Tiểu luận phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần bibica giai đoạn 2019 – 2021

Bên cạnh việc khơng ngừng đổi mới, hồn thiện bộ máy quản lý, cải tiến cơ sở vật ch Āt kỹ thuật, nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ công nhân viên và tăng cưng cơng tác hạch tốn kế toán,…

BỘ TÀI CHÍNH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH MARKETING

KHOA QU N TRẢ Ị KINH DOANH

MỤC L C Ụ

L ỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 2

1.1 T NG QUAN VỔ Ề CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 2

1.1.1 Thông tin chung 2

1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Bibica 3

1.2 CHỨC NĂNG, NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 6

1.3 SƠ ĐỒ Ổ CH C C T Ứ ỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 7

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TH C TR NG T Ạ ÌNH H NH TÌ ÀI CH NH CÍ A C ÔNG TY BIBICA 9

2.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CHUNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 9

2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 17

2.2.1 Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (chiều ngang) 17

2.2.2 Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (chiều dọc) 22

2.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 25

2.3.1 Lưu chuyển tiền t hoừ ạt động kinh doanh 26

2.3.2 Lưu chuyển tiền t hoừ ạt động đầu tư 27

2.3.3 Lưu chuyển tiền t hoừ ạt động tài chính 27

2.4 PHÂN TÍCH CÁC NHÓM CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH ĐẶC TRƯNG 28

2.4.1 Nh漃Ām ch tiêu về kh năng thanh toán 28 ả 2.4.1.1 H ệ số khả năng thanh toán nợ ngắn h n (hi n thạ ệ ời – CR) 28

2.4.1.2 H ệ số khả năng thanh toán nhanh (QR) 30

2.4.1.3 H ệ số nợ trên tổng tài sản 31

2.4.1.4 H ệ số nợ trên nguồn vốn chủ sở hữu 32

2.4.1.5 H ệ số khả năng thanh toán của tài sản lưu động 33

2.4.2 Nh漃Ām ch tiêu về cơ cĀu t i chà ính 35

2.4.3 Nh漃Ām ch tiêu t nh hì ình đầ ư 39 u t 2.4.3.1 T suỷ ất đầu tư tổng quát 39

2.4.3.2 T suỷ ất đầu tư tài chính dài hạn 40

2.4.4 Nh漃Ām ch tiêu hoạt động 43

2.4.4.1 Vòng quay tổng tài sản 43

2.4.4.2 Vòng quay hàng tồn kho 44

2.4.4.3 Vòng quay các khoản phải thu 45

2.4.5 Nh漃Ām ch tiêu khả năng sinh li 47

2.4.5.1 Ch ỉ tiêu về tỷ su t l i nhu n sau thuấ ợ ậ ế trên tổng tài sản: 47

2.4.5.2 Ch ỉ tiêu về tỷ su t l i nhu n sau thuấ ợ ậ ế trên tổng v n ch số ủ ở hữu: 47

2.4.5.3 Ch ỉ tiêu về ỷ su t l i nhu n sau thu t ấ ợ ậ ế trên doanh thu: 48

2.5 ROE PHÂN TÍCH PHƯƠNG TRÌNH DUPONT VỀ 1 CHỈ TIÊU SINH LỜI ROE 50

CHƯƠNG 3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ ĐỀ XUẤT 53

3.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG 53

3.1.1 Nh ng k t quữ ế ả đạt được về mặt tài chính của công ty 53

3.1.2 Những điểm còn tồn tại về mặt tài chính công ty 54

3.2 ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 54

3.2.1 V cề Āu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn 54

3.2.2 Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán 55

3.2.3 V hiề ệu qu kinh doanh 56 ả 3.2.3.1 Nâng cao hiệu qu s ả ử dụng tài sản 56

3.2.3.2 Nâng cao chất lượ g nhân lựn c 56

3.2.4 Cải thiện công tác kiểm soát chi phí, gia tăng lợi nhuận 57

TÀI LIỆU THAM KHẢO 59

PH Ụ LỤ 60 C

DANH M C B NG Ụ Ả

Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán của công ty Bibica giai đoạn 2019 - 2021 9

Bảng 2.2: Phân tích cơ c Āu và biến động tài sản của công ty Bibica giai đoạn 2019 – 2021 11

Bảng 2.3: Phân tích cơ c Āu và biến động ngu n vồ ốn của công ty Bibica giai đoạn 2019 – 2021 15

Bảng 2.4 : Bảng báo cáo kết qu hoả ạt động kinh doanh của công ty Bibica giai đoạn 2019 – 2021 17

Bảng 2.5 : Bảng báo cáo kết qu hoả ạt động kinh doanh của công ty Bibica giai đoạn 2019 – 2021 22

Bảng 2.6 : Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty Bibica giai đoạn 2019 - 2021 25

Bảng 2.7 : H s khệ ố ả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Bibica từ năm 2019 - 2021 29

Bảng 2.8: H s khệ ố ả năng thanh toán nhanh của công ty Bibica từ năm 2019 - 2021 30 Bảng 2.9 : H s nệ ố ợ trên tổng tài sản của công ty Bibica từ năm 2019 - 2021 31

Bảng 2.10 : H s nệ ố ợ trên nguồn vốn ch sở h u của công ty Bibica từ năm ủ ữ 2019 - 2021 32

Bảng 2.11 : H s khệ ố ả năng thanh toán của tài sản lưu động của công ty Bibica từ năm 2019 - 2021 33

Bảng 2.12 : Bảng nh漃Ām ch tiêu về cơ c Āu tài chính của công ty Bibica giai đoạn 2019 – 2021 35

Bảng 2.13 : T suỷ Āt đầu tư tổng quát của công ty Bibica từ năm 2019 – 2021 40

Bảng 2.14 : T suỷ Āt đầu tư tài chính dài hạn của công ty Bibica từ năm 2019 – 2021 40

Bảng 2.15 : T suỷ Ā đầu tư tài chính cố định của công ty Bibica từ năm 2019 –t 2021 41

Bảng 2.16 : Vòng quay tổng tài sản 43

Bảng 2.17 : Vòng quay hàng tồn kho 44

Bảng 2.18 : Vòng quay các khoản phải thu 46

Bảng 2.19 : Ch tiêu về tỷ su Āt lợi nhu n sau thuậ ế trên tổng tài sản 47

Bảng 2.20 : Ch tiêu về tỷ su Āt lợi nhu n sau thuậ ế trên tổng vốn ch sở h u 48 ủ ữ Bảng 2.21 : Ch tiêu về tỷ su Āt lợi nhuận trên doanh thu 48

