Tổng hợp các dạng bài tập Ôn thi chứng khoán

File tổng hợp đầy đủ các câu hỏi nhận định đúng sai có đáp án, các dạng bài lý thuyết so sánh và bài tập vận dụng môn Luật Chứng khoán

1 Trên TTCK sơ cấp, nguồn tiền được luân chuyển từ nhà đầu tư này sang NĐT khác

 Sai Vì TTCK sơ cấp là thị trường mua bán các chứng khoán mới phát hành Theo đó, vốn được chuyển trực tiếp từ NĐT sang tổ chức phát hành, nghĩa là nguồn tiền được luân chuyển trực tiếp từ NĐT sang tổ chức phát hành, chứ không phải là sang NĐT khác như thị trường thứ cấp

2 Hoạt động của thị trường thứ cấp nhằm tạo 1 kênh huy động vốn cho nền kinh tế

 Sai, thị trường thứ cấp chỉ là nơi thự hiện hợp đồng mua bán giữa các nhà đầu tư với nhau nhằm tạo tính thanh khoản cho chứng khoán (vốn chi chuyển từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác) khác với thị trường sơ cấp

3 Cổ phiếu là chứng khoán nợ

 Sai CSPL: khoản 2 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019; khoản 1 Điều 121 Luật Doanh nghiệp 2020

Cổ phiếu không phải chứng khoán nợ mà là chứng khoán vốn vì căn cứ theo quy định tại khoản 2 Điều 4 LCK 2019 thì cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành, còn khoản 1 Điều 121 Luật Doanh nghiệp 2020 quy định Cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ phần phát hành, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó Từ những cơ sở pháp lý trên có thể thấy, cổ phiếu đóng vai trò xác nhận quyền đối với một số cổ phần của công ty, tổ chức phát hành, dễ dàng đi đến kết luận cổ phiếu là chứng khoán vốn, không phải là chứng khoán nợ

4 Chứng khóan luôn là các giấy tờ có giá trung và dài hạn

 Sai Chứng quyền, quyền mua cổ phần, hợp đồng tương lai, quyền chọn mua, bán là ngắn hạn theo khoản 5, 7, 11, 12 Điều 4 Luật chứng khoán

5 Chứng chỉ tiền gửi là chứng khoán nợ

 Sai vì chứng chỉ tiền gửi là do tổ chức tín dụng phát hành và để tham gia trên thị trường tiền tệ, không phải thị trường chứng khoán và chứng chỉ tiền gửi cũng không phải là chứng khóan căn cứ theo quy định tại Điều4 LCK 2019 Trên thực tế, loại

giấy tờ này có giá trị như một quyển sổ tiết kiệm để thực hiện gửi một khoản tiền có kỳ hạn tại ngân hàng đó

6 Bảo lãnh phát hành chứng khoán và đại lý phát hành chứng khoán là khác nhau

 Đúng CSPL: Khoản 31 Điều 4 Luật chứng khoán 2019; Khoản 17 Điều 3 NĐ 144/2003

Căn cứ K31 Đ4 LCK 2019, bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam kết với tổ chức phát hành nhận mua một phần hoặc toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành của tổ chức phát hành Trên tinh thần khoản 17 Điều 3 NĐ 144/2003, đại lý phát hành chứng khoán là các công ty chứng khoán, tổ chức tín dụng, tổ chức tín dụng phi ngân hàng nhận bán chứng khoán cho tổ chức phát hành trên cơ sở thỏa thuận hoặc thông qua tổ chức bảo lãnh phát hành chính

Như vậy, đại lý phát hành chứng khoán là chủ thể, còn bảo lãnh phát hành chứng khoán là hoạt động của tổ chức phát hành chứng khoán

7 Mọi doanh nghiệp đều được quyền phát hành quyền mua cổ phần

 Sai CSPL: Khoản 7 Điều 4 Luật chứng khoán 2019

Quyền mua cổ phần là loại chứng khoán do công ty cổ phần phát hành nhằm mang lại cho cổ đông hiện hữu quyền được mua cổ phần mới theo điều kiện đã được xác định Quyền mua cổ phần là một loại chứng khoán đặc trưng chỉ được phát hành bởi công ty cổ phần, do đó không phải tất cả các doanh nghiệp đều có quyền phát hành quyền mua cổ phần mà chỉ có CTCP mới có quyền đó

8 Mọi doanh nghiệp đều được chào bán chứng khoán ra công chúng

 Sai CSPL: Điều 15 Luật Chứng khoán 2019

Căn cứ theo quy định tại Điều 15 LCK 2019, một DN tùy thuộc vào hình thức doanh nghiệp và loại chứng khoán muốn chào bán ra công chúng phải đáp ứng các điều kiện về quy mô của công ty, tổ chức phát hành, hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các thành viên sáng lập phải có cam kết nắm giữ một tỷ lệ nhất định vốn cổ phần của công ty trong một thời gian nhất định… được quy định cụ thể tại Điều này và được hướng dẫn chi tiết tại Nghị định 155/2020 quy định chi tiết thi

hành một số điều của LCK Do đó, không phải mọi doanh nghiệp đều được chào bán chứng khoán ra công chúng

9 Mọi CTCP đều được quyền chào bán cổ phiếu ra công chúng

 Sai CSPL: Khoản 1 Điều 15 Luật chứng khoán 2019

Chào bán cổ phiếu ra công chúng là một hoạt động bán chứng khoán ra công chúng của tổ chức phát hành chứng khoán Thông thường, để được chào bán cổ phiếu ra công chúng, CTCP phải thoả mãn tất cả các điều kiện được quy định tại k1 Đ15 LCK 2019 như vốn điều lệ, thời gian hoạt động, Nếu một CTCP không đáp ứng được tất cả các điều kiện quy định tại khoản trên thì không được chào bán cổ phiếu ra công chúng Do đó, không phải mọi CTCP đều có quyền chào bán cổ phiếu ra công chúng

10 Mọi CTCK đều có quyền bảo lãnh phát hành chứng khoán

 Sai CSPL: Khoản 1 Điều 17, khoản 3 Điều 72 Luật Chứng khoán 2019

Căn cứ theo quy định tại k1 Đ17 LCK 2019, CTCK có quyền bảo lãnh phát hành chứng khoán nếu đáp ứng các điều kiện quy định tại điểm a, b, c khoản này Cụ thể, CTCK phải được UBCKNN cấp phép thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán theo quy định của LCK; Đáp ứng các chỉ tiêu an toàn tài chính theo quy định của pháp luật; Không phải là người có liên quan với tổ chức phát hành Theo đó trong trường hợp CTCK không đáp ứng được các điều kiện nêu trên thì không có quyền bảo lãnh phát hành chứng khoán Đồng thời công ty chứng khoán chỉ được cấp phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán khi được cấp phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Do đó chỉ công ty chứng khoán đáp ứng được các điều kiện trên mới có quyền bảo lãnh phát hành chứng khoán Vậy không phải mọi CTCK đều có quyền bảo lãnh phát hành chứng khoán

11 Mệnh giá chứng khoán và thị giá chứng khoán là một

 Sai CSPL: Điều 13 Luật chứng khoán

Mệnh giá là giá trị danh nghĩa, một con số ước lệ quy định vào thời điểm ban đầu của quy trình công ty cổ phần chào bán ra công chúng Theo quy định tại Đ13 LCK, mệnh giá cổ phiếu, chứng chỉ quỹ chào bán ra công chúng là 10 nghìn đồng Mệnh

đồng và bội số của 100 nghìn đồng Mặt khác, thị giá được hiểu là giá thị trường, giá mà NĐT phải trả nếu muốn mua hoặc NĐT được hưởng nếu muốn bán Thị giá luôn biến động và phản ánh cán cân cung cầu trên thị trường Chính vì thế, thị giá có thể cao hơn, thấp hơn hoặc bằng với mệnh giá

