Tài Chính - Ngân Hàng - Công Nghệ Thông Tin, it, phầm mềm, website, web, mobile app, trí tuệ nhân tạo, blockchain, AI, machine learning - Tài chính - Ngân hàng 47 Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng Số 252- Tháng 5. 2023 Tác động của công nghệ thông tin và truyền thông đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính dưới sự điều tiết của sở hữu Nhà nước Đỗ Khánh Ly Trường Đại học Công nghiệp TP. Hồ Chí Minh Ngày nhận: 22112022 Ngày nhận bản sửa: 13122022 Ngày duyệt đăng: 20122022 Tóm tắt: Bài viết này nhằm mục đích đánh giá tầm quan trọng của sở hữu Nhà nước trong việc điều tiết ảnh hưởng của công nghệ thông tin và truyền thông đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2016- 2020, và sử dụng dữ liệu được thu thập từ 231 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh. Bài viết áp dụng các phương pháp bình phương nhỏ nhất gộp, mô hình ảnh hưởng cố định, mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên và phương pháp điều chỉnh sai số chuẩn cho dữ liệu bảng của Driscoll-Kraay. Kết quả nghiên Impact of Information Communication Technologies on the quality of financial statement information under the moderation of state ownership Abstract: This research aims to assess the significance of state ownership in moderating the influence of Information Communication Technologies on the quality of financial statement information of non-financial listed enterprises in Vietnam from 2016 to 2020 and using data from 231 non-financial listed enterprises in Ho Chi Minh City Stock Exchange. The Poold-OLS, fixed-effects model, random-effects model, and Driscoll- Kraay standard error methods were employed. The finding shows that Information Communication Technologies has a positive effect on the quality of financial statement information. Moreover, state-owned can moderate the relationship between Information Communication Technologies and the quality of financial statement information. Accordingly, the research results recommend that the Government should strengthen policies to promote development of Information Communication Technologies to improve the quality of financial statement information. Keywords: Quality of financial statement information, Information Communication Technologies, State ownership, Vietnam. Doi: 10.59276TCKHDT.2023.05.2455 Do, Khanh Ly Email: dokhanhlyiuh.edu.vn Industrial University of Ho Chi Minh City Tác động của công nghệ thông tin và truyền thông đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính dưới sự điều tiết của sở hữu Nhà nước48Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng- Số 252- Tháng 5. 2023 cứu cho thấy, công nghệ thông tin và truyền thông có tác động tích cực đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp. Hơn nữa, sở hữu Nhà nước có tác động điều tiết đến mối quan hệ giữa công nghệ thông tin và truyền thông và chất lượng thông tin báo cáo tài chính. Dựa vào kết quả nghiên cứu, Chính phủ cần có các chính sách để thúc đẩy phát triển công nghệ thông tin và truyền thông nhằm cải thiện tốt hơn chất lượng thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp. Từ khóa: Chất lượng thông tin báo cáo tài chính, Công nghệ thông tin và truyền thông, Sở hữu Nhà nước, Việt Nam 1. Giới thiệu Trong những năm gần đây, thị trường tài chính ở các quốc gia phát triển mạnh mẽ đòi hỏi các doanh nghiệp hoạt động trên thị trường vốn phải trung thực trong công bố thông tin tạo điều kiện để hình thành kênh thu hút vốn hiệu quả cho các doanh nghiệp. Thông tin bất thường sẽ được giảm thiểu trong các doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính (BCTC) được cải thiện (Irwandi, 2020), và để giảm thiểu sự bất cân đối thông tin thì chất lượng BCTC đóng vai trò quan trọng. Theo đó, chủ đề nghiên cứu chất lượng thông tin BCTC được một số nghiên cứu thực hiện (Amrah và Hashim, 2020; Ashraf và cộng sự, 2020; Assad và Alshurideh, 2020; Hasan và cộng sự, 2020; Irwandi, 2020; Muttakin và cộng sự, 2020; Sumaryati và cộng sự, 2020; Younis, 2020). Tại Việt Nam, chủ đề nghiên cứu chất lượng thông tin BCTC cũng được một số học giả quan tâm (Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự, 2020; Phuong và Hung, 2020; Tran và cộng sự, 2021a, 2021b). ICT (viết tắt của Information Communication Technology) là chỉ số ứng dụng công nghệ, thông tin và truyền thông của một ngành, địa phương hay một tổ chức. ICT được ứng dụng trong nhiều lĩnh vực, giúp cải thiện hiệu quả hoạt động, tăng khả năng giám sát, giảm những tác động tiêu cực từ bên ngoài (Drummer và cộng sự, 2017). Tại Việt Nam, sự phát triển của công nghệ, thông tin và truyền thông đã có nhiều tác động đến hoạt động của doanh nghiệp, góp phần giúp các thông tin của doanh nghiệp đầy đủ và chính xác hơn đến cổ đông của doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang dần hội nhập thì yêu cầu chất lượng thông tin BCTC rất được các nhà đầu tư quan tâm. Vậy, sự phát triển của công nghệ, thông tin và truyền thông có ảnh hưởng như thế nào đến chất lượng thông tin BCTC trở thành một câu hỏi thú vị thúc đẩy tác giả tìm hiểu vấn đề này. Nghiên cứu này nhằm mục đích tìm hiểu vai trò của sở hữu nhà nước trong việc điều tiết ảnh hưởng của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam. Nghiên cứu trả lời 02 (hai) câu hỏi: (1) ICT có tác động đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam không?; (2) Liệu các doanh nghiệp có sở hữu nhà nước có điều tiết tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam không? Để trả lời các câu hỏi nghiên cứu trên, nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 231 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam từ năm 2016 đến năm 2020. Kết quả phân tích cho thấy, ĐỖ KHÁNH LY49Số 252- Tháng 5. 