và tiến xa vào cuộc cách mạng số hóa này để duy trì và tăng cường vai trò quantrọng của họ trong hệ thống tài chính quốc gia và toàn cầu.Tiền kỹ thuật số, còn gọi là tiền điện tử hoặc ti
Giới thiệu và tầm quan trọng của tiền kỹ thuật số
Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là một hình thức tiền tệ kỹ thuật số do ngân hàng trung ương của một quốc gia hoặc khu vực kinh tế phát hành và quản lý Khác với tiền giấy và tiền kim loại, tiền kỹ thuật số tồn tại ở dạng điện tử hoàn toàn, không có dạng vật lý Điều đặc biệt quan trọng về tiền kim loại này là nó thường được xây dựng trên nền tảng công nghệ Blockchain hoặc tương tự, đảm bảo tính an toàn, minh bạch và tiện lợi trong quá trình giao dịch.
Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là một khía cạnh cực kỳ quan trọng và đầy tiềm năng trong hệ thống tài chính hiện đại Được tạo ra và quản lý bởi các tổ chức tài chính trung ương, tiền kỹ thuật số hoàn toàn tồn tại dưới dạng số hoá, đặt chứng ở một cấp độ hoàn toàn mới so với tiền tệ truyền thống Các đơn vị tiền kỹ thuật số này hoạt động dựa trên công nghệ blockchain hoặc các công nghệ tương tự, cung cấp tính toàn vẹn, minh bạch và bảo mật đáng tin cậy.
Sự quan trọng của tiền kỹ thuật số không thể bị xem nhẹ Đầu tiên, nó đóng vai trò trọng trong công cuộc cách mạng số hóa của hệ thống tài chính, giảm sự phụ thuộc vào tiền giấy và tiền kim loại truyền thống Việc giao dịch và quản lý tài sản tài chính trở nên thuận tiện hơn bao giờ hết, giúp người dùng tiết kiệm công sức
Ngoài ra, tiền kỹ thuật số tạo ra cơ hội để tăng cường tính minh bạch và an toàn trong các giao dịch tài chính Bằng việc sử dụng công nghệ Blockchain, mọi giao dịch được ghi lại một cách công khai và không thể thay đổi, ngăn chặn gian lận và giả mạo Điều này góp phần làm sạch hơn hệ thống tài chính và ngăn chặn các hoạt động rửa tiền
Tiền kỹ thuật số cũng cung cấp cho các ngân hàng trung ương một công cụ mạnh để thực hiện chính sách tiền tệ Bằng cách kiểm soát cung tiền kỹ thuật số, họ có khả năng can thiệp một cách hiệu quả hơn vào thị trường, đảm bảo tính ổn định tài chính và kiểm soát lạm phát Điều này có lợi ích lớn cho nền kinh tế và sự phát triển bền vững
Hơn nữa, việc chuyển đổi số còn tạo cơ hội thích hợp toàn cầu Tiền kỹ thuật số có khả năng kết nối các quốc gia và khu vực kinh tế, tạo ra một hệ thống tiền tệ kỹ thuật số toàn cầu, giúp dễ dàng thực hiện giao dịch quốc tế và thúc đẩy thương mại toàn cầu
Nhìn chung, việc nghiên cứu và triển khai tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có tầm quan trọng lớn trong việc tối ưu hóa hệ thống tài chính, nâng cao minh bạch và an toàn, thúc đẩy sự phát triển kinh tế toàn cầu Đây là một bước tiến quan trọng trong lĩnh vực tiền tệ và công nghệ tài chính, tạo nên một tương lai hứa hẹn cho tiền kỹ thuật số.
Nội dung
L ch s hình thành và phát tri n ị ử ể
CBDC: Cho phép ngân hàng trung ương thay đổi chính sách tiền tệ và lãi suất để điều chỉnh nền kinh tế.
Tiền điện tử phi tập trung: Không thể kiểm soát tài chính từ phía chính phủ hoặc tổ chức trung ương.
Tiền điện tử phi ngân hàng: Tùy thuộc vào cách tổ chức phát hành quản lý tài chính và chính sách liên quan.
Những điểm trên chỉ ra sự khác biệt giữa CBDC và các loại tiền điện tử khác
Mỗi loại tiền có ứng dụng và mục tiêu khác nhau trong hệ thống tài chính và kinh tế.