12 CTCK có thể thực hiện các hình thức bảo lãnh phát hành chứng khoán; Bảo lãnh cam kết chắc chắn; Bảo lãnh cố gắng tối đa; Bảo lãnh tất cả hoặc không

 Sai Căn cứ theo quy định tại điểm c khoản 1 điều 72LCK quy định về nghiệp vụ kinh doanh của CTCK thì CTCK được cấp phép thực hiện môt, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh sau đây: BLPHCK Do đó:

Căn cứ theo khoản 31 điều 4 LCK 2019 BLPHCK là……

Căn cứ theo khoản 2 điều 17 LCK 2019 quy định về Điều kiện thực hiện BLPHCK ra công chúng thì …

Như vậy, CTCK có thẻ thực hiện các hình thức BLPHCK: bảo lãnh cam kết chắc chắn; …là không đúng mà chỉ được nhận bảo lãnh theo phương thức mua một phần hoặc toàn bộ CK của tổ chức phát hành

13 Tất cả các trường hợp chào bán chứng khoán ra công chúng đều trở thành công ty đại chúng

 Sai CCPL: Khoản 1 điều 15, điểm b khoản 1 điều 32 LCK 2019

Căn cứ theo k1 Đ15 LCK quy định về điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng thì điều kiện chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của CTCP bao gồm các quy định tại K1 thì mới đủ điều kiện trở thành CTĐC

Căn cứ theo điểm b k1 Đ32 LCK quy định về CTĐC thì CTĐC là CTCP thuộc một trong 2 trường hợp sau đây: công ty đã thực hiện chào bán thành công cổ phiếu lần đầu ra công chúng thông qua đăng ký với UBCKNN theo quy định tại k1 đ16 luật này

Như vậy công ty thực hiện chào bán thành công cổ phiếu lần đầu ra công chúng qua đăng kí với UBCKNN thì mới đủ điều kiện trở thành CTĐC và không phải trường hợp chào bán chứng khoán ra công chúng đều trở thành CTĐC

14 UBCKNN là cơ quan có thẩm quyền hủy niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết chứng khoán

 Sai CSPL: Khoản 4 Điều 38 Luật chứng khoán

Hủy niêm yết chứng khoán là việc loại bỏ một chứng khoán được niêm yết ra khỏi một sàn giao dịch chứng khoán Hiểu một cách đơn giản, hủy niêm yết chứng khoán là việc chấm dứt giao dịch chứng khoán niêm yết tại một Sở giao dịch chứng khoán Do đó, về căn bản, các bên trong giao dịch chứng khoán mới có quyền hủy niêm yết chứng khoán; UBCKNN không thể can thiệp vào việc này Cũng theo quy định tại Khoản 4 Điều 38 cũng có nhắc đến trường hợp công ty đại chúng bị UBCKNN về việc hủy tư cách thì công ty đại chúng phải thực hiện thủ tục hủy niêm yết

Do đó, nhận định trên là sai

15 Đối với chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch trên SGDCK, việc chuyển quyền sở hữu chứng khoán bắt buộc phải thông qua hệ thống giao dịch của sở giao dịch chứng khoán

 Sai Căn cứ theo khoản 1 điều 64 LCK quy định về xác lập, chuyển quyền sở hữu và quyền khác đối với chứng khoán thì……

Căn cứ theo khoản 1 Điều 6 thông tư 119/2020/TT-BTC quy định về chuyển quyền sở hữu chứng khoán thì Việc chuyển quyền sở hữu chứng khoán đã đăng ký tập trung tại Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam do Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam thực hiện

Như vậy, việc chuyển quyền sở hữu chứng khoán bắt buộc phải thông qua hệ thống giao dịch của sở giao dịch chứng khoán là sai mà phải do tổng công ty lưu ký và bù- chứng khoán Việt Nam thực hiện

16 Công ty chứng khoán chỉ được quyền tham gia vào quan hệ pháp luật chứng khoán với tư cách chủ thể cung cấp dịch vụ chứng khoán

 Sai Công ty chứng khoán tham gia với tư cách tổ chức phát hành (trường hợp là CTCP được phát hành chứng khoán), nhà đầu tư (trường hợp tự doanh)

17 Sở giao dịch chứng khoán được quyền cấp giấy phép thành lập CTCK

 Sai CSPL: Khoản 1 Điều 43, Điều 46, Điều 70 Luật chứng khoán 2019

Căn cứ Điều 70 LCK 2019, UBCKNN có thẩm quyền cấp, cấp lại, điều chỉnh, thu

cũng đã chỉ rõ SGDCK chỉ là một doanh nghiệp được thành lập và hoạt động theo quy định của Luật này và Luật Doanh nghiệp, không phải là cơ quan Nhà nước nên sẽ không thể có thẩm quyền thực hiện một hoạt động mang tính chất hành chính như cấp giấy phép thành lập CTCK, có các quyền và nghĩa vụ quy định tại Điều 46, trong đó không có thẩm quyền cấp giấy phép thành lập công ty chứng khoán

18 CTCK quản lý quỹ đầu tư chứng khoán theo hợp đồng giữa công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ

 Sai.Theo Điều 72 LCK thì CTCK được thực hiện một, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán dưới đây theo giấy phép được cấp: Môi giớichứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn chứng khoán

Có thể thấy, ở nước ta, CTCK không được thực hiện nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán mà nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán luôn được thực hiện bởi chủ thể đặc thù là CTQLQĐTCK Khoản 3 Điều 2 Thông tư 99/2020/TT-BTC giải thích: Công ty quản lý quỹ là doanh nghiệp được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán,quản lý danh mục đầu tư chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán Theo K36 Đ4 LCK thì Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là hoạt động quản lý trong việc mua,bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của quỹ đầu tư chứng khoán Đây là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo đó CTQLQ chấp nhận sự uỷ thác của các NĐT để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán bằng nguồn vốn góp của các NĐT và trực tiếp quản lý, điều hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên TTCK, cũng như đầu tư vào các tài sản khác vì quyền lợi của NĐT Khách hàng ủy thác là CTCK và các cá nhân, tổ chức ủy thác vốn, tài sản của mình cho công ty quản lý quỹ quản lý Theo đó, công ty đầu tư chứng khoán là khách hàng uỷ thác và công ty quản lý quỹ là chủ thể thực hiện quản lý quỹ đầu tư chứng khoán theo hợp đồng dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán được thoả thuận bằng văn bản giữa công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ

19 Công ty quản lý quỹ được toàn quyền quyết định đầu tư trong mọi lĩnh vực đối với tiền của các quỹ do nó quản lý mà không bất kỳ sự giới hạn nào

 Sai CSPL: Khoản 6 Điều 86, Điểm c khoản 1 Điều 87 Luật chứng khoán 2019

Căn cứ k6 Đ86 LCK 2019, CTQLQĐTCK được huy động và quản lý các quỹ đầu tư nước ngoài có mục tiêu đầu tư vào Việt Nam, quản lý quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện theo quy định của pháp luật có liên quan, cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến Ngoài ra, CTQLQĐTCK phải được UBCKNN chấp thuận bằng văn bản trước khi thực hiện các hoạt động đầu tư ra nước ngoài (Theo điểm c khoản 1 Điều 87), mà không thể tự ý thực hiện hoạt động trên Quy định này nhằm hạn chế tình trạng các nguồn lực tài chính trong nước bị chảy ra nước ngoài một cách mất kiểm soát, ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước

Như vậy, CTQLQ không được toàn quyền quyết định đầu tư trong mọi lĩnh vực đối với tiền của các quỹ do nó quản lý mà không bất kỳ sự giới hạn nào, mà chỉ trong giới hạn quyền mà pháp luật quy định

