Chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo bitcoin

Tổng quan nghiên cứu Có thể nói rằng, chiến lược quản lý rủi ro trong đầu tư tiền ảo Bitcoin đã được áp dụng khá phổ biến trên thế giới và cả ở Việt Nam nhằm tránh các rủi ro trong thị t

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO

Khái quát về quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro là một quá trình quan trọng mà mọi tổ chức, doanh nghiệp hay cá nhân cần phải thực hiện để bảo vệ tài sản và đảm bảo mục tiêu kinh doanh được đạt được một cách hiệu quả Trước khi đi sâu vào khái niệm và các khía cạnh khác của quản lý rủi ro, đề tài sẽ giới thiệu một số khái niệm về quản lý rủi ro

1.1.1 Khái niệm về quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro là một khái niệm có thể được hiểu và định nghĩa theo nhiều cách, tùy thuộc vào ngữ cảnh và mục tiêu của người tham gia Mặc dù có nhiều cách định nghĩa, một số định nghĩa cơ bản đã được chấp nhận rộng rãi Tổ chức Tiêu chuẩn quốc tế (ISO) định nghĩa quản lý rủi ro là "các hoạt động được tổ chức và thực hiện để quản lý hoặc kiểm soát tổ chức về các rủi ro có thể ảnh hưởng đến việc đạt được các mục tiêu" (ISO 31000:2018)

Trong khi đó, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) nhìn nhận quản lý rủi ro như "một quá trình hệ thống được dựa trên quy trình, được dựa trên hiểu biết về các mối đe dọa và cơ hội và được thiết kế để định danh, đánh giá và giám sát các rủi ro" (OECD, 2009)

Tương tự, Hiệp hội Quản lý Rủi ro Quốc tế (IRMA) cho rằng quản lý rủi ro được coi là "việc áp dụng các nguyên tắc, phương pháp và thực hành để giảm thiểu các ảnh hưởng tiêu cực của rủi ro trên tài sản, nguồn lực và mục tiêu kinh doanh" (IRMA, 2002)

Những định nghĩa trên đều chỉ ra rằng mục tiêu chính của quản lý rủi ro là đảm bảo các mục tiêu của tổ chức hoặc cá nhân đạt được thông qua việc xác định, đánh giá và kiểm soát rủi ro Quản lý rủi ro đóng một vai trò quan trọng trong việc bảo vệ tài sản và nguồn lực của tổ chức và được xem xét như một phần thiết yếu của quản lý tổng thể và đưa ra quyết định trong kinh doanh

Rủi ro có thể xuất phát từ nhiều nguồn gốc khác nhau như rủi ro tài chính, rủi ro hoạt động, rủi ro chiến lược, rủi ro pháp lý và rủi ro hệ thống Quản lý rủi ro không chỉ giúp tổ chức giảm bớt các ảnh hưởng tiêu cực, mà còn tận dụng được các cơ hội và tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh Để thực hiện quản lý rủi ro hiệu quả, mỗi tổ chức thường tuân theo một số bước cơ bản bao gồm xác định rủi ro, đánh giá rủi ro, xác định và triển khai các biện pháp kiểm soát Cùng với việc theo dõi và đánh giá hiệu suất của các biện pháp này

Như vậy qua các khía cạnh tài liệu tiếp cận về tính chất cơ bản và phương thức hoạt động của nó trong đầu tư khác nhau Trong phạm vi của luận văn này, khái niệm về quản lý rủi ro được hiểu: “Quản lý rủi ro là quá trình hệ thống, tổ chức và thực hiện nhằm xác định, đánh giá và giám sát các rủi ro, áp dụng các biện pháp kiểm soát để giảm bớt, tránh hoặc chấp nhận ảnh hưởng tiêu cực của chúng để bảo vệ tài sản và nguồn lực, tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh, tăng cường sự tin tưởng của các bên liên quan, đảm bảo tuân thủ pháp luật và quy định và cải thiện khả năng đưa ra quyết định đầu tư Sau đó giám sát và kiểm soát tính hiệu quả của các chiến lược quản lý rủi ro đã đưa ra.”

1.1.2 Quy trình và công cụ quản lý rủi ro

Trước hết, quy trình quản lý rủi ro đóng vai trò quan trọng trong việc xác định, đánh giá và kiểm soát các yếu tố rủi ro có thể ảnh hưởng đến mục tiêu và hoạt động của tổ chức Quy trình này thường bao gồm các bước như xác định rủi ro, đánh giá mức độ nghiêm trọng, xác định khả năng xảy ra và phân loại rủi ro theo mức độ ưu tiên Bằng cách này, tổ chức có thể xây dựng kế hoạch quản lý rủi ro cụ thể và hiệu quả, đồng thời tăng cường khả năng ứng phó với những thách thức không mong muốn

Ngoài ra, để hỗ trợ quy trình quản lý rủi ro, các công cụ cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thu thập, xử lý và phân tích dữ liệu liên quan đến rủi ro Các công cụ này có thể bao gồm hệ thống thông tin quản lý rủi ro, phần mềm đánh giá rủi ro và các công nghệ đo lường hiệu suất như các mô hình, biểu đồ Việc tích hợp các công cụ này vào quá trình quản lý rủi ro giúp tăng cường khả năng dự đoán và đáp ứng nhanh chóng đối với biến động trong môi trường kinh doanh

Tóm lại, cơ sở lý luận quản lý rủi ro là một phần quan trọng trong chiến lược tổ chức, giúp đảm bảo sự linh hoạt và ổn định trước những thách thức có thể xảy ra Quy trình và công cụ trong quản lý rủi ro là những yếu tố không thể thiếu của tổ chức trong quá trình nghiên cứu, đánh giá và ứng phó với rủi ro một cách hiệu quả

1.1.3 Vai trò của quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro là một phần không thể thiếu của mọi hoạt động kinh doanh và đầu tư Trong một thế giới toàn cầu hoá, đầy rẫy các biến động và không chắc chắn, việc quản lý rủi ro trở thành một yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư duy trì sự ổn định, bảo vệ tài sản và đảm bảo lợi nhuận Chính vì vậy, vai trò của việc quản lý rủi ro trong kinh doanh và đầu tư là vô cùng quan trọng và đa chiều

Trong kinh doanh, việc bảo vệ tài sản là yếu tố quan trọng Tài sản của một doanh nghiệp không chỉ bao gồm vốn, tài sản cố định, hàng tồn kho mà còn có dữ liệu và nhân lực Rủi ro có thể xuất hiện dưới nhiều hình thức như đến từ thiên tai, tai nạn, hỏa hoạn, đến trộm cắp, sự cố kỹ thuật hoặc thay đổi chính sách Chính vì vậy, việc quản lý rủi ro trở nên cần thiết, giúp doanh nghiệp xác định và áp dụng các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu những tác động tiêu cực lên tài sản của mình

Bên cạnh việc bảo vệ tài sản, ổn định lợi nhuận cũng là một mục tiêu quan trọng Biến động của thị trường, giá nguyên liệu, lãi suất và tỷ giá hối đoái đều có khả năng tác động mạnh mẽ tới lợi nhuận của doanh nghiệp Với việc quản lý rủi ro tốt, doanh nghiệp có thể dự báo và chuẩn bị cho những biến động này giúp lợi nhuận duy trì sự ổn định qua từng giai đoạn

Ngoài ra, việc quản lý rủi ro còn góp phần cải thiện tín dụng cho doanh nghiệp Khi cần vay vốn để mở rộng hoạt động, doanh nghiệp có chính sách quản lý rủi ro tốt thường nhận được sự đánh giá cao từ các tổ chức tín dụng Điều này không chỉ giúp giảm lãi suất mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận vốn

Cuối cùng, quản lý rủi ro hiệu quả cũng tăng cường niềm tin từ phía cổ đông

Họ luôn quan tâm tới rủi ro mà doanh nghiệp đối diện và cách doanh nghiệp xử lý những rủi ro đó Chính sách quản lý rủi ro tốt sẽ khiến cổ đông cảm thấy yên tâm hơn khi đầu tư dài hạn vào doanh nghiệp

Rủi ro trong hoạt động đầu tư

1.2.1 Khái niệm về rủi ro đầu tư

Trong lĩnh vực đầu tư, rủi ro luôn là một khái niệm trung tâm và được định nghĩa theo nhiều cách, phụ thuộc vào ngữ cảnh và mục tiêu của người đầu tư Theo Hội đồng Tiêu chuẩn Quốc tế về đầu tư (ISC), rủi ro đầu tư được nhìn nhận như một

"Xác suất mất mát hoặc không đạt được lợi nhuận mong đợi từ việc đầu tư vào các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và nhiều loại tài sản khác" (ISC, 2020) Một khía cạnh khác, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) định nghĩa rủi ro đầu tư như là "sự không chắc chắn liên quan đến việc đầu tư và kết quả kinh tế tương lai, bao gồm cả lợi nhuận và thua lỗ" (OECD, 2021)

