Tính cấp thiết của chuyên đề:Trong điều kiện kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước, mọi hoạt độngsản xuất kinh doanh trong đó có hoạt động đầu tư được xem xét từ 2 goc độ
PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT MỞ ĐẦU Tính cấp thiết chuyên đề: Trong điều kiện kinh tế thị trường có điều tiết vĩ mơ nhà nước, hoạt động sản xuất kinh doanh có hoạt động đầu tư xem xét từ goc độ: nhà đầu tư kinh tế Trên góc độ nhà đầu tư, mục đích cụ thể có nhiều quy tụ lại yếu tố lợi nhuận, khả sinh lời dự án thước đo chủ yếu định chấp nhận việc làm mạo hiểm nhà đầu tư Chính vậy, xu hướng phổ biển hiệu đầu tư theo dự án Dự án đầu tư có tầm quan trọng đặc biệt với nghiệp phát triển kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng Sự thành bại doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào việc đầu tư dự án có hiệu hay khơng Việc phân tích xác tiêu kinh tế dự án chứng minh điều Với mong muốn tìm hiểu kĩ cơng tác lập, phân tích thẩm định tài dự án đầu tư nên nhóm chúng em chọn đề tài: “Lập, phân tích thẩm định tài dự án đâu tư cơng ty cổ phần sản xuất vật tư y tế Super Clean Gloves.” Mục đích nghiên cứu: Trên sở nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn lập, phân tích thâm định dự án đầu tư cơng ty cổ phần sản xuất vật tư y tế Suoer Clean Gloves để phân tích, thẩm định tài đề xuất số giải pháp nâng cao dự án đầu tư doanh nghiệp Đối tượng, phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu dự án đầu tư công ty cổ phần sản xuất vật tư y tế Super Clean Gloves Kết cấu chuyên đề: Ngoài phần mở đầu kết luận, nội dung nghiên cứu chuyên đề trình bày gồm phần: Tên dự án Giới thiệu tổng quan dự án Thị trường mục tiêu dự án Nguồn lực thực dự án Thẩm định tài dự án đầu tư NỘI DUNG Tên dự án: Sản xuất găng tay y tế Supper Clean Gloves Tổng quan dự án ❖ Sơ lược dự án: Chủ đầu tư: CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VẬT TƯ Y TẾ SUPER CLEAN GLOVES Địa điểm thực dự án: Cụm công nghiệp EaDar, huyện Eakar, tỉnh Đắk Lắk Diện tích đất, mặt nước, mặt dự kiến sử dụng: 6.5 Hình thức quản lý: Chủ đầu tư trực tiếp quản lý điều hành khai thác Tổng mức đầu tư dự án: 1.007.869.999.000 đồng (Một nghìn, khơng trăm linh bốn tỷ, bốn trăm sáu mưới chín triệu, chín trăm bốn mươi bảy nghìn đồng) Trong đó: + Vốn tự có (70%): 705.508.999.300 đồng + Vốn góp cổ đơng chiến lược (30%): 302.396.099.700 đồng Công suất thiết kế sản phẩm/dịch vụ cung cấp: Sản xuất găng tay: 1.861.500 thùng/năm ❖ Sự cần thiết thực dự án: Găng tay y tế sản phẩm chủ yếu quan trọng sử dụng rộng rãi bệnh viện, trung tâm y tế Nhiều năm qua, Bộ Y tế xếp găng mổ danh mục vật tư tiêu hao thiết yếu tối quan trọng thiếu Trong kế hoạch chiến lược dài hạn ngành y tế, Bộ Y tế yêu cầu đơn vị sản xuất nước loại vật tư tiêu hao chủ yếu, găng tay phẫu thuật đòi hỏi thiết ngành cần phải chủ động sản xuất nước Nước ta có vùng nguyên liệu cao su tập trung nhiều tỉnh thuộc Đông Nam