20 Chứng chỉ hành nghề CK chỉ có hiệu lực kh người được cấp chứng chỉ đó làm vịc tại công ty chứng khoán hoặc ngân hàng thương mại

 Sai Căn cứ theo khoản 2 điều 97 LCK 2019 quy định về CCHNCK thì CCHNCK được cấp cho các nhân đáp ứng các điều kiện sau:……=> Như vậy, CCHNCK được cấp khi đáp ứng đủ các điều kiện trên chứ không phải khi người được cấp chứng chỉ đó làm việc tại CTCK hoặc NHTM mới được cấp CCHNCK

21 Quỹ mở là một dạng của quỹ thành viên

 Sai CSPL: khoản 39 Điều 4, Điều 99 Luật Chứng khoán 2019

Căn cứ theo quy định tại k2 Đ99 LCK 2019, quỹ đại chúng bao gồm quỹ mở và quỹ đóng Mặt khác, theo quy định tại khoản 1 Điều này, quỹ đầu tư chứng khoán bao gồm quỹ đại chúng và quỹ thành viên Theo đó quỹ đại chúng và quỹ thành viên là hai loại quỹ khác nhau và quỹ mở là một dạng của quỹ đại chúng Theo k39 Đ4 LCK 2019, quỹ mở là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư Theo đó, quỹ mở không giới hạn số lượng thành viên và không yêu cầu thành viên phải là NĐT chứng khoán chuyên nghiệp Do đó quỹ mở không là một dạng của quỹ thành viên

22 Mọi nhà đầu tư đều có quyền yêu cầu công ty quản lý mua lại chứng chỉ quỹ

 Sai CSPL: điểm c khoản 1 Điều 101 Luật Chứng khoán 2019

phần vốn góp của quỹ đầu tư chứng khoán Chứng quỹ quỹ có hai loại chứng chỉ quỹ mở và chứng chỉ quỹ đóng Theo điểm c K1 Đ101 LCK, NĐT chỉ có quyền yêu cầu công ty quản lý mua lại chứng chỉ quỹ mở, việc yêu cầu mua lại chứng chỉ quỹ đóng sẽ không phù hợp với quy định của pháp luật Do đó nếu NĐT sở hữu chứng chỉ quỹ đóng sẽ không có quyền yêu cầu công ty quản lý mua lại Vậy nên không phải mọi nhà đầu tư đều có quyền yêu cầu công ty quản lý mua lại chứng chỉ quỹ

23 Mọi tổ chức, cá nhân đều có quyền tham gia thành lập quỹ thành viên

 Sai CSPL: Khoản 41 Điều 4, Điều 11 Luật Chứng khoán năm 2019

Căn cứ vào k41 Đ4 LCK 2019 quy định thì quỹ thành viên là quỹ đầu tư chứng khoán có số thành viên tham gia góp vốn từ 2 đến 99 thành viên và chỉ bao gồm thành viên là NĐT chứng khoán chuyên nghiệp Mặt khác, căn cứ vào k1 Đ11 LCK 2019 thì NĐT chứng khoán chuyên nghiệp là NĐT có năng lực tài chính hoặc có trình độ chuyên môn về chứng khoán Do đó nếu tổ chức, cá nhân không đáp ứng được các điều kiện trên thì không có quyền tham gia thành lập quỹ thành viên

24 Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán có thể dùng tài sản của quỹ để cho vay

 Sai Căn cứ theo điểm e k1 đ110 LCK 2019 quy định hạn chế đối với quỹ đại chúng thì CTQLQĐTCK không được sử dụng vốn và tài sản của quỹ đại chúng để thực hiện các hoạt động sau đây,: cho vay hoặc bảo lãnh cho bất kỳ khoản vay nào

Căn cứ theo k1 Đ25 thông tư 98/2020/TT-BTC quy định về hoạt động vay, cho vay, giao dịch mua bán lại, giao dịch ký quỹ thì CTQLQ không được sử dụng vốn và tài sản của quỹ để cho vay hoặc bảo lãnh cho bất kỳ khoản vay nào

Như vậy, CTQLQĐTCK không được dùng tài sản của quỹ để cho vay

25 Công ty đầu tư chứng khoán là một dạng của công ty chứng khoán

 Sai CSPL: k1 Đ114, k37 Đ4 LCK 2019; k1 Đ2 Thông tư 121/2020/TT-BTC CTĐTCK là một pháp nhân được tổ chức dưới hình thức CTCP nhằm thu hút của các nhà đầu tư để đầu tư vào chứng khoán tìm kiếm lợi nhuận Theo quy định tại Đ114 LCK 2019 thì CTĐTCK là quỹ đầu tư chứng khoán được tổ chức theo loại hình CTCP để đầu tư chứng khoán

CTCK là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện một, một số hoặc toàn bộ các nghiệp vụ: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh

phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Có thể thấy, đây là tổ chức cung cấp dịch vụ trên TTCK trong khi CTĐTCK chỉ là một pháp nhân thực hiện công việc là đầu tư chứng khoán trên cơ sở nhận đầu tư từ các nhà đầu tư riêng lẻ

26 Công ty đầu tư chứng khoán có quyền lựa chọn hoặc tự quản lý đầu tư chứng khoán hoặc thuê công ty quản lý quỹ để quản lý việc đầu tư chứng khoán

 Đúng CSPL: Điều 114, điểm b khoản 1 Điều 115 Luật Chứng khoán 2019

CTĐTCK là quỹ đầu tư chứng khoán được tổ chức theo loại hình CTCP để đầu tư chứng khoán Trong trường hợp CTĐTCK tự quản lý vốn đầu tư thì Tổng giám đốc (Giám đốc) và nhân viên làm việc tại bộ phận nghiệp vụ có chứng chỉ hành nghề chứng khoán Như vậy, Công ty đầu tư chứng khoán có thể tự quản lý đầu tư chứng khoán hoặc thuê công ty quản lý quỹ để quản lý việc đầu tư chứng khoán

27 Mọi công ty cổ phần đều phải thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin

 Sai CSPL: khoản 1 Điều 118, khoản 1 Điều 32 Luật Chứng khoán 2019

Theo quy định tại k1 Đ118 LCK 2019, các đối tượng công bố thông tin bao gồm công ty đại chúng Trong khi đó, tại k1 Đ32 xác định công ty đại chúng là công ty cổ phần thuộc trường hợp có vốn điều lệ đã góp từ 30 tỷ đồng trở lên và có tối thiểu là 10% số cổ phiếu có quyền biểu quyết do ít nhất 100 NĐT không phải là cổ đông lớn nắm giữ; hoặc đã thực hiện chào bán thành công cổ phiếu lần đầu ra công chúng thông qua đăng ký với UBCKNN theo quy định Theo đó, các đối tượng phải công bố thông tin theo quy định tại Đ118 LCK là các đối tượng mà các thông tin họ nắm giữ sẽ ảnh hưởng đến lợi ích một cách trực tiếp của công chúng Do đó, không phải công ty cổ phần nào cũng là công ty đại chúng và là đối tượng phải công bố thông tin Vì vậy, nhận định trên là sai

28 Lệnh giới hạn là loại lệnh mà NĐT yêu cầu CTCK mua, bán chứng khoán bằng mọi giá

 Nhận định Sai Lệnh giới hạn (limit order) là loại lệnh giao dịch mà trong đó người đặt lệnh chỉ ra mức giá giới hạn đối với việc thực hiện giao dịch Theo đó, lệnh giới hạn (Limit order) là lệnh mua hoặc bán hợp đồng phái sinh giá cả hàng hóa với mức giá xác định trước.Theo đó, khách hàng đặt lệnh giới hạn với mức giá xác định trước tốt hơn giá thị trường tại thời điểm đặt lệnh và giá khớp lệnh (nếu có) là mức giá xác định trước này hoặc giá tốt hơn Do đó, lệnh giới hạn sẽ không được áp dụng với mọi giá

