Báo cáo thực hành môn tài chính doanh nghiệp đề tài công ty cổ phần tập đoàn hoà phát(hoà phát group

Trang 1 BỘ CÔNG THƯƠNGTRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘIKHOA QUẢN LÝ KINH DOANH------BÁO CÁO THỰC HÀNHMƠN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆPĐỀ TÀI: CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁTHOÀ PHÁT GRO

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI

KHOA QUẢN LÝ KINH DOANH

- -BÁO CÁO THỰC HÀNH

MÔN: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

ĐỀ TÀI: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT

Danh sách thành viên và phân công công việc của nhóm

Hoàng Thị Linh Chi 2019606108

Mục lục

Phần I:Giới thiệu về doanh nghiệp thực tế 3

Phần II: Căn cứ vào số liệu từ BCTC của CT CP tập đoàn Hòa Phát năm 2019, 2020 4 Yêu cầu 1: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định: 4

1.1 Bảng số liệu: 4

1.2 Năm 2019 5

1.3 Năm 2020 6

1.4 Đánh giá giữa năm 2020 với năm 2019 6

Yêu cầu 2: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7

2.1 Bảng số liệu: 7

2.2 Năm 2019: 8

2.3 Năm 2020 8

2.4 Nhận xét giữa năm 2019 và 2020 9

2.5 Xác định nhu cầu vốn cho năm 2020 để đạt được các chỉ tiêu kế hoạch cho năm 2021 9

Yêu cầu 3: Chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn của công ty: 11

3.1 Bảng số liệu: 11

3.2 Năm 2019 11

3.3 Năm 2020 12

3.4 Đánh giá trong 2 năm 2019 và 2020 12

Yêu cầu 4: Các phương án tài trợ vốn cho công ty 14

4.1 Vốn chủ sở hữu 14

4.2 Vốn vay 16

Yêu cầu 5: Nhóm khả năng sinh lời 18

5.1 Bảng số liệu: 18

5.2 Năm 2019: 19

5.3 Năm 2020: 19

5.4 Nhận xét và đánh giá: 19

Phần III Kết luận chung về tình hình tài chính của công ty 19

3.1 Tổng kết đánh giá chung về tình hình tài chính 20

3.2 Hạn chế 20

3.3 Nguyên nhân 20

3.4 Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty 203.5 Kết luận 23

Phần I:Giới thiệu về doanh nghiệp thực tế

1 Tên và địa chỉ công ty:

Tên công ty: Công ty cổ phần tập đoàn Hòa Phát

Tên tiếng Anh: Hoa Phat Group

- Kinh doanh thương mại sắt, thép;

- Sản xuất các loại thép xây dựng;

- Khai thác khoáng sản;

- Sản xuất than coke;

- Sản xuất máy móc; thiết bị xây dựng;

- Sản xuất nội thất văn phòng, gia đình, trường học, kinh doanh;

Hiện nay, Tập đoàn Hòa Phát có 11 Công ty thành viên với 25.424 CBCNV, hoạt động trải rộng trên phạm vi cả nước và 01 văn phòng tại Singapore Sản xuất thép

là lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn Các

sản phẩm chính trong chuỗi sản xuất thép của Hòa Phát bao gồm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), thép dự ứng lực, thép rút dây, ống thép và tôn mạ màu các loại Với công suất lên đến trên 8 triệu tấn thép các loại, Tập đoàn Hòa Phát là doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với thị phần lần lượt là 32.5% và 31.7%

5 Sơ đồ tổ chức:

Phần II: Căn cứ vào số liệu từ các báo cáo tài chính của công ty cổ phần tập đoàn Hòa Phát năm 2019 và năm 2020 tại Phụ lục (có thể kết hợp với các thông tin thu thập được từ các website và các phương tiện truyền thông khác về công ty và về nền kinh tế) Hãy thực hiện các yêu cầu sau:

Yêu cầu 1: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định:

1.1 Bảng số liệu:

1.1.1 Số liệu liên quan:

- Hàm lượng VCĐ:

Hàm lượng VCĐ=VCĐ bình quân trong kỳ/DTT

=22,016,027,271,480.5/63,658,192,673,791=0.346 lầnChỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu cần 0.346 đồng VCĐ (chỉ tiêu nghịch đảo Hiệu suất sử dụng VCĐ)

- Tỷ suất lợi nhuận VCĐ:

Tỷ suất lợi nhuận VCĐ=Lợi nhuận sau thuế/VCĐ bình quân trong kỳ

=7,578,248,236,229/22,016,027,271,480.5=0.344 lần

Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng VCĐ tạo ra 0,344 đồng lợi nhuận trước thuế hoặcsau thuế

- Hiệu suất sử dụng TSCĐ:

Hiệu suất sử dụng TSCĐ=DTT/Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kỳ

=63,658,192,673,791/33,702,783,422,536.5=1.889 lầnChỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ tạo ra 1.889 đồng doanh thu hay doanh thu thuần trong kỳ

- Tỷ suất lợi nhuận VCĐ:

Tỷ suất lợi nhuận VCĐ=Lợi nhuận sau thuế/VCĐ bình quân trong kỳ

1.4 Đánh giá giữa năm 2020 với năm 2019

- Qua bảng báo cáo tài chính của 2 năm (2019-2020) của Doanh Nhiệp thì hiệusuất sử dụng vốn cố định năm 2020 so với 2019 là giảm 1,03 tương đương với 35,61% Tỷ số này đều lớn hơn 1 cho thấy hiệu suất sử dụng TSCĐ của DN cao Ta thấy nguyên nhân dẫn đến sự giảm sút này có thể do từ doanh thu năm

2020 tăng gần 1,5 lần so vs doanh thu năm 2019 tuy nhiên về VCĐ bình quân năm 2020 lại có tốc độ tăng cao, tăng gấp đôi so vs năm 2019……

- Năm 2020 tỉ suất lợi nhuận trên vốn cố định là 0,344 giảm so với năm 2019 là 0,279 (giảm 0,065 tương đương với 18,94%)

=> Doanh lợi vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp năm nay giảm so với năm trước

và giảm hơn so với mức trung bình của ngành Điều này không làm thỏa mãn các chủ sở hữu Nguyên nhân cơ bản là do doanh thu hầu như không tăng, trongkhi đó, chi phí tăng nhanh, điều đó dẫn đến lợi nhuận sau thuế quá thấp, khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu, vì thế, giảm sút một cách nghiêm trọng

- Hàm lượng vốn cố định năm 2019 (bằng 0,346) so với năm 2020 (là 0,537) ta thấy năm 2020 tăng so vs năm 2019 là 0,191 tương đương với 55,31% chứng tỏ

DN sử dụng VCĐ không hiệu quả

=> giúp doanh nghiệp đánh giá được chất lượng sản xuất kinh doanh, xác địnhđược những điểm mạnh, điểm yếu cũng như những khả năng tiềm ẩn của doanhnghiệp giúp doanh nghiệp nắm được thực trạng hoạt động của doanh nghiệp mình, đồng thời xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân

tố đó đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, đề ra những biện pháp thích ứng với các điều kiện cụ thể của doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả kinh doanh, đồng thời tiết kiệm được nguồn vốn cho doanh

Yêu cầu 2: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

2.1 Bảng số liệu:

2.1.1 Bảng số liệu liên quan

2.1.2 Bảng tính chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động:

Năm 2019 Năm 2020 So sánh % Đán

Chỉ tiêu này phản ánh 157.627 ngày thực hiện một vòng quay VLĐ

+) Vòng quay phải thu khách hàng:

L=DTT/ PTKHbq=25.557 vòng

Chỉ tiêu này phản ánh 25.557 vòng quay được thực hiện trong một kỳ

+) kì thu tiền bình quân:

- Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động:

Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động= Lợi nhuận sau thuế/ VLĐ bình quân trong kỳ

= 7,578,248,236,229/27,872,831,048,756=0.272 lầnChỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra 0.272 đồng lợi nhuận sau thuế

Chỉ tiêu này phản ánh 174.139 ngày thực hiện một vòng quay VLĐ

+) Vòng quay phải thu khách hàng:

L=DTT/ PTKHbq= 27.106 vòng

Chỉ tiêu này phản ánh 27.106 vòng quay được thực hiện trong một kỳ

+) kì thu tiền bình quân:

Chỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu cần 0.484 đồng VLĐ

- Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động:

Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động= Lợi nhuận sau thuế/ VLĐ bình quân trong kỳ

= 13,506,164,056,907/43,592,097,553,452=0.310 lần

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra 0.310 đồng lợi nhuận sau thuế