Khái niệm rủi ro đầu tư không chỉ dừng lại ở sự mất mát, mà còn liên quan đến việc xác định các nguyên nhân và nguồn gốc của rủi ro Điều này giúp đánh giá mức độ rủi ro và xác định các biện pháp nhằm giảm bớt, tránh hoặc chấp nhận nó Rủi ro đầu tư có thể xuất phát từ nhiều nguồn khác nhau Không chỉ nhằm giảm bớt ảnh hưởng tiêu cực từ các rủi ro này, mà còn giúp người đầu tư tận dụng cơ hội và tối ưu hóa hiệu quả đầu tư Một số nguồn rủi ro tiêu biểu bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro tiền tệ và rủi ro quốc gia

Dù mỗi nhà đầu tư có thể có những phương pháp và quy trình riêng, nhưng có một số bước cơ bản mà phần lớn họ đều tuân theo trong việc quản lý rủi ro Các bước này thường bao gồm việc xác định rủi ro đầu tư, đánh giá chúng, triển khai các biện pháp kiểm soát rủi ro và sau cùng là theo dõi và đánh giá hiệu quả của những biện pháp này

Như vậy, qua những tài liệu tiếp cận về tính chất cơ bản và phương thức hoạt động của rủi ro đầu tư khác nhau Phạm vi của luận văn này, khái niệm về rủi ro đầu tư được hiểu: “Rủi ro đầu tư là sự không chắc chắn liên quan đến việc đầu tư và kết quả kinh tế tương lai, bao gồm cả lợi nhuận và thua lỗ và quá trình quản lý rủi ro đầu tư bao gồm việc xác định, đánh giá và giám sát các rủi ro đầu tư, áp dụng các biện pháp kiểm soát để giảm bớt, tránh hoặc chấp nhận ảnh hưởng tiêu cực của chúng, để bảo vệ tài sản và nguồn lực, tối ưu hóa hiệu quả đầu tư, tăng cường sự tin tưởng của các bên liên quan, đảm bảo tuân thủ pháp luật và quy định, cải thiện khả năng đưa ra quyết định của người đầu tư.”

1.2.2 Các loại rủi ro và nguyên nhân dẫn đến rủi ro trong đầu tư Đầu tư luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro và dựa vào nguyên nhân cũng như ảnh hưởng mà chúng được phân loại theo nhiều hình thức Trước hết, phải nhắc đến rủi ro thị trường, một loại rủi ro mà bất kì nhà đầu tư nào cũng phải đối mặt Nó liên quan đến sự biến động của giá cả, lãi suất và tỷ giá hối đoái Một ví dụ điển hình là sự biến động của giá có thể bị ảnh hưởng bởi thị trường chung hoặc các quyết định chính sách từ các quốc gia

Tiếp theo là rủi ro tín dụng, xuất phát từ khả năng một tổ chức hoặc cá nhân không thể thanh toán nợ Trong lĩnh vực tiền ảo Bitcoin, điều này dễ thấy khi một sàn giao dịch tiền ảo gặp khó khăn như phá sản hoặc bị tấn công bởi hacker Đồng thời, sự biến động của lãi suất cũng mang lại rủi ro lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị đầu tư

Trong khi đó, việc sử dụng vốn vay để đầu tư dẫn đến rủi ro đòn bẩy Sự biến động giá tiền ảo Bitcoin có thể càng làm gia tăng nguy cơ mất mát khi nhà đầu tư quá phụ thuộc vào nguồn vốn này Vấn đề quản lý cũng không thể bỏ qua với rủi ro quản lý xuất phát từ việc điều hành không hiệu quả của một tổ chức Trong tiền ảo Bitcoin, nó có thể xuất phát từ việc quản lý rủi ro không đúng cách hoặc những quyết định đầu tư không thận trọng

Cuối cùng, rủi ro quy định liên quan đến những thay đổi về quy định hoặc chính sách pháp lý Một ví dụ nổi bật là việc một quốc gia quyết định cấm giao dịch tiền ảo Bitcoin hoặc áp dụng các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn

1.2.3 Những nguyên nhân dẫn đến rủi ro trong đầu tư Đầu tư luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro và có nhiều nguyên nhân khác nhau dẫn đến sự xuất hiện của chúng Một trong những yếu tố quan trọng là biến động của thị trường Thị trường tài chính thường xuyên biến động và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố từ tin tức kinh tế, chính trị, đến các sự kiện xã hội Chính sự biến động này có thể dẫn đến sự thay đổi đột ngột của giá của một số tài sản đầu tư trong đó có cả tiền ảo Bitcoin và nó tạo ra rủi ro cho những ai đang đầu tư vào các tài sản biến động giá này

Bên cạnh đó, quyết định chính sách của các quốc gia cũng là một yếu tố đáng quan tâm Các quyết định về chính sách kinh tế và tiền tệ có thể ảnh hưởng lớn đến giá của các tài sản đầu tư Ví dụ như quyết định của một quốc gia về việc cấm hoặc giới hạn giao dịch tiền ảo Bitcoin có thể gây ra sự không ổn định trên thị trường

Không chỉ vậy, hành vi của các nhà đầu tư cũng góp phần tăng rủi ro Nhiều người đôi khi mắc phải lỗi là theo đuổi lợi nhuận cao mà bỏ qua nguy cơ dẫn đến việc đầu tư quá mức vào một số tài sản và sau đó phải chịu thiệt hại

Cuối cùng, không thể không nhắc đến rủi ro kỹ thuật Ví dụ những vấn đề kỹ thuật liên quan đến công nghệ blockchain và sàn giao dịch tiền ảo Bitcoin như sự cố về mạng lưới blockchain hoặc việc mất quyền truy cập vào ví tiền ảo cũng có thể gây ra rủi ro cho nhà đầu tư.

Chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư

1.3.1 Khái niệm chiến lược quản lý rủi ro

Chiến lược quản lý rủi ro đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống quản lý rủi ro tổng thể, biểu thị cách mà một tổ chức hoặc doanh nghiệp tiếp cận và thực thi các hoạt động liên quan đến việc kiểm soát rủi ro Đối với ngữ cảnh quốc tế và cũng như tại Việt Nam, việc xây dựng chiến lược này thường tuân theo một số nguyên tắc cơ bản

Theo tiêu chuẩn ISO 31000:2018, chiến lược quản lý rủi ro được định nghĩa như một kế hoạch toàn diện, chứa đựng các hoạt động được định hình rõ ràng Mục tiêu chính của nó là kiểm soát và quản lý các rủi ro mà có thể ảnh hưởng đến việc đạt được mục tiêu kinh doanh và quản lý của một tổ chức

Trong khi đó, theo Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD), chiến lược quản lý rủi ro dựa trên một sự đánh giá toàn diện về cả mối đe dọa và cơ hội Điều này bao gồm việc triển khai các quy trình, phương pháp và công cụ cần thiết để quản lý rủi ro một cách hiệu quả

Cuối cùng, Hiệp hội Quản lý Rủi ro Quốc tế (IRMA) cho rằng, chiến lược này nên được xây dựng dưới bàn tay chắc chắn của một tổ chức Điều này giúp đảm bảo rằng mọi nguồn lực và năng lực được sử dụng một cách tối ưu trong việc quản lý rủi ro, giúp giảm thiểu tác động tiêu cực và khai thác tối đa các cơ hội có lợi

Như vậy trong phạm vi nghiên cứu của bài luận văn có thể hiểu khái niệm chiến lược quản lý rủi ro là “Nhận diện, xác định, đo lường các rủi ro có thể găp phải trong tương lai sau đó đưa ra những chiến lược và phương pháp rõ ràng để có thể ứng phó”

1.3.2 Các bước trong chiến lược quản lý rủi ro

Chiến lược quản lý rủi ro được hiểu như một tập hợp kế hoạch toàn diện trong đó bao gồm các mục tiêu, phương thức và các chiến lược để ứng phó rủi ro Không chỉ là một quá trình đơn lẻ, chiến lược này thể hiện sự phối hợp giữa các quy trình và hoạt động để chung tay đạt được mục tiêu chung của tổ chức Điểm đặc biệt là nó không chỉ dừng lại ở việc xác định các rủi ro mà còn mở rộng ra việc quản lý chúng Quá trình này liên quan đến việc xác định các ưu tiên, phân bổ nguồn lực và áp dụng các biện pháp kiểm soát nhằm giảm thiểu tác động từ rủi ro

Xác định rủi ro là một bước quan trọng trong quy trình quản trị rủi ro, nhằm nhận diện và đánh giá các nguy cơ có thể ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức Việc này đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về môi trường hoạt động của tổ chức, bao gồm cả các quy định pháp luật, xu hướng thị trường, và các yếu tố công nghệ Để xác định rủi ro một cách toàn diện, tổ chức cần tiến hành thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm cả việc nghiên cứu các sự kiện dự kiến và tiềm ẩn trong bối cảnh hiện tại

Việc sử dụng các phương pháp phân tích và đánh giá, như sử dụng dữ liệu thống kê và các chỉ số, giúp tổ chức hiểu rõ hơn về tần suất và độ nghiêm trọng của các rủi ro tiềm ẩn Điều này cung cấp cơ sở để xác định ưu tiên và phát triển các biện pháp phòng ngừa và ứng phó phù hợp

