Tiểu luận 2 kinh tế học quốc tế chủ đề thực trạng cán cân thanh toán quốc tế ở việt nam

Thêm vào đó, cán cân thanh toán còn chị ảnh hưởu ng của các yếu tố khác như sựdao động của giá dầu thơ và hàng hố trên thị trường thế giới, sự biến động của thị trường chứng khoán và tài

vụ cao hơn so với khả năng xuất khẩu Điều này dẫn đến vi c thi u h t ngo i t và ệ ế ụ ạ ệảnh hưởng đến tỷ giá và sự ổn định của thị trường tiền tệ

Thêm vào đó, cán cân thanh toán còn chị ảnh hưởu ng của các yếu tố khác như sựdao động của giá dầu thô và hàng hoá trên thị trường thế giới, sự biến động của thị trường chứng khoán và tài chính, cũng như các biện pháp quản lý th ịtrường c a các ủ

quốc gia khác Môi trường kinh doanh không ổn định và gián đoạn có th gây ra ể

nh ng rữ ủi ro đáng kể cho cán cân thanh toán của Việt Nam

Với nh ng thách thữ ức và nhược điểm trên, Vi t Nam cệ ần đưa ra các chính sách

và bi n pháp phù hệ ợp để ả c i thi n cán cân thanh toán Vi c ti p c n các thệ ệ ế ậ ị trường

m i, nâng cao chớ ất lượng và giá trị gia tăng của hàng hoá và d ch v xu t kh u, h ị ụ ấ ẩ ỗtrợ và khuyến khích quá trình công nghiệp hóa và hiện đại hóa cũng như thúc đẩy đầu tư nước ngoài có thể là những giải pháp hiệu quả trong việc cải thiện cán cân thanh toán của Việt Nam

Tiểu lu n này s tìm hi u và phân tích th c tr ng cán cân thanh toán c a Viậ ẽ ể ự ạ ủ ệt Nam, xem xét nh ng vữ ấn đề, cùng nh ng giữ ải pháp và đề xuất để ả c i thi n cán cân ệthanh toán trong tương lai

o Thặng dư và thâm hụt cán cân thanh toán

- M c 2 nói vụ ề thực tr ng cán cân thanh toán c a Vi t Nam hi n nay kèm theo ạ ủ ệ ệcác bảng cán cân thanh toán được tổng h p tợ ừ Quỹ Tiền t qu c t IMF, Ngân ệ ố ếhàng Nhà nước Việt Nam cùng với biểu đồ và một số đánh giá

- Mục 3 là một số giải pháp có th ể điều ch nh cán cân thanh toán Vi t Nam ỉ ệTrong quá trình vi t bài ti u luế ể ận này, để có cái nhìn khách quan và t ng thổ ể hơn,

em đã tham khảo thông tin ở một số trang internet, không có sự bịa đặt và làm giả

MỤC L C Ụ

Danh mục từ viết tắt v

Danh mục b ng viả Danh mục biểu đồ vii

1 T ng quan v cán cân thanh toán 1ổ ề 1.1 Khái ni m 1ệ 1.2 Hình th c 1ứ 1.3 Một vài điều cần lưu ý khi hạch toán CCTT 2

1.4 Vai trò 2

1.5 Thặng dư và thâm hụt cán cân thanh toán 3

2 Thực trạng cán cân thanh toán của Việt Nam 3

3 Một số ải pháp được đề ra để điề gi u ch nh cán cân thanh toán Vi t Nam 9ỉ ệ TÀI LIỆU THAM KH O 11Ả

v

Danh m ục từ viế ắ t t t

Danh m c b ụ ảng

B ng 2.1: Cán cân thanh toán 4ả

Bảng 2.2: CÁN CÂN THANH TOÁN QUÝ II NĂM 2023 6

B ng 2.3: Cán cân thanh toán c a Vi t Nam, 2019-2028 8ả ủ ệ

m t báo cáo th ng kê t ng h p các giao d ch giộ ố ổ ợ ị ữa người cư trú và người không cư trú trong m t khoộ ảng thời gian nhất định (Cán cân thanh toán, 2016)

Theo Hệ thống tài kho n quả ốc gia SNA có quy định: các khái niệm người cư trú, người không cư trú được quy ước dựa vào nơi thực hiện các giao dịch kinh tế mà không d a theo quự ốc tịch người thực hiện

