Cơ sở lý luận về đồng tiền kỹ thuật số
Khái niệm tiền tệ
Theo giáo sư Milton Spercer (Trường đại học Quản lý Kinh doanh, Mỹ): “để có một định nghĩa chính xác về tiền tệ là điều ko đơn giản, nếu bạn cho rằng, bạn hiểu một cách chính xác về tiền tệ là gì thì bạn còn giỏi hơn nhiều nhà kinh tế”.
Quan điểm của N Gregory Mankiw: Tiền tệ là một khối lượng tài sản có thể sử dụng ngay để tiến hành giao dịch.
Quan điểm của Frederic S Mishkin: Tiền tệ là bất cứ cái gì được chấp nhận chung trong việc thanh toán để lấy hàng hóa và dịch vụ hoặc trong việc hoàn trả các món nợ.
Quan niệm về tiền trong kinh tế vi mô: Tiền là bất cứ một phương tiện nào được thừa nhận chung để thanh toán cho việc giao hàng hoặc để thanh toán nợ nần Nó là phương tiện trao đổi Những chiếc răng chó ở quần đảo Admiralty, vàng thế kỷ 19 đều là các ví dụ về tiền. Điều cần nói không phải hàng hóa vật chất phải sử dụng mà là quy ước xã hội cho rằng nó sẽ được thừa nhận không bàn cãi với tư cách là một phương tiện thanh toán.
Bản chất của Tiền tệ
- Tiền được xem là bất cứ cái gì được chấp nhận chung trong thanh toán để đổi lấy hàng hoá, dịch vụ hoặc để hoàn trả các khoản nợ.
- Về bản chất, tiền là vật trung gian môi giới trong trao đổi hàng hoá, dịch vụ, là phương tiện giúp cho quá trình trao đổi được thực hiện dễ dàng hơn.
Tính chất của tiền tệ
Để có thể thực hiện được các chức năng của tiền, tiền tệ (hay tiền trong lưu thông) phải có các tính chất cơ bản sau đây:
Tính có thể chia nhỏ được
Các Chức năng của Tiền tệ
- Tiền tệ có Chức năng là Thước đo Giá trị (Standard Of Value)
- Chức năng là Phương tiện Trao đổi (Medium Of Exchange)
- Chức năng Phương tiện Thanh toán (Standard Of Deferred Payment)
- Chức năng Phương tiện Tích lũy (Store of value or store of purchasing power)
- Chức năng Tiền tệ Thế giới (World Currency)
Tóm lại, điều kiện quan trọng nhất để cho một vật được sử dụng làm tiền tệ thực hiện các chức năng: thước đo giá trị, phương tiện trao đổi, phương tiện thanh toán,phương tiện tích lũy, tiền tệ thế giới là chúng phải có sức mua ổn định, bền vững, tạo được niềm tin và sự tín nhiệm của dân chúng.
Lịch sử phát triển của tiền tệ
1.5.2 Giai đoạn 2: Tín tệ (Tiền giấy khả hoán)
Năm 1971, Hệ thống Bretton Woods chấm dứt, đánh dấu sự kết thúc của chế độ bản vị vàng Hình thái tín tệ dựa trên “sự tín nhiệm” vào vàng chính thức sụp đổ “Sự tín nhiệm” dành cho vàng thay vào đó là “sự tín nhiệm” dành cho “lời hứa” của chính phủ và các tổ chức kinh tế Hình thái tín tệ mới ra đời - “tín tệ bất khả hoán”.
Tiền giấy bất khả hoán là tiền giấy bắt buộc lưu hành và mọi người không thể mang chúng đến ngân hàng để đổi lấy vàng hoặc bạc Là loại tiền giấy được các quốc gia trên thế giới sử dụng phổ biến nhất hiện nay.
Thực chất, bút tệ là tiền phi vật chất, nhưng nó cũng có những tính chất giống như tiền giấy là được sử dụng trong thanh toán qua những công cụ thanh toán của ngân hàng như: séc, lệnh chuyển tiền… Bên cạnh đó, nó còn có những ưu điểm hơn hẳn tiền giấy, đó là: an toàn hơn, dễ dàng chuyển đổi sang tiền giấy, thanh toán rất tiện lợi, xác minh nhanh chóng.
1.5.4 Giai đoạn 4: Tiền điện tử
Tiền điện tử là tiền dụng thông qua một hệ thống thanh toán tự động được gọi là hộp ATM (Máy rút tiền tự động)
1.5.5 Giai đoạn 5: Tiền kỹ thuật số
Tiền kỹ thuật số hay còn được gọi là Cryptocurrency, là một loại tiền mã hóa hay crypto được tạo ra bởi các thuật toán kỹ thuật số phức tạp dựa trên phần mềm mã nguồn mở Có hàng chục nghìn loại tiền điện tử khác nhau, trong đó nổi bậT nhất vẫn là Bitcoin (BTC)
1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ ĐỒNG TIỀN KỸ THUẬT SỐ
Khái niệm về tiền Kỹ thuật số
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) mô tả: tiền điện tử là giá trị tiền tệ được lưu trữ trên một thiết bị điện tử được sử dụng phổ biến để thực hiện giao dịch thanh toán cho các tổ chức khác không phải là tổ chức phát hành.
Trong khi đó, Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS) định nghĩa, tiền điện tử là giá trị được lưu trữ hoặc sản phẩm trả trước, trong đó thông tin về khoản tiền hoặc giá trị khả dụng của khách hàng được lưu trữ trên một thiết bị điện tử thuộc sở hữu của khách hàng.
Các loại tiền kỹ thuật số thể hiện các đặc tính tương tự như các loại tiền khác, nhưng không có hình thức vật chất của tiền giấy và tiền xu Không có dạng vật lý, chúng cho phép thực hiện các giao dịch gần như tức thời.
Phân loại tiền kỹ thuật số
2.2.1 Tiền điện tử của ngân hàng trung ương
CBDC (Central Bank Digital Currency) tạm dịch: Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung Ương là một loại tiền tệ kỹ thuật số được phát hành, kiểm soát và đảm bảo bởi Ngân hàng Trung Ương của một quốc gia hoặc vùng lãnh thổ có chủ quyền (tương tự như tiền fiat) Về mặt lý thuyết, CBDC tạo ra một cơ chế kỹ thuật số mới để giải quyết thời gian chuyển tiền thực giữa 2 bên và giúp giao dịch xuyên biên giới một cách dễ dàng, loại bỏ sự trung gian thanh toán của các ngân hàng thương mại như hiện tại.
CBDC được dự định là có thể trao đổi 1: 1 với các hình thức tiền khác (như tiền giấy, coin và tiền gửi tại ngân hàng) Chúng có thể được phát hành dưới hình thức thay thế có thể đổi thành tiền tệ fiat được giữ bởi một ngân hàng trung ương và phải trả theo yêu cầu cho chủ sở hữu CBDC cũng có thể được phát hành như một hình thức cung ứng tiền mới bên cạnh việc phát hành tiền giấy của ngân hàng trung ương truyền thống.
Vào năm 2014, Cơ quan ngân hàng châu Âu định nghĩa tiền ảo là "một đại diện kỹ thuật số về giá trị không được phát hành bởi ngân hàng trung ương hoặc cơ quan công quyền, cũng không nhất thiết phải gắn với tiền tệ fiat, nhưng được chấp nhận bởi các thể nhân hoặc pháp nhân như một phương tiện thanh toán và có thể được chuyển nhượng, lưu trữ hoặc giao dịch điện tử
Vào năm 2018, Chỉ thị (EU) 2018/843 của Nghị viện và Hội đồng Châu Âu có hiệu lực Chỉ thị xác định thuật ngữ "tiền ảo" có nghĩa là "một đại diện kỹ thuật số về giá trị không được phát hành hoặc bảo đảm bởi ngân hàng trung ương hoặc cơ quan công quyền, không nhất thiết phải gắn với một loại tiền tệ được thành lập hợp pháp và không có tư cách pháp lý của tiền tệ hoặc tiền, nhưng được các thể nhân hoặc pháp nhân chấp nhận như một phương tiện trao đổi và có thể được chuyển giao, lưu trữ và giao dịch điện tử ".
Một số đồng tiền kỹ thuật số tiêu biểu là Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, ICO…
2.2.3 Sự cần thiết của tiền kỹ thuật số:
Sự cần thiết của nó thể hiện ở những ưu điểm của nó so với hệ thống tiền tệ hiện tại, khắc phục được những nhược điểm của hệ thống tiền tệ hiện tại.
- Hiệu quả về công nghệ:Cho phép việc thực hiện các giao dịch xuyên biên giới như chuyển tiền trở nên nhanh hơn và rẻ hơn.
- Công cụ giám sát: việc phát hành tiền điện tử của ngân hàng trung ương chính là một giải pháp khả thi để theo kịp và kiểm soát tốc độ số hóa nhanh của nền kinh tế hiện nay Mặt khác, nó cũng có thể cung cấp cho chính phủ một công cụ bổ sung để giám sát.
- Ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp
- Bảo vệ tiền như một tiện ích công cộng: các loại tiền điện tử do các ngân hàng trung ương phát hành sẽ cung cấp một giải pháp thay thế hiện đại cho tiền mặt vật chất - hiện đang lỗi thời hoặc có nguy cơ bị bãi bỏ.
- Truyền tải chính sách tiền tệ: việc phát hành tiền cơ sở ngân hàng trung ương thông qua chuyển tiền ra công chúng có thể tạo thành một kênh mới để truyền chính sách tiền tệ, cho phép kiểm soát trực tiếp hơn cung tiền hơn các công cụ gián tiếp như nới lỏng định lượng và lãi suất, và có thể dẫn đường tới một hệ thống ngân hàng dự trữ đầy đủ.
- Thúc đẩy sản xuất và lưu thông hàng hóa.