2.4 Nhận xét giữa năm 2019 và 2020

2.5 Xác định nhu cầu vốn cho năm 2020 để đạt được các chỉ tiêu kế hoạch cho năm 2021

Theo nghị quyết đại hội đồng cổ đông thường niên ngày 22/4/2021, công ty đưa

ra kế hoạch sản xuất kinh doanh về doanh thu và lợi nhuận năm 2021 như sau:

- Doanh thu toàn Tập đoàn (doanh thu thuần): 120.000 tỷ đồng (tăng 33,15%

Xác định nhu cầu vốn cho năm 2020 để đạt chỉ tiêu kế hoạch trên

Gọi Mo là doanh thu thuần của năm 2020

Lo là số vòng quay VLĐ năm 2020

Nhu cầu vốn: V= Mo/Lo

Để doanh thu thuần năm 2021 tăng 33,15% thì doanh thu thuần năm 2020 là Mo= 120.000 / 133,15% = 90.124 tỷ đồng

Phần tăng lên trong doanh thu là:

90.123*33,15%= 29876 (tỷ vnđ)

Nhận xét: trong năm 2021, sảm lượng sẽ tăng 33,15% hoặc giá sẽ tăng 33,15% hoặc cả giá và sản lượng cùng tăng 1 khoảng làm doanh thu tăng 29876 tỷ đồng

Tính nhu cầu vốn lưu động năm 2020

Vậy nhu cầu vốn lưu động của công ty khoảng 4319,8 tỷ đồng

Yêu cầu 3: Chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn của công ty:

CSH

47,786,636,

143,695

40,622,949,840,810

44204792992252.5

59,219,786,306,111

47,786,636,143,695

53503211224903

45794725893160.0

72,291,648,082,726

53,989,393,956,205

63140521019466

89999518885412.5

131,511,434,388,837

101,776,030,099,900

116643732244368

3.1.2 Bảng tính cơ cấu nguồn vốn:

2019

Năm 2020

Hệ số nợ phản ánh nợ phải trả chiếm 53% trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp

Ta thấy được 1 đồng Vốn chủ sở hữu thì có 1.221 đồng vốn vay

3.4 Đánh giá trong 2 năm 2019 và 2020

- Hệ số Nợ phải trả/ tổng nguồn vốn trong 2 năm 2019 là 0,53 và 2020 là 0,55 Chỉ số này ở mức trung bình và chịu rủi ro tài chính thấp, doanh nghiệp đang tăng vốn vay lên và có lợi về thuế thu nhập doanh nghiệp.năm 2020 tăng không đáng kể 0,02 lần tương ứng tăng 3,63% so với năm 2019 nguyên nhân của việc tăng này do năm 2020 tốc độ tăng 33,9% của nợ phải trả là 32,74% và tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu là 23,9% nhìn chung công ty không gặp rủi ro về mặt tài chính, khả năng thanh toán gốc

nợ vay dài hạn vẫn ở mức ổn định

- Hệ số vốn chủ sở hữu là 0,47 năm 2019 và 0,45 năm 2020 đều nhỏ hơn 0,5 năm

2020 giảm 0,2 lần so với năm 2019 nguyên nhân do năm 2020 tố độ tăng nguồn vốn là29,22% so với 2019 Cho thấy Doanh nghiệp đang làm giảm khả năng tự chủ về tài chính tuy nhiên doanh nghiệp đang hướng đến việc tận dụng được đòn bẩy tài chính

- Hệ số Nợ trên VCSH là 1,13 vào năm 2019 và 1,221 vào năm 2020 cả 2 hệ số đều lơn hơn 1 cho thấy tài sản của DN được tài trợ chủ yếu bởi các khoản nợ năm 2020 tăng 0,09 lần so với năm 2019 tương đương với 8.05%

=> Từ các chỉ tiêu trên ta thấy được doanh nghiệp đang hướng đến việc sử dụng nợ phải trả mà hệ số nợ càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đang chiếm dụng được vốn của người bán giúp doanh nghiệp có thể được tăng cường việc sử dụng vốn cho hoạt động kinh doanh của mình

3.5 Trong năm 2020 Nguồn vốn công ty hình thành từ:Nguồn vốn được hiểu là

những nguồn tạo ra sự tăng thêm tổng tài sản của doanh nghiệp Nhìn trên tổng

thể, nguồn vốn của doanh nghiệp được hình thành từ hai nguồn: vốn chủ sở

hữu và nợ phải trả.