2 Lịch sử hình thành và phát triển
2.1 Giai đoạn ý tưởng (1995-1998) Ý tưởng về tiền số mới lần đầu tiên được nghĩ đến vào cuối những năm 80 của thế kỷ trước, khi mọi người hình dung về một dạng tiền tệ được gửi đi mà không để lại dấu vết cũng như không cần thông qua các hệ thống tập trung (ví dụ các Ngân hàng) để chứng thực giao dịch Năm 1995, chuyên gia mật mã người Mỹ là David Chaum triển khai một dạng tiền mật mã ẩn danh được gọi là Digicash Đây được xem là hình thái sớm của các khoản thanh toán điện tử mà ở đó yêu cầu người sử dụng phải cài đặt phần mềm để có thể rút tiền ra khỏi ngân hàng và cần phải được mã hoá thành chuỗi các ký tự trước khi gửi đi cho người khác
Bit Gold, thường được gọi là tiền thân của đồng Bitcoin, được thiết kế vào năm 1998 bởi Nick Szabo Nó yêu cầu người tham gia phải cung ứng khả năng tính toán để giải quyết các bài toán mã hoá, và những người giải được sẽ nhận các phần thưởng.
Vào ngày 31 tháng 10 năm 2008, một nhóm người ẩn danh dưới tên gọi SatoshiNakamoto đã xuất bản sách trắng về Bitcoin, đánh dấu bước khởi đầu của cuộc cách mạng tài chính toàn cầu Họ đã mua tên miền Bitcoin.org từ tháng 8 năm 2008 Mạng lưới Bitcoin được khởi động vào ngày 3 tháng 1 năm 2009 với việc khởi tạo (Genesis Block) và giao dịch đầu tiên 10 Bitcoin được gửi từ Satoshi Nakamoto cho Hal Finney, nó chỉ làm thất vọng với mức giá nhỏ hơn 14 cents Một ví dụ nổi tiếng là vào tháng 5 năm 2010, một chiếc pizza trở thành đắt nhất trong lịch sử khi được mua với 10.000 Bitcoin Cuối cùng, giá trị của bitcoin bắt đầu tăng và vào tháng 11 năm 2008, nó đạt 36 cents, đánh dấu một bước phát triển quan trọng cho đồng tiền kỹ thuật số
2.3 Giai đoạn thị trường hình thành (2010-2013)
Dù cho chưa được nhiều người biết đến, Bitcoin đã cho thấy giá trị của nó có thể tăng lên một cách nhanh chóng Tháng 2 năm 2011, giá một Bitcoin tăng lên $1,06 và khi bài viết về đồng tiền mật mã xuất hiện trên tờ Forbes ở Mỹ, nó đã tăng lên $8,89 vào cuối tháng 5.
Năm 2012, giá Bitcoin tăng trưởng ổn định và quỹ tài trợ Bitcoin (Bitcoin Foundation) được thành lập vào tháng 9 nhằm mục đích thúc đẩy sự phát triển và ứng dụng của đồng tiền mật mã này Cũng trong năm này, một đồng tiền mật mã khác là Ripple được hình thành và tài trợ bởi các nhà đầu tư mạo hiểm.
Năm 2013, những người nắm giữ Bitcoin đã thất bại trong việc đồng thuận các nguyên tắc giao dịch mới, từ đó dẫn đến sự chia tách của đồng Bitcoin (Bitcoin forks) và các chuỗi khối bị phân thành hai mạng lưới hoạt động riêng biệt Cùng thời điểm này, các quốc gia khác nhau trên thế giới đang tìm cách tốt nhất để ứng xử với tiền mật mã Thái Lan cấm sử dụng Bitcoin dưới mọi hình thức và tuyên bố giao dịch bằng tiền mật mã là bất hợp pháp Bộ trưởng Bộ Tài chính Đức không chấp nhận Bitcoin như đồng tiền chính thức nhưng có thể xem nó như một đơn vị hạch toán nhằm chuẩn bị một khung pháp lý trong tương lai để đánh thuế vào các giao dịch dựa trên bitcoin.