- Tính ऀn danh của tiền ảo: thông tin cá nhân của một người được mật mã hóa, giúp quyền riêng tư được đảm bảo khi tham gia hệ thống;
- Tính nhanh ch漃Āng: với sự cải tiến về tốc độ internet trên toàn cầu thì tốc độ thanh toán trong nền kinh tế sẽ tăng lên gấp nhiều lần;
Khái quát tình hình phát hành và sử dụng đồng tiền kỹ thuật số
Hiện nay trên thế giới có khoảng gần 100 nước chấp nhận hoặc đang tiếp cận theo hướng chuẩn bị để chấp nhận đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng trung ương (CBDC). Còn với tiền ảo, Liên minh châu Âu, Trung Quốc, ASEAN… hầu hết các quốc gia đều khẳng định, về mặt pháp lý, tiền ảo không đáp ứng được các tiêu chuẩn để có thể được xem là tiền pháp định Một số quốc gia cấm toàn bộ tiền ảo và các giao dịch liên quan nhưng một số quốc gia khác công nhận một đặc tính nào đó của tiền ảo và công nhận tính hợp pháp của các giao dịch liên quan ta có thể khái quát tình hình sử dụng tiền kỹ thuật số tại một số nước điển hình sau, hiện tại chỉ có 2 nước chấp nhận tiền ảo là tiền pháp định là quốc gia Mỹ Latin El Salvador và Cộng hòa Trung Phi vừa trở thành quốc gia thứ hai trên thế giới chấp nhận đồng Bitcoin làm tiền tệ chính thức.
2.3.1 Tình hình tin kỹ thuật số ở Mỹ
Tổng thống Mỹ Joe Biden mới đây yêu cầu các cơ quan chức năng xem xét việc tạo ra đồng USD kỹ thuật số, cân nhắc các rủi ro lẫn lợi ích của động thái có thể làm thay đổi đáng kể hệ thống tài chính toàn cầu. Động thái của nền kinh tế lớn nhất thế giới đưa ra trong bối cảnh các đồng tiền ảo như bitcoin đang bùng nổ thời gian qua.
Hiện đã có 100 quốc gia triển khai kế hoạch thăm dò hoặc đưa ra các chương trình thử nghiệm với CBDC, trong đó có đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc.
Cho tới thời điểm hiện nay, Mỹ là quốc gia có nhiều luật định liên quan đến tiền ảo nhất 50 tiểu bang của Mỹ có những cách phản ứng khác nhau California đã ban hành Bitcoin Foundation không công nhận Bitcoin là hợp pháp và ngừng mọi hoạt động giao dịch thương mại bằng loại tiền ảo này Một số tiểu bang khác đang có kế hoạch về việc chấp thuận Bitcoin và công nghệ Blockchain, trong khi một số đã chấp nhận và chuyển chúng thành luật bao gồm Arizona, Vermont và Delaware.
2.3.2 Tình hình tin kỹ thuật số ở Singapore
Ngày 8/7/2021, thông báo của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS, ngân hàng trung ương) cho biết đã hoàn thành việc thử nghiệm hình thức xử lý giao dịch và thanh toán hàng hóa số lượng lớn xuyên biên giới bằng đồng tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC)
Vào ngày 9 tháng 1 năm 2018, Phó Thủ tướng Singapore Tharman Shanmugaratnam nói rằng: “Luật pháp của đất nước Singapore không phân biệt giữa các giao dịch được thực hiện bằng tiền tệ, tiền mã hóa hoặc các cách lưu thông giá trị mới khác”.
Giám đốc Cơ quan tiền tệ Singapore Fintech Sopnendu Mohanty, vào ngày 24 tháng
1 năm 2018, đã tuyên bố rằng ông không thể thấy trước cuộc khủng hoảng tài chính của Lehman Brothers với Bitcoin vào thời điểm này, và nói thêm rằng, có một dấu hiệu tuyệt vời, là các nhà quản lý đang nghiêm túc về thị trường tiền mã hóa này.
Mohanty cũng cho biết các nhà quản lý sẽ cần áp dụng biện pháp bảo vệ người tiêu dùng đối với các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin để tiếp tục phát triển
2.3.3 Tình hình tin kỹ thuật số ở Pháp
Ngày 8/7/2021, thông báo của Ngân hàng trung ương Pháp cho biết đã hoàn thành việc thử nghiệm hình thức xử lý giao dịch và thanh toán hàng hóa số lượng lớn xuyên biên giới bằng đồng tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC)
Tuy nhiên, các tổ chức như: Banque de France, Autorité des Marchés Financiers - hiện đã quyết định: Nói không với Bitcoin và một số khác cho rằng đó không phải là tiền tệ. Bởi vì họ cho rằng không có đầy đủ các thuộc tính của tiền tệ Ví dụ: vai trò trao đổi của họ bị giới hạn vì bạn không thể thanh toán ở mọi nơi bằng Bitcoin Trong thư gửi các thành viên G20, Pháp và Đức thích nói về tài sản tiền điện tử Nói cách khác là tài sản ảo thường được sử dụng để đầu tư.
2.3.4 Tình hình tin kỹ thuật số ở Trung Quốc (Xem Chương II), Trung Quốc đã tiến hành thử nghiệm đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng trung ương và đang đẩy mạnh thử nghiệm giai đoạn 2 tại nhiều thành phố lớn.
Trung Quốc đã bắt đầu tìm cách loại bỏ tiền ảo khỏi thị trường nội địa từ tháng5/2021, sau đó tăng gấp đôi số lệnh cấm khai thác tiền ảo vào tháng 9 và tháng 11/2021
Thực trạng phát triển đồng tiền kỹ thuật số tại Trung Quốc
Quá trình hình thành đồng tiền kỹ thuật số tại Trung Quốc
Việc phát hành Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) đánh dấu bước ngoặt cho sự phát triển của tiền tệ Tuy đây là một dạng tiền ảo, sử dụng dữ liệu điện tử hoặc mã bảo mật (token) để thay thế tiền mặt, song khác với các loại tiền ảo khác, CBDC do cơ quan quản lý tiền tệ quốc gia phát hành và quản lý Hơn 60 Ngân hàng Trung ương đã nghiên cứu CBDC từ năm 2014 Tiến độ được đẩy nhanh với một số dự án CBDC đang bước vào giai đoạn triển khai Các tổ chức tiếp tục tham gia vào các dự án CBDC, góp phần củng cố hệ sinh thái nói chung cùng với các bên liên quan trong lĩnh vực công đang quan tâm đến chủ đề này như Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, Ngân hàng Thế giới, Quỹ Tiền tệ Quốc tế hoặc Diễn đàn Kinh tế Thế giới.
Ngân hàng Trung ương các nước đang thiết kế hai mô hình CBDC chính:
- Ứng dụng Bán lẻ, trong đó CBDC được trực tiếp sở hữu bởi người tiêu dùng và doanh nghiệp như một dạng tiền kỹ thuật số
- Ứng dụng Liên ngân hàng hoặc bán buôn, trong đó CBDC chỉ được sử dụng bởi các tổ chức tài chính - tín dụng cho mục đích thanh toán liên ngân hàng hoặc quyết toán
Ngân hàng Trung Ương Trung Quốc (PBC) đã thành lập một nhóm nghiên cứu vào năm 2014 để khám phá khả năng tung ra một loại tiền kỹ thuật số để cắt giảm chi phí lưu thông tiền giấy truyền thống và tăng cường sự kiểm soát các nhà hoạch định chính sách đối với việc cung ứng tiền Việc phát hành tiền kỹ thuật số sẽ dựa trên hệ thống "hai cấp", trong đó cả Ngân hàng Trung ương và tổ chức tài chính sẽ là nhà phát hành hợp pháp.
Trong khi nhiều ngân hàng trung ương trên thế giới vẫn còn nghiên cứu và bàn luận về việc có nên cho ra đời CBDC hay không thì Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBC) đã tiến hành thực nghiệm đồng tiền số của mình (tạm ký hiệu là e-CNY) vào tháng 4/2020 thông qua một chuỗi các chương trình thử nghiệm tiên phong Tháng 5/2020, khoảng 200 triệu e-CNY (tương đương 30,7 triệu USD) thử nghiệm tại 4 thành phố Thâm Quyến, Tô Châu, Thành Đô và tân khu Hùng An gần Bắc Kinh Starbucks, McDonald’s và Subway cũng tham gia vào chương trình thử nghiệm, cùng Ant Financial, Tencent và 19 nhà hàng và cửa hàng bán lẻ địa phương Tháng 12/2020, chính quyền thành phố Tô Châu (Giang Tô) tặng 20 triệu RMB cho người dân để thử nghiệm Hệ thống Thanh toán tiền điện tử kỹ thuật số (DC/EP); và thông qua DC/EP để trả một nửa tiền trợ cấp đi lại cho công chức nhà nước. Tháng 10/2020, hơn 47.000 người tiêu dùng ở quận La Hồ (Thâm Quyến) chi 8,8 triệu e- CNY thử nghiệm trong một tuần Các ngân hàng thương mại tháng 8/2020 hợp tác với PBC lưu hành DC/EP tại các thành phố lớn Mục tiêu của Trung Quốc là hướng đến gia tăng sử dụng e-CNY trong nước tại sự kiện Thế Vận hội Mùa Đông được tổ chức ở Bắc Kinh vào năm 2022.
2 Lộ trình xây dựng và phát triển đồng tiền kỹ thuật số
2.1 Khung pháp lý và tình hình phát hành và sử dụng tiền kỹ thuật số tại Trung Quốc
2.1.1 Khung pháp lý tiền kỹ thuật số tại Trung Quốc
Bằng việc phát hành đồng tiền kỹ thuật số của riêng mình, PBC có thể sử dụng đồng tiền để toàn cầu hóa đồng Nhân dân tệ Để đảm bảo quyền lực phát hành tiền tệ và khả năng thi hành hiệu quả chính sách tiền tệ, CBDC sẽ chỉ được phát hành bởi Ngân hàng Trung ương, qua đó cho phép tính pháp lý của CBDC như một đồng tiền pháp định và PBC có sự kiểm soát tuyệt đối đối với đồng tiền kỹ thuật số của mình.