2023- Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng ICT có tác động tích cực đến chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp, trong khi đó, biến tương tác giữa ICT và sở hữu Nhà nước lại có tác động tiêu cực đến chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp. Hơn nữa, đòn bẩy tài chính, quy mô doanh nghiệp, dòng tiền hoạt động kinh doanh, và sở hữu Nhà nước có tác động tích cực đến chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp. Ngược lại, tốc độ tăng trưởng doanh thu lại có tác động tiêu cực đến chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp. Nghiên cứu đóng góp hai nội dung chính như sau: Thứ nhất, kết quả nghiên cứu bổ sung vào tài liệu nghiên cứu tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp. Đây là nghiên cứu đầu tiên thực hiện kiểm tra tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam. Trong khi các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam tập trung vào phân tích tác động của năng lực lãnh đạo và kế toán (Tran và cộng sự, 2021a), hiệu quả tổ chức (Tran và cộng sự, 2021b), hội đồng quản trị (Phuong và Hung, 2020); Thứ hai, nghiên cứu làm sáng tỏ tầm quan trọng của ICT đối với việc nâng cao chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam, làm cơ sở để Chính phủ đưa ra các chính sách khuyến nghị góp phần nâng cao chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp. Các nội dung tiếp theo của nghiên cứu được cấu trúc gồm: Phần 2 trình bày tổng quan lý thuyết, Phần 3 trình bày phương pháp nghiên cứu bao gồm dữ liệu nghiên cứu, mô hình nghiên cứu và phương pháp phân tích, Phần 4 trình bày kết quả nghiên cứu và thảo luận, và Phần 5 trình bày kết luận. 2. Tổng quan lý thuyết Lý thuyết tín hiệu được đề xuất bởi Spence (1973) với giả định thị trường tồn tại hiện tượng bất cân xứng thông tin. Lý thuyết tín hiệu đề cập đến trạng thái cân bằng, với một bên là đối tượng có lợi thế về thông tin tốt hơn nên đưa ra một số tín hiệu cho các bên khác, do đó, các doanh nghiệp muốn tăng khả năng thu hút vốn đầu tư sẽ đưa ra tín hiệu là chất lượng thông tin trên BCTC sẽ cao hơn so với các doanh nghiệp khác. Hơn nữa, trên thị trường luôn tồn tại sự xung đột giữa nhà quản lý và cổ đông công ty, do đó nhà quản lý có thể công bố các thông tin không chính xác để có được phúc lợi tốt hơn (Irwandi, 2020). Chất lượng BCTC tốt làm giảm sự bất cân xứng thông tin giữa cổ đông và nhà quản lý (Landsman và cộng sự, 2012). Nghiên cứu của Younis (2020) đã chứng minh tác động của việc sử dụng Big Data đến việc cải thiện chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp. Công nghệ thông tin phát triển nâng cao khả năng của công ty trong việc thực hiện các kiểm soát nội bộ hiệu quả, giúp thúc đẩy BCTC chất lượng cao (Geerts và cộng sự, 2013). Irwandi (2020) cho rằng có nhiều yếu tố làm suy yếu khả năng của cổ đông trong việc thu thập các thông tin liên quan để giảm sát tốt hơn các hoạt động của người quản lý. Tại Việt Nam, sự phát triển công nghệ thông tin và truyền thông có thể giúp nhà đầu tư tăng khả năng tiếp cận nhiều thông tin hơn, góp phần tăng khả năng kiểm soát của nhà đầu tư đối với thông tin và giảm khả năng bất cân xứng thông tin trên thị trường, kết quả làm tăng chất lượng thông tin BCTC. Từ các phân tích trên, tác giả đề xuất giả thuyết nghiên cứu thứ nhất như sau: H1: ICT có tác động cùng chiều đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam. Trên quan điểm của lý thuyết đại diện, xung đột lợi ích giữa người quản lý công ty và cổ đông nảy sinh do sự khác biệt về lợi ích Tác động của công nghệ thông tin và truyền thông đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính dưới sự điều tiết của sở hữu Nhà nước50Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng- Số 252- Tháng 5. 2023 của họ trong công ty (Jensen và Meckling, 1976). Các nghiên cứu khác khẳng định mối quan hệ giữa các quyết định đầu tư của doanh nghiệp và vấn đề đại diện của doanh nghiệp (Jensen, 1986; Kim và cộng sự, 1998; Myers và Majluf, 1984), cho rằng vấn đề bất cân xứng thông tin giữa các nhà quản lý và cổ đông đã được thể hiện có ảnh hưởng đến quyết định của doanh nghiệp. Scott (2012) cho rằng lý thuyết đại diện giải thích mối quan hệ giữa người quản lý và cổ đông của công ty, mối liên hệ này có liên quan đến rủi ro kiện tụng và bảo vệ cổ đông vì công ty có xu hướng che đậy thông tin bằng việc cung cấp các BCTC hấp dẫn để thúc đẩy nhà đầu tư. Nghiên cứu của Dragomir và cộng sự (2022) đã chứng minh rằng mức độ tập trung sở hữu nhà nước càng cao có tương quan nghịch với chất lượng BCTC của các doanh nghiệp nhà nước tại Romania. Các doanh nghiệp có sở hữu nhà nước có tồn tại mâu thuẫn lợi ích giữa cổ đông tư nhân và nhà nước (Uddin, 2015). Các đại diện có quyền lực chính trị để can thiệp vào các quyết định của các công ty nhằm giữ các mục tiêu của chính phủ theo các mục tiêu kinh tế, chính trị và xã hội, vì vậy họ có động lực để nắm giữ quyền sở hữu nhà nước đối với các doanh nghiệp để kiểm soát các chiến lược quan trọng (Uddin, 2015). Ngược lại, động lực của các cổ đông tư nhân không chỉ quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp mà còn là cơ hội tăng trưởng (Uddin, 2016). Chính vì vậy, tác giả cho rằng đối với các doanh nghiệp có sở hữu nhà nước thì sự phát triển của công nghệ thông tin và truyền thông đối với chất lượng thông tin BCTC có thể bị tác động tiêu cực vì các doanh nghiệp nhà nước còn phải theo đuổi các mục tiêu kinh tế - xã hội của đất nước. Từ các phân tích trên, tác giả đề xuất giả thuyết nghiên cứu thứ hai như sau: H2: ICT có tác động ngược chiều đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam: khi có sự điều tiết bởi yếu tố sở hữu nhà nước. 3. Phương pháp nghiên cứu 3.1. Dữ liệu nghiên cứu Dữ liệu trong nghiên cứu được thu thập từ 231 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HOSE) trong giai đoạn từ 2016 đến 2020. Nguyên nhân tác giả chỉ lựa chọn trong giai đoạn này là do: (1) Dữ liệu về số người sử dụng internet tại Việt Nam chỉ đến năm 2020; (2) Để đo lường mức độ dồn tích bất thường của doanh nghiệp thì tác giả phải sử dụng biến với độ trễ (phải sử dụng năm gốc là năm 2015), vì vậy nghiên cứu này chỉ sử dụng dữ liệu của doanh nghiệp niêm yết từ năm 2016. Dữ liệu được thu thập phải đáp ứng các điều kiện: (1) Doanh nghiệp cung cấp đầy đủ BCTC từ 2016 đến 2020; (2) Tất cả BCTC đã được kiểm toán và báo cáo kiểm toán phải ý kiến chấp nhận tính hợp lý. Riêng dữ liệu về số người sử dụng internet của Việt Nam được thu thập từ cơ sở dữ liệu của World Bank (2022). 3.2. Mô hình nghiên cứu Nghiên cứu này tập trung vào đánh giá tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính tại Việt Nam. Dựa trên lý thuyết và các nghiên cứu có liên quan, tác giả xây dựng mô hình sau để đánh giá tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính tại Việt Nam như sau: DAi,t = α 0 + β 1ICTi,t + β 2ICTSOWNi,t + β3LLEVi,t + β 4SIZEi,t + β 5CFOi,t + β6GROWTHi,t + β7SOWNi,t + ɛi,t Trong đó: i đại diện cho doanh nghiệp, t đại ĐỖ KHÁNH LY51Số 252- Tháng 5. 