Những giao dịch được thực hiện bởi người cư trú thanh toán đến người không cư trú sẽ được x p vào m c tài s n n ế ụ ả ợ Ngượ ạc l i, nh ng giao dữ ịch được người không

cư trú thanh toán cho người cư trú sẽ được xếp vào bên tài sản có

Hiện nay, đa phần các nước đều lập và thống kê cán cân thanh toán định kỳ tính theo quý, năm, trong đó có Việt Nam

1.2 Hình thức

CCTTQT có hai hình th c trình bày ch y u: hình th c chu n và hình th c phân ứ ủ ế ứ ẩ ứtích Đố ới v i hình th c chu n thì s hứ ẩ ẽ ỗ ợ xác địtr nh những giao dịch được thực hiện trong kho ng thả ời gian xác định, mặt khác lại khó cho việc phân tích CCTTQT

Về hình th c phân tích, cán cân thanh toán sứ ẽ có các mục lớn ch yủ ếu như sau:

A Tài kho n vãng lai (Current Account):ả là tài kho n thông d ng trong các ả ụ

hoạt động thương mại và tài chính, mở ục này s g m t t c nh ng giao ẽ ồ ấ ả ữ

d ch cị ủa người cư trú với người không cư trú về ả s n ph m hàng hóa, dẩ ịch

vụ, lương, tiền lãi đầu tư ịch chuyể, d n vãng lai theo m t chi u ộ ề

B Tài kho n v n (Capital Account):ả ố bao g m các giao dồ ịch ủa người cư trú c

với người không cư trú ề v nh p, xu t kh u hàng hóa s n ph m và d ch v , ậ ấ ẩ ả ẩ ị ụchuyển nhượng vốn và mua, bán các tài sản phi tài chính, phi sản xuất của khu vực chính phủ và khu vực tư nhân

C Tài kho n tài chính (ả Financial Account): bao g m t t c giao d ch cồ ấ ả ị ủa người cư trú với người không cư trú về đầu tư trực tiếp hay gián tiếp, giao

d ch phái sinh tài chính, vay nị trả ợ nước ngoài, tín dụng thương mại, tiền

1.3 M ột vài điều cần lưu ý khi hạch toán CCTT

Nguyên tắc hạch toán bút toán kép

Các giao d ch có thị ể được khi vào bên n (-) ho c bên có (+) ợ ặ Những khoản được ghi bên nợ thể hiện số v n bỏ ố ra để thực hiện các hoạt động thương mạ như là i

nh p kh uậ ẩ , tăng tài sản tài chính Ngượ ạc l i, các khoản được ghi bên có th hi n s ể ệ ố

v n t bên ngoài vào ố ừ như xuất khẩu, tăng nợ tài chính

Nguyên tắc hạch toán trên cơ sở số phát sinh

Nguyên t c hắ ạch toán trên cơ sở ố s phát sinh là một phương pháp hạch toán k ếtoán được sử dụng rộng rãi trong các doanh nghiệp Theo phương pháp này, các khoản thu và chi được ghi nh n d a trên sậ ự ố tiền th c t phát sinh trong quá trình ự ếkinh doanh, thay vì dựa trên thời điểm thanh toán

Nguyên tắc dồn tích, phân biệt số phát sinh và s ố dư

Số phát sinh được xác định theo kho ng th i gian, còn sả ờ ố dư được xác định tại

m t thộ ời điểm Các khoản thu và chi được ghi nh n d a trên sậ ự ố tiền th c t phát ự ếsinh trong quá trình kinh doanh, thay vì dựa trên thời điểm thanh toán

Ngoài ra còn có m t s nguyên tộ ố ắc khác như nguyên tắc định giá các giao dịch, nguyên t c chắ ọn đơn vị tiề n tệ được sử ụ d ng, nguyên t c h ch toán tr giá toàn b và ắ ạ ị ộtrị giá ròng

1.4 Vai trò

Phản ánh k t qu c a hoế ả ủ ạt động trao đổi đối ngo i cạ ủa nước đó với các nước khác