PBoC sẽ phê duyệt các yêu cầu về CBDC của các ngân hàng thương mại dựa trên khoản dự trữ bắt buộc Mô hình phát hành CBDC tương đồng với mô hình cấp hạn mức trên các hệ thống Thanh toán điện tử liên ngân hàng, chỉ khác ở điểm thay vì là đồng tiền pháp định (legal tender), mô hình này cấp vốn dưới dạng tiền kỹ thuật số. Đồng CBDC của Trung Quốc được dự đoán sẽ hoạt động với cấu trúc 2 cấp, bao gồm 2 lớp như sau:
- Lớp thứ nhất: Thể hiện sự tương tác trực tiếp giữa các ngân hàng thương mại và PBC PBC sẽ chỉ phát hành CBDC thông qua các tổ chức này Trước mắt, các tổ chức này bao gồm: China Construction Bank, The Industrial and Commercial Bank of China, The Bank of China, The Agricultural Bank of China và 3 công ty là Union Pay, Alibaba và Tencent.
- Lớp thứ hai: Thể hiện sự tương tác giữa các tổ chức trung gian và người dùng cuối (người dân và doanh nghiệp) Các tổ chức trung gian có trách nhiệm phân phối và đảm bảo lưu hành CBDC trong xã hội Quy trình nộp và rút CBDC cũng sẽ tương tự như quy trình nộp, rút tiền của các ngân hàng thương mại.
Bằng việc thực hiện cấu trúc 2 cấp như trên, PBoC sẽ đạt được mục tiêu thay thế tiền giấy mà không làm ảnh hưởng đến nghiệp vụ phát hành tiền tệ và hệ thống lưu hành tiền tệ hiện tại (cũng dựa trên cấu trúc 2 cấp - ngân hàng thương mại nhận vốn từ NHTW).
2.1.2 Tình hình phát hành và sử dụng tiền kỹ thuật số tại Trung Quốc
Các dự án CBDC bán lẻ phát triển mạnh mẽ hơn tại các quốc gia có nền kinh tế mới nổi với tài chính toàn diện là động lực thúc đẩy chính CBDC bán buôn chủ yếu được tiến hành tại các quốc gia có nền kinh tế tiên tiến hơn với hệ thống liên ngân hàng và thị trường vốn phát triển hơn
Trung Quốc Đại lục bắt đầu phát triển CBDC bán lẻ vào năm 2014 Vào tháng 4/2020, Trung Quốc Đại lục trở thành nền kinh tế lớn đầu tiên trên thế giới thí điểm tiền kỹ thuật số Chương trình thử nghiệm, được thực hiện tại bốn thành phố lớn, (đáng chú ý nhất là Thâm Quyến vào tháng 10/2020), đã cho thấy rằng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số thành công khi thanh toán hàng hóa
- Mục đích của DC/EP (Tiền tệ kỹ thuật số/Thanh toán điện tử) là mang lại sự thuận tiện, hiệu quả và tính bền vững cho hệ thống thanh toán bán lẻ Những lợi ích này có thể tiếp tục củng cố chủ quyền và tính quốc tế hoá của đồng nhân dân tệ Dự án có tiềm năng thay thế M1 (tiền mặt đang lưu hành, như tiền xu và tiền giấy) và có thể hoạt động cả trực tuyến lẫn ngoại tuyến Cơ quan quản lý không kỳ vọng dự án này sẽ thay thế các khoản tiền gửi dài hạn trong tài khoản ngân hàng
- Trung Quốc Đại Lục áp dụng phương pháp kết hợp cho thiết kế kỹ thuật của dự án, có nghĩa là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) phát hành DC/EP cho các ngân hàng thương mại, sau đó các ngân hàng sẽ tiếp tục phân phối ra công chúng Điều này cho phép ghi lại dòng tiền kỹ thuật số giữa những người dùng, cung cấp cho PBoC cái nhìn toàn diện hơn về việc sử dụng tiền
- Dự án Nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) đã đạt cấp độ thử nghiệm tiên tiến, với hơn 2 tỷ nhân dân tệ (tương đương 300 triệu USD) đã được phát hành Tuy trên thực tế chưa có thông tin cụ thể về cho ra mắt chính thức, Trung Quốc Đại Lục được cho rằng đang chuẩn bị cho việc sử dụng rộng rãi DC/EP trong nước vào Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh 2022.
Các dự án CBDC liên ngân hàng/Bán buôn phát triển có giai đoạn nghiên cứu trung bình ngắn hơn các dự án bán lẻ nhưng giai đoạn thí điểm dài hơn Chưa có dự án bán buôn nào được được hiện thực hoá nhưng nhiều dự án đã có phát triển nhất định khi thí điểm Các dự án xuyên biên giới chiếm phần lớn các dự án phát triển nhất, cho phép các Ngân hàng Trung ương thử nghiệm kết nối xuyên biên giới và khả năng tương tác của dự án, ví dụ bao gồm Hồng Kông SAR - Thái Lan Hầu hết các dự án liên ngân hàng/bán buôn phát triển đang mở rộng phạm vi để thử nghiệm khả năng liên kết giữa các dự án liên ngân hàng khác hoặc tiềm năng liên kết với các dự án bán lẻ.
Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã bắt đầu Dự án LionRock vào năm
2017 Các kết quả nghiên cứu ban đầu cho thấy tiềm năng to lớn của việc áp dụng CBDC cho các khoản thanh toán bán buôn và xuyên biên giới
Thực trạng sử dụng đồng tiền KTS tại Trung Quốc
Năm 2021, Trung Quốc có 23 thành phố gia nhập câu lạc bộ GDP 1.000 tỷ CNY, tương đương khoảng 150 tỷ USD và đang hướng tới nền kinh tế số.Trung Quốc với lợi thế của thị trường quy mô lớn, dân số chiếm gần 1/5 dân số toàn cầu (1,44 tỷ người quý I/2021) đã chuyển đổi thành cường quốc về sản xuất và công nghệ, hệ thống công nghiệp hoàn chỉnh, cùng với hệ sinh thái Internet dẫn đầu về đổi mới, phát triển kinh tế số được xem là lựa chọn tất yếu của Trung Quốc và đã đạt được nhiều dấu ấn, thành tựu Năm 2021, Trung Quốc có 23 thành phố gia nhập câu lạc bộ GDP 1.000 tỷ CNY, tương đương khoảng
150 tỷ USD và đang hướng tới nến kinh tế số.
Thành tựu trong phát triển kinh tế số Trung Quốc
Năm 2018, kinh tế số của Trung Quốc đứng thứ hai về quy mô, sau Mỹ, đóng góp hơn 4,7 nghìn tỷ USD (chiếm 1/3 GDP của Trung Quốc), trở thành động lực tăng trưởng kinh tế mới của Trung Quốc 2 Năm 2019, kinh tế số của Trung Quốc đạt giá trị 35,8 nghìn tỷ CNY (5,5 nghìn tỷ USD), chiếm 36,2% GDP của Trung Quốc, đóng góp 67,7% vào tăng trưởng GDP, trong khi đó, kinh tế số chiếm 51,3% GDP ở các nước phát triển và chỉ 26,8% GDP ở các nước đang phát triển Trung Quốc chấp nhận số hóa trước khi hoàn thành công nghiệp hóa, đô thị hóa và hiện đại hóa nông nghiệp
Sự tăng trưởng vượt bậc về công nghệ di động, thanh toán di động giúp Trung Quốc nhanh chóng thu hẹp khoảng cách với các cường quốc kinh tế như Mỹ, Anh, Pháp Tỷ lệ người dân nhận thức được các dịch vụ thanh toán di động tại Trung Quốc lên tới 77% (năm
2017), vượt xa nhiều nền kinh tế khác trong danh sách như Úc, Đức, Nhật Bản và Nga 3 Kinh tế số tạo ra số lượng "đại gia" lớn trong các công ty khởi nghiệp tư nhân Trong số hơn
200 công ty “kỳ lân” trên toàn thế giới có một phần ba đến từ Trung Quốc 4 Thành tựu trong phát triển kinh tế số Trung Quốc được thể hiện trong các lĩnh vực sau:
5.1 Phát triển thương mại điện tử
Kinh tế số tăng nhanh của Trung Quốc thể hiện sự tăng đột biến các giao dịch thương mại điện tử Giao dịch thương mại điện tử của Trung Quốc hiện lớn hơn 5 nền kinh tế hàng đầu thế giới gồm Pháp, Đức, Nhật Bản, Anh, Mỹ và sở hữu một lượng lớn người dùng trong lĩnh vực thanh toán di động với giá trị giao dịch lớn hơn 11 lần giá trị giao dịch của Mỹ 5 Năm 2015, Trung Quốc đã vươn lên dẫn đầu thương mại điện tử trên toàn thế giới,với việc mua sắm trực tuyến chiếm 18% tổng doanh số bán lẻ, so với chỉ 8% ở Mỹ TrungQuốc đã tích lũy được lượng dữ liệu khổng lồ trong thương mại điện tử, công nghệ 5G, đẩy nhanh việc ứng dụng công nghệ 5G dựa trên quy mô của nền kinh tế và nền công nghiệp hiện đại Đây là những nền tảng quan trọng của kinh tế số - nội dung chiến lược của Kế hoạch 5 năm (2021 - 2025) của Trung Quốc Sản lượng công nghiệp cốt lõi dự kiến sẽ chiếm 10% GDP của Trung Quốc năm 2025
Nền kinh tế số của Trung Quốc đặc trưng bởi sự phát triển mạnh mẽ của truyền thông số và thương mại điện tử với sự hiện diện của 3 nhà cung ứng nội địa khổng lồ bao gồm: (i) Thương mại điện tử (Alibaba); (ii) Game trực tuyến và mạng xã hội (Tencent); (iii) Công cụ tìm kiếm (Baidu) Mỗi năm, Tập đoàn thương mại điện tử Alibaba xử lý số giao dịch mua bán nhiều hơn cả Ebay (công ty của Mỹ, quản lý trang web eBay.com) và Amazon (công ty công nghệ đa quốc gia của Mỹ) 6 cộng lại Với thế mạnh về game trực tuyến và mạng xã hội, Tencent hiện là công ty có giá trị lớn thứ 10 toàn cầu (khoảng 275 tỷ USD). Baidu là công ty thống trị mảng công cụ tìm kiếm tại thị trường nội địa sau khi Google phải rút khỏi thị trường do bị kiểm duyệt
Thị trường thương mại điện tử của Trung Quốc có sự phát triển vượt bậc Doanh thu bán lẻ trực tuyến toàn cầu năm 2018 của Trung Quốc đạt khoảng 2.800 tỷ USD, tăng 23,3% so với năm 2017 Bán lẻ trực tuyến đã dần trở thành một kênh quan trọng cho tiêu dùng của Trung Quốc Ba doanh nghiệp nền tảng công nghệ hàng đầu là Baidu, Alibaba và Tencent (BAT) của Trung Quốc đã phát triển đến trình độ có thể cạnh tranh với các ông lớn về công nghệ ở Mỹ là Amazon, Apple,Facebook, Google và Netflix.