2023- Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng diện cho năm, α là hệ số chặn, β là hệ số hồi quy, ɛ là sai số ngẫu nhiên. Cụ thể: DA: chất lượng thông tin BCTC, được đo lường bằng mức độ dồn tích bất thường dựa trên mô hình của Dechow và cộng sự (1995). ICT: công nghệ thông tin và truyền thông được đo lường bằng logarithm tự nhiên của số người sử dụng internet (Ozcan và Apergis, 2018). ICT được định nghĩa là sự tích hợp của máy tính, mạng máy tính và truyền thông điện tử (Southern và Tilley, 2000). ICT được định nghĩa một thuật ngữ bao gồm bất kỳ thiết bị hoặc ứng dụng truyền thông nào (Adeleye và Eboagu, 2019). Một số nghiên cúu đã tiến hành đo lường ICT dựa trên chỉ số người dùng Internet (Adeleye và Eboagu, 2019; Alshubiri và cộng sự, 2019; Cheng và cộng sự, 2021; Sassi và Goaied, 2013). ICTSOWN: biến tương tác giữa sở hữu nhà nước và ICT. Các biến kiểm soát đưa vào mô hình nghiên cứu bao gồm: + LEV: đòn bẩy tài chính, được đo lường bằng tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản (Đỗ Khánh Ly, 2022). Các doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính nhiều hơn sẽ thúc đẩy doanh nghiệp nâng cao chất lượng thông tin BCTC (Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự, 2020). Đòn bẩy tài chính được chứng minh là có tác động tích cực đến chất lượng thông tin BCTC (Phuong và Hung, 2020). + SIZE: quy mô doanh nghiệp, được đo lường bằng logarithm tự nhiên của tổng tài sản (Đỗ Khánh Ly, 2022; Phuong và Hung, 2020). Quy mô doanh nghiệp được chứng minh là có tác động tiêu cực đến chất lượng thông tin BCTC (Phuong và Hung, 2020). + CFO: dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, được đo lường bằng dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trên tổng tài sản (Đỗ Khánh Ly, 2022; Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự, 2020). + GROWTH: tốc độ tăng của doanh thu, được đo lường bằng hiệu số của doanh thu năm t và doanh thu năm t-1 chia cho doanh thu năm t-1 (Fasano và Deloof, 2021). + SOWN: sở hữu nhà nước, được đo lường bằng tỷ lệ phần trăm số cổ phần sở hữu của Nhà nước trên tổng số cổ phần của doanh nghiệp (Đỗ Khánh Ly, 2022; Guo và Ma, 2015). Tất cả các biến trong mô hình nghiên cứu được tác giả tóm tắt tại Bảng 1. Bảng 1. Tóm tắt các biến trong mô hình nghiên cứu Ký hiệu Tên biến Đo lường Nguồn tham khảo DA Chất lượng thông tin BCTC Mức độ dồn tích bất thường Dechow và cộng sự (1995) ICT Công nghệ thông tin và truyền thông Logarithm tự nhiên của số người sử dụng internet Ozcan và Apergis (2018). LEV Đòn bẩy tài chính Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản Đỗ Khánh Ly (2022). SIZE Quy mô doanh nghiệp logarithm tự nhiên của tổng tài sản Đỗ Khánh Ly (2022), Phuong và Hung (2020). CFO Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trên tổng tài sản Đỗ Khánh Ly (2022), Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự (2020) GROWTH Tốc độ tăng của doanh thu hiệu số của doanh thu năm t và doanh thu năm t-1 chia cho doanh thu năm t-1 Fasano và Deloof (2021). SOWN Sở hữu Nhà nước Tỷ lệ phần trăm số cổ phần sở hữu của nhà nước trên tổng số cổ phần của doanh nghiệp Đỗ Khánh Ly (2022), Guo và Ma (2015) Nguồn: Tác giả tổng hợp Tác động của công nghệ thông tin và truyền thông đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính dưới sự điều tiết của sở hữu Nhà nước52Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng- Số 252- Tháng 5. 2023 Đối với dữ liệu bảng, các phương pháp hồi quy thường được sử dụng phổ biến là mô hình ước lượng bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), mô hình ảnh hưởng cố định (Fixed-effects), và mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random-effects). Trong nghiên cứu này, để lựa chọn giữa mô hình Fixed- effects và mô hình Random-effects thì tác giả sử dụng kiểm định Hausman để xác định mô hình tốt nhất, và để lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình Random- effects, tác giả sử dụng kiểm định Breusch- Pagan Lagrange Multiplier (kiểm định LM). Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng tiến hành một số kiểm định về các khuyết tật của mô hình bao gồm: hệ số VIF (Variance Inflation Factor) được dùng để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến (Hair và cộng sự, 1995), và kiểm định Wooldridge được dùng để kiểm tra hiện tượng tự tương quan (Wooldridge, 2005). Để giải quyết tồn tại vấn đề tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, tác giả sử dụng phương pháp điều chỉnh sai số chuẩn cho dữ liệu bảng của Driscoll và Kraay (1...
Trang 1đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính dưới sự điều tiết của sở hữu Nhà nước
Đỗ Khánh Ly
Trường Đại học Công nghiệp TP Hồ Chí Minh Ngày nhận: 22/11/2022 Ngày nhận bản sửa: 13/12/2022 Ngày duyệt đăng: 20/12/2022
Tóm tắt: Bài viết này nhằm mục đích đánh giá tầm quan trọng của sở hữu Nhà
nước trong việc điều tiết ảnh hưởng của công nghệ thông tin và truyền thông
đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp phi tài chính
niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2016- 2020, và sử dụng dữ liệu được thu
thập từ 231 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán
TP Hồ Chí Minh Bài viết áp dụng các phương pháp bình phương nhỏ nhất gộp,
mô hình ảnh hưởng cố định, mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên và phương pháp
điều chỉnh sai số chuẩn cho dữ liệu bảng của Driscoll-Kraay Kết quả nghiên
Impact of Information & Communication Technologies on the quality of financial statement
information under the moderation of state ownership
Abstract: This research aims to assess the significance of state ownership in moderating the influence of
Information & Communication Technologies on the quality of financial statement information of non-financial listed enterprises in Vietnam from 2016 to 2020 and using data from 231 non-financial listed enterprises in
Ho Chi Minh City Stock Exchange The Poold-OLS, fixed-effects model, random-effects model, and
Driscoll-Kraay standard error methods were employed The finding shows that Information & Communication
Technologies has a positive effect on the quality of financial statement information Moreover, state-owned
can moderate the relationship between Information & Communication Technologies and the quality of
financial statement information Accordingly, the research results recommend that the Government should
strengthen policies to promote development of Information & Communication Technologies to improve the
quality of financial statement information.
Keywords: Quality of financial statement information, Information & Communication Technologies, State
ownership, Vietnam.
