MỤC LỤC
(1) Bán buôn (Wholesale): Trong mô hình này, quyền truy cập vào CBDC được hạn chế cho một nhóm giới hạn, bao gồm các ngân hàng thương mại và tổ chức thanh toán bù trừ. (1) Dựa trên tài khoản (Account-based): Trong định dạng này, quyền sở hữu CBDC được liên kết với định danh cá nhân, và giao dịch là bản cập nhật số dư tại tài khoản cá nhân. (1) Mô hình trực tiếp (Direct model): Tất cả các bên tham gia giao dịch có tài khoản tại ngân hàng trung ương, và các khoản thanh toán đơn giản là chuyển khoản giữa các tài khoản này.
(2) Model Mô hình gián tiếp (Indirect): Ngân hàng trung ương chuyển mã thông báo CBDC cho ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tài chính phi ngân hàng, sau đó chúng phân phối tiền tệ và xử lý yêu cầu KYC - AML. (3) Mô hình kết hợp (Hybrid model): Ngân hàng trung ương phân phối CBDC cho một trung gian như ngân hàng thương mại hoặc fintech, nơi xử lý giao dịch và các yêu cầu KYC và AML, nhưng ngân hàng trung ương vẫn thực hiện yêu cầu bồi thường.
(4) Bảo mật và theo dừi giao dịch: CBDC cho phộp ngõn hàng trung ương theo dừi tất cả cỏc giao dịch một cỏch chi tiết, giỳp đối phú với rủi ro tài chớnh và phũng tránh việc sử dụng tiền cho các hoạt động tội phạm. (5) Tiềm năng tăng cường thanh toán và chuyển tiền: CBDC có thể giúp tăng tốc quy trình thanh toán và chuyển tiền, giảm thời gian cần thiết cho các giao dịch tài chính. (6) Bảo vệ sự ẩn danh: Các hệ thống CBDC có thể được thiết lập để bảo vệ sự ẩn danh của người dùng, đồng thời duy trì tính bảo mật của thông tin cá nhân.
Sự phỏt triển của CBDC đang được theo dừi và nghiờn cứu rộng rãi trên khắp thế giới để thích nghi với sự thay đổi trong cách thanh toán và giao dịch tài chính. Tiền điện tử phi ngân hàng: Được phát hành bởi các công ty tư nhân hoặc tổ chức, thường được liên kết với một loại tài sản thế chấp như tiền mặt hoặc vàng.
Năm 2012, giá Bitcoin tăng trưởng ổn định và quỹ tài trợ Bitcoin (Bitcoin Foundation) được thành lập vào tháng 9 nhằm mục đích thúc đẩy sự phát triển và ứng dụng của đồng tiền mật mã này. Năm 2013, những người nắm giữ Bitcoin đã thất bại trong việc đồng thuận các nguyên tắc giao dịch mới, từ đó dẫn đến sự chia tách của đồng Bitcoin (Bitcoin forks) và các chuỗi khối bị phân thành hai mạng lưới hoạt động riêng biệt. Bộ trưởng Bộ Tài chính Đức không chấp nhận Bitcoin như đồng tiền chính thức nhưng có thể xem nó như một đơn vị hạch toán nhằm chuẩn bị một khung pháp lý trong tương lai để đánh thuế vào các giao dịch dựa trên bitcoin.
Dù rằng không thể biết chính xác điều gì đã xảy ra, nhưng nhiều người cho rằng các đồng Bitcoin của nhà đầu tư trên sàn Mt.Gox đã bị trộm dần theo thời gian từ năm 2011 và bán lại trên các sàn giao dịch khác để đổi lấy tiền mặt. Xu hướng phát hành CBDC từ Trung Quốc lan rộng ra nhiều quốc gia trên thế giới nhưng chính Bahamas mới là quốc gia đầu tiên trên thế giới chính thức cho ra đời đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương với tên gọi Sand Dollar và cũng dựa trên nền tảng công nghệ chuỗi khối.
(1) Rủi ro bảo mật: CBDC là một loại tiền kỹ thuật số, do đó nó cũng tiềm ẩn những rủi ro bảo mật như bị đánh cắp hoặc sử dụng trái phép. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đã đưa ra cảnh báo về rủi ro này và khuyến nghị các Ngân hàng Trung ương (NHTW) tiếp tục nghiên cứu và phát triển các biện pháp kỹ thuật an toàn để đảm bảo tính bảo mật của CBDC. (2) Rủi ro tài chính: CBDC có thể gây ra những rủi ro tài chính, chẳng hạn như làm giảm tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng hoặc làm tăng lạm phát.
Giảm tính thanh khoản: Sự phát triển của CBDC có thể làm giảm tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng truyền thống, đặc biệt là trong trường hợp CBDC bán lẻ phổ biến. Chớnh phủ cú thể sử dụng khả năng theo dừi cỏc giao dịch CBDC để thăm dò hoạt động tài chính của người dân, điều này có thể đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư và tự do cá nhân.
Sự gia tăng nhanh chóng của tiền kỹ thuật số trong nền kinh tế có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và ảnh hưởng đến sự ổn định kinh tế. CBDC đòi hỏi một khung pháp lý mới hoặc sửa đổi của khung pháp lý hiện có để đảm bảo tính hợp pháp và đáng tin cậy của tiền kỹ thuật số này. Điều này bao gồm việc xác định quyền và trách nhiệm của các bên liên quan, cũng như việc đảm bảo rằng CBDC tuân theo các quy định về phòng chống rửa tiền, tài trợ khủng bố và quản lý rủi ro tài chính.
