File hướng dẫn chi tiết về cách đọc và hiểu về báo cáo tài chính của doanh nghiệp. File dành cho các bạn đang học ngành tài chính, các giảng viên hay chuyên viên phân tích để làm tài liệu giảng dạy, phân tích... Nhà đầu tư cũng có thể sử dụng để tìm hiểu về việc làm ăn của các doanh nghiệp, từ đó lựa chọn ra các doanh nghiệp đáng để đầu tư nhất.
www.fpts.com.vn Trang 1 CẤU TRÚC CỦA MỘT BÁO CÁO TÀI CHÍNH Một Báo cáo tài chính đầy đủ bao gồm • Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh • Bảng cân đối kế toán • Bảng lưu chuyển tiền tệ • Thuyết minh báo cáo tài chính Quy định về công bố báo cáo tài chính Đối với doanh nghiệp niêm yết (HNX, HOSE): • Báo cáo tài chính quý: • Báo cáo tài chính năm: Đối với doanh nghiệp đăng ký giao dịch (Upcom): • Báo cáo tài chính quý: • Báo cáo tài chính năm: Các loại báo cáo tài chính • Báo cáo tài chính hợp nhất • Báo cáo tài chính riêng CÁC HOẠT ĐỘNG CHỦ YẾU CỦA DOANH NGHIỆP Hoạt động kinh doanh (Operating Activities) • Mua hàng hóa, vật liệu, thuê mướn lao động • Tổ chức sản xuất • Bán hàng, tiêu thụ sản phẩm • Quản lý (đào tạo, nghiên cứu phát triển sản phẩm, quảng cáo, tiếp thị…) Hoạt động đầu tư (Investment Activities) • Đầu tư/thanh lý tài sản cố định (nhà xưởng, máy móc, thiết bị,…) • Góp vốn/thoái vốn công ty liên doanh, liên kết • Đầu tư tài chính (mua/bán cổ phần, mua/bán trái phiếu, Gửi/rút tiết kiệm kỳ hạn trên 3 tháng…) Hoạt động tài chính (Investment Activities) • Phát hành cổ phần thường, cổ phần ưu đãi • Mua lại cổ phần (cổ phiếu quỹ) • Vay vốn/trả nợ ngân hàng, phát hành/mua lại trái phiếu • Chi trả cổ tức www.fpts.com.vn CÁC HOẠT ĐỘNG CHỦ YẾU CỦA DOANH NGHIỆP BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Doanh thu 1.000 Giá vốn hàng bán 600 400 Lãi gộp 50 Chi phí bán hàng 50 Chi phí QLDN 100 Lãi/lỗ tài chính 200 100 Lãi/lỗ thuần từ HĐKD 100 Lãi/lỗ bất thường 20 Lợi nhuận trước thuế 80 Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế LNST Công ty mẹ EPS BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VNM: Báo cáo kết quả HDKD 2019 www.fpts.com.vn BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Phân tích: Doanh thu Doanh thu Bản chất: là giá trị của lượng hàng hóa và dịch vụ mà DN đã bán ra Ý nghĩa: Cho thấy tình hình kinh doanh của DN (tăng trưởng/suy thoái), là cơ sở để so sánh quy mô hoạt động, vị thế trong ngành www.fpts.com.vn BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Phân tích: Cơ cấu doanh thu của VNM • Doanh thu đến từ đâu, tăng trưởng hay suy giảm ? • Chất lượng doanh thu: Khoản phải thu, doanh thu bên liên quan ? www.fpts.com.vn BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH HSG - Doanh thu lớn từ bên liên quan www.fpts.com.vn BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lưu ý: Phân tích doanh thu • Doanh thu tăng nhưng DN không thu được tiền mà bị khách hàng chiếm dụng vốn, làm tăng khoản phải thu Thiếu tiền Vay nợ Gia tăng chi phí Lợi nhuận suy giảm Tiêu cực • Tính toán chỉ số ngày phải thu bình quân để biết số ngày trung bình DN thu được tiền từ khách hàng (chi tiết trong mục Bảng cân đối kế toán – KPT) Lưu ý nếu chỉ tiêu này cao hoặc thấp hơn đáng kể so với mức bình quân ngành • DN có thể tạo doanh thu ảo bằng cách bán lòng vòng giữa nhóm công ty liên quan Để kiểm tra cần quan sát dòng tiền thuần từ HĐKD xem có thực sự thu được tiền hay không • Tốc độ tăng trưởng doanh thu phụ thuộc vào quy mô và vòng đời của DN Doanh thu có thể tăng trưởng mạnh khi quy mô DN còn nhỏ, về sau sẽ khó tăng trưởng hơn Ví dụ: Doanh thu quy mô 10 tỷ có thể tăng trưởng 200-300%, nhưng doanh thu 1.000 tỷ sẽ rất khó khăn để tăng trưởng 10% - 20% • Sự khác biệt về chính sách ghi nhận doanh thu làm giảm khả năng so sánh www.fpts.com.vn