Bảng 2.22 : Phân tích ch tiêu ROE theo phương pháp DUPONT 50

DANH MỤC HÌNH

Hình 1.1 : Sơ đồ cơ cĀ ổu t ch c cứ ủa Công ty cổ phần Bibica theo mô hình trực tuyến

chức năng 7

Hình 2.1 : Biểu đồ cơ c Āu tài sản của Công ty Bibica giai đoạn 2019 - 2021 14

Hình 2.2 : Biểu đồ cơ c Āu ngu n vồ ốn của Công ty Bibica giai đoạn 2019 - 2021 16

Hình 2.3 : Biểu đồ doanh thu thu n, lầ ợi nhu n sau thuậ ế và giá vốn hàng bán của 19

Công ty Bibica giai đoạn 2019 - 2021 19

Hình 2.4 : Đồ thị biểu diễn hệ s khố ả năng thanh toán nợ ngắn hạn từ năm 2019 - 2021 29

Hình 2.5 : Đồ thị biểu diễn hệ s khố ả năng thanh toán nhanh từ năm 2019 - 2021 30

Hình 2.6 : Đồ thị biểu diễn hệ s nố ợ trên tổng tài sản từ năm 2019 - 2021 31

Hình 2.7 : Đồ thị biểu diễn hệ s nố ợ trên vốn chủ sở hữu từ năm 2019 - 2021 32

Hình 2.8 : Đồ thị biểu diễn hệ s khố ả năng thanh toán của TSLĐ từ năm 2019 - 2021 34

Hình 2.9 : Đồ thị biểu diễn t suỷ Āt đầu tư tổng quát trong giai đoạn từ năm 2019 - 2021 40

Hình 2.10 : Đồ thị biểu diễn t suỷ Āt đầu tư tài chính dài hạn trong giai đoạn từ năm 2019 - 2021 41

Hình 2.11 : Đồ thị biểu diễn t suỷ Āt đầu tư tài chính cố định trong giai đoạn từ năm 2019 – 2021 42

Hình 2.12 : Đồ thị biểu diễn vòng quay tổng tài sản từ năm 2019 – 2021 43

Hình 2.13: Đồ thị biểu diễn vòng quay hàng tồn kho từ năm 2019 - 2021 44

Hình 2.14 : Đồ thị biểu diễn vòng quay các khoản phải thu từ năm 2019 – 2021 46

Hình 2.15 : Đồ thị biểu diễn ROA trong giai đoạn từ năm 2019 - 2021 47

Hình 2.16 : Đồ thị biểu diễn ROE trong giai đoạn từ năm 2019 - 2021 48

Hình 2.17 : Đồ thị biểu diễn ROS trong giai đoạn từ năm 2019 - 2021 49

1

LỜI M Ở ĐẦU

Trong những năm gần đây, thị trưng bánh kẹo Việt Nam luôn được xếp vào top ngành nghề c漃Ā sự cạnh tranh cao và đầy triển vọng, đòi hỏi các doanh nghiệp muốn phát triển bền vững thì phải c漃Ā chiến lược, định hướng cụ thể, xác định rõ mục tiêu cũng như lập kế hoạch kinh doanh hiệu quả Bên cạnh việc không ngừng đổi mới, hoàn thiện bộ máy quản lý, cải tiến cơ sở vật ch Āt kỹ thuật, nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ công nhân viên và tăng cưng công tác hạch toán kế toán,… Một trong những hoạt động quan trọng nh Āt mà các doanh nghiệp cần tập trung đ漃Ā là các v Ān đề về tài chính doanh nghiệp và phân tích dự báo và kiểm soát tình hình tài chính của công ty

Đối với doanh nghiệp việc quản lý tài chính hiệu quả là một việc r Āt quan trọng, , cần thiết và được đặt lên hàng đầu Một công ty c漃Ā nguồn tài chính tốt giúp tăng được lợi thế cạnh tranh, đầu tư phát triển công ty lớn mạnh hơn Chính vì vậy mỗi Công ty , cần phải phân tích tình hình tài chính một cách cụ thể nh Āt, chính xác nh Āt để đánh giá được mặt mạnh nhằm phát triển và đánh giá được mặt yếu để khắc phục hiệu quả, tìm

ra những nguyên nhân gây b Āt lợi cho Công ty và đưa ra những quyết định phù hợp Nhận th Āy được sự quan trọng của công tác phân tích và dự báo về tình hình tài chính trong doanh nghiệp và sự tác động của công tác đến các hoạt động và chiến lược của công ty Nên nh漃Ām quyết định chọn nghiên cứu đề tài: “Phân tích tình hình tài

Discover more from:

HV2312

Document continues be

Phân tích và dự báo

trong kinh doanh

Trường Đại học Tài chính -…

374 documents

Go to course

Nhóm 4, phần tích tình hình tà chính công ty bibica

Thống kê ứng dụng 100%

5

2

CHƯƠNG KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ1 PHẦN BIBICA 1.1 T ỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

1.1.1 Thông tin chung:

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

Tên tiếng anh: BIBICA CORPORATION

Tên viết tắt: BIBICA

Trụ sở chính: 443 Lý Thưng Kiệt, phưng 8, Tân Bình, TP.HCM

b Āt động sản

Tầm nhìn: “Bibica sẽ trở thành công ty bánh kẹo hàng đầu Việt Nam”

Sứ mệnh: BBC mong muốn trở thành sản phẩm sữa được yêu thích nh Āt tại mọi khu vực, lãnh thổ Vì thế BBC cam kết mang đến cho cộng đồng nguồn dinh dưỡng tốt

nh Āt ch Āt lượng nh Āt bằng chính sự tôn trọng tình yêu và trách nhiệm của mình với cuộc sống con ngưi và xã hội

dinh dưỡng

- Đối với xã hội : đ漃Āng g漃Āp 100 phòng học, 1000 su Āt học bổng

1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Bibica

Qua quá trình hình thành và phát triển lâu dài, công ty đã không ngừng mở rộng sản xu Āt, nâng cao ch Āt lượng và đa dạng h漃Āa sản phẩm Hiện nay Bibica là một trong những đơn vị sản su Āt bánh kẹo hàng đầu Việt Nam

Công ty cổ phần bánh kẹo Biên Hòa c漃Ā tiền thân là phân xưởng kẹo của nhà máy Đưng Biên Hòa (nay là công ty Cổ Phần Đưng Biên Hòa) được thành lập từ năm

