Trang 9 - Kiểm soát tín dụng Credit control là biện pháp được cơ quan hữu trách về tiền tệ sửdụng nhằm kiểm soát khối lượng cho vay của những loại hình định chế tài chính Tái cấp vốn: H
lOMoARcPSD|39108650 BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI - TIỂU LUẬN KINH TẾ HỌC VĨ MÔ Đề tài: Chính sách tiền tệ và việc vận dụng chính sách tiền tệ ở Việt Nam từ năm 2018 đến nay Sinh viên thực hiện: Nhóm 2 Lớp: BM6022005 GVHD: Lê Thị Loan Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 Hà Nam, tháng 05 năm 2023 Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 DANH SÁCH NHÓM 2 Stt Họ và tên Mã số sinh viên 2022600668 1 Nguyễn Thùy Dung 2022605909 2022600670 2 Nguyễn Thị Mỹ Duyên 2022603053 2022607820 3 Bùi Thu Huyền 2022600873 2022607638 4 Nguyễn Thị Thùy Linh 5 Đinh Thị Bích Ngọc 6 Nguyễn Bích Thảo 7 Trần Thị Thùy Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC Họ và tên Phân công công việc Nguyễn Thùy Dung Chương 2: Chính sách tiền tệ ở Việt Nam Nguyễn Thị Mỹ Duyên 2.1 Năm 2018 (Trước covid) Bùi Thu Huyền Thực trạng Nguyễn Thị Thùy Linh Giải pháp Đinh Thị Bích Ngọc Nguyễn Bích Thảo Ưu điểm, nhược điểm Hỗ trợ tìm kiếm, duyệt nội dung và tổng hợp bản word Trần Thị Thùy Chương 2: Chính sách tiền tệ ở Việt Nam 2.2 Năm 2019 – 2021 (Trong covid) Thực trạng Giải pháp Ưu, nhược điểm Chương 1: Cơ sở lý luận 1.1 Khái niệm về chính sách tiền tệ 1.2 Nội dung về chính sách tiền tệ 1.3 Hỗn hơp chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ Tổng hợp + làm word Chương 1: Cơ sở lí luận 1.4 Các yếu tố tác động đến chính sách tiền tệ Chương 3: Giải pháp ở Việt Nam trong thời gian tới 3.1 Mục tiêu, phương hướng 3.2 Giải pháp thực hiện Chương 2: Chính sách tiền tệ ở Việt Nam 2.3 Năm 2022 (Sau covid) Thực trạng Giải pháp Ưu, nhược điểm BẢNG ĐÁNH GIÁ CÁC THÀNH VIÊN TRONG NHÓM Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 Tự đánh giá Tập thể nhóm mức độ đánh giá mức độ hoàn thành hoàn thành công STT Họ và tên Mã số SV công việc việc (Tối đa (Tối đa 100%) 100%) 1 Nguyễn Thùy Dung 2022600668 94 90 2 Nguyễn Thị Mỹ Duyên 2022605909 94 94 3 Bùi Thu Huyền 2022600670 90 91 4 Nguyễn Thị Thùy Linh 2022603053 90 91 5 Đinh Thị Bích Ngọc 2022607820 94 95 6 Nguyễn Bích Thảo 2022600873 90 91 7 Trần Thị Thùy 2022607638 80 91 Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ 1 1.1 Khái niệm về chính sách tiền tệ .1 1.2 Nội dung về chính sách tiền tệ 1 1.2.1 Mục tiêu và các công cụ của chính sách tiền tệ 1 1.2.2 Các dạng chính sách tiền tệ và nguyên tắc điều hành chính sách tiền tệ .3 1.2.3 Định lượng chính sách tiền tệ 6 1.2.4 Những hạn chế của chính sách tiền tệ .6 1.3 Hỗn hợp chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ (mô hình IS-LM) 7 1.3.1 Tác động của chính sách tài khóa 7 1.3.2 Tác động của chính sách tiền tệ .7 1.3.3 Hỗn hợp chính sách tài khóa và tiền tệ 7 1.4 Các yếu tố tác động đến chính sách tiền tệ 7 CHƯƠNG 2: CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2018 ĐẾN NAY 9 2.1 Năm 2018 (Trước đại dịch COVID-19) 9 2.1.1 Thực trạng 9 2.1.2 Giải pháp thực hiện 10 2.1.3 Ưu điểm, nhược điểm 11 2.2 Năm 2019-2021 (Giai đoạn trong đại dịch COVID-19) 12 2.2.1 Thực trạng .12 2.2.2 Giải pháp thực hiện 13 2.2.3 Ưu điểm, nhược điểm .16 2.3 Năm 2022 (Sau đại dịch COVID-19) 17 2.3.1 Thực trạng .17 2.3.2 Giải pháp thực hiện 18 2.3.3 Ưu điểm, nhược điểm .19 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 21 3.1 Mục tiêu, phương hướng .21 3.2 Giải