(Luận văn) hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng tmcp bản việt

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN NGỌC HÀ lu an n va tn to HOÀN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH p ie gh DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT d oa nl w va an lu ll u nf LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG oi m z at nh z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng- Năm 2016 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN NGỌC HÀ lu an n va HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH p ie gh tn to DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT nl w Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng d oa Mã số: 60.34.02.01 u nf va an lu LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG ll oi m z at nh Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS ĐẶNG TÙNG LÂM z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng- Năm 2016 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các kết quả, số liệu nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn NGUYỄN NGỌC HÀ lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài lu Kết cấu đề tài an n va Tổng quan tài liệu ĐẦU TƢ TRONG CHO VAY TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI gh tn to CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN p ie 1.1 THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.1 Dự án đầu tư oa nl w 1.1.2 Thẩm định tài cho vay dự án đầu tư NHTM 11 d 1.2 HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 16 an lu 1.2.1 Nội dung công tác thẩm định tài dự án đầu tư NHTM 16 u nf va 1.2.2 Các tiêu chí đánh giá kết cơng tác thẩm định tài dự án ll đầu NHTM 29 oi m 1.2.3 Nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định tài dự án đầu tư z at nh 31 Kết luận Chương 35 z gm @ CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TRONG CHO VAY TẠI NGÂN HÀNG TMCP BẢN l m co VIỆT 36 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT 36 an Lu 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 36 n va ac th si 2.1.2 Mơ hình tổ chức máy 37 2.1.3 Tình hình hoạt động Ngân hàng TMCP Bản Việt năm gần 38 2.2 THỰC TRẠNG CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT 41 2.2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Bản Việt 41 2.2.2 Thực trạng công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Bản Việt 45 lu 2.2.3 Kết công tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng an TMCP Bản Việt 56 va n 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ 2.3.1 Kết đạt 62 p ie gh tn to ÁN ĐẦU TƯ NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT 62 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 66 nl w CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH d oa TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƢ TẠI NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT 75 an lu 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN u nf va ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT 75 3.1.1 Định hướng tài trợ cho dự án Ngân hàng TMCP Bản Việt ll oi m thời gian tới 75 z at nh 3.1.2 Định hướng hoạt động thẩm định dự án đầu tư 76 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH z DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP BẢN VIỆT 77 @ l gm 3.2.1 Hoàn thiện phương pháp nội dung thẩm định dự án cách m co hợp lý, khoa học hiệu 77 3.2.2 Giải pháp quy trình thẩm định 82 an Lu n va ac th si 3.2.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực đội ngũ nhân viên thẩm định 83 3.2.4 Hồn thiện quy trình thu thập xử lý thơng tin 85 3.2.5 Hiện đại hóa công nghệ sở vật chất phục vụ công tác thẩm định 87 3.2.6 Hoàn thiện công tác tổ chức hoạt động thẩm định tài dự án vay vốn 87 3.2.7 Tổ chức phối hợp chặt chẽ phòng nghiệp vụ 89 lu 3.3 KIẾN NGHỊ 89 an 3.3.1 Đối với Chính phủ, bộ, ngành quan liên quan 89 va n 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 90 to gh tn 3.3.3 Đối với chủ đầu tư 91 p ie Kết luận Chương 92 KẾT LUẬN 93 nl w DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO d oa QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) ll u nf va an lu PHỤ LỤC oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT lu an n