-phân xưởng Bánh-Kẹo-Nha được chuyển thành công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa Hiện nay, công ty là một trong những đơn vị sản xu Āt bánh kẹo lớn nh Āt VN với công

su Āt sản xu Āt là 18 t Ān bánh/ ngày, 18 t Ān nha/ ngày, 29.5 t Ān kẹo/ ngày

❖ Giai đoạn 1999 – 2000: Thành lập công ty

Ngày 16/01/1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica được thành lập từ việc cổ phần h漃Āa ba phân xưởng: bánh, kẹo và mạch nha của Công

ty Đưng Biên Hoà Trụ sở của công ty đặt tại Khu công nghiệp Biên Hòa 1, Đồng Nai

Ngành nghề chính của Công ty là sản xu Āt và kinh doanh các sản phẩm: Bánh, kẹo, mạch nha Vốn điều lệ Công ty vào thi điểm ban đầu là 25 t đồng

Công ty đầu tư dây chuyền sản xu Āt thùng carton và khay nhựa để phục vụ sản

xu Āt, đồng thi dây chuyền sản xu Āt kẹo mềm cũng được đầu tư mở rộng và nâng công

thi đáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của khách hàng trong cả nước

Từ đầu năm 2001, Đại Hội Cổ Đông nh Āt trí tăng vốn điều lệ từ 25 t đồng lên 35

tỷ đồng Sau đ漃Ā, Công ty tiếp tục kêu gọi thêm vốn cổ đông, nâng vốn điều lệ lên thành

56 tỷ đồng

Ngày tháng 11/2001, Công ty được Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước c Āp phép niêm yết trên thị trưng chứng khoán và chính thức giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001

4

Cuối năm 2001, Công ty lắp đặt dây chuyền sản xu Āt bánh Bông Lan kem Hura cao c Āp nguồn gốc Châu Âu, công su Āt 1.500 t Ān/năm, với tổng mức đầu tư lên đến 19,7 tỷ đồng

Năm 2002, Nhà máy Bánh Kẹo Biên Hoà II được khánh thành tại khu công nghiệp Sài Đồng B, Long Biên, Hà Nội

Năm 2004, Công ty mạnh dạn đầu tư vào hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp ERP và kí hợp đồng với Viện Dinh Dưỡng Việt Nam

Đầu năm 2005, với sự tư v Ān của Viện Dinh Dưỡng Việt Nam, Công ty cho ra đi dòng sản phẩm dinh dưỡng dành cho trẻ em ở thi kì ăn dặm, phụ nữa c漃Ā thay và cho con bú, dòng sản phẩm “Light” dành cho ngưi ăn kiêng và ngưi bệnh tiểu đưng

❖ Giai đoạn 2006 – 2010: Mở rộng lĩnh vực sản xuất (SP dinh dưỡng, ), đầu

tư nhà máy thứ 3 tại Bình Dương

Năm 2006, Công ty triển khai xây dựng nhà máy mới trên diện tích 4 ha tại khu công nghiệp Mỹ Phước I, Bình Dương

Ngày 17/1/2007 Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa đổi tên thành "Công Ty Cổ Phần Bibica"

Tại Đại hội cổ đông b Āt thưng ngày 22/9/2007, Công ty đã điều chnh và bổ sung

kế hoạch phát hành 9,63 triệu cổ phần giai đoạn 2 trong tổng số 11,4 triệu cổ phần phát hành thêm trong năm 2007 của Công ty

Tháng 10/2007, Bibica và Lotte đã kí kết hợp đồng chiến lược, theo đ漃Ā, Bibica đã chuyển nhượng cho Lotte 30% tồng số cổ phần (khoảng 4,6 triệu cổ phần)

Cuối năm 2007, Bibica đầu tư vào tòa nhà 443 Lý Thưng Kiệt, TP.HCM Địa điểm này trở thành trụ sở chính thức của Công ty từ đầu năm 2008

Năm 2008, BIBICA tăng vốn điều lệ lên thành 154,2 tỷ đồng

Tháng 10/2009 Công ty đã đầu tư xây dựng khu nhà tập thể cho CBCNV tại Bibica Miền Đông, tại KCN Mỹ Phước 1, Bến Cát, Bình Dương với số vốn đầu tư khoảng 5 t đồng, dự kiến đưa vào sử dụng trong tháng 03/2010

❖ Đến năm 2019 – Giai đoạn phát triển mạnh

Bibica đã hoàn t Āt khoản đầu tư g漃Āp vốn thành lập 2 công ty con là Công ty TNHH MTV Biên Hòa với vốn điều lệ 200 tỷ đồng và Công ty TNHH MTV Bibica Miền Tây cũng với vốn điều lệ 200 tỷ đồng

Quý 4 năm 2019, Nhà máy Bibica Miền tây chính thức đi vào hoạt động với 2 dòng sản phẩm bánh Roppy và bánh Lurich Đồng thi, triển khai giải pháp số h漃Āa hướng đến xây dựng nhà máy thông minh

Cơ c Āu tài chính tiếp tục duy trì ở mức lành mạnh, Công ty không c漃Ā dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn, hoạt động kinh doanh chủ yếu được tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu

Chi tiêu về khả năng sinh li: C漃Ā xu hướng giảm trong giai đoạn 2018-2019, ROE

và ROA giảm chủ yếu do Bibica đã chạy hết công su Āt các nhà máy hiện hữu, nên lợi nhuận không c漃Ā sự tăng trưởng mạnh, trong khi quy mô tài sản và quy mô vốn chủ sở hữu tăng

❖ Năm 2020 - Giai đoạn bão hòa, Bibica gặp nhiều khó khăn về thị trường

-sản xu Āt và tiêu thụ -sản phẩm

Một số nhà máy và dây chuyền mới của Công ty bắt đầu đi vào hoạt động, dẫn tới tăng chi phí cố định trong bối cảnh việc bán hàng gặp nhiều áp lực từ thị trưng.Công ty tích cực triển khai các chính sách hỗ trợ các đối tác, đồng nghiệp để c漃Ā thể

-thông qua nhiều chương trình hỗ trợ và khuyến mãi dẫn tới tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu và tỷ lệ chi phí hoạt động trên doanh thu đều tăng

Chủ yếu là do Công ty tiến hành chi trả cho các nhà thầu sau quá trình nghiệm thu

dự án Nhà máy mới tại Long An, dẫn tới tăng giá trị tài sản cố định tăng lên và giảm các ch tiêu tiền và nợ phải trả tương ứng

Công ty chủ động phân bổ các khoản tiền nhàn rỗi để đầu tư sản phẩm trái phiếu dài kỳ hạn, giúp giữ lãi su Āt ở mức cao so với mức bình quân của thị trưng, đảm bảo lợi ích cho cổ đông, kéo theo ch tiêu Đầu tư tài chính dài hạn tăng