29 Lệnh thị trường là loại lệnh mà NĐT yêu cầu CTCK mua, bán chứng khoán trong một mức giá giới hạn

 Sai Vì: Lệnh thị trường (market order) là loại lệnh mà NĐT sẵn sàng chấp nhận thực hiện việc mua, bán theo mức giá thị trường hoặc mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường Nói cách khác, Lệnh thị trường là lệnh mua hoặc bán một hợp đồng phái sinh giá cả hàng hóa cho tháng giao hàng cụ thể tại mức giá tốt nhất của sàn ngay thời điểm lệnh được đưa vào sàn Theo đó, đây không phải loại lệnh mà NĐT được quyền yêu cầu CTCK mua hoặc bán chứng khoán trong một mức giá giới hạn

30 Nhà đầu tư chỉ được quyền mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại một CTCK

 Sai CSPL: khoản 2 Điều 6 Thông tư số 120/2020/TT-BTC

Theo đó, nhà đầu tư được mở nhiều tài khoản giao dịch chứng khoán theo nguyên tắc tại mỗi công ty chứng khoán nhà đầu tư chỉ được mở 01 tài khoản giao dịch chứng khoán Ngoại trừ các trường hợp quy định tại các khoản 4, 5, 6, 7, 8 Điều 6, Điều 9, Điều10 và Điều 11 Thông tư này

31 Điều kiện về vốn điều lệ khi đăng ký niêm yết của cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp cùng 1 SGDCK là giống nhau

 Sai Căn cứ theo điểm a khoản 1 điều 109 NĐ 155/2020/NĐ-CP quy định về Điều kiện niêm yết cổ phiếu thì Là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 30 tỷ đồng trở lên căn cứ trên báo cáo tài chính gần nhất được kiểm toán, đồng thời giá trị vốn hóa đạt tối thiểu 30 tỷ đồng tính theo bình quân gia quyền giá thanh toán cổ phiếu trong đợt chào bán ra công chúng gần nhất theo quy

định của Nghị định này hoặc giá tham chiếu cổ phiếu giao dịch trên hệ thống giao dịch Upcom trung bình 30 phiên gần nhất trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm yết hoặc bình quân gia quyền giá thanh toán trong đợt bán cổ phần lần đầu của doanh nghiệp cổ phần hóa

Căn cứ theo khoản 1 điều 118 NĐ 155/2020/NĐ-CP quy định về Niêm yết trái phiếu doanh nghiệp thì Trái phiếu doanh nghiệp niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán là trái phiếu đã chào bán ra công chúng

Như vậy, điều kiện về vốn điều lệ khi đăng ký niêm yết của cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp tại cùng 1 SGDCK là khác nhau

32 Biên độ dao động giá trên TTCK VN do Chủ tịch UBCKNN quyết định sau khi có sự chấp thuận của Bộ trưởng Bộ tài chính

 Sai Căn cứ theo khoản 1 điều 4 TT 120/2020/TT-BTC quy định về biên độ giao động giá thì Sở ……

Như vậy, Biên độ dao động giá trên TTCK do SGDCKVN quyết định sau khi được UBCKNN chấp thuận chứ không phải do Chủ tịch UBCKNN quyết định sau khi có sự chấp thuận của Bộ trưởng Bộ tài chính

1 Thị trường chứng khoán và Thị trường giao dịch chứng khoán

Thị trường chứng khoán Thị trường giao dịch chứng khoán Khái

niệm

TTCK là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các chứng khoán các hàng hóa và dịch vụ tài chính giữa các chủ thể tham gia giao dịch

Thị trường giao dịch chứng khoán là thị trường diễn ra việc mua bán chứng khoán sau phát hành theo các quy định của pháp luật về chứng

khoán

Giống nhau

- Đều là nơi diễn ra hoạt động mua bán chứng khoán

- Có tính tạo thanh khoản cao

- Đều mang chức năng phân phối lại nguồn vốn giữa các nhà đầu tư

- Các hoạt động diễn ra trên thị trường phải dựa trên sự công bằng, công khai,

minh bạch

Khác nhau:

- Về nội hàm khái niệm, thị trường chứng khoán rộng hơn nội hàm thị trường

giao dịch chứng khoán Trên thị trường chứng khoán có thể diễn ra bất kỳ hoạt động nào liên quan đến chứng khoán ( cả phát hành chứng khoán, mua bán chứng khoán,…) trong khi đó trên thị trường giao dịch chứng khoán chỉ diễn ra các giao dịch chứng khoán là các giao dịch mua bán chứng khoán

- Về bản chất, bản chất của thị trường chứng khoán là thị trường thể hiện mối

quan hệ giữa cung và cầu của vốn đầu tư nào đó , giá cả của chứng khoán chứa đựng thông tin về chi phí vốn hay giá cả của vốn đầu tư Thị trường chứng khoán là hình thức phát triển bậc cao của nền sản xuất và lưu thông hàng hoá còn bản chất của thị trường giao dịch chứng khoán là tập hợp các hoạt động phân phối lại các nguồn vốn từ chủ thể này sang chủ thể khác, từ lĩnh vực này sang lĩnh vực khác

- Về thẩm quyền, TTCK chịu sự giám sát của ủy ban giám sát tài chính quốc gia,

còn thị trường giao dịch chứng khoán chịu sự quản lý và giám sát chặt chẽ của sở giao dịch chứng khoán và UBCKNN

2 Cổ phiếu, Trái phiếu và Chứng chỉ quỹ

- Đều được hưởng chênh lệch giá

- Đều được nhận lãi, cụ thể là cổ tức đối với cổ phiếu, trái tức đối với trái phiếu và nhận lãi đối với chứng chỉ quỹ

- Đều là phương tiện thu hút vốn của nhà đầu tư

- Là phương tiện kinh doanh của nhà đầu tư của cty, và được sở hữu 1 phần lợi nhuận của cty trái phiếu là 1 loại giấy ghi nhận nợ Trái phiếu

Cổ phiếu có độ rủi ro cao Cổ tức thay đổi tùy thuộc vào khả năng SXKD của cty Khi cty làm ăn có lãi mới được chia lợi tức, khi công ty

Thường ít rủi ro

Lợi tức thường không thay đổi, không phụ thuộc vào việc SXKD của công ty có lãi hay không có lãi

Ít rủi ro hơn vì mọi quyết định đầu tư đều được thực hiện bởi các chuyên gia có kinh nghiệm Họ sẽ tự quản lý và cơ cấu danh mục cho nhà đầu tư

làm ăn thua lỗ thì không được chi trả cổ tức

Nhà đầu tư được hưởng lợi nhuận trên phần khoản nợ của công ty theo tỷ lệ tương ứng với góp sau khi đã thanh toán hết mọi nghĩa vụ, mọi khoản

nợ của công ty

– Người sở hữu trái phiếu không phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ của công ty – Khi công ty bị giải thể hay phá sản thì chủ sở hữu trái phiếu được ưu tiên thanh toán gốc và lãi trái phiếu trước chủ quyền tham gia vào Đại hội đồng cổ đông của công ty, vào các cơ quan quản lý điều hành của công ty Có quyền biểu quyết tai ĐHĐCĐ, quyền đề cử,