Tương tự Thái Lan, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) cấm các định chế tài chính sử dụng Bitcoin và điều này đã làm giá trị của đồng tiền mật mã giảm đi một cách rõ rệt Tại thành phố Vancouver ở Canada thì ngược lại, máy rút tiền tự động
2.4 Giai đoạn bùng phát gian lận (2014-2015)
Vào tháng 1 năm 2014, Mt.Gox, sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất tại thời điểm đó bị sụp đổ và phải tuyên bố phá sản, gây thiệt hại 850.000 bitcoin cho các nhà đầu tư.
Dù rằng không thể biết chính xác điều gì đã xảy ra, nhưng nhiều người cho rằng các đồng Bitcoin của nhà đầu tư trên sàn Mt.Gox đã bị trộm dần theo thời gian từ năm 2011 và bán lại trên các sàn giao dịch khác để đổi lấy tiền mặt Đến một ngày các nhà đầu tư kiểm tra lại các ví tiền của mình thì thấy chúng hoàn toàn trống rỗng.
Năm 2015, một lỗ hổng bảo mật đã làm sàn giao dịch Bitstamp ở Châu Âu bị tấn công nhưng may mắn hệ thống đã phục hồi trở lại vài ngày sau đó và không có khách hàng nào bị thiệt hại Có thể thấy các vụ tấn công vào các sàn giao dịch tiền mật mã không chỉ là những sự kiện đơn lẻ mà ngày càng trở thành một mối đe dọa lớn đối với các nhà đầu tư Một số sàn giao dịch giờ đây còn cung cấp các gói bảo hiểm cho các nhà đầu tư nếu chẳng may xảy ra các tình huống tương tự.
2.5 Giai đoạn tiền mật mã trở thành một hiện tượng và xu thế trên toàn cầu (2016-2020)
Năm 2016, tiền mật mã tiếp tục trở thành một trào lưu chính trong lĩnh vực tài chính công nghệ Số lượng các máy ATM để rút tiền mặt từ Bitcoin tăng từ 500 đến dưới 900 chỉ trong vòng một năm Công ty gọi xe nổi tiếng Uber ở Argentina chuyển sang thanh toán bằng Bitcoin và hệ thống tàu điện quốc gia ở Thụy Sĩ cũng chấp nhận cho khách hàng chi trả bằng Bitcoin.
Cũng trong năm 2017, Bitcoin trải qua một đợt nâng cấp để tạo ra một nhánh chuỗi khối mới là Bitcoin cash nhằm mục tiêu tăng khả năng xử lý hệ thống trên quy mô lớn Cộng đồng người sử dụng Bitcoin dần mở rộng ra ở khắp các Châu lục
Năm 2018, tập đoàn điện tử hàng đầu thế giới Samsung xác nhận đang sản xuất vi xử lý để phục vụ việc đào tiền mật mã Nhiều chính phủ ở Châu Âu hợp tác cùng nhau đưa ra các quy định cụ thể cho đồng tiền này cũng như hình thành các sáng kiến mới cho hệ thống tiền tệ của quốc gia và khu vực.
u đi m, nh Ư ể ượ c đi m c a tiềền kỹỹ thu t sốố c a ngân hàng trung ể ủ ậ ủ ươ ng
Tổng giá trị vốn hoá của Bitcoin đạt khoảng $500 tỷ với giá mỗi Bitcoin tiến sát
$30.000 vào thời điểm cuối năm Xu hướng phát hành CBDC từ Trung Quốc lan rộng ra nhiều quốc gia trên thế giới nhưng chính Bahamas mới là quốc gia đầu tiên trên thế giới chính thức cho ra đời đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương với tên gọi Sand Dollar và cũng dựa trên nền tảng công nghệ chuỗi khối Tháng 12/2020, sàn Coinbase công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu ra công chúng (IPO) và niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ với định giá khoảng $28 tỷ Tạp chí Fortune nhận xét đây là một cột mốc quan trọng của ngành công nghiệp tiền mật mã, mở ra sự minh bạch trong điều hành các sàn giao dịch tiền mật mã trong tương lai.
3 Ưu điểm, nhược điểm của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương
(1) Hiện đại hóa hệ thống thanh toán: CBDC có thể giúp hiện đại hóa hệ thống thanh toán của một quốc gia, làm cho nó nhanh chóng, an toàn và hiệu quả hơn.
CBDC có thể được sử dụng để thanh toán trực tuyến, ngoại tuyến và xuyên biên giới. Điều này có thể giúp giảm chi phí giao dịch và tăng tính thuận tiện cho người dùng.