Bộ số tỉnh Tây Nguyên Nguồn nguyên liệu sẵn có dồi Đắk Lắk nằm vùng nguyên liệu có lợi lớn cho việc sản xuất găng tay Trong thời gian dài, nước ta phải dựa vào nguồn viện trợ nước để nhập găng phẫu thuật Chỉ có số sở sản xuất nhỏ TP Hồ Chí Minh Hà Nội bắt tay vào sản xuất găng mổ với quy mô nhỏ, phương tiện thủ công, lạc hậu Thời kỳ này, công nhân sản xuất găng mổ phải làm việc dây chuyền thủ công nặng nhọc Công nhân tay cầm bàn khuôn nhúng vào bể mủ, sấy găng lị than Vì làm thủ cơng vậy, găng sản xuất mủ cao su không đều, kỹ thuật không bảo đảm, găng bị thủng, độ đàn hồi không tốt, bột cao su rơi vãi găng nhiều… nên không đáp ứng yêu cầu sử dụng phịng mổ với địi hỏi phải vơ trùng, dễ bị ảnh hưởng đến sức khỏe người bệnh người làm việc lĩnh vực y tế Đó chưa để đến, người cơng nhân phải cầm bàn khn nhúng vào bể mủ (nơi khí amoniac đậm đặc) nên 100% công nhân mắc bệnh nghề nghiệp như: viêm mũi dị ứng, viêm xoang… Sản xuất găng tay phẫu thuật y tế thời kỳ khó khăn nặng nhọc Hiện nay, nhu cầu găng tay tăng cao, găng tay sản xuất nhà phân phối chủ động tìm kiếm, giải đầu sản phẩm Từ thực tế trên, lên kế hoạch thực dự án “Sản xuất găng tay y tế Super Clean Gloves” Cụm công nghiệp EaDar, huyện Eakar, tỉnh Đắk Lắk nhằm phát huy tiềm mạnh mình, đồng thời góp phần phát triển hệ thống hạ tầng xã hội hạ tầng kỹ thuật thiết yếu để bảo đảm phục vụ cho ngành sản xuất vật tư y tế tỉnh Đắk Lắk ❖ Mục tiêu dự án Phát triển dự án “Sản xuất găng tay y tế Super Clean Gloves” theo hướng chuyên nghiệp, đại, tạo sản phẩm chất lượng, có suất, hiệu kinh tế cao nhằm nâng cao chuối giá trị sản phẩm ngành sản xuất vật tư y tế đảm bảo tiêu chuẩn, an toàn vệ sinh, phục vụ nhu cầu trước xuất khẩu, đáp ứng nhu cầu thị trường góp phần tăng hiệu kinh tế địa phương nước Dự án sản xuất với quy mô, công suất sau: Sản xuất găng tay: 1.861.500 thùng/năm Khai thác có hiệu tiềm về: đất đai, lao động sinh thái khu vực tỉnh Đắk Lắk Dự án vào hoạt động góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đẩy nhanh tiến trình cơng nghiệp hóa – đại hóa hội nhập kinh tế địa phương, tỉnh Đắk Lắk Hơn nữa, dự án vào hoạt động tạo việc làm với thu nhập ổn định cho nhiều hộ gia đình, góp phần giải tình trạng thất nghiệp lành mạnh hóa mơi trường xã hội vùng thực dự án ❖ Đội ngũ thực dự án Tên doanh nghiệp/ tổ chức: Công ty cổ phần sản xuất vật tư y tế Supper Clean Gloves Mã số doanh nghiệp: 6001704313 – sở Kế hoạch đầu tư tỉnh Đắk Lắk cấp Địa trụ sở: Thôn 9, Xã Ea Păn, Huyện Ea Kar, Tỉnh Đắk Lắk, Việt Nam Điện thoại: 0983666668 Website: superclean.net Thông tin người đại diện theo pháp luật doanh nghiệp/ tổ chức đăng ký thực đầu tư gồm: Họ tên: NGUYỄN THỊ XUÂN VUI Chức danh: Chủ tịch hội đồng quản trị Sinh ngày: 10/06/1992 Quốc tịch: Việt Nam Chứng minh nhân dân/Căn cước công dân/Hộ chiếu số: 241176392 Ngày cấp: 25/01/2018 Nơi cấp: Công an tỉnh Đắk Lắk Địa thường trú: TDP 4B, Thị Trấn Ea Knốp, Huyện Ea Kar, Tỉnh Đắk Lắk