pháp thực hiện 21 KẾT LUẬN 23 TÀI LIỆU THAM KHẢO 24 LỜI CẢM ƠN 25 Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 LỜI MỞ ĐẦU Chính sách tiền tệ là một chính sách điều tiết kinh tế vĩ mô cực kì quan trọng của nhà nước trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt là nền kinh tế mở mà Việt Nam đang hướng đến Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến các biến số vĩ mô như: công ăn việc làm, tốc độ tăng trưởng, lạm phát Ngoài ra, nó còn có nhiệm vụ tác động vào nhiều hướng nhằm: tạo ra đầu tư, tạo ra tiết kiệm và tạo ra sự ổn định tiền tệ, ổn định giá, ổn định tỷ giá hối đoái Như vậy, chính sách tiền tệ góp phần cho sự thành công hay thất bài của sự phát triển kinh tế Ở Việt Nam, chính sách tiền tệ và công cụ của nó đang từng bước hoàn thiện và phát huy tác dụng đối với nền kinh tế Với đặc điểm của nền kinh tế Việt Nam việc lựa chọn các công cụ nào và sử dụng nó ra sao ở các giai đoạn cụ thể của nền kinh tế luôn là một vấn đề thường xuyên phải quan tâm theo dõi và giải quyết đối với các nhà nghiên cứu kinh tế, các nhà hoạch định và điều hành chính sách tiền tệ quốc gia Đặc biệt trong bối cảnh kinh tế trong nước và quốc tế như hiện nay thì việc nghiên cứu về chính sách tiền tệ là một vấn đề có ý nghĩa lí luận thực tiễn cao Việt Nam xác định mục tiêu tăng trưởng kinh tế - công bằng xã hội, vì vậy việc lựa chọn giải pháp để xây dựng và điều hành chính sách tiền tệ quốc gia có hiệu quả nhất vẫn là một vấn đề khó khăn và phức tạp Nhận thức được tầm quan trọng của chính sách tiền tệ với sự phát triển của nền kinh tế nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng, trên cơ sở những kiến thức đã được tìm hiểu, học tập từ cô Lê Thị Loan qua học phần kinh tế vĩ mô, chúng em xin chọn đề tài “Chính sách tiền tệ và việc vận dụng chính sách tiền tệ ở Việt Nam từ năm 2018 đến nay” với mong muốn được hiểu sâu cũng như làn rõ hơn về vấn đề này Bài tiểu luận của chúng em được chia ra làm 3 chương như sau: Chương 1: Cơ sở lí luận về chính sách tiền tệ Chương 2: Thực trạng về chính sách tiền tệ ở Việt Nam giai đoạn 2018-nay Chương 3: Một số giải pháp về chính sách tiền tệ ở Việt Nam trong thời gian tới Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ 1.1 Khái niệm về chính sách tiền tệ Chính sách tiền tệ là chính sách Chính phủ sử dụng hai công cụ là mức cung tiền (MS) và lãi suất (i) nhằm tác động trực tiếp vào đầu tư tư nhân, điều tiết nền kinh tế thông qua hoạt động của hệ thống ngân hàng 1.2 Nội dung về chính sách tiền tệ 1.2.1 Mục tiêu và các công cụ của chính sách tiền tệ 1.2.1.1 Mục tiêu của chính sách tiền tệ Để đảm bảo ổn định nền kinh tế, giữ vững sự cân bằng trong tăng trưởng, phát triển kinh tế của các thị trường quan trọng Giữa thị trường hàng hóa và thị trường tiền tệ luôn phải giữ cân bằng, nếu hai thị trường này không cân bằng nhau, lượng tiền trong lưu thông lớn hơn (nhỏ hơn) giá trị hàng hóa sẽ xảy ra tình trạng lạm phát (hoặc giảm lạm phát) Điều này xảy ra sẽ không có lợi cho nền kinh tế Vì vậy, ngân hàng trung ương thông qua các công cụ của chính sách tiền tệ trực tiếp hoặc gián tiếp tác động lên lượng cung tiền, nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế, giảm tỷ lệ thất nghiệp, giảm lạm phát Ổn định nền kinh tế với: - Mức sản lượng cân bằng (Y*) bằng mức sản lượng tiềm năng (Yp) - Thất nghiệp thực tế bằng thất nghiệp tự nhiên - Lạm phát ở mức vừa phải 1.2.1.2 Công cụ của chính sách tiền tệ Chính sách tiền tệ được