Vốn chủ sở hữu (Equity) là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp,

bao gồm số vốn chủ sở hữu bỏ ra và phần bổ sung từ kết quả kinh doanh Hoặc ta có

thể hiểu, vốn chủ sở hữu là phần còn lại của giá trị tài sản của doanh nghiệp sau khi bù

đắp các khoản nợ phải trả

Nợ phải trả (Liabilities) là biểu hiện bằng tiền những nghĩa vụ mà doanh nghiệp

có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế khác như: nợ vay, các khoản phải trả cho người bán, cho Nhà nước, cho người lao động trong doanh nghiệp

Ý nghĩa

Quyết định về cơ cấu nguồn vốn là vấn đề tài chính hết sức quan trọng của DN bởi lẽ:

- Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là một trong các yếu tố quyết định đến chi phí

sử dụng vốn bình quân (WACC) của doanh nghiệp

- Cơ cấu nguồn vốn ảnh hưởng đến tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay thu nhập trên một cổ phần (EPS) và rủi ro tài chính của một doanh nghiệp hay công ty

cổ phần

Trong năm 2020, nguồn vốn công ty đến từ các nguồn sau:

- Nợ phải trả:

Quỹ đầu tư phát triển 928.641.612.156

Lợi ích cổ đông không kiểm sát 148.746.685.328

Yêu cầu 4: Từ nhu cầu vốn đã xác định để đạt được các chỉ tiêu kế hoạch cho năm 2021 Hãy gợi ý các phương án tài trợ vốn cho công ty bằng cách lập luận và phân tích 6 các nguồn vốn hiện nay công ty có thể huy động được, ưu nhược điểm của từng nguồn vốn (có chú ý đến ý nghĩa của đòn bẩy tài chính) và có hướng đến tiêu chí hoàn thiện cơ cấu nguồn vốn tại công ty.

Để tồn tại và phát triển, công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát phải liên tục vận động, sắp xếp bộ máy tổ chức hợp lý, mở rộng quy mô sản xuất, áp dụng công nghệ mới có chiến lược kế hoạch kinh doanh phù hợp, Muốn làm được như vậy, ngoài vốn chủ sởhữu, công ty có thể dùng các nguồn tài trợ khác như vay ngân hàng, vay các tổ chức tàichính khác, liên doanh, liên kết với các nhà đầu tư trong và ngoài nước, hay huy động vốn qua thị trường chứng khoán,

Trong các phương thức huy động vốn trên, phương thức phổ biến nhất vẫn là vay các ngân hàng thương mại và chủ yếu phục vụ nhu cầu vốn ngắn hạn Chính vì vậy với sự

ra đời và đi vào hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam, đã tạo cơ hội cho công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát có thể sử dụng phương thức huy động vốn mới trên thị trường này, với phương thức này công ty có thể huy động vốn cho nhu cầu trong trung và dài hạn của mình một nhu cầu mà rất khó được các ngân hàng thương mại đáp ứng trong bối cảnh hiện tại

Tùy theo loại hình doanh nghiệp và các đặc điểm cụ thể, mỗi doanh nghiệp có thể có các phương thức tạo vốn và huy động vốn khác nhau… Trong điều kiện kinh tế thị trường, các phương thức huy động vốn cho doanh nghiệp.

Từ nhu cầu vốn đã được xác định ở trên để đạt được các chỉ tiêu kế hoạch Có hai phương án để tài trợ vốn cho công ty là:

Phương án 1: Sử dụng vốn chủ sở hữu từ: vốn góp ban đầu, từ phát hành

cổ phiếu, lợi nhuận giữ lại

Phương án 2: Sử dụng vốn vay từ: Tín dụng Ngân hàng, tín dụng thương mại, phát hành trái phiếu.

