Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng trong chuyên đề
Phương pháp phân tích tý SỐ 2-5 -2SSEE E2 E2 1211221.211112211 21.111 4 1.2.2 Phương pháp so sánh - - G1 TH HH TH TH HH HH 5 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp trong chuyên đề
Là phương pháp phân tích tài chính dựa trên các ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính.
Trong phân tích tài chính, các tỷ lệ tài chính được chia thành các nhóm tỷ lệ phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của DN: a Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán: đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ của DN. b Nhóm tỷ lệ về năng lực kinh doanh: đo lường tính hiệu quả trong việc sử dụng các nguồn lực cua DN dé kiếm được lợi nhuận c Nhóm tỷ lệ về cơ cấu tài chính: đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của DN cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh. d Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời: đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.
Là phương pháp nhằm nghiên cứu và xác định sự biến động của chỉ tiêu phân tích đã được lượng hóa có cùng một nội dung, tính chất tương tự Từ đó giúp các nhà phân tích tong hợp được những điểm chung, điểm riêng biệt của các hiện tượng được đưa ra so sánh dé đánh giá được các mặt tích cực, các mặt cần cải thiện và đề xuất biện pháp khắc phục.
Khi sử dụng phương pháp so sánh, các nhà phân tích cần chú ý một số vấn đề sau đây: a Điều kiện so sánh được của chỉ tiêu:
Chỉ tiêu nghiên cứu muốn so sánh được phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường. b Gốc so sánh:
Gốc so sánh được lựa chọn có thê là gốc về không gian hay thời gian, tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Về không gian, có thể so sánh đơn vị này với đơn vị khác, bộ phận này với bộ phận khác, khu vực này với khu vực khác Việc so sánh về không gian thường được sử dụng khi cần xác định vị trí hiện tại của DN so với đối thủ cạnh tranh, so với số bình quân ngành, bình quân khu vực Cần lưu ý rằng, khi so sánh về mặt không gian, điểm gốc và điểm phân tích có thé đổi chỗ cho nhau mà không ảnh hưởng đến kết luận phân tích Về thời gian, gốc so sánh được lựa chọn là các kỳ đã qua (kỳ trước, năm trước) hay kế hoạch, dự toán Cụ thê:
- Khi xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánh được xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước (năm trước) Lúc này sẽ so sánh trị số chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với trị số chỉ tiêu ở các kỳ sốc khác nhau;
- Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra, sốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Khi đó, tiễn hành so sánh giữa tri số t hực tế với trị số kê hoạch của chỉ tiêu nghiên cứu.
- Khi đánh giá vị thé của doanh nghiệp trong ngành, đánh giá năng lực cạnh tranh thường so sánh chỉ tiêu thực hiện của doanh nghiệp với bình quân chung của ngành hoặc so với chỉ tiêu thực hiện của đối thủ cạnh tranh.
1.3 Lưu trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Lưu trình thực hiện hoạt động phân tích:
Sơ đồ 1.1 Quy trình thực hiện hoạt động phân tích
Xác định mục Thu thập
" nat Xử ly Phan tich va Dự đoán và ra tiờu phõn tớch |ằ thụngtin ——> thụngtin >) đỏnh giỏ quyết định
Bước 1: Xác định mục tiêu phân tích
Bước 2: Thu thập thông tin
Thông tin nhà phân tích cần thu thập bao gồm thông tin nội bộ doanh nghiệp và thông tin bên ngoài:
- Thông tin nội bộ: Nguồn này phan lớn là thông tin kế toán , có thể là nguồn ngăn hạn dưới 1 năm hay nguồn dài hạn trên 1 năm Ngoài ra còn có thể có nguồn thông tin khác như phương án kinh doanh trong thời gian tới của Ban giám đốc DN, tình hình nhân sự, tiền lương, bán hàng, thị trường tiêu thụ, giá mua và bán nguyên vật liệu, hàng hóa,
- Thông tin bên ngoài doanh nghiệp: bao gồm thông tin kinh tế vĩ mô như lạm phát, chính sách tài khóa, tỷ giá ngoại tỆ, thuế, thông tin về ngành kinh doanh theo bộ chỉ tiêu tài chính chung của ngành Nhưng đôi khi bộ chỉ tiêu tài chính trung bình ngành nhiều khi là đích đến, khó tin cậy khi lấy làm chuẩn Do vậy, cần thu thập thêm số liệu của đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp cùng quy mô qua so sánh đề đưa ra các biện pháp khắc phục.