va : Báo cáo tài CIC : Trung tâm thơng tin tín dụng DA : Dự án DAĐT : Dự án đầu tư DPRR : Dự phòng rủi ro NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng Thương mại NHTMCP : Ngân hàng Thương mại cổ phần QTRR : Quản trị rủi ro tn to BCTC : Rủi ro tín dụng SXKD : Sản xuất kinh doanh p ie gh RRTD : Tổ chức tín dụng d oa VCCB : Tài sản đảm bảo nl TSĐB w TCTD : Ngân hàng TMCP Bản Việt ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng Trang 2.1 Tình hình huy động vốn Ngân hàng TMCP Bản Việt 38 2.2 Dư nợ Ngân hàng TMCP Bản Việt 39 2.3 Kết kinh doanh Ngân hàng TMCP Bản Việt 40 bảng Số lượng quy mô dự án thẩm định cho vay 2.4 57 qua năm 2011 – 2014 Tỷ lệ nợ cần ý, nợ xấu dự án cho vay 2.5 61 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cho vay thực dự án hình thức cho vay chủ yếu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thời gian qua, hình thức cho vay phát triển nhanh tiềm ẩn nhiều rủi ro cho ngân hàng đặc biệt khoản vay theo dự án siêu lớn, có thời gian đầu tư dài hạn có mức độ rủi ro tiềm ẩn cao Để nâng cao hiệu đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng Vì vậy, việc hồn thiện công tác lu thẩm định dự án đầu tư ngân hàng quan tâm an n va Tuy nhiên, thực tế công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng nói riêng thời gian qua nhiều hạn chế, chưa phát huy hết vai trị gh tn to thương mại nói chung dự lớn Ngân hàng TMCP Bản Việt p ie quan trọng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho hoạt động ngân hàng Xuất phát từ ý nghĩa công tác thẩm định dự án đầu tư thực tế oa nl w xúc tác giả đồng nghiệp nhiều năm gắn bó d với cơng tác thẩm định, tác giả lựa chọn đề tài: “Hồn thiện cơng tác thẩm an lu định tài dự án đầu tƣ Ngân hàng TMCP Bản Việt” làm đề tài u nf va nghiên cứu khơng ngồi mục tiêu đánh giá thực trạng công tác thẩm định dự ll án đầu tư hoạt động cho vay dự án Ngân hàng TMCP Bản Việt oi m thời gian gần đsề xuất số giải pháp cụ thể góp phần hồn thiện ngân hàng thương mại nói chung z gm @ Mục tiêu nghiên cứu z at nh công tác hoạt động Ngân hàng TMCP Bản Việt nói riêng - Hệ thống hố lý luận thẩm định tài dự án đầu tư cho m co l vay ngân hàng thương mại - Phân tích đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án an Lu đầu tư cho vay Ngân hàng TMCP Bản Việt; n va ac th si - Đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Bản Việt góp phần xây dựng nội dung, phương pháp hiệu quả, nâng cao chất lượng tín dụng, giảm thiểu rủi ro, tối đa hóa lợi nhuận  Câu hỏi nghiên cứu Nội dung hoạt động thẩm định dự án đầu tư cho vay ngân hàng thương mại gì? Quy trình thẩm định nào? Thẩm định tiêu tài nào? lu Những thành công hạn chế, nguyên nhân hạn chế an công tác thẩm định tài dự án đầu tư cho vay Ngân hàng TMCP va n Bản Việt gì? to gh tn Những giải pháp Ngân hàng TMCP Bản Việt vận dụng ie cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư cho vay thời p gian tới? nl w Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu d oa Đối tượng nghiên cứu: Công tác thẩm định tài dự án đầu tư an lu cho vay Ngân hàng TMCP Bản Việt u nf va Phạm vi nghiên cứu: + Về nội dung: Thẩm định dự án đầu tư bao gồm nhiều nội dung đa ll oi m dạng khía cạnh khác Đề tài giới hạn nội dung thẩm định tài z at nh dự án đầu tư cho vay Ngân hàng TMCP Bản Việt + Về không gian: Ngân hàng TMCP Bản Việt z + Về thời gian: Nội dung phân tích đề tài vào liệu từ m co l gm Phƣơng pháp nghiên cứu @ năm 2011-2014 Luận văn thực dựa sở lý luận công tác thẩm an Lu định tài dự án đầu tư cho vay kế thừa đề tài nghiên cứu n va ac th si lu an va n Phụ lục 2.3: Bảng thông số vốn lƣu động tn to Đvt - d - oa nl w - Tiền mặt bình quân Các khoản phải thu bình quân Hàng tồn kho bình quân Các khoản phải trả bình quân 182.848.592.950 VND VND 946.044.453.555 1.160.312.403.614 962.643.188.575 1.198.647.285.717 954.343.821.065 1.179.479.844.666 958.493.504.820 1.189.063.565.191 956.418.662.942 1.184.271.704.928 VND 396.932.188.802 460.027.136.383 428.479.662.592 444.253.399.488 436.366.531.040 45.70 264.60 328.80 112.48 38.86 192.32 243.30 93.38 27.24 145.26 182.72 66.38 24.61 126.32 159.76 59.69 21.04 110.04 138.85 51.16 526.62 1.858.424.933.633 381.10 1.877.540.197.424 288.84 1.864.553.033.717 