(2) Tăng khả năng tiếp cận tài chính: CBDC có thể giúp tăng khả năng tiếp cận tài chính cho những người không có tài khoản ngân hàng CBDC có thể được cung cấp dưới dạng thẻ hoặc ứng dụng trên điện thoại thông minh, giúp người dùng dễ dàng truy cập vào các dịch vụ tài chính.
(3) Thúc đẩy tài chính toàn diện: CBDC có thể giúp thúc đẩy tài chính toàn diện bằng cách cung cấp một phương tiện thanh toán an toàn và đáng tin cậy cho những người không có tài khoản ngân hàng Điều này có thể giúp tăng cường an toàn tài chính và cải thiện khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính khác cho những người này.
(4) Giảm chi phí phát hành tiền mặt: CBDC có thể giúp giảm chi phí phát hành tiền mặt, bao gồm chi phí in ấn, vận chuyển và bảo quản tiền mặt.
(5) Tăng cường an ninh: CBDC có thể giúp tăng cường an ninh của hệ thống thanh toán bằng cách giảm rủi ro gian lận và rửa tiền CBDC có thể được sử dụng để theo dõi các giao dịch và truy vết các hoạt động bất hợp pháp.
(6) Thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt
CBDC cung cấp cho người dùng giải pháp thanh toán không dùng tiền mặt thuận tiện, an toàn và tin cậy Nó giúp giảm rủi ro liên quan đến việc sử dụng tiền mặt, bao gồm cả chi phí phát hành và lưu thông, và tạo điều kiện cho các dịch vụ thanh toán tiên tiến.
(7) Tăng cường vị thế đồng tiền của Quốc gia
CBDC tăng cường sức mạnh của đồng tiền quốc gia bằng cách thúc đẩy tích hợp với các hệ thống thanh toán quốc tế Nó hỗ trợ mạnh mẽ tăng trưởng kinh tế thông qua khuyến khích kinh tế số, thương mại điện tử, thanh toán không dùng tiền mặt và các mô hình kinh doanh số.
(1) Rủi ro bảo mật: CBDC là một loại tiền kỹ thuật số, do đó nó cũng tiềm ẩn những rủi ro bảo mật như bị đánh cắp hoặc sử dụng trái phép.
CBDC dễ bị mục tiêu của các phi vụ phi pháp và hoạt động tội phạm mạng Sự kết hợp giữa khả năng mã hóa và tính hiện đại của tiền kỹ thuật số có thể tạo ra rủi ro bảo mật thông tin đối với người dùng Các tình huống như việc mất thông tin cá nhân hoặc tấn công mạng có thể gây thiệt hại nghiêm trọng cho các cá nhân và doanh nghiệp.
Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đã đưa ra cảnh báo về rủi ro này và khuyến nghị các Ngân hàng Trung ương (NHTW) tiếp tục nghiên cứu và phát triển các biện pháp kỹ thuật an toàn để đảm bảo tính bảo mật của CBDC Việc đánh giá và xem xét các tác động của việc phát hành CBDC là rất cần thiết để đảm bảo rằng tiền kỹ thuật số này không gây ra sự mở cửa cho các tội phạm mạng.
(2) Rủi ro tài chính: CBDC có thể gây ra những rủi ro tài chính, chẳng hạn như làm giảm tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng hoặc làm tăng lạm phát.
Giảm tính thanh khoản: Sự phát triển của CBDC có thể làm giảm tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng truyền thống, đặc biệt là trong trường hợp CBDC bán lẻ phổ biến Người dùng có thể ưa thích sử dụng tiền kỹ thuật số thay vì tiền gửi tại các ngân hàng, dẫn đến sự suy giảm của tiền gửi truyền thống Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng của ngân hàng truyền thống cung cấp các dịch vụ tài chính và cho vay.
Tăng lạm phát: Nếu CBDC không được quản lý một cách cẩn thận, việc phát hành quá nhiều CBDC có thể dẫn đến tăng lạm phát Sự gia tăng nhanh chóng của tiền kỹ thuật số trong nền kinh tế có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và ảnh hưởng đến sự ổn định kinh tế.
(3) Rủi ro chính trị: CBDC có thể bị sử dụng cho các mục đích chính trị, chẳng hạn như giám sát người dân hoặc kiểm soát dòng tiền.