Bước 3: Xử lý thông tin
Nhà phân tích tập hợp các phương pháp xử lý, công cụ với thông tin ở các góc độ nghiên cứu phục vụ tính toán các chỉ tiêu phân tích theo mục tiêu đã đặt ra, sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán so sánh với kỳ trước hoặc trung bình ngành Qua đó, nhà phân tích đưa ra đánh giá, xác định điểm mạnh, điểm yếu, nguyên nhân dé cung cấp cho nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các dự đoán va quyết định.
Bước 4: Phân tích và đánh giá
Hoạt động tài chính chịu ảnh hưởng của rất nhiều nguyên nhân: có những nguyên nhân mà nhà phân tích có thé xác định được mức độ ảnh hưởng và có những nguyên nhân không thé xác định được mức độ anh hưởng của chúng đến sự biến đồi của đối tượng nghiên cứu Vì thế, sau khi thu thập thông tin, nhà phân tích sẽ vận dụng phương pháp thích hợp đề xác định, phân tích thực chất tình hình phát triển trực tiếp thông qua các con số (số tuyệt đối, số tương đối, số bình quan,v.v )
Bước 5: Dự đoán và ra quyết định
Nhà phân tích dự báo hoạt động năm tiếp theo của DN và cung cấp kết quả phân tích ở trên cho người sử dụng thông tin đưa ra quyết định thích hợp Như đối với nhà đầu tư là quyết định đầu tư hay rút vốn; đối với nhà quản trị DN là quyết định tài chính và đề ra định hướng hoạt động thời gian tới; đối với người cho vay là quyết định cấp vốn hay thu hồi vốn vay
1.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp trong chuyên đề
Phân tích tình hình tài sản — nguồn vốn của DN .- ¿ ¿-c5cccccccxesree 7 1.4.2 Đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh -22- 52 555+cccccxesrve 9 1.4.2.1 Phân tích khả năng thanh fOÁH - - + 3E nh Hàng 9 1.4.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sảH eeĂSSSeeessereeseee 11 1.4.2.3 Phõn tớch chỉ tiờu đỏnh giỏ khả năng Simh ẽỜI .- ôsSSsSS+ SE sekEeEseeeersersexee 12 CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CONG TY CO PHAN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG PHAT TRIEN DONG DO (DDIC) 55c 2t 2terettrrrrrtrrrrrirrrrerrrke 14 2.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phát triển
Tổng tài sản của DN bao gồm tài sản lưu động và tài sản cổ định Tài sản nhiều hay ít, tăng hay giảm sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của DN. Đề thấy được điều này, ta cần phân tích sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản qua các năm cả về số tuyệt đối và tỷ trọng Trong quá trình đó thì ta còn phải xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu là do nguyên nhân nào, thông qua việc phân tích này thì ta sẽ biết được tác động của từng loại tài sản đối với quá trình kinh doanh và tình hình tài chính của DN Có thé xem xét và so sánh sự biến động về tỷ trong của từng bộ phận tài sản chiếm trong tong tài sản của DN qua các năm va so sánh với cơ cau chung của ngành đề đánh giá Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng tài sản được xác định như sau:
Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản
Giá trị từng bộ phan tài san
Tình hình nguồn vốn của DN được thê hiện qua cơ cau và sự biến động về nguồn vốn của DN Cơ cau vốn là ty trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn Thông qua cơ cau nguồn vốn thì ta sẽ đánh giá được hướng tài trợ của DN, mức độ rủi ro từ chính sách tài chính đó, ta cũng thấy được về khả năng tự chủ hay phụ thuộc về mặt tài chính của DN Sự biến động này phản ánh việc tổ chức nguồn vốn trong kỳ của DN như thé nào, có đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất kinh doanh không.
Phân tích tình hình nguồn vốn thông qua cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn dé đánh giá khái quát về chính sách tài chính của DN, mức độ mạo hiểm tài chính hoặc những khó khăn mà DN gặp phải trong việc khai thác nguồn vồn Một số chỉ tiêu khi phân tích tình hình ngu6n vốn như sau: v Khả năng tự chủ tài chính của DN
Khả năng tự chủ tài chính của DN thể hiện qua chỉ tiêu tỷ suất tài trợ Đối với DN, tỷ lệ cao đảm bảo cho DN độc lập về tài chính Khi có những biến động không thuận lợi trên thị trường thì tác động đến lợi nhuận ít hơn do hệ số đòn bẩy tài chính thấp. Nhà quản lý được tin cậy và dé dang hơn khi tìm kiếm các nguồn tài trợ.
