Tổng hợp các quy định và các nội dung về công bố thông tin trong báo cáo thường niên của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán...7a Các quy định về công bố thông tin...7b Các
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNGKHOA KẾ TOÁN
Lớp : 45K06.3
Đà Nẵng, tháng 12 năm 2022
Trang 2Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyên
MỤC LỤC
I ĐẶT VẤN ĐỀ 3
1 Lý do chọn đề tài 3
2 Cơ sở lý thuyết 4
Khái niệm về công bố thông tin 4
Công bố thông tin bắt buộc: 4
Công bố thông tin tự nguyện: 5
3 Mục tiêu nghiên cứu 6
4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 6
II NỘI DUNG CHỦ YẾU CỦA ĐỀ ÁN 7
1 Tổng hợp các quy định và các nội dung về công bố thông tin trong báo cáo thường niên của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán 7
a) Các quy định về công bố thông tin 7
b) Các nội dung về công bố thông tin 7
c) Các lý thuyết liên quan đến việc công bố thông tin tự nguyện: 12
d) Các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện: 12
2 Các thông tin tài chính và phi tài chính trong báo cáo thường niên của các công ty niêm yết 13
a) Thông tin tài chính 13
b) Thông tin phi tài chính 13
3 Minh họa việc công bố thông tin của một doanh nghiệp niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP HCM 13
a) Thông tin tài chính 13
b) Thông tin phi tài chính 19
c) Thông tin bắt buộc 20
d) Thông tin tự nguyện 21
III ĐỀ XUẤT, KIẾN NGHỊ ĐỂ THỰC HIỆN ĐỀ ÁN 22
Trang 3Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyên
I ĐẶT VẤN ĐỀ1 Lý do chọn đề tài
Kể từ khi thành lập, thị trường chứng khoán Việt Nam luôn đóng vai trò là kênh luânchuyển vốn cực kỳ quan trọng đối với các doanh nghiệp cổ phần đại chúng, đóng gópđáng kể vào sự phát triển kinh tế của đất nước Không thể phủ nhận những thành tựunày, nhưng so với khu vực, thị trường chứng khoán Việt Nam còn rất non trẻ, cònnhiều vấn đề cần giải quyết Cho đến nay, việc các công ty Việt Nam vi phạm quy địnhcông bố thông tin ngày càng trở nên khó cải thiện và khó kiểm soát Có thể kể đến cácvi phạm như ngày 14/1/2019, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã xử phạt hành chính85 triệu đồng đối với CTCP Cao su Tân Biên - KhampongThom (mã TKR) do công bốthông tin sai lệch, sai lệch về sử dụng quỹ phát hành cổ phiếu riêng lẻ năm 2017 trongthuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất năm 2017 của công ty Thông tin tài sản đãđược kiểm toán bởi hãng kiểm toán AASC của Công ty TNHH MTV Công trình giaothông Đồng Nai, được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Upcom ngày Ngày10/1/2019 cũng không kịp thời xử phạt 70 triệu đồng hành vi công bố thông tin Nếutình trạng này tiếp diễn sẽ ảnh hưởng đến nhà đầu tư, thậm chí dần dần ảnh hưởng đếnniềm tin vào thị trường chứng khoán Việt Nam Để cải thiện và nâng hạng thị trường,cần tăng số lượng doanh nghiệp niêm yết trên sàn một cách có kế hoạch, đồng thờităng cường cơ chế quản lý và kiểm soát chất lượng, đặc biệt là tính công khai, minhbạch của thị trường, tiệm cận với các chuẩn mực quốc tế Đẩy mạnh công tác kiểm tra,giám sát và xử lý nghiêm túc các hành vi vi phạm để đảm bảo thị trường minh bạch,phát triển bền vững Các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp niêm yết trên sàncần công khai, minh bạch trong báo cáo tài chính đã được kiểm toán để nâng cao uytín và hình ảnh của doanh nghiệp với các nhà đầu tư Đối với một thị trường rất nhạycảm với thông tin như thị trường chứng khoán Việt Nam, thông tin kịp thời, trung thựcsẽ giúp nhà đầu tư phân tích và đưa ra quyết định, quyết định đầu tư chính xác, giúpdoanh nghiệp nâng cao uy tín, nâng cao hình ảnh trong mắt công chúng và giúp các cơquan quản lý Nắm được sức khỏe của thị trường, có biện pháp can thiệp xử lý kịp thời,nâng cao hiệu quả quản lý, hoàn thiện các văn bản quy phạm pháp luật Trước tầmquan trọng của việc công bố thông tin, đặc biệt là tầm quan trọng của việc bắt buộcthông tin tại các thị trường ngày càng phát triển như thị trường chứng khoán Việt Nam,nhà nước đã ban hành hàng loạt các quy định về công bố thông tin Đầu tiên có thể kể đến Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng 6 năm 2006 và Nghị định