Cuối cùng, việc xác định rủi ro không chỉ dừng lại ở việc xác định các nguy cơ hiện tại, mà còn bao gồm việc dự đoán và chuẩn bị cho các tình huống có thể xảy ra trong tương lai Điều này đảm bảo rằng tổ chức luôn có sẵn các biện pháp phòng ngừa và ứng phó, giúp giảm thiểu thiệt hại và duy trì sự ổn định trong quản lý rủi ro

1.3.2.2 Phân tích và đánh giá rủi ro

Phân tích và đánh giá rủi ro là bước quan trọng trong quy trình quản trị rủi ro, nơi các nhà quản trị cân nhắc và định rõ mức độ nguy cơ cũng như ảnh hưởng tiềm ẩn của từng sự kiện có thể xảy ra Bằng cách xác định tần suất và độ nghiêm trọng của rủi ro, doanh nghiệp có thể xác định được mức độ ưu tiên và áp dụng biện pháp phù hợp để bảo vệ hoạt động kinh doanh và tối ưu hóa hiệu suất

Trong quá trình này, những người quản trị phải xác định các yếu tố dự đoán như tần suất xảy ra rủi ro và độ nghiêm trọng của chúng Bằng cách ước lượng tổn thất, chi phí phục hồi và các yếu tố khác, họ có thể đánh giá mức độ nổi bật của từng rủi ro và ảnh hưởng của chúng đối với hoạt động kinh doanh Qua đó, phân tích và đánh giá rủi ro giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về tình hình rủi ro của mình và đưa ra quyết định thông minh để bảo vệ mình khỏi các nguy cơ tiềm ẩn

Trong quá trình quản trị rủi ro, bước Xử lý rủi ro đóng vai trò quan trọng bằng cách áp dụng các biện pháp cụ thể để giảm thiểu hoặc chấp nhận các rủi ro một cách có hiệu quả Các biện pháp này bao gồm:

Né tránh rủi ro: Phương pháp này tập trung vào việc tránh tiếp xúc với các hoạt động hoặc tình huống có thể gây ra tổn thất hoặc ảnh hưởng tiêu cực đối với tổ chức Mặc dù an toàn, nhưng né tránh có thể làm mất đi cơ hội phát triển và lợi nhuận của doanh nghiệp

Giảm thiểu rủi ro: Thay vì loại bỏ hoàn toàn, phương pháp này tập trung vào việc giảm thiểu tổn thất và hậu quả của rủi ro Điều này có thể bao gồm việc áp dụng biện pháp bảo mật, quản lý rủi ro, và xây dựng kế hoạch khắc phục trong trường hợp xảy ra sự cố

Chuyển giao và chia sẻ rủi ro: Đây là việc chuyển giao trách nhiệm và hậu quả của rủi ro cho các bên thứ ba, như bên bảo hiểm, hoặc chia sẻ rủi ro với các đối tác để giảm bớt gánh nặng và tăng khả năng chịu đựng của tổ chức

Tiền ảo và hoạt động đầu tư tiền ảo

1.4.1 Định nghĩa và đặc điểm của tiền ảo

1.4.1.1 Định nghĩa và phân biệt tiền ảo

Tiền ảo là một loại tiền tệ không tồn tại dưới dạng vật lý, mà thay vào đó được tạo ra và tồn tại chỉ trong môi trường số hóa, chẳng hạn như trên mạng internet Tiền ảo thường không có sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống hoặc chính phủ và thường được tạo ra và quản lý bằng cách sử dụng công nghệ mã hóa, đặc biệt là công nghệ blockchain

Tuy nhiên, cần phân biệt giữa tiền ảo và tiền điện tử, vì chúng không phải là các khái niệm hoàn toàn tương đồng:

Tiền ảo (Cryptocurrency): Là một dạng tiền tệ số được tạo ra và quản lý bằng cách sử dụng công nghệ mã hóa, đặc biệt là blockchain Tiền ảo Bitcoin là một ví dụ nổi tiếng về tiền ảo Tiền ảo thường không có sự kiểm soát từ các tổ chức tài chính truyền thống hoặc chính phủ

Tiền điện tử (Digital Currency): Là một khái niệm rộng hơn, bao gồm cả tiền ảo và các loại tiền tệ số khác như tiền điện tử được phát hành bởi các ngân hàng truyền thống Trong khi tiền ảo chủ yếu được tạo và quản lý bằng công nghệ mã hóa và blockchain, tiền điện tử cũng có thể bao gồm các hình thức khác của tiền tệ số được phát hành và quản lý bởi các tổ chức truyền thống

Do đó, mặc dù tất cả tiền ảo đều là tiền điện tử, nhưng không phải tất cả tiền điện tử đều là tiền ảo Tiền ảo thường ám chỉ những loại tiền tệ số được tạo ra và quản lý bằng công nghệ blockchain và mã hóa

Theo Cơ quan Giám sát Tài chính Pháp (ACPR) - 2013, tiền ảo là "bất kỳ loại tiền tệ số nào có thể được sử dụng trực tuyến như phương tiện trao đổi không do một cơ quan quốc gia nào phát hành" Tiền ảo thường không được chấp nhận như một phương tiện thanh toán chính thức, nhưng chúng có thể được chuyển đổi thành tiền thực hoặc sử dụng cho mục đích cụ thể trong các cộng đồng trực tuyến

Phân biệt tiền ảo và tiền truyền thống

Tiền ảo và tiền truyền thống có những đặc điểm khác biệt quan trọng, đặc trưng cho sự phát triển của hai hệ thống tài chính này Tiền truyền thống, hay còn được biết đến là tiền tệ, là loại tiền mà giá trị của nó được chính phủ hoặc tổ chức tài chính truyền thống công nhận và hỗ trợ Điều này có nghĩa là tiền truyền thống không dựa vào bất kỳ tài sản vật lý nào và giá trị của nó được duy trì thông qua hệ thống tài chính truyền thống và chính trị tiền tệ

Ngược lại, tiền ảo là một dạng tiền tệ số không tồn tại dưới dạng vật lý và thường được tạo ra và quản lý bằng công nghệ mã hóa, đặc biệt là blockchain Tiền ảo không có sự hỗ trợ từ chính phủ hoặc các tổ chức tài chính truyền thống và giá trị của nó phụ thuộc vào sự tin tưởng và chấp nhận của cộng đồng người sử dụng

Một sự khác biệt quan trọng nữa là tiền truyền thống thường được kiểm soát và quản lý bởi các cơ quan chính trị và kinh tế của một quốc gia, trong khi tiền ảo thường tự động hóa và phi tập trung và không có một tổ chức nào duy nhất kiểm soát

Trong khi tiền truyền thống đã tồn tại và phổ biến từ lâu trong lịch sử tài chính, tiền ảo là một hiện tượng mới nổi lên trong thế kỷ 21, mang lại những thách thức và cơ hội mới đối với cách chúng ta hiểu và sử dụng tiền tệ

1.4.1.2 Đặc điểm kỹ thuật và kinh tế của tiền ảo

Tiền ảo, ví dụ như tiền ảo Bitcoin, có nhiều đặc điểm kỹ thuật và kinh tế độc đáo khi so sánh với tiền tệ truyền thống Từ khía cạnh kỹ thuật, tiền ảo hoạt động một cách phi tập trung, không yêu cầu sự can thiệp của bất kỳ tổ chức trung gian nào Điều này giúp tạo ra một hệ thống có độ bảo mật cao thông qua việc sử dụng mã hóa Thêm vào đó, tiền ảo cho phép người dùng thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng, không phụ thuộc vào thời gian hay địa lý

Tuy nhiên, dưới góc độ kinh tế tiền ảo thường gặp phải sự biến động giá mạnh, điều này có thể xuất phát từ việc nhiều loại tiền ảo có lượng cung cố định Đáng chú ý, tiền ảo không được xem xét là tiền tệ chính thống Vì vậy, nó không nhận được sự công nhận hoặc bảo hộ như tiền tệ truyền thống Tuy nhiên, nó vẫn thu hút sự quan tâm từ những nhà đầu tư bởi tiềm năng lợi nhuận cao mặc dù cũng đi kèm với rủi ro

Vì vậy, mặc dù tiền ảo mang lại những lợi ích như khả năng giao dịch nhanh và tính phi tập trung nhưng người dùng cần cân nhắc kỹ lưỡng trước thách thức và rủi ro tiềm tàng

1.4.1.3 Định nghĩa, sự ra đời của tiền ảo Bitcoin và sự khác biệt

Biền ảo Bitcoin, một tên gọi quen thuộc không chỉ với giới đầu tư mà còn với đa số người dân trên thế giới Vậy tiền ảo Bitcoin thực sự là gì và tại sao nó lại có sức ảnh hưởng mạnh mẽ đến thế?