-đến sức mua của ngưi tiêu dùng giảm, các nhà máy nằm trong vùng dịch ảnh hưởng

hành cùng kênh phân phối và nỗ lực hỗ trợ hoạt động bán hàng trong bối cảnh Bibica

6

❖ Đến hiện nay – trở thành công ty sản xuất bánh kẹo hàng đầu tại Việt Nam

Công ty CP Bibica đã được ngưi tiêu dùng bình chọn là Hàng Việt nam ch Āt lượng cao suốt 20 năm liên tục

1.2 CH ỨC NĂNG, NHIỆM V C Ụ A CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

- Phân phối các sản phẩm bánh kẹo trong và ngoài nước

- Đầu tư và phát triển các sản phẩm bánh kẹo mới

- Xu Āt khẩu và nhập khẩu các nguyên vật liệu, thiết bị

- Kinh doanh các ngành nghề khác đã đăng ký

❖ Nhiệm vụ:

- Cung c Āp cho khách hàng những sản phẩm c漃Ā giá trị dinh dưỡng, đảm bảo an toàn

vệ sinh thực phẩm, hình thức đẹp, h Āp dẫn, t Āt cả vì sức khỏe và sự ưa thích của khách hàng

- Không ngừng cải tiến công tác quản lý, nâng cao ch Āt lượng sản phẩm và dịch vụ

để c漃Ā được sản phẩm và dịch vụ tốt nh Āt với giá thành tốt nh Āt

- Tạo cầu nối giữa nhà sản xu Āt và ngưi tiêu dùng

- Mở rộng liên kết, đầu tư với các cơ sở kinh tế, doanh nghiệp trong và ngoài nước nhằm tăng cưng hợp sự hợp tác, mở rộng thị trưng kinh doanh

- Bình ổn giá trên thị trưng bánh kẹo tại Việt Nam

- Đầu tư nâng c Āp dây chuyền sản xu Āt hiện đại, đổi mới phương pháp sản xu Āt đồng thi luôn nghiên cứu thị trưng để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của ngưi tiêu dùng

- Đảm bảo thực hiện tốt các v Ān đề về bảo về môi trưng và vệ sinh an toàn thực phẩm

- Tạo việc làm cho ngưi lao động và tăng lợi tức cho các cổ đông, đ漃Āng g漃Āp cho ngân sách nhà nước

1.3 SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA

Bibica theo mô hình trực tuyến chức năng

Đại Hội Đồng Cổ Đông là cơ quan c漃Ā thẩm quyền cao nh Āt, quyết định mọi v Ān

đề quan trọng của công ty theo Luật Doanh Nghiệp 2020 và điều lệ công ty Đây là cơ quan thông qua chủ trương chính sách của công ty trong việc phát triển, quyết định cơ

c Āu vốn, bầu ra cơ quan quản lý và điều hành sản xu Āt công ty

Hội Đồng Quản Trị là cơ quan quản lý công ty, c漃Ā toàn quyền nhân danh công ty

để quyết định những v Ān đề liên quan đến mục đích quyền lợi của công ty

Ban kiểm soát do HĐĐCĐ bầu ra, c漃Ā nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp và mức độ cẩn trọng trong quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, tổng công tác kế

Qua sơ đồ trên ta th Āy Tổng Giám Đốc là ngưi đứng đầu công ty, chịu trách nhiệm

và quản lý công ty Bên cạnh đ漃Ā còn c漃Ā các Ph漃Ā Giám Đốc hỗ trợ, cơ c Āu này còn được chuyên môn h漃Āa đến từng phòng ban như sau:

- Khối marketing (Khối MT) thăm dò quá trình sản xu Āt đến tiêu thụ, thăm dò thị trưng, quảng cáo, mở rộng thị trưng, đưa ra các chiến lược tiếp thị phù hợp để xây dựng thương hiệu và bán được nhiều sản phẩm

- Khối tài chính kế toán (Khối KT) c漃Ā chức năng tham mưu cho giám đốc về mặt

Với một công ty cổ phần với nhiều chi nhánh và nhà phân phối như Bibica thì mô hình cơ c Āu tổ chức như trên là hợp lý

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TH C TR NG T Ạ ÌNH H NH TÀI CH NH Ì Í

CA C NG TY BIBICA Ô

130 III Các khoản phải thu ngắn h n ạ 152.453.251 348.649.851 208.097.331

10

Tổng Tài sản năm 2020 so với năm 2019 giảm 27,346,158 nghìn đồng với tỷ lệ giảm 1,7% (Tài sản ngắn hạn giảm 123,942,168 nghìn đồng với tỷ lệ giảm 14,7% và Tài sản dài hạn tăng 96,596,010 nghìn đồng với tỷ lệ tăng 13,2% Ta th Āy công ty thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng ài sản dài hạn và giảm tỷ trọng ài sản ngắn hạn.t t

+ Tài sản ngắn hạn: Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2020 giảm -290,710,455 nghìn đồng so với năm 2019 tương đương với giảm 72% và đầu tư tài chính ngắn hạn

-khoản phải thu ngắn hạn tăng 128,7% chủ yếu do các -khoản phải thu khách hàng và trả trước cho ngưi bán tăng

+ Tài sản dài hạn: Tài sản cố định năm 2020 tăng 282,214,042 nghìn đồng so với năm

2019 tương đương với 146,6% Tài sản dở dang dài hạn năm 2020 giảm tỷ lệ 99,3% so với năm 2019 (do các dự án, công trình xây dựng lớn hoàn thành nhiều ở năm 2019) Các loại tài sản dài hạn khác cũng giảm cũng giảm 10,6%

Tổng tài sản năm 2021 so với năm 2020 tăng lên 96,435,060 nghìn đồng với tỷ lệ tăng 6,3% (Tài sản ngắn hạn giảm 139,359,627 nghìn đồng tương đương 19,4% và Tài sản dài hạn tăng 235,795,566 nghìn đồng tương đương 28,6% Qua đ漃Ā ta th Āy công ty thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng Tài sản dài hạn và giảm tỷ trọng Tài sản ngắn hạn Cụ thể là: + Tài sản ngắn hạn: tiền và các khoản tương đương tiền năm 2021 tăng 90,005,187 nghìn đồng so với năm 2020 tương đương 79,8% (công ty c漃Ā khả năng thanh khoản cao), đầu tư tài chính giảm 92,005,176 nghìn đồng tương đương 94,5%, các khoản phải thu ngắn hạn giảm 140,552,520 nghìn đồng tương đương 40,3%, hàng tồn kho cũng giảm 40,613,162 nghìn đồng tương đương 32,2% và các tài sản ngắn hạn khác tăng 43,856,063 nghìn đồng tương đương 135%