Doi: 10.59276/TCKHDT.2023.05.2455
Do, Khanh Ly
Email: dokhanhly@iuh.edu.vn
Industrial University of Ho Chi Minh City
Trang 2cứu cho thấy, công nghệ thông tin và truyền thông có tác động tích cực đến
chất lượng thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Hơn nữa, sở hữu
Nhà nước có tác động điều tiết đến mối quan hệ giữa công nghệ thông tin và
truyền thông và chất lượng thông tin báo cáo tài chính Dựa vào kết quả nghiên
cứu, Chính phủ cần có các chính sách để thúc đẩy phát triển công nghệ thông
tin và truyền thông nhằm cải thiện tốt hơn chất lượng thông tin báo cáo tài
chính của các doanh nghiệp.
Từ khóa: Chất lượng thông tin báo cáo tài chính, Công nghệ thông tin và truyền
thông, Sở hữu Nhà nước, Việt Nam
1 Giới thiệu
Trong những năm gần đây, thị trường tài
chính ở các quốc gia phát triển mạnh mẽ
đòi hỏi các doanh nghiệp hoạt động trên
thị trường vốn phải trung thực trong công
bố thông tin tạo điều kiện để hình thành
kênh thu hút vốn hiệu quả cho các doanh
nghiệp Thông tin bất thường sẽ được giảm
thiểu trong các doanh nghiệp thông qua các
báo cáo tài chính (BCTC) được cải thiện
(Irwandi, 2020), và để giảm thiểu sự bất cân
đối thông tin thì chất lượng BCTC đóng vai
trò quan trọng Theo đó, chủ đề nghiên cứu
chất lượng thông tin BCTC được một số
nghiên cứu thực hiện (Amrah và Hashim,
2020; Ashraf và cộng sự, 2020; Assad
và Alshurideh, 2020; Hasan và cộng sự,
2020; Irwandi, 2020; Muttakin và cộng sự,
2020; Sumaryati và cộng sự, 2020; Younis,
2020) Tại Việt Nam, chủ đề nghiên cứu
chất lượng thông tin BCTC cũng được một
số học giả quan tâm (Ngô Nhật Phương
Diễm và cộng sự, 2020; Phuong và Hung,
2020; Tran và cộng sự, 2021a, 2021b)
ICT (viết tắt của Information &
Communication Technology) là chỉ số
ứng dụng công nghệ, thông tin và truyền
thông của một ngành, địa phương hay một
tổ chức ICT được ứng dụng trong nhiều
lĩnh vực, giúp cải thiện hiệu quả hoạt động,
tăng khả năng giám sát, giảm những tác
động tiêu cực từ bên ngoài (Drummer và cộng sự, 2017) Tại Việt Nam, sự phát triển của công nghệ, thông tin và truyền thông
đã có nhiều tác động đến hoạt động của doanh nghiệp, góp phần giúp các thông tin của doanh nghiệp đầy đủ và chính xác hơn đến cổ đông của doanh nghiệp Tuy nhiên, trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang dần hội nhập thì yêu cầu chất lượng thông tin BCTC rất được các nhà đầu tư quan tâm Vậy, sự phát triển của công nghệ, thông tin
và truyền thông có ảnh hưởng như thế nào đến chất lượng thông tin BCTC trở thành một câu hỏi thú vị thúc đẩy tác giả tìm hiểu vấn đề này
Nghiên cứu này nhằm mục đích tìm hiểu vai trò của sở hữu nhà nước trong việc điều tiết ảnh hưởng của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam Nghiên cứu trả lời 02 (hai) câu hỏi: (1) ICT có tác động đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam không?; (2) Liệu các doanh nghiệp có sở hữu nhà nước có điều tiết tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam không? Để trả lời các câu hỏi nghiên cứu trên, nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 231 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam từ năm 2016 đến năm 2020 Kết quả phân tích cho thấy,
Trang 3ICT có tác động tích cực đến chất lượng
thông tin BCTC của doanh nghiệp, trong
khi đó, biến tương tác giữa ICT và sở hữu
Nhà nước lại có tác động tiêu cực đến chất
lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp
Hơn nữa, đòn bẩy tài chính, quy mô doanh
nghiệp, dòng tiền hoạt động kinh doanh,
và sở hữu Nhà nước có tác động tích cực
đến chất lượng thông tin BCTC của doanh
nghiệp Ngược lại, tốc độ tăng trưởng
doanh thu lại có tác động tiêu cực đến chất
lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp
Nghiên cứu đóng góp hai nội dung chính
như sau: Thứ nhất, kết quả nghiên cứu
bổ sung vào tài liệu nghiên cứu tác động
của ICT đến chất lượng thông tin BCTC
của các doanh nghiệp Đây là nghiên cứu
đầu tiên thực hiện kiểm tra tác động của
ICT đến chất lượng thông tin BCTC của
các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại
Việt Nam Trong khi các nghiên cứu trước
đây tại Việt Nam tập trung vào phân tích
tác động của năng lực lãnh đạo và kế toán
(Tran và cộng sự, 2021a), hiệu quả tổ chức
(Tran và cộng sự, 2021b), hội đồng quản trị
(Phuong và Hung, 2020); Thứ hai, nghiên
cứu làm sáng tỏ tầm quan trọng của ICT
đối với việc nâng cao chất lượng thông tin
BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính
niêm yết tại Việt Nam, làm cơ sở để Chính
phủ đưa ra các chính sách khuyến nghị góp
phần nâng cao chất lượng thông tin BCTC
của các doanh nghiệp
Các nội dung tiếp theo của nghiên cứu được
cấu trúc gồm: Phần 2 trình bày tổng quan
lý thuyết, Phần 3 trình bày phương pháp
nghiên cứu bao gồm dữ liệu nghiên cứu, mô
hình nghiên cứu và phương pháp phân tích,
Phần 4 trình bày kết quả nghiên cứu và thảo
luận, và Phần 5 trình bày kết luận
2 Tổng quan lý thuyết
Lý thuyết tín hiệu được đề xuất bởi Spence
(1973) với giả định thị trường tồn tại hiện tượng bất cân xứng thông tin Lý thuyết tín hiệu đề cập đến trạng thái cân bằng, với một bên là đối tượng có lợi thế về thông tin tốt hơn nên đưa ra một số tín hiệu cho các bên khác, do đó, các doanh nghiệp muốn tăng khả năng thu hút vốn đầu tư sẽ đưa ra tín hiệu là chất lượng thông tin trên BCTC
sẽ cao hơn so với các doanh nghiệp khác Hơn nữa, trên thị trường luôn tồn tại sự xung đột giữa nhà quản lý và cổ đông công
ty, do đó nhà quản lý có thể công bố các thông tin không chính xác để có được phúc lợi tốt hơn (Irwandi, 2020) Chất lượng BCTC tốt làm giảm sự bất cân xứng thông tin giữa cổ đông và nhà quản lý (Landsman
và cộng sự, 2012) Nghiên cứu của Younis (2020) đã chứng minh tác động của việc
sử dụng Big Data đến việc cải thiện chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp Công nghệ thông tin phát triển nâng cao khả năng của công ty trong việc thực hiện các kiểm soát nội bộ hiệu quả, giúp thúc đẩy BCTC chất lượng cao (Geerts và cộng
sự, 2013) Irwandi (2020) cho rằng có nhiều yếu tố làm suy yếu khả năng của cổ đông trong việc thu thập các thông tin liên quan để giảm sát tốt hơn các hoạt động của người quản lý
Tại Việt Nam, sự phát triển công nghệ thông tin và truyền thông có thể giúp nhà đầu tư tăng khả năng tiếp cận nhiều thông tin hơn, góp phần tăng khả năng kiểm soát của nhà đầu tư đối với thông tin và giảm khả năng bất cân xứng thông tin trên thị trường, kết quả làm tăng chất lượng thông tin BCTC
Từ các phân tích trên, tác giả đề xuất giả thuyết nghiên cứu thứ nhất như sau:
H1: ICT có tác động cùng chiều đến chất
lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam.