Tác đ ng c a tiềền kỹỹ thu t sốố ộ ủ ậ
Sự ra đời của CBDC nếu không có bất kỳ biện pháp bảo vệ nào có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể trong hệ thống tiền tệ Một số quan điểm lo ngại rằng sự xuất hiện của CBDC có thể khiến những người gửi tiết kiệm ồ ạt rút tiền từ các ngân hàng thương mại để gửi tiền dưới dạng CBDC tại ngân hàng trung ương Nếu điều này xảy ra, nó sẽ khiến cho các ngân hàng thương mại gặp khó khăn hơn trong việc cung cấp các khoản vay - một trong những chức năng kinh tế chính của họ.
Tuy nhiên các nghiên cứu khác đã chỉ ra rằng những lo ngại này có thể chỉ thành hiện thực nếu lĩnh vực ngân hàng có sự cạnh tranh hoàn hảo Khi các ngân hàng thương mại có được sức mạnh thị trường, sự ra đời của CBDC đem đến một giải pháp thay thế cho các khoản tiền gửi Theo đó, các ngân hàng buộc phải gia tăng cạnh tranh bằng cách tăng lãi suất trả cho các tài khoản tiền gửi Đổi lại, điều này sẽ thu hút nhiều tiền gửi hơn và cho phép các ngân hàng mở rộng tín dụng hơn cho các công ty và hộ gia đình.
CBDC không được đề xuất với mục đích nhằm phát triển một công cụ chính sách tiền tệ mới Tuy nhiên, nó có thể cung cấp một đòn bẩy bổ sung cho các ngân hàng trung ương Ví dụ, nó có thể cải thiện mức độ chuyển tải của lãi suất chính sách của ngân hàng trung ương đến người gửi tiết kiệm bằng việc gia tăng cạnh tranh trên thị trường tiền gửi Tương tự, nó có thể cho phép ngân hàng trung ương hướng đến những xung đột cụ thể trong hệ thống tài chính, và từ đó ổn định lạm phát và nền kinh tế nói chung một cách hiệu quả hơn.
Việc giới thiệu một loại CBDC có thể hàm ý về những thay đổi đối với hoạt động của các ngân hàng trung ương và bảng cân đối kế toán của họ Đặc biệt, sau khi thay thế tiền gửi ngân hàng cho CBDC, các ngân hàng trung ương có thể cần chuyển vốn trở lại khu vực ngân hàng thông qua các nghiệp vụ cho vay Nói rộng hơn, sự ra đời của CBDC cũng sẽ ảnh hưởng đến cách thức mà chính sách tiền tệ được thực thi trong khuôn khổ truyền thống trở nên thách thức hơn, và do đó ưu tiên một nền móng với mức dự trữ dồi dào Nếu các tổ chức phi ngân hàng được phân phối CBDC ra công chúng, họ có thể yêu cầu quyền truy cập trực tiếp vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương và điều này có thể đòi hỏi những thay đổi của các khuôn khổ đối tác.
4.2 Đối với sự ổn định tài chính
Cũng như chính sách tiền tệ, tác động của CBDC đối với sự ổn định tài chính có thể sẽ được truyền dẫn qua hệ thống ngân hàng Nếu các ngân hàng gặp phải vấn đề chi phí gia tăng, có thể dẫn đến giảm tỷ suất lợi nhuận Do đó, điều này có thể khiến các ngân hàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn để tìm kiếm lợi nhuận bằng cách mở rộng các khoản vay rủi ro hơn hoặc đầu tư vào trái phiếu mang tính đầu cơ hơn.
Về khía cạnh trách nhiệm pháp lý, sự sẵn có của CBDC làm thay đổi mức độ rủi ro của các ngân hàng đối với rủi ro rút tiền ồ ạt Một mặt, với bản chất là khoản đầu tư an toàn và có lãi suất, sự sẵn có của CBDC làm tăng động lực rút tiền khỏi ngân hàng của người gửi tiền, so với một nền kinh tế nơi tiền mặt là sự thay thế duy nhất cho tiền gửi ngân hàng (đây được xem là “tác động trực tiếp”) Mặt khác, để giữ lại tiền gửi, các ngân hàng sẽ phản ứng với sự xuất hiện của CBDC bằng cách tăng lãi suất; điều này làm cho các khoản tiền gửi trở nên hấp dẫn hơn và do đó làm giảm tính dễ tổn thương (“hiệu ứng gián tiếp”) Kết quả là, ảnh hưởng tổng thể của CBDC đối với tính chất dễ tổn thương của hệ thống ngân hàng thay đổi theo sức mạnh tương đối của hai lực lượng này.