Chỗ tại: TDP 4B, Thị Trấn Ea Knốp, Huyện Ea Kar, Tỉnh Đắk Lắk, Việt Nam Điện thoại: 0983666668 Thị trường mục tiêu: 3.1 Nhu cầu thị trường: Dự án “Sản xuất găng tay y tế” công ty Super Clean Gloves phục vụ cho lĩnh vực y tế, ngành điện tử chế biến thực phẩm… lên khảo sát lên kế hoạch từ tháng năm 2021 đưa vào thi công khai thác vào quý IV năm 2022 Trong năm qua, đại dịch Covid-19 bùng phát tồn cầu ảnh hưởng tích cực thúc đẩy phát triển thị trường găng tay cao su dùng lần Nhu cầu găng tay y tế cho bác sĩ nhân viên tuyến đầu chống dịch tăng mạnh Theo ước tính Tổ chức Y tế giới (WHO), đến hết năm 2020, giới cần 2,2 tỷ trang phẫu thuật, 1,1 tỷ găng tay y tế, 13 triệu kính bảo hộ 8,8 triệu che mặt phục vụ phòng, chống lây nhiễm Covid-19 Việt Nam có khoảng 200 doanh nghiệp sản xuất mặt hàng phòng, chống dịch Covid19, như: trang, găng tay y tế, kính bảo hộ y tế, quần áo phòng dịch Trước nhu cầu gia tăng mặt hàng giới, nhu cầu tìm kiếm nhà cung cấp từ thị trường nhiều quốc gia nước Âu Mỹ, công ty sản xuất nước có hội tăng cơng suất lên gấp 30-40 lần Trong bối cảnh tiêu chuẩn y tế toàn cầu nâng cao, thị trường găng tay y tế phịng thí nghiệm mở rộng, dự án Sản xuất găng tay y tế công ty Super Clean Gloves nhằm đẩy mạnh sản xuất, đáp ứng nhu cầu găng tay vệ sinh tăng mạnh Dự kiến, nhu cầu găng tay toàn cầu tăng khoảng 300%/năm, đó, quốc gia Việt Nam, nơi tỷ lệ sử dụng găng tay thấp, tăng mạnh công ty Super Clean Gloves tập trung khai thác Theo giới chuyên môn, Top Glove chọn Việt Nam làm điểm đến, độ tiềm thị trường, nhiều lợi lớn lĩnh vực 90% nguyên liệu làm găng tay cao su thiên nhiên Việt Nam quốc gia có sản lượng cao su lớn, thuận lợi nguồn nguyên liệu Cho đến năm 2023, nhu cầu găng tay y tế sử dụng lần cấp thiết tiềm ẩn dịch bệnh bùng phát : sốt xuất huyết, … Đồng thời, nhu cầu găng tay dùng lần ngành thực phẩm tăng nhanh quy định ngăn ngừa lây nhiễm chéo ngộ độc thực phẩm 3.2 Tiềm sản xuất kinh doanh -xuất khẩu: Theo nghiên cứu thị trường nhà sản xuất, bình qn người Việt tiêu thụ đơi găng tay năm Trong đó, nước phát triển 68,6 đôi/năm, với mức tăng trưởng sản lượng bình quân khoảng 6-8%/năm Tại thị trường tiên tiến Mỹ, Nhật, tiêu thụ găng tay bình quân đầu người lên tới 90 - 105 đôi/năm Tại quốc gia Trung Quốc Ấn Độ với dân số 1,4 1,35 tỉ tương ứng, nhu cầu sử dụng găng tay tăng cao có tác động lớn đến thị trường toàn cầu Bên cạnh đó, thị trường Việt Nam với dân số 96 triệu dân cho tiềm để hãng gia tăng lợi nhuận Từ thực tế cho thấy kế hoạch thực dự án “Sản xuất găng tay y tế Super Clean Gloves” cụm công nghiệp EaĐar, huyện Eakar, tỉnh Đắk Lắk phát huy tiềm mạnh Dự án “Sản xuất găng tay y tế Super Clean Gloves” đặt mục tiêu năm 2023 với số lượng sản xuất 1.861.500 thùng/năm với mức tiêu thụ 50% số lượng sản xuất tức 930.750 thùng/năm Tuy nhiên, trình triển khai thực hợp đồng xuất khẩu, nhà xuất phải tuân thủ theo số quy định phát sinh áp dụng mùa dịch, việc đáp ứng yêu