Trang 1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH LẠC HỒNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ H
Tổng quan phân tích tài chính doanh nghiệp
Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Doan n iệp là một tổ c ức in t t ực iện c c oạt độn sản xuất, cun ứn àn óa dịc vụ c o n ười tiêu dùn qua t ị trườn n ằm mục đ c sin lời Trong nền in t t ị trườn , để có y u tố đầu vào i ti n àn oạt độn sản xuất in doanh, bất doan n iệp nào cũn cần đ n một lượn vốn tiền tệ n ất địn Qu tr n oạt độn của doan n iệp cũn là qu tr n tạo lập, p n p ối và sử dụn c c quỹ tiền tệ của doan n iệp, qu tr n đó p t sin c c luồn tiền đi vào và luồn tiền đi ra, tạo t àn luồn oạt độn tài c n của doan n iệp Hoạt độn tài c n đó n ằm đạt t i c c mục tiêu là tối đa óa i trị doan n iệp C c oạt độn n liền v i việc tạo lập p n p ối sử dụn , vận độn c uyển óa của quỹ tiền tệ t uộc oạt độn tài c n Việc n m b t cụ t ể và c i ti t t n n oạt độn tài c n đó có vai tr quy t địn sốn c n đối v i mỗi c ủ doan n iệp nói riên và toàn t ể doan n iệp nói c un
Có t ể nói tóm t t lại, tài c n doan n iệp là “quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp” Bản c ất tài c n doan n iệp c n là c c quan ệ in t dư i n t ức i trị nảy sin n liền v i việc tạo lập, sử dụn quỹ tiền tệ tron qu tr n oạt độn của doan n iệp đó.
Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
P n t c tài c n doan n iệp là việc n iên cứu, đ n i toàn bộ t ực trạn tài c n của doan n iệp, p t iện c c n uyên n n t c độn t i c c đối tượn p n t c và đề xuất c c iải p p có iệu quả iúp doan n iệp n ày càn n n cao iệu quả oạt độn in doan P n t c tài c n doan n iệp là vấn đề t sức quan tr n tron việc đ n i t n n doan n iệp T ôn qua việc p n t c t n n tài c n c o p ép đ n i i qu t và toàn diện c c mặt oạt độn của doan n iệp, t ấy rõ n ữn điểm mạn điểm y u và n ữn tiềm năn của doan n iệp đã p t triển tron iện tại và sẽ p t triển tron tư n lai
P n t c tài c n doan n iệp n ằm cun cấp n ữn t ôn tin c o việc ra quy t địn in doan và in t V vậy, p n t c tài c n doan n iệp cần p ải đạt được c c mục tiêu c ủ y u sau:
T ứ n ất: P n t c tài c n doan n iệp cun cấp đầy đủ t ôn tin ữu c c o n à quản lý, n à đầu tư và đối tượn sử dụn t ôn tin tài c n c tron việc đ n i ả năn và t n c c c n của c c d n tiền mặt vào ra, t n n sử dụn vốn in doan , ả năn t an to n của doan n iệp… để iúp có được n ững quy t địn đún đ n
T ứ ai: P n t c tài c n doan n iệp p ải cun cấp c c t ôn tin về n uồn vốn c ủ sở ữu, c c oản nợ, t quả của qu tr n sự iện và c c t n uốn làm bi n đổi n uồn vốn và c c oản nợ của doan n iệp
T ứ ba: P n t c tài c n doan n iệp p ải cun cấp t ôn tin để n ười sử dụn có ả năn dự đo n được ả năn p t triển tron tư n lai của doan n iệp
N oài ra, p n t c tài c n doan n iệp cũn cần p ải cun cấp t ôn tin về việc t ực iện c ức năn và cư n vị quản lý của n ười quản lý n ư t nào đối v i doan n iệp tron việc sử dụn n uồn lực của doan n iệp.
Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
P n t c tài c n có vai tr đặc biệt quan tr n tron côn t c quản lý tài c n doan n iệp Tron oạt độn in doan t eo c c t ị trườn có sự quản lý của
N à nư c, c c doan n iệp t uộc c c loại n sở ữu c n au đều b n đẳn trư c p p luật tron việc lựa c n n àn n ề, lĩn vực in doan Do vậy sẽ có n iều đối tượn quan t m đ n t n n tài c n của doan n iệp n ư: c ủ doan n iệp, n à tài trợ, n à cun cấp, c àn ể cả c c c quan N à nư c và côn n n, mỗi đối tượn quan t m đ n t n n tài c n của doan n iệp trên c c óc độ c n au Đối v i n ữn n à quản lý doan n iệp- n ữn n ười c ủ doan n iệp: c c n à quản lý tài c n p ải c ịu tr c n iệm điều àn oạt độn tài c n và dựa trên c sở c c n iệp vụ tài c n t ườn n ày để đưa ra c c quy t địn v lợi c của doan n iệp C c quy t địn và oạt độn của c c n à quản lý tài c n đều n ằm vào c c mục tiêu tài c n Đó là sự tồn tại và p t triển của doan n iệp, tr n được sự căn t ẳn về tài c n và p sản, có ả năn cạn tran và c i m được t ị p ần tối đa trên t ư n trườn , tối t iểu o c i p , tối đa o lợi n uận và tăn trưởn t u n ập một c c vữn c c Doan n iệp c ỉ có t ể oạt độn tốt và man lại sự iàu có c o c ủ sở ữu i c c quy t địn của n à quản lý được đưa ra là đún đ n Muốn vậy, p ải t ực iện p n t c tài c n doan n iệp Nói c c c p n t c tài c n c n là côn cụ để iểm so t c c oạt độn quản lý Đối v i c c n à đầu tư vào doan n iệp: mối quan t m àn đầu của c c n à đầu tư vào doan n iệp là t ời ian oàn vốn, mức sin lãi và sự rủi ro V vậy, cần c c t ôn tin về điều iện tài c n , t n n oạt độn , t quả in doan và tiềm năn tăn trưởn của c c doan n iệp H quan t m, c ú tr n vào ả năn tăn trưởn , tối đa o lợi n uận, tối đa o i trị của cổ đôn trong doanh n iệp Quy t địn của c c c ủ sở ữu đưa ra luôn có sự c n n c iữa mức độ rủi ro và doan lợi đạt được C c n à đầu tư sẽ c ỉ c ấp t uận đầu tư vào một dự n n u t n ất có một điều iện là i trị iện tại r n của nó dư n Bởi vậy, c c y u tố n ư
3 tổn số lợi n uận r n tron ỳ có t ể dùn để trả lợi tức cổ p ần, mức c ia lãi trên một cổ p i u năm trư c, sự x p ạn cổ p i u trên t ị trườn và t n ổn địn của t ị i cổ p i u của doan n iệp cũn n ư iệu quả của việc t i đầu tư luôn được c c n à đầu tư xem xét trư c tiên i t ực iện p n t c tài c n Đối v i c c c ủ nợ của doan n iệp: ả năn sin lời và tăn trưởn của doan n iệp là n ữn c ỉ tiêu quan tr n tron việc sử dụn làm đảm bảo c o ả năn t an to n và trả nợ của doan n iệp C c y u tố được c c c ủ nợ quan t m là ả năn t an to n n an , ả năn c uyển đổi từ tài sản t àn tiền mặt, c cấu tài c n … C c c ủ nợ xem xét qua c c t ôn số từ bản p n t c t n n tài c n của doan n iệp sẽ đ n i được ả năn t an to n của doan n iệp iện tại và tư n lai để c n n c c c oản vay để có mức độ rủi ro t ấp n ất có t ể và cũn có ả năn sin lời n ận được từ doan n iệp Đối v i n ười lao độn tron doan n iệp: bên cạn c c n à đầu tư, c c c ủ nợ và c ủ doan n iệp, n ữn n ười lao độn tron doan n iệp cũn có sự quan t m đ n t n n tài c n của c n doan n iệp m n K t quả oạt độn của doan n iệp ôn c ỉ t c độn trực ti p đ n tiền lư n là oản t u n ập của , mà c n t c độn t i ả năn t ăn ti n và p t triển của c n n ữn n ười côn n n tron doan n iệp Một doan n iệp p t triển t ịn vượn t u út n ười lao độn và iữ c n n ữn n ười côn n n iỏi, có tr n độ cao, tạo sự trun t àn và n t iữa côn n n và doan n iệp
T êm vào đó, dựa vào c c b o c o p n t c t n n tài c n doan n iệp, c c c quan quản lý của N à nư c t ực iện việc đ n i , iểm tra, iểm so t c c oạt độn in doan , oạt độn tài c n tiền tệ của doan n iệp có tu n t ủ t eo đún c n s c , c độ và luật p p quy địn ôn , t n n ạc to n c i p , i t àn , t n n t ực iện n ĩa vụ v i N à nư c và c àn
Tài liệu cung cấp cho việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Thông tin bên ngoài
Để iúp c c o việc p n t c t n n tài c n của doan n iệp một c c c quan, c c n à p n t c có t ể dựa vào t ôn tin bên n oài của doan n iệp
C c t ôn tin bên n oài doan n iệp được quan t m có t ể là t n n bi n độn in t t i i, t n n bi n độn in t tron u vực và ản ưởn trực ti p đ n doan n iệp là t n n in t tron nư c C c t ôn tin về sản xuất và in doan tron n àn oạt độn của doan n iệp, c c c n s c của N à nư c, c n p ủ mở rộn ay t t c ặt ản ưởn đ n quy mô oạt độn của doan n iệp Trên t ực t c c t ôn tin mở ay c c t ôn tin nội bộ cũn luôn được c c n à p n t c quan t m để đi s u p n t c và đưa ra n ữn đ n i c quan về t n n oạt độn sản xuất in doan của doan n iệp
N ữn t ôn tin bên n oài dù t c độn trực ti p ay i n ti p đ n doan n iệp cũn ản ưởn ôn n ỏ đ n việc p n t c t n n tài c n của doan n iệp.