ứng cử

Trừ khi công ty bị phá sản, Người có trái phiếu không có quyền tham gia vào các cơ quan quản lý của công ty, không được quyền bỏ phiếu quyết định các vấn đề liên

quan đến hoạt đông của công ty

Không có quyền biểu quyết hay quản lý công ty Mọi quyền

Được hoàn tiền sau cùng sau trong số tài sản còn

3 Chứng quyền và Quyền mua cổ phần

Khái niệm Khoản 5 điều 4 Khoản 7 điều 4

Giống nhau

- Giá chào bán thấp hơn giá cổ phiếu bán ra thị trường

- Mỗi một cổ phần đang lưu hành trên thị trường đi kèm với một quyền mua

- Số lượng quyền cần thiết để mua 1 cổ phần mới thay đổi tùy theo đợt phát hành

Bản chất

Chứng quyền là một phương tiện để giao dịch và đặt trước Chứng quyền cho phép mua sở hữu một lượng cổ phiếu với mức giá xác

định.⇒ Chứng quyền giống một chứng khoán cơ sở

Quyền chọn mua cổ phần được xem là ưu đãi đối với người đang sở

hữu cổ phần công ty.⇒ Quyền chọn mua giống như một hợp đồng phái

khoán trên thị trường

Công ty phát hành và cổ đông của họ

4 Chào bán chứng khoán công chúng và Chào bán riêng lẻ

Tiêu chí Chào bán CK ra công chúng

Chào bán riêng lẻ

Là việc phát hành trong đó chứng khoán có thể chuyển nhượng được bán rộng rãi ra công chúng cho một số lượng lớn người đầu tư nhất định (trong đó phải dành một tỷ lệ cho các nhà đầu tư nhỏ) và khối lượng phát hành phải đạt nắm giữ chứng khoán một cách lâu dài) như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí với những điều kiện hạn chế chứ không

phát hành rộng rãi ra công chúng

Giống nhau Chào bán chứng khoán ra công chúng và chào bán riêng lẻ đều là phương

thức của chào bán chứng khoán giúp huy động vốn

trong và ngoài nước, giải quyết bội chi NSNN, thúc đẩy ktế phát triển

Có thể chào bán trên phạm vi rộng Chỉ dc tiến hành trên phạm vi nhất định nhằm phân phối cho ít

NĐT chuyên nghiệp hoặc NĐT cá nhân đặc biệt

Lý do lựa chọn

-Quảng bá tên tuổi của công ty

-Tạo nguồn KH cho cty

-Thu hút , duy trì đội ngũ NV giỏi làm tăng chất lượng hoạt động SX

5 Hợp đồng quyền chọn (mua, bán) và Hợp đồng tương lai

- Cả hai loại hợp đồng đều là một loại của chứng khoán phái sinh, cả hai đều có tài sản cơ sở là cổ phiếu, chứng chỉ quỹ…

- Nhà đầu tư đều phải trả một mức phí nhất định để mua hợp đồng

- Có 2 phương thức thanh toán chính để nhà đầu tư có thể lựa chọn đó là thanh toán bằng tiền mặt hay chuyển giao tài sản cơ sở

- Có thời gian đáo hạn xác định cụ thể trong hợp đồng

- Hình thức chuyển giao tài sản sẽ được các nhà đầu tư thực hiện với nhau

- Nhằm giảm thiểu rủi ro trong thanhtoán cả hai loại này đều được trungtâm bù

Được chuẩn hóa về khối lượng điều khoản, giá trị của tài sản cơ sở, vì HĐTL được giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán phái sinh

Các nhà đầu tư tham gia không cần phải ký quỹ Trong đó, người mua quyền chọn chỉ cần phải trả phí quyền chọn khi ký hợp đồng Sau đó, bên bán sẽ có trách nhiệm thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ với bên mua

Nhằm đảm bảo việc thanh toán việc yêu cầu các nhà đầu tư ký quỹ là bắt buộc HĐTL sẽ được hạch toán và bù trừ theo ngày Theo đó NĐT sẽ được cập nhật thông tin về lãi hay lỗ vào tài khoản ký quỹ của mình theo giá thực tế, đồng thời sẽ được gọi để ký quỹ bổ sung

nếu cần thiết

Đóng vị thế

Có 2 loại quyền chọn là quyền chọn mua và quyền chọn bán để nhà đầu tư có thể lựa chọn

Chủ sở hữu có thể đóng vị thế bất cứ lúc nào chỉ cần tham gia vị thế ngược đối với HĐTL tương tự NĐT có thêm lợi thế trong việc sử

dụng vốn đầu tư

Tính bắt buộc

Nhà đầu tư sẽ có nghĩa vụ phải thực hiện theo hợp đồng vào ngày

đáo hạn

Nhà đầu tư có quyền thực hiện theo hợp đồng vào ngày đáo hạn

Quy mô hợp

đồng

Phụ thuộc vào các điều khoản được thỏa thuận trên hợp đồng

Không có quy mô hợp đồng

6 Công ty quản lý quỹ và Công ty chứng khoán

Công ty quản lý quỹ Công ty chứng khoán

Khái niệm

CTQLQ được thành lập để kinh doanh chứng khoán với các nghiệp vụ: quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý doanh mục đầu tư

chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán

CTCK là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện một, một số hoặc toàn bộ các nghiệp vụ: (điều 72)

3 Điều kiện về cơ cấu cổ đông, thành viên góp (có tối thiểu 02 cổ đông sáng lập, thành viên góp vốn là tổ chức, trường hợp công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, tổng tỷ lệ vốn góp của các tổ chức tối thiểu là 65% vốn điều lệ )

4 Điều kiện về cơ sở vật chất

5 Điều kiện về nhân sự bao gồm: Có Tổng giám đốc (Giám đốc), tối thiểu 05 nhân viên có chứng chỉ hành nghề quản lý quỹ và tối thiểu 01 nhân viên kiểm soát tuân thủ

6 Dự thảo Điều lệ phù hợp với quy định

4 Điều kiện về cơ sở vật chất

5 Điều kiện về nhân sự bao gồm: Có Tổng giám đốc (Giám đốc), tối thiểu 03 nhân viên có chứng chỉ hành nghề chứng khoán phù hợp cho mỗi nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán đề nghị cấp phép và tối thiểu 01 nhân viên kiểm soát tuân thủ

6 Dự thảo điều lệ phù hợp với quy định

Hoạt động

Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán được huy động và quản lý các quỹ đầu tư nước ngoài có mục tiêu đầu tư vào Việt Nam, quản lý quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện theo quy định của pháp luật có liên quan, cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến

- Nhận ủy thác quản lý, quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư cá nhân;

- Cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến; cung cấp hoặc phối hợp với các TCTD cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán hoặc cung cấp dịch vụ cho vay chứng khoán; cung cấp hoặc phối hợp với các các TCTD cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán - CTCK được cấp phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán được giao dịch chứng khoán trên tài khoản tự doanh chứng khoán và được đầu tư, góp vốn, phát hành, chào bán các sản phẩm tài chính

- CTCK được cấp phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán được cung cấp dịch vụ tư vấn hồ sơ chào bán chứng khoán, thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán; tư vấn tái cơ cấu, hợp nhất, sáp nhập, tổ chức lại, mua bán doanh nghiệp; tư vấn quản trị, tư vấn chiến lược doanh nghiệp; tư vấn chào bán, niêm yết

- CTCK được cấp phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán được ký hợp đồng cung cấp dịch vụ

- CTCK chỉ được cung cấp dịch vụ tài chính khác phù hợp với quy định của pháp luật sau khi báo cáo UBCKNN bằng văn bản UBCKNN có quyền tạm ngừng, đình chỉ việc cung cấp dịch vụ tài chính khác của CTCK nếu việc cung cấp dịch vụ đó trái với quy định của pháp luật hoặc gây rủi ro hệ thông thị trường chứng khoán

Nghĩa vụ của công ty

Ngoài những nghĩa vụ tương tự các nghĩa vụ của CTĐTCK, công ty quản lý quỹ còn:

-Thực hiện hoạt động quản lý quỹ ĐTCK, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán theo quy định của pháp luật, Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán, hợp đồng ký với khách hàng ủy thác đầu tư và hợp đồng ký với ngân hàng giám sát

- Thực hiện việc xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định của pháp luật, Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán và hợp đồng ký với khách hàng ủy thác đầu tư - Khi quản lý tài sản ủy thác,

Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và giám sát, ngăn ngừa những xung đột lợi ích trong nội bộ công ty và trong giao dịch với người

Thực hiện quản lý tách biệt tài sản của từng khách hàng, tách biệt tài sản của khách hàng với tài sản của công ty chứng khoán

Ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng; cung cấp đầy đủ, trung thực

CTQLQĐTCK phải lưu ký toàn bộ tài sản ủy thác, bảo đảm nguyên tắc độc lập và tách biệt tới từng khách hàng ủy thác, tách biệt tài sản ủy thác và tài sản của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

thông tin cho khách hàng Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của công ty chứng khoán

Thu thập, tìm hiểu thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng; bảo đảm các khuyến nghị, tư vấn đầu tư của công ty cho khách hàng phải phù hợp với tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư và khả năng

Thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính theo quy định của pháp luật

Thực hiện công bố thông tin và báo cáo kịp thời, đầy đủ, chính xác theo quy định của pháp luật

Xây dựng hệ thống công nghệ thông tin, cơ sở dữ liệu dự phòng để

bảo đảm hoạt động an toàn và liên tục

Hạn chế

- Cổ đông sáng lập, thành viên góp vốn khi thành lập CTQLQĐTCK không được chuyển nhượng cổ phần hoặc phần vốn góp của mình trong thời hạn 03 năm kể từ ngày được cấp giấy phép, trừ trường hợp chuyển nhượng giữa các cổ đông sáng lập, thành viên góp vốn khi thành lập cty - CTQLQĐTCK phải thực hiện hoạt động kinh doanh, cung cấp dịch vụ chứng khoán với danh nghĩa của của 01 công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán khác tại Việt Nam, trừ các trường hợp sau đây:

- Mua để thực hiện hợp nhất, sáp nhập;

- Mua để sở hữu hoặc cùng với người có liên quan(nếu có) sở hữu không quá 5% số cổ phiếu có quyền biểu quyết đang lưu hành của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch

- Không được đưa ra nhận định hoặc bảo đảm với khách hàng về mức thu nhập hoặc lợi nhuận đạt được trên khoản đầu tư của mình hoặc bảo đảm khách hàng đồng ý hoặc theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền

- Không được thực hiện hành vi làm cho khách hàng và NĐT hiểu nhầm về giá chứng khoán

- Cổ đông sáng lập, thành viên góp vốn khi thành lập của CTCK không được chuyển nhượng cổ phần hoặc phần vốn góp của mình trong thời hạn 03 năm kể từ ngày được cấp giấy phép, trừ trường hợp chuyển nhượng giữa các cổ đông sáng lập, thành viên góp vốn khi thành lập công ty

- CTCK phải thực hiện hoạt động kinh doanh, cung cấp dịch vụ chứng khoán với danh nghĩa của chính mình; không được sử dụng danh nghĩa tổ chức, cá nhân khác hoặc cho tổ chức, cá nhân khác sử dụng danh nghĩa của mình để kinh doanh, cung cấp dịch vụ chứng khoán

- CTCK không được góp vốn thành

lập, mua cổ phần, phần vốn góp của 01 công ty chứng khoán khác tại Việt Nam, trừ các trường hợp sau đây: -Mua để thực hiện hợp nhất, sáp nhập; - Mua để sở hữu hoặc cùng với người có liên quan (nếu có) sở hữu không quá 5% số cổ phiếu có quyền biểu quyết đang lưu hành của công ty chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch

7 Công ty chứng khoán và Công ty đầu tư chứng khoán

khoán

Định nghĩa

CTCK là CTCP hoặc CTTNHH được thành lập, hoạt động theo pháp luật chứng khoán để thực hiện một hoặc một số nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán theo giấy phép do UBCKNN

Thực hiện một hoặc một số các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán bao gồm: (Điều 72) Ngoài ra cũng cung cấp một số dịch vụ tài

Thực hiện việc đầu tư vào các loại chứng khoán, các loại bất động sản và tài sản khác đáp ứng các điều kiện để đưa vào kinh doanh

chính theo quy định của pháp luật

Xin cấp Giấy phép thành lập và hoạt động tại Ủy ban Chứng khoán Nhà nước

Để thành lập CTĐTCK riêng lẻ cần thực hiện thủ tục xin cấp Giấy phép thành lập và hoạt động tại UBCKNN Đối CTĐTCK đại chúng, thực hiện thủ tục xin cấp Giấy chứng nhận phát hành cổ phiếu ra công chúng trước, sau đó, trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày kết thúc đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng, công ty quản lý quỹ báo cáo kết quả đợt chào bán và nộp hồ sơ đề nghị cấp Giấy phép

thành lập và hoạt động của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng

8 Công ty quản lý quỹ và Công ty đầu tư chứng khoán

Tiêu chí Công ty quản lý quỹ đầu tư CK Công ty đầu tư chứng khoán

Là doanh nghiệp theo mô hình CTCP hoặc công ty TNHH, được thành lập để hoạt động quản lí quỹ đầu tư chứng khoán và một số hoạt động kinh doanh khác theo quy định của luật chứng khoán và

các văn bản pháp luật có liên quan

Công ty đầu tư chứng khoán là công ty được thành lập từ vốn góp của các nhà đầu tư và sử dụng số vốn góp đó để đầu tư chủ yếu vào chứng khoán nhằm tìm kiếm lợi nhuận

Giống nhau

Tư cách pháp nhân: đều có tư cách pháp nhân

o Về loại hình: đều có thể được tổ chức dưới loại hình công ty cổ phần o Cơ quan quản lý: UBCKNN

o Giấy phép: Giấy phép thành lập và hoạt động đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh

o Vốn điều lệ: phải là vốn thực góp

o Nhân sự: trong trường hợp công ty đầu tư tự quản lý vốn đầu tư: GĐ hoặc TGĐ và nhân viên quản lý có chứng chỉ hành nghề chứng khoán

Loại hình thành lập

Dược tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công hoạt động kinh doanh chứng khoán… Có đủ vốn pháp định theo quy định của CP

Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán phải có Chứng chỉ hành nghề chứng khoán

Có vốn tối thiểu là 50 tỷ đồng VN

Giám độc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên quản lý có Chứng chỉ hành nghề chứng khoán trong trường hợp công ty đầu tư chứng khoán tự quản lý vốn đầu tư

Quản lý tách biệt chứng khoán của từng nhà đầu tư, tách biệt tiền và chứng khoán của nhà đầu tư với tiền và chứng khoán của công ty chứng khoán

Thực hiện hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán theo quy định của Luật này, Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán, hợp đồng ký với khách hàng

Nghĩa vụ Lưu giữ đầy đủ các chứng từ và tài khoản phản ánh chi tiết, chính xác các giao dịch của khách hàng và của công ty

uỷ thác đầu tư và hợp đồng ký với ngân hàng giám sát

Thực hiện việc xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định tại Điều 88 của Luật này, Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán và hợp đồng ký với khách hàng uỷ thác đầu tư

9 Công ty đầu tư chứng khoán và Quỹ đầu tư chứng khoán

Tiêu chí Công ty đầu tư chứng khoán Quỹ đầu tư chứng khoán

Khái niệm

là công ty được thành lập từ vốn góp của các nhà đầu tư và sử dụng số vốn góp đó để đầu tư chủ yếu vào chứng khoán nhằm tìm kiếm lợi nhuận

là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản, trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm

soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ

Giống nhau

- Đều là những phương tiện đầu tư tập thể: Các NĐT hùn vốn vào để tạo lập ra; - Đều cho phép NĐT có thể tham gia đầu tư vào nhiều loại thị trường với chủng

loại HH khác nhau;