cầu thủ tục thông quan chứng từ cần thiết đặt khó khăn cho nhà xuất Điều địi hỏi nhà nhập phải tìm hiểu nắm vững quy định yêu cầu nêu để xuất thành cơng, hạn chế rủi ro Nguồn lực thực hiện: 4.1 Tài chính: Tổng mức đầu tư dự án: 1.007.869.999.000 đồng (Một nghìn, không trăm linh bốn tỷ, bốn trăm sáu mươi chín triệu, chín trăm bốn mươi bảy nghìn đồng) Trong đó: + Vốn tự có (70%): 705.508.999.300 đồng + Vốn góp cổ đơng chiến lược (30%): 302.396.099.700 đồng + Dự kiến nguồn doanh thu công suất thiết kế dự án: Sản xuất găng tay: 1.861.500 thùng/năm Tổng mức đầu tư xây dựng cơng trình lập dựa theo định Suất vốn đầu tư xây dựng cơng trình giá xây dựng tổng hợp phận kết cấu cơng trình Bộ Xây dựng; giá thiết bị dựa sở tham khảo chào giá nhà cung cấp vật tư thiết bị Mục đích tổng mức đầu tư tính tốn tồn chi phí đầu tư xây dựng dự án “Sản xuất găng tay y tế Super Clean Gloves” làm sở để lập kế hoạch quản lý vốn đầu tư, xác định hiệu đầu tư dự án Tổng mức đầu tư bao gồm: Chi phí Trọn xây dựng lắp đặt, Chi phí vật t thiết bị; Chi phí tư vấn, Chi phí quản lý dự án & chi phí khác, dự phịng phí Dưới thống kê chi phí cho phận đầu tư: BẢNG TÍNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TT I Nội dung Xây dựng Khu nhà điều hành, văn phòng Khu nhà xưởng sản xuất găng tay Nhà kho Diện tích ĐVT 65.000,0 1000,0 m m 30.000,0 m 3.000,0 m Đơn giá Thành tiền sau VAT 197.327.179 4.460 4.460.000 3.880 116.400.000 2.480 7.440.000 II Nhà ăn công nhân Nhà để xe Nhà bảo vệ Đường giao thông nội Khuôn viên, anh cảnh quan, sân bãi Tường rào bao quanh Hệ thống tổng thể Cấp nước m m m m 16.468,0 m 1.019,8 md Hệ thống Hệ thống Hệ thống Hệ thống Hệ thống cấp điện tổng thể Hệ thống thoát nước tổng thể Hệ thống PCCC Thiết bị Thiết bị văn phòng Dây chuyền sản xuất Phòng tiêu chuẩn Châu Âu: Uniling dày 3mm Buồng khử khuẩn phun sương Nano bạc (Nano bạc Nhật Bản), diệt khuẩn 99,9% Tiêu chuẩn Nhật Bản Băng truyền Inox chuyền găng tay qua buồng khử khuẩn, kèm theo Motor điện hãng MITSUBISHI Máy đóng hộp tự động Máy đóng thùng tự động Buồng khí nén giảm tiếng ồn khu vực đóng gói Thiết bị khác III Chi Phí quản lý dự 800,0 1.200,0 32,0 13.000,0 1.700 850 4.460 1.360.000 1.020.000 142.720 1.100 14.300.000 150 2.470.200 720 734.259 15.000.000 15.000.000 18.000.000 18.000.000 11.000.000 11.000.000 5.000.000 5.000.000 15 Trọn Trọn 2.000.000 48.169.992 760.146.945 2.000.000 722.549.880 Trọn 3.091.785 9.275.355 Trọn 322.080 966.240 25 Trọn 12.810 320.250 3 Trọn Trọn 2.556.510 7.669.530 2.918.850 8.756.550 Trọn 2.536.380 7.609.140 1.000.000 (GXDtt+GTBtt 1.000.000 11.864.462 Trọn 1,354 găng tay nồng độ dung dịch đông kết định Dung dịch dùng đảm bảo găng tay dễ tách khỏi khuôn sứ Sấy đông kết: Khuôn tiếp tục đưa qua máy sấy để sấy khơ Quy trình làm khô quan trọng công đoạn tạo hình găng tay Nhúng mủ: Các khn sứ nhúng chìm bể có chứa cao su pha loãng với nồng độ xác định Dung dịch pha với nước, chất đệm, chất làm ướt