Trên quan điểm của lý thuyết đại diện, xung đột lợi ích giữa người quản lý công ty và cổ đông nảy sinh do sự khác biệt về lợi ích
Trang 4của họ trong công ty (Jensen và Meckling,
1976) Các nghiên cứu khác khẳng định
mối quan hệ giữa các quyết định đầu tư của
doanh nghiệp và vấn đề đại diện của doanh
nghiệp (Jensen, 1986; Kim và cộng sự,
1998; Myers và Majluf, 1984), cho rằng
vấn đề bất cân xứng thông tin giữa các nhà
quản lý và cổ đông đã được thể hiện có ảnh
hưởng đến quyết định của doanh nghiệp
Scott (2012) cho rằng lý thuyết đại diện
giải thích mối quan hệ giữa người quản lý
và cổ đông của công ty, mối liên hệ này có
liên quan đến rủi ro kiện tụng và bảo vệ cổ
đông vì công ty có xu hướng che đậy thông
tin bằng việc cung cấp các BCTC hấp dẫn
để thúc đẩy nhà đầu tư
Nghiên cứu của Dragomir và cộng sự (2022)
đã chứng minh rằng mức độ tập trung
sở hữu nhà nước càng cao có tương quan
nghịch với chất lượng BCTC của các doanh
nghiệp nhà nước tại Romania Các doanh
nghiệp có sở hữu nhà nước có tồn tại mâu
thuẫn lợi ích giữa cổ đông tư nhân và nhà
nước (Uddin, 2015) Các đại diện có quyền
lực chính trị để can thiệp vào các quyết định
của các công ty nhằm giữ các mục tiêu của
chính phủ theo các mục tiêu kinh tế, chính
trị và xã hội, vì vậy họ có động lực để nắm
giữ quyền sở hữu nhà nước đối với các
doanh nghiệp để kiểm soát các chiến lược
quan trọng (Uddin, 2015) Ngược lại, động
lực của các cổ đông tư nhân không chỉ quan
tâm đến hoạt động của doanh nghiệp mà còn
là cơ hội tăng trưởng (Uddin, 2016) Chính
vì vậy, tác giả cho rằng đối với các doanh
nghiệp có sở hữu nhà nước thì sự phát triển
của công nghệ thông tin và truyền thông đối
với chất lượng thông tin BCTC có thể bị tác
động tiêu cực vì các doanh nghiệp nhà nước
còn phải theo đuổi các mục tiêu kinh tế -
xã hội của đất nước Từ các phân tích trên,
tác giả đề xuất giả thuyết nghiên cứu thứ hai
như sau:
H2: ICT có tác động ngược chiều đến chất
lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam: khi có
sự điều tiết bởi yếu tố sở hữu nhà nước.
3 Phương pháp nghiên cứu
3.1 Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu trong nghiên cứu được thu thập từ
231 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) trong giai đoạn từ 2016 đến
2020 Nguyên nhân tác giả chỉ lựa chọn trong giai đoạn này là do: (1) Dữ liệu về
số người sử dụng internet tại Việt Nam chỉ đến năm 2020; (2) Để đo lường mức độ dồn tích bất thường của doanh nghiệp thì tác giả phải sử dụng biến với độ trễ (phải sử dụng năm gốc là năm 2015), vì vậy nghiên cứu này chỉ sử dụng dữ liệu của doanh nghiệp niêm yết từ năm 2016 Dữ liệu được thu thập phải đáp ứng các điều kiện: (1) Doanh nghiệp cung cấp đầy đủ BCTC từ 2016 đến 2020; (2) Tất cả BCTC đã được kiểm toán
và báo cáo kiểm toán phải ý kiến chấp nhận tính hợp lý Riêng dữ liệu về số người sử dụng internet của Việt Nam được thu thập
từ cơ sở dữ liệu của World Bank (2022)
3.2 Mô hình nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào đánh giá tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính tại Việt Nam Dựa trên lý thuyết và các nghiên cứu có liên quan, tác giả xây dựng
mô hình sau để đánh giá tác động của ICT đến chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính tại Việt Nam như sau:
DAi,t = α0 + β1ICTi,t + β2ICT*SOWNi,t + β3LLEVi,t + β4SIZEi,t + β5CFOi,t +
β6GROWTHi,t + β7SOWNi,t + ɛi,t Trong đó: i đại diện cho doanh nghiệp, t đại
Trang 5diện cho năm, α là hệ số chặn, β là hệ số hồi
quy, ɛ là sai số ngẫu nhiên Cụ thể:
DA: chất lượng thông tin BCTC, được đo
lường bằng mức độ dồn tích bất thường
dựa trên mô hình của Dechow và cộng sự
(1995)
ICT: công nghệ thông tin và truyền thông
được đo lường bằng logarithm tự nhiên
của số người sử dụng internet (Ozcan và
Apergis, 2018) ICT được định nghĩa
là sự tích hợp của máy tính, mạng máy
tính và truyền thông điện tử (Southern và
Tilley, 2000) ICT được định nghĩa một
thuật ngữ bao gồm bất kỳ thiết bị hoặc
ứng dụng truyền thông nào (Adeleye và
Eboagu, 2019) Một số nghiên cúu đã tiến
hành đo lường ICT dựa trên chỉ số người
dùng Internet (Adeleye và Eboagu, 2019;
Alshubiri và cộng sự, 2019; Cheng và cộng
sự, 2021; Sassi và Goaied, 2013)
ICT*SOWN: biến tương tác giữa sở hữu
nhà nước và ICT
Các biến kiểm soát đưa vào mô hình nghiên
cứu bao gồm:
+ LEV: đòn bẩy tài chính, được đo lường
bằng tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản (Đỗ
Khánh Ly, 2022) Các doanh nghiệp sử
dụng đòn bẩy tài chính nhiều hơn sẽ thúc
đẩy doanh nghiệp nâng cao chất lượng thông tin BCTC (Ngô Nhật Phương Diễm
và cộng sự, 2020) Đòn bẩy tài chính được chứng minh là có tác động tích cực đến chất lượng thông tin BCTC (Phuong và Hung, 2020)
+ SIZE: quy mô doanh nghiệp, được đo lường bằng logarithm tự nhiên của tổng tài sản (Đỗ Khánh Ly, 2022; Phuong và Hung, 2020) Quy mô doanh nghiệp được chứng minh là có tác động tiêu cực đến chất lượng thông tin BCTC (Phuong và Hung, 2020) + CFO: dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, được đo lường bằng dòng tiền thuần
từ hoạt động kinh doanh trên tổng tài sản (Đỗ Khánh Ly, 2022; Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự, 2020)
+ GROWTH: tốc độ tăng của doanh thu, được đo lường bằng hiệu số của doanh thu năm t và doanh thu năm t-1 chia cho doanh thu năm t-1 (Fasano và Deloof, 2021)
+ SOWN: sở hữu nhà nước, được đo lường bằng tỷ lệ phần trăm số cổ phần sở hữu của Nhà nước trên tổng số cổ phần của doanh nghiệp (Đỗ Khánh Ly, 2022; Guo và Ma, 2015)
Tất cả các biến trong mô hình nghiên cứu được tác giả tóm tắt tại Bảng 1
Bảng 1 Tóm tắt các biến trong mô hình nghiên cứu
DA Chất lượng thông tin BCTC Mức độ dồn tích bất thường Dechow và cộng sự (1995)
ICT Công nghệ thông tin và truyền thông Logarithm tự nhiên của số người sử dụng internet Ozcan và Apergis (2018).