5.2 Thành lập chính phủ điện tử
Năm 2004, Trung Quốc chủ trương thành lập chính phủ điện tử bằng việc phát triển chữ ký điện tử Các cơ quan nhà nước ở trung ương, địa phương thiết lập trang web riêng, cung cấp nhiều dịch vụ trực tuyến tạo thuận lợi cho công việc của người dân Trung Quốc phát triển mạnh ngân hàng điện tử, phương thức cho vay ngang hàng P2P (Peer-to-Peer) dựa trên Internet Năm 2016, tổng khối lượng giao dịch P2P của Trung Quốc đạt 2,06 nghìn tỷ CNY, tăng hơn gấp đôi chỉ trong một năm và tương đương 12% tổng số khoản vay ngân hàng được gia hạn Năm 2018, có khoảng 50 triệu người tham gia vào nền tảng cho vay P2P, với tổng dư nợ lên đến 1.300 tỷ CNY (tương đương 192 tỷ USD) Hiện Trung Quốc là quốc gia dẫn đầu thị trường cho vay P2P trên toàn cầu Hình thức thanh toán tiền mặt ngày càng giảm và được thay thế bằng các phương thức thanh toán điện tử hiện đại như quét mã
QR, thanh toán bằng ví điện tử Rất nhiều sản phẩm tiêu dùng cơ bản đều cho phép thanh toán di động Hai ứng dụng thanh toán điện tử phổ biến nhất tại Trung Quốc là Wechat Pay(Tenpay) của Tencent và Alipay của Alibaba Quy mô thị trường thanh toán di động tại
Trung Quốc đã tăng mạnh và đạt 1,2 nghìn tỷ USD năm 2018 Chính phủ điện tử giúp nâng cao hiệu quả của các dịch vụ công thông qua số hóa Theo Chỉ số chính phủ điện tử của Liên hợp quốc, số hóa các dịch vụ công ở Trung Quốc đứng thứ 63 trong số 193 quốc gia được khảo sát
5.3 Kế hoạch hành động Internet Cộng (Internet Plus) Để thúc đẩy chuyển đổi số trong các doanh nghiệp, Trung Quốc xây dựng Kế hoạch hành động Internet Cộng - Internet Plus (năm 2015) nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp hội nhập Internet bằng cách sử dụng công nghệ của các công ty Baidu, Alibaba, Tencent Theo kế hoạch, Trung Quốc sẽ phát triển mạnh các dịch vụ dựa trên Internet và thiết lập mối quan hệ chặt chẽ hơn giữa các dịch vụ này với doanh nghiệp Trung Quốc cũng phát triển một hệ sinh thái công nghiệp mới trên nền tảng Internet bao gồm mạng lưới, dịch vụ và các ngành công nghiệp kết nối Internet
Trung Quốc có 731 triệu người dùng Internet (năm 2016), nhiều hơn số lượng người dùng của cả EU và Mỹ cộng lại và tăng lên 940 triệu người vào nửa đầu năm 2020 7 Số thuế bao điện thoại di động của Trung Quốc đạt 95% số người dùng Internet (695 triệu), cao hơn tỷ lệ của EU 79% (342 triệu) và Mỹ 91% (262 triệu) 8 Theo đánh giá của Viện Nghiên cứu toàn cầu McKinsey (MGI), Internet có tiềm năng đóng góp 1 điểm phần trăm bổ sung vào tốc độ tăng trưởng GDP của Trung Quốc giai đoạn (2013 - 2025), dẫn đến gia tăng 22% GDP trong cùng giai đoạn, tương đương với 14.000 tỷ CNY 9
5.4 Xây dựng cơ sở hạ tầng số
Tốc độ số hóa của Trung Quốc được đánh giá nhanh nhất trong 62 quốc gia được khảo sát 10 Xây dựng cơ sở hạ tầng số, phát triển mạng thông tin thế hệ mới, mở rộng ứng dụng 5G sẽ tạo tiền đề cho Trung Quốc phát triển nền kinh tế số Đặc điểm nổi bật của công nghệ 5G là năng lực truyền tải dữ liệu mạnh hơn rất nhiều so với các công nghệ trước đây.
Do đó, công nghệ 5G có vai trò nền tảng, mở ra khả năng ứng dụng ở quy mô lớn chưa từng có cho các công nghệ mới, như dữ liệu lớn (Big Data), trí tuệ nhân tạo (AI- Artificial Intelligence), Internet vạn vật (IoT) 11 Trung Quốc rất mạnh trong ứng dụng và phát triển mở rộng 5G không chỉ trong nước mà còn trên toàn cầu Dự kiến, quy mô đầu tư 5G củaTrung Quốc có thể lên tới 441 tỷ USD 12 Các ứng dụng của cơ sở hạ tầng số 5G, trí tuệ nhân tạo đã phát huy vai trò quan trọng trong chống dịch Covid-19, đồng thời, giúp Trung Quốc tạo thêm hơn 7 triệu việc làm trong ngành công nghệ thông tin (CNTT) cùng hàng chục triệu việc làm gián tiếp thuộc các ngành kinh tế số Dự báo, công nghệ 5G sẽ đóng góp khoảng 1,3 nghìn tỷ USD vào GDP toàn cầu, trong đó đóng góp của Trung Quốc là 220 tỷ
USD 13 Năm 2020, Trung Quốc đầu tư cho cơ sở hạ tầng số lên đến 3.000 tỷ CNY (hơn 420 tỷ USD); kế hoạch trong 5 năm tới (2021 - 2025) riêng đầu tư trực tiếp cho xây dựng cơ sở hạ tầng số là 10.000 tỷ CNY (hơn 1.400 tỷ USD) Tối thiểu 80% các ứng dụng doanh nghiê ̣p mới của Trung Quốc sẽ sử dụng các công nghê ̣ trí tuê ̣ nhân tạo (AI) năm 2025 Kinh tế số của Trung Quốc tăng nhanh thể hiện qua sự tăng đột biến các giao dịch thương mại điện tử
Nhận xét thực trạng sử dụng đồng tiền KTS tại Trung Quốc
Trung Quốc là quốc gia thành công và đạt được nhiều thành tựu trong việc chuyển đổi số và phát triển kinh tế số nhờ đóng góp của những nhân tố sau:
6.1 Quy mô thị trường trong nước rộng lớn
Trung Quốc có được sự phát triển vượt bậc trong lĩnh vực công nghệ số do sở hữu thị trường dân số khổng lồ và trẻ trung, giúp thương mại hóa nhanh chóng các mô hình kinh doanh số Quy mô thị trường rộng lớn được bảo hộ đối với bên ngoài, nhưng khuyến khích sử dụng sản phẩm kỹ thuật số trong nước Trong định hướng chính sách phát triển kinh tế số, Trung Quốc thực hiện việc bảo hộ thị trường công nghệ số trong nước để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp trong nước phát triển, khẳng định vị thế độc quyền Các doanh nghiệp trong nước được hỗ trợ để chiếm lĩnh thị trường công nghệ số trong nước trước các đối thủ cạnh tranh nước ngoài Lợi thế này được nhân lên khi quy mô dân số khổng lồ của thị trường nội địa giúp các doanh nghiệp nhanh chóng đạt được lợi ích kinh tế
6.2 Sở hữu hệ sinh thái số phong phú đang mở rộng
Hệ sinh thái, được phát triển bởi những gã khổng lồ công nghệ “BAT” gồm Baidu, Alibaba và Tencent, tận dụng khả năng tiếp cận đa ngành và tích lũy nhanh chóng dữ liệu người tiêu dùng để cung cấp khả năng truy cập dễ dàng vào các sản phẩm và dịch vụ mới cho hàng triệu người dùng Trung Quốc sở hữu hệ sinh thái Internet dẫn đầu về đổi mới và sở hữu một trong những hệ sinh thái đầu tư và khởi nghiệp kỹ thuật số tích cực nhất trên thế giới Sản phẩm cốt lõi của bộ ba doanh nghiệp hàng đầu về công nghệ số của Trung Quốc (BAT) được ứng dụng rộng rãi trong cuộc sống Người tiêu dùng dễ dàng chấp nhận công nghệ số mới Các doanh nghiệp nhanh chóng mở rộng mô hình kinh doanh cả về chiều sâu với chi phí thấp Hiệu ứng lan tỏa có ý nghĩa quan trọng, nhất là các doanh nghiệp đã tạo được hệ sinh thái toàn diện và kéo theo rất nhiều các doanh nghiệp khác gia nhập thị trường để đáp ứng nhu cầu ngày càng mở rộng của nhóm người tiêu dùng đã quen với công nghệ số
Trung Quốc cũng là nơi quy tụ rất nhiều hoạt động đầu tư mạo hiểm (top 3 thế giới) trong những lĩnh vực như thực tế ảo, ô tô tự lái, in 3D, robot, thiết bị bay không người lái và
AI Khoảng 1/3 trong số 262 “unicorn” (các công ty khởi nghiệp được định giá trên 1 tỷ USD) trên thế giới hiện nay là của Trung Quốc, chiếm 43% tổng giá trị của các “unicorn” trên toàn cầu
6.3 Sở hữu nhiu công ty công nghệ lớn