Phản ánh địa vị kinh tế của một quốc gia trong trường quốc tế

CCTTQT có th giúp các quể ốc gia đo lường được sự cân đối gi a các kho n thu ữ ả

và chi của nước mình với các nước khác, từ đó có thể đưa ra các quyết định kinh t ế

hi u quệ ả hơn Ngoài ra, CCTTQT còn ảnh hưởng đến sự thay_đổ ủi c a t giá hỷ ối đoái, tình hình_ngoại hối và ngoại_thương của một quốc gia

CCTTQT c a m t qu c gia th hi n tình tr ng tài chính và kinh t c a qu c gia ủ ộ ố ể ệ ạ ế ủ ố

vĩ mô như chính sách xuất nhập khẩu, chính sách tỷ giá

B ng cách nghiên cằ ứu CCTTQT, ta s có thẽ ể xác định hướng đi nào có th mang ể

l i l i ạ ợ ích hoặc có hại đến n n kinh t cề ế ủa đất nước Từ đó, đưa ra_các gi i pháp, ảchiến lược thích hợp (Trường, 2023)

1.5 Thặng dư và thâm hụt cán cân thanh toán

Khi số dư các giao dịch t nh b ng không, CCTT cân b ng ự đị ằ ằ

Khi t ng các kho n thu tổ ả ự định lớn hơn tổng các kho n chi tả ự định thì có m t ộthặng dư;

Khi t ng s các kho n thu tổ ố ả ự định nhỏ hơn tổng s các kho n chi tố ả ự định, thì có

m t thâm h t ộ ụ

2. Thực trạng cán cân thanh toán c a ủ Việt Nam

Vị thế c a Viủ ệt Nam vào năm 2022 được đánh giá là mạnh hơn mức ự ếd ki n bởi các nguyên tắc cơ bản và chính sách h p lý trong trung h n Cán cân tài kho n vãng ợ ạ ảlai (CAB) đã ghi nhận mức thâm hụt 0,3% CAB dự kiến sẽ cải thiện hơn nữa vào năm 2023 do Trung Quốc mở cửa trở lại, nhu cầu trong nước giảm và chuyển khoản ròng tăng lên Các chính sách hướng tới thúc đẩy đầu tư, bao gồm triển khai đầu tư công m nh mạ ẽ hơn và tăng cường mạng lưới an toàn s hẽ ỗ trợ tái cân b ng bên ằngoài

Vị thế đất nướ được đánh giá là mạc nh mẽ hơn mức được đảm bảo bởi các nguyên tắc cơ bản và chính sách mong muốn Các chính sách mang tính cơ cấu

nhằm thúc đẩy đầu tư và mở ộ r ng mạng lưới an toàn s giúp tái cân b ng Tuy ẽ ằnhiên, đánh giá này có sự không chắc chắn đáng kể do có nhiều sai sót và thiếu sót

l n xu t hiớ ấ ện vào năm 2022 do dòng vốn chảy ra không được ghi nh n ậ ảnh hưởng

đến CCTT Dự ữ tr ngoại hối được đánh giá ở mức thấp hơn mức mà các số liệu tiêu chuẩn được đề xuất vào cuối năm 2022 nhưng NHNN đã xây dựng lại bộ m đệ

Nhà nước đang có những nỗ lực hơn nữa nhằm tăng cường khuôn khổ chống tham nhũng và thu hẹp khoảng cách trong quản trị và độ tin cậy của dữ liệu Mặc dù

đã có sự cải thiện nhưng việc tăng cường quản trị vẫn được đảm bảo trong một vài lĩnh vực, bao gồm cả việc phát triển cơ sở dữ liệu quốc gia về thu nhập và tài sản Ngoài ra, vi c kh c ph c nh ng thi u sót v dệ ắ ụ ữ ế ề ữ liệu, đáng chú ý nhất là v tài kho n ề ảtài chính và cán cân thanh toán, s c i thi n vi c hoẽ ả ệ ệ ạch định chính sách và giám sát

rủi ro Điều quan trọng là phải thúc đẩy các kế hoạch tăng cường khuôn khổ AML/CFT

(Ngu n: ồ cơ quan chức năng Việt Nam; và các ước tính và d báo c a nhân viên IMF) ự ủ

Theo đánh giá của IMF, việc cung cấp d ữ liệu nói chung là đầy đủ cho hoạt động giám sát, m c dù v n còn m t sặ ẫ ộ ố thiếu sót c n n lầ ỗ ực thêm Đặc bi việt, ệc cải thi n ệchất lượng CCTT và tài kho n tài chính thu n k p thả ợ ị ời là ưu tiên hàng đầu Việt Nam đã trải qua sự phục hồi mạnh mẽ vào năm 2022 Việc chuyển sang