LEV Đòn bẩy tài chính Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản Đỗ Khánh Ly (2022).
SIZE Quy mô doanh nghiệp logarithm tự nhiên của tổng tài sản Đỗ Khánh Ly (2022), Phuong và Hung (2020). CFO Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trên tổng tài sản Đỗ Khánh Ly (2022), Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự (2020) GROWTH Tốc độ tăng của doanh thu hiệu số của doanh thu năm t và doanh thu năm t-1 chia cho
doanh thu năm t-1 Fasano và Deloof (2021).
SOWN Sở hữu Nhà nước Tỷ lệ phần trăm số cổ phần sở hữu của nhà nước trên tổng
số cổ phần của doanh nghiệp
Đỗ Khánh Ly (2022), Guo và Ma (2015)
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Trang 6Đối với dữ liệu bảng, các phương pháp
hồi quy thường được sử dụng phổ biến là
mô hình ước lượng bình phương nhỏ nhất
(Pooled OLS), mô hình ảnh hưởng cố định
(Fixed-effects), và mô hình ảnh hưởng ngẫu
nhiên (Random-effects) Trong nghiên
cứu này, để lựa chọn giữa mô hình
Fixed-effects và mô hình Random-Fixed-effects thì tác
giả sử dụng kiểm định Hausman để xác
định mô hình tốt nhất, và để lựa chọn giữa
mô hình Pooled OLS và mô hình
Random-effects, tác giả sử dụng kiểm định
Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (kiểm định
LM) Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng tiến
hành một số kiểm định về các khuyết tật
của mô hình bao gồm: hệ số VIF (Variance
Inflation Factor) được dùng để kiểm tra
hiện tượng đa cộng tuyến (Hair và cộng
sự, 1995), và kiểm định Wooldridge được
dùng để kiểm tra hiện tượng tự tương quan
(Wooldridge, 2005) Để giải quyết tồn tại
vấn đề tự tương quan và phương sai sai số
thay đổi, tác giả sử dụng phương pháp điều
chỉnh sai số chuẩn cho dữ liệu bảng của
Driscoll và Kraay (1998) nhằm khắc phục
hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự
tương quan
4 Kết quả nghiên cứu và thảo luận
4.1 Mô tả dữ liệu
Tác giả tiến hành mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu bao gồm:
Theo kết quả Bảng 2, giá trị trung bình của mức độ dồn tích bất thường là 0,013, tương ứng với độ lệch chuẩn là 0,113, giá trị thấp nhất là -0,7266 và giá trị cao nhất là 1,179 Trong khi nghiên cứu của Ngô Nhật Phương Diễm và cộng sự (2020) cho rằng giá trị trung bình của mức độ dồn tích bất thường là cho giai đoạn 2012 đến 2017, lý
do có sự chênh lệch này là do sự khác biệt trong thời gian thu thập dữ liệu và dữ liệu chỉ thu thập từ 145 doanh nghiệp thuộc 05 nhóm ngành
Theo kết quả Bảng 3, biến DA có tương quan âm với các biến ICT, ICT*SOWN, LEV, CFO, và SOWN với mức ý nghĩa thống kê 5% Kết quả phân tích ma trận tương quan cho thấy rằng biến động của mức dồn tích bất thường nghịch chiều với biến động của ICT, đòn bẩy tài chính, dòng tiền hoạt động kinh doanh và tỷ lệ sở hữu nhà nước; trong khi đó, biến động của mức dồn tích bất thường cùng chiều với tốc độ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp
4.2 Kết quả kiểm định mô hình
Kết quả kiểm định mô hình được trình bày tại Bảng 4 cho thấy mức ý nghĩa của các mô hình đều có ý nghĩa thống kê tại
Bảng 2 Thống kê dữ liệu
Tên biến Số quan sát Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị thấp nhất Giá trị lớn nhất
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả bằng phần mềm Stata
Trang 7mức 1%, cho thấy mô hình được sử dụng
tốt và dữ liệu phù hợp Kết quả kiểm định
Hausman có ý nghĩa thống kê nhỏ hơn mức
1% cho thấy mô hình fixed-effects được sử
dụng trong nghiên cứu này là phù hợp nhất
Khi xem xét các khuyết tật của mô hình,
hệ số VIF của các biến trong mô hình đều
nhỏ hơn 4 cho thấy mô hình không tồn tại
hiện tượng đa cộng tuyến (Hair và cộng
sự, 1995); kết quả kiểm định Wooldrigde
ở các mô hình có ý nghĩa thống kê tại mức
1% cho thấy mô hình có tồn tại hiện tượng
tự tương quan, với kết quả này thì các hệ
số hồi quy của mô hình ảnh hưởng ngẫu
nhiên có thể bị sai lệch khi kết luận Vì vậy,
tác giả sử dụng phương pháp ước lượng
Driscoll-Kraay để ước lượng, kết quả tại Bảng 4
Bảng 4 thể hiện kết quả phân tích ước lượng Driscoll-Kraay cho thấy có sự thay đổi về mức ý nghĩa thống kê so với mô hình fixed-effects, trong khi đó độ lớn và chiều tác động của hệ số hồi quy là không đổi Kết quả phân tích cho thấy, ICT có tương quan ngược chiều với mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp, trong khi đó, biến tương tác giữa ICT với SOWN lại có tương quan cùng chiều đến mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp Hơn nữa, đòn bẩy tài chính, quy mô doanh nghiệp, dòng tiền hoạt động kinh doanh, và sở hữu nhà nước có tương quan ngược chiều với
Bảng 3 Ma trận tương quan
ICT *SOWN -0,108*** 0,002ns 1,000
LEV -0,089*** -0,022ns -0,014ns 1,000
SIZE 0,003ns 0,06** -0,063** 0,325*** 1,000
CFO -0,685*** 0,007ns 0,205*** -0,253*** -0,064** 1,000
GROWTH 0,092*** -0,048ns 0,019ns -0,012ns 0,041ns 0,017ns 1,000
SOWN -0,095*** -0,03ns 0,828*** -0,073** -0,02ns 0,197*** 0,014ns 1,000
Chú thích: * mức ý nghĩa 10%; ** mức ý nghĩa 5%; *** mức ý nghĩa 1%.