Khái niệm tiền ảo Bitcoin: “Tiền ảo Bitcoin là một loại tiền ảo, được tạo ra bằng cách sử dụng một công nghệ chủ yếu là blockchain, một loại công nghệ mã hóa có tính chất phi tập trung Cơ sở của tiền ảo Bitcoin là một mạng lưới ngang hàng

(peer-to-peer network) và một hệ thống blockchain Blockchain là một chuỗi liên kết các khối dữ liệu, mỗi khối chứa thông tin về các giao dịch tiền ảo Bitcoin Các giao dịch này được xác nhận và ghi lại thông qua quá trình đàm phán phức tạp giữa các nút (nodes) trên mạng và sau đó được lưu trữ trên tất cả các nút Điều này đảm bảo tính minh bạch và không thể thay đổi dữ liệu lịch sử giao dịch một khi nó đã được xác nhận và thêm vào blockchain” (Theo Satoshi Nakamoto - 2008)

Tiền ảo Bitcoin khác biệt với các loại tiền truyền thống và tiền ảo khác nhờ những đặc điểm sau:

THỰC TRẠNG RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN TẠI VIỆT NAM

Quá trình phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Trong năm 2008, một bản kế hoạch cho tiền tệ kỹ thuật số mới được giới thiệu bởi một cá nhân hoặc nhóm cá nhân dưới bút danh Satoshi Nakamoto Tiền ảo Bitcoin ra đời trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu Mã nguồn mở của tiền ảo Bitcoin được công bố vào năm 2009, mở ra một giai đoạn mới trong tiền ảo kỹ thuật số và công nghệ blockchain

Tiền ảo Bitcoin đại diện cho một bước tiến quan trọng trong công nghệ Với việc không yêu cầu bên trung gian và không dựa vào tổ chức tài chính truyền thống, tiền ảo Bitcoin đã cung cấp một hướng tiếp cận mới cho việc giao dịch trực tuyến trong tương lai Công nghệ blockchain, nền móng cho tiền ảo Bitcoin, không chỉ tăng cường tính minh bạch mà còn đảm bảo bảo mật cho các giao dịch Bài nghiên cứu sẽ khám phá quá trình phát triển của tiền ảo Bitcoin trong bối cảnh Việt Nam

2.1.1 Tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Sự phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam từ thập kỷ 2010 đã trải qua nhiều giai đoạn biến đổi Ban đầu, thông tin về tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam chủ yếu tập trung trong cộng đồng công nghệ Những cá nhân đầu tiên tiếp cận tiền ảo Bitcoin không chỉ giới hạn trong cộng đồng công nghệ Họ nhận diện được tiềm năng của tiền ảo Bitcoin và đã nỗ lực mở rộng kiến thức của cộng đồng thông qua việc tổ chức buổi học và thảo luận trên diễn đàn

Khoảng năm 2012, tiền ảo Bitcoin chính thức xuất hiện tại thị trường Việt Nam Với tính chất phi tập trung đã gây ra nhiều lo ngại trong cộng đồng từ an ninh quốc gia đến vấn đề tài chính Sự hoài nghi này có thể xuất phát từ việc thiếu hiểu biết về công nghệ blockchain và biến động giá của tiền ảo Bitcoin

Phân tích về sự tăng trưởng của tiền ảo Bitcoin cho thấy sự mở rộng quan tâm đến tiền ảo Bitcoin trong cộng đồng Điều này được thúc đẩy bởi việc tổ chức các hội thảo và sự kiện về tiền ảo Bitcoin Ngoài ra, việc xuất hiện của các diễn đàn trực tuyến cũng tạo ra nền tảng cho người dùng trao đổi thông tin

Những cá nhân tiên phong đã đóng góp đáng kể trong việc tạo ra nhận thức về tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam Dù gặp phải nhiều kháng cự nhưng sự hiểu biết và truyền đạt thông tin đã giúp cộng đồng nhận biết tiềm năng của tiền ảo Bitcoin Cộng đồng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam đã phản ánh sự thay đổi trong tư duy và hành vi của quốc gia trước cơ hội và thách thức của thời đại số hóa

2.1.2 Các giai đoạn chính trong phát triển của tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam Để nắm bắt sự phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, ta cần nhìn vào bốn giai đoạn quan trọng:

(Nguồn: Tổng hợp từ https://coinmarketcap.com)

Biểu đồ 2.1 Giá tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2011-2014

Trong giai đoạn 2011-2014, ngành công nghiệp tiền ảo, đặc biệt là tiền ảo Bitcoin, trên toàn cầu và ở Việt Nam đều đang ở giai đoạn khởi đầu Đối với phần lớn người dân Việt Nam, tiền ảo Bitcoin và tiền ảo nói chung vẫn là một khái niệm mới Mặc dù vậy, giai đoạn này đã chứng kiến sự kiện tăng giá nhanh chóng của tiền ảo Bitcoin trên thị trường quốc tế, khiến tiền ảo Bitcoin bắt đầu thu hút sự chú ý từ cộng đồng đầu tư Việt Nam

Trong năm 2011, kiến thức về tiền ảo Bitcoin chỉ được biết đến bởi một số lượng hạn chế người Việt Nam Họ chủ yếu tiếp xúc và thu thông tin từ các diễn đàn và trang web quốc tế Đối với họ, tiền ảo Bitcoin không chỉ là một cơ hội đầu tư mà còn đem lại lợi nhuận cực kỳ lớn

Từ 2011 đến 2014, tiền ảo Bitcoin trải qua giai đoạn bùng nổ với giá tăng từ vài xu lên hơn 1.000 USD Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự quan tâm gia tăng từ nhà đầu tư và doanh nghiệp, phát triển các dịch vụ và sản phẩm dựa trên tiền ảo Bitcoin và sự kiện như việc Mt Gox, một sàn giao dịch tiền ảo Bitcoin lớn, bị hack Mặc dù sự kiện Mt Gox đã gây suy thoái tạm thời cho Bitcoin, nhưng đồng tiền này đã phục hồi và tiếp tục tăng trưởng trong những năm sau đó Đối với cộng đồng công nghệ Việt Nam, tiền ảo Bitcoin không chỉ là một loại tiền ảo Blockchain, nền tảng công nghệ đằng sau tiền ảo Bitcoin, đã thu hút sự quan tâm của nhiều lập trình viên và nhà phát triển tại Việt Nam Các buổi chia sẻ về tiền ảo Bitcoin và công nghệ blockchain đã bắt đầu được tổ chức tại các trung tâm công nghệ lớn như Hà Nội và TP.HCM

Trong khoảng thời gian từ 2011-2014, biến động giá của tiền ảo Bitcoin đã thu hút sự chú ý từ cộng đồng đầu tư toàn cầu và Việt Nam Một số sự kiện quan trọng, như sự sụp đổ của sàn giao dịch Silk Road, điều tra của SEC và chính sách hạn chế của Trung Quốc, đã ảnh hưởng đến giá tiền ảo Bitcoin

Cuối cùng, khi giá tiền ảo Bitcoin tăng mạnh vào cuối 2013, chính phủ Việt Nam đã đưa ra những lời cảnh báo về rủi ro khi đầu tư vào tiền ảo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã khuyến cáo người dân không nên đầu tư vào tiền ảo Bitcoin vì nó không được công nhận là đồng tiền pháp định và đầu tư vào tiền ảo Bitcoin chứa đựng nhiều rủi ro

2.1.2.2 Giai đoạn phát triển mạnh mẽ (2015-2017) Đối với ai quan tâm đến thị trường tiền ảo, giai đoạn 2015-2017 chắc chắn sẽ được ghi nhớ như một kỷ nguyên định hình và đầy biến động Đặc biệt tại Việt Nam, thị trường tiền ảo đã trải qua những bước tiến đột phá, từ sự hiểu biết đến sự chấp nhận rộng rãi

(Nguồn: Tổng hợp từ https://coinmarketcap.com)

Biểu đồ 2.2 Giá cao nhất của tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2015 - 2017

Trong giai đoạn 2015-2017, thị trường tiền ảo đặc biệt tại Việt Nam đã trải qua một quá trình phát triển đáng kể, không chỉ về giá trị mà còn về sự đa dạng và sự chấp nhận từ cộng đồng Cụ thể, giá của tiền ảo Bitcoin đã tăng vọt từ dưới 1000 USD vào đầu năm 2017 lên đến mức cao gần 20.000 USD vào cuối năm Sự tăng giá này không chỉ thu hút sự quan tâm từ cộng đồng đầu tư quốc tế mà còn tại Việt Nam, nơi tiền ảo Bitcoin đã trở thành một chủ đề thảo luận phổ biến

Bên cạnh tiền ảo Bitcoin, thị trường tiền ảo tại Việt Nam cũng đã chứng kiến sự xuất hiện và phát triển của nhiều loại tiền ảo khác thường được gọi là Altcoins như Ethereum, Ripple và Litecoin Sự phát triển này đã mở ra nhiều cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư Đồng thời để đáp ứng nhu cầu giao dịch tăng cao, một số sàn giao dịch tiền ảo đã được thành lập tại Việt Nam bao gồm BitX Vietnam, Ví điện tử Remitano, VNDC, Fiahub và VNX Tuy nhiên, một số trong số này đã gặp phải vấn đề về minh bạch và an ninh, tạo ra rủi ro cho nhà đầu tư

Hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

2.2.1 Quy mô và đặc trưng của hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

2.2.1.1 Quy mô cộng đồng sử dụng tiền ảo Bitcoin tại các quốc gia năm

Bảng 2.1 Số lượng người sử dụng tiền ảo bitcoin tại các quốc gia năm 2022 Quốc gia Số lượng người dùng Bitcoin Tỷ lệ người dùng Bitcoin

Hoa Kỳ 27 triệu 10% Ấn Độ 20 triệu 12%

(Nguồn: Khảo sát The 2022 Global Crypto Adoption Index - Chainalysis)

Phân tích quy mô cộng đồng sử dụng tiền ảo Bitcoin tại các quốc gia năm 2022 dựa trên số liệu từ cuộc khảo sát "The 2022 Global Crypto Adoption Index" do

Chainalysis thực hiện cho thấy những xu hướng và đặc điểm nổi bật về người dùng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam so với một số quốc gia khác trên thế giới

Việt Nam, với 13 triệu người sử dụng tiền ảo Bitcoin, đứng thứ sáu trên thế giới về số lượng người dùng, chỉ sau Nigeria, Hoa Kỳ, Ấn Độ, Indonesia và Trung Quốc Mặc dù có một nền kinh tế không lớn như Vương quốc Anh, số lượng người dùng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam vẫn vượt trội so với quốc gia này

Tỷ lệ dân số sử dụng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam là 23%, một con số ấn tượng khi chỉ có Nigeria vượt trội hơn với tỷ lệ 35% Trong khi đó một số quốc gia phát triển khác như Hoa Kỳ, Ấn Độ và Indonesia có tỷ lệ người dùng thấp hơn nhiều Điều này chỉ ra rằng, dù Việt Nam có số lượng người dùng tiền ảo Bitcoin tuyệt đối thấp hơn một số quốc gia lớn nhưng xét về tỷ lệ dân số cộng đồng người dùng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam rất đáng chú ý

2.2.1.2 Phân tích số lượng người sử dụng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Bảng 2.2 Số lượng người dùng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam từ 2011 - 2022 Năm Số lượng người dùng Bitcoin Tỷ lệ người dùng Bitcoin

(Nguồn: The State of Crypto in Vietnam - Chainalysis)

Phân tích sự phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam từ năm 2011 đến 2022 cho thấy một xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ Dựa vào dữ liệu từ Chainalysis về lưu lượng truy cập và tỷ lệ người dùng độc nhất truy cập trang web của các dự án và công cụ phổ biến, có thể rút ra một số nhận định về sự phát triển của cộng đồng đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Trong giai đoạn 2011-2013, số người dùng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam đã tăng vọt từ 10.000 lên 1 triệu, tương đương với sự tăng trưởng 100 lần chỉ trong vòng

2 năm Tỷ lệ người dùng trong giai đoạn này tăng từ 0,02% lên 0,20% Tuy nhiên, từ 2014-2016, tăng trưởng trở nên ổn định hơn, với số người dùng tăng từ 2 triệu lên 5 triệu và tỷ lệ người dùng tăng từ 0,30% lên 0,80% Điều này cho thấy sự nhận biết và chấp nhận về tiền ảo Bitcoin ngày càng rộng rãi trong cộng đồng

Giai đoạn 2017-2019 chứng kiến một sự tăng trưởng mạnh mẽ khi số người dùng tăng từ 7 triệu lên 12 triệu và tỷ lệ người dùng tăng từ 1,1% lên 1,8% Có thể đoán rằng đây là giai đoạn tiền ảo Bitcoin và tiền ảo khác nhận được nhiều sự chú ý từ giới truyền thông và cộng đồng đầu tư Trong ba năm tiếp theo, từ 2020 đến 2022, số người dùng tăng thêm 7 triệu, đạt 22 triệu và tỷ lệ người dùng tăng từ 2,2% lên 3,1%

Xét về tổng quan, trong vòng 12 năm, cộng đồng đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam đã phát triển từ chỉ 10.000 người dùng lên 22 triệu người dùng, tăng gấp

2200 lần Tỷ lệ người dùng tiền ảo Bitcoin trong dân số tăng từ 0,02% lên 3,1%, phản ánh sự phổ biến ngày càng rộng lớn của tiền ảo Bitcoin

Phát triển mạnh mẽ của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam cũng cho thấy sự nhận biết và chấp nhận ngày càng tăng của người dân đối với công nghệ và tiền ảo Việt Nam có tiềm năng trở thành một trong những thị trường quan trọng cho tiền ảo, đặc biệt là tiền ảo Bitcoin trong tương lai Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng trưởng nhanh chóng này cũng mang theo những rủi ro và thách thức liên quan đến quản lý, an ninh và giáo dục cho người dùng

2.2.1.3 Phân tích đặc điểm của người sử dụng tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Bảng 2.3 Đặc điểm demografic của những người tham gia đầu tư Đặc điểm Tỷ lệ

Trình độ học vấn Đại học/Cao đẳng: 63%, Trung cấp/Chuyên nghiệp: 14%,

Nghề nghiệp Nhân viên văn phòng: 25%, Kinh doanh: 30%, Tự do: 27%,

(Nguồn: Khảo sát do tác giả thực hiện với 200 người tham gia trả lời)

Dựa vào bảng thông tin trên, có thể thấy rằng, đặc điểm demografic của những người tham gia đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam có những đặc điểm sau:

Tuổi trẻ: Độ tuổi trung bình của những người tham gia đầu tư tiền ảo Bitcoin là 29 tuổi, trong đó, nhóm tuổi 25-34 tuổi chiếm tỷ lệ cao nhất, 50% Đây là nhóm đối tượng có thu nhập và khả năng tiếp cận thông tin tốt Những người trẻ tuổi thường có tư duy đổi mới và thích ứng với công nghệ mới Họ cũng có khả năng chịu rủi ro cao hơn và sẵn sàng chấp nhận những thách thức mới

Giới tính: Giới tính lên đến 72% là nam cho thấy nam giới có xu hướng ưa thích mạo hiểm hơn đặc biệt là lĩnh vực liên quan đến công nghệ Bên cạnh đó cũng có một số lượng không nhỏ là nữ tham gia thị trường này

Có trình độ học vấn cao: Trình độ học vấn của những người tham gia đầu tư tiền ảo Bitcoin chủ yếu là đại học và cao đẳng, chiếm 63% Đây là nhóm những người tham gia đầu tư tiền ảo Bitcoin có khả năng phân tích và đánh giá thông tin tốt hơn

Họ cũng có thể tiếp cận với những nguồn thông tin uy tín và cập nhật về thị trường tiền ảo Bitcoin Đa dạng về nghề nghiệp: Nghề nghiệp của những người tham gia đầu tư tiền ảo Bitcoin đa dạng, bao gồm nhân viên văn phòng, kinh doanh, tự do, Điều này cho thấy, tiền ảo Bitcoin đang trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn đối với nhiều đối tượng khác nhau, không chỉ giới hạn ở những người có chuyên môn về tài chính

Những đặc điểm demografic này cho thấy rằng tiền ảo Bitcoin đang ngày càng trở nên phổ biến tại Việt Nam thu hút nhiều đối tượng tham gia, đặc biệt là những người trẻ tuổi, có trình độ học vấn cao và đang làm việc trong các ngành nghề khác nhau

Chiến lược quản trị rủi ro khi đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam của quỹ

2.3.1 Hoạt động Quỹ Kyros Ventures và rủi ro khi đầu tư tại Việt Nam

2.3.1.1 Quỹ Kyros Ventures và hoạt động đầu tư tại Việt Nam

Quỹ Kyros Ventures là một quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên về các dự án blockchain và tiền mã hóa, được thành lập tại Việt Nam vào năm 2020 Quỹ có nguồn vốn đầu tư lên đến 50 triệu USD và đã đầu tư vào hơn 50 dự án blockchain trên toàn thế giới, trong đó có một số dự án liên quan đến tiền ảo Bitcoin

Tại Việt Nam, Kyros Ventures đã đầu tư vào một số dự án liên quan đến tiền ảo Bitcoin, bao gồm:

• Triip.me là một nền tảng đặt phòng du lịch trực tuyến sử dụng blockchain Kyros Ventures đã đầu tư vào Triip.me vào năm 2021, với mục tiêu hỗ trợ dự án phát triển tính năng thanh toán bằng tiền ảo Bitcoin

• LuaSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng blockchain của Ethereum Kyros Ventures đã đầu tư vào LuaSwap vào năm 2022, với mục tiêu hỗ trợ dự án hỗ trợ giao dịch tiền ảo Bitcoin và các loại tiền ảo khác

• DeFi for You là một nền tảng cung cấp các dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi) sử dụng blockchain Kyros Ventures đã đầu tư vào DeFi for You vào năm

2022, với mục tiêu hỗ trợ dự án phát triển tính năng hỗ trợ tiền ảo Bitcoin

Ngoài ra, Kyros Ventures cũng đã đầu tư vào một số dự án blockchain khác có liên quan đến tiền ảo Bitcoin, bao gồm:

• UPFI là một nền tảng cung cấp các giải pháp thanh toán và tài chính phi tập trung (DeFi) sử dụng blockchain Kyros Ventures đã đầu tư vào UPFI vào năm 2022, với mục tiêu hỗ trợ dự án phát triển tính năng hỗ trợ tiền ảo Bitcoin

• Ancient8 là một guild gaming blockchain lớn nhất tại Việt Nam Kyros Ventures đã đầu tư vào Ancient8 vào năm 2022, với mục tiêu hỗ trợ dự án phát triển các trò chơi blockchain sử dụng tiền ảo Bitcoin

Theo báo cáo của quỹ Kyros Ventures, quỹ đang sở hữu khoảng 500 BTC, tương đương khoảng 20 triệu USD Quỹ đã mua BTC trong nhiều năm qua và hiện đang nắm giữ BTC như một khoản đầu tư dài hạn Việc Kyros Ventures đầu tư vào các dự án liên quan đến tiền ảo Bitcoin cho thấy quỹ này tin tưởng vào tiềm năng của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

2.3.2 Xác định, Phân tích đánh giá các rủi ro có thể gặp phải

2.3.2.1 Rủi ro pháp lý Kyros Ventures có thể gặp phải a Quy định pháp lý và hạn chế, khó khăn

Trong bối cảnh tiền mã hóa, đặc biệt là tiền ảo Bitcoin, trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, việc tuân thủ pháp luật khi tham gia đầu tư vào loại tài sản này đang trở nên cực kỳ quan trọng Tại Việt Nam, tiền ảo Bitcoin chưa được công nhận là tiền tệ và việc tuân thủ pháp luật không chỉ giúp quỹ đầu tư bảo vệ được quyền và lợi ích của mình mà còn giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn

Những rủi ro khi không tuân thủ pháp luật có thể phân loại thành ba hình thái chính Đầu tiên, từ góc độ tài chính, việc vi phạm pháp luật có thể dẫn đến hậu quả là bị phạt tiền hoặc tịch thu tài sản Thứ hai, từ khía cạnh pháp lý, tổ chức vi phạm có thể đối mặt với việc bị truy cứu trách nhiệm hình sự Cuối cùng, không tuân thủ pháp luật cũng ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín của tổ chức, quỹ đầu tư trong cộng đồng, làm giảm khả năng hợp tác và đầu tư tiếp theo

Tuân thủ pháp luật trong lĩnh vực này không chỉ là trách nhiệm cá nhân mà còn góp phần vào sự phát triển lành mạnh của thị trường tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, tạo điều kiện thuận lợi cho sự tham gia của nhiều quỹ đầu tư khác Để đảm bảo hoạt động đầu tư diễn ra theo quy định, nhà đầu tư cần hiểu rõ và tuân thủ các quyết định của pháp luật về tiền mã hóa và tiền ảo Bitcoin Điều này bao gồm việc lựa chọn sàn giao dịch và các dự án liên quan đến tiền ảo Bitcoin được cấp phép bởi cơ quan nhà nước có thẩm quyền

Tiền mã hóa và tiền ảo Bitcoin, được xem như một loại tài sản kỹ thuật số mới, đã trở thành đề tài quan tâm trong pháp luật Việt Nam Tuy nhiên, đến nay, chúng vẫn chưa được quy định một cách rõ ràng Theo Luật Đầu tư số 61/2020/QH14, có hiệu lực từ ngày 01/01/2021, tiền mã hóa và tiền ảo Bitcoin không phải là tiền pháp định và không được bảo đảm bởi bất kỳ chính phủ nào

Hiện nay, theo Công văn 5747/NHNN-PC của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngày 21/07/2017 gửi Văn phòng Chính phủ đã khẳng định:

"Tiền ảo nói chung và tiền ảo Bitcoin, Litecoin nói riêng không phải là tiền tệ và không phải là phương tiện thanh toán hợp pháp theo quy định của pháp luật Việt Nam Việc phát hành, cung ứng và sử dụng tiền ảo nói chung và tiền ảo Bitcoin, Litecoin nói riêng (phương tiện thanh toán không hợp pháp) làm tiền tệ hoặc phương tiện thanh toán là hành vi bị cấm Chế tài xử lý hành vi này đã được quy định tại Nghị định 96/2014/NĐ-CP của Chính phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng và Bộ luật Hình sự 2015 (đã sửa đổi, bổ sung)”

Trong quá trình đầu tư tiền ảo Bitcoin, cần tránh sử dụng tiền mã hóa để thanh toán cho các mặt hàng hoặc dịch vụ cấm giao dịch, không thực hiện các hoạt động phi pháp và tuân thủ các quy định về quảng cáo và chào bán tiền mã hóa

Hạn chế khó khăn khi Kyros Ventures đầu tư tiền ảo bitcoin tại Việt Nam

• Rủi ro pháp lý: Mặc dù việc đầu tư tiền ảo bitcoin không bị cấm, nhưng cũng không được pháp luật bảo vệ Do đó, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro khi đầu tư tiền ảo bitcoin, chẳng hạn như bị mất tiền, bị lừa đảo, hoặc bị truy cứu trách nhiệm hình sự nếu vi phạm pháp luật

• Rủi ro thị trường: Tiền ảo Bitcoin là một loại tài sản có tính biến động cao, giá cả có thể thay đổi rất nhanh chóng Do đó, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro thua lỗ khi đầu tư tiền ảo bitcoin

ĐỀ XUẤT CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN TẠI VIỆT NAM

Xu hướng phát triển của thị trường tiền ảo bitcoin tại Việt Nam

3.1.1 Đánh giá tình hình phát triển của tiền ảo Bitcoin tại thị trường Việt Nam trong 3 năm trở lại đây

3.1.1.1 Biến động giá cả và thanh khoản

Phân tích biến động giá cả và thanh khoản là một yếu tố quan trọng khi xem xét chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin Như số liệu đã đưa ra ở chương 2, trong khoảng thời gian từ 2020 đến 2023, giá tiền ảo Bitcoin đã trải qua những thay đổi đáng kể

Tại điểm khởi đầu của năm 2020, giá tiền ảo Bitcoin chỉ ở mức 7,200 USD Nhưng vào cuối năm, giá đã tăng gấp gần bốn lần, đạt 29,375 USD Sự tăng giá mạnh mẽ này chủ yếu được đẩy mạnh bởi sự chấp nhận rộng rãi của tiền ảo và sự tin tưởng của nhà đầu tư vào tiềm năng của tiền ảo Bitcoin

Năm 2021, giá tiền ảo Bitcoin đạt đỉnh điểm vào tháng 5 và tháng 6 với mức giá lần lượt là 64,863 USD và 68,789 USD, mức giá cao nhất từ trước đến nay Tuy nhiên, giữa năm 2022, một biến động giảm giá đáng chú ý đã xảy ra, khi mà giá xuống còn 17,622 USD, mất gần 2/3 giá trị so với đỉnh cao của nó Điều này chắc chắn đã gây ra nhiều lo lắng và hoang mang cho nhà đầu tư Đầu năm 2023, tiền ảo Bitcoin phục hồi một phần với mức giá 46,222 USD, nhưng lại tiếp tục giảm giá và ở mức 29,222 USD vào tháng 9

Thanh khoản, một yếu tố quan trọng khác trong việc quản lý rủi ro, cũng thay đổi song song với biến động giá Khi giá tăng cao, thanh khoản thường tăng theo, biểu thị sự sôi động và hoạt động mua bán tăng cao Ngược lại, khi giá giảm, thanh khoản thường giảm, cho thấy sự thận trọng và đôi khi là sự rụt lui của nhà đầu tư

Các biến động này cho thấy sự không ổn định của thị trường tiền ảo và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc có một chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả Để đảm bảo an toàn cho vốn đầu tư, nhà đầu tư cần phải thấu hiểu, phân tích và lựa chọn phương án tối ưu trong bối cảnh thị trường tiền ảo đầy biến động

3.1.1.2 Sự thay đổi về quan điểm của cộng đồng

Một trong những yếu tố ảnh hưởng sâu rộng đến hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam chính là sự biến chuyển trong quan điểm từ phía cộng đồng, bên cạnh các yếu tố như biến động giá và thanh khoản

Về phía cộng đồng, góc nhìn với tiền ảo Bitcoin đã trải qua nhiều biến đổi Trong quá khứ, tiền ảo Bitcoin thường được nhìn nhận như một hình thức đầu tư mang nhiều rủi ro, phù hợp chỉ với những nhà đầu tư có chuyên môn sâu rộng Tuy nhiên, sự phổ biến của nó trong thời gian gần đây đã làm thay đổi quan điểm này, khiến cho nhiều người bắt đầu coi tiền ảo Bitcoin như một tài sản đầu tư có tiềm năng lớn Ví dụ, giá của tiền ảo Bitcoin đã tăng vọt từ mức 7.200 USD/BTC vào đầu năm