Người dõn và doanh nghiệp cần hiểu rừ về CBDC, cỏch sử dụng nú và lợi ớch của việc chuyển từ tiền mặt hoặc tiền kỹ thuật số tư nhân sang CBDC. Các quốc gia cần thực hiện các chiến dịch truyền thông và chương trình đào tạo để tạo ra sự nhận thức và thông tin đáng tin cậy về CBDC.
Một số quan điểm lo ngại rằng sự xuất hiện của CBDC có thể khiến những người gửi tiết kiệm ồ ạt rút tiền từ các ngân hàng thương mại để gửi tiền dưới dạng CBDC tại ngân hàng trung ương. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ khiến cho các ngân hàng thương mại gặp khó khăn hơn trong việc cung cấp các khoản vay - một trong những chức năng kinh tế chính của họ. Ví dụ, nó có thể cải thiện mức độ chuyển tải của lãi suất chính sách của ngân hàng trung ương đến người gửi tiết kiệm bằng việc gia tăng cạnh tranh trên thị trường tiền gửi.
Tương tự, nó có thể cho phép ngân hàng trung ương hướng đến những xung đột cụ thể trong hệ thống tài chính, và từ đó ổn định lạm phát và nền kinh tế nói chung một cách hiệu quả hơn. Nếu các tổ chức phi ngân hàng được phân phối CBDC ra công chúng, họ có thể yêu cầu quyền truy cập trực tiếp vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương và điều này có thể đòi hỏi những thay đổi của các khuôn khổ đối tác.
Trước tiên, cần phải tiếp tục nghiên cứu, rà soát các quy định của các điều ước quốc tế, điều lệ của các tổ chức tài chính quốc tế để hiểu rừ, đầy đủ cỏc cam kết cũng như quyền, nghĩa vụ thành viờn của mỡnh, xây dựng các cơ chế, hàng rào bảo vệ chủ quyền tiền tệ phù hợp mà không vi phạm các cam kết quốc tế. Hiện nay, TTKDTM ở Việt Nam chưa phát triển như kỳ vọng, tỷ lệ giao dịch sử dụng tiền mặt còn cao; hạ tầng và trang thiết bị kỹ thuật phục vụ cho hoạt động TTKDTM chưa đồng bộ, hiệu quả; thiếu đồng bộ giữa các trung gian thanh toán và các đơn vị cung ứng hàng hóa, dịch vụ; các hình thức thanh toán mới như QR Code, sinh trắc học. (1) Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động truyền thông đồng bộ, hiệu quả trong việc phổ biến kiến thức, nâng cao nhận thức, thay đổi hành vi và cách thức thanh toán tiêu dùng của người dân, qua đó nâng cao khả năng tiếp cận các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng cho người dân, khuyến khích sử dụng các phương thức TTKDTM chính thống;.
(2) Rà soát, sửa đổi, bổ sung, hoàn thiện hành lang pháp lý cho hoạt động TTKDTM, thanh toán điện tử, đáp ứng yêu cầu phát triển các mô hình, sản phẩm, dịch vụ thanh toán mới, ban hành các cơ chế, chính sách thích hợp về phí dịch vụ thanh toán để khuyến khích tổ chức, cá nhân thực hiện TTKDTM;. Một hệ thống TTKDTM chính thống do Nhà nước điều hành đảm bảo hoạt động an toàn, hiệu quả, an ninh và tiện lợi được sử dụng phổ biến rộng rãi, trở thành thói quen của người dân trong nước sẽ là đối trọng và cũng là hàng rào phòng vệ hữu hiệu trước nguy cơ bành trướng của tiền kỹ thuật số nước ngoài, trong đó có CBDC.
(3) Nâng cấp hạ tầng thanh toán quốc gia, nâng cao chất lượng của hoạt động thanh toán điện tử, áp dụng các công nghệ, phương thức thanh toán hiện đại nhằm tăng mức độ tiện lợi, giảm chi phí sử dụng và rủi ro, đảm bảo an toàn về tài sản và thông tin của người sử dụng. Việc phát hành CBDC Việt Nam, trong ngắn và trung hạn là chưa phù hợp do chúng ta còn nhiều hạn chế về hạ tầng công nghệ, năng lực phát triển vận hành và quản lý, trong khi thực tiễn và kinh nghiệm quốc tế cho thấy lợi ích của CBDC vẫn chưa thực sự rừ ràng. Khi phát hành CBDC, NHNN có công cụ để kiểm soát chính xác lượng cung tiền cũng như các quyết định của NHNN đến thị trường có tác động tức thời với độ trễ rất thấp, từ đó nâng cao hiệu quả và hiệu lực trong việc điều hành chính sách tiền tệ.
CBDC là công cụ mới nên các nghiên cứu chuyên sâu chưa nhiều, không có nhiều tiền lệ cũng như các phương pháp, công cụ đo lường tác động của CBDC lên lượng cung tiền, lãi suất, lạm phát hay lượng tín dụng của hệ thống ngân hàng đối với nền kinh tế. Với đặc tính dễ chuyển đổi, nhanh chóng tức thời, chi phí thấp và thực hiện liên tục tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày nên khi xảy ra các cú sốc với hệ thống ngân hàng dễ dẫn tới lượng rút tiền với quy mô lớn trong thời gian ngắn tạo áp lực thanh khoản và có khả năng gây đổ vỡ hệ thống ngân hàng.