Tổng quan nghiên cứu Có thể nói rằng, chiến lược quản lý rủi ro trong đầu tư tiền ảo Bitcoin đã được áp dụng khá phổ biến trên thế giới và cả ở Việt Nam nhằm tránh các rủi ro trong thị t
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN Ngành: Quản trị kinh doanh ĐỖ NAM PHONG Hà Nội - 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN Ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 821038 Họ tên học viên: Đỗ Nam Phong Người hướng dẫn: TS Phạm Quang Hưng Hà Nội - 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi, Đỗ Nam Phong tác giả đề tài luận văn mang tiêu đề "Chiến lược quản lý rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin", xin cam đoan toàn nội dung luận văn xuất phát từ q trình nghiên cứu, phân tích đánh giá cá nhân tơi Q trình nghiên cứu diễn hướng dẫn tận tâm Nội dung luận văn không phản ánh kiến thức quan điểm cá nhân, mà chứa đựng cống hiến đam mê nghiên cứu Tôi khẳng định không phần luận văn từ cơng trình nghiên cứu cơng bố trước Mọi thơng tin, liệu số liệu mà tơi trích dẫn sử dụng dựa nguồn thông tin thực tế, thu thập cách nghiêm túc xác từ nhiều nguồn tin cậy Đó báo cáo thống quan nhà nước, nghiên cứu công bố hợp pháp trang web uy tín, tạp chí khoa học, báo chí Tơi cam kết thơng tin có nguồn gốc rõ ràng trích dẫn cách đầy đủ xác Bất kỳ thiếu sót trình nghiên cứu hay viết luận văn trách nhiệm Tôi xin nhận góp ý phê phán với tinh thần học hỏi hồn thiện Học viên thực Đỗ Nam Phong ii LỜI CẢM ƠN Trước hết, em chân thành muốn gửi lời biết ơn chân thành đến quý thầy cô thuộc Khoa Quản Trị Kinh Doanh Khoa Sau Đại Học Trường Đại học Ngoại Thương Quý thầy cô giúp em nắm vững kiến thức quý giá cần thiết trình học tập nghiên cứu Em đặc biệt muốn gửi lời tri ân sâu sắc đến TS Phạm Quang Hưng, người định hướng hỗ trợ em trình thực luận văn Tuy nhiên, hạn chế thời gian nguồn lực, luận văn mắc phải số thiếu sót Em mong nhận phản hồi góp ý từ thầy để luận văn trở nên hoàn thiện Một lần nữa, em xin trân trọng cảm ơn! Học viên thực Đỗ Nam Phong iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .v DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU vi TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO 1.1 Khái quát quản lý rủi ro 1.1.1 Khái niệm quản lý rủi ro 1.1.2 Quy trình cơng cụ quản lý rủi ro 10 1.1.3 Vai trò quản lý rủi ro 11 1.2 Rủi ro hoạt động đầu tư 12 1.2.1 Khái niệm rủi ro đầu tư 12 1.2.2 Các loại rủi ro nguyên nhân dẫn đến rủi ro đầu tư 13 1.2.3 Những nguyên nhân dẫn đến rủi ro đầu tư 14 1.3 Chiến lược quản lý rủi ro hoạt động đầu tư 15 1.3.1 Khái niệm chiến lược quản lý rủi ro .15 1.3.2 Các bước chiến lược quản lý rủi ro .16 1.4 Tiền ảo hoạt động đầu tư tiền ảo 18 1.4.1 Định nghĩa đặc điểm tiền ảo .18 1.4.2 Quy trình đầu tư tiền ảo 22 1.4.3 Ứng dụng tác động tiền ảo đến xã hội đại 24 1.4.4 Tiền ảo bối cảnh kinh tế toàn cầu 25 1.4.5 Lợi ích rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin 27 1.4.6 Chiến lược quản lý rủi ro tiền ảo Bitcoin .29 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN TẠI VIỆT NAM .30 2.1 Quá trình phát triển tiền ảo Bitcoin Việt Nam 30 2.1.1 Tiền ảo Bitcoin Việt Nam 30 iv 2.1.2 Các giai đoạn phát triển tiền ảo Bitcoin Việt Nam 31 2.2 Hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam 37 2.2.1 Quy mô