14

Hình 2 : Biểu đồ cơ c Āu tài sản của Công ty Bibica giai đoạn 2019 1 - 2021

-tăng trưởng ở mức tương đối Tuy nhiên bước đến năm 2019 sang năm 2020 tình hình tăng trưởng này của Công ty c漃Ā sự chững lại (không tăng) trong khoảng mức dao động tương đối nhỏ của tổng tài sản công ty Từ đây cho th Āy tình hình tài chính của Công ty Bibica trong những năm 2019, 2020, 2021 là tương đối ổn định Tuy nhiên nhìn chung lại, Bibica là doanh nghiệp đang trên đưng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành dài hạn

Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

BIỂU ĐỒ CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA CÔNG TY BIBICA GIAI

ĐOẠN 2019 - 2021

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

+ Vốn chủ sở hữu tăng chủ yếu do quỹ đầu tư và phát triển tăng

=> Nhìn chung tổng nguồn vốn từ năm 2019-2021 đều tăng về mặt số lượng, tuy nhiên

ta th Āy doanh nghiệp đang chiến tỷ trọng nhiều về vốn chủ sở hữu điều đ漃Ā chứng tỏ mức

độ độc lập tài chính của doanh nghiệp được đảm bảo và tiếp tục ở mức cao, tạo điều kiện cho các hoạt động sản xu Āt kinh doanh phát triển và tạo lòng tin cho các nhà đầu tư

Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

BIỂU ĐỒ CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY BIBICA

GIAI ĐOẠN 2019 - 2021

Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

17

2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH

2.2.1 Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (chiều ngang)

Đơn vị tính: n

Mã

18

26

30 10. Lợi nhu n thu n t ậ ầ ừ

Hình 2 : Biểu đồ doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế và giá vốn hàng bán của 3

Công ty Bibica giai đoạn 2019 - 2021

(Số liệu đã được làm tròn đến hàng tỷ đồng)

Doanh thu thuần của doanh nghiệp cho th Āy mức giảm qua 3 năm 2019 – 2021 Năm

2020, doanh thu thuần của doanh nghiệp là 1.218.556.328 nghìn đồng Năm 2019 , doanh thu thuần của doanh nghiệp là 1.503.561.238 nghìn đồng, cho th Āy mức giảm 285.004.910 nghìn đồng năm 2020 so với năm 2019 tương ứng với 18,96% Năm 2021, doanh thu thuần của doanh nghiệp là 1.091.174.440 nghìn đồng giảm 127.381.888 nghìn đồng tương ứng với 10,45% so với năm 2020 là 1.218.556.328 nghìn đồng Từ năm 2019 đến năm 2020, doanh nghiệp giảm doanh thu với mức giảm mạnh tới 18,96% nhưng đến năm 2021, doanh thu c漃Ā chuyển biến mới giảm nhẹ hơn với mức 10,45%, qua đ漃Ā cho th Āy doanh nghiệp đang bị ảnh hưởng nặng nề từ biến động thị trưng cụ thể là ảnh hưởng của đại dịch Covid….Bên cạnh đ漃Ā, doanh thu bán hàng và cung c Āp dịch vụ cho th Āy giảm rõ rệt qua

3 năm cụ thể là năm 2020, doanh thu đạt 1.228.762.996 nghìn đồng giảm mạnh so với năm 2019 là 285.053.367 nghìn đồng tương ứng là 18,83 %, cho th Āy do ảnh hưởng của thị trưng từ đại dịch, dẫn đến tốc độ tăng trưởng giảm, cụ thể năm 2020, doanh thu giảm

cả về sản phẩm hàng h漃Āa tiêu dùng và b Āt động sản Năm 2021, doanh thu đạt 1.102.529.288 nghìn đồng và tiếp tục giảm so với năm 2020 là 126.233.708 nghìn đồng ứng với 10,27% Về khoản giảm trừ doanh thu thì không c漃Ā sự chênh lệch đáng kể Giá

1.504

1.219

1.091 1.020

889

770

22,4 0

Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

BIỂU ĐỒ DOANH THU THUẦN, LỢI NHUẬN SAU

THUẾ VÀ GIÁ VỐN HÀNG BÁN

Doanh thu thuần Giá vốn bán hàng Lợi nhuận sau thuế TNDN

20

với năm 2019 và năm 2021 giảm 119.294.981 nghìn đồng (13,41%) so với năm 2020, bên cạnh đ漃Ā doanh thu thuần cũng giảm qua các năm cho th Āy rõ việc lợi nhuận gộp giảm đi

so với cùng kỳ năm ngoái Vào năm 2020 lợi nhuận gộp giảm 31,92% so với năm 2019

do một số nhà máy và dây chuyền mới của công ty bắt đầu đi vào hoạt động dẫn đến chi phí cố định tăng trong thi gian việc bán hàng h漃Āa gặp nhiều kh漃Ā khăn và áp lực từ thị trưng, đối với năm 2021 lợi nhuận gộp c漃Ā mức ổn định hơn so với năm 2020 do các hoạt động của công ty đã đi vào ổn định Điều này khẳng định một lần nữa ảnh hưởng của đại dịch đến tình hình kinh doanh của công ty như thế nào Cùng với đ漃Ā lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp giảm mạnh qua 3 năm Năm 2020, lợi nhuận sau thuế là 94.913.011 nghìn đồng, giảm 521.348 nghìn đồng tương ứng với 0.55% so với năm 2019 Năm 2021 lợi nhuận sau thuế là 22.400.283 nghìn đồng giảm 72.512.728 nghìn đồng tương ứng với 76,40% so với năm 2020, đây là một trong nhưng điều đáng lo ngại đến sư giảm mạnh về lợi nhuận sau thuế này Sở dĩ sự giảm mạnh này là do xu hướng chung của nền kinh tế trong những năm 2020 – 2021, nền kinh tế cả trong và ngoài nước bị suy thoái do ảnh hưởng từ đại dịch, gây ra nhiều kh漃Ā khăn đối với kinh doanh về các mặt hàng, sản phẩm hay các dịch vụ, cùng với việc tăng lãi su Āt ngân hàng làm cho lợi nhuận của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng theo