Thông tin từ hệ thống tài chính- kể toán
C c n à p n t c có rất n iều tài liệu để ti n àn p n t c tài c n doanh n iệp được cun cấp từ ệ t ốn tài c n - to n, n ư c c b o c o tài c n , tài liệu t ị trườn ay n ữn dự b o c un c o nền in t N ưn c ủ y u p n t c tài c n là dựa vào c c b o c o tài c n , đặc biệt là bản c n đối to n, b o c o t quả oạt độn in doan và b o c o lưu c uyển tiền tệ
Bản c n đối to n (BCĐKT) là b o c o tài c n tổn ợp, p ản n tổn qu t toàn bộ i trị tài sản iện có và n uồn n t àn tài sản đó của doan n iệp tại một t ời điểm n ất địn Số liệu trên bản c n đối to n c o bi t toàn bộ i trị tài sản iện có của doan n iệp t eo c cấu của tài sản, n uồn vốn và c cấu n uồn vốn n t àn c c tài sản đó Căn cứ vào bản c n đối to n có t ể n ận xét đ n i i qu t t n n tài c n , tr n độ quản lý và sử dụn vốn cũn n ư triển v n in t , tài c n của doan n iệp
B o c o t quả oạt độn sản xuất in doan là b o c o p ản n t n n và t quả oạt độn in doan của doan n iệp tron một t ời ỳ n ất địn C c n à p n t c tài c n t ôn qua c c c ỉ tiêu trên b o c o t quả oạt độn sản xuất in doanh có t ể iểm tra p n t c đ n i t n n t ực iện oạc , dự to n c i p sản xuất, i vốn, doan t u sản p ẩm, vật tư àn óa tiêu t ụ, t n n c i p t u n ập của c c oạt độn c và t quả in doan sau một ỳ N oài ra có t ể đ nh i xu ư n p t triển của doan n iệp qua c c ỳ c n au và iểm tra t n n t ực iện tr c n iệm n ĩa vụ của doan n iệp đối v i n à nư c về c c oản t u và c c oản p ải nộp c
B o c o lưu c uyển tiền tệ (BCLCTT) là b o c o tài c n t ể iện d n tiền ra và d n tiền vào của một doan n iệp tron một oản t ời ian n ất địn (t n , quý ay năm tài c n ) B o c o này là một côn cụ iúp n à quản lý tổ c ức iểm so t d n tiền của doan n iệp Bản BCLCTT t ôn t ườn ồm có d n tiền vào và d n tiền ra D n tiền vào ồm c c oản t an to n của c àn , lãi tiền ửi, lãi ti t iệm, lợi tức đầu tư D n tiền ra ồm c c oản c i mua cổ p i u, c i mua c o việc t u mua n uyên vật liệu sản xuất, c i trả lư n , c i p oạt độn , c i trả cổ tức, t u và c c oản p ải nộp n à nư c
V i c c b o c o tài c n tùy t uộc vào iai đoạn mà c c n à p n t c tài c n cần sử dụn , c c n à p n t c có t ể đ n i một c c c n x c và đưa ra c c iải p p cụ t ể iúp c c o c c n à quản trị doan n iệp để duy tr và p t triển doan n iệp tron iện tại và tư n lai
Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp và các phương pháp phân tích tài chính
Quy trình thực hiện phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
- Bước 1: Thu thập tài liệu và xử lý số liệu liên quan đến tình hình tài chính doanh nghiệp
N ữn tài liệu được t u t ập yêu cầu p ải c n x c, toàn diện và c quan
N ữn tài liệu làm căn cứ để p n t c t ườn bao ồm tất cả c c số liệu trên ệ t ốn b o c o tài c n ồm có bản c n đối to n, b o c o t quả sản xuất in doan , b o c o lưu c uyển tiền tệ
Dựa vào tài liệu t u t ập đã x c địn t eo từn nội dun sẽ ph n t c , c c n à p n t c sử dụn p ư n p p so s n để đ n i c un t n n Có t ể so s n trên tổn t ể t ợp v i việc so s n trên từn bộ p ận cấu t àn của c ỉ tiêu ở ỳ p n t c v i ỳ ốc
- Bước 2: Tính toán, phân tích và dự toán tình hình tài chính
Hoạt độn tài c n c ịu ản ưởn của rất n iều n uyên n n, có n ữn n uyên n n mà n à p n t c có t ể x c địn được mức độ ản ưởn và có n ữn n uyên n n ôn t ể x c địn được mức độ ản ưởn của c ún đ n sự bi n độn của đối tượn n iên cứu V t , sau i đã t u t ập và xử lý số liệu, c c n à p n t c sẽ vận dụn p ư n p p t c ợp (loại trừ, liên ệ c n đối, so s n , to n in t ) để x c địn t n to n và p n t c t ực c ất t n n p t triển trực ti p t ôn qua c c con số (số tuyệt đối, số tư n đối, số b n qu n…)
- Bước 3: Tổng hợp kết quả và rút ra kết luận
Tổn ợp t quả p n t c , rút ra n ận xét, t luận về c ất lượn oạt độn tài c n của doan n iệp.Trên c sở t quả t n to n, c c n à p n t c cần ti n àn liên ệ, tổn ợp mức độ bi n độn của c c y u tố tài c n đ n đối tượn n iên cứu n ằm c p ục t n rời rạc, tản mạn Từ đó, rút ra c c n ận xét, c ỉ rõ n ữn tồn tại, n uyên n n d n đ n t i u sót, sai lầm; đồn t ời, vạc ra c c tiềm năn c ưa được ai t c, sử dụn để có c c quy t địn p ù ợp v i mục tiêu đặt ra.
Các phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
P n t c t n n tài c n doan n iệp bao ồm một ệ t ốn c c côn cụ và biện p p n ằm ti p cận và n iên cứu c c sự vật iện tượn , c c mối quan ệ bên tron và bên n oài doan n iệp, c c luồn dịc c uyển và bi n đổi tài c n , c c c ỉ
T u t ập tài liệu và xử lý số liệu T n to n, p n t c và dự to n Tổn ợp t quả và t luận tiêu tài c n tổn ợp và c i ti t n ằm đ n i t n n đã qua và iện tại cũn n ư dự đo n t n n tài c n tron tư n lai của doan n iệp iúp c o n à quản lý đưa ra c c quy t địn in t p ù ợp v i mục tiêu mon muốn của Để t ực iện được n ữn đ n i và p n t c t n n tài c n của doan n iệp một c c c uẩn x c và c quan, iện nay t ườn sử dụn c c p ư n p p c bản sau:
So s n là p ư n p p p ổ bi n tron p n t c in t nói c un và p n t c TCDN nói riên K i sử dụn p ư n p p so s n cần c ú ý về ai đại lượn oặc ai c ỉ tiêu p ải có cùn một nội dun in t và p ải có cùn một tiêu c uẩn biểu iện C c n à p n t c có t ể so s n về số tuyệt đối và số tư n đối So s n về số tuyệt đối là việc x c địn c ên lệc iữa c c c ỉ số của c ỉ tiêu ỳ p n t c v i trị số của ỳ ốc So s n tư n đối là x c địn p ần tram tăn iảm iữa t ực t so v i ỳ ốc của c ỉ tiêu p n t c Ta có t ể c n một tron ai c c so s n oặc t ợp cả ai c c so s n để p n t c cụ t ể và đ n i c n x c n về t n n tài c n của doan n iệp
K i p n t c b o c o tài c n có t ể sử dụn p ư n p p p n t c t eo c iều d c oặc t eo c iều n an P n t c t eo c iều n an là việc so s n cả về số tuyệt đối và số tư n đối trên cùn một àn (cùn một c ỉ tiêu) trên c c b o c o tài c n Qua đó t ấy được sự bi n độn của từn c ỉ tiêu P n t c t eo c iều d c là việc xem xét, x c địn tỷ tr n của từn c ỉ tiêu tổn t ể quy mô c un Qua đó t ấy được mức độ quan tr n của từn c ỉ tiêu tổn t ể
Hệ số tài c n được t n bằn c c đem so s n trực ti p (c ia) một c ỉ tiêu này v i một c ỉ tiêu c để t ấy mức độ ản ưởn và vai tr của c c y u tố, c ỉ tiêu này v i c ỉ tiêu c
- Phương pháp phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số tài chính
(phương pháp phân tích Dupont)
Mức sin lời của vốn c ủ sở ữu là t quả tổn ợp của àn loạt biện p p và quy t địn của n à quản lý doan n iệp Để t ấy được sự t c độn của mối quan ệ iữa việc tổ c ức, sử dụn vốn và tổ c ức tiêu t ụ sản p ẩm t i mức sin lời của doan n iệp, n ười ta x y dựn ệ t ốn c ỉ tiêu để p n t c t c độn đó
N ữn mối quan ệ c ủ y u được xem xét là mối quan ệ tư n t c iữa tỷ suất lợi n uận sau t u trên vốn in doan v i iệu suất sử dụn toàn bộ vốn và ệ số lãi r n Cùn v i c c mối quan ệ tư n t c v i tỷ suất lợi n uận vốn c ủ sở ữu
- Phương pháp cân đối Đ y là p ư n p p dùn để p n t c mức độ ản ưởn của c c n n tố mà iữa c ún có sẵn mối liên ệ c n đối và c ún là n n tố độc lập Một lượn t ay đổi tron mỗi n n tố sẽ làm t ay đổi tron c ỉ tiêu p n t c đún một lượn tư n ứn
N ữn liên ệ c n đối t ườn ặp tron p n t c n ư: Tài sản và n uồn vốn; c n đối àn tồn o; n u cầu vốn và sử dụn vốn v.v…
- Phương pháp phân tích tỷ lệ
P ư n p p p n t c tỷ lệ là p ư n p p có t n iện t ực cao P ư n p p này dựa trên c c ý n ĩa c uẩn mực c c tỷ lệ của đại lượn tài c n tron c c quan ệ tài c n P ư n p p này yêu cầu p ải x c địn được c c địn mức để n ận xét, đ n i t n n tài c n doan n iệp, trên c sở so s n c c tỷ lệ của doan n iệp v i c c i trị tỷ lệ t am c i u
P ư n p p này iúp c c n à p n t c ai t c có iệu quả n ữn số liệu và p n t c một c c ệ t ốn àn loạt tỷ lệ t eo c uỗi t ời ian liên tục oặc t eo từn iai đoạn n ất địn v nó có t n cập n ật và oàn t iện.