kiềm Nồng độ dung dịch bể đông kết, tốc độ dây chuyền nồng độ cao su định trọng lượng chiều dài găng tay Sấy găng: Tiếp đến công đoạn sấy găng tay Nhiệt độ điều chỉnh trước đảm bảo găng tay sấy khô phần giúp công đoạn sau khử kiềm se viền dễ dàng Nếu găng tay không đủ khô, găng tay bung khử kiềm dẫn đến gấp mép xấu Rửa găng tay lần 1: Sau qua công đoạn sấy, găng tay chuyển đến công đoạn rửa lần Tại đây, găng tay nhúng vào bồn có chứa nước nhiệt độ khoảng 700 C Nước loại phần protein găng tay Việc loại bỏ protein cần thiết giúp người sử dụng không bị dị ứng protein Găng tay sau qua công đoạn rửa lần chuyển đến cơng đoạn se viền lưu hóa găng Se viền Dùng chổi cước Các chổi cước liên tục quay lăn qua phần găng tay Viền găng thực đến đạt kích thước thích hợp Se viền giúp người sử dụng đeo găng tay dễ dàng Lưu hóa găng: Găng tay lưu hóa thời gian định nhiệt độ điều chỉnh sẵn Lưu hóa có tác dụng lưu trạng thái cố định sản phẩm, giúp hình thành liên kết ngang làm cho găng tay có độ bền cao, chống biểu dích, rách xuống cấp sau Rửa găng lần 2: Tiếp đến găng tay chuyển đến công đoạn rửa lần Tại đây, nhiều protein loại bỏ nhúng găng tay khô nước xả tràng Nhúng slury + sấy: protein lại găng tay phải mức cho phép tiêu chuẩn quốc tế Sau đó, găng tay đưa tới công đoạn nhúng slury (tẩm bột cách ly) Khi sấy khơ, bột cách li đóng vai trị chất cách li Cơng đoạn giúp cho việc lột găng khỏi khuôn sứ, đeo sử dụng găng tay dễ dàng Lột găng: Cuối công đoạn lột găng, găng tay tách khỏi khuôn Các khuôn sứ sau tạo găng tay quay lại công đoạn làm Rửa khuôn dây chuyền công nghệ sản xuất găng: Sau thời gian sản xuất (khoảng đến tuần) khn sứ bị dính bẩn nhiều, làm ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm, phải tiến hành rửa khuôn Khuôn cho qua thùng chứa HCl pha loãng, Hypochloride sodium chất bẩn tách khỏi khn, sau rửa lại nước xà phịng QUY TRÌNH SẢN XUẤT GĂNG TAY CÔNG TY SUPER GLOVES CLEAN Là thiết bị y tế, việc sản xuất yêu cầu chuẩn xác công đoạn dù nhỏ nhất, cần có đầu tư vào trang thiết bị buồng khử khuẩn…Việc lựa chọn loại hình thiết bị phải tương thích với quy mơ xây dựng dự án, phương án sản xuất sản phẩm công nghệ xử lý để đáp ứng yêu cầu dự án có sản lượng tối đa Đáp ứng yêu cầu chất lượng chủng loại sản phẩm Nâng cao trình độ tự động hóa, giảm cường độ lao động nặng nhọc, nâng cao hiệu xuất sản xuất Giảm tiêu hao nguyên liệu, nước, điện, khí, đáp ứng yêu cầu bảo vệ môi trường Nhấn mạnh độ tin cậy, độ trưởng thành mặt kĩ thuật thiết bị , bảo đảm sản xuất chất lượng ổn định Phù hợp với yêu cầu kĩ thuật phủ quan ban ngành ban hành 5.1 Phân tích hiệu tài dự án đầu tư: Dựa tiêu NPV, IRR, PP để phân tích rủi ro dự án 5.1.1 Số liệu qua năm Tổng mức đầu tư dự án: 1.007.869.999.000 đồng (Một nghìn, khơng trăm linh bốn tỷ, bốn trăm sáu mưới chín triệu, chín trăm bốn mươi bảy nghìn đồng) Trong đó: Vốn tự có (70%) 705.508.999.300 đồng; Vốn góp cổ đơng chiến lược (30%) 302.396.099.700 