Các đặc điểm thiết kế của CBDC cũng có thể đóng một vai trò quan trọng đối với sự ổn định tài chính Ví dụ, bằng cách nâng cao hiệu quả của các chính sách nhằm ổn định hệ thống tài chính Chúng ta biết rằng thời điểm và thiết kế của các can thiệp chính sách như các gói cứu trợ và hỗ trợ thanh khoản là rất quan trọng Các nhà hoạch định chính sách có thể đưa ra quyết định tốt hơn nếu họ có thông tin tốt hơn Những thay đổi trong các tài khoản CBDC do ngân hàng trung ương nắm giữ có thể cung cấp thông tin thời gian thực về sức khỏe của hệ thống tài chính, mà qua đó có thể cải thiện hiệu quả của các biện pháp can thiệp của ngân hàng trung ương và vì vậy góp phần ổn định hệ thống tài chính nói chung.
4.3 Những thách thức khác đối với CBDC
CBDC có thể duy trì vai trò của đồng tiền quốc gia như một mỏ neo tiền tệ trong thời đại kỹ thuật số và nó có thể giúp thiết lập các tiêu chuẩn về quyền riêng tư trong thanh toán Tuy nhiên, những thách thức lớn hơn, đặc biệt là liên quan đến quyền riêng tư trong nền kinh tế kỹ thuật số, vượt ra ngoài khả năng của các ngân hàng trung ương Các quy định chặt chẽ hơn có thể và phải giải quyết những mối quan tâm cấp bách nhất liên quan đến các vấn đề ổn định tài chính xung quanh các công nghệ mới như tiền ổn định (stablecoin).
Cho đến nay, thảo luận về những rủi ro tiềm ẩn khi giới thiệu CBDC chủ yếu tập trung vào kịch bản chiếm dụng quá mức cùng những tác động tiềm tàng đối với nguồn cung tín dụng và sự ổn định tài chính Trong bối cảnh này, các nhà hoạch định chính sách đã đề xuất các biện pháp bảo vệ, như làm cho việc nắm giữ số lượng lớn CBDC trở nên kém hấp dẫn bằng cách áp lãi suất rất thấp (thậm chí có thể là âm) hoặc áp đặt các giới hạn trực tiếp đối với số tiền mà các cá nhân có thể nắm giữ.
Tuy nhiên, cũng có rủi ro ngược lại khi CBDC được sử dụng quá ít nếu nó không phải là một sản phẩm đủ hấp dẫn Cuối cùng, sự thành công của CBDC đòi hỏi việc phải được sử dụng đầy đủ của cả người bán hàng và người tiêu dùng, do bản chất hai mặt của thị trường thanh toán Trong khi người bán dường như sẽ chủ yếu cân nhắc nhiều hơn đến chi phí, khả năng tích hợp thanh toán với các dịch vụ kỹ thuật số khác, như phân tích dữ liệu, có thể sẽ đóng vai trò quan trọng hơn theo thời gian Đối vối người tiêu dùng, xu hướng coi trọng sự tiện lợi và sự chấp nhận phổ biến chiếm ưu thế.