số14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 hướng dẫn Luật Chứng khoán như sau:Khung pháp lý hướng dẫn thị trường hoạt động công khai, minh bạch và hiệu quả Saunhiều năm thực hiện Luật chứng khoán, bên cạnh những mặt tích cực cũng có nhữnghạn chế chưa thích ứng với sự phát triển nhanh chóng của thị trường nên sau đó Quốchội đã ban hành Luật số 62/2010/QH12 ngày 24 /11/2010 để sửa đổi, bổ sung Luậtchứng khoán và một số điều khoản của Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20 tháng 7năm 2012 quy định chi tiết Luật chứng khoán và Luật chứng khoán sửa đổi; Văn bảnhợp nhất 27/VBHN-VPQH ngày 13/12/2013 hợp nhất Luật chứng khoán do Vănphòng Quốc hội ban hành, và gần đây là Văn bản hợp nhất 41/VBHN-VPQH năm2018 hợp nhất Luật Chứng khoán nhằm hoàn chỉnh hơn các quy định pháp lý trên thịtrường chứng khoán nhất là các quy định về công bố thông tin Bên cạnh các luật vàvăn bản đồng bộ của Quốc hội, Bộ Tài chính đã ban hành hàng loạt quy định hướngdẫn công bố thông tin Khuyến khích nâng cao tính minh bạch và không ngừng đáp
Trang 3 | 23
Trang 4Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênứng với những thay đổi, phát triển của ngành ngân hàng Thị trường chứng khoán ViệtNam, ví dụ: Thông tư số 38/2007/TT-BTC ban hành ngày 18/04/2017 hướng dẫn côngbố thông tin trên thị trường chứng khoán và Thông tư số 09/2010/TT- BTC ban hànhngày 15/01 , 2010 Thay thế Thông tư số 38/2007/TT-BTC và Thông tư số155/2015/TT-BTC Thông tư số 52/2012/TT-BTC ngày 04/05/2012 đã bổ sung bổsung, sửa đổi nhiều nội dung giúp tăng cường hơn nữa nhiệm vụ bố trí thông tin củacác công ty niêm yết và hoàn thiện các quy định pháp luật Khung quản lý hoạt độngcông bố thông tin thị trường và nâng cao chất lượng công bố thông tin minh bạch thịtrường Bên cạnh việc hoàn thiện các quy định về CBTT, với sự ra đời của Thông tư200/2014/TT-BTC và Thông tư 202/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014, các quy định vàtiêu chuẩn kế toán cũng có những thay đổi lớn, trong đó phù hợp với tình hình thực tếhiện nay Phát triển thị trường kinh tế có tính khả thi, hội nhập cao, lấy doanh nghiệplàm trung tâm, tiến dần đến thông tin hóa quốc tế hóa tốc độ Các thông tin trên cũngtập trung vào việc minh bạch hóa thị trường, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, hạn chếtối đa tình trạng báo cáo sai số gây thiệt hại tương đối lớn cho nhà đầu tư trong thờigian tới Xuất phát từ những vấn đề thực tế nêu trên, tác giả quyết định chọn đề tài:“Công bố thông tin trong báo cáo thường niên của các Công ty niêm yết”.
2 Cơ sở lý thuyết
Các nghiên cứu trước đây đã sử dụng nhiều lý thuyết khác nhau để giải thích sự biếnđộng của mức độ công bố thông tin và ảnh hưởng của các yếu tố đến mức độ công bốthông tin Một số lý thuyết được sử dụng phổ biến nhất trong nghiên cứu trước đây baogồm lý thuyết đại diện, lý thuyết tín hiệu, lý thuyết chi phí chính trị, lý thuyết chi phísở hữu và lý thuyết kinh tế thông tin.
Khái niệm về công bố thông tin
Công bố thông tin là việc truyền đạt thông tin tài chính và phi tài chính, hiệu quả hoạtđộng của công ty và cách thực hiện các quy trình minh bạch của công ty để giúp cổđông và công chúng có thể tiếp cận thông tin Trong những năm gần đây, việc công bốthông tin trong BCTN của các doanh nghiệp niêm yết đã trở thành chủ đề nhức nhối,thu hút nhiều sự quan tâm của các cơ quan ban ngành và nhà đầu tư Các công ty côngbố thông tin theo phương pháp có tính minh bạch thấp, chất lượng và số lượng thôngtin không được đảm bảo, thậm chí việc che giấu thông tin cũng ảnh hưởng nghiêmtrọng đến nền kinh tế Nhật Bản Nếu tình trạng này tiếp diễn, nhà đầu tư sẽ gặp khủnghoảng thông tin, thu thập thông tin không chính xác, ảnh hưởng nghiêm trọng đếnquyết định đầu tư Do đó, trách nhiệm và nghĩa vụ của công ty là công bố thông tinchính xác, đầy đủ và kịp thời Để giảm tình trạng bất đối xứng thông tin, cần nâng caotầm quan trọng của việc công bố thông tin Việc công bố BCTN nhằm giảm thiểu táchại khi sử dụng thông tin từ nhà đầu tư Mức độ tiết lộ thông tin càng cao, họ càngđược tin tưởng, giá cổ phiếu của công ty trên thị trường càng cao và lợi thế cạnh tranhmà công ty mang lại càng cao.