đồng Mục đích tổng mức đầu tư tính tốn tồn chi phí đầu tư xây dựng dự án “Sản xuất găng tay y tế Super Clean Gloves” làm sở để lập kế hoạch quản lý vốn đầu tư, xác định hiệu đầu tư dự án Tổng mức đầu tư bao gồm: Chi phí xây dựng lắp đặt, Chi phí vật tư thiết bị; Chi phí tư vấn, Chi phí quản lý dự án & chi phí khác, dự phịng phí TT Nội dung I II III IV V VI VII Xây dựng Thiết bị Chi Phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí vốn lưu động Chi phí dự phòng Tổng cộng 65.000 m TT 5% Thành tiền sau VAT 197.327.179 760.146.945 11.864.462 14.564.458 4.225.000 50.000.000 47.831.902 1.007.869.999 -Chi phí doanh thu dự tính: Doanh thu chi phí dự án gian đoạn 2020-2025 Khoản mục Đơn vị 2022 2023 2024 2025 Doanh thu Nghìn VNĐ 856,290,000 1,113,177,000 1,284,435,000 1,455,693,000 Số lượng thùng/năm 930,750 1,209,975 1,396,125 1,582,275 Đơn giá Nghìn VNĐ 920 920 920 920 Tổng chi phí (năm) Nghìn VNĐ 650,655,709 880,802,604 983,557,404 1,086,312,204 CP Marketing, bán hàng: Nghìn 42,814,500 55,658,850 64,221,750 72,784,650 5% VNĐ CP khấu hao TSCĐ Nghìn VNĐ CP bảo trì thiết bị: 10% Nghìn VNĐ CP nguyên vật liệu: 40% Nghìn VNĐ 107,867,509 107,867,509 107,867,509 107,867,509 76,014,695 76,014,695 76,014,695 342,516,000 445,270,800 513,774,000 582,277,200 CP quản lý vận hành: 15% Nghìn VNĐ 128,443,500 166,976,550 192,665,250 218,353,950 CP lương Nghìn VNĐ 29,014,200 29,014,200 29,014,200 29,014,200 Doanh thu chi phí dự án gian đoạn 2026-2030 Khoản mục Đơn vị 2026 2027 2028 2029 2030 Doanh thu nghìn VNĐ 1,626,951,0 00 1,678,328,4 00 1,738,328,4 00 1,788,328,4 00 1,808,308,4 00 Số lượng thùng/ năm 1,768,425 1,824,270 1,889,487 1,943,835 1,965,553 Đơn giá nghìn VNĐ 920 920 920 920 920 Tổng chi phí (năm) nghìn VNĐ 1,189,067,0 44 1,219,893,4 44 1,219,893,4 44 1,219,893,4 44 1,124,498,0 59 CP Marketing, bán hàng: 5% nghìn VNĐ 81,347,550 83,916,420 83,916,420 83,916,420 83,916,420 CP khấu hao TSCĐ nghìn VNĐ 107,867,509 107,867,509 107,867,509 107,867,509 12,472,125 CP bảo trì thiết bị: 10% nghìn VNĐ 76,014,695 76,014,695 76,014,695 76,014,695 76,014,695 CP nguyên vật liệu: 40% nghìn VNĐ 650,780,400 671,331,360 671,331,360 671,331,360 671,331,360 CP quản lý vận hành: 15% nghìn VNĐ 244,042,650 251,749,260 251,749,260 251,749,260 251,749,260 CP lương nghìn 29,014,200 29,014,200 29,014,200 29,014,200 29,014,200 VNĐ Dựa điều kiện dự kiến, ta xác định điểm hòa vốn năm: - Giai đoạn 2021 – 2025: Năm 2022 2023 2024 2025 136,881,709 212,896,404 212,896,404 212,896,404 Giá bán đơn vị 920 920 920 920 CPBD đơn vị 552 552 552 552 Điểm hòa vốn 371,961.17 578,522.84 578,522.84 578,522.84 CPCD -Giai đoạn 2026 – 2030: 2026 2027 2028 2029 2030 212,896,404 212,896,404 212,896,404 212,896,404 117,501,020 920 920 920 920 920 552 552 533 518 512 578,522.84 578,522.84 550,044.88 529,654.32 288,220.59 5.1.2 Thiết lập dòng tiền dự án đầu tư Mỗi năm công ty sản xuất 1.861.500 thùng: , giá 920đ/thùng Nhu cầu