- Đều có tác dụng định hướng đầu tư trên thị trường; - Đều giúp tiết kiệm chi phí giao dịch

- Thành lập: đều phải đăng kí với UBCKNN

- Đều có vốn điều lệ tối thiểu là 50 tỷ

Hình thức

Công ty đầu tư chứng khoán: được tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần

Quỹ đầu tư chứng khoán: là 1 quỹ tiền tệ và không có tư cách pháp nhân

theo quy định của Luật doanh nghiệp 2014 để đầu tư chứng

khoán Do đó, công ty đầu tư chứng khoán có tư cách pháp nhân

Việc thành lập

Công ty đầu tư chứng khoán:

Cổ đông sáng lập hoặc công ty quản lý quỹ đứng ra thành lập, phát hành và chào bán cổ phiếu ra công chúng

Thep đó, có thể thấy công ty đầu tư chứng khoán có tư cách hoàn toàn độc lập với công ty quản lý quỹ

- Quỹ đầu tư chứng khoán: Điều 83 Luật hợp nhất luật chứng khoán số 27/VBHN-VPQH quy định việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán

+ Công ty quản lý quỹ phát hành và chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng theo quy định tại Điều 90 của Luật hợp nhất luật chứng khoán số 27/VBHN-VPQH và phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước

+ Việc thành lập quỹ thành viên do công ty quản lý quỹ thực hiện theo quy định tại Điều 95 của Luật hợp nhất luật chứng khoán số

27/VBHN-VPQH và phải báo cáo Ủy ban chứng khoán Nhà nước

Do đó, mọi hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán hoàn toàn lệ thuộc vào công ty quản lý quỹ

- Quỹ đầu tư chứng khoán:

+ Nhà đầu tư là người hưởng lợi từ hoạt động đầu tư mà họ ủy thác cho công ty quản lý quỹ

+ Có quyền tài sản và một phần quyền quản lý

Phân loại - Công ty đầu tư chứng khoán bao gồm:

+ Công ty đầu tư chứng khoán đại chúng

+ Công ty đầu tư chứng khoán riêng rẻ (Công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ ủy thác quản lý vốn; Công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ tự quản lý vốn)

- Quỹ đầu tư chứng khoán gồm 2 loại: + Quỹ đại chúng (quỹ đóng và quỹ mở)

+ Quỹ thành viên

10 Quỹ đại chúng và Quỹ thành viên

Khái niệm Khoản 38 điều 4 Khoản 41 điều 4

rãi thông tin

Công bố thông tin mang tính chất nội

Nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư cá nhân chưa có nhiều kiến thức đầu

tư, có quy mô nhỏ lẻ

Nhà đầu tư chuyên nghiệp như các định chế tài chính, tập đoàn kinh

tế lớn…

Quy mô quỹ

Tối thiểu 100 thành viên, và không kể các nhà đầu tư chuyên nghiệp

mua chứng chỉ quỹ (Trừ Quỹ hoán đổi

Là doanh nghiệp được thành lập và hoạt động theo quy định của Luật này và LDN, do Nhà nước nắm giữ trên 50% vốn điều lệ hoặc

tổng số cổ phần có quyền biểu quyết

Là cơ quan thuộc Bộ Tài chính

1 Điều 9 Luật chứng khoán 2019)

12 Qũy đầu tư chứng khoán và Công ty đầu tư chứng khoán

Qũy đầu tư chứng khoán Công ty đầu tư chứng

Là doanh nghiệp được thành lập và hoạt động theo quy định của Luật này và LDN, do Nhà nước nắm giữ trên 50% vốn điều lệ hoặc

tổng số cổ phần có quyền biểu quyết

Là cơ quan thuộc Bộ Tài chính

Tư cách hoạt động

- QĐTCK mô hình tổ chức đơn giản, được hiểu là một quỹ tiền tệ hình thành từ vốn góp của các NĐT

- Quỹ không phải là pháp nhân và cũng không phải là loại hình doanh nghiệp Quỹ không có bộ máy tổ chức riêng, việc điều hành quỹ do công ty quản lý quỹ thực hiện

- Quỹ đầu tư chứng khoán là sự liên kết của những người đầu tư có

tiềm lực hạn chế muốn đầu tư vào chứng khoán

- CTĐTCK có mô hình tổ chức phức tạp hơn, được hiểu là một hình thức tổ chức cao hơn so với quỹ đầu tư, - Là doanh nghiệp tổ chức dưới loại hình CTCP có tư cách pháp nhân, có bộ máy tổ chức chặt chẽ, nhà đầu tư góp vốn là thành viên của công ty đầu tư chứng khoán, có quyền và nghĩa vụ theo quy định của luật doanh nghiệp

Loại hình hoạt

động

- Quỹ đầu tư chứng khoán bao gồm quỹ đại chúng và quỹ thành

viên

- Là quỹ đầu tư chứng khoán được tổ chức theo loại hình công ty cổ

phần để đầu tư chứng khoán - Quỹ đại chúng bao gồm quỹ mở và

Việc thành lập và hoạt động của QĐTCK được quy định phụ thuộc vào loại hình của quỹ đầu tư:

– Việc thành lập và chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng của quỹ đại chúng do CTQLQĐTCK thực hiện theo quy định tại Đ108 của LCK 2019 và phải đăng ký với UBCKNN + Có ít nhất 100 NĐT, không kể NĐT chứng khoán chuyên nghiệp mua chứng chỉ quỹ, trừ quỹ hoán đổi danh mục;

(Điều 115 Luật Chứng khoán 2019)

và hoạt động

+ Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đã bán đạt ít nhất là 50 tỷ đồng

– Việc thành lập quỹ thành viên do CTQLQĐTCK thực hiện theo quy định tại Đ113 LCK 2019 và phải báo

+ Tài sản của quỹ thành viên được lưu ký tại 01 ngân hàng lưu ký độc lập với

ứng với quyền của cổ đông trong công ty cổ phần theo quy định tại Luật Doanh nghiệp

13 Thị trường sơ cấp và Thị trường thứ cấp

Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp

Khái niệm

Thị trường sơ cấp được định nghĩa là thị trường trong đó chứng khoán được tạo ra cho các nhà

đầu tư lần đầu

Thị trường thứ cấp được định nghĩa là nơi mua bán cổ phiếu đã phát hành giữa các nhà đầu tư

Không có sự can thiệp của chính phủ hay công ty

Việc mua và bán cổ phần diễn ra giữa các nhà đầu tư và các công

Thị trường sơ cấp cung cấp tài chính cho các công ty muốn mở rộng

và tăng trưởng

Thị trường thứ cấp không cung cấp tài chính cho các công ty

Yêu cầu đối

Người bảo lãnh phát hành tham gia vào quá trình trung gian

Các nhà môi giới tham gia vào quá

Quá trình mua hàng diễn ra trực tiếp trên thị trường sơ cấp

Công ty phát hành cổ phiếu không tham gia vào quá trình mua

Tần suất mua và bán khá cao, tức là nhà đầu tư có thể giao dịch bao

Quy định, nguyên tắc giao dịch

Các công ty phát hành cổ phiếu và giấy ghi nợ phải tuân theo tất cả các quy định

Các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp tuân theo các quy tắc được cung cấp bởi các sở giao dịch

chứng khoán và chính phủ

Nhượcđiểm Tốn rất nhiều thời gian và chi phí NĐT có thể bị thiệt hại lớn do biến động giá