Năm 2020, doanh thu thuần giảm 18,96% so với năm 2019 và lợi nhuận giảm 0.55%

vì lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh giảm 74.23% nhưng lợi nhuận khác lại tăng đến 803,04% (do thu nhập khác tăng 765,06% so với năm 2019) và chi phí khác cũng tăng đến 272% Đây là giai đoạn c漃Ā sự biến đổi mạnh mẽ của nền khủng hoảng kinh tế bới dịch bệnh nên các chi phí trong thi gian đ漃Ā tăng cao làm ảnh hưởng đến doanh nghiệp Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng không quá nghiệm trọng với doanh nghiệp do c漃Ā các khoản lợi nhuận khác tăng làm giảm phần nào ảnh hưởng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh Tương tự năm 2021, doanh thu thuần giảm 10,45% so với năm 2020 nhưng lợi nhuận giảm đến 76,40% vì lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh giảm 15,7% và lợi nhuận khác giảm đến 93,67% trong khi chi phí khác lại tăng đến 48,12% Cho th Āy sự giảm mạnh cả về doanh thu và lợi nhuận trong 2021, do việc tiếp cận thị trưng gặp nhiều kh漃Ā khăn do các biện pháp giãn cách xã hội trên diện rộng trên cả nước và nguyên nhân lớn nh Āt là do thiếu hụt sản lượng sản xu Āt do thiếu lực lượng lao động và năng su Āt sản xu Āt sụt giảm khi thực hiện quy định an toàn trong đại dịch

Chi phí bán hàng năm 2020 giảm 26,13% so với năm 2019, tuy vậy lợi nhuận gộp của doanh nghiệp cũng giảm sâu 31,92%, cùng với việc gia tăng chi phí quản lý lên tới 14,85% làm cho các lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ch đạt 28.366.706 nghìn đồng trong năm

2020, giảm đến khoảng ¾ so với năm 2019, đây là một năm đầy kh漃Ā khăn đối với công ty BIBICA Đối với năm 2021 thì chi phí bán hàng c漃Ā biến động khá ích ch giảm 0,04 % so với năm 2020, lợi nhuận gộp giảm 2,46%, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng giảm 13,96%

so với cùng kỳ năm ngoái (2020), cho th Āy công ty cho chuyển biến tốt hơn năm 2020 và thích ứng hơn để phù hợp với điều kiện thị trưng

Doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2020 tăng 4.646.554 nghìn đồng tương ứng với 23,46% so với năm 2019 Doanh thu từ hoạt động tài chính tăng là do sự đ漃Āng g漃Āp của các cổ phiếu công ty tăng giá trong năm Tuy nhiên năm 2021 lại giảm 11.476.721 nghìn đồng tương ứng với giảm 48,67% so với năm 2020 Về chi phí quản lý của doanh nghiệp năm 2020 tăng 14,85% so với năm 2019 và đến năm 2021 đạt 69.514.930 nghìn đồng giảm 11.274.537 nghìn đồng tưng ứng với mức giảm 13,96% so với năm 2020 Cho th Āy năm 2021 doanh nghiệp cắt giảm hoạt động kinh doanh để phù hợp với thị trưng, đặc biệt là tình hình phúc tạp của dịch bệnh dẫn đến việc mua hàng trực tuyến tăng nhanhch漃Āng Về lợi nhuận khác của doanh nghiệp cũng c漃Ā sự thay đổi lớn qua 3 năm, năm 2020 lợi nhuận khác tăng đến 803,04% so với năm 2019, nh khoản lợi nhuận khác này đã giúp cho doanh nghiệp trụ đỡ trong khoảng thi gian kh漃Ā khăn này khi tăng gần 8 lần so với năm 2019 Nhưng vào năm 2021 lợi nhuận khác lại giảm mạnh đến 93,67% so với năm

2020 do tác động của tình hình đại dịch đã ảnh hưởng đến chủ yếu là hoạt động chuyển nhượng đ Āt của công ty BIBICA

22

2.2.2 Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (chiều dọc)

Đơn vị tính: ng

Mã

So v i doanh thu thuớ ần (%

10 3 Doanh thu thu n vầ ề bán hàng và

30 10 Lợi nhu n thu n t hoậ ầ ừ ạt động kinh

23

(Ngu ồn: tổng h p ợ và tính toán từ bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty Bibica giai đoạn 201

24

Nhìn vào bảng báo cáo ta c漃Ā thể th Āy, năm 2019 để c漃Ā 100đ doanh thu thuần thì công

ty phải bỏ ra 67,83 đồng giá vốn bán hàng, 4,68 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp Năm

2020, để c漃Ā 100đ doanh thu thuần thì công ty phải bỏ ra 72,98 đồng giá vốn bán hàng và 6,63 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2021 để c漃Ā 100đ doanh thu thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 70,57 đồng giá vốn bán hàng và 6,37 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp Vậy ta c漃Ā thể nhận th Āy rằng, để cùng đạt được 100đ doanh thu thuần trong mỗi năm thì

cả giá vốn bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng ở năm 2020 so với năm

2019, đây là do năm 2020 doanh nghiệp bắt đầu hoạt động với một số nhà máy và dây chuyền mới làm tăng chi phí cùng với nhiều áp lực từ thị trưng, bên cạnh đ漃Ā doanh nghiệp cũng đồng thi tích cực hỗ trợ các đối tác vượt qua kh漃Ā khăn ở thi điểm đại dịch cùng với các chính sách và chương trình cho cả khách hàng và nhân viên dẫn đến tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng Đến năm 2021 thì giá vốn bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều giảm nhưng không đáng kể, do một phần là các dây chuyền đã vào hoạt động ổn định và bên cạnh đ漃Ā doanh nghiệp cũng thực hiện các hoạt động khuyến mãi sản phẩm để nâng cao trong tình hình dịch bệnh dẫn đến chi phí bán hàng giữ ở mức cao và tăng nhẹ so với năm 2020, trong đ漃Ā giá vốn bán hàng giảm do thực hiện quy định giãn cách của xã hội dẫn đến v Ān đề mua hàng được chuyển đổi qua các sàn thương mại điện tử hay các app, cùng với đ漃Ā chi phí quản lý doanh nghiệp vẫn không thay đổi lớn, giảm nhẹ 0,26 so với năm 2020

Vào năm 2019 cứ 100đ doanh thu thuần thì c漃Ā 7,32 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, cứ 100 đồng doanh thu thuần thì năm 2020 đem lại 2,33 đồng lợi nhuân từ hoạt động kinh doanh và năm 2021 với 100 đồng doanh thu thuần thì c漃Ā 2,19 đồng lợi nhuận

từ hoạt động kinh doanh Từ đ漃Ā, th Āy rằng qua 3 năm lợi nhuận giảm rõ rệt, cụ thể năm