Công bố thông tin bắt buộc:
Nghĩa vụ thông tin bắt buộc là việc công ty tiết lộ thông tin bắt buộc theo luật hoặcquy định thị trường vốn, thị trường chứng khoán hoặc quy định quản lý Việc bắt buộccông bố thông tin nhằm đáp ứng nhu cầu của người sử dụng thông tin, tuân thủ quyđịnh của pháp luật nhằm đảm bảo chất lượng sản phẩm, bảo vệ an toàn và quyền lợicủa nhà đầu tư (My, 2017) In lại từ My, N.H (2017) Các nhân tố ảnh hưởng đến mức
Too long to read onyour phone? Save
to read later onyour computer
Save to a Studylist
Trang 5Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênđộ công bố thông tin trong báo cáo thường niên của các công ty niêm yết trên Sở giaodịch chứng khoán TP.HCM Có 4 nguyên nhân chính khiến TP.HCM phải công bốthông tin
Thứ nhất, ngoại ứng phát sinh khi tình hình tài chính của một công ty hoặc tìnhhình tài chính của một công ty khác được công khai Các công ty có xu hướngbỏ qua thông tin họ công bố về các công ty khác, do đó làm giảm lượng thôngtin họ cung cấp
Thứ hai, quy tắc công bố thông tin giúp cải thiện phúc lợi xã hội Khi các côngty công bố thông tin, có những yếu tố bên ngoài thực sự ảnh hưởng đến quyếtđịnh của các công ty khác Ví dụ, khi một công ty tiết lộ lợi nhuận dự kiến trongtương lai, các đối thủ cạnh tranh có thể được gợi ý để quyết định gia nhập hayrời khỏi ngành, hoặc quyết định về mức độ sản xuất Công bố thông tin bắtbuộc có thể cải thiện phúc lợi xã hội nếu công bố thông tin cho phép các côngty khác đưa ra quyết định thăm dò
Thứ ba, công bố thông tin làm giảm chi phí đại diện và cho phép các hợp đồnghiệu quả hơn Thứ tư, các nhà đầu tư áp dụng chuẩn mực kế toán có thể giảmbớt gánh nặng thu thập thông tin, cải thiện khả năng so sánh của thông tin côngbố trong nội bộ công ty và góp phần đánh giá chính xác hơn hoạt động của côngty mình.
Công bố thông tin tự nguyện:
Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và thị trườngchứng khoán TP.HCM nói riêng đã có những bước phát triển mạnh mẽ Ngoài nghĩavụ công bố thông tin, vấn đề tự nguyện công bố thông tin của các công ty niêm yếtcũng rất được quan tâm (Huong và cộng sự, 2020) Các thông tư đã được chứng minhlà đã được cập nhật, điều chỉnh và sửa đổi để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng vềnguồn thông tin của người dùng tin Cho đến nay, cơ quan quản lý đã ban hành 4 thôngtư quy định về việc công bố thông tin về các sàn giao dịch Bằng chứng về việc tăngcường xem xét các yêu cầu tiết lộ thông tin Theo Adina và Ion (2008), khái niệm côngbố thông tin tự nguyện còn rất mơ hồ và thiếu sự đồng thuận, nhưng có thể hiểu rộngra là công bố thông tin ngoài yêu cầu Bạn phải đáp ứng các yêu cầu công bố và bạn cóthể chọn công bố hay không Tuy nhiên, các công ty vẫn được khuyến khích tự nguyệncông bố thông tin (Meek et al., 1995) Việc tự nguyện công bố thông tin có ý nghĩa vôcùng quan trọng nhằm nâng cao chất lượng công bố thông tin và thể hiện giá trị tươnglai, giá trị thực của công ty Ngoài ra, nó giúp thúc đẩy lưu thông thị trường vốn, phânbổ vốn hiệu quả đồng thời giảm chi phí vốn và xây dựng mối quan hệ tốt với các nhàđầu tư (Tian & Chen, 2009) Healy và cộng sự (2001) đã đề xuất năm giả thuyết ảnhhưởng đến quyết định của các nhà quản lý liên quan đến việc công bố thông tin tựnguyện ra thị trường vốn
Thứ nhất, giả thuyết về giao dịch thị trường vốn: Các doanh nghiệp đượckhuyến khích cung cấp thông tin tự nguyện nhằm giảm sự bất đối xứng thôngtin trong các giao dịch trên thị trường vốn, đồng thời giảm chi phí tài trợ khôngsinh lời
Thứ hai, giả thuyết về sự thống trị của công ty: khi một công ty hoạt động kémhiệu quả, họ thường tự nguyện tiết lộ thông tin để cải thiện việc định giá côngty và giải thích cho tình trạng kém hiệu quả đó
Thứ ba, Stock Yield Hypothesis: Việc tự nguyện công bố thông tin khiến nhàquản lý nhận được những lợi ích nhất định như cổ tức bằng cổ phiếu làm giảm
Trang 5 | 23
Trang 6Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênkhả năng giao dịch nội gián, tăng tính thanh khoản của cổ phiếu công ty, giảmchi phí hợp đồng.