2020 lên tới 68.789 USD/BTC vào tháng 11 năm 2021, thu hút sự chú ý từ rất nhiều nhà đầu tư Thêm vào đó, sự phát triển vượt trội của các dự án liên quan đến tiền ảo Bitcoin đã giúp đầu tư trở nên dễ dàng và thuận tiện hơn Cùng với những quy định pháp lý mới từ chính phủ, nhận thức của cộng đồng về tiền ảo Bitcoin đã trở nên tích cực hơn

3.1.1.3 Sự xuất hiện của các dự án tiền ảo mới và tác động lên tiền ảo Bitcoin

Trong giai đoạn gần đây, lĩnh vực tiền ảo đang trải qua một giai đoạn sôi động với sự xuất hiện của nhiều dự án tiền ảo mới Điều này không chỉ tạo ra một bức tranh đa dạng hơn về lựa chọn cho nhà đầu tư, mà còn tạo ra những tác động không nhỏ đối với đồng tiền ảo đầu tiên và lớn nhất - tiền ảo Bitcoin

Nhiều dự án tiền ảo mới ra mắt đã mang lại những tính năng kỹ thuật ưu việt, chẳng hạn như khả năng xử lý giao dịch nhanh chóng hoặc mức phí giao dịch thấp Điều này không chỉ mở ra nhiều lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư, mà còn dẫn đến việc có sự chuyển hướng vốn đầu tư từ tiền ảo Bitcoin sang các dự án mới này

Hơn nữa, sự đa dạng hóa trong lựa chọn đầu tư tiền ảo giúp nhà đầu tư có khả năng phân tán rủi ro tốt hơn Điều này có nghĩa là thay vì tập trung toàn bộ vốn vào tiền ảo Bitcoin, nhà đầu tư giờ đây có thể phân bổ vốn đầu tư của mình trên nhiều dự án tiền ảo khác nhau.

năm trở lại đây

Các nguyên nhân chính dẫn đến biến động của thị trường tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

3.1.2.1 Nguyên nhân chính dẫn đến biến động

Từ 2020 đến nay, thị trường tiền ảo Bitcoin đã chứng kiến những biến động đáng kể Một số yếu tố quan trọng góp phần vào sự biến động này bao gồm chính sách của các ngân hàng trung ương và quan điểm của chính phủ Đầu tiên, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương đã ảnh hưởng đến thị trường như thắt chặt hoặc nới lỏng tiền tệ Một số ví dụ cụ thể về tác động của các chính sách tiền tệ của Fed đối với giá tiền ảo Bitcoin có thể kể đến Vào năm 2020, FED đã cắt giảm lãi suất xuống mức thấp kỷ lục để kích thích nền kinh tế trong thời kỳ đại dịch COVID-19 Điều này đã dẫn đến sự gia tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, bao gồm tiền ảo Bitcoin Giá tiền ảo Bitcoin đã tăng vọt từ khoảng 7.000 USD lên hơn 68.000 USD Tiếp sau đó Vào tháng 5 năm 2022, Fed đã thông báo tăng lãi suất 0,5% Động thái này đã khiến giá tiền ảo Bitcoin giảm từ mức 40.000 USD xuống mức 36.500 USD trong vòng 24 giờ Trong bối cảnh đại dịch COVID-19, nhiều ngân hàng trung ương đã áp dụng biện pháp nới lỏng tiền tệ, bao gồm việc giảm lãi suất và mua tài sản Điều này đã tạo ra áp lực lạm phát và một số nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn, bao gồm tiền ảo Bitcoin

Tiếp theo, sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn cũng là một yếu tố quan trọng Nhiều tổ chức tài chính quy mô lớn đã thể hiện sự quan tâm và đầu tư vào tiền ảo Bitcoin, tăng cường tính thanh khoản và uy tín cho thị trường này

Cuối cùng, các chính sách của một số chính phủ, như Trung Quốc và Mỹ, đã hạn chế hoạt động của thị trường tiền ảo, tạo ra sự bất ổn và ảnh hưởng đến giá tiền ảo Bitcoin

- Tháng 5/2020: Giá tiền ảo Bitcoin tăng sau khi Trung Quốc cấm các dịch vụ tài chính dành cho tiền ảo

- Tháng 11/2020: tiền ảo Bitcoin đạt 20.000 USD sau thông báo của FED về chính sách nới lỏng

- Tháng 6/2021: Giá tiền ảo Bitcoin giảm khi Trung Quốc tăng cường kiểm soát thị trường tiền ảo

- Tháng 11/2021: tiền ảo Bitcoin giảm giá sau khi FED thông báo thắt chặt chính sách tiền tệ

Yếu tố liên quan đến chính phủ và ngân hàng trung ương đã gây ra sự biến động trong thị trường tiền ảo Bitcoin từ 2020 đến nay Trong tương lai, những yếu tố này vẫn sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá tiền ảo Bitcoin

3.1.2.2 Sự biến động của thị trường tiền ảo quốc tế và tác động tới Việt Nam

Thị trường tiền ảo, cả trong nước và quốc tế, đã chứng kiến những biến động đáng kể Cụ thể, ngoài yếu tố nội tại của thị trường tiền ảo Việt Nam, các sự biến động của thị trường tiền ảo quốc tế cũng đã ảnh hưởng đến giá tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Trong phạm vi quốc tế, thị trường tiền ảo đã trải qua sự phát triển nhanh chóng, thu hút một lượng lớn nhà đầu tư toàn cầu Ví dụ, tiền ảo Bitcoin đã tăng từ 7.200 USD lên 29.375 USD trong năm 2020, tăng trưởng hơn 300% Trái lại, vào năm 2021, giá đã giảm đáng chú ý xuống 30.000 USD vào tháng 7 trước khi đạt mức cao kỷ lục là 68.789 USD vào tháng 11 Đến năm 2022, giá tiền ảo Bitcoin giảm xuống 17.622 USD vào tháng 6

Những biến động như vậy của thị trường tiền ảo quốc tế đã ảnh hưởng đến thị trường tiền ảo tại Việt Nam Khi giá tiền ảo Bitcoin trên quốc tế tăng, nhu cầu đầu tư vào tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam cũng tăng, dẫn đến một mức giá cao hơn so với mức giá quốc tế Tuy nhiên, khi giá tiền ảo Bitcoin quốc tế giảm, nhà đầu tư tại Việt Nam thường chọn bán ra, khiến giá Bitcoin tại Việt Nam giảm xuống dưới mức giá quốc tế Để giảm thiểu rủi ro từ sự biến động mạnh mẽ của thị trường, nhà đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam nên nắm bắt và phân tích thông tin về thị trường tiền ảo quốc tế một cách kỹ lưỡng

Những biến động của thị trường tiền ảo quốc tế đã ảnh hưởng mạnh mẽ tới thị trường tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam Để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp, nhà đầu tư tại Việt Nam cần hiểu rõ và phân tích sâu rộng về thị trường tiền ảo toàn cầu

3.1.2.3 Sự thay đổi trong nhu cầu và cung cấp trên thị trường tiền ảo

Nhìn chung, ngoài các yếu tố đã được nêu, sự thay đổi về nhu cầu và cung ứng cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc hình thành biến động của thị trường tiền ảo, như tiền ảo Bitcoin

- Trong những năm gần đây, đã có sự gia tăng đáng kể về nhu cầu đầu tư vào tiền ảo, nổi bật là tiền ảo Bitcoin Một phần nguyên nhân cho sự tăng trưởng này chính là sự tăng lên của nhận thức từ các nhà đầu tư về tiềm năng của tiền ảo và sự hiện diện ngày càng rộng rãi của các nền tảng đầu tư tiền ảo

- Dựa vào dữ liệu từ Statista, có thể thấy rằng, số lượng người sở hữu tiền ảo nói chung và tiền ảo Bitcoin nói riêng trên toàn cầu đã tăng từ 7 triệu vào năm 2020 lên 100 triệu vào năm 2023 Đáng chú ý, Việt Nam đã trở thành một thị trường tiền ảo phát triển nhanh chóng, với ước tính khoảng 5 triệu người sở hữu tiền ảo

- Song hành với việc tăng trưởng nhu cầu, cung ứng tiền ảo Bitcoin trên thị trường cũng chứng kiến sự tăng lên Các nhà đầu tư mới gia nhập đã thúc đẩy quá trình khai thác tiền ảo Bitcoin, dẫn đến một lượng cung ứng tiền ảo Bitcoin đáng kể trên thị trường

- Tuy nhiên, nguồn cung của tiền ảo Bitcoin đang dần giảm do có một hạn mức tối đa là 21 triệu tiền ảo Bitcoin và hiện đã có hơn 19 triệu tiền ảo Bitcoin được khai thác Việc này có thể tạo ra áp lực tăng giá tiền ảo Bitcoin trong dài hạn, nhưng sự gia tăng cung ứng trong ngắn hạn từ các nhà đầu tư mới có thể gây ra biến động giá

Cuối cùng sự thay đổi trong nhu cầu và cung ứng chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến biến động của thị trường tiền ảo Để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp, nhà đầu tư cần quan sát chặt chẽ sự diễn biến của cả hai yếu tố này.