“sống chung với COVID” cùng với chiến dịch tiêm ch ng ủ ấn tượng và nhu cầu

m nh mạ ẽ trong và ngoài nước đã thúc đẩy hoạt động vào năm 2022 GDP tăng trưởng v i tớ ốc độ cao lịch sử là 8% Lạm phát trung bình hàng năm ở mức 3,2%; tuy nhiên, áp l c vự ề giá, đặc bi t là các m t hàng c t lõi, vệ ặ ố ẫn tăng đều trong năm

C u bên ngoài mầ ạnh đầu năm giúp giảm thâm h t tài kho n vãng lai xuụ ả ống GDP 0,3%

Tài kho n tài chính s t giả ụ ảm vào năm 2022 do dòng vốn ng n h n gây ra Các ắ ạngân hàng thương mại đã trả nợ nước ngoài và nhiều tiền gửi được gửi ra nước ngoài hơn do chênh lệch lãi suất ngày càng lớn (trước khi NHNN tăng lãi suất vào mùa thu năm 2022) Mức FDI duy trì ổn định trong năm và vay nợ nước ngoài trung hạn mở ức tương đương các năm trước

B ng 2.1: Cán cân thanh toán (tính theo phả ần trăm GDP, trừ khi có quy định kh

5

Biểu đồ 2.1: Cán cân thanh toán quốc tế:

(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam)

Cán cân vãng lai từ quý III năm 2022 đến quý I năm 2023 không có biến động

l n, khoớ ản đầu vào giữ ở m c g n 5000 triứ ầ ệu USD, đến quý II năm 2023 có sự tăng trưởng đến 7860 triệu USD

Cán cân v n luôn ố ổn định m c 0, t ng cán cân vãng lai và cán cân v n là 7860 ở ứ ổ ốtriệu USD

Cán cân tài chính có s biự ến động Từ quý III năm 2022 thặng dư số ố v n bỏ ra ở

m c 5000 triứ ệu USD, đến quý IV 2022 và quý I 2023 thì thặng dư khoản được đầu

tư đã lên mức gần 4000 triệu USD, qua quý II 2023 lại quay về mức 3000 tri u ệUSD thặng dư số vốn bỏ ra Tính riêng quý II 2023, khoản đầu tư trực ti p ròng là ếkhá cao 4470 triệu USD Đầu tư gián tiếp ròng 395 tri u USD Các kholà ệ ản đầu tư khác m c cao 6795 tri u USDở ứ ệ , trong đó riêng khoản tr n g c là 7125 tri u ả ợ ố ệUSD

Lỗi và Sai sót đang có xu hướng tiến gần về 0 Cán cân tổng thể nghiêng về khoản đầu tư từ bên ngoài v i 3040 tri u USD ớ ệ

B ng 2.2ả : CÁN CÂN THANH TOÁN QUÝ II NĂM 2023

7 Nguồn: (NHNN, 2023)

(Nguồn: Qu ỹ Tiền t ệ Quốc tế IMF)

B ng 2.3: Cán cân thanh toán c a Vi t Nam, 2019-2028 ả ủ ệ

9

Nền kinh tế Việt Nam đã thể hiện khả năng phục hồi vượt trội trước nh ng bữ ất

ổn toàn cầu nhờ có các chính sách thận tr ng và thực d ng ọ ụ Đạt được tốc độ tăng trưởng cao l ch sử là 8% vào năm 2022, vượt qua các nền kinh tế trong khu vực và ịnhi u thề ị trường m i nớ ổi, được hỗ trợ ở b i nhu c u toàn cầ ầu tăng cao và sự ph c hụ ồi của ngành du l ch Trong th i gian t i, n n kinh tị ờ ớ ề ế Việt Nam được dự đoán sẽ duy trì tốc đ ộtăng trưởng m nh m , m c dù vạ ẽ ặ ớ ối t c đ v a phộ ừ ải hơn do tăng trưởng toàn cầu được dự đoán sẽ ở m c khiêm t n Các d báo kinh t c a chính quy n ph n ứ ố ự ế ủ ề ầ

