Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần tập đoàn hoà phát

MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHỆP 1.1 Khái quát chung báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm nguyên tắc lập báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.2 Nội dung phương pháp lập báo cáo tài .8 1.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp loại trừ 11 1.2.3 Phương pháp liên hệ cân đối .12 1.2.4 Một số phương pháp khác 13 1.3 Nội dung phân tích báo cáo tài 15 1.3.1 Ý nghĩa phân tích hệ thống báo cáo tài 15 1.3.2 Nội dung phân tích hệ thống báo cáo tài .16 1.4 Tổ chức phân tích báo cáo tài 33 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT 35 2.1 Tổng quan Cơng ty Cổ phần tập đồn Hồ Phát 35 2.1.1 Q trình hình thành phát triển 35 2.1.2 Đặc điểm tổ chức hoạt động kinh doanh tổ chức máy quản lý .36 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy kế toán sổ kế toán 39 2.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 42 2.2.1 Phương pháp phân tích 42 2.2.2 Nội dung phân tích .42 2.2.3 Tổ chức phân tích 58 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 58 2.3.1 Về phương pháp phân tích 59 2.3.2 Về nội dung phân tích .59 2.3.3 Về tổ chức phân tích 60 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT 62 3.1 u cầu ngun tắc hồn thiện phân tích báo cáo tài 62 3.2 Nội dung giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát 63 3.2.1 Hồn thiện phương pháp phân tích 63 3.2.2 Hoàn thiện nội dung phân tích 68 3.3 Điều kiện để thực giải pháp 78 3.3.1 Về phía Nhà nước 78 3.3.2 Về phía Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 79 KẾT LUẬN 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .83 DANH MỤC PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp EBT Lợi nhuận trước thuế EPS Lợi nhuận cho cổ phiếu thường FL Đòn bẩy tài ROA Suất sinh lời tài sản ROE Suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Suất sinh lời doanh thu TCDH Tài dài hạn TCNH Tài ngắn hạn TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TTTM Trung tâm thương mại DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ Danh mục bảng Bảng 1.1 Phân tích cấu tài sản 18 Bảng 1.2 Phân tích cấu nguồn vốn 19 Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản 44 Bảng 2.2: Phân tích cấu nguồn vốn 45 Bảng 2.3: Các tiêu đánh giá khái qt tình hình tài 46 Bảng 2.4: Phân tích khoản nợ phải thu năm 2009 48 Bảng 2.5: Phân tích khoản nợ phải trả năm 2009 49 Bảng 2.6: Phân tích khả toán năm 2009 .50 Bảng 2.7: Bảng phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 51 Bảng 2.8: Phân tích tình hình thực kế hoạch doanh thu lợi nhuận năm 2009 Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 54 Bảng 2.9: Các tiêu phân tích phản ảnh suất sinh lời 55 Bảng 2.10: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 56 Bảng 3.1: Các nhân tố tác động đến ROE Công ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát 64 Bảng 3.2: Bảng phân tích ROE theo phương pháp loại trừ Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát .66 Bảng 3.3: Phân tích xu hướng biến động tiêu chủ yếu báo cáo kết kinh doanh Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát .67 Bảng 3.4: Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 71 Bảng 3.5: Phân tích tiêu tài năm 2009 72 Bảng 3.6: Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 73 Bảng 3.7: Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 74 Bảng 3.8: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2009 75 Bảng 3.9: Phân tích khả tốn năm 2009 .76 Bảng 3.10: Các tiêu phản ánh rủi ro tài 77 Danh mục sơ đồ Sơ đồ 1.1 Mối quan hệ tiêu phản ánh ROE theo phương pháp Dupont 14 Sơ đồ 1.2: Nguồn tài trợ tài sản .22 Sơ đồ 2.1: Bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 37 Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức máy kế toán Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát 39 Sơ đồ 3.1: Nguồn tài trợ tài sản Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát 69 DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2009 Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh hợp năm 2009 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp năm 2009 Phụ lục 4: Bảng cân đối kế toán năm 2008 Phụ lục 5: Báo cáo kết kinh doanh năm 2008 i TÓM TẮT LUẬN VĂN Hệ thống báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài doanh nghiệp, kết kinh doanh doanh nghiệp sau chu kỳ kinh doanh Thông tin hệ thống báo cáo tài khơng cần thiết cho nhà quản lý doanh nghiệp mà quan tâm nhà đầu tư, quan quản lý nhà nước, người lao động, đối thủ cạnh tranh… Do việc phân tích hệ thống báo cáo tài cơng cụ mang tính chất nghiệp vụ trợ giúp đắc lực cho đối tượng quan tâm kể Tuỳ đối tượng mà nội dung phương pháp phân tích khác cho phù hợp với mục đích Qua tìm hiểu thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát, tác giả nhận thấy phân tích báo cáo tài Cơng ty cịn nhiều bất cập Do đó, phân tích báo cáo tài chưa giúp nhiều cho Ban giám đốc Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hồ Phát Xuất phát từ thực trạng trên, tác giả lựa chọn đề tài “Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần tập đồn Hồ Phát” làm đề tài luận văn thạc sỹ với mong muốn đóng góp số ý kiến nhằm hồn thiện tình hình phân tích hệ thống báo cáo tài Cơng ty Luận văn góp phần làm rõ số vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, qua xem xét đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần tập đồn Hồ phát luận văn đề xuất phương hướng có tính nguyên tắc đưa giải pháp nhằm hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty nói riêng cơng ty có loại hình kinh doanh Kết cấu luận văn ngồi phần mở đầu, kết luận, phụ lục, luận văn chia làm ba chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần tập đoàn Hoà Phát Chương 3: Phương hướng giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát Trong chương 1, tác giả trình bày vấn đề lý luận Báo cáo tài (BCTC) doanh nghiệp phân tích hệ thống báo cáo tài Trước hết, tác giả trình bày khái quát BCTC, bao gồm: ii - Khái niệm nguyên tắc lập báo cáo tài doanh nghiệp - Nội dung phương pháp lập báo cáo tài - Phương pháp phân tích báo cáo tài Quan tâm đến hệ thống BCTC doanh nghiệp gồm nhiều nhóm người khác nhau, bên bên ngồi doanh nghiệp, có quan hệ lợi ích với doanh nghiệp mức độ khác Do nội dung phân tích báo cáo tài tiếp cận theo hướng phân tích tiêu loại BCTC phân tích tiêu có mối liên hệ với nội dung phân tích phục vụ nhiều đối tượng nên tác giả trình bày nội dung phân tích theo hướng phân tích nhóm tiêu hệ thống BCTC có mối liên hệ với Các nhóm tiêu phân tích hệ thống báo cáo tài thường sử dụng là: - Phân tích cấu trúc tài chính: Khi phân tích cấu trúc tài cần xem xét cấu trúc tài sản, cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản nguồn vốn Các nhà phân tích thường xem xét tiêu Hệ số nợ so với tài sản, Hệ số tài sản so với nguồn vốn chủ sở hữu để đánh giá tình trạng ổn định cân tài doanh nghiệp - Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh: Để xem xét tính tự chủ tài nhà phân tích cịn đánh giá tình trạng cân tính ổn định tài trợ Dưới góc độ này, cân tài thể qua cân đối sau: Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn tài trợ thường xuyên + Nguồn tài trợ tạm thời Từ nhà phân tích đánh giá khả trì hoạt động qua vốn hoạt động thuần, Ta có Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn hay Vốn hoạt động = Nguồn tài trợ thường xuyên - Tài sản dài hạn (2) Trường hợp vốn hoạt động >0 cân tài coi tốt, an toàn bền vững Ngược lại, cân tài khơng tốt - Phân tích tình hình khả toán: Các tiêu mà nhà phân tích, nhà đầu tư, ngân hàng hay đối tượng thường quan tâm là: + Hệ số khả toán tổng quát + Hệ số khả toán nợ ngắn hạn + Hệ số khả toán nhanh iii + Hệ số khả tốn - Phân tích hiệu kinh doanh: Đây tiêu phân tích kinh tế nói chung Thơng qua hệ thống báo cáo tài chính, nhà phân tích phân tích đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định, hiệu sử dụng TSNH, đánh giá sức sinh lời tài sản, sức sinh lời vốn chủ sở hữu Đối với Cơng ty Cổ phần khơng thể bỏ qua tiêu lợi nhuận cho cổ phiếu thường (EPS) - Phân tích rủi ro tài chính: Rủi ro tài gắn liền với cấu trúc nguồn vốn rủi ro mà chủ sở hữu phải chịu việc sử dụng nợ mang lại Trong phạm vi luận văn tác giả đề cập đến rủi ro toán nợ ảnh hưởng cấu nợ đến khả sinh lợi nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Ngoài chương tác giả cịn trình bày khái qt cơng tác tổ chức phân tích BCTC Trong chương 2, sau khái quát trình hình thành, phát triển giới thiệu số nét cấu máy quản lý, máy kế tốn, tác giả tập trung trình bày thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát thơng qua nội dung chủ yếu như: Phương pháp phân tích, nội dung phân tích, tổ chức phân tích Nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Tập dồn Hịa Phát bao gồm: - Phân tích cấu trúc tài chính: Bộ phận phân tích tiến hành so sánh tổng số tài sản cuối kỳ so với đầu năm số tuyệt đối tương đối, đồng thời xem xét loại tài sản chiếm tỷ trọng tổng số tài sản Qua việc phân tích đánh giá tình hình biến động tài sản diễn trong năm Năm 2009, đầu năm tổng tài sản 5.639,3 tỷ đồng đến cuối năm tổng tài sản 10.243,2 tỷ đồng Tổng tài sản tăng nhanh cuối năm công ty tăng vốn điều lệ Đồng thời với việc phân tích cấu tài sản, cơng ty cịn phần tích biến động cấu nguồn vốn Quy mô nguồn vốn công ty tăng lên nhiều, cụ thể tăng 4.603,8 tỷ đồng (bằng 181,64%) Tuy nhiên xét mặt kết cấu tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn (cũng tiêu "hệ số nợ " ) lại tăng từ 22,95% lên 49,83% tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm từ 77,05% xuống 50,17%