3 Mục tiêu nghiên cứu
Tổng hợp các quy định và các nội dung về công bố thông tin trong báo cáothường niên của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán; Nhận diện được các thông tin tài chính và phi tài chính được công bố trênbáo cáo thường niên của các công ty niêm yết;
Minh họa việc công bố thông tin của một doanh nghiệp niêm yết trên Sởgiao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh – Công ty cổ phần Bibica(mã BBC);
Nhận diện được các thông tin tài chính và phi tài chính; thông tin bắt buộcvà thông tin tự nguyện.
4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu
- Các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh niêm yết trên sàn giao dịch chứngkhoán
- Báo cáo thường niên của Công ty cổ phần Bibica (BBC).Phạm vi nghiên cứu
- Phạm vi không gian: Phạm vi không gian nghiên cứu là các công ty niêmyết trên sàn giao dịch chứng khoán Sau sẽ đi vào công ty cụ thể hơn làCông ty cổ phần Bibica (mã BBC) được niêm yết trên sàn giao dịch của sởgiao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE).
- Phạm vi thời gian: Báo cáo đề tài này được thực hiện từ tháng 9 năm 2022đến tháng 12 năm 2022.
- Phạm vi nội dung: Việc công bố thông tin trên báo cáo thường niên của cáccông ty niêm yết và các nhân tố ảnh hưởng đến việc công bố thông tin.
II NỘI DUNG CHỦ YẾU CỦA ĐỀ ÁN
1 Tổng hợp các quy định và các nội dung về công bố thông tin trong báo cáothường niên của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán
a) Các quy định về công bố thông tin
Trong một thị trường ngày càng phát triển như thị trường chứng khoán ViệtNam hiện nay, việc công bố thông tin là rất quan trọng Như vậy, Nhà nước đã banhành nhiều quy định về công bố thông tin Đầu tiên là việc thi hành Luật Chứng khoánsố 70/2006/QH11 ngày 29 tháng 6 năm 2006 và Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19tháng 1 năm 2007 hướng dẫn Luật Chứng khoán Các văn bản trên tạo thành khungpháp lý cơ bản định hướng thị trường giao dịch công khai, minh bạch và hiệu quả Bêncạnh những mặt tích cực, qua nhiều năm thực hiện luật chứng khoán cũng phát hiện ra
Trang 7Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênnhững hạn chế chưa thực sự phù hợp với tốc độ phát triển của thị trường Sau đó Quốchội đã ban hành Luật số 62/2010/QH12 ngày 24/11/2010 sửa đổi, bổ sung một số điềucủa Luật chứng khoán và Nghị định 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 hướng dẫn Luậtchứng khoán và Luật chứng khoán sửa đổi; Văn bản hợp nhất 27/VBHNVPQH ngày13/12/2013 hợp nhất Luật chứng khoán do Văn phòng Quốc hội ban hành và mới nhấtlà Văn bản hợp nhất 41/VBHN-VPQH năm 2018 hợp nhất Luật Chứng khoán nhằmhoàn thiện hơn các quy định pháp lý trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là các quyđịnh về công bố thông tin Bên cạnh luật và các văn bản hợp nhất do Quốc hội banhành, hàng loạt các quy định hướng dẫn công bố thông tin cũng được Bộ tài chính banhành với mục đích nâng cao tính minh bạch, đáp ứng không ngừng sự thay đổi và pháttriển của thị trường chứng khoán Việt Nam như: thông tư 38/2007/TT-BTC ngày18/04/2017 hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán, thông tư09/2010/TT-BTC ngày 15/01/2010 thay thế thông tư số 38/2007/TT-BTC và gần nhấtlà thông tư 155/2015/TT-BTC ngày 05/10/2015 thay thế thông tư số 52/2012/TT-BTCngày 05/04/2012 Với rất nhiều nội dung đã được bổ sung và sửa đổi, các văn bảnđược ban hành đã góp phần nâng cao hơn nữa trách nhiệm công bố thông tin của cáccông ty niêm yết, giúp hoàn thiện khuôn khổ pháp lý điều chỉnh hoạt động công bốthông tin trên thị trường, đồng thời tạo nên một thị trường minh bạch
b) Các nội dung về công bố thông tin
Thông tư 155/2015/TT-BTC ngày 05/10/2015 đã quy định:
*Nguyên tắc công bố thông tin:
1 Việc công bố thông tin phải đầy đủ, chính xác, kịp thời theo quy định pháp luật vàbảo đảm:
a) Đối tượng công bố thông tin phải chịu trách nhiệm về nội dung thông tin công bố.Trường hợp nội dung thông tin đã công bố có sự thay đổi thì người được công bốthông tin phải công khai những nội dung thay đổi và lý do thay đổi so với thông tin đãcông bố trước đó.