l n phù h p v i d báo c a các nhân viên, m c dù có tri n v ng lớ ợ ớ ự ủ ặ ể ọ ạc quan hơn Các nhà ch c trách dứ ự đoán sự ph c h i m nh m vào n a cuụ ồ ạ ẽ ử ối năm 2023, được hỗ trợ

b i nhu c u bên ngoài b n v ng và s k t hở ầ ề ữ ự ế ợp chính sách để chống l i r i ro suy ạ ủthoái tiềm ẩn Ổn định kinh tế vĩ mô vẫn được duy trì, l m phát d ki n s duy trì ạ ự ế ẽdưới mục tiêu 4,5% vào năm 2023, đi kèm với cán cân tài khoản vãng lai được cải thiện

Tăng trưởng kinh tế dự kiến s phục hồi trở lại trong nửa cuẽ ối năm nay Sau nửa đầu năm yếu kém, tăng trưởng năm 2023 dự kiến sẽ tăng tốc và đạt 4,7% cho cả năm, với giả định biến động bất động sản được kiềm chế, xuất khẩu và tăng trưởng tín dụng tăng dần trong quý II và năm 2024 Khi bù đắp kho ng cách sả ản lượng,

l m phát d ki n s v n ạ ự ế ẽ ẫ ở dưới mức ự ếd ki n 4,5% Cán cân tài kho n vãng lai s cả ẽ ải thiện thành thặng dư nhỏ vào năm 2023, một ph n nh s ph c h i c a ngành du ầ ờ ự ụ ồ ủ

l ch Khị ối lượng xu t nh p kh u hàng hóa d ki n s gi m so vấ ậ ẩ ự ế ẽ ả ới năm 2022 do nhu cầu suy gi m Vi c thoát khả ệ ỏi đạ ịch đã gặi d p nhi u thách thề ức và để ạ l i m t s vộ ố ết

sẹo, nhưng nền kinh t d ki n s quay tr l i quế ự ế ẽ ở ạ ỹ đạo tăng trưởng trước COVID trong trung hạn khi các cải cách được thực hiện

Cũng theo IMF, bắt đầu từ dữ liệu năm 2013, các cơ quan chức năng đều báo cáo cán cân thanh toán dướ địi nh d ng BPM6 V n t n t thi u sót trong vi c t ng hạ ẫ ồ ại ế ệ ổ ợp

số liệu th ng kê v vố ề ị thế khu v c bên ngoài - ự thống kê v về ị thế đầu tư quốc t ế(IIP), số liệu th ng kê v nố ề ợ nước ngoài và Khảo sát Đầu tư Trực ti p Ph i hế ố ợp (CDIS) M c dù ặ nhờ những c i thi n gả ệ ần đây, dữ liệ đã u toàn diện hơn về luồng và trạng thái nợ nước ngoài có sẵn, nhưng những h n ch vạ ế ề năng lực đã cản tr viở ệc biên so n mạ ột thước đo tổng th v t ng tr ng thái nể ề ổ ạ ợ nước ngoài c a Vi t Nam ủ ệViệt Nam c n c i thi n dầ ả ệ ữ liệu biên dịch BOP, đặc biệt là để thu h p các L i và sai ẹ ỗsót (Net Errors and Omissions) Cu c khộ ảo sát đầu tư trực tiếp nước ngoài hàng năm được thực hiện lần cuối vào năm tham chiếu 2015 và đã bị ngừng sau đó Các ngu n dồ ữ liệu hành chính mới đã được khám phá để ổ t ng h p các vợ ị trí đầu tư trực tiếp CDOT đang giúp Việt Nam cải thiện việc biên soạn và phổ biến IIP cũng như

t ng h p sổ ợ ố liệu th ng kê nố ợ nước ngoài toàn di n, Khệ ảo sát Đầu tư Trực ti p Phế ối

h p (CDIS) và m u dợ ẫ ữ liệu d ự trữ (BOPCOM & National, 2023)

3. Một số ải pháp được đề ra để điề gi u ch nh cán cân thanh toán Viỉ ệt Nam

Chính sách tài khóa có tính ch t ngh ch chu kấ ị ỳ vào năm 2022, do chi tiêu được

ki m soát b t ch p lể ấ ấ ạm phát gia tăng Vị thế tài chính được c i thi n thành thả ệ ặng dư

nhỏ ước tính vào năm 2022 từ m c thâm hứ ụt 1,4% GDP vào năm 2021 Trong khi

s ph c h i kinh t và giá d u cao khiự ụ ồ ế ầ ến doanh thu cao hơn, tiền lương công bị