Chỉ tiêu này càng cao càng thé hiện kha năng tự chủ cao về tài chính hay mức độ tài trợ của DN càng tốt vì hầu hết tài sản mà DN có đều được đầu tư bằng vốn của mình. vx Khả năng quản lý nợ của DN
Khả năng quản lý nợ được thê hiện qua chỉ tiêu tỷ sô nợ, tỷ suât này đo lường sự góp vôn của chủ DN so với sô nợ vay
Từ những chi tiêu trong co câu nguôn von mà ta sé thay được mô hình quản lý tài sản — nguôn vôn của DN thuộc mô hình nào Trong công tác quản lý tài sản- nguôn vôn có 3 mô hình chủ yêu được các DN áp dụng, đó là:
Mô hình cấp tiễn Mô hình thận trọng Mô hình dung hòa
1.4.2 Đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Khi đánh giá kết quả hoạt động SXKD, ta dựa trên các chỉ tiêu có trong bảng BCKQKD và phân tích các chỉ tiêu đó dé thấy được lợi nhuận và các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận trong kỳ kinh doanh Các chỉ tiêu cau thành nên BCKQKD bao gồm : Doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp, chi phí bán hàng, chi phí quản lý
DN, chi phí tài chính, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế Ta tính các tỷ lệ và từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh
1.4.2.1 Phân tích khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán là khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn của DN khi đến hạn thanh toán bằng tiền và các tài sản có thé chuyên ngay thành tiền. a.Kha năng thanh toán hiện hành (kha năng thanh toán nợ ngắn hạn).
Kha năng thanh toán nợ ngắn hạn cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của DN là cao hay thấp.
10 as , ` Tài sản ngắn hạn
Khả nang thanh toan no gắn han = —_,_—_
Giá tri “Tai sản ngăn han” được phan ánh ở chỉ tiêu A “Tai sản ngăn hạn” (Mã sô 100) và “Tông sô nợ ngăn hạn” được phản ánh ở chỉ tiêu I "Nợ ngăn hạn" (Mã sô
310) trên Bảng cân đối kế toán.
Nếu chỉ tiêu này > 1: DN có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn va tình hình tài chính là bình thường hoặc khả quan.
Nếu chỉ tiêu này < 1: Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN là không tốt.
Nếu chỉ tiêu này tiễn dần về 0 thì DN khó có khả năng trả được nợ, tình hình tài chính của DN đang gặp khó khăn và DN có nguy cơ bị phá sản. b Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh của DN cho biết với giá trị còn lại của TSNH sau khi trừ giá trị hàng tồn kho thì DN có đủ khả năng thanh toán toàn bộ nợ ngắn hạn hay không.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh có thể được xác định theo 2 công thức sau :
Ty „ Tài san ngắn hạn — Hàng tồn kho
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = ————
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
_ Tiền & TÐ tiền + DT tài chính ngắn hạn + phải thu KH
~ No ngan han Nếu chỉ tiêu này > 1: DN dam bảo khả năng thanh toán nhanh.
Nếu chỉ tiêu này < 1: DN không đảm bao khả năng thanh toán nhanh
Việc phân tích và tính toán các hệ số khả năng thanh toán nhanh giúp cho DN biết được thực trạng các khoản cần thanh toán nhanh đề có kế hoạch dự trữ nhằm đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán. c.Khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời cho biết với lượng tiền và tương đương tiền hiện có, DN có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngăn hạn hay không.