Lợi thế của Trung Quốc trong triển khai nền kinh tế số là có nhiều công ty công nghệ lớn Trung Quốc hiện đã có 9 trong số 20 công ty công nghệ lớn nhất thế giới Các công ty công nghệ lớn đang nỗ lực vượt qua nhiều khó khăn từ những lệnh cấm của Mỹ Do lệnh cấm của các công ty Mỹ bán chip cho Huawei giúp cho các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc nỗ lực gấp bội Mặc dù chịu ảnh hưởng của dịch Covid-19, doanh số của Tập đoàn Huawei vẫn đạt hơn 139 tỷ USD (2020) nhờ vào các mảng hạ tầng công nghệ thông tin, AI đang bùng nổ tại Trung Quốc
Công ty công nghệ Xiaomi của Trung Quốc (đứng thứ 14/20 công ty công nghệ lớn nhất thế giới) trở thành công ty điện tử đầu tiên công bố đầu tư 10 tỷ USD để phát triển xe ô tô điện. Huawei cũng có kế hoạch đẩy mạnh lĩnh vực xe ô tô điện nhờ vào hạ tầng công nghệ sẵn có Các doanh nghiệp về công nghệ của Trung Quốc vươn lên đạt quy mô và cạnh tranh ngang hàng với các công ty hàng đầu thế giới
6.4 C hính sách hỗ trợ và định hướng phát triển kinh tế số của Trung Quốc
Quyết định bảo hộ thị trường công nghệ số đã tạo cho doanh nghiệp trong nước củaTrung Quốc vị thế độc quyền, mở ra một không gian lý tưởng cho các doanh nghiệp chiếm lĩnh thị trường công nghệ đầy tiềm năng trước các đối thủ cạnh tranh nước ngoài Chính phủ Trung Quốc tạo điều kiện và không gian để các doanh nghiệp số thử nghiệm Chính phủ vừa là nhà đầu tư, vừa là người tiêu dùng các công nghệ số Trung Quốc cũng có chính sách hỗ trợ, đầu tư phát triển mạnh khoa học công nghệ, đổi mới sáng tạo trong lĩnh vực công nghệ số Theo dự báo của Hãng nghiên cứu dữ liệu thị trường toàn cầu IDC(International Data Corporation), tối thiểu 80% các ứng dụng doanh nghiê ̣p mới của TrungQuốc năm 2025 sẽ sử dụng các công nghê ̣ AI Định hướng của Chính phủ Trung Quốc tập trung vào những lĩnh vực công nghệ số đòi hỏi công nghệ vừa phải như thương mại điện tử,tiếp đến tiến tới phát triển những lĩnh vực công nghệ số khó hơn như AI, robot TrungQuốc đang đầu tư hàng tỷ USD để hỗ trợ các nhà phát triển AI, trong đó có cả công viên phát triển AI trị giá 2 tỷ USD ở Bắc Kinh Hãng IDC dự báo, khoảng 51,3% GDP của Trung
Quốc năm 2030 sẽ liên quan tới xu hướng số hóa trong bối cảnh các doanh nghiê ̣p Trung Quốc đang đẩy mạnh số hóa các hoạt đô ̣ng kinh doanh
6.5 Đóng góp của những tài năng kỹ thuật số
Tài năng kỹ thuật số là nền tảng cơ bản cho tương lai kinh tế số Trong gần 40 triệu tài năng kỹ thuật số của tất cả người dùng LinkedIn ở 31 thành phố trên toàn thế giới năm
2020, tài năng kỹ thuật số trong lĩnh vực CNTT - truyền thông ở Trung Quốc cao hơn ở châu Âu và Mỹ, mặc dù tài năng kỹ thuật số ở các ngành công nghiệp truyền thống ở các nước phương Tây cao hơn ở Trung Quốc Tuy nhiên, hầu hết các tài năng kỹ thuật số của Trung Quốc chỉ có kỹ năng kỹ thuật số, trong khi các đối tác ở phương Tây có kỹ năng và kinh nghiệm trong kinh doanh Để khai thác tốt hơn tài năng kỹ thuật số và bù đắp cho sự thiếu hụt kỹ năng và kinh nghiệm trong kinh doanh, Trung Quốc cần thúc đẩy các cải cách từ phía cung đối với thị trường lao động với trọng tâm là tích hợp công nghệ kỹ thuật số trong các lĩnh vực khoa học và kỹ thuật khác, nuôi dưỡng nhiều tài năng kỹ thuật số tiên tiến hơn với các kỹ năng đột phá để đẩy nhanh quá trình chuyển đổi kỹ thuật số của Trung Quốc.
Qua đó các hạn chế trong phát triển kinh tế số Trung Quốc
Mức độ số hóa giữa các tỉnh, thành phố của Trung Quốc và giữa các ngành khác nhau, phản ánh sự phát triển không đồng đu
Tại Bắc Kinh và Thượng Hải, nền kinh tế số chiếm gần 45% GDP, tương tự như mức của Nhật Bản, trong khi ở tỉnh Hà Nam - miền Trung Trung Quốc, quy mô nền kinh tế số chỉ chiếm 15% GDP Bắc Kinh và Thượng Hải là hai thành phố đứng đầu Trung Quốc triển khai quản lý đô thị thông minh và Sàn giao dịch Big Data quốc tế Bắc Kinh thành lập Sàn giao dịch Big Data quốc tế (tháng 2/2021) nhằm thúc đẩy kinh tế số, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các giao dịch dữ liệu
Mức độ số hóa cũng khác nhau giữa các lĩnh vực
Lĩnh vực dịch vụ là lĩnh vực được số hóa nhiều nhất, với CNTT - truyền thông đóng góp tới 33% giá trị gia tăng của lĩnh vực dịch vụ năm 2017 Các ngành sử dụng nhiều CNTT - truyền thông nhất là dịch vụ tài chính và giải trí; ngành công nghiệp có mức đóng góp thấp hơn, khoảng 17% giá trị gia tăng; ngành nông nghiệp là ngành ít được số hóa nhất, với 7% số hóa 14 Tỷ lệ sử dụng Internet ở các vùng nông thôn Trung Quốc có nơi vẫn ở mức thấp, khoảng 19% dân số nông thôn (năm 2019)
Kinh tế số phát triển phần lớn ở mảng thương mại và thanh toán điện tử Đối với những phân khúc sản phẩm cao cấp hơn như robot, AI, vẫn có một khoảng cách lớn giữa trình độ phát triển công nghệ của Trung Quốc với các nền kinh tế phát triển Trung Quốc đã có sự lựa chọn đúng khi tập trung phát triển thương mại điện tử, là lĩnh vực đòi hỏi công nghệ vừa phải, rồi mới tiến đến các lĩnh vực khó hơn như trí tuệ nhân tạo AI, robot
Tỷ lệ sử dụng robot trên tổng số lao động của Trung Quốc thấp
Mặc dù số lượng robot được ứng dụng trong sản xuất gia tăng rất nhanh ở Trung Quốc, lên tới 69.000 robot năm 2015, là quốc gia dẫn đầu về số lượng ứng dụng robot trong giai đoạn
10 năm (2005 - 2015), tuy nhiên, nếu loại trừ lợi thế quy mô kinh tế, mức độ sử dụng robot trên 10.000 lao động của Trung Quốc vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình của thế giới 15 Cường độ robot hiện tại của Trung Quốc trong lĩnh vực công nghiệp là 5%, trong khi ở Mỹ là 18% và ở Hàn Quốc là 60% 16
Thực trạng triển khai đồng kỹ thuật số tại Việt Nam
Qúa trình hình thành
Trong bối cảnh của cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, tiền kỹ thuật số đang ngày một tăng trưởng, cả về thị phần lẫn giá trị giao dịch trên thị trường Việc giao dịch thông qua đồng tiền kỹ thuật số ngày nay trở nên phổ biến Thanh toán kỹ thuật số được coi là thanh toán điện tử, thanh toán trực tuyến và thanh toán không dùng tiền mặt Trên thực tế, thanh toán kỹ thuật số là chức năng chuyển tiền điện tử, thanh toán bằng thẻ, thanh toán bù trừ giấy và các phương tiện thanh toán trả trước Chính vì vậy, tiền điện tử có tiềm năng thay thế tiền tệ lưu thông, là một phần của hệ thống tiền tệ từ bảng cân đối kế toán của các Ngân hàng trung ương (NHTW) Dưới tác động của đại dịch Covid-19, những lợi ích tiềm năng trong giao dịch thanh toán nhanh chóng sẽ giúp tiền kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi.
Tại Việt Nam, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước coi tiền kỹ thuật số là một loại tài sản ảo (tiền ảo) và không coi tiền kỹ thuật số là tiền tệ hay phương tiện thanh toán, việc dùng tiền kỹ thuật số làm phương tiện thanh toán ở Việt Nam là vi phạm quy định pháp luật theo quy định tại Khoản 6, Khoản 7 Điều 1 Nghị định 80/2016/NĐ-CP, sửa đổi bổ sung một số điều của Nghị định 101/2012/NĐ-CP về thanh toán không dùng tiền mặt Mặc dù thế, với những tiện ích không thể chối bỏ tiền kỹ thuật số mang lại, và quan trọng hơn là nhu cầu sử dụng của người dân, rất có thể các loại tiền này sẽ dần được công nhận trong thời gian tới.