đóng băng, thì chi tiêu hiện tại tính theo tỷ trọng trong GDP lại giảm mạnh Chi tiêu

vốn đạt 6% GDP mặc dù các chương trình đầu tư trong Chương trình phục h i và ồphát tri n kinh t xã hể ế ội (PRD) giai đoạn 2022-2023 khởi đầu ch m ch p Nậ ạ ợ công

gi m xu ng kho ng 35% GDP nhả ố ả ờ tăng trưởng GDP danh nghĩa mạnh m và cán ẽcân tài chính cơ bản được c i thi n ả ệ

Các nhà ch c trách l n nứ ầ ữa đề ra m c tiêu duy trì ụ ổn định kinh tế vĩ mô và xác

nhận chương trình cải cách cơ cấu tài chính Họ lưu ý rằng chính sách tài khóa đã đóng vai trò hỗ trợ sản lượng và tin tưởng rằng các biện pháp thu chi kết hợp vào năm 2023 sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu và nhất trí rằng có dư địa tài chính để hỗ trợ thêm n u c n d a trên nh ng n l c h p nhế ầ ự ữ ỗ ự ợ ất thành công trước đây giúp giảm n ợcông Để ải cách căn cứ c tính thuế và hỗ trợ doanh nghiệp, các nhà chức trách đã đề

xu t sấ ửa đổi m t sộ ố luật thu và ế đang trong quá trình xem xét các bi n pháp h n ch ệ ạ ếtác động kinh tế tiêu cực có thể xảy ra khi áp d ng GMT phù h p vụ ợ ới các th a thuỏ ận

qu c t H c nh báo r ng vi c thu ngân sách không ố ế ọ ả ằ ệ ổn định và mu n th n tr ng ố ậ ọtrong ngân sách

Các nhà chức trách đã nhận ra nh ng rữ ủi ro và đang thực hi n các biệ ện pháp để

gi i quyả ết chúng, đồng th i nh t trí r ng nh ng c i cách nhờ ấ ằ ữ ả ằm tăng cường khả năng

ph c h i c a khu v c tài chính vụ ồ ủ ự ẫn là ưu tiên hàng đầu Để đạt được m c tiêu này, ụNHNN đã tăng cường giám sát các ngân hàng và thực hiện các biện pháp cho phép các ngân hàng x lý n xử ợ ấu gia tăng Chính quyền đã thành lập m t ban chộ ỉ đạo đểxác định các lựa chọn chính sách tiếp theo Họ đang sửa đổi LCI nhằm tăng cường

khả năng can thiệp c a NHNN vào các ngân hàng gủ ặp khó khăn và bày tỏ ự s quan tâm đến CD để hỗ trợ quá trình này Các nhà chức trách dự định đạt được tiến bộ trong việc thực hiện khuôn kh Basel II và xây dổ ựng quy định cho lĩnh vực fintech Việc giảm đòn bẩy cần thi t c a nế ủ ợ tư nhân cao có thể mang l hi u quại ệ ả cao hơn

và v i vi c chia s gánh n ng phù hớ ệ ẻ ặ ợp để không ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính, bằng cách:

• Trong ngắn hạn, thúc đẩy tái cơ cấu nhanh chóng các công ty khả thi thông qua các hoạt động ngoài tòa án và các gi i pháp k t h p cho nả ế ợ ợ tái cơ cấu, đồng thời thanh lý các công ty không còn khả năng tồn t i Ngoài ra, n u có lo ng i v viạ ế ạ ề ệc hoàn thành các d án quan tr ng, chính quy n có th xem xét hự ọ ề ể ỗ trợ tài chính với các bi n pháp b o v và chia s gánh n ng phù h p gi a các bên liên quan thuệ ả ệ ẻ ặ ợ ữ ộc khu vực công và tư nhân

• Trong trung hạn, tăng cường hiệu quả của khuôn khổ cưỡng chế nợ và phá sản

để giải quyết n tợ ồn đọng trong bất đ ng sộ ản và các lĩnh vực khác của nền kinh tế