AN 32x h ⁄ „ _ Tiền tà TÐ tiền
Hé số khả năng thanh toán tức thời = ————————
Giới thiệu thông tin chung về Công ty .- + 52©++S+xrvrxeerxeerrerrrxrrrrrrrke 14 2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triễn -2 22-222 22+xeEExrEExterkeerrrerrrrrrrrrree 15 2.1.3 Cơ cầu bộ máy quản lý và chức năng các bộ phận -. +5: 15 2.1.4 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty . 5+ 18 2.2 Thực trạng tinh hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dau tư Xây dựng Phát triển Đông
a.Tên công ty: CONG TY CO PHAN DAU TƯ XÂY DỰNG PHÁT TRIÊN ĐÔNG ĐÔ
+ Tên giao dịch bằng tiếng Anh: DONG DO DEVELOPMENT CONSTRUCTION
+ Tén viét tat: DDIC b.Số Giấy chứng nhận đăng ky kinh doanh: 0101659769 do Sở Kế hoạch dau tư
Hà Nội cấp ngày 23/05/2015. c.Người đại diện theo pháp luật: Ông Nguyễn Quang Huy d.Trụ sở chính: Số 5/447, phố Lạc Long Quân, phường Xuân La, quận Tây Hồ,
Thành phó Hà Nội e.Website: http://ddic.vn f.Lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh chính: Công ty Cổ phan Dau tư Xây dựng Phát triên Đông Đô là một trong những đơn vị tiêu biêu về xây dựng các công trình dân dụng, công trình công nghiệp có quy mô lớn, cụ thé:
+ Thiết kế, xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, cấp thoát nước, trạm biến thé 35KV;
+ Lập, thâm tra dự án, quản ly dự án đầu tư xây dựng, tu van va lập tổng dự toán các công trình công nghiệp, dân dụng, giao thông, thủy lợi, cơ sở hạ tầng đô thị, công trình nguồn điện, trạm biến áp, trạm biến thé đến 35KV,
+ Xây dựng, cung cấp, lắp đặt điện, nước, thiết bị chiếu sáng, cây xanh cho các cơ sở hạ tầng đô thị;
+ Hiện nay, công ty cũng đang mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực đầu tư,phát triển, kinh doanh bất động sản
15 g.Các chứng chỉ, chứng nhận công ty đã đạt được:
+ Chứng nhận Hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001-2015 do tổ chức SGS United Kingdom Ltd cấp ngày 13 tháng 03 năm 2017;
+ Chứng chỉ năng lực hoạt động xây dựng thi công công trình công nghiệp hạng I số BXD-00005911 do Bộ Xây dựng cấp ngày 23 tháng 11 năm 2017;
+ Chứng chỉ năng lực hoạt động thiết kế, thẩm tra thiết kế công trình công nghiệp hạng II số HAN-00005911 do Sở Xây dựng Hà nội cấp ngày 02 tháng 08 năm 2019. 2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cô phan Đầu tư Xây dựng Phát triển Đông Đô được thành lập tháng
5 năm 2005 tại Hà Nội với tiền thân là Công ty Cổ phần Xây dựng Đông Đô.Trong
15 năm xây dựng, phát triển và trưởng thành, với sự nhạy bén nắm bắt cơ hội, với sự cô gắng nỗ lực không ngừng của Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc và toàn thé cán bộ nhân viên cùng với sự giúp đỡ của các đối tác trong và ngoài nước, Công ty đã dần tạo được uy tín trên thị trường, khẳng định được vị thế là một trong những Công ty xây dựng chất lượng, uy tín trong ngành xây dựng Thị trường hoạt động của Công ty là thị trường xây dựng cả trong và ngoài nước, kinh doanh đa dạng và tiếp cận với nhiều lĩnh vực kinh doanh mới.
2.1.3 Cơ cau bộ máy quản lý và chức năng các bộ phận
Sơ đồ 2.1.Sơ đồ tổ chức của công ty
2.1.3.1 Chức năng của các bộ phận a.Đại hội đồng cỗ đông
Là cơ quan có thâm quyền cao nhất quyết định mọi vấn đề quan trọng của công ty DDIC theo Luật Doanh nghiệp và Điều lệ công ty ĐHĐCĐ là cơ quan thông qua chủ trương chính sách đầu tư dài hạn trong việc phát triển công ty, quyết định cơ cấu vốn, bầu ra cơ quan quản lý và điều hành sản xuất kinh doanh của công ty. b.Hội đồng quản trị
Là cơ quan quản lý công ty DDIC có toàn quyền nhân danh Công ty dé quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc ĐHĐCĐ quyết định.HĐQT thông qua quyết định bằng biểu quyết tại cuộc họp, lấy ý kiến bằng văn bản hoặc hình thức khác do Điều lệ công ty quy định, mỗi thành viên trong HĐQT có một phiếu biểu quyết tại cuộc họp. c.Ban Kiểm soát
Do ĐHĐCPĐ bau ra, thay mặt cô đông kiểm soát mọi hoạt động kinh doanh, quản trị và điều hành của công ty. d.Ban Giám đốc
Ban Giám đốc gồm 03 người: 01 Tổng Giám đốc và 02 Phó Tổng Giám đốc.