Lộ trình triển khai đồng tiền kỹ thuật số tại Việt Nam
Một là, xây dựng hành lang pháp lý trong nền kinh tế số, công nghệ tài chính, thanh toán di động… Bên cạnh đó, thiết lập các tiêu chuẩn của tiền kỹ thuật số liên quan đến bảo vệ quyền riêng tư cá nhân, bảo vệ chống lại việc lạm dụng dữ liệu người dùng.
Hai là, tiếp cận, nghiên cứu và triển khai tiền kỹ thuật số phù hợp với xu hướng phát triển chung của thế giới Việc nghiên cứu, triển khai và phát hành đồng tiền kỹ thuật số quốc gia đòi hỏi chặng đường dài, vì thế Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần có lộ trình, giải pháp quản lý phù hợp trước khi đi vào thực tiễn.
Ba là, xây dựng các quy định, tiêu chuẩn cấp phép đối với các tổ chức, cá nhân trung gian tham gia cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền kỹ thuật số Nghiên cứu xây dựng hệ sinh thái tài chính, chính sách hỗ trợ để tạo động lực khuyến khích doanh nghiệp, người dân sử dụng tiền kỹ thuật số, mobile money, ví điện tử trong các giao dịch thanh toán.
Bốn là, phát triển hệ thống thanh toán quốc gia đảm bảo hiệu quả và hạn chế rủi ro cho các giao dịch thanh toán xuyên biên giới liên quan đến tiền kỹ thuật số như: Nâng cấp hệ thống thanh quyết toán tức thời, cho phép các tổ chức cung ứng dịch vụ thanh toán phi ngân hàng được tiếp cận hệ thống thanh quyết toán tức thời, từng bước tiến tới cho phép tiền kỹ thuật số được tích hợp một cách hiệu quả nhất vào hệ thống thanh toán quốc gia;Nâng cấp hạ tầng thanh toán quốc gia (hệ thống thanh toán điện tử liên ngân hàng, hạ tầng thanh toán tập trung; gia tăng số lượng và nâng cao chất lượng các máy chủ an toàn; vận hành hệ thống thanh toán bù trừ tự động phục vụ các giao dịch bán lẻ) đáp ứng sự phát triển của tiền kỹ thuật số và các phương thức, công nghệ thanh toán mới.
Thực trạng triển khai đồng tiền kỹ thuật số tại Việt Nam
Theo quy định của pháp luật Việt Nam hiện hành, thì hiện nay không có bất kỳ văn bản pháp luật nào điều chỉnh một cách cụ thể về vấn đề tiền ảo, Bitcoin Pháp luật chỉ mới đưa ra một vài quy định khá lẻ tẻ ở trong các bộ luật, văn bản quy phạm pháp luật Điển hình có thể kể đến như: Bộ Luật Dân sự 2015, Luật Phòng chống rửa tiền 2012, LuậtNgân hàng nhà nước Việt Nam 2010, Luật Thuế thu nhập cá nhân 2007, Pháp lệnh ngoại hối 2005, Bộ luật Hình sự 2015, Luật Đầu tư 2014, Luật quản lí Ngoại thương 2017 vàNghị định 69/2018/NĐ-CP quy định chi tiết một số điều của Luật quản lí Ngoại thương
2017, Nghị định 80/2016/NĐ-CP về sửa đổi bổ sung một số điều của Nghị định 101/2012/NĐ-CP về thanh toán không dùng tiền mặt, Nghị định 96/2014/NĐ- CP về xử phạt hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng thì các hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng các phương tiện thanh toán không hợp pháp, Chỉ thị số 02/CT-NHNN về các biện pháp tăng cường kiểm soát các giao dịch, hoạt động liên quan đến tiền ảo của Ngân hàng Nhà nước,
Tại Chỉ thị số 02/CT-NHNN về các biện pháp tăng cường kiểm soát các giao dịch, hoạt động liên quan đến tiền ảo của Ngân hàng Nhà nước ngày 13 tháng 04 năm 2018 thì các trụ sở chính Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, các Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương; các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài; các tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian thanh toán nghiêm túc thực hiện các biện pháp nhằm tăng cường kiểm soát, xử lý các giao dịch liên quan tới tiền ảo, không được coi và sử dụng tiền ảo như một phương tiện thanh toán nhằm phòng ngừa, ngăn chặn việc lợi dụng hệ thống ngân hàng, hệ thống thanh toán cho mục đích mua bán, trao đổi tiền ảo hoặc sử dụng tiền ảo như phương tiện thanh toán.
Hiện nay, tình trạng rửa tiền qua đầu tư, giao dịch tiền ảo cũng là kênh được các đối tượng nhắm đến Theo thống kê cho biết, trên một số sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất trên thế giới, lượng truy cập từ Việt Nam luôn nằm trong top 5 và có lượng truy cập tăng nhanh theo thời gian 65 Tiền ảo sẽ là phương thức rửa tiền mới, an toàn, nhưng tiềm ẩn nguy cơ bất ổn khi chảy máu ngoại tệ với số lượng lớn và rất khó để ngăn chặn đối với Việt Nam.
Ngân hàng Nhà nước đã có cảnh báo nhiều lần về hình thức huy động vốn đa cấp thông qua hình thức giao dịch là tiền ảo Cơ quan quản lý cũng nhấn mạnh việc những đồng tiền ảo như Bitcoin không phải là đồng tiền thanh toán hợp pháp tại Việt Nam Đồng nghĩa với đó là việc phát hành, cung ứng, sử dụng Bitcoin và các loại tiền ảo tương tự khác làm phương tiện thanh toán là hành vi bị cấm và không được pháp luật bảo vệ khi có trục trặc xảy ra Và từ ngày 1 tháng 1 năm 2018, hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng các phương tiện thanh toán không hợp pháp, bao gồm cả Bitcoin và các loại tiền ảo tương tự khác có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự theo quy định tại Điểm g, Khoản 1, Điều
206 Bộ luật Hình sự 2015 (đã được sửa đổi, bổ sung năm 2017).
Tại Điều 206 sửa đổi về tội vi phạm quy định về hoạt động ngân hàng, hoạt động khác liên quan đến hoạt động ngân hàng, từ ngày tháng 1 năm 2018, người nào thực hiện các hành vi trong đó có hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng phương tiện thanh toán gây thiệt hại về tài sản từ 100 - 300 ngàn đồng đến dưới 300.000.000 đồng sẽ bị phạt tiền từ 50-300 triệu đồng hoặc phạt tù từ 6 tháng đến 3 năm.
Tại Khoản 6, Khoản 7 Điều 1 Nghị định 80/2016/NĐ-CP về sửa đổi bổ sung một số điều của Nghị định 101/2012/NĐ-CP về thanh toán không dùng tiền mặt quy định: "6.
Phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt sử dụng trong giao dịch thanh toán (sau đây gọi là phương tiện thanh toán), bao gồm: Séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu, thẻ ngân hàng và các phương tiện thanh toán khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước 7 Phương tiện thanh toán không hợp pháp là các phương tiện thanh toán không thuộc quy định tại Khoản 6 Điều này."
Như vậy, phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt bao gồm Séc, Lệnh chi, Ủy nhiệm chi, Nhờ thu, Ủy nhiệm thu, thẻ ngân hàng và các phương tiện thanh toán khác theo quy định của ngân hàng nhà nước Theo quy định này, Bitcoin và các loại tiền ảo khác sẽ không được coi là phương tiện thanh toán, việc cung ứng, phát hành và sử dụng các đồng tiền ảo là không hợp pháp Đặc biệt, những hành vi vi phạm quay định của chính phủ về thanh toán không sử dụng tiền mặt, quy định tiền ảo là phương tiện thanh toán không hợp pháp tại Việt Nam và việc phát hành, sử dụng tiền ảo như là tiền tệ, phương tiện thanh toán sẽ bị xử lý theo Nghị định 96/2014/NĐ-CP của Chính phủ ngày
17 tháng 10 năm 2014 quy định xử phạt hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng 67 Theo Khoản 6, Điều 27 Nghị định 96/2014/NĐ-CP về xử phạt hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và hoạt động ngân hàng thì các hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng các phương tiện thanh toán không hợp pháp (bao gồm cả Bitcoin và các loại tiền ảo tương tự khác) sẽ bị xử phạt vi phạm hành chính mức từ 150
- 200 triệu đồng:"Phạt tiền từ 150.000.000 đồng đến 200.000.000 đồng đối với một trong các hành vi vi phạm sau đây: a) Làm giả phương tiện thanh toán, lưu giữ, chuyển nhượng, sử dụng phương tiện thanh toán giả; b) Làm giả chứng từ khi sử dụng dịch vụ trung gian thanh toán; c) Vi phạm quy định thanh toán bằng tiền mặt; d) Phát hành, cung ứng, sử dụng các phương tiện thanh toán không hợp pháp."
Như vậy, Nhà nước đã bày tỏ quan điểm không xem tiền ảo là một phương thức thanh toán hợp pháp của quốc gia, không xem tiền ảo là tiền tệ, tuy nhiên ngầm thừa nhận tiền ảo là tài sản Nếu đã xác định tiền ảo là tài sản thì cơ sở pháp lý đầu tiên tại Việt Nam phải được sử dụng nhằm mục đích điều chỉnh là pháp luật dân sự mà cơ bản là Bộ luật Dân sự 2015 đang có hiệu lực thi hành.
Việt Nam cũng như một vài quốc gia khác trên thế giới chưa chấp nhận tiền ảo là tiền tệ Việc sử dụng tiền ảo - Bitcoin và các loại tiền ảo tương tự như Bitcoin làm phương tiện thanh toán không được pháp luật thừa nhận và bảo vệ Pháp luật cấm các tổ chức tín dụng không được phép sử dụng Bitcoin và các loại tiền ảo tương tự như Bitcoin như một loại tiền tệ hoặc phương tiện thanh toán khi cung ứng dịch vụ cho khách hàng Có thể nói rằng, khái niệm về tài sản ảo, tiền ảo chưa được nêu trong bất cứ văn bản quy phạm pháp luật, không được bất cứ ngân hàng nhà nước nào phát hành và không được lưu trữ bằng phương thức điện tử Mọi vi phạm có liên quan đến tiền ảo nói chung đều sẽ bị xử phạt theo quy định của pháp luật hiện hành.