4.1 Vốn chủ sở hữu

4.1.1 Phát hành cổ phiếu

Phát hành cổ phiếu ưu tiên cho các cổ đông hiện hành

- Ưu điểm:

+ Mở rộng HĐKD mà vẫn bảo vệ được quyền lợi cho các cổ đông hiện hành

+ Dễ huy động vốn kinh doanh

+ Tiết kiệm chi phí phát hành

+ Trách áp lực do sự sụt giảm thị giá cổ phiếu khi phát hành cổ phiếu mới

- Nhược điểm:

+ Số cổ đông tăng lên làm pha loãng quyền kiểm soát công ty và phải chia lợi nhuận + Tốn chi phí phát hành

+ Số cổ phiếu đang lưu hành tăng làm giảm hiệu quả sử dụng vốn đầu tư

+ Giảm thu nhập trên cổ phần

4.1.3 Phát hành cổ phiếu ưu đãi

- Ưu điểm:

+ Không bắt buộc phải trả lợi tức cố định đúng hạn

+ Có khả năng làm tăng lợi tức cổ phần thường

+ Tránh việc chia sẻ quyền quản lý và kiểm soát cho các cổ đông mới

- Nhược điểm:

+ Lợi tức cổ phiếu ưu đãi cao hơn lợi tức trái phiếu

+ Lợi tức cổ phiếu ưu đãi không được trừ vào thu nhập chịu thuế của công ty

4.1.4 Tái đầu tư lợi nhuận giữ lại

- Ưu điểm:

+ DN không phụ thuộc vào bên ngoài

+ Không pha loãng quyền kiểm soát DN và tăng khả năng tự chủ về tài chính của DN + Nguồn lợi nhuận tạo động lực lớn giúp công ty đạt lợi nhuận cao hơn trong các năm tới

+ DN dễ dàng trong quan hệ tín dụng tại các NHTD hoặc cổ đông

- Nhược điểm:

+ Chỉ áp dụng với các doanh nghiệp lớn, làm ăn có lãi liên tục và đều đặn

+ Không thể áp dụng thường xuyên vì ảnh hưởng đến quyền lợi của các cổ đông + Nguy cơ giảm giá cổ phiếu trên thị trường, ảnh hưởng xấu đến DN

4.1.5 Vốn góp ban đầu:

Vốn góp ban đầu là phần vốn hình thành do các chủ sở hữu đóng góp khi mới thành lập doanh nghiệp Hình thức sở hữu sẽ quyết định tính chất và hình thức tạo vốn của doanh nghiệp.Khi doanh nghiệp được thành lập bao giờ chủ doanh nghiệp cũng phải đầu tư một số vốn nhất định

Đối với doanh nghiệp nhà nước (thuộc sở hữu nhà nước) nguồn vốn tự có ban đầu chính là vốn đầu tư của ngân sách nhà nước

Trong doanh nghiệp tư nhân, chủ doanh nghiệp phải có đủ vốn pháp định cần thiết để xin đăng ký thành lập doanh nghiệp Vốn pháp định là mức vốn tối thiểu phải có theo quy định của pháp luật để thành lập doanh nghiệp

Đối với công ty cổ phần, nguồn vốn do các cổ đông đóng góp là yếu tố quyết định để hình thành công ty Mỗi cổ đông là một chủ sở hữu của công ty và chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn trên trị giá số cổ phần mà họ nắm giữ

+ DN có thể huy động được khối lượng vốn lớn trong ngắn hạn hoặc dài hạn

+ Đáp ứng nhu cầu về vốn của DN cho các mục tiêu khác nhau

+ DN được giảm 1 phần thuế thuế thu nhập DN (do lãi được xem là chi phí của DN) + Chi phí tín dụng ngân hàng thấp

- Nhược điểm:

+ Điều kiện và thủ tục vay rườm rà, tốn thời gian

+ Phải trả lãi suất cố định theo kỳ hạn nhất định

+ Doanh nghiệp phải chịu sự kiểm soát của ngân hàng về mục đích và tình hình sử dụng vốn vay => giảm sự chủ động trong việc vay và sử dụng vốn của doanh nghiệp

4.2.2 Tín dụng thương mại

Là quan hệ tín dụng giữa các doanh nghiệp, được thực hiện dưới hình thức mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp hàng hóa

- Ưu điểm:

+ Tiện dụng và linh hoạt trong kinh doanh

+ Huy động nhanh chóng, dễ dàng không chịu sự giám sát của NH

+ Giúp DN mở rộng quan hệ hợp tác kinh doanh lâu bền

+ Chủ động về thời gian, số lượng, nhà cung ứng

- Nhược điểm:

+ Hạn chế về quy mô tín dụng: số lượng và khả năng cung ứng

+ Phụ thuộc vào quan hệ sản xuất kinh doanh trên thị trường

+ Dễ gặp rủi ro dây chuyền