Dự báo xu hướng phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam trong 5 năm tới

Dựa trên việc nghiên cứu và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, bao gồm cả sự can thiệp từ ngân hàng trung ương và chính phủ, cũng như biến động của thị trường tiền ảo toàn cầu và những thay đổi trong nhu cầu và cung cấp, chúng ta có thể dự đoán một số xu hướng chính của tiền ảo Bitcoin trong 5 năm tới tại Việt Nam Đầu tiên và quan trọng nhất, giá của tiền ảo Bitcoin dự kiến sẽ tiếp tục biến động mạnh mẽ trong ngắn hạn Do tính chất phi tập trung và không được kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ hoặc ngân hàng trung ương nào, giá của tiền ảo Bitcoin sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các yếu tố như thông tin thị trường, sự kiện kinh tế và tâm lý của nhà đầu tư Vì vậy, giá của tiền ảo Bitcoin có thể tăng hoặc giảm mạnh trong một khoảng thời gian ngắn

Tuy nhiên, trong dài hạn, giá của tiền ảo Bitcoin có tiềm năng tăng trưởng Với tính chất khan hiếm của tiền ảo Bitcoin - một tài sản không thể sản xuất ra vô hạn và nhu cầu tăng cao, đặc biệt từ phía các nhà đầu tư tổ chức, giá của tiền ảo Bitcoin có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai

Thêm vào đó, sự chấp nhận tiền ảo Bitcoin trong tương lai dự kiến sẽ tăng cao

Có thể trong tương lai của tiền ảo Bitcoin sẽ như một phương thức thanh toán

Cuối cùng, từ góc độ pháp lý, chính phủ Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục hoàn thiện và thắt chặt quy định đối với thị trường tiền ảo Bitcoin Điều này không chỉ giúp bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư mà còn giảm thiểu rủi ro và tạo ra môi trường đầu tư ổn định và minh bạch cho thị trường tiền ảo tại Việt Nam.

Đề xuất chiến lược quản lý rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Sau khi hiểu rõ bản chất về lý thuyết quản trị rủi ro cũng như phân tích thực trạng hoạt những rủi ro còn gặp phải trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam trong những năm qua thì chúng ta cần tập trung vào việc áp dụng những kiến thức thực tế này vào thị trường để có thể đưa ra những phân tích, đề xuất các chiến lược ứng phó giúp các nhà đầu tư có thể phòng ngừa được những rủi ro, biến động của thị trường tiền ảo nói chung và tiền ảo Bitcoin nói riêng

3.2.1 Chiến lược ứng phó và xử lý rủi ro pháp lý

Như đã phân tích ở mục 3.1 luận văn đã xác định, phân tích và tìm ra những yếu tố rủi ro quan trọng để đánh giá mức độ ưu tiên của chúng trong đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam Vì vậy chúng ta hãy cùng đi sâu vào phân tích rủi ro có tầm quan trọng cao nhất và luôn phải chú ý hàng đầu đó là rủi ro về tính pháp lý

3.2.1.1 Phân tích hành lang pháp lý của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam

Phân tích hành lang pháp lý của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, theo phân tích từ Chương 2, luận văn đã đề cập đến lịch sử và quá trình phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam Không chỉ vậy, chương này còn giải thích ảnh hưởng của các chính sách và quy định pháp lý đến đầu tư và sự phát triển của tiền ảo nói chung và tiền ảo Bitcoin nói riêng

Khi tiền ảo Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện tại Việt Nam, không hề có bất kỳ quy định pháp lý cụ thể nào liên quan đến việc sử dụng hoặc giao dịch nó Điều này tạo ra một "khoảng trống" pháp lý, đặt ra những thách thức cho người dùng và nhà đầu tư, khi họ muốn tìm hiểu cách tiếp cận và sử dụng tiền ảo Bitcoin một cách phù hợp và an toàn

Tuy nhiên, như đã được nhắc đến trong Chương 2, theo thời gian, chính phủ Việt Nam đã bắt đầu chú ý và phản ứng trước sự xuất hiện của tiền ảo Bitcoin Dù chưa công nhận tiền ảo Bitcoin như một loại tiền tệ hợp pháp, nhưng việc giao dịch, mua bán và đầu tư vào tiền ảo Bitcoin đã được điều chỉnh và quy định cụ thể trong phạm vi pháp luật

Những cá nhân và tổ chức không tuân thủ quy định về tiền ảo Bitcoin có thể phải đối mặt với những hậu quả nghiêm trọng Không chỉ có nguy cơ bị phạt tiền, trong một số trường hợp, họ còn có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu và tuân thủ đúng các quy định pháp lý khi tham gia vào thị trường tiền ảo

Tổng kết lại, hành lang pháp lý của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam đã và đang trải qua những biến đổi quan trọng Điều quan trọng nhất là người dùng và nhà đầu tư cần phải cập nhật thông tin, hiểu rõ và tuân thủ các quy định pháp lý, đồng thời theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong hành lang này để đảm bảo rằng mọi hoạt động đầu tư của họ đều tuân thủ pháp luật

3.2.1.2 Đề xuất cách tiếp cận pháp lý để đảm bảo hoạt động đầu tư được tuân thủ

Trong bối cảnh phát triển không ngừng của thị trường tiền ảo, việc đảm bảo tuân thủ pháp lý khi đầu tư vào các loại tiền ảo như tiền ảo Bitcoin trở nên cực kỳ quan trọng Điều này không chỉ giúp nhà đầu tư tránh được các rủi ro pháp lý mà còn giảm thiểu hậu quả tiêu cực có thể xảy ra trong quá trình đầu tư Để giúp nhà đầu tư tuân thủ tốt hơn, việc đầu tiên cần làm là tìm hiểu và cập nhật thông tin về quy định pháp lý Nhà đầu tư nhỏ lẻ nên thường xuyên tham gia các hội thảo, chương trình đào tạo, hoặc sử dụng dịch vụ tư vấn pháp lý chuyên nghiệp để nắm bắt thông tin mới nhất về tiền ảo tại Việt Nam Đặc biệt như Kyros Ventures cần phải tìm hiểu kỹ lưỡng về khung pháp lý của nhà nước, có nhưng chuyên gia lâu năm cố vấn trước khi tham gia một khoản đầu tư mới

Bên cạnh đó, thay vì tự mình tiến hành giao dịch và lưu trữ tiền ảo Bitcoin, việc hợp tác với các tổ chức tài chính uy tín - những tổ chức đã được cấp phép và tuân thủ quy định pháp lý sẽ giúp người đầu tư an tâm hơn trong quá trình đầu tư

Trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào, nhà đầu tư cần tiến hành kiểm tra kỹ lưỡng Điều này không chỉ giúp đảm bảo rằng mình không vi phạm quy định pháp lý mà còn giúp tránh những giao dịch rửa tiền hoặc các hoạt động phi pháp khác Việc thuê một luật sư hoặc tư vấn pháp lý có kinh nghiệm trong lĩnh vực tiền ảo sẽ giúp người đầu tư có cái nhìn sâu rộng hơn về thị trường

Quỹ Kyros Ventures cần có hệ thống báo cáo và theo dõi giao dịch để đảm bảo tuân thủ Hệ thống này nên bao gồm cả cơ chế giám sát nội bộ và cơ chế đánh giá ngoại vi, giúp quỹ đầu tư có cái nhìn tổng quan về hoạt động đầu tư của mình

Cuối cùng, việc tạo ra cộng đồng đầu tư tiền ảo Bitcoin và hợp tác với các tổ chức liên quan sẽ giúp tổ chức đầu tư cập nhật thông tin, chia sẻ kinh nghiệm và tìm kiếm sự hỗ trợ khi cần thiết

Tóm lại, bằng cách áp dụng các tiếp cận trên, tổ chức đầu tư có thể đảm bảo hoạt động đầu tư của mình diễn ra một cách hợp pháp, minh bạch và tránh xa khỏi các rủi ro pháp lý

3.2.1.3 Sử dụng các công cụ về quản lý rủi ro pháp lý để ứng phó với những thay đổi của pháp luật

Khi đầu tư vào tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, rủi ro pháp lý là một trong những rủi ro tiềm ẩn lớn nhất mà nhà đầu tư cần đối diện Pháp luật liên quan đến tiền ảo, đặc biệt là tiền ảo Bitcoin, thường xuyên biến đổi và có thể ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư của các nhà đầu tư Để ứng phó với những thay đổi này, nhà đầu tư cần áp dụng các công cụ quản lý rủi ro pháp lý Dưới đây là một số công cụ và phương pháp quản lý rủi ro pháp lý hiệu quả:

- Theo dõi và cập nhật thông tin pháp luật: Các nhà đầu tư nên tạo ra một hệ thống theo dõi và cập nhật liên tục về các thay đổi trong luật liên quan đến tiền ảo Bitcoin Việc này có thể được thực hiện thông qua việc đăng ký nhận bản tin từ các cơ quan quản lý, tham gia các diễn đàn chuyên nghiệp hoặc sử dụng dịch vụ của các công ty tư vấn pháp lý