Vốn Lưu Động 15% DTT; Thuế TNDN 20%; Doanh nghiệp vay vốn NH 30% với tổng lãi suất trung bình 8%; với chi phí sử dụng vốn vay mục 5.2 chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 18.7% WACC=18.7%*70%+1.91=15% Bảng cầu vốn lưu động Năm 2021 2022 2023 2024 2025 DTT 856,290,000 1,113,177,000 1,284,435,000 1,455,693,000 Nhu cầu VLD ròng 128,443,500 166,976,550 192,665,250 218,353,950 Chênh lệch VLĐR 128,443,500 38,533,050 25,688,700 25,688,700 Đầu tư VLĐR (128,443,500) (38,533,050) (25,688,700) (25,688,700) (25,688,700) Bảng nhu cầu vốn lưu động (2026-2030) Năm 2026 2027 2028 2029 2030 DTT 1,626,951,00 1,678,328,40 1,738,328,40 1,788,328,40 1,808,308,40 Nhu cầu VLD ròng 244,042,650 251,749,260 260,749,260 268,249,260 271,246,260 Chênh lệch VLĐR 25,688,700 7,706,610 9,000,000 7,500,000 2,997,000 Đầu tư VLĐR (7,706,610) (9,000,000) (7,500,000) (2,997,000) 271,246,260 Chi phí biến đổi 513,774,000 667,906,200 770,661,000 873,415,800 Chi phí cố định 212,896,404 212,896,404 212,896,404 212,896,404 Ta có bảng Chi phí Sản xuất kinh doanh: Chi phí biến đổi 976,170,600 1,006,997,040 1,042,997,040 1,072,997,040 1,084,985,040 Chi phí cố định 212,896,404 212,896,404 212,896,404 212,896,404 212,896,404 Từ đó, thiết lập dịng tiền 10 năm dự án đầu tư sản xuất găng tay y tế : Dự án năm năm ( 2021-2025) 2021 2022 2023 2024 2025 DÒNG TIỀN RA Đầu tư TSCĐ 1,085,917,624 38,533,050 25,688,700 25,688,700 25,688,700 957,474,124 0 0 128,443,500 38,533,050 25,688,700 25,688,700 25,688,700 0 0 706,605,502 207,473,019 262,275,579 317,078,139 706,605,502 207,473,019 262,275,579 317,078,139 856,290,000 1,113,177,000 1,284,435,000 1,455,693,000 Chi phí SXKD 834,537,913 988,670,113 1,091,424,913 1,194,179,713 CPBD 513,774,000 667,906,200 770,661,000 873,415,800 CPCĐ 212,896,404 212,896,404 212,896,404 212,896,404 Khấu hao 107,867,509 107,867,509 107,867,509 107,867,509 748,422,491 124,506,887 193,010,087 261,513,287 149,684,498 24,901,377 38,602,017 52,302,657 598,737,993 99,605,510 154,408,070 209,210,630 107,867,509 107,867,509 107,867,509 107,867,509 Đầu tư VLĐ Chi phí hội DỊNG TIỀN VÀO Dòng tiền hoạt động ( OCF) DTT Lợi nhuận trước thuế (EBIT) Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế Khấu hao TSCĐ Thu hồi VLĐ 0 0 Thu lý nhượng bán TS 0 0 DÒNG TIỀN RÒNG - 1,085,917,624 668,072,452 181,784,319 236,586,879 291,389,439 Dự án năm 2026-2030 2026 DÒNG TIỀN RA Đầu tư TSCĐ Đầu tư VLĐ Chi phí hội 2027 7,706,610 2028 2029 2030 9,000,000 7,500,000 2,997,000 0 0 7,706,610 9,000,000 7,500,000 2,997,000 0 0 0 371,880,699 388,321,467 407,521,467 423,521,467 701,161,327 DỊNG TIỀN VÀO Dịng tiền hoạt động ( OCF) DTT 371,880,699 388,321,467 407,521,467 423,521,467 429,915,067 1,626,951,000 1,678,328,400 1,738,328,400 1,788,328,400 1,808,308,400 Chi phí SXKD 1,296,934,513 1,327,760,953 1,363,760,953 1,393,760,953 1,405,748,953 976,170,600 1,006,997,040 1,042,997,040 1,072,997,040 1,084,985,040 CPBD