b) Trường hợp có sự kiện, thông tin làm ảnh hưởng đến giá chứng khoán, đối tượng công bố thông tin phải xác nhận hoặc đính chính về sự kiện, thông tin đó trong vòng 24 giờ, kể từ khi nhận biết được về sự kiện, thông tin đó hoặc theo yêu cầu của Ủy banChứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán;
c) Việc công bố các thông tin cá nhân bao gồm số Thẻ căn cước công dân, số Chứngminh nhân dân hoặc số Hộ chiếu còn hiệu lực, địa chỉ liên lạc, địa chỉ thường trú, sốđiện thoại, số fax, email, số tài khoản giao dịch chứng khoán, số tài khoản lưu kýchứng khoán, số tài khoản ngân hàng chỉ được thực hiện nếu chủ thể liên quan đồng ý.2 Các đối tượng quy định tại khoản 2 Điều 1 Thông tư này khi công bố thông tin phảiđồng thời báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở giao dịch chứng khoán nơichứng khoán đó niêm yết, đăng ký giao dịch về nội dung thông tin công bố, bao gồmđầy đủ các thông tin theo quy định Trường hợp thông tin công bố bao gồm các thôngtin cá nhân quy định tại điểm c khoản 1 Điều này và các đối tượng công bố thông tinkhông muốn công khai các thông tin này thì phải gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nướcvà Sở giao dịch chứng khoán 02 bản tài liệu, trong đó 01 bản báo cáo về việc công bốthông tin bao gồm đầy đủ thông tin cá nhân và 01 bản báo cáo không bao gồm thôngtin cá nhân để Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở giao dịch chứng khoán nơi chứngkhoán đó niêm yết, đăng ký giao dịch thực hiện công bố thông tin
Trang 7 | 23
Trang 8Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyên3 Người có nghĩa vụ cung cấp thông tin có trách nhiệm lưu trữ và bảo quản thông tinkhai báo, công bố theo quy định dưới đây.
a) Thông tin công khai thường xuyên phải được lưu giữ dưới dạng văn bản (nếu có) vàđiện tử trong thời hạn tối thiểu 10 năm Thông tin này phải được lưu giữ trên trang web có thể tiết lộ trong ít nhất năm năm
b) Mọi thông tin bất thường hoặc theo yêu cầu phải được lưu giữ trên trang thông tin điện tử thuộc đối tượng tiết lộ ít nhất 05 năm
4 Ngôn ngữ công bố thông tin trên sàn giao dịch là tiếng Việt Việc công bố thông tin bằng tiếng Việt và tiếng Anh sẽ được thực hiện tại các Sở giao dịch chứng khoán và trung tâm lưu ký theo quy định của Nhà nước đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nướcchấp thuận Các đối tượng khác được khuyến khích công bố thông tin bằng tiếng Anh theo hướng dẫn tại Quy chế của Sở giao dịch chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trường hợp công bố thông tin bằng tiếng Việt và tiếng Anh thì nội dung thông tin công bố bằng tiếng Anh chỉ có tính tham khảo.
*Người thực hiện công bố thông tin:
1 Các đối tượng công bố thông tin là tổ chức phải thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin thông qua 01 người đại diện theo pháp luật hoặc 01 cá nhân là người
được ủy quyền công bố thông tin của tổ chức đó.
a) Người đại diện theo pháp luật phải chịu trách nhiệm về tính đầy đủ, chính xác và kịp thời về thông tin do người được ủy quyền công bố thông tin công bố Trường hợp phát sinh sự kiện công bố thông tin mà cả người đại diện theo pháp luật và người đượcủy quyền công bố thông tin đều vắng mặt thì thành viên giữ chức vụ cao nhất của Ban Điều hành có trách nhiệm thay thế thực hiện công bố thông tin;
b) Tổ chức phải đăng ký, đăng ký lại người đại diện theo pháp luật hoặc người được ủy quyền công bố thông tin theo Phụ lục số 01 ban hành kèm theo Thông tư này cùng với Bản cung cấp thông tin của người đại diện theo pháp luật hoặc người được ủy quyền công bố thông tin theo Phụ lục số 03 ban hành kèm theo Thông tư này cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở giao dịch chứng khoán tối thiểu 24 giờ trước khi việc ủy quyền có hiệu lực.