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả bằng phần mềm Stata
Bảng 4 Tác động của ICT đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính
Pood-OLS Random-effects Fixed-effects Driscoll-Kraay VIF ICTi,t -0,078***(-6,08) -0,078***(-6,08) -0,098***(-5,65) -0,098***(-6,14) 1,01 ICTi,t*SOWNi,t 0,004ns(1,59) 0,004ns(1,59) 0,002ns(0,60) 0,002*(2,23) 3,30 LEVi,t -0,171***(-10,76) -0,171***(-10,76) -0,124***(-4,59) -0,124*(-2,39) 1,22 SIZEi,t 0,006ns(1,03) 0,006ns(1,03) -0,036***(-1,85) -0,036*(-2,75) 1,15 CFOi,t -0,881***(-59,56 -0,881***(-59,56 -0,925***(-64,68) -0,925***(-24,19) 1,12
Trang 8mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp
Ngược lại, tốc độ tăng trưởng doanh thu lại
có tương quan cùng chiều với mức dồn tích
bất thường của doanh nghiệp
4.3 Thảo luận kết quả nghiên cứu
Biến ICT có tương quan ngược chiều với
mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp
phi tài chính niêm yết tại Việt Nam do có
ý nghĩa thống kê tại mức 5%, vì vậy, tác
giả có đủ cơ sở để chấp nhận giả thuyết
H1, tức là sự phát triển của ứng dụng công
nghệ thông tin và truyền thông có tác động
làm tăng chất lượng thông tin BCTC của
các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết
tại Việt Nam Kết quả nghiên cứu tương
đồng với nghiên cứu của Geerts và cộng sự
(2013), Younis (2020) Kết quả nghiên cứu
này được giải thích là do sự phát triển công
nghệ thông tin và truyền thông có thể giúp
nhà đầu tư tăng khả năng tiếp cận nhiều
thông tin hơn, góp phần tăng khả năng
kiểm soát của nhà đầu tư đối với thông tin
và giảm khả năng bất cân xứng thông tin
trên thị trường, kết quả làm tăng chất lượng thông tin BCTC
Biến tương tác giữa ICT và sở hữu Nhà nước có tương quan cùng chiều đến mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp do
có ý nghĩa thống kê tại mức 1%, vì vậy, tác giả có đủ cơ sở để chấp nhận giả thuyết
H2, tức là sự phát triển của ứng dụng công nghệ thông tin và truyền thông có tác động làm giảm chất lượng thông tin BCTC của các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Việt Nam nếu doanh nghiệp có sở hữu nhà nước Kết quả nghiên cứu này tương đồng với nghiên cứu của Dragomir và cộng
sự (2022) Kết quả nghiên cứu này được giải thích bởi lý thuyết đại diện, các doanh nghiệp có sở hữu nhà nước có tồn tại mâu thuẫn lợi ích giữa cổ đông tư nhân và nhà nước, và các đại diện có quyền lực chính trị để can thiệp vào các quyết định của các công ty nhằm giữ các mục tiêu của chính phủ theo các mục tiêu kinh tế, chính trị và
xã hội, vì vậy họ có động lực để nắm giữ quyền sở hữu nhà nước đối với các doanh nghiệp để kiểm soát các chiến lược quan
GROWTHi,t 0,004***(5,19) 0,004***(5,19) 0,003***(4,72) 0,003***(6,45) 1,01 SOWNi,t -0,014ns(-0,73) -0,014ns(-0,73) -0,066**(-2,14) -0,066**(-4,10) 3,27 Hằng số 0,433***(7,14) 0,433***(7,14) 0,717***(6,95) 0,717***(6,95)
Kiểm định Wooldridge 9,676***[0,002]
Chú thích: * mức ý nghĩa 10%; ** mức ý nghĩa 5%; *** mức ý nghĩa 1%; ns không có ý nghĩa;
Giá trị kiểm định thể hiện trong ngoặc đơn ( ); giá trị p-value thể hiện trong ngoặc vuông [ ].
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả bằng phần mềm Stata
Trang 9trọng Ngược lại, động lực của các cổ đông
tư nhân không chỉ quan tâm đến hoạt động
của doanh nghiệp mà còn là cơ hội tăng
trưởng Do đó, các doanh nghiệp có sở hữu
nhà nước thì sự phát triển của công nghệ
thông tin và truyền thông đối với chất lượng
thông tin BCTC bị tác động tiêu cực vì các
doanh nghiệp nhà nước còn phải theo đuổi
các mục tiêu kinh tế- xã hội của đất nước
5 Kết luận
Sự phát triển của công nghệ, thông tin và
truyền thông là xu hướng chung của nước
ta trong những năm gần đây, tác động rất
lớn đến hoạt động của doanh nghiệp, trong
đó có chất lượng thông tin BCTC Do đó,
nghiên cứu này nhằm mục đích tìm hiểu
tác động của ICT đến chất lượng thông tin
BCTC của 231 doanh nghiệp phi tài chính
niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn
2016- 2020, với phương pháp ước lượng
Driscoll-Kraay được sử dụng
Kết quả phân tích cho thấy, ICT có tương
quan nghịch chiều với mức dồn tích bất
thường của doanh nghiệp, trong khi đó,
biến tương tác giữa ICT với SOWN lại có
tương quan cùng chiều đến mức dồn tích
bất thường của doanh nghiệp Hơn nữa,
đòn bẩy tài chính, quy mô doanh nghiệp,
dòng tiền hoạt động kinh doanh, và sở hữu nhà nước có tương quan nghịch chiều với mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp Ngược lại, tốc độ tăng trưởng doanh thu lại có tương quan cùng chiều với mức dồn tích bất thường của doanh nghiệp Kết quả nghiên cứu này ngụ ý rằng, Chính phủ cần có chính sách tiếp tục khuyến khích phát triển công nghệ, thông tin và truyền thông, góp phần nâng cao chất lượng thông tin BCTC của doanh nghiệp Song song
đó, các doanh nghiệp cũng cần phải tăng cường các hoạt động đổi mới, sáng tạo đặc biệt là liên quan đến đổi mới công nghệ, thông tin và truyền thông nhằm mục đích góp phần nâng cao chất lượng BCTC của doanh nghiệp trong tương lai
Nghiên cứu này chỉ dừng lại ở việc xem xét các doanh nghiệp phi tài chính đang niêm yết tại HOSE, mà chưa xem xét đến các doanh nghiệp phi tài chính đang niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), vì vậy các nghiên cứu tiếp theo có thể xem xét toàn các doanh nghiệp hiện đang niêm yết tại HNX Bên cạnh đó, nghiên cứu chỉ tiến hành xem xét trong giai đoạn 2016- 2020, vì vậy đây cũng là hạn chế của nghiên cứu, làm cơ sở cho các nghiên cứu tiếp theo ■
Tài liệu tham khảo
Adeleye, N and Eboagu, C (2019), “Evaluation of ICT development and economic growth in Africa”, NETNOMICS: Economic Research and Electronic Networking, Vol 20 No 1, pp 31–53.