2019 đem lại lợi nhuận cao nh Āt, công ty hoạt động kinh doanh hiệu quả, đến năm 2020 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm mạnh so với năm 2019 còn 2,33 do giá vốn bán hàng tăng lên cùng với áp lực từ thị trưng đang gặp kh漃Ā khăn khiến cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh thu giảm Đến năm 2021, do còn ảnh hưởng của các yếu tố năm 2020 nên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cũng không cải thiện đáng kể, giảm nhẹ

so với cùng kỳ năm ngoái

Cứ 100đ doanh thu thuần thì lại đem đến lợi nhuận sau thuế TNDN ở năm 2019 là 6,35 đồng, năm 2020 đếm đến 7,79 đồng và năm 2021 thì c漃Ā 2,05 đồng Cho th Āy năm

2020 lợi nhuận sau thuế TNDN c漃Ā chiều hướng tăng lên so với năm 2019, nhưng đến năm

2021 thì lợi nhuận sau thuế TNDN này lại c漃Ā chiều hướng giảm mạnh, đây cũng là xu hướng chung của nền kinh tế trong giai đoạn bị ảnh hưởng bởi đại dịch

Kết luận: Như vậy, ta c漃Ā thể th Āy cả 3 năm 2019, 2020 và 2021 doanh nghiệp r Āt cố gắng tiếp tục đẩy mạnh hoạt động bán ra để tăng hay giúp doanh thu thuần đạt mức ổn định nhằm tăng lợi nhuận và tạo điều kiện để doanh nghiệp phát triển Tuy nhiên, doanh thu của doanh nghiệp liên tục giảm, hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng nặng, doanh nghiệp cần xem xét các v Ān đề như việc giảm doanh thu là do đâu, do sản lượng sản phẩm bán ra giảm hay do giá vốn bán hàng tăng, và nguyên nhân nào dẫn đến v Ān đề đ漃Ā và giá doanh nghiệp bán ra như thế nào Trong 3 năm đ漃Ā, doanh nghiệp do bị tác động của v Ān

đề dịch bệnh làm ảnh hưởng khá lớn đến doanh thu và lợi nhuận nhưng doanh nghiệp cũng đáp ứng được kế hoạch đã đề ra ban đầu theo sự biến đổi của thị trưng Tuy 3 năm 2019,

2020 và 2021 đều c漃Ā sự giảm sút so với năm trước nhưng nhìn chung hoạt động của công

ty c漃Ā sự thay đổi phù hợp với thị trưng nên hoạt động của công ty cũng ở mức ổn định

Đơn vị tính: nghìn đồng

I LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

2 Điều chỉnh cho các khoản

04 Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực

vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải

nộp)

26

doanh 298.696.627 -424.344.590 505.034.782

II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

+ 60 + 61) 403.522.192 112.811.737 202.816.925

(Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty giai đoạn 2019 – 2021)

2.3.1 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

C漃Ā thể th Āy các thành phần chính ảnh hưởng đến sự biến động của lưu chuyển tiền tệ

từ hoạt động kinh doanh là tổng lợi nhuận trước thuế, tăng các khoản thu, tăng hàng tồn kho, các khoản phải trả,…

Năm 2019, tổng lợi nhuận trước thuế là 120.541.811 nghìn đồng, trong khi đ漃Ā tiền lãi

-và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh dương nên trong năm 2019 lưu chuyển tiền thuần vẫn mang d Āu dương sau khi khoản phải trả tăng cao là 298.696.627 nghìn đồng

-kinh doanh của năm Cụ thể là, lợi nhuận trước thuế so với năm 2019 ch tăng 10,1%

Tăng các khoản phải thu tiếp tục âm 189.032.037 nghìn đồng (tăng 76,2% so với

-nhiều chi phí âm và đặc biệt là sự xu Āt hiện của tiền lãi vay l 5.293.828 nghìn đồng Từ à

-Năm 2021, tiếp tục bị ảnh hưởng nặng từ dịch bệnh Covid 19 nên lợi nhuận trước thuế năm 2021 giảm mạnh còn 29.892.588 nghìn đồng (giảm 75.67% so với năm 2020) Nhưng mặt khác do tăng các khoản thu tăng 89.287.288 nghìn đồng, tăng hàng tồn kho 37.526.679 nghìn đồng dẫn đến lưu chuyển tiền thuần năm 2021 là 505.034.782 nghìn đồng (tăng 929.379.372 nghìn đồng so với năm 2020)

-2.3.2 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư của Công ty Cổ phần Bibica chủ yếu đến từ tiền thu, chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định; cổ tức và lãi tiền gửi nhận được

Năm 2019, ta th Āy được tổng tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định quá lớn

là 260.091.608 nghìn đồng, là nhân tố chủ yếu chiếm phần lớn quyết định đến tổng tìn lưu chuyển của công ty Do đ漃Ā với số tiền đầu tư tài sản cố định quá lớn nên lưu chuyển tiền

-Năm 2020, công ty hạn chế chi mua sắm, xây dựng tài sản cố định ch chi 1.940.909 nghìn đồng, giảm được 99,25% so với năm 2019 Năm 2019 công ty đã thu hồi được 101.800.508 nghìn đồng cho th Āy công ty đã c漃Ā được những quyết định thông minh để mang lại lợi nhuận cao hơn Tổng lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư của công ty năm

-âm Doanh nghiệp cần tiếp tục đề ra những chiến lược, quyết định thông minh hơn nữa để mang lại lợi nhuận cao hơn

Năm 2021 Bibica c漃Ā quyết định vào đầu tư thêm vào 5 công ty con mới, chi 299.988.327 nghìn đồng Bên cạnh đ漃Ā, năm nay công ty còn quyết định đầu tư vào mua trái phiếu và tiền gửi ngân hàng c漃Ā kỳ hạn chi mạnh 58.660.000 nghìn đồng Tuy nhiên, việc thu hồi khoản tiền gửi ngân hàng c漃Ā kỳ hạn và bán trái phiếu giúp Bibica c漃Ā một khoản lợi nhuận đáng kể 351.354.595 nghìn đồng Điều này cho th Āy, Bibica đã sử dụng chiến lược một cách hiệu quả và sáng suốt trong quyết định đầu tư của mình Tuy vậy,

-Vậy nên Bibica vẫn phải tiếp tục cải thiện hơn nữa hoạt động đầu tư của mình

-điều đ漃Ā cho th Āy công ty tạo được ít tiền hơn số tiền sử dụng cho các hoạt động đầu tư

28

Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính là từ tiền thu từ đi vay; tiền trả nợ gốc vay; cổ

tiền tệ từ hoạt động tài chính Cho đến năm 2020, do tình hình dịch Covid 19 kéo dài nên