2 Nhà đầu tư thuộc đối tượng công bố thông tin là cá nhân có thể tự thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin hoặc ủy quyền cho 01 tổ chức (công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty đại chúng, thành viên lưu ký, Trung tâm lưu ký chứng khoán hoặc tổ chức khác) hoặc 01 cá nhân khác thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin như sau:
a) Trường hợp tự thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin, trong lần công bố thông tin đầutiên, nhà đầu tư cá nhân phải nộp cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở giao dịch chứng khoán Bản cung cấp thông tin theo Phụ lục số 03 ban hành kèm theo Thông tư này và có trách nhiệm cung cấp chính xác, kịp thời và đầy đủ thông tin khi có sự thay đổi các nội dung trong Bản cung cấp thông tin nêu trên;
b) Trường hợp ủy quyền công bố thông tin, nhà đầu tư cá nhân phải chịu trách nhiệm về tính đầy đủ, chính xác và kịp thời về thông tin do người được ủy quyền công bố thông tin công bố Nhà đầu tư có trách nhiệm cung cấp chính xác, kịp thời và đầy đủ thông tin về tình trạng sở hữu chứng khoán của mình và mối quan hệ với người có liênquan (nếu có) cho tổ chức hoặc cá nhân được ủy quyền công bố thông tin để những
Trang 9Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênngười này thực hiện nghĩa vụ báo cáo sở hữu, công bố thông tin theo quy định pháp luật;
Nhà đầu tư cá nhân đăng ký, đăng ký lại người được ủy quyền công bố thông tin theo Phụ lục số 02 ban hành kèm theo Thông tư này cùng Bản cung cấp thông tin của nhà đầu tư cá nhân đó và của người được ủy quyền công bố thông tin theo Phụ lục số 03 ban hành kèm theo Thông tư này (trường hợp người được ủy quyền công bố thông tin là cá nhân) cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán tối thiểu 24giờ trước khi việc ủy quyền có hiệu lực.
3 Nhà đầu tư nước ngoài thực hiện nghĩa vụ báo cáo và công bố thông tin theo quy định của Thông tư này và pháp luật chứng khoán hướng dẫn hoạt động đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
4 Việc công bố thông tin của quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng docông ty quản lý quỹ thực hiện.
*Phương tiện công bố thông tin
1 Các phương tiện công bố thông tin bao gồm:
a) Trang thông tin điện tử (website) của tổ chức là đối tượng công bố thông tin;b) Hệ thống công bố thông tin của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước;
c) Trang thông tin điện tử của Sở giao dịch chứng khoán;d) Trang thông tin điện tử của Trung tâm lưu ký chứng khoán;
đ) Các phương tiện thông tin đại chúng khác theo quy định pháp luật (báo in, báo điện tử ).
2 Tổ chức là đối tượng công bố thông tin phải lập trang thông tin điện tử theo quy định sau:
a) Công ty đại chúng phải lập trang thông tin điện tử trong thời hạn 06 tháng kể từ ngày trở thành công ty đại chúng Tổ chức phát hành trái phiếu ra công chúng phải lập trang thông tin điện tử trước khi thực hiện chào bán trái phiếu ra công chúng Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ phải lập trang thông tin điện tử khi chính thức hoạt động Tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch phải lập trang thông tin điện tử khi thực hiện thủ tục đăng ký niêm yết, đăng ký giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán;b) Các tổ chức khi lập trang thông tin điện tử phải báo cáo với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán và công khai địa chỉ trang thông tin điện tử và mọi thay đổi liên quan đến địa chỉ này trong thời hạn 03 ngày làm việc, kể từ ngày hoàn tất việc lập trang thông tin điện tử hoặc khi thay đổi địa chỉ trang thông tin điện tử này;
c) Trang thông tin điện tử phải có các nội dung về ngành, nghề kinh doanh và các nội dung phải thông báo công khai trên Cổng thông tin quốc gia về đăng ký doanh nghiệp theo quy định của Luật doanh nghiệp và mọi thay đổi liên quan tới các nội dung này; chuyên mục riêng về quan hệ cổ đông (nhà đầu tư), trong đó phải công bố Điều lệ công ty, Quy chế quản trị nội bộ (nếu có), Bản cáo bạch (nếu có) và các thông tin côngbố định kỳ, bất thường và theo yêu cầu quy định tại Thông tư này;
Trang 9 | 23
Trang 10Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênd) Trang thông tin điện tử phải hiển thị thời gian đăng tải thông tin, đồng thời phải đảm bảo nhà đầu tư có thể dễ dàng tìm kiếm và tiếp cận được các dữ liệu trên trang thông tin điện tử đó.