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp
Dựa trên c sở số liệu của bản c n đối to n, p n t c tài c n doan n iệp giúp n à quản trị có được c i n n tổn quan ban đầu về t n n tài c n
T ôn t ườn cần xem xét một số bi n độn c ủ y u sau iữa số cuối năm và số đầu năm:
- Xem xét sự bi n độn của tổn tài sản cũn n ư từn loại tài sản cả số tư n đối l n tuyệt đối Qua đó t ấy được sự bi n độn của quy mô in doan và năn lực in doan của doan n iệp
- Xem xét sự bi n độn về c cấu vốn in doan Từ đó có t ể đ n i được t n ợp lý tron c cấu vốn và sự t c độn của c cấu đó đ n qu tr n oạt độn sản xuất in doan của doan n iệp
- Xem xét sự bi n độn về c cấu n uồn vốn cả về số tuyệt đối l n số tư n đối để đ n i i qu t mức độ độc lập về mặt tài c n của doan n iệp N u n uồn vốn c ủ sở ữu c i m tỷ tr n l n và có xu ư n tăn , điều đó c o t ấy ả năn tự c ủ về mặt tài cao, mức độ p ụ t uộc về mặt tài c n đối v i c c c ủ nợ t ấp và n ược lại
- Xem xét mối quan ệ c n đối iữa c c c ỉ tiêu tron bản c n đối to n: sự c n đối iữa n uồn tài trợ n n ạn so v i tài sản dài ạn; iữa n uồn tài trợ dài ạn so v i tài sản dài ạn Từ đó, đ n i xem xét doan n iệp đã đảm bảo được n uyên t c c n bằn về tài c n c ưa
- Xem xét n u cầu vốn lưu độn t ườn xuyên cũn là một tron n ữn c ỉ tiêu quan t m àn đầu của c c n à quản trị Doan n iệp cần tu n t ủ t eo c c n uyên t c c n bằn tài c n V i doan n iệp Lạc Hồn oạt độn tron lĩn vực in doan đặc t ù c ủ y u ti p cận v i n uồn vốn lưu độn t cần quan t m trên t t i n u cầu vốn lưu độn t ườn xuyên này
Nguồn vốn thường xuyên = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu
Nguồn VLĐ thường xuyên = Nguồn vốn thường xuyên – Tài sản dài hạn
Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
T ôn qua c c c ỉ tiêu trên b o c o t quả oạt độn in doan , c c n à p n t c có t ể đ n i t n n t ực iện oạc , dự to n c i p sản xuất, i vốn, doan t u tiêu t ụ sản p ẩm,… cũn n ư t quả in doan sau một ỳ to n để từ đó đưa ra c c dự b o đún đ n c o oạt độn của doan n iệp tron tư n lai K i p n t c b o c o t quả in doan cần c ú ý vấn đề c bản sau:
Xem xét sự bi n độn của từn c ỉ tiêu p ần lãi lỗ iữa ỳ này v i ỳ trư c t ôn qua việc so s n về số tuyệt đối cũn n ư số tư n đối Đặc biệt c ú ý đ n doan t u t uần, lợi n uận trư c t u , lợi n uận sau t u ,… đồn t ời xem xét lợi n uận từ oạt độn in doan tăn ay iảm do n n tố nào
Doan n iệp có t quả oạt độn sản xuất in doan man lại lãi i lợi n uận sau i loại bỏ tất cả c c oản c i p bao ồm c i p sản xuất, c i p quản lý, c i p lãi vay, c i p t u … c o t quả dư n (l n n 0)
N ược lại, doan n iệp có t quả t n to n m t có n ĩa doan n iệp bị t ua lỗ tron oạt độn sản xuất in doan
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Dựa vào số liệu b o c o lưu c uyển tiền tệ của doan n iệp, c c n à p n t c có t ể t ấy rõ qu tr n lưu c uyển tiền tron doan n iệp từ oạt độn in doan , oạt độn đầu tư và oạt độn tài c n B o c o nêu c i ti t c c lý do tại sao lượn tiền (và n ữn oản tư n đư n tiền) t ay đổi tron ỳ to n
B o c o lưu c uyển tiền tệ c o bi t doan n iệp có bao n iêu tiền vào đầu ỳ và c n lại bao n iêu vào cuối ỳ K ti p, nó mô tả Côn ty đã t u và c i bao n iêu tiền tron một oản t ời ian cụ t ể Việc sử dụn tiền được i t àn số m, và n uồn tiền được i t àn số dư n P n t c b o c o lưu c uyển tiền tệ rất ữu c c o việc đ n i tài c n v nó c o bi t liệu doan n iệp có ả năn c uyển c c oản p ải t u t àn tiền ôn - và về c bản, ả năn đó tạo điều iện c o doan n iệp t an to n c c oản nợ
B o c o này p ản n ba loại oạt độn ản ưởn đ n tiền tệ Tiền tệ có t ể tăn oặc iảm v : (1) oạt độn in doan , (2) mua oặc b n tài sản, ay c n i là đầu tư, oặc (3) t ay đổi c c oản nợ, n ập o oặc c c oạt độn tài c n c
9 Để p n t c b o c o lưu c uyển tiền tệ, c c n à p n t c có t ể t n to n và đ n i dựa vào c c tỷ số: tỷ số lưu c uyển tiền từ oạt độn in doan trên vốn c ủ sở ữu và tỷ số lưu c uyển tiền từ oạt độn in doan trên doan t u t uần Hai tỷ số đặc trưn sẽ đ n i cụ t ể về t n n sử dụn tiền tệ của doan n iệp.
Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp
P n t c t n n tạo vốn và diễn bi n sử dụn vốn c o p ép đ n i một c c i qu t n ữn t ay đổi của n uồn vốn và t n n sử dụn vốn của doanh n iệp tron một t ời ỳ n ất địn iữa ai t ời điểm lập bản c n đối to n, từ đó địn ư n c o việc uy độn vốn và sử dụn vốn ở c c ỳ ti p t eo
Mục đ c của việc p n t c t n n tạo vốn và sử dụn vốn là t m iểu n uồn ốc vốn từ đ u, sử dụn vốn n ư t nào và đ n i việc sử dụn vốn đã ợp lý ay c ưa
Việc p n t c t n n tạo vốn và sử dụn vốn của doan n iệp được t ực iện t eo tr n tự tổn t ể C c n à p n t c cần tổn ợp sự t ay đổi của c c oản mục trên bản c n đối to n trư c tiên để ti n àn so s n và t m ra c ên lệc , đưa t quả vừa tổn ợp vào bản p n t c t n n tạo vốn và sử dụn vốn dựa trên n uyên t c tổn ợp Cột tiền của p ần sử dụn vốn p ản n số liệu của việc tăn tài sản, iảm n uồn vốn Cột tiền của p ần tạo n uồn vốn p ản n số liệu của việc iảm tài sản, tăn n uồn vốn Từ đó đưa ra n ữn p n t c , đ n i tổn qu t và làm rõ t n iệu quả, ợp lý tron việc tổ c ức sử dụn vốn của doan n iệp
Từ t quả về việc p n t c n uồn vốn và sử dụn vốn, c c n à quản lý tài c n có t ể đưa ra c c iải p p ữu iệu để n ằm ai t c và n n cao iệu quả sử dụn c c n uồn vốn iện có của doan n iệp Mặt c, t ôn tin về diễn bi n n uồn vốn và sử dụn vốn c n rất ữu c c o c c n à đầu tư để có t ể bi t doan n iệp đã làm v i số vốn của
Phân tích các chỉ tiêu tài chính
1.4.5.1 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số này p ản n ả năn c uyển đổi t àn tiền để tran trải c c oản nợ n n ạn, v t ệ số này t ể iện mức độ đảm bảo t an to n c c oản nợ n n ạn của doan n iệp
Hệ số này được t n bằn c c lấy tổn TSNH c ia c o số nợ n n ạn của doan n iệp Tổn TSLĐ bao àm cả oản đầu tư tài c n n n ạn Số nợ n n ạn là n ữn oản nợ p ải trả tron oản t ời ian dư i 12 t n (c c oản vay n n ạn, c c oản p ải trả n ười b n, t u và c c oản p ải trả n ười lao độn , nợ dài ạn đ n ạn trả, c c oản p ải trả c dư i 12 t n )
T ôn t ườn ệ số này n ỏ n 1 t ể iện ả năn trả nợ của doan n iệp là y u và cũn là dấu iệu b o trư c n ữn ó ăn tiềm ẩn mà doan n iệp có t ể ặp p ải tron việc trả nợ Hệ số này càn l n n 1 càn c o t ấy doan n iệp có ả năn cao tron việc t an to n c c oản nợ đ n ạn Tuy n iên, tron một số trườn ợp ệ số này qu cao c ưa ẳn là năn lực t an to n của doan n iệp là tốt Để đ n i ệ số này cần dựa vào cần dựa vào ệ số trun b n của doan n iệp tron cùn n àn và t n n c un của doan n iệp
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh
C ỉ tiêu này p ản n ả năn t an to n n an của doan n iệp Đồn t ời c ỉ tiêu này cũn t ể iện mức độ lu n c uyển vốn của doan n iệp Hàn tồn o được loại trừ, c n lại c c tài sản n n ạn có t n t an oản n an p ản n c quan ả năn của doan n iệp
Hệ số được x c địn bằn TSNH trừ đi HTK và c ia c o nợ n n ạn Ở đ y HTK bị loại trừ bởi lẽ tron TSNH, HTK được coi là tài sản có t n t an oản t ấp
Doan n iệp có ệ số ả năn t an to n n an càn l n n 1 càn t ể iện mức độ lu n c uyển vốn tốt, sẵn sàn t an to n c o c c oản nợ đ n ạn n an c ón N ược lại ệ số này n ỏ n 1 n iều t ả năn t an to n nợ được đảm bảo t ấp ém Doan n iệp cần cải t iện để n n cao ệ số này và đảm bảo duy tr ệ số ở mức ợp lý
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số ả năn t an to n tức t ời c o bi t doan n iệp có bao n iêu đồn vốn bằn tiền và c c oản tư n đư n tiền để t an to n n ay c o một đồn nợ n n ạn Hệ số ả năn t an to n tức t ời p ản n tỷ lệ iữa tổn số tiền và c c oản tư n đư n tiền v i tổn số nợ n n ạn
Tron số c c loại tài sản n n ạn có Tiền và c c oản tư n đư n tiền (c c oản đầu tư n n ạn ôn qu 3 t n , có ả năn c uyển đổi dễ dàn t àn một lượn tiền x c địn và ôn có n iều rủi ro tron c uyển đổi t àn tiền) được i là loại tài sản có t ể sử dụn n ay để t an to n c c oản nợ tức t ời
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tổng tài sản ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tổng tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền
C ỉ tiêu này càn l n n 1 t ả năn t an to n tức t ời của doan n iệp càn cao Tuy n iên, c c n à quản trị doan n iệp cần lưu ý n u ệ số này qu cao t cũn ôn tốt v n ư vậy có n ĩa là doan n iệp đan duy tr lượn vốn bằn tiền qu l n Điều này là ôn nên v i c c doan n iệp đặc biệt là c c doan n iệp sản xuất t ư n mại Lượn vốn bằn tiền qu l n sẽ làm iảm tốc độ lu n c uyển vốn d n đ n iệu quả sử dụn vốn t ấp
1.4.5.2 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý nợ
C cấu tài sản và n uồn vốn của doan n iệp được t n to n để đ n i ả năn uy độn vốn của doan n iệp từ c c n uồn c n au và việc p n bổ, sử dụn lượn vốn này đầu tư vào c c loại tài sản có ợp lý ay ôn Điều này được t ể iện qua c c ệ số c cấu n uồn vốn v i ệ số nợ đặc trưn và ệ số c cấu tài sản của doan n iệp
Hệ số nợ là c ỉ số t ể iện việc sử dụn nợ của doan n iệp tron việc tổ c ức n uồn vốn và điều đó cũn c o t ấy mức độ sử dụn đ n bẩy tài c n của doanh n iệp tron in doan
Tron đó tổn nợ của doan n iệp bao ồm toàn bộ số nợ n n ạn và nợ dài ạn Tổn n uồn vốn bao ồm tổn c c n uồn vốn mà doan n iệp sử dụn
Hệ số trên sẽ c o ta một c i n n i qu t về sức mạn tài c n của doan n iệp, cấu trúc tài c n của doan n iệp, và làm t nào doan n iệp có t ể c i trả c o c c oạt độn của nó Hệ số này mà càn cao t số nợ tron tổn vốn càn cao từ đó c c n à đầu tư có t ể t ấy được là doan n iệp có sẵn sàn vay nợ ay là sẽ p t àn t êm cổ p i u để có t êm vốn oạt độn Doan n iệp nào có tỷ lệ nợ trên vốn cao so v i mức b n qu n n àn t doan n iệp đó có t ể có t n n tài c n ôn ả quan l m v c c oản nợ sẽ làm ia tăn n nặn cũn n ư mức độ rủi ro đối v i doan n iệp
- Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ trên vốn c ủ sở ữu (hay hệ số D/E) là một ệ số đo lườn năn lực sử dụn và quản lý nợ, p ản n quy mô tài c n của Côn ty Nó c o ta bi t về tỉ lệ iữa 2 nguồn vốn c bản (nợ và vốn c ủ sở ữu) mà doan n iệp sử dụn để c i trả c o oạt độn của m n Hai nguồn vốn này có n ữn đặc t n riên biệt và mối quan hệ giữa c ún được sử dụng rộn rãi để đ n i t n n tài c n của doanh nghiệp
Hệ số này được t n bằn c c lấy tổn nợ ( ồm cả nợ n n ạn và nợ dài ạn) của doan n iệp tron một c u ỳ in doan c ia c o i trị vốn c ủ sở ữu tron cùn ỳ
Tổng nợ Tổng nguồn vốn
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ
Giá trị vốn chủ sở hữu
Hệ số này c o bi t quan ệ iữa vốn uy độn bằn đi vay và vốn c ủ sở ữu
Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp
Nhân tố khách quan
C c n n tố c quan là c c y u tố bên n oài có t c độn đ n p n t c t n n tài c n doan n iệp n ư: c độ c n trị xã ội, tốc độ tăn trưởn in t của nền in t , ti n bộ côn n ệ oa c ỹ t uật, c n s c tài c n tiền tệ, c n s c t u o của c c c quan N à nư c, c c t ôn tin về n àn in t của doan n iệp, ay là c c t ôn tin p p lý đối v i doan n iệp… Cụ t ể là:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ
T ôn tin c un là n ữn t ôn tin về t n n in t c n trị, môi trườn p p lý, in t có liên quan đ n c ội in t , c ội đầu tư, c ội về ỹ t uật côn n ệ Sự suy t o i oặc tăn trưởn của nền in t có t c độn mạn mẽ đ n t quả in doan của doan n iệp N ữn t ôn tin về c c cuộc t ăm d t ị trườn , triển v n p t triển tron sản xuất, in doan và dịc vụ t ư n mại ản ưởn l n đ n c i n lược và s c lược in doan tron từn t ời ỳ
+ C c t ôn tin t eo n àn in t
T ôn tin t eo n àn in t là n ữn t ôn tin mà t quả oạt độn của doan n iệp man t n c ất của n àn in t n ư đặc điểm của n àn in t liên quan đ n t ực t ể của sản p ẩm, ti n tr n ỹ t uật cần ti n àn , c cấu sản xuất có t c độn đ n ả năn sin lời, v n quay vốn, n ịp độ p t triển của c c c u ỳ in t , độ l n của t ị trườn và triển v n p t triển
Nhân tố chủ quan
Bên cạn c c n n tố c quan được nêu trên t c độn đ n p n t c t n n tài c n của doan n iệp, c c n n tố cũn có t c độn ôn n ỏ là c c n n tố c ủ quan C c n n tố c ủ quan là c c y u tố bên tron t uộc về tổ c ức doan n iệp
+ C c t ông tin của bản t n doan n iệp
T ôn tin về bản t n doan n iệp là n ữn t ôn tin về c i n lược, s c lược in doan của doan n iệp tron từn t ời ỳ, t ôn tin về t n n và t quả in doan của doan n iệp, t n n tạo lập, p n p ối và sử dụn vốn, t n n và ả năn t an to n N ữn t ôn tin này được t ể iện qua n ữn iải tr n của c c n à quản lý, qua B o c o tài c n , b o c o to n quản trị, b o c o t ốn ê, ạc to n n iệp vụ
+ Số liệu sử dụn để p n t c tài c n
Số liệu dùn để p n t c , đ n i và đưa ra t luận về t n n tài c n của doan n iệp là một y u tố vô cùn quan tr n Việc doan n iệp cun cấp số liệu một c c c n x c và trun t ực iúp c c o việc p n t c t n n tài c n c quan và đún đ n Số liệu trun t ực sẽ iúp c o c c t quả được n ận địn t ực t c n x c, đưa ra n ữn đ n i c uẩn x c về năn lực của c n doan n iệp, về vị t của doan n iệp so v i n àn nói riên và tron t ị trườn in t cạn tran nói c un Đôi i tron t ực t để có t ể đạt được mục đ c in t n ư việc vay vốn n n àn , xin trợ cấp in t ay t m n uồn đầu tư tài trợ, doan n iệp có n ữn c n s c làm sai lệc số liệu tài c n để đ p ứn yêu cầu đ i ỏi của bên cun cấp Điều đó cũn là một n n tố c ủ quan t c độn đ n p n t c t n n tài c n doan n iệp
N ữn c uyên viên p n t c tài c n cũn là một y u tố c ủ quan t c độn lên việc p n t c Mỗi c uyên viên có n ữn n n n ận đ n i c n au C uyên viên p n t c của c n doan n iệp và c uyên viên p n t c tài c n của c c c quan
N à nư c ay doan n iệp bên n oài là c n au cũn ản ưởn ôn n ỏ
C ư n 1 của K óa luận đã nêu lên c sở lý luận p n t c t n n tài c n của doan n iêp C ư n 1 đã i qu t c c i niệm c bản đồn t ời nêu lên quy tr n t ực iện và p ư n p p p n t c t n n tài c n của doan n iệp Cùn v i đó, c c bản b o c o và tài liệu tài c n cần sử dụn c o việc p n t c t n n tài c n cũn được t ể iện cụ t ể tron p ần nội dun p n t c của c ư n 1
N iên cứu s u n về bản c ất của p n t c t n n tài c n doan n iệp, ta sẽ cụ t ể óa bằn việc p n t c t ực t t n n tài c n của côn ty Tr c n iệm ữu ạn Lạc Hồn tron c ư n 2 của K óa luận.
TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH LẠC HỒNG
Giới thiệu chung về Công ty Trách nhiệm hữu hạn Lạc Hồng
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Lạc Hồng
Côn ty TNHH Lạc Hồn được quy t địn t àn lập và b t đầu oạt độn vào n ày 25 t n 02 năm 2003 v i vốn óp ban đầu là 12 tỷ đồn cùn ba t àn viên óp vốn N ận địn được t n n p t triển của n àn nôn n iệp, sẵn có n ữn i n t ức căn bản được tran bị tron Trườn Đại c Nôn N iệp I Hà Nội, ôn Hoàn
Dư n Hải cùn v i bà N uyễn T ị B c Hải và ôn Lê Hoàn Lon (bạn bè) đã cùn n au óp vốn t àn lập nên Côn ty TNHH Lạc Hồn v i mục đ c in doan và sản xuất t ức ăn c ăn nuôi, t uốc t ú y và nôn sản t ực p ẩm Dựa trên tỷ lệ óp vốn, ôn Hoàn Dư n Hải là Gi m đốc đồn t ời là n ười đại diện t eo p p luật của Côn ty TNHH Lạc Hồn
Côn ty t uộc loại n Côn ty TNHH ai t àn viên trở lên v i địa điểm trụ sở c n của Côn ty được c n tại Xã N n Hoà, Huyện Mỹ Hào, Tỉn Hưn Yên, Việt Nam do có điều iện t uận lợi về m i mặt Địa t c c trun t m t ủ đô Hà Nội
28 m về p a T y, c c Hải Dư n 28 m về p a đôn và c c t ị xã Hưn Yên
35 m về p a Nam Vị tr địa lý đã tạo n iều t uận lợi về iao lưu in t - văn óa, xã ội v i c c uyện tron tỉn và c c tỉn , t àn p ố tron cả nư c Đất đai v i i t ấp nên t uê được mặt bằn rộn p ù ợp v i n u cầu của n àn n ề H n t , vùn đất này có lực lượn lao độn dồi dào v i c i p n n côn rẻ t uận lợi c o việc t uê n ười lao độn làm việc tron c c p n xưởn của Côn ty, đồn t ời c c Hà Nội ôn qu xa v i c n s c đãi n ộ ợp lý t việc t u út c c ĩ sư nôn n iệp n iên cứu c bi n t ức ăn c ăn nuôi ay t uốc t ú y oàn toàn ôn ó
V i n ữn t uận lợi sẵn có, ba t àn viên của Côn ty Lạc Hồn cùn n m b t t ời c và t àn lập nên Côn ty TNHH Lạc Hồn Bư c đầu Côn ty c n ặp n iều ó ăn tron việc n iên cứu c bi n t ức ăn c ăn nuôi n ư n uồn n uyên liệu đầu vào và t ị trườn tiêu t ụ đầu ra… N ưn v i sự iúp đỡ của bạn bè, n ười t n và tiềm năn của ba n à quản lý, Lạc Hồn đã t àn côn bư c đầu và n ày càn mở rộn t ị trườn p t triển c o t i t ời điểm iện tại T ư n iệu Lạc Hồn đã vư n t i được 36/64 tỉn t àn trên cả nư c từ c c tỉn miền núi và trun du B c Bộ đ n c c tỉn t uộc Đồn bằn c u t ổ sôn Cửu Lon Lạc Hồn đã, đan và sẽ ti p tục iữ vữn l n tin v i c àn tron n àn Nôn của Việt Nam
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Lạc Hồng
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Lạc Hồng