đặc trưng hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam 37 2.2.2 Các hội thách thức hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam 43 2.2.3 Các yếu tố tác động lên hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam 44 2.3 Chiến lược quản trị rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam quỹ Kyros Ventures 48 2.3.1 Hoạt động Quỹ Kyros Ventures rủi ro đầu tư Việt Nam .48 2.3.2 Xác định, Phân tích đánh giá rủi ro gặp phải 49 2.3.3 Cách xử lý rủi ro quỹ đầu tư Kyros Ventures 60 2.3.4 Theo dõi cải tiến cách xử lý rủi ro quỹ đầu tư Kyros Ventures 61 CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN TẠI VIỆT NAM 63 3.1 Xu hướng phát triển thị trường tiền ảo bitcoin Việt Nam 63 3.1.1 Đánh giá tình hình phát triển tiền ảo Bitcoin thị trường Việt Nam năm trở lại .63 3.1.2 Các nguyên nhân dẫn đến biến động thị trường tiền ảo Bitcoin Việt Nam 65 3.1.3 Dự báo xu hướng phát triển tiền ảo Bitcoin Việt Nam năm tới 68 3.2 Đề xuất chiến lược quản lý rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam 69 3.2.1 Chiến lược ứng phó xử lý rủi ro pháp lý 69 3.2.2 Chiến lược quản lý rủi ro thị trường 72 3.2.3 Chiến lược bảo mật giảm thiểu rủi ro kỹ thuật 75 3.3 Các điều kiện thực 78 3.3.1 Điều kiện pháp lý môi trường kinh doanh 78 3.3.2 Điều kiện nguồn lực 81 3.3.3 Điều kiện văn hóa doanh nghiệp tư chiến lược 83 KẾT LUẬN 86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .89 v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT QTRR : Quản trị rủi ro ISO : Tổ chức Tiêu chuẩn quốc tế OECD : Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế IRMA : Hiệp hội Quản lý Rủi ro Quốc tế CT : Chỉ thị NHNN : Ngân hàng nhà nước MACD : Là báo kỹ thuật sử dụng hai đường trung bình động hàm mũ (EMA) để xác định xu hướng giá Đường MACD đường trung bình động ngắn hạn (EMA 12) trừ đường trung bình động dài hạn (EMA 26) Đường tín hiệu đường trung bình động đường MACD (EMA 9) SWOT : Là phân tích Vận động, Yếu điểm, Cơ hội Đe dọa kế hoạch kinh doanh hay dự án vi DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Số lượng người sử dụng tiền ảo bitcoin quốc gia năm 2022 .37 Bảng 2.2 Số lượng người dùng tiền ảo Bitcoin Việt Nam từ 2011 - 2022 38 Bảng 2.3 Đặc điểm demografic người tham gia đầu tư 40 Bảng 2.4 Số liệu cụ thể mức độ kiến thức tiền ảo Bitcoin Việt Nam 41 Bảng 2.5 Khối lượng giao dịch số sàn giao dịch lớn 53 Bảng 2.6 Đánh giá Ưu/Nhược điểm loại ví 55 Biểu đồ 2.1 Giá tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2011-2014 31 Biểu đồ 2.2 Giá cao tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2015 - 2017 .33 Biểu đồ 2.3 Giá cao tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2018 - 2020 .34 Biểu đồ 2.4 Giá cao tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2020 - 2023 .35 vii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Đề tài luận văn "Chiến lược quản lý rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin" tập trung nghiên cứu chiến lược quản lý rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo, đặc biệt tiền ảo Bitcoin Việt Nam Cụ thể, đề tài khám phá lý thuyết quản lý rủi ro, phân tích thực trạng rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam đưa đề xuất chiến lược quản lý rủi ro cho hoạt động Chương 1: Luận văn giới