chế Ngoài những công ty, doanh nghiệp trong ngành thì ít người biết tới danh tiếng của công ty.

- Việc tìm nhân viên mới gặp nhiều khó khăn do công tác thu hút nhân công kém hiệu quả Đặc biệt là trong tình trạng thiếu hụt lao động như hiên nay, thì vấn đề nhân công đang là vấn nạn của công ty.

biển cửa ngõ quốc tế, cảng hàng không quốc tế, các cửa khẩu quốc tế chínhcó nhu cầu xuất nhập khẩu hàng hóa lớn, các đô thị loại đặc biệt, loại I; kếtnối thuận lợi các tuyến quốc lộ đến các cảng biển loại II, cảng hàng khôngquốc tế, cảng đường thủy nội địa lớn, các ga đường sắt đầu mối, đầu mốigiao thông đô thị loại II trở xuống Phấn đấu xây dựng hoàn thành khoảng5.000 km đường bộ cao tốc.

+ Tập trung nâng cấp mặt đường, tăng cường hệ thống an toàn giao thông, xửlý các điểm đen, cải tạo nâng cấp các cầu yếu trên các quốc lộ và nâng cấpmột số tuyến quốc lộ trọng yếu kết nối tới các đầu mối vận tải lớn (cảngbiển, cảng đường thủy nội địa, cảng hàng không, các ga đường sắt) chưa cótuyến cao tốc song hành.

- Nhu cầu vốn đầu tư mạng lưới đường bộ đến năm 2030 dự kiến khoảng900.000 tỷ đồng, được huy động từ nguồn vốn ngân sách nhà nước, vốn ngoàingân sách và các nguồn vốn hợp pháp khác.

IV PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Số liệu về trung bình ngành được nhóm sử dụng từ số trung bình các thông số của 4công ty trong ngành: CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV), CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (CII), CTCP Hacisco (HAS), CTCP Đầu tưCầu đường CII (LGC)

1 Tình hình tài chính công ty giai đoạn từ 2017-2021

Đơn vị tính: Triệu đồng

Bảng Bảng cân đối kế toán công ty năm 2017-2021

Bảng Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2017-2021

2 Các thông số khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là khả năng một tài sản có thể nhanh chóng chuyển thành tiền, thông số đo lường khả năng của doanh nghiệp trong việc sử dụng các tài sản nhanh chuyển hóa thành tiền để đối phó với các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn

Lý do lựa chọn: Khả năng thanh toán của doanh nghiệp chính là dấu hiệu quan trọng mà những chủ nợ thương mại tìm hiểu qua phân tích tài chính.

Có 2 thông số cơ bản để đánh giá khả năng thanh toán đó là thông số khả năng thanh toán hiện thời và thông số khả năng thanh toán nhanh

2.1 Khả năng thanh toán hiện thời

Thông số khả năng thanh toán hiện thời là thông số phổ biến và được sử dụng nhiều nhất để đo lường khả năng thanh toán Cho biết khả năng công ty trong việc đápứng các nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn hay cho biết mức độ các khoản nợ của chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền

Công thức:

Khảnăngthanhtoánhiệnthời=Tài sảnngắnhạnNợ ngắnhạn

Năm Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạnKhả năng thanhtoán hiện thời HHV

Khả năng thanh toán hiện thời của CTCP Đèo cả

Nhận xét:

❖ Chỉ số thanh toán hiện thời của công ty năm 2017 là 0,73 điều đó có nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty sẽ được đảm bảo bằng 0,73 đồng tài sản ngắn hạn Tương tự với năm 2018; 2019; 2020;2021 thì 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo lần lượt là 0,6;0,76;0,4,0,43 đồng tài sản ngắn hạn.❖ Nhìn chung trong giai đoạn 2017-2021, thông số khả năng thanh toán hiện

thời của công ty đều dưới 1 do nợ ngắn hạn tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn Như vậy, toàn bộ tài sản ngắn hạn không đủ đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Điều đó báo hiệu sự khó khăn về công tác thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Thể hiện khả năng trả nợ yếu

❖ Trong giai đoạn 2019-2021, thông số bất ngờ giảm mạnh từ 0,76 xuống 0,4 và0,43; đặc biệt trong năm 2020 và 2021 nợ ngắn hạn gấp gần 2,5 lần so với tài sản ngắn hạn Có thể nhận thấy công ty đang dần mất khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn và gia tăng nguy cơ phá sản.

❖ Khả năng thanh toán hiện thời của công ty Đèo Cả luôn ở mức thấp và chênh lệch rất nhiều so với bình quân ngành cho thấy so với các công ty khác trong ngành thì công ty có khả năng thanh toán ngắn hạn thấp hơn.