(Nguồn: Phòng Hành chính tổng hợp)
Côn ty TNHH Lạc Hồn có 3 p n cấp c n Cấp cao n ất và có quyền lực n ất là Gi m đốc Cấp ti p sau là P ó Gi m đốc và cấp cuối cùn là c c p n ban của côn ty
- Gi m đốc là n ười đại diện t eo p p luật của côn ty, c ịu tr c n iệm trư c p p luật về m i oạt độn của côn ty; quy t địn tất cả c c vấn đề liên quan đ n oạt độn àn n ày của côn ty, đưa ra c c c i n lược n n ạn và dài ạn
- Hai p ó i m đốc là ai n ười c ịu tr c n iệm về m i oạt độn in doan của côn ty trư c i m đốc; ai t c c c c ội đầu tư c o côn ty; quản lý, điều àn c c p n ban; b o c o t n n t quả oạt độn in doan của côn ty trư c i m đốc; t am mưu c o i m đốc về việc điều àn và sử dụn vốn
- P n Hàn c n tổn ợp có n iệm vụ t am mưu iúp i m đốc và ai p ó i m đốc tron côn t c tổ c ức c n bộ, đào tạo lao độn và quản lý c độ tiền lư n , t ưởn c o c n bộ côn n n viên của côn ty; t eo dõi, iải quy t c c c độ, c n s c về bảo iểm xã ội, bảo iểm y t , bảo iểm t ất n iệp, tai nạn lao độn và c c c n s c c có liên quan đ n quyền lợi, n ĩa vụ c o c n bộ côn n n viên
- P n Tài c n to n có c ức năn t am mưu c o i m đốc và ai p ó i m đốc tron việc tổ c ức, quản lý côn t c t ốn ê, ạc to n tài sản, n uồn vốn của côn ty, tổn ợp, t ực iện c độ b o b o t eo địn ỳ, i c ép lại t n n tài c n của côn ty và b o c o trực ti p lên i m đốc; quản lý tran t i t bị, tài sản của côn ty, p ản n đầy đủ, c n x c, trun t ực, ịp t ời và toàn diện về c c mặt oạt độn in doan của côn ty trên n uyên t c iểm to n độc lập
- P n Kin doan có n iệm vụ quản b và bảo vệ n ản của côn ty trong m t c àn , n à cun cấp và c c đối t c; tr n bày c c c i n lược để t u út được t êm c àn m i và iữ vữn c àn trun t àn c o côn ty
- P n Kỹ t uật sản xuất và c c n n viên ỹ t uật iêm quản lý sản xuất có n iệm vụ quản lý vận àn m y móc, t i t bị, n à xưởn ; quản lý c ất lượn c c sản p ẩm được c bi n và sản xuất ra; ịp t ời ỗ trợ i c c t i t bị, m y móc, tài sản ặp sự cố; t ợp v i c c p n ban c củn cố niềm tin của c àn về c ất lượn dịc vụ của côn ty
Côn ty TNHH Lạc Hồn được tổ c ức và t i t lập v i c cấu c uyên môn o từn p n ban t c biệt C c n n viên từn bộ p ận oạt độn trực ti p dư i sự c ỉ đạo của Trưởn p n C c trưởn p n c ịu tr c n iệm về côn việc của từn p n ban của m n trư c ai P ó i m đốc Hai P ó i m đốc iểm so t oạt độn tron bộ m y côn ty Gi m đốc là n ười t ôn qua c c quy t địn cuối cùn c o Côn ty Lạc Hồn oạt độn dư i c c p n biệt tr c n iệm côn việc rõ ràng, ôn trùn lặp ay lấn quyền v i n au Ban lãn đạo côn ty dễ dàn xem xét n ữn n t ức t ưởn , p ạt ợp lý và côn bằn c o từn n n viên ay p n ban tron côn ty Điều này iúp c o côn ty oạt độn vữn mạn và n ày càn p t triển t eo đún đườn ư n đề ra
2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Lạc Hồng
N àn n ề in doan c n của Côn ty TNHH Lạc Hồn ồm có c c oạt độn c n n ư sau:
Côn ty sản xuất và in doan t uốc t ú y Sản p ẩm c ủ y u là c c loại t uốc dùn để p n n ừa và c ữa trị c c loại bện của loài ia súc, ia cầm C c sản p ẩm t uốc này ồm có c c loại t uốc p n n ừa bện p ổ bi n mà ia súc, ia cầm tron qu tr n được c ăn nuôi dễ bị m c p ải do t ời ti t ay dịc bện ; và có c c loại t uốc c ữa trị c c bện đặc c ủn mà vật nuôi bị m c
Côn ty sản xuất và buôn b n t ức ăn c ăn nuôi Sản p ẩm t ức ăn c ăn nuôi p on p ú n ằm đ p ứn n u cầu đa dạn của c àn T ức ăn p ục vụ tuỳ t uộc vào mục đ c của n ười nôn d n c ăn nuôi
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Lạc Hồng
2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH Lạc Hồng
N n vào bản P ụ lục 1 ta t ấy cuối năm 2012, tổn i trị tài sản của doan n iệp là 40.718.289.761 đồn , iảm oản 8.844.916.709 đồn so v i năm 2011, tư n ứn iảm 17,85%, c ủ y u là iảm về tài sản n n ạn Mức iảm này c o t ấy sự t c độn mạn của t ị trườn in t tron nư c và tron toàn n àn nôn n iệp đ n c c côn ty, doan n iệp một c c đ n ể Quy mô sản xuất của côn ty có p ần t u ẹp n để đảm bảo mức an toàn c o sự tồn tại của côn ty Cuối năm 2012, Tài sản n n ạn đạt 37.306.043.126 đồn c i m tỷ tr n 91,62% tron tổn tài sản,
23 tăn 1,23% so v i t ời điểm đầu năm là 44.801.293.635 đồn Mức tăn này c ủ y u do t c độn của àn tồn o là n uồn tài sản c i m tỷ tr n l n tron tài sản n n ạn, dù tăn n ẹ n ưn cũn lấn t mức iảm của c c oản mục tiền và c c oản p ải t u n n ạn c i m tỷ tr n n ỏ Tài sản dài ạn so v i đầu năm cũn đã iảm 1.349.666.200 đồn , c ỉ đạt 3.412.246.635 đồn , c i m 8,38% tron c cấu tổn tài sản Điều này c o t ấy tron năm 2012, doan n iệp v n ti p tục t eo đuổi c i n lược c ú tr n đầu tư vào tài sản n n ạn n ư oạc mục tiêu năm 2011 và 2010
Cụ t ể là tron năm 2010-2011 tài sản n n ạn của côn ty tăn 3,54% từ 37.306.043.126 đồn lên 44.801.293.635 đồn do oản mục tiền và c c oản p ải t u n n ạn tăn mạn Tài sản dài ạn tron năm 2010-2011 cũn có c iều ư n iảm n ư năm 2011-2012
Bảng 2.1 Bảng cơ cấu tài sản của Công ty Lạc Hồng trong ba năm 2010-2012
Chỉ tiêu Tỷ trọng CL
Tiền và c c oản tư n đư n 5,49% 8,83% 1,61% (3,34%) 7,21%
(Nguồn: Số liệu tính toán từ bảng CĐKT năm 2010-2012)
Tiền và các khoản tương đương tiền: Tron iai đoạn 2010- 2012, côn ty liên tục t ay đổi c n s c dự trữ tiền và c c oản tư n đư n tiền Năm 2010, oản mục tiền và c c oản tư n đư n tiền chỉ có 606.393.163 đồn , năm 2011 đã tăn mạn t i 621,38 % lên 4.374.397.201 đồn Sở dĩ có mức tăn trưởn rất l n này là để dự trữ p ục vụ tron suốt qu tr n vận độn của c i n dịc của năm 2011- “Tăn năn suất- tăn sản lượng- đẩy mạnh kinh doanh” Lượng tiền mặt và tiền gửi n n àn ở đ y ầu h t c n là oản dự trữ đầu tư mua c c y u tố đầu vào n ư n uyên vật liệu, đặt c c hợp đồng mua n uyên vật liệu, San đ n năm 2012, do đã t t úc và ôn ti p tục chi n lược tăn năn suất nên c c n à quản trị đã quy t định giảm dự trữ tiền đi, i n khoản mục tiền và c c oản tư n đư n tiền giảm tận 48,93% so v i năm 2011, chỉ c n 2.234.089.676 đồn
Các khoản phải thu ngắn hạn: Năm 2011, khoản phải t u c àn của côn ty là 3.300.524.547 đồn , tư n ứn tăn 75,88% so v i năm 2010 N uyên n n là côn ty đã n i lỏn c n s c t n dụng v i c àn ; cụ thể là c àn sẽ được mua trả chậm, thanh to n tron 5/10 NET 45 (n ĩa là n u c àn t an to n tron v n 10 n ày t sẽ được ưởng chi t khấu t an to n là 5% i trị lô àn , t an to n từ n ày t ứ 45 trở đi t sẽ ôn được ưởng chi t khấu) Do đó, oản mục phải thu ng n hạn tăn éo t eo TSNH tăn Tuy n iên, việc khoản phải thu chi m t i 17,04% TSNH, cao n 10,11% năm trư c đồn n ĩa v i đó là rủi ro trong việc thu hồi c c oản nợ xấu cũn l n n N ận thấy được điều đó, năm 2012, Côn ty đã t t chặt t n dụng xuốn c n 3/10 NET 30 (n u c àn t an to n tron v n 10 n ày t sẽ được ưởng chi t khấu t an to n là 3% i trị lô àn , t an to n từ n ày t ứ 30 trở đi sẽ ôn được ưởng chi t khấu), đ y là một lý do c ủ y u khi n khoản phải thu từ c àn iảm t i 63,59% Bên cạn đó, oản phải thu ng n hạn c n tăn do n uồn tiền côn ty trả trư c c o n ười b n, đặc biệt năm 2011 tăn rất mạnh t i 606,27% so v i năm 2010 Đ n năm 2012, trả trư c c o n ười b n lại giảm 82,97% éo t eo phải thu ng n hạn giảm 75,39%
Hàng tồn kho: Năm 2011, do t u út được nhiều hợp đồng l n và tập trung sản xuất để đ p ứng nhu cầu thị trường xuất b n n ay nên àn tồn kho chỉ nhiều n ỳ trư c 9,97% San năm 2012, trư c nhận định nhu cầu thị trường đi xuống, ban quản trị đã quy t định c t giảm số lượn lưu trữ xuốn 17,52% N ư vậy, dù t n n in doan ôn tốt n ưn Côn ty cũn ôn bị ứ đ n àn óa, ôn y ra rủi ro tiêu t ụ cũn n ư ôn i n tài sản có n uy c t iệt hại
C cấu tài sản bị p n óa rõ rệt, xét riên về TSDH lại cho thấy sự thi u vững mạn và c ưa t ể hiện được tiềm lực dài ạn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của côn ty Giai đoạn 2010-2012 ôn có sự bi n độn qu l n về tài sản dài ạn Cụ thể năm 2011 côn ty đầu tư 4.761.912.835 đồn vào tài sản dài ạn, tư n ứng giảm 177.338.335 đồng so v i năm 2010 và iảm ti p tục c n 3.412.246.635 đồn vào năm
2012 Có t ể thấy sự t ay đổi theo chiều ư ng giảm tài sản dài ạn này oàn toàn p ù hợp v i phư n ư n c ú tr n đầu tư vào tài sản ng n hạn của côn ty, đ p ứng hoạt động sản xuất đặc t ù của côn ty là vừa sản xuất vừa kinh doanh