14 Đại lý chứng khoán và Đại lý thương mại

Đại lý chứng khoán Đại lý thương mại

Khái niệm

là công ty chứng khoán được tổ chức, cá nhân thực hiện chào bán

chứng khoán chỉ định làm đại lý (đại diện) thực hiện các thủ tục liên

Là hoạt động thương mại, theo đó bên giao đại lý và bên đại lý thoả

thuận việc bên đại lý nhân danh chính mình mua, bán hàng hoá cho

quan đến nghiệp vụ chứng khoán của công ty chứng khoán đó trên cơ sở hợp đồng giữa tổ chức, cá nhân thực hiện nghiệp vụ CK và

công ty chứng khoán được chỉ định

bên giao đại lý hoặc cung ứng dịch vụ của bên giao đại lý cho khách hàng để hưởng thù lao

Giống nhau - Bên đại lý phải là thương nhân; - Bên giao đại lý cũng là thương nhân;

- Cơ sở phát sinh: theo sự thỏa thuận = HĐ giữa các bên; - Mục đích: thương mại sinh lời;

- Liên đới chịu trách nhiệm trong trường hợp đại lý có lỗi (vi phạm quy định PL CK);

- Hàng hóa nói chung (bao gồm cả chứng khoán) vẫn thuộc quyền sở hữu của công ty chào bán khi giao cho đại lý - sau đó sẽ chuyển giao quyền sở hữu này cho người mua

Cơ sở pháp lý

Đối tượng Chứng khoán Hàng hóa, dịch vụ

Bản chất của bên đại lý

Bên đại lý nhân danh chính mình giao kết với NĐT vì lợi ích của bên giao đại lý để hưởng thù lao Bên đại lý đại diện cho bên giao

đại lý thực hiện các nghĩa vụ CK

Bên đại lý nhân danh chính mình giao kết với bên thứ ba vì lợi ích của bên giao đại lý để hưởng thù lao;

Tư cách chủ thể

của bên đại lý

Công ty chứng khoán, các quỹ đầu tư, công ty tài chính, các ngân

- Có tư cách pháp nhân, được thành lập hoặc hoạt động hợp pháp theo pháp luật hiện hành của VN;

- Có vốn pháp định tối thiểu là 22 tỷ đồng Việt Nam (đối với NV phát hành TP);

- Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm xin công nhận thành viên bảo lãnh, đại lý phát hành phải có lãi

Nghĩa vụ Hướng dẫn tổ chức, cá nhân chào bán CK thực hiện chào bán theo đúng quy định PL CK và chịu trách nhiệm liên đới trong trường hợp tổ chức, cá nhân chào mua vi phạm quy định PL về CK, trừ trường hợp bên chào bán công khai cố tình che dấu thông tin hoặc làm giả hồ sơ, tài liệu, thực hiện các hành vi vi phạm ngoài khả năng kiểm soát của đại lý chào bán

- Làm đại lý nhận lệnh đặt bán cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ đóng và chuyển giao cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ đóng cho bên chào mua trong thời hạn nêu tại Bản đăng ký chào mua công khai

- Đảm bảo tổ chức, cá nhân chào mua có đủ tiền để thực hiện chào mua vào thời điểm chính thức chào mua theo đăng ký

- Mua, bán HH, cung ứng DV cho khách hàng theo giá HH, giá cung ứng DV do bên giao đại lý ấn định;

- Thực hiện đúng các thỏa thuận về giao nhận tiền, hàng với bên giao đại lý;

- Thực hiện các biện pháp bảo đảm thực hiện NVDS theo quy định của PL;

- Thanh toán cho bên giao đại lý tiền, HH như đã thỏa thuận trong HĐ đại lý giữa các bên;

- Bảo quản HH; liên đới chịu trách nhiệm về chất lượng HH của đại lý mua bán hàng hóa, chất lượng dịch vụ của đại lý cung ứng dịch vụ trong trường hợp có lỗi do mình gây ra; - Chịu sự kiểm tra, giám sát của bên giao đại lý và báo cáo tình hình hoạt động đại lý với bên giao đại lý;

- Tuân thủ quy định của PL có liên quan

Phương thức

- Bảo lãnh với cam kết chắc chắn; - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất;

- BL theo phương thức bán tất cả hoặc kh bán gì;

- Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa

Bên bảo lãnh cam kết chắc chắn thay bên được bảo lãnh thực hiện NV đối với bên nhận bảo lãnh nếu bên được bảo lãnh không thực hiện được

15 Bảo lãnh phát hành CK và Bảo lãnh thực hiện NVDS

Bảo lãnh phát hành CK Bảo lãnh thực hiện NVDS

Khái niệm

người thứ ba (sau đây gọi là bên bảo lãnh) cam kết với bên có quyền (sau đây gọi là bên nhận bảo lãnh) sẽ thực hiện nghĩa vụ thay cho bên có nghĩa vụ (sau đây gọi là bên được bảo lãnh), nếu khi đến thời hạn thực hiện nghĩa vụ mà bên được bảo lãnh không thực hiện hoặc thực hiện không đúng

nghĩa vụ

Giống nhau - Bảo lãnh phát hành CK và bảo lãnh thực hiện NVDS chỉ phát sinh trên cơ sở thỏa thuận của các bên

- Phạm vi bảo lãnh: do các bên thỏa thuận - toàn bộ hoặc 1 phần

- Cách thức bảo lãnh: có thể có một hoặc nhiều người (tổ chức) bảo lãnh cho một cá nhân (tổ chức) trong một quan hệ bảo lãnh

- Bên bảo lãnh được hưởng thù lao theo thỏa thuận của các bên

Bản chất Là cam kết bảo đảm thực hiện quyền

- Ngân hàng thương mại được UBCK chấp thuận bảo lãnh phát hành trái

- Không vi phạm pháp luật CK trong 6 tháng liên tục liền trước thời điểm bảo lãnh

- Tổng giá trị bảo lãnh phát hành không được lớn hơn 50% vốn chủ sở hữu của tổ chức bảo lãnh phát hành vào thời điểm cuối quý gần nhất tính

Bên bảo lãnh có năng lực dân sự ( PL + hành vi) đầy đủ, có khả năng tài chính

lãnh

Điều kiện phát

sinh NV

Theo thỏa thuận của các bên Phát sinh khi bên có NV không thể thực hiện được NV ấy

- Trong trường hợp bên được bảo lãnh không thực hiện nghĩa vụ của mình trong thời hạn quy định thì bên bảo lãnh phải thực hiện nghĩa vụ thay thế cho bên được bảo lãnh

- Khi bên bảo lãnh đã hoàn thành nghĩa vụ thì có quyền yêu cầu bên được bảo lãnh thực hiện nghĩa vụ đối với mình trong phạm vi bảo

lãnh, nếu không có thoả thuận khác

Phương thức

- Bảo lãnh với cam kết chắc chắn; - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất;

- BL theo phương thức bán tất cả hoặc kh bán gì;

- Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa

Bên bảo lãnh cam kết chắc chắn thay bên được bảo lãnh thực hiện NV đối với bên nhận bảo lãnh nếu bên được bảo lãnh không thực hiện được

16 Môi giới chứng khoán và Môi giới thương mại

Môi giới chứng khoán Môi giới thương mại

Môi giới chứng khoán là việc CTCK làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng – nhà đầu tư Khách hàng sẽ ra các quyết định mua, bán loại chứng khoán, khối lượng, giá cả, thời điểm mua bán và sẽ hưởng, chịu trách nhiệm về kết

Môi giới thương mại là hoạt động thương mại, theo đó một thương nhân làm trung gian (gọi là bên môi giới) cho các bên mua bán hàng hoá, cung ứng dịch vụ (gọi là bên được môi giới) trong việc đàm phán, giao kết hợp đồng mua bán hàng hoá, dịch vụ