thực hiện trên cơ sở thay đổi lượng cung tiền MS = mm.MB Ngân hàng trung ương có thể thay đổi lượng cung tiền (ΔMS) bằng cách thay đổi số nhân tiền tệ (Δmm) hay thay đổi lượng tiền cơ sở (ΔMB) Can thiệp trực tiếp 1 Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 - Kiểm soát tín dụng (Credit control) là biện pháp được cơ quan hữu trách về tiền tệ sử dụng nhằm kiểm soát khối lượng cho vay của những loại hình định chế tài chính Tái cấp vốn: Hình thức cấp tín dụng có đảm bảo của ngân hàng trung ương nhằm cung cấp vốn và phương tiện thanh toán cho các ngân hàng thương mại Hạn mức tín dụng: quy định hạn mức tín dụng tối đa cho từng tổ chức tín dụng (ngân hàng thương mại chỉ được cấp tối đa cho nền kinh tế bằng hạn mức tín dụng được quy định) - Ấn định lãi suất: Ngân hàng trung ương ấn định trực tiếp mức lãi suất cho vay để các ngân hàng thương mại áp dụng với các đối tượng cho vay Ngân hàng trung ương cũng có thể áp dụng lãi suất tiền gửi quy định cho các ngân hàng thương mại và các định chế tài chính phải thực hiện Can thiệp gián tiếp - Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: là tỷ lệ tối thiểu giữa tiền mặt so với tiền gửi mà ngân hàng trung ương quy định các ngân hàng thương mại phải thực hiện Ngân hàng thương mại chỉ được phép dự trữ lượng tiền mặt lớn hơn mức quy định chứ không được dự trữ mức thấp hơn Nếu lượng tiền mặt giảm thấp hơn so với quy định thì ngân hàng thương mại đó phải đi vay bổ sung vào phần thiếu hụt đó, thông thường vay từ ngân hàng trung ương sẽ làm thay đổi lượng cung tiền trên thị trường tiền tệ Thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Required reserve ratio): làm thay đổi số nhân tiền tệ: Với MB không đổi, rd r Tiền dự trữ Tiền cho vay MS Với MB không đổi, rd r Tiền dự trữ Tiền cho vay MS - Lãi suất chiết khấu: là lãi suất mà ngân hàng trung ương áp dụng đối với khoản tiền cho ngân hàng thương mại vay Bằng cách này quy định lãi suất chiết khấu cao hay 2 Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com) lOMoARcPSD|39108650 thấp, ngân hàng trung ương có thể tác động đến dự trữ tiền mặt tại các ngân hàng thương mại Khi lãi suất chiết khấu thấp hơn lãi suất thị trường: ngân hàng thương mại tăng vay tiền từ ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại dự trữ ít nhất có thể ngân hàng thương mại cho vay nhiều hơn MS tăng Khi lãi suất chiết khấu cao hơn lãi suất thị trường: ngân hàng thương mại giảm vay tiền từ ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại dự trữ tăng lên ngân hàng thương mại cho vay giảm MS giảm - Nghiệp vụ thị trường mở: Ngân hàng trung ương thay đổi cơ sở tiền khi thực hiện việc mua bán chứng từ có giá, chứng khoán trên thị trường mở Muốn mở rộng tiền tệ: mua chứng từ có giá, chứng khoán trên thị trường, do đó đẩy tiền mặt vào lưu thông Muốn thu hẹp tiền tệ: bán chứng từ có giá, chứng khoán, thu tiền về, giảm lượng tiền mặt trong xã hội Hai công cụ trên của ngân hàng trung ương làm thay đổi số nhân tiền, còn công cụ nghiệp vụ thị trường mở làm thay đổi cơ sở tiền Do cung tiền (MS) bằng cơ sở tiền nhân với số nhân tiền tệ, thực thu nghiệp vụ thị trường mở sẽ làm thay đổi cung tiền Cụ thể: Tăng lượng cung tiền: Mua vào chứng từ có giá Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc Giảm lãi suất chiết khấu Giảm lượng cung tiền: Bán ra chứng từ có giá Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc Tăng lãi suất chiết khấu 3 Downloaded by ANH LE (bachvan14@gmail.com)