Tài sản cố định: Trong nguồn TSDH của Côn ty 2010- 2012, qua bản có t ể thấy TSCĐ c i m gần n ư toàn bộ tỷ tr n Năm 2011, TSCĐ iảm nhẹ 4,14% (từ 4.794.699.643 đồng xuốn c n 4.596.020.358 đồng); năm 2012 ti p tục giảm t i
25,78% V tron ai năm này, Côn ty t đầu tư t êm m y móc, tran t i t bị m i nên n uyên n n c ủ y u khi n TSCĐ iảm là c c TSCĐ cũ dần ao m n và được Côn ty tr c ấu ao t eo p ư n p p đường thẳng dựa trên t ời gian hữu dụn ư c t n
Tài sản dài hạn khác: TSDH c của Côn ty suốt thời gian 2010- 2012 chi m tỷ tr ng rất nhỏ tron TSDH Dù oản mục này tăn 14,76 vào năm 2011 rồi lại giảm mạnh t i 99,4% vào năm 2012 n ưn i trị này đều ôn có t c dụn qu n iều t i TSDH nên nó cũn ôn p ải là n uyên n n t c động l n đ n khoản mục này
Dựa vào bản trên, có t ể t ấy tron c cấu tổn tài sản của DN tồn tại sự p n óa rõ rệt iữa TSNH và TSDH Do đặc t ù của DN là côn ty sản xuất- kinh doanh nên tỷ tr n TSNH c i m c ủ y u là oàn toàn ợp lý và tỷ lệ của TSNH có xu ư n tăn dần qua 3 năm Tron đó, để dự trữ c o mục đ c đầu tư c c y u tố đầu vào cũn n ư cun ứn ịp t ời n u cầu t ị trườn t côn ty cần oản dự p n tiền mặt và àn óa dự trữ ( àn tồn o) Bên cạn đó cũn ôn t ể t i u oản p ải t u n n ạn bao ồm mục p ải t u c àn (nợ, mua trả c ậm t eo c n s c t n dụn ) và trả trư c c o n ười b n (n ằm tạo uy t n oặc tận dụn c n s c ưởn lợi c i t ấu mà n à cun cấp quy địn )
Bảng 2.2 Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty Lạc Hồng trong ba năm 2010-2012
Chỉ tiêu Tỷ trọng CL
(Nguồn: Số liệu tính toán từ bảng CĐKT năm 2010-2012) Qua bảng 2.2, ta có t ể thấy tổng nguồn vốn của côn ty được cấu t àn từ hai nguồn c n , bao ồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Tuy n iên, n ận thấy sự thi u hiệu quả tron c n s c c cấu nguồn vốn nên từ năm 2010- 2012, côn ty đã dần bổ sung vốn chủ sở hữu và điều chỉnh nợ phải trả T n n cụ thể n ư sau:
Vay ngắn hạn: Năm 2011, i trị khoản vay ng n hạn của Côn ty giảm t i 40,80% so v i năm 2011 N uyên n n do t n n sản xuất kinh doanh ti n bộ vượt bậc nên lợi nhuận tăn mạn , lượng tiền n àn rỗi có được đủ để sử dụn cũn n ư ửi n n àn , t ay vào đó ôn cần uy động vốn kinh doanh nhiều n ư năm trư c Năm 2012, do t n n in doan ó ăn n nên ó t ể tr n được việc côn ty tăn oản vay phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy n iên, số tiền vay ng n hạn năm này c ỉ nhiều n 14,40%
Phải trả người bán: Khoản mục này năm 2011 là 20.128.820.222 đồn , tăn mạn 188,87% so v i năm trư c do côn ty đã n ập về rất n iều n uyên vật liệu p ục vụ c i n dịc “Tăn năn suất- tăn sản lượn - đẩy mạn in doan ” Đ n năm ti p t eo, oản p ải trả n ười b n lại iảm t i 69,79% do t n n in doan ó ăn, côn ty ôn ti p tục c i n lược cũ mà c ỉ oạt độn ở mức an toàn ổn địn Tuy vậy, từ đ y có t ể n ận địn việc được n à cun cấp c o nợ một oản tiền l n, đặc biệt vào năm 2011 là t n iệu đ n mừn c o t ấy uy t n của côn ty l n n Điều này p ần nào sẽ iúp côn ty về lợi t để éo léo c i m dụn và vận dụn vốn từ đối t c, đặc biệt làm côn cụ đ n bẩy tài c n n u bi t c c ai t c ữu dụn tron tư n lai
Đánh giá, nhận định về tình hình tài chính của Công ty TNHH Lạc Hồng
Năm 2012, tron t n n in t ặp n iều ó ăn, dư i sự nỗ lực và cố n của ban lãn đạo và toàn t ể c n bộ côn n n viên, Côn ty đã duy tr ổn địn t n n tài c n tư n đối tốt:
- Khả năng sinh lời của doanh nghiệp được gia tăng đáng kể, xuất phát từ sự gia tăng lợi nhuận
Có được điều này n oài n ữn việc ổn địn mức tăn trưởn sản lượn và doan t u tron năm qua, doan n iệp đã t ực iện n ữn biện p p quản lý c i p đún đ n, ti t iảm được tư n đối l n c i p oạt độn , tron đó đ n c ú ý là c i p tài c n và c i p oạt độn liên quan đ n bao b sản xuất và vận tải iảm mạn C i p tài c n được ti t iảm do doan n iệp đã t ực iện tốt côn t c dự b o, lập oạc c cấu n uồn àn , t ời điểm và p ư n t ức n ập àn đún đ n, ôn n ữn iảm được c i p tài c n mà c n có lãi từ c ên lệc tỷ i Đ y được xem là t àn t c l n n ất tron oạt độn quản trị tài c n của doan n iệp tron năm
N oài ra, rút in n iệm từ n ữn năm trư c, tron năm 2012, doan n iệp đã t t c ặt quản lý t n n lu n c uyển n uồn n uyên vật liệu dùn c o sản xuất từ u t u mua đ n u c bi n, từ đó đã ti t iảm được p ần l n c i p
- Quy mô vốn gia tăng (15,217 tỷ đồng), cơ cấu nguồn vốn thay đổi theo hướng tích cực
Tron năm 2012, quy mô vốn ia tăn tư n đối c o t ấy doan n iệp đầu tư n iều vốn n vào tài sản n n ạn tron i iệu suất sử dụn vốn v n tăn lên, điều này c o t ấy iệu quả sử dụn vốn của doan n iệp được n n cao V i t n n đó, Côn ty tăn cườn sử dụn vốn vay n n ạn, đã t c độn t c cực đ n ả năn sin lời của doan n iệp
- Tình hình công nợ được cải thiện đáng kể, giảm được số nợ quá hạn khó đòi, góp phần làm giảm kì thu tiền bình quân
Tron năm 2012, n ận t ấy t n n nợ xấu là vấn đề nan iải của toàn xã ội, đặc biệt là tron nền in t c n c ưa vượt qua t ời ủn oản tài c n , Côn ty đã t ực iện m i biện p p đôn đốc t u ồi nợ, quản lý c ặt c ẽ t n n côn nợ, Mặt c, Côn ty là đ n vị in doan có đ n 4 cấp b n àn (trực ti p, qua c i n n , qua cửa àn , qua đại lý), t n n côn nợ t ườn rất ó quản lý và iểm so t, do vậy, Côn ty đã p dụn n iều biện p p quản lý côn nợ n ư: c c ên b n àn c uyển tiền về một tài oản c uyên t u àn n ày, trực ti p t u ồi oản nợ tồn đ n l n tại c c đ n vị,…bư c đầu đã đạt được t quả tốt
N oài n ữn t quả tron năm qua, oạt độn in doan của côn ty cũn c o t ấy một số ạn c c n tồn tại:
- Chí phí hoạt động kinh doanh của công ty còn cao
Tron đó c c oản c i p cao so v i mặt bằn c un bao ồm: c i p quản lý doan n iệp và c i p b n àn T ực t , t ư n iệu Lạc Hồn nổi ti n trên c c vùn đồn bằn có ệ t ốn nôn n iệp l n n ư c c vùn đồn bằn trun du
B c Bộ, vùn đồn bằn c u t ổ sôn Cửu Lon C n v vậy, tron t ời ian t i, doan n iệp càn p ải tăn cườn c c biện p p iểm so t oạt độn in doan của ên b n àn này
- Khả năng thanh toán không cao do công ty tăng cường vay ngắn hạn trong năm
Dễ dàn t ấy được tron năm qua n uồn vốn uy độn c ủ y u là từ vạy nợ n n ạn K oản vay này có t c dụn một p ần iảm được c i p sử dụn vốn (lãi suất vay n oại tệ iảm và đan ở mức t ấp) Tuy n iên, oản vay này cũn óp p ần làm tăn p lực t an to n của doan n iệp, đ i ỏi doan n iệp p ải t i t lập oạc t an to n ợp lý để làm iảm c i p oản vay (dựa trên c ên lệc lãi suất và tỷ i 2 đồn tiền), mặt c, sử dụn vốn iệu quả n để tăn ả năng thanh to n tron t ời điểm iện nay
- Về nguồn hàng và quản lý hàng tồn kho
Côn ty v n đan ở t bất lợi trên n iều mặt: việc t m được n uồn n uyên vật liệu c ất lượn đạt tiêu c uẩn v i i t àn ợp lý luôn là vấn đề đau đầu v i c c n à quản trị côn ty Điều này quy t địn t i sự sốn c n và lợi n uận man lại Việc sử dụn n uồn àn cần lin oạt n và p ù ợp n nữa Bên cạn đó việc quản lý o và àn tồn o đối v i côn ty sản xuất và t ư n mại n ư Lạc Hồn luôn đặt ra n ữn yêu cầu để đạt được iệu quả cao
- Nguồn nhân lực hoạt động trong công ty
Năn lực làm việc của một bộ p ận lao độn tron côn ty c n ạn c , n ất là một số n n viên tron c c p n ban c ức năn và số lao độn làm việc trực ti p tại c c cửa àn , tron đó có c c cửa àn trưởn , n n viên n à xưởn cần có tr n độ n ất địn và đạt yêu cầu t eo c c tiêu c uẩn đặt ra
Qua p n t c ta đã t ấy được n ữn t àn t c và ạn c , n ữn ưu điểm và n ược điểm c n tồn tại tron côn t c quản lý tài c n của côn ty Lạc Hồn Để côn ty có t ể iữ vữn được n ữn t àn t c đã đạt được và p t triển mạn tron t ời ian t i côn ty cần có n ữn biện p p tài c n n ằm n n cao iệu quả oạt độn sản xuất in doan của m n , từ đó đưa côn ty n ày càn l n mạn , n n cao được vị t cạn tran của côn ty trên t ị trườn , n n cao đời sốn c n bộ côn n n viên, tối đa o i trị doan n iệp
C ư n 2 của K óa luận đã tr n bày cụ t ể và c i ti t p n t c t ực t t n nh tài c n của côn ty TNHH Lạc Hồn T ôn qua việc p n t c c c bản số liệu, c c c ỉ tiêu tài c n của Lạc Hồn t eo p ư n p p và tr n tự p n t c đã nêu ra ở c ư n 1 K óa luận, ta đ n i được c quan t n n oạt độn sản xuất in doanh của côn ty, đồn t ời cũn n ận địn được c c t quả đạt được và ạn c c n tồn tại tại côn ty
Sau i có n ữn t luận về t n n tài c n của côn ty TNHH Lạc Hồn , ti p t eo c ư n 3 của K óa luận sẽ tr n bày xu ư n và n ữn iải p p t ực t để duy tr oạt độn và đườn ư n p t triển của côn ty.
SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH LẠC HỒNG
Định hướng hoạt động của Công ty TNHH Lạc Hồng trong thời gian tới
3.1.1 Xu hướng nền kinh tế
Hiện nay, i n uyên vật liệu nôn sản tron nư c diễn bi n p ức tạp và p ụ t uộc vào n iều y u tố của nền in t Kin t t i i ti p tục ó ăn và tiềm ẩn n iều rủi ro, t ư n mại toàn cầu p ục ồi c ậm Điều đó làm i mặt àn nôn sản làm n uyên vật liệu sản xuất tron nư c tiềm ẩn rất n iều rủi ro, đặc biệt là ản ưởn của c ên lệc i àn tồn o i i bi n độn t ất t ườn Tỷ i t eo dự b o v n có t ể bi n độn bất t ườn do c n s c tiền tệ của Mỹ t c độn t i nền in t toàn cầu
T n n in t vĩ mô năm 2013 được Quốc ội t ôn qua v i mục tiêu tăng trưởn GDP tăn oản 5,5% đi đôi v i iềm c lạm p t V i tốc độ tăn trưởn trên, có t ể ỳ v n trưởn t n dụn , lãi suất năm 2013 ó có t ể iảm mạn Cùn v i ó ăn của n iều doan n iệp tron năm 2012, nền in t c ưa t ể ồi p ục n ay tron nửa đầu năm 2013 Mặt c, c ỉ số lạm p t tăn xoay quan 10% làm c o i cả c c mặt àn đầu vào v n ti p tục tăn và sẽ ản ưởn trực ti p t i việc tăn c i p của doan n iệp
N ư vậy, tron năm 2013, n ữn bất ổn tron in t vĩ mô n ư lạm p t, lãi suất, tỷ i v n tồn tại và ti p tục là n ữn rào cản l n đối v i oạt độn sản xuất in doan của doan n iệp Tron điều iện in t c ậm p t triển, tăn trưởn nói c un của toàn t ị trườn kinh doanh t ức ăn c ăn nuôi ở mức ạn c tron i t ị trườn sẽ ti p tục ặp p ải sự cạn tran ốc liệt iữa c c đ n vị t am ia in doan trên t ị trườn
3.1.2 Định hướng phát triển của công ty
3.1.2.1 Khái quát tình hình phát triển thực tại của công ty
- Thực trạn t n n cun cấp n uyên vật liệu của côn ty TNHH Lạc Hồng Đối v i c c doan n iệp sản xuất t ư n mại n ư côn ty TNHH Lạc Hồn , việc có n uồn n uyên vật liệu ổn địn , c ất lượn đạt tiêu c uẩn và i cả ợp lý luôn là vấn đề ưu tiên àn đầu, ản ưởn sốn c n đ n oạt độn sản xuất in doan của doan n iệp Từ n ay i t àn lập, c c n à lãn đạo của Lạc Hồn luôn c ú tr n đ n n uồn cun cấp n uyên vật liệu này H n ận địn được bư c đầu tiên đưa côn ty m n đ n ần n v i t ị trườn mục tiêu là c ất lượn sản p ẩm T ị trườn oạt độn và c àn của côn ty c n là n ữn n ười làm nôn n iệp H ôn quan t m n iều đ n côn n ệ, ĩ t uật tiên ti n ay lạc ậu, c ỉ quan tr n đ n i t àn và c ất lượn mà sản p ẩm của côn ty man lại t àn quả c o mùa màn c ăm sóc
N uồn n uyên vật liệu bư c đầu có sự ợp t c của c n đối t c là c àn tiêu t ụ sản p ẩm của côn ty côn ty vừa đ p ứn được tiêu c uẩn sẵn có lại tạo được l n tin n i c àn Đ y có t ể coi là c i n lược t àn côn n ất tron bư c đầu x y dựn côn ty
Sự t uận lợi bư c đầu đã làm độn lực y dựn lên côn ty Lạc Hồn l n mạn n ư b y iờ Côn ty đầu tư mạn n vào việc t m n uồn n uyên vật liệu p ục vụ sản xuất K ôn c ỉ t u t ập n uyên vật liệu quan u vực Hưn Yên sẵn có nữa, côn ty mở rộn t u t ập n uồn n uyên vật liệu san c c tỉn l n cận Điều này đ i ỏi c c n à t ẩm địn n uồn n uyên vật liệu p ải san suốt n và quy t địn n ạy bén Mở rộn oạt độn sản xuất in doan , mở rộn t ị trườn làm tăn mạn n uồn n uyên vật liệu cần có, côn ty đạt được số lượn nên có t ể tự tin n tron việc đàm p n i cả v i n à cun cấp
Bên cạn việc t m được n uồn cun cấp có uy t n và c ất lượn , côn ty cũn p ải đối mặt v i vấn đề về sự ổn địn của n uồn cun cấp đó Gi tốt, c ất lượn tốt n ưn ôn ổn địn tron việc cun cấp n uồn àn t cũn là ó ăn v i côn ty i oạt độn sản xuất liên tục t eo d y c uyền Đồn t ời c c doan n iệp l n mạn cũn y sức ép về oạt độn làm i , đầu c ay t ao tún về số lượn c i p ối y ó ăn c o côn ty, làm t ị trườn bị bi n dạn , ôn min bạc và ó iểm so t c o c c n à quản lý của Lạc Hồn
Cũn n ư c c côn ty in doan t ức ăn c ăn nuôi c, Côn ty Lạc Hồn iện tại và tư n lai đã và sẽ có t êm n uồn mua tron nư c và c c n uồn mua từ nư c n oài- c c nư c bạn l n cận tron cùn u vực Đôn Nam Á p t triển mạn về n àn nôn Điều n ày sẽ n n cao vị t của Lạc Hồn trên t ị trườn và đ n trún t m lý từ xưa t i nay của n ười d n Việt là t c àn n oại Sản p ẩm của Lạc Hồn sẽ sử dụn n uồn n uyên liệu đạt tiêu c uẩn quốc t sẽ ôn c n xa v i sự p t triển in doan n ư iện tại
- Thị trườn tiêu t ụ và vị th cạnh tranh thực t của côn ty TNHH Lạc Hồng
N ữn năm ần đ y, t n n in t vĩ mô tron nư c ôn ổn địn v i n iều diễn bi n ó lườn , N à nư c t ực iện c n s c tiền tệ t t c ặt n ằm iềm c lạm p t, ổn địn nền in t c o đ n cuối năm 2012, nền in t vĩ mô đã có n ữn dấu iệu p ục ồi, lạm p t và lãi suất iảm tạo điều iện c o c c doan n iệp ti p cận n uồn vốn dễ dàn n N u n ư trư c đ y, n à nư c trực ti p quản lý un i b n, quản lý c ặt c ẽ c c doan n iệp n àn nôn n iệp t iện nay c n s c uy n c c c doan n iệp tron lĩn vực này có p ần n i lỏn và tạo điều iện n iều n N à nư c iúp đỡ c c doan n iệp p t triển n àn nôn tự căn cứ vào t ực lực, điều iện và mục tiêu in doan của m n mà oạt độn N à nư c tập trun vào quản lý c c điều iện liên quan (an toàn, c ất lượn , năn lực oạt động, )
Cùn v i sự p t triển của in t - xã ội, sự uy n c của N à nư c, nhu cầu t ị trườn về àn o nôn n iệp n ày càn tăn Bản c ất nư c ta v n là nư c nôn n iệp, n àn nôn v n c i m tỷ tr n l n tron c cấu T ị trườn tiêu t ụ v n luôn được c c doan n iệp ai t c ôn i i ạn N ữn y u tố t uận lợi sẵn có tron m n , côn ty Lạc Hồn n ày càn mở rộn và p t triển t ị trườn và n ày càn ẳn địn t ư n iệu tron n àn nôn n iệp, n ày càn được n ười tiêu dùn đ n i cao
Bên cạn n ữn c ội về t ị trườn tiêu t ụ n ư vậy, v n có n ữn ó ăn
T ị trườn sẽ ti p tục có n ữn bi n độn bất t ườn , ó lườn cả về n uồn cun , i cả và một số mặt có liên quan c T ị trườn nôn n iệp v n đan diễn bi n p ức tạp rất ó dự b o và ó iểm so t v tron suy n ĩ của n ười t eo n àn này luôn là ó ăn vất vả nên sẵn sàn từ bỏ việc lao độn sản xuất để c uyển san n àn n ề c Hằn năm côn ty mất đi một lượn c àn ôn n ỏ v từ bỏ việc c ăn nuôi, nuôi trồn
Một đặc điểm đ n c ú ý của t ị trườn tiêu t ụ sản p ẩm nôn n iệp ở Việt Nam là c àn t ườn xuyên t eo p on trào số đôn Một n óm c àn sử dụn sản p ẩm này t c c c àn m i cũn sẽ t eo trào lưu sử dụn cùn dù ôn cần bi t là có n ữn sản p ẩm c ất lượn tốt n và i cả ợp lý n Việc mở rộn t ị trườn đôi i ặp ó ăn bởi n ữn vấn đề tưởn n ư đ n iản đó Về cạn tran , côn cụ cạn tran c ủ y u iện nay v n là i cả Hầu t c c doan n iệp đều t m m i c c để iảm i ở mức t ấp n ất có t ể, điều này i n c o t n cạn tran trên t ị trườn n ày một ốc liệt và ó ăn Côn ty Lạc Hồn v n luôn đặt mục tiêu i cả đi cùn c ất lượn lên àn đầu để t u út c àn
Hiện nay, côn ty TNHH Lạc Hồn đan sở ữu một man lư i p n p ối sản p ẩm l n, sản p ẩm được p n p ối qua 3 ên : b n lẻ trực ti p, đại lý tron n àn , đại lý n oài n àn C c sản p ẩm được b n trực ti p t eo đ n àn cụ t ể để c c n à quản lý có t ể dễ dàn iểm so t và tr n sự sai sót So v i c c doan n iệp cùn n àn , côn ty có một số lợi t cạn tran n ất địn ở u tiêu t ụ sản p ẩm:
Hệ t ốn b n àn trực ti p rộn l n, c c n n viên b n àn đ n từn ộ d n tiềm năn để i i t iệu và ư n d n c c sử dụn và i i t iệu sản p ẩm
Sản p ẩm đa dạn cả về c ủn loại, m u mã, c c loại tr n lượn c n au p ù ợp v i từn loại n c àn : c àn ộ ia đ n n ỏ lẻ, c àn côn n iệp, c àn m i dùn t ử sản p ẩm, c àn trun t àn …
Có t ư n iệu mạn – T ư n iệu Lạc Hồn đã có c ỗ đứn n ất địn tron t m tr c àn tại u vực Hưn Yên nói riên và c c tỉn đồn bằn trun du
B c Bộ nói c un - là t ư n iệu đ n tin cậy và có c ỗ đứn trên t ị trườn
- P t triển n uồn lực của côn ty p ải được x y dựn ặp liền v i địn ư n p t triển c un của đất nư c