Qua ra soát các quy định pháp luật Việt Nam, có thể thấy rằng luật pháp nước ta vẫn chưa có quy định cụ thể khái niệm “tiền ảo” Đặc biệt, theo quy định Bộ luật Dân sự 2015 thì tiền ảo không nằm trong khái niệm tài sản theo Điều 105 Theo Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010, tiền ảo không phải là loại tiền do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát hành, và không phải là đồng tiền hợp pháp.
Tiền ảo không phải là tài sản cũng không phải là hàng hóa Do đó, các văn bản pháp luật không hề đưa tiền ảo vào danh mục hàng hóa bị thu thuế như Luật thuế nhu nhập cá nhân 2007 hay Luật thuế thu nhập doanh nghiệp 2008.
Lộ trình phát triển
Tiền kỹ thuật số, tiền điện tử hay tiền mã hóa là đồng tiền số được tạo ra bởi các thuật toán mã hóa phức tạp dựa trên các phần mềm mã nguồn mở Trên cơ sở chủ thể phát hành, có thể tạm thời phân loại tiền kỹ thuật số thành 2 loại là tiền kỹ thuật số tư nhân và tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (NHTW) Tiền kỹ thuật số tư nhân hầu hết được phát triển dựa trên công nghệ blockchain với tính năng bảo mật cao Hiện nay, có hàng nghìn đồng tiền kỹ thuật số tư nhân như Ripple, Ethereum, Litecoin, Monero… Tiền kỹ thuật số NHTW (CBDC) là một loại tài sản nợ của NHTW và được đảm bảo bởi các tài sản của NHTW Do đó, việc phát hành CBDC có độ tín nhiệm và tính pháp lý do NHTW thừa nhận. Ưu điểm:
- Hiện đại hóa hệ thống thanh toán: CBDC là công cụ thanh toán kỹ thuật số an toàn và tiêu chuẩn hóa được phát hành và quản lý bởi NHTW;
- Thay thế tiền mặt trong lưu thông: các loại tiền kỹ thuật số do các NHTW phát hành sẽ cung cấp một giải pháp thay thế cho tiền vật chất theo nhiều giai đoạn phát triển như tồn tại song song, là kênh bổ trợ và dần dần thay thế cho tiền mặ
- Tiết kiệm chi phí in, phát hành và quản lý tiền mặt: phát hành tiền tệ kỹ thuật số sẽ tránh làm tăng chi phí khi phát sinh chênh lệch lượng cung tiền mặt;
- Thúc đẩy tài chính toàn diện: tài khoản tiền an toàn tại các NHTW có thể mang lại một công cụ phổ cập tài chính mạnh mẽ;
- Nâng cao hiệu quả ứng dụng công nghệ;
- Tăng tính cạnh tranh trong lĩnh vực ngân hàng.
Bên cạnh những ưu điểm, tiền kỹ thuật số cũng có những nhược điểm:
- Thứ nhất, rủi ro bảo mật thông tin: tiền kỹ thuật số có thể trở thành nạn nhân của các phi vụ phi pháp và tội phạm mạng Do vậy, Ngân hàng thanh toán quốc tếBIS đã kêu gọi các NHTW tiếp tục nghiên cứu các sáng kiến kỹ thuật số và cần cẩn trọng xem xét các tác động của việc phát hành CBDC.
- Thứ hai, rủi ro về khủng bố và rửa tiền: NHTW cần đảm bảo tuân thủ các quy định về phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, cũng như đáp ứng các yêu cầu về thanh tra, giám sát và chính sách thuế.
- Thứ ba, rủi ro “đột biến rút tiền gửi ngân hàng”: tiền kỹ thuật số và tiền gửi thanh toán có thể là công cụ thanh toán thay thế tương đối gần gũi cho tiền mặt và tiền gửi ngân hàng.
Đánh giá thực trạng đồng tiền kỹ thuật số tại Việt Nam
Theo VEPR, thì Việt Nam cần có một số giải pháp để chủ động phát huy những lợi thế và hạn chế rủi ro của tiền kỹ thuật số Các giải pháp cơ bản được VEPR khuyến nghị:
Một là, Việt Nam cần chủ động và sớm chuẩn bị các giải pháp thông qua công cụ thuế và khuôn khổ quy định pháp luật Cần đẩy nhanh quá trình nghiên cứu, hoàn thiện khuôn khổ pháp lý quản lý tiền điện tử kỹ thuật số tại Việt Nam Với sự phát triển khoa học và công nghệ, đặc biệt là công nghệ thông tin, sự lan tỏa nhanh chóng của các đồng tiền điện tử kỹ thuật số ở Việt Nam đã hiện hữu và diễn biến phức tạp Do đó, nếu không thực hiện việc kiểm soát hiệu quả đồng tiền này thì không chỉ gây nên những rủi ro đối với các nhà đầu tư, mà còn ảnh hưởng tới hệ thống tài chính, chính sách tiền tệ Thách thức này đòi hỏi Việt Nam cần có những biện pháp hữu hiệu để hoàn thiện khung khổ pháp lý quản lý đối với tiền điện tử kỹ thuật số.
Hai là, sớm phát hành/cho phép và tạo điều kiện phát triển hình thức tiền kỹ thuật số phù hợp của Việt Nam, trong thời gian chờ nghiên cứu phát hành tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), có thể đẩy mạnh việc phát triển và số hóa các công cụ thanh toán nhằm tạo điều kiện thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt và phát huy các lợi ích, hiện thực hóa tiềm năng của tiền kỹ thuật số; nghiên cứu, rà soát, đánh giá toàn bộ khuôn khổ pháp lý và hoàn thiện khuôn khổ thể chế, chính sách cho phép khuyến khích phát triển đổi mới sáng tạo dựa trên tiền kỹ thuật số được cấp phép trong nước, trong đó phát huy được vai trò điều phối trung tâm của NHTW và giải quyết được những vấn đề vướng mắc có thể phát sinh, thắt chặt quản lý đối với các loại tiền kỹ thuật số không được quản lý, cấp phép và ngăn chặn những tác động kinh tế - xã hội tiêu cực mà nó mang lại; thúc đẩy thói quen thanh toán không dùng tiền mặt, thanh toán bằng tiền kỹ thuật số, đẩy mạnh công tác truyền thông để người dân, doanh nghiệp hiểu được những tiện ích của thanh toán không dùng tiền mặt, hiểu đúng sự khác nhau giữa tiền kỹ thuật số do NHTW và do tư nhân phát hành Phát triển hệ thống thanh toán quốc gia: nâng cấp hệ thống thanh quyết toán tức thời (RGTS), chuẩn bị sẵn phương án tiền số tích hợp một cách hiệu quả nhất vào hệ thống thanh toán quốc gia và phát huy được những lợi ích tiềm năng của tiền kỹ thuật số.
Ba là, nghiên cứu, tham khảo kinh nghiệm của các quốc gia đã phát hành tiền số
CBDC về kinh nghiệm phát hành CBDC: về lộ trình, cách thức triển khai, nội dung cụ thể, chi tiết về đơn vị đầu mối chính, cơ chế vận hành, thời gian thử nghiệm, chính thức… từ đó có bước đi phù hợp với Việt Nam, vừa đảm bảo tận dụng được các ưu điểm, hạn chế các khuyết điểm, rủi ro của tiền kỹ thuật số.
Bốn là, liên tục theo dõi, đánh giá tình hình triển khai các đồng tiền kỹ thuật số trên thế giới và các tác động đối với Việt Nam liên quan đến: dòng vốn, thanh toán quốc tế, thanh toán biên mậu và du lịch , từ đó có các biện pháp phù hợp.
Năm là, nâng cấp, phát triển hệ thống thanh toán quốc gia đảm bảo hiệu quả và hạn chế rủi ro cho các giao dịch thanh toán gắn với tiền kỹ thuật số: i) nâng cấp hệ thống thanh quyết toán tức thời (RGTS); ii) nâng cấp hạ tầng thanh toán quốc gia; (iii) đẩy nhanh tiến độ xây dựng cơ sở dữ liệu dân cư và cơ chế chia sẻ thông tin, dữ liệu.
Cuối cùng, tăng cường hợp tác quốc tế trong quản lý đồng tiền số tư nhân và nhà nước của nước ngoài: i) NHNN chủ động phối hợp với NHTW các quốc gia và các tổ chức quốc tế nghiên cứu, chuẩn hóa các vấn đề liên quan đến tiền kỹ thuật số nói chung và tiền kỹ thuật số do NHTW phát hành nói riêng; (ii) NHNN và các tổ chức phát hành tiền kỹ thuật số cần phối hợp tuân thủ quy định về phòng, chống rửa tiền, chống trốn thuế; nghiên cứu cơ chế lưu giữ, chia sẻ và bảo mật thông tin liên quan đến giao dịch tiền kỹ thuật số phù hợp với quy định của Việt Nam và pháp luật quốc tế; và (iii) tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin, nâng cao hiệu quả giám sát các hoạt động thanh toán xuyên biên giới liên quan đến tiền kỹ thuật số, đảm bảo cam kết hội nhập, an toàn, an ninh mạng và an toàn tài chính quốc gia.
bài học Kinh nghiệm
Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Việt Nam chưa có bất kỳ một khung pháp lý nào thừa nhận sự hợp pháp của các sàn giao dịch tiền ảo
Sự thiếu vắng một khuôn khổ pháp lý cho các sàn giao dịch này tạo ra nhiều rủi ro.