Y Giám đốc là người chịu trách nhiệm tat cả mọi mặt của công ty, chịu trách nhiệm về sản xuất kinh doanh, thực hiện kế hoạch kinh doanh đúng theo luật của Nhà nước, là người đứng ra ký kết các hợp đồng kinh doanh của công ty Đồng thời cũng là người định hướng chiến lực và từng bước thực hiện xây dựng Công ty DDIC ổn định theo từng thời kỳ, từng năm phù hợp với chiến lực phát trién lâu dai.
Y Các Phó Giám đốc là người thay mặt cho Giám đốc giải quyết một số công việc được ủy quyền khi Giám đốc đi văng Phó Giám đốc là cầu nối cho Giám đốc trong quan hệ với các bộ phận, phòng, chịu trách nhiệm quản lý và điều hànhcác phòng, bộ phận theo các quyền và nghĩa vụ được giám đốc phân công. Hoạch định và lập kế hoạch trong công việc kinhdoanh và tham mưu cố vấn trực tiếp cho giám đốc trong các công việc của công ty DDIC. e.Phòng Hành chính-Nhân sự
Là bộ phận có chức năng tham mưu cho Tổng Giám đốc xây dựng các phương án tổ chức lao động và bộ máy quản lý, điều lệ hoạt động, mối quan hệ công tác của các phòng ban trong công ty; thực hiện việc tuyên dụng, quản lý lao động ; xây dựng các chế độ lao động tiền lương, giải quyết chế độ chính sách cho người lao động tại công ty DDIC theo quy định của Nhà nước; mua sắm, sửa chữa, bảo dưỡng, quản lý các tài sản của công ty.
Phòng Tài chính-Kế toán
Là bộ phận có chức năng tham mưu cho Tổng giám đốc thực hiện tốt công tác quản lý tài chính của công ty; hoạch toán kế toán nhằm giám sát, phân tích chi phí; theo dõi, tính toán, báo cáo đầy đủ kịp thời và chính xác tình hình sử dụng quản lý các quỹ, tài sản, hàng hóa, các nguồn vốn và kết quả sản xuất kinh doanh lên Giám đốc.
Phòng Tài chính-Kế toán chịu trách nhiệm trước Ban giám đốc về lập kế hoạch, quản lý, phân phối, giám sát sử dụng tài chính, vật tư, kỹ thuật, thanh quyết toán theo đúng chế độ và quy định về quản lý tài chính của Nhà nước; quản lý việc thực hiện chặt chẽ chế độ tài vụ của công ty theo đúng nguyên tắc, quy định của Nhà nước và Giám đốc của công ty; hoàn thành việc quyết toán số sách và báo cáo tài chính, lưu trữ và bảo mật hồ sơ, chứng từ; thực hiện đúng nguyên tắc về chế độ tiền lương, tiền thưởng theo quy định. g.Phong Kỹ thuật:
Là bộ phận lập hé sơ thiết kế, tính toán và kiểm tra khối lượng xây lắp phục vụ công tác chào giá các công trình,đưa ra các thông số chuẩn dé công trình tốt hơn, quản lý kỹ thuật, giám sát quyên tác giả; tham mưu cho Tổng Giám đốc về việc tổ chức quản lý, chỉ đạo công tác khoa học công nghệ và ứng dụng tiến bộ kỹ thuật, chuyền giao công nghệ. h.Phòng Kinh tế
Là bộ phận xây dựng, kiểm soát giá dự toán; quản lý hợp đồng thi công; tham mưu cho Tổng Giám đốc lập và kiểm soát hạn mức sử dụng vật tư các công trình, lập và kiểm soát đơn giá cơ sở. j.Phong Cơ điện
Là bộ phận tham mưu cho Tổng Giám đốc về lĩnh vực điện, điện tử, động lực, cấp thoát nước, PCCC, (gọi tắt là MEP) của công ty. k.Phòng Kế hoạch-Quản lý chất lượng
Là bộ phận xây dựng kế hoạch, quản lý về chất lượng kỹ thuật, tiến độ thi công và an toàn lao động của tất cả các công trình thi công; tham mưu cho Tổng Giám đốc về công tác phê duyệt giá nhân công cho các công trình.
L Phong Cơ giới-Quản lý thiết bi