3 Công ty đại chúng, tổ chức phát hành, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ phải thực hiện công bố thông tin trên các phương tiện quy định tại điểm a, b khoản 1 Điều này.
4 Tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch; công ty chứng khoán thành viên; quỹ đại chúng niêm yết, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng thực hiện công bố thông tin trên các phương tiện quy định tại điểm a, b, c khoản 1 Điều này.
5 Sở giao dịch chứng khoán thực hiện công bố thông tin trên phương tiện quy định tại điểm c khoản 1 Điều này.
6 Trung tâm lưu ký chứng khoán thực hiện công bố thông tin trên phương tiện quy định tại điểm d khoản 1 Điều này.
7 Trường hợp nghĩa vụ công bố thông tin phát sinh vào ngày nghỉ, ngày lễ theo quy định pháp luật, đối tượng nêu tại khoản 3 và 4 Điều này thực hiện công bố thông tin trên phương tiện quy định tại điểm a, khoản 1 Điều này và thực hiện đầy đủ nghĩa vụ công bố thông tin theo quy định pháp luật sau khi ngày nghỉ, ngày lễ kết thúc.8 Việc công bố thông tin trên hệ thống công bố thông tin của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, trang thông tin điện tử của Sở giao dịch chứng khoán thực hiện theo hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán.
*Tạm hoãn công bố thông tin
1 Đối tượng công bố thông tin được tạm hoãn công bố thông tin trong trường hợp vì những lý do bất khả kháng (thiên tai, hỏa hoạn, ) Đối tượng công bố thông tin phải báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán về việc tạm hoãn công bố thông tin ngay khi xảy ra sự kiện, trong đó nêu rõ lý do của việc tạm hoãn công bố thông tin, đồng thời công bố về việc tạm hoãn công bố thông tin.
2 Ngay sau khi đã khắc phục được tình trạng bất khả kháng, đối tượng công bố thông tin có trách nhiệm công bố đầy đủ các thông tin mà trước đó chưa công bố theo quy định pháp luật.
*Xử lý vi phạm về công bố thông tin
Tổ chức, cá nhân có hành vi vi phạm quy định pháp luật về công bố thông tin thì tùy theo tính chất, mức độ vi phạm mà bị xử lý kỷ luật, xử phạt vi phạm hành chính hoặc bị truy cứu trách nhiệm hình sự; nếu gây thiệt hại thì phải bồi thường theo quy định pháp luật.
*Công bố thông tin của tổ chức niêm yết trái phiếu doanh nghiệp
1 Tổ chức niêm yết trái phiếu doanh nghiệp là công ty đại chúng thực hiện công bố thông tin theo quy định tại Điều 11, Điều 12 và Điều 13 Thông tư này.
2 Tổ chức niêm yết trái phiếu doanh nghiệp không thuộc đối tượng nêu tại khoản 1 Điều này thực hiện công bố thông tin như sau:
a) Công bố các báo cáo tài chính năm và báo cáo thường niên theo quy định tại khoản 1, 2 Điều 8 Thông tư này;
Trang 11Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ Quyênb) Công bố thông tin bất thường theo quy định tại Điều 12 Thông tư này, (Hội đồng quản trị được đổi thành Hội đồng thành viên nếu là công ty trách nhiệm hữu hạn);c) Công bố thông tin theo yêu cầu theo quy định tại Điều 10 Thông tư này.
*Công bố thông tin của tổ chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng
1 Tổ chức phát hành trái phiếu ra công chúng thực hiện công bố thông tin về việc chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng theo quy định pháp luật về chào bán trái phiếu ra công chúng.
2 Tổ chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin kể từ khi kết thúc đợt chào bán trái phiếu ra công chúng cho đến khi hoàn tất thanh toán trái phiếu, cụ thể như sau:
a) Công bố thông tin định kỳ về báo cáo tài chính năm, báo cáo thường niên theo quy định tại khoản 1, 2 Điều 8 Thông tư này.