Alshubiri, F., Jamil, S.A and Elheddad, M (2019), “The impact of ICT on financial development: Empirical evidence from the Gulf Cooperation Council countries”, International Journal of Engineering Business Management, Vol
11, pp 1–14.
Amrah, M.R and Hashim, H.A (2020), “The effect of financial reporting quality on the cost of debt: sultanate of Oman evidence”, International Journal of Economics, Management and Accounting, Vol 28 No 2, pp 393–414.
Ashraf, M., Michas, P.N and Russomanno, D (2020), “The impact of audit committee information technology expertise
on the reliability and timeliness of financial reporting”, The Accounting Review, Vol 95 No 5, pp 23–56.
Assad, N.F and Alshurideh, M.T (2020), “Financial reporting quality, audit quality, and investment efficiency: evidence from GCC economies”, WAFFEN-UND Kostumkd J, Vol 11 No 3, pp 194–208.
Cheng, C.Y., Chien, M.S and Lee, C.C (2021), “ICT diffusion, financial development, and economic growth: An international cross-country analysis”, Economic Modelling, Vol 94, pp 662–671.
Dechow, P.M., Sloan, R.G and Sweeney, A.P (1995), “Detecting earnings management”, Accounting Review, Vol 70,
pp 193–225.
Trang 10Đỗ Khánh Ly (2022), “Vai trò của sở hữu nhà nước trong điều tiết tác động của đòn bẩy tài chính đến áp dụng nguyên tắc kế toán thận trọng”, Tạp Chí Phát Triển Khoa Học và Công Nghệ, Tập 6 Số 3, tr 3363–3370.
Dragomir, V.D., Dumitru, M and Feleaga, L (2022), “The Predictors of Non-Financial Reporting Quality in Romanian State-Owned Enterprises”, Accounting in Europe, pp 1–42.
Driscoll, J.C and Kraay, A.C (1998), “Consistent Covariance Matrix Estimation with Spatially Dependent Panel Data”, The Review of Economics and Statistics, Vol 80 No 4, pp 549–560.
Drummer, D., Feuerriegel, S and Neumann, D (2017), “Crossing the next frontier: the role of ICT in driving the financialization of credit”, Journal of Information Technology, Vol 32 No 3, pp 218–233.
Fasano, F and Deloof, M (2021), “Local financial development and cash holdings in Italian SMEs”, International Small Business Journal: Researching Entrepreneurship, pp 1–19.
Geerts, G.L., Graham, L.E., Mauldin, E.G., McCarthy, W.E and Richardson, V.J (2013), “Integrating information technology into accounting research and practice”, Accounting Horizons, Vol 27 No 4, pp 815–840.
Guo, F and Ma, S (2015), “Ownership characteristics and earnings management in China”, The Chinese Economy, Vol 48 No 5, pp 372–395.
Hair, J.F.J., Anderson, R.E., Tatham, R.L and Black, W.C (1995), Multivariate Data Analysis (3rd Ed.), New York: Macmillan.
Hasan, S., Kassim, A.A.M and Hamid, M.A.A (2020), “The impact of audit quality, audit committee and financial reporting quality: evidence from Malaysia”, International Journal of Economics and Financial Issues, Vol 10 No
5, pp 272–281.
Irwandi, S.A (2020), “Determinants of financial reporting quality: Evidence from Indonesia”, Journal of International Studies, Vol 13 No 2, pp 25–33.
Jensen, M.C (1986), “Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers”, American Economic Review, Vol 76 No 2, pp 323–329.
Jensen, M.C and Meckling, W.H (1976), “Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure”, Journal of Financial Economics, Vol 3 No 4, pp 304–360.
Kim, C.-S., Mauer, D.C and Sherman, A.E (1998), “The Determinants of Corporate Liquidity: Theory and Evidence”, The Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol 33 No 3, p 335.
Landsman, W.R., Maydew, E.L and Thornock, J.R (2012), “The information content of annual earnings announcements and mandatory adoption of IFRS”, Journal of Accounting and Economics, Vol 53 No 1–2, pp 34–54.
Muttakin, M.B., Mihret, D., Lemma, T.T and Khan, A (2020), “Integrated reporting, financial reporting quality and cost
of debt”, International Journal of Accounting & Information Management, Vol 28 No 3, pp 517–534.
Myers, S.C and Majluf, N.S (1984), “Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have”, Journal of Financial Economics, Vol 13 No 2, pp 187–221.
Ngô Nhật Phương Diễm, Phan Thị Huyền and Trần Thị Nguyệt Nha (2020), “Các đặc điểm bên trong Công ty tác động đến chất lượng thông tin báo cáo tài chính: Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam”, Tạp Chí Nghiên Cứu Tài Chính - Marketing, Vol 58 No 08, pp 27–39.
Ozcan, B and Apergis, N (2018), “The impact of internet use on air pollution: evidence from emerging countries”, Environmental Science and Pollution Research, Vol 25 No 5, pp 4174–4189.
Phuong, N.T.T and Hung, D.N (2020), “Board of directors and financial reporting quality in Vietnam listed companies”, International Journal of Financial Research, Vol 11 No 4, pp 296–305.
Sassi, S and Goaied, M (2013), “Financial development, ICT diffusion and economic growth: Lessons from MENA region”, Telecommunications Policy, Vol 37 No 4–5, pp 252–261.
Scott, W.R (2012), Financial Accounting Theory 6th Edition, NY: Pearson Prentice Hall.
Southern, A and Tilley, F (2000), “Small firms and information and communication technologies (ICTs): toward a typology of ICTs usage”, New Technology, Work and Employment, Vol 15 No 2, pp 138–154.
Spence, M (1973), “Job market signaling”, Quarterly Journal of Economics, Vol 87 No 3, pp 355–374.
Sumaryati, A., PRAPTIKA NOVITASARI, E and Machmuddah, Z (2020), “Accounting information system, internal control system, human resource competency and quality of local government financial statements in Indonesia”, The Journal of Asian Finance, Economics, and Business, Vol 7 No 10, pp 795–802.
Tran, Y.T., Nguyen, N.P and Hoang, T.C (2021a), “Effects of leadership and accounting capacity on accountability through the quality of financial reporting by public organisations in Vietnam”, Journal of Asia Business Studies, Vol 15 No 3, pp 484–502.
Tran, Y.T., Nguyen, N.P and Hoang, T.C (2021b), “The role of accountability in determining the relationship between financial reporting quality and the performance of public organizations: Evidence from Vietnam”, Journal of Accounting and Public Policy, Vol 40 No 1, p 106801.
Uddin, M.H (2015), “Government ownership in stock exchange listed corporate firms: an empirical study of the United Arab Emirates”, Corporate Ownership & Control, Vol 12 No 4, pp 38–54.