- N n cao năn lực cạn tran của t ức ăn c ăn nuôi Lạc Hồn trên t ị trườn , ti p tục x y dựn t ư n iệu Lạc Hồn trở t àn t ư n iệu àn đầu tron lĩn vực in doan n uồn t ức ăn c ăn nuôi ia súc, ia cầm, đồn t ời là sự lựa c n tin cậy của c àn và n à đầu tư
- Tạo c uyển bi n c bản về p t triển n uồn n ận lực và x c địn đ y là n uồn lực tài c n vô n của côn ty
Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của Công ty
Tron n ữn năm ần đ y, qua n ữn t àn t c đạt được, dư i sự lãn đạo đún đ n của ban lãn đạo, sự đoàn t nỗ lực và cố n của tập t ể c n bộ côn n n viên, côn ty TNHH Lạc Hồn đã ôn n ừn p t triển l n mạn và tạo được vị t n ất địn trên t ị trườn Bên cạn đó, v n c n n ữn ạn c tồn tại cần c p ục tron oạt độn in doan của Côn ty Qua n ữn đ n i dựa trên c sở p n t c t ực trạn tài c n của côn ty, em xin được đề xuất một số biện p p c bản n ằm n n cao iệu quả oạt độn sản xuất in doan của côn ty
3.2.1 Giảm chi phí, giá thành
Kinh doanh t ức ăn c ăn nuôi là t ị trườn iện nay có t n cạn tran ay t, ốc liệt, côn cụ cạn tran c ủ y u là i cả Trên t ực t , c c doan n iệp tham ia trên t ị trườn đều ra sức iảm c i p , iảm i t àn , ạ i b n, t ậm c là sử dụn n ữn àn vi tr i p ép để đạt được mục đ c trên Tron i đó, quản l N à nư c v n c ưa có một quy địn p p l cụ t ể ban àn để t ực t i, xử p ạt n iêm túc Điều này đã i n c o c c doan n iệp làm ăn n iêm c ỉn ặp p ải n iều ó ăn (về t ị p ần, t ư n iệu, lợi n uận)
Côn ty TNHH Lạc Hồn cũn đã và đan ặp p ải ó ăn nêu trên Tuy tron năm qua, quản lý c i p đã đem lại t quả tốt n ưn c i p oạt độn so v i mặt bằn c un v n cao C n v vậy, tron năm t i, Côn ty cần có n ữn biện p p quản lý triệt để, ti t iảm c i p , iảm i t àn sản p ẩm, dựa trên n ữn lợi t cạn tran sẵn có
C c oản c i p c i m tỷ tr n cao: c i p liên quan đ n bao b đón ói sản p ẩm, c i p vận c uyển t uê n oài và c i p vận c uyển tự làm, c i p c o bộ m y quản lý, c i p văn p n … cần được xem xét địn mức lại Cụ t ể là:
K oản c i p bao b đón ói v n luôn c i m p ần l n tron n u cầu vốn lưu độn àn năm của doan n iệp và c ủ y u n uồn vốn sử dụn là vốn vay Để ti t iảm oản c i p này, côn ty cần lập oạc c i ti t về số lượn bao b đón ói cần t i t c o mỗi đ n vị dư i dựa trên sản lượn tiêu t ụ trư c để tr n lãn p vốn tron u này Đồn t ời xem xét c ất liệu làm bao b một c c ợp lý để vừa ti t iệm vừa đạt iệu suất sử dụn cao n ất c o côn ty
C c oản c i p vận c uyển, đặc biệt là c i p vận c uyển t uê n oài c i m tỷ tr n l n tron c i p b n àn Doan n iệp nên c n đối iữa oạt độn vận tải t uê n oài và vận tải của doan n iệp trong khi côn ty tổ c ức riên một đội vận tải Doan n iệp có t ể tăn cườn đầu tư vào đội vận tải (tăn lao độn tron ối, đầu tư ệ t ốn xe c uyên dụn , ) từ đó tăn iệu suất oạt độn của đội vận tải nội bộ, tận dụn được n uồn lực của doan n iệp mà có t ể ti t iảm đ n ể c i p t uê n oài
Cần ti p tục duy tr iệu quả t ực iện tron côn t c c n đối c cấu n uồn àn t eo p ư n t ức n ập àn và t eo u vực n ập àn V i đặc t ù i cả bi n độn p ức tạp, oạt độn dự b o, t eo dõi s t sao diễn bi n t ị trườn là côn việc cần t i t để đưa ra quy t địn n ập àn đún đ n, từ đó ti t iảm i vốn àn b n, iảm i t àn sản xuất c o doan n iệp
3.2.2 Đảm bảo khả năng thanh toán
C ỉ tiêu ả năn t an to n là c ỉ tiêu quan tr n , là t ư c đo c bản để đ n i mức độ rủi ro cũn n ư an toàn về tài c n của doan n iệp C n v vậy, c ỉ tiêu này được ầu t c c đối tượn quan t m, đặc biệt là c c c ủ nợ của doan n iệp Tron năm 2012, n ận t ấy ả năn t an to n của doan n iệp tuy v n được đảm bảo n ưn có sự sụt iảm n ẹ, c ủ y u là do vay nợ n n ạn n iều Doan n iệp cần quan t m đ n dấu iệu này và t ực iện c c biện p p để cải t iện ả năn t an to n, iảm t iểu rủi ro tài c n tron t ời ian t i
Doan n iệp cần x c địn mức vốn bằn tiền ợp lý, vốn lưu độn ợp lý đề đảm bảo đ p ứn n u cầu c o oạt độn sản xuất in doan tron ỳ, vừa có ả năn c i trả n ữn oản nợ đ n ạn tron từn t ời điểm Tron năm 2012, tiền và tư n đư n tiền của doan n iệp c i m tỷ tr n t ấp tron tài sản n n ạn Tron i nợ bị c i m dụn c i m tỷ tr n cao, doan n iệp lại tăn cườn vay nợ n n ạn đầu tư vào tài sản tài c n n n ạn, c n điều này là n uyên n n là c ỉ tiêu ả năn t an to n iảm mạn tron năm qua C n v vậy, doan n iệp cần làm rõ oạc đầu tư của oản vay trên, cần t ực iện đầu tư tài c n t ận tr n , ợp lý, t u ồi đún t ời điểm để đảm bảo n u cầu vốn lưu độn p ục vụ c o oạt độn sản xuất in doan và đảm bảo ả năn c i trả oản vay i đ n ạn
Doan n iệp cần t i t lập oạc vay nợ và trả nợ ợp lý, cụ t ể tron ỳ
T ực t , c c oản vay của doan n iệp t ườn là vay để p ục vụ oạt độn mua n uyên vật liệu, mua m y móc t i t bị sản xuất Do vậy, doan n iệp có t ể tran t ủ c ội vay n oại tệ để có sự c ên lệc lãi suất, bi n độn tỷ i , từ đó t ực iện vay nợ, c i trả, làm iảm c i p oản vay V i đặc điểm là doan n iệp in doan t ư n mại mặt àn đặc t ù, vốn quay v n n an nên việc sử dụn nợ n n ạn là p ù ợp v i doan n iệp do c i p sử dụn vốn t ấp n và đảm bảo được ả năn c i trả tron n n ạn
Doan n iệp có t ể tận dụn n ữn mối quan ệ tốt đẹp v i c c n à cun cấp để tăn n uồn vốn đi c i m dụn được, iảm c i p vốn và n n cao ả năn t an to n
3.2.3 Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho
Tron năm 2012, iệu suất oạt độn của doan n iệp c o t ấy sự sụt iảm ở c ỉ tiêu t ể iện t n n lu n c uyển àn tồn o, tron đó tốc độ lu n c uyển àn
59 tồn o iảm đi c ủ y u do àn tồn o tăn mạn Quản lý i vốn àn tồn o v n là một vấn đề n ạy cảm của doan n iệp iện nay i mà sự bi n độn của i cả trên t ị trườn rất ó ư c đo n Điều này đ i ỏi doan n iệp cần quan t m t ực iện một số côn t c cụ t ể sau:
Dựa trên đặc điểm của từn vùn t ị trườn tiêu t ụ trên cả nư c, doan n iệp cần x c địn c i ti t oạc sản lượn từn vùn , từ đó m i x c địn một lượn àn tồn o dự trữ ợp lý Sau i đã x c địn được số lượn dự trữ, doan n iệp p ải t ực iện côn t c t eo dõi, n iên cứu, p n t c t ị trườn , đưa ra dự b o t n n bi n độn i cả, lựa c n t ời điểm và c c t ức mua àn ợp lý sao c o iảm tối t iểu c i p vốn àn tồn o Việc t ực iện côn t c lập oạc , dự b o sẽ luôn iúp doan n iệp lườn trư c và c ủ độn đối p ó v i m i bi n độn t ị trườn
Dựa trên sức tiêu t ụ của từn loại sản p ẩm, doan n iệp cần c n đối c cấu àn tồn o ợp lý Điều này đ i ỏi bên cạn việc x c địn mức độ dự trữ àn tồn kho, doan n iệp cần p ải đẩy mạn tiêu t ụ àn óa vừa mở rộn t ị p ần, vừa để tăn cườn lu n c uyển àn tồn o, vừa tr n t n trạn ứ đ n vốn tron u này
3.2.4 Một số giải pháp khác
3.2.4.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Côn ty TNHH Lạc Hồn oạt độn in doan v i n àn n ề in doan t ư n mại sản xuất, có u sản xuất, n ập n uyên liệu (có cả n ập ẩu), b n trực ti p, t ị trườn có diễn bi n p ức tạp, đ i ỏi cần có một lượn vốn lưu độn c iểm tỷ tr n cao tron tổng nguồn vốn Năm 2012 đã c o t ấy iệu quả sử dụn vốn lưu độn iảm đi, iệu suất sử dụn vốn cố địn tăn lên tron i vốn đầu tư vào tài sản n n ạn ia tăn đ n ể, mặt c, vốn sử dụn c ủ y u là vốn n n ạn, uy độn từ bên n oài, cụ t ể là vốn vay và vốn đi c i m dụn được từ n à cun cấp Điều này đ i ỏi doan n iệp cần c ú tr n n ữn côn việc sau:
Côn ty cần lên một oạc c i ti t àn năm về n u cầu vốn lưu độn n v i n u cầu àn tồn o, nợ p ải t u và nợ p ải trả N n vào bi n độn tron n ữn năm ần đ y, ta t ấy doan n iệp có một mức tăn trưởn tư n đối ổn địn về doan t u b n àn , v vậy doan n iệp có t ể x c địn n u cầu vốn lưu độn theo p ần trăm doan t u