thiệu sở lý luận chiến lược quản lý rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo Nó bao gồm khái niệm, tầm quan trọng, vai trò quản lý rủi ro, loại rủi ro đầu tư chiến lược quản lý rủi ro Đồng thời, chương nêu rõ tiền ảo, hoạt động đầu tư tiền ảo ứng dụng tác động tiền ảo xã hội đại bối cảnh kinh tế toàn cầu Chương 2: Luận văn tập trung vào thực trạng rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam Đầu tiên, chương trình bày lịch sử trình phát triển tiền ảo Bitcoin Việt Nam Tiếp theo phân tích thực trạng hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam với quy mô, đặc trưng, hội, thách thức tác động từ yếu tố kinh tế, xã hội trị Cuối cùng, chương phân tích chi tiết loại rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam, bao gồm rủi ro pháp lý, rủi ro thị trường, rủi ro kỹ thuật rủi ro xã hội tiếp cận qua quỹ đầu tư Kyros Ventures Chương 3: Trên sở đánh giá để đưa đề xuất chiến lược quản lý rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin Việt Nam Đầu tiên, chương đánh giá xu hướng phát triển thị trường tiền ảo Bitcoin Việt Nam, từ dự báo xu hướng tương lai Tiếp theo, chương đề xuất chiến lược quản lý rủi ro cụ thể phòng ngừa xử lý rủi ro pháp lý, chiến lược quản lý rủi ro thị trường chiến lược bảo mật Cuối cùng, chương nêu rõ điều kiện thực chiến lược quản lý rủi ro bao gồm điều kiện môi trường kinh doanh, nguồn lực văn hóa doanh nghiệp Tổng kết lại, đề tài cung cấp nhìn tồn diện rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo đề xuất chiến lược hiệu để quản lý rủi ro thị trường Việt Nam PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết lý chọn đề tài Từ giới thiệu vào năm 2009, tiền ảo Bitcoin trở nên tiếng trở thành đại diện tiêu biểu thị trường tiền ảo Tại nhiều quốc gia giới, giao dịch tiền ảo Bitcoin không giới hạn việc mua bán loại tài sản mà coi kênh đầu tư tiềm với nhiều cách thức khác Thị trường tiền ảo Việt Nam, dù bắt đầu phát triển vài năm gần thu hút lượng lớn nhà đầu tư, từ cá nhân nhỏ lẻ tổ chức lớn lĩnh vực công nghệ, đầu tư Một lý mà tiền ảo Bitcoin thu hút ý nhà đầu tư khả đầu mang lại lợi nhuận cao thời gian ngắn So với kênh đầu tư truyền thống bất động sản, chứng khoán, lợi nhuận từ tiền ảo Bitcoin đạt mức cao khoảng thời gian ngắn Cũng mà Việt Nam, nhiều cá nhân trở thành tỷ phú ảo nhờ hoạt động đầu tư Mặc dù tiềm lợi nhuận lớn, song rủi ro liên quan đến tiền ảo Bitcoin không nhỏ Giá tiền ảo Bitcoin biến động mạnh, dẫn đến việc nhà đầu tư lượng lớn tiền thời gian ngắn Ngoài ra, vấn đề an ninh mạng, phụ thuộc vào sàn giao dịch thiếu hiểu biết từ phía người dùng làm tăng mức độ rủi ro Trước biến động tính khơng ổn định thị trường tiền ảo trên, việc nắm bắt, hiểu rõ có chiến lược quản lý rủi ro điều cần thiết Điều không giúp nhà đầu tư bảo vệ vốn mà cịn giúp họ đưa định đầu tư thông minh hiệu Tại Việt Nam, nhu cầu kiến thức kỹ quản lý rủi ro lĩnh vực tiền ảo ngày gia tăng, đặc biệt bối cảnh môi trường đầu tư ngày trở nên phức tạp khó đốn Do vậy, việc chọn đề tài "Chiến lược quản lý rủi ro hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin" khơng phản ánh tình hình thực tế nhu cầu thực thị trường mà đáp ứng yêu cầu thực tiễn việc cung cấp thông tin, kiến thức giải pháp quản lý rủi ro hiệu cho nhà đầu tư Việt Nam