Tuy nhiên, vai trò của quyền riêng tư và tác động của các biện pháp an toàn để hạn chế nhu cầu của người dùng vẫn chưa được nghiên cứu một cách thấu đáo Các ngân hàng trung ương cần thiết kế một cách thận trọng để đạt được sự cân bằng phù hợp về nhu
Tri n v ng phát tri n ể ọ ể
5.1 Xu hướng chung của thế giới và khu vực
Nghiên cứu gần đây của Barontini và Holden (2019) về việc phát hành CBDC cho 63 quốc gia và vùng lãnh tổ (NHTW) trên toàn thế giới, đại diện cho khoảng 80% dân số toàn cầu (bao gồm cả Việt Nam), đã cho thấy một số thông tin quan trọng về tình hình của CBDC như sau:
(1) 70% số NHTW đã hoặc đang xem xét tham gia vào CBDC: điều này cho thấy rất nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ đã hoặc đang xem xét triển khai CBDC hoặc đã cam kết tham gia trong tương lai gần
(2) Dựa vào nghiên cứu quốc tế và khu vực: một số ngân hàng trung ướng đã cho biết họ dựa vào nghiên cứu thực hiện bởi các tổ chức quốc tế, đặc biệt là BIS ( Ngân hàng Quốc tế cho thanh toán), hoặc các mạng lưới khu vực nhóm như Nhóm tư vấn Fintech của CARICOM để hỗ trowh trong quá trình đưa ra quyết định liên quan đến CBDC Điều này thể hiện sự hợp tác và tận dụng tài liệu nghiên cứu quốc tế để ohats triển CBDC
(3) Sự đa dạng về CBDC: hơn một nửa số NHTW đang xem xét cả CBDC bán lẻ và bán buôn, cho thấy họ quan tâm đến cả hai khía cạnh của CBDC Tuy nhiên, chỉ có một số phần ba số NHTW quan tâm đến CBDC bán lẻ, và một phần tám số NHTW chỉ quan tâm đến CBDC bán buôn Điều này thể hiện sự đa dạng trong mục tiêu và quyết định của quốc gia và vùng lãnh thổ khi thảo luận về việc triển khai CBDC
5.2 Việt Nam nên định hướng chính sách và hành động như thế nào trước tác động tiềm tàng của việc các quốc gia phát triển CBDC?
Tác động của CBDC nước ngoài với Việt Nam hiện nay là chưa lớn do hầu hết các quốc gia mới trong giai đoạn nghiên cứu phát triển Tuy nhiên, Việt Nam không thể đứng ngoài xu thế phát triển tất yếu của CBDC trên toàn cầu Trước mắt, Việt Nam cần quan sát, nghiên cứu cẩn trọng xu hướng và sự phát triển của CBDC thế giới, từ đó có thể dự liệu cơ chế, giải pháp phù hợp để ứng phó và thích ứng với xu thế phát triển và ảnh hưởng của CBDC các nước, đặc biệt là các nước lớn trong tương lai
Thứ nhất , Việt Nam cần nghiên cứu dự liệu một khuôn khổ pháp lý và cơ chế pháp lý phù hợp để có thể nắm bắt, quản lý và kiểm tra, giám sát việc lưu thông CBDC của nước ngoài ra vào Việt Nam trong tương lai Trước tiên, cần phải tiếp tục nghiên cứu, rà soát các quy định của các điều ước quốc tế, điều lệ của các tổ chức tài chính quốc tế để hiểu rõ, đầy đủ các cam kết cũng như quyền, nghĩa vụ thành viên của mình, xây dựng các cơ chế, hàng rào bảo vệ chủ quyền tiền tệ phù hợp mà không vi phạm các cam kết quốc tế Ví dụ, trong một số điều ước quốc tế, Việt Nam bảo lưu được các quyền, kể cả hạn chế hoặc không cam kết một số nội dung liên quan đến mục tiêu chính sách công để đảm bảo phát triển thị trường dịch vụ trong nước.