-đã xu Āt hiện các khoản thu chi từ việc đi vay Cụ thể tiền thu tư đi vay là 382.442.939 nghìn đồng và chi lãi gốc là 199.984.069 nghìn đồng Vì thế lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính cho năm 2020 mang số dương

Đến năm 2021, công ty không còn vay nữa nên không xu Āt hiện gì ở khoản thu chi từ việc đi vay Thay vào đ漃Ā, công ty do phải chi trả cổ tức 55.514.815 nghìn đồng và chi trả lãi gốc 182.458.870 nghìn đồng nên lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính cho năm 2021 mang số âm

❖ Tổng kết

Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và tài chính ta c漃Ā lưu chuyển tiền thuần trong năm Do việc lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư và đầu tư tài chính mang d Āu âm nên lưu chuyển tiền thuần trong năm mang d Āu âm, mặc dù lưu chuyển tiền

từ hoạt động kinh doanh khá ổn định Xong, đến năm 2019 công ty đã c漃Ā những định hướng khác để cải thiện một cách tốt nh Āt nh vào việc lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh một cách hợp lý và tạm dừng việc lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính, nên lưu chuyển tiền thuần trong năm 2019 mang d Āu dương Sang đến năm 2020, tình hình dịch bệnh làm công ty không kịp thi phản ứng, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh đã gặp nhiều trở ngại lớn dẫn đến giảm 424.344.590 nghìn đồng giảm 42%, nh việc lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính nên đã phần nào giảm bớt 182.458.870 nghìn đồng trong lưu chuyển tiền tệ nhưng lưu chuyển tiền thuần trong năm vẫn mang d Āu âm Tuy vậy, tiền và các khoản tương đương tiền từ năm 2019 - 2021 vẫn mang d Āu dương Tuy nhiên năm 2020 và 2021 c漃Ā nhiều kh漃Ā khăn do gặp phải tình hình dịch bệnh

B ảng 2.7 : H s ệ ố kh ả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Bibica từ năm 2019 - 2021

Hình 2 : Đồ thị biểu diễn hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn từ năm 2019 4 - 2021 Công ty Bibica c漃Ā khả năng thanh toán hiện thi qua 3 năm đều lớn hơn 1 (HH>1), Bibica c漃Ā thừa khả năng thanh toán, c漃Ā tình hình Tài chính khả quan, phản ánh mức độ đảm bảo chi trả các khoản nợ cao, rủi ro phá sản của công ty th Āp, cho th Āy sự dồi dào trong khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhưng hệ số này quá cao thì không tốt lại giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp (như năm 2020 của Bibica thì hệ số này khá

-hưởng tới khả năng thanh toán hiện thi của công ty, nên duy trì trình trạng này không nên

ĐỒ THỊ BIỂU DIỄN HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN

NỢ NGẮN HẠN TỪ NĂM 2019 - 2021

30

2.4.1.2 H sệ ố khả năng thanh toán nhanh (QR)

QR = Ti ền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn / Tổ ng n ngợ ắn h n ạ

Hay

Hình 2 : Đồ thị biểu diễn hệ số khả năng thanh toán nhanh từ năm 2019 5 - 2021

-năng thanh toán r Āt thuận lợi trong đ漃Ā năm 2020 khả -năng thanh toán tăng cao nh Āt với 1,37 cho th Āy tiền lực của Doanh nghiệp dư khả năng chi thanh toán mà không cần bán

nhanh tốt dốc nhanh ch漃Āng giảm mạnh từ 1.37 năm 2020 xuống còn 0.95 năm 2021 cho

Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

ĐỒ THỊ BIỂU DIỄN HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TOÁN

NHANH TỪ NĂM 2019 - 2021

th Āy một năm đầy biến động khả năng thanh toán nhanh bị gặp kh漃Ā khăn, nguyên nhân giảm sút này là do các khoảng nợ ngắn hạn cũng tăng mạnh 430.844.582 nghìn đồng năm

động dẫn đến doanh nghiệp không ch bị ứ động hàng h漃Āa mà còn cần nhiều khoản vay để duy trì hoạt động của doanh nghiệp Do đ漃Ā cần giải ph漃Āng nhanh lượng hàng tồn kho làm

hoạt động kinh doanh để đảm bảo khả năng thanh toán

Hình 2 : Đồ thị biểu diễn hệ số nợ trên tổng tài sản từ năm 2019 6 - 2021

nghiệp Bibica được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu Tỷ số tăng lên ở năm 2021 chứng tỏ công

ty đã c漃Ā chiều hướng phát triển tốt, tận dụng được các kênh huy động vốn bằng nợ (nợ

Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

ĐỒ THỊ BIỂU DIỄN HỆ SỐ NỢ TRÊN TỔNG TÀI

SẢN TỪ NĂM 2019 - 2021

32

chủ của công ty cao nhưng vẫn phải cần khai tốt đòn bẩy tài chính Bên cạnh đ漃Ā, vào năm

2021, nguồn vốn của Bibica vẫn giữ tỷ lệ cơ c Āu nợ vay ở mức th Āp trong đ漃Ā thì nợ vay tài chính ch ở mức 2% trên tổng tài sản, cho th Āy hoạt động này cả công ty vẫn ở mức an toàn

Hình 2 : Đồ thị biểu diễn hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu từ năm 2019 7 - 2021

Cả 3 năm hệ số đều bé hơn 1 chứng doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu Năm 2020 tỷ lệ D/E giảm so với năm 2019 từ 0,56 giảm xuống còn 0,41 nguyên nhân do nợ phải trả giảm từ 566,570,957 nghìn đồng còn 447,380,120 nghìn đồng

và tăng VCSH từ 1,003,877,376 nghìn đồng lên 1,095,722,056 nghìn đồng Đến năm 2021

Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

ĐỒ THỊ HỆ SỐ NỢ TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU TỪ NĂM

2019 - 2021

tăng nợ phải trả lên 658,073,870 nghìn nhưng giảm VCSH còn 981,464,266 nghìn đồng dẫn đến tỷ lệ D/E tăng lên thành 0,67 Hệ số ở cả 3 năm đều nằm ở mức ổn định, không c漃Ā sự chênh lệch quá nhiều, cho th Āy nguồn vốn hoạt động của doanh nghiệp từ vốn chủ

sở hữu dồi dào, nợ th Āp, không chịu nhiều áp lực tài chính và đang kinh doanh c漃Ā hiệu quả

2.4.1.5 H sệ ố khả năng thanh toán của tài sản lưu động

Hay

B ảng 2.11 : H s ệ ố kh ả năng thanh toán của tài sản lưu động của công ty Bibica từ