Thứ nhất là rủi ro xuất hiện các giao dịch bất hợp pháp, rửa tiền, lừa đảo Thứ hai, nó đặt ra rủi ro cho các nhà đầu tư vào thị trường này Họ đứng trước khả năng các giao dịch của họ trở thành bất hợp pháp trong mắt một số cơ quan và truyền thông Thứ ba, nó đặt ra , vì sàn tiền mã hóa không bị quản lý thì có thể từ chối trách nhiệm trong một số giao dịch, nhất là khi thị trường biến động mạnh.
Vấn đề thứ hai, là sự nổi lên nhanh chóng của những tổ chức nhận quản lý các khoản đầu tư vào thị trường tiền mã hóa Không có một khuôn khổ pháp lý rõ ràng dễ dàng dẫn đến bất kỳ ai cũng có thể tuyên bố mình là một chuyên gia và thay mặt nhà đầu tư quản lý tài sản mã hóa Kết quả là họ cũng có thể biến mất qua đêm với tiền của nhà đầu tư Không có những quy định rõ ràng về hoạt động quản lý tài sản là một khoảng trống pháp lý đáng lo ngại trên thị trường
Thứ ba là mối tương tác qua lại giữa thị trường tiền mã hóa và thị trường tài chính truyền thống Sự pháp triển của thị trường tiền mã hóa, và rộng ra là thị trường tài sản số tất yếu dẫn đến mối tương tác với các định chế tài chính truyền thống về thanh toán, cung cấp vốn và cạnh tranh/hợp tác qua lại trong các dịch vụ thanh toán, tín dụng và đầu tư khác “Crypto đi vào banking” đã là một xu thế không thể tránh khỏi của các thị trường phát triển, và nó cũng khó mà khác đi với thị trường truyền thống Sự chuẩn bị cho một khung pháp lý để hoạt động này diễn ra là rất quan trọng, giảm thiểu rủi ro cho chính các định chế tài chính truyền thống, đồng thời tạo ra một kênh thu nhập mới cho họ khi mà nhu cầu của nhà đầu tư tăng lên.
Những nghiên cứu mới nhất về CDBC, cả IMF và NBER đều cho rằng CBDC có thể làm giảm các rào cản chung đối với khả năng một quốc gia đạt được mức “Tài chính Toàn diện” vì CDBC có thể cung cấp dịch vụ thanh toán với chi phí giao dịch thấp nhất, và điều này là đặc biệt hữu ích cho các hộ gia đình có thu nhập dưới mức trung bình và không được phục vụ bởi các định chế tài chính truyền thống hiện nay Như vậy cho trước thực trạng và bối cảnh hiện nay của nền kinh tế và những thách thức hiện tại đối với tài chính vi mô ở Việt nam thì CDBC có lợi ích tiềm năng rất lớn, rất hữu ích đối với sự phát triển của đất nước, và đối với sự công bằng xã hội hướng đến sự thịnh vượng chung.
Việc sử dụng rộng rãi CBDC và sự lỗi thời của tiền giấy sẽ là hữu ích khi mà nó ngăn ngừa việc trốn thuế, rửa tiền và các hoạt động bất hợp pháp khác Lợi ích này là đặc biệt quan trọng đối với các nền kinh tế tiên tiến và thậm chí là còn quan trọng hơn đối với các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, khi mà một bộ phận rất lớn các hoạt động kinh tế đều được thực hiện bằng tiền mặt và do đó tỷ lệ trốn thuế và hoạt động rửa tiền có thể là khá cao.
Tuy nhiên việc phát triển CDBC ở Việt Nam cũng đặt ra khá nhiều những thách thức, đòi hỏi NHTW cần có những nghiên cứu kỹ lưỡng và nghiêm túc để có thể đưa ra những chiến lược và bước đi phù hợp Khi xem xét những vấn đề này, các nghiên cứu trên thế giới gần đây2 (Michael D Bordo and Andrew T Levin 2021) cho rằng mục tiêu của ngân hàng trung ương là tối đa hóa hiệu quả của CBDC trong việc thực hiện các chức năng cơ bản của bất kỳ loại tiền tệ công chúng nào, cụ thể là, hiệu quả của nó như một phương tiện trao đổi, bảo mật của nó như một công cụ lưu trữ giá trị, và sự ổn định của nó như một đơn vị đo lường giá trị trong các giao dịch kinh tế, tài chính Cho trước các tiêu chí như vậy, chúng ta xác định các đặc điểm sau đây của CBDC như là đồng tiền kỹ thuật số được thiết kế tốt:
• CBDC sẽ dựa trên tài khoản và nhờ vậy nó sẽ là một phương tiện thanh toán thực tế không tốn kém Các tài khoản CBDC như vậy có thể được giữ trực tiếp ngay tại chính ngân hàng trung ương hoặc được cung cấp thông qua quan hệ đối tác với các ngân hàng thương mại.
• CBDC có thể chi trả lãi với mức lãi suất phù hợp và nó sẽ đóng vai trò như là một công cụ lưu trữ giá trị an toàn, khi so sánh với việc nắm giữ các tài sản không rủi ro khác như tín phiếu chính phủ ngắn hạn Như vậy lãi suất của CBDC có thể đóng vai trò là công cụ chính yếu và hiệu quả để NHTW thực hiện chính sách tiền tệ của mình.
• Để thay thế dần cho sự lỗi thời của tiền giấy, CBDC có thể được lưu hành rộng rãi cho công chúng, với một lịch trình phù hợp cho sự chuyển đổi giữa tiền mặt và CBDC.
Do đó, việc điều chỉnh lãi suất CBDC sẽ cần được nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi ban hành.
- Rủi ro tiềm ẩn và cân nhắc chính sách cho CBDC
Mặc dù sự ra đời của CBDC có thể mang lại lợi ích cho công chúng, doanh nghiệp, người tiêu dùng, và toàn bộ hệ thống tài chính Việt Nam, tuy nhiên nó cũng sẽ đặt ra các vấn đề chính sách phức tạp và tiềm ẩn nhiều rủi ro như được mô tả dưới đây và cần nghiên cứu và phân tích kỹ lưỡng.
- Rủi ro thay đổi cấu trúc thị trường tài chính
CBDC về cơ bản có thể thay đổi cấu trúc của hệ thống tài chính Việt Nam, thay đổi vai trò của và trách nhiệm của khu vực tư nhân và ngân hàng trung ương Các nghiên cứu hàn lâm trên thế giới đã chỉ ra rằng cấu trúc đặc thù khác nhau của hệ thống ngân hàng tại các quốc gia khác nhau sẽ dẫn đến lợi ích, hiệu quả, hoặc tổn thất khác nhau khi NHTW phát hành CBDC.
Do vậy, chúng ta không thể đơn giản học tập và bắt chước máy móc CBDC từ một quốc gia khác mà không có sự nghiên cứu kỹ lưỡng thấu đáo Ngày nay ở Việt Nam tiền gửi ngân hàng thương mại có thể được sử dụng như một phương tiện để thanh toán vì lý do nhanh chóng, đơn giản và an toàn, hoặc là vì một số giao dịch kỹ thuật số nào đó mà tiền mặt không được người bán chấp nhận Tuy nhiên, khi các các ngân hàng nhận tiền gửi dạng này họ phải đối mặt với một số vấn đề quản trị và chi phí của nó. Kết quả là, tiền gửi mang một khoản phí bảo hiểm thanh khoản làm lãi suất chi trả tiền gửi bị giảm Lãi suất tiền gửi giảm làm tăng chi phí cơ hội của việc giữ tiền trong tiền gửi ngân hàng Khi ngân hàng trung ương phát hành CBDC có lãi suất, các ngân hàng phải điều chỉnh mức lãi suất chi trả trên tiền gửi của khách hàng, vì nếu không, chủ sở hữu tiền gửi sẽ chuyển đổi chúng thành CBDC để được hưởng lãi suất cao hơn Do đó, tiền gửi ngân hàng sẽ trở thành một nguồn tài trợ đắt đỏ hơn và tác động tiêu cực đến các ngân hàng.
Trong một hệ thống ngân hàng được cạnh tranh hoàn hảo, các ngân hàng không có chỗ để đệm cú sốc trên chi phí tài trợ từ tiền gửi và họ chuyển nó cho người vay Kết quả là tín dụng cho vay và đầu tư giảm Nếu ngân hàng trung ương phát hành CBDC, họ chắc chắn có thể giảm chi phí tài trợ cho các ngân hàng thương mại bằng cách giảm lãi suất CBDC.
Theo kịch bản này, ngân hàng trung ương trở thành trung gian trực tiếp giữa chủ sở hữu CBDC và nền kinh tế thực Các ngân hàng thương mại ở Việt Nam hiện đang dựa phần lớn vào tiền gửi để tài trợ cho các khoản cho vay của mình Một khi NHTW phát hành tiền điện tử của mình – CBDC, đặt biệt là nếu CDBC có trả lãi suất, thì nó sẽ gần như thay thế hoàn hảo cho tiền của các ngân hàng thương mại Hiệu ứng thay thế này có thể làm giảm tổng số tiền gửi trong hệ thống ngân hàng, từ đó có thể làm tăng chi phí nguồn tài trợ cho hoạt động của ngân hàng và từ đó giảm khả năng cấp tín dụng hoặc tăng chi phí cấp tín dụng cho các hộ gia đình và doanh nghiệp Tương tự, nếu
NHTW phát hành CBDC có trả lãi suất thì điều này có thể dẫn đến sự chuyển dịch dòng vốn đầu tư từ các tài sản có rủi ro thấp khác, chẳng hạn như cổ phiếu của các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, tín phiếu kho bạc và các công cụ đầu tư ngắn hạn khác Như vậy khi có sự chuyển dịch dòng vốn từ các tài sản phi rủi ro hoặc tài sản có rủi ro thấp khác, CBDC sẽ làm giảm nguồn cung cấp tín dụng trên thị trường tiền tệ hoặc làm tăng chi phí tín dụng khi các doanh nghiệp và chính phủ cần vay vốn từ thị trường tiền tệ.