Thứ hai , củng cố và nâng cao sức mạnh của hệ thống thanh toán chính thức (do
Nhà nước quản lý và giữ vai trò chủ đạo) hiện có Hiện nay, TTKDTM ở Việt Nam chưa phát triển như kỳ vọng, tỷ lệ giao dịch sử dụng tiền mặt còn cao; hạ tầng và trang thiết bị kỹ thuật phục vụ cho hoạt động TTKDTM chưa đồng bộ, hiệu quả; thiếu đồng bộ giữa các trung gian thanh toán và các đơn vị cung ứng hàng hóa, dịch vụ; các hình thức thanh toán mới như QR Code, sinh trắc học đang ở trong giai đoạn đầu phát triển Do đó, cần:
(1) Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động truyền thông đồng bộ, hiệu quả trong việc phổ biến kiến thức, nâng cao nhận thức, thay đổi hành vi và cách thức thanh toán tiêu dùng của người dân, qua đó nâng cao khả năng tiếp cận các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng cho người dân, khuyến khích sử dụng các phương thức TTKDTM chính thống;
(2) Rà soát, sửa đổi, bổ sung, hoàn thiện hành lang pháp lý cho hoạt động
TTKDTM, thanh toán điện tử, đáp ứng yêu cầu phát triển các mô hình, sản phẩm, dịch vụ thanh toán mới, ban hành các cơ chế, chính sách thích hợp về phí dịch vụ thanh toán để khuyến khích tổ chức, cá nhân thực hiện TTKDTM;
(3) Nâng cấp hạ tầng thanh toán quốc gia, nâng cao chất lượng của hoạt động thanh toán điện tử, áp dụng các công nghệ, phương thức thanh toán hiện đại nhằm tăng mức độ tiện lợi, giảm chi phí sử dụng và rủi ro, đảm bảo an toàn về tài sản và thông tin của người sử dụng Tăng cường năng lực của cơ quan thanh tra, kiểm tra, giám sát, phòng, chống rửa tiền, tài trợ khủng bố trong hoạt động TTKDTM, thanh toán điện tử, trung gian thanh toán Một hệ thống TTKDTM chính thống do Nhà nước điều hành đảm bảo hoạt động an toàn, hiệu quả, an ninh và tiện lợi được sử dụng phổ biến rộng rãi, trở thành thói quen của người dân trong nước sẽ là đối trọng và cũng là hàng rào phòng vệ hữu hiệu trước nguy cơ bành trướng của tiền kỹ thuật số nước ngoài, trong đó có CBDC.
Việc phát hành CBDC Việt Nam, trong ngắn và trung hạn là chưa phù hợp do chúng ta còn nhiều hạn chế về hạ tầng công nghệ, năng lực phát triển vận hành và quản lý, trong khi thực tiễn và kinh nghiệm quốc tế cho thấy lợi ích của CBDC vẫn chưa thực sự rõ ràng Tuy nhiên, trong dài hạn cùng với kinh nghiệm thành công và thất bại của việc phát triển CDBC quốc tế, Việt Nam sẽ học hỏi để phát triển CBDC phù hợp.
5.3 Bài học đối với Việt Nam trong việc phát triển CBDC
Các NHTW không thể đứng ngoài xu hướng chuyển đổi số mạnh mẽ của nền kinh tế số trên toàn thế giới Các quốc gia có động cơ khác nhau để ban hành CBDC.
CBDC mang lại nhiều lợi ích cũng như rủi ro tiềm tàng đối với quốc gia phát hành Đối với NHNN, việc nghiên cứu và phát triển CBDC là bước đi tất yếu trong xu hướng phát triển chung của toàn thế giới với rất nhiều lợi ích và những khó khăn, hạn chế nhất định.
Về mặt lợi ích, việc phát hành CBDC sẽ có những tác dụng nhất định đối với Việt Nam:
Thứ nhất, CBDC giúp hiện đại hóa hệ thống thanh toán góp phần thúc đẩy nền kinh tế số tại Việt Nam Khi CBDC được phát hành bởi NHNN dựa trên các nền tảng công nghệ xây dựng tiền mật mã như Blockchain sẽ giúp hiện đại hóa hệ thống thanh toán của Việt Nam thông qua việc tạo điều kiện cho các định chế tài chính và các công ty Fintech ứng dụng và thử nghiệm các công nghệ mới CBDC cũng giúp nâng cao độ tin cậy, an toàn cũng như giảm thiểu rủi ro của các giao dịch trong hệ thống thanh toán nhờ tính minh bạch, xác minh và bảo mật của công nghệ xây dựng tiền kỹ thuật số.
CBDC cũng là nền tảng hỗ trợ giúp hệ thống ngân hàng Việt Nam thực hiện thành công lộ trình chuyển đổi số.
Thứ hai, CBDC giúp tiết giảm chi phí in ấn, phát hành và quản lý so với tiền giấy đồng thời hướng đến tiêu chí xanh, thân thiện và bảo vệ môi trường Việc phát hành CBDC giúp NHNN giảm thiểu được các loại chi phí in ấn, phát hành, vận chuyển và quản lý so với tiền giấy Bên cạnh đó, việc phát hành tiền kỹ thuật số giúp NHNN hướng đến hoạt động ngân hàng xanh - thân thiện và bảo vệ môi trường theo cam kết đạt mức phát thải ròng bằng "0" vào năm 2050 của Việt Nam tại COP26