Trường hợp chào bán trái phiếu ra công chúng để huy động vốn cho các dự án đầu tư cụ thể đã xác định, định kỳ 06 tháng kể từ tháng có ngày kết thúc đợt chào bán cho đếnkhi hoàn thành dự án hoặc khi đã giải ngân hết số tiền đã huy động, tổ chức phát hành phải công bố thông tin về tiến độ sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán trong thời hạn 05 ngày làm việc, kể từ ngày kết thúc kỳ báo cáo (định kỳ 06 tháng) Tổ chức phát hành phải công bố báo cáo sử dụng vốn được kiểm toán xác nhận tại Đại hội đồng cổ đông hoặc thuyết minh chi tiết việc sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán trong báo cáo tài chính năm được kiểm toán xác nhận;
b) Công bố thông tin bất thường theo quy định tại điểm a, b, e, h và r khoản 1 Điều 9 Thông tư này và phải nêu rõ sự kiện xảy ra, nguyên nhân, giải pháp khắc phục (nếu có).
Trường hợp có sự thay đổi mục đích sử dụng vốn so với nội dung đã nêu tại bản cáo bạch, tổ chức phát hành phải công bố thông tin về lý do và quyết định, nghị quyết của Hội đồng quản trị, Đại hội đồng cổ đông (đối với công ty cổ phần) hoặc Quyết định của Hội đồng thành viên hoặc Chủ sở hữu công ty (đối với công ty trách nhiệm hữu hạn) về sự thay đổi đó trong vòng 24 giờ, kể từ khi có quyết định về việc thay đổi mục đích sử dụng vốn;
c) Trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi không bắt buộc, tổ chức phát hành phảigửi thư thông báo tới từng trái chủ và thực hiện công bố thông tin về thời gian, tỷ lệ, giá, địa điểm đăng ký chuyển đổi chậm nhất 01 tháng trước ngày chuyển đổi trái phiếu;
d) Công bố thông tin theo yêu cầu theo quy định tại Điều 10 Thông tư này.[CITATIONBộT15 \l 1033 ]
c) Các lý thuyết liên quan đến việc công bố thông tin tự nguyện:
Theo Loan & Nhàn (2021), các lý thuyết liên quan đến công bố tự nguyện bao gồmLý thuyết đại diện
Lý thuyết ủy nhiệmLý thuyết chi phí sở hữu
d) Các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện:
Trang 11 | 23
Trang 12Đề án môn học GVDH: Phan Thị Đỗ QuyênTheo Li & Zhao (2011), các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tựnguyện của các công ty có thể được chia thành hai nhóm: yếu tố bên trong và yếu tốbên ngoài Các yếu tố bên trong bao gồm tình trạng tài chính của công ty, cơ cấu sởhữu, hội đồng quản trị độc lập và sự tách biệt giữa Giám đốc điều hành và Giám đốcđiều hành Các yếu tố bên ngoài như kiểm soát theo quy định, ý kiến của kiểm toánviên độc lập và sự phát triển kinh tế địa phương Theo Hương và cộng sự (2020),nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT tự nguyện là một chủ đềkhông còn xa lạ và đã được nhiều nhà nghiên cứu thực hiện và công bố Trên cơ sở cơsở lý luận rút ra từ các nghiên cứu trước, nhóm tác giả tổng hợp danh sách các nhân tốảnh hưởng đến mức độ CBTT tự nguyện và xây dựng các giả thuyết nghiên cứu tươngứng với từng nhân tố như sau:
Quy mô công ty: Công ty càng lớn thì tỷ lệ CBTT tự nguyện càng cao Thời gian niêm yết: Thời gian niêm yết càng dài thì mức độ công bố thông tincàng cao
Khả năng sinh lời: Công ty càng có nhiều lợi nhuận thì khả năng tự công bốthông tin càng cao
Khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán càng cao thì khả năng tự bộc lộ càngcao
Tách biệt Chủ tịch HĐQT và TGĐ: Việc tách biệt giữa Chủ tịch HĐQT và TGĐdẫn đến khả năng công bố thông tin tự nguyện cao hơn Quy mô hội đồng quảntrị: Hội đồng quản trị càng lớn thì càng có nhiều tiết lộ tự nguyện
Sở hữu nước ngoài: Tỷ lệ sở hữu nước ngoài càng cao thì tính tự nguyện côngbố thông tin càng cao Quyền sở hữu của tổ chức: Quyền sở hữu của tổ chứccàng cao thì mức độ công bố thông tin tự nguyện càng cao.
2 Các thông tin tài chính và phi tài chính trong báo cáo thường niên của cáccông ty niêm yết
a) Thông tin tài chính
Chỉ số thanh toán hiện hành.Chỉ số thanh toán nhanh.
Biên lợi nhuận thuần/lợi nhuận bán hàng.Doanh thu.
Giá trị ròng.Tổng tài sản.Tổng nợ phải trả.Lợi nhuận sau thuế.Hoàn trả tài sản.Tổng nợ đến giá trị ròng.