251.00 1.868.094.277.263 218.76 1.865.879.174.639 19.115.263.792 -12.987.163.708 3.541.243.546 -2.215.102.624 1.877.540.197.424 1.864.553.033.717 1.868.094.277.263 1.865.879.174.639 ngày VND VND VND VND 1.858.424.933.633 z VND z at nh m o l.c gm @ Số ngày dự trữ tiền mặt Số ngày phải thu khách hàng Số ngày dự trữ hàng tồn kho Số ngày phải trả khách hàng Thời gian chênh lệch nguồn tài trợ Nhu cầu vốn lưu động Thay đổi nhu cầu vốn lưu động Nguồn vốn lưu động tự tài trợ Nhu cầu vay VCCB Lãi vay vốn lưu động oi 10 186.738.121.212 m Năm 2019 178.959.064.688 ll Năm 2018 194.517.177.737 fu Năm 2017 163.400.951.640 an Năm 2016 VND nv a lu Năm 2015 - p ie gh Nhu cầu vốn lƣu động an Lu n va ac th si lu an n va Năm 2021 183.820.975.016 Năm 2022 184.307.166.049 Năm 2023 184.064.070.532 Năm 2024 184.185.618.290 d 438.338.248.152 439.324.106.708 438.831.177.430 439.077.642.069 ngày 20.25 19.18 18.32 17.42 16.60 ngày 104.91 99.86 95.13 90.59 86.28 132.75 126.31 120.37 114.61 109.17 49.26 46.71 44.58 42.42 40.42 nv a lu 440.309.965.264 ngày ll fu ngày oi m z at nh ngày 208.66 198.65 189.23 180.21 171.64 VND 1.865.163.612.694 1.864.399.405.758 1.864.665.491.110 1.864.433.219.814 1.864.444.958.776 -715.561.944 -764.206.936 266.085.352 gm @ VND z -232.271.296 11.738.962 VND VND 1.865.163.612.694 1.864.399.405.758 1.864.665.491.110 1.864.433.219.814 1.864.444.958.776 VND 0 0 m o l.c Số ngày dự trữ tiền mặt Số ngày phải thu khách hàng Số ngày dự trữ hàng tồn kho Số ngày phải trả khách hàng Thời gian chênh lệch nguồn tài trợ Nhu cầu vốn lưu động Thay đổi nhu cầu vốn lưu động Nguồn vốn lưu động tự tài trợ Nhu cầu vay VCCB 10 Lãi vay vốn lưu động VND an oa nl w Năm 2020 184.793.357.081 VND 957.456.083.881 956.937.373.412 957.196.728.646 957.067.051.029 957.131.889.838 VND 1.186.667.635.060 1.185.469.669.994 1.186.068.652.527 1.185.769.161.261 1.185.918.906.894 p ie - Đvt VND gh - tn - to - Nhu cầu vốn lƣu động Tiền mặt bình quân Các khoản phải thu bình quân Hàng tồn kho bình quân Các khoản phải trả bình quân an Lu n va ac th si lu an va Phụ lục 2.4: Bảng thông số sản lƣợng, giá bán Đvt n IV Căn tính tốn CƠNG SUẤT Công suất thiết kế (CSTK) Công suất sản xuất thực tế - Năm sau đầu tư - Năm thứ - Các năm sau GIÁ BÁN Sản lượng sản xuất Giá bán sản phẩm bình quân tn to Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 100% 100% 100% 100% 100% %/CSTK %/CSTK %/CSTK 50% 60% 100% 50% 60% 100% 50% 60% 100% 50% 60% 100% 50% 60% 100% SP VND/SP 30.000.000 43.500 40.000.000 45.675 50.000.000 47.959 55.000.000 50.357 60.000.000 52.875 Năm 2020 Năm 2021 p ie gh %/năm d oa nl w ll fu an nv a lu oi Đvt z at nh CƠNG SUẤT m Căn tính tốn IV %/năm Cơng suất thiết kế (CSTK) Cơng suất sản xuất thực tế - Năm sau đầu tư %/CSTK - Năm thứ %/CSTK - Các năm sau %/CSTK 100% 100% 100% 50% 50% 50% 50% 50% 60% 60% 60% 60% 60% 100% 100% 100% 100% 100% 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 58.294 61.209 64.269 67.483 60.000.000 VND/SP 55.518 n va SP an Lu Giá bán sản phẩm bình quân 100% m Năm 2024 100% o l.c Sản lượng sản xuất gm @ GIÁ BÁN Năm 2023 z Năm 2022 ac th si lu an n va tn to p ie gh Phụ lục 2.5: Bảng trung gian sản lƣợng doanh thu Đvt Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Doanh thu VND 1.305.000.000.000 1.827.000.000.000 2.397.950.000.000 2.769.635.000.000 3.172.500.000.000 Giá vốn hàng bán VND 1.288.061.000.000 1.798.201.000.000 2.356.161.000.000 2.716.557.000.000 3.113.205.000.000 1.794.012.000.000 2.351.972.000.000 2.712.368.000.000 3.109.016.000.000 0 0 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 28.799.000.000 41.789.000.000 53.078.000.000 59.295.000.000 GV thương mại + GV d SX a lu - oa nl w 1.283.872.000.000 - Chi phí lương VND - Khấu hao VND Lợi nhuận gộp VND 16.939.000.000 Chi phí lãi vay VND 9.142.000.000 9.271.000.000 9.522.000.000 9.276.000.000 9.107.000.000 hàng VND 11.745.000.000 16.443.000.000 21.582.000.000 24.926.000.000 28.552.000.000 Lợi nhuận trước thuế VND -3.948.000.000 3.085.000.000 10.685.000.000 18.876.000.000 21.636.000.000 Thuế TNDN VND 771.250.000 2.671.250.000 4.719.000.000 5.409.000.000 Lợi nhuận sau thuế VND -3.948.000.000 2.313.750.000 8.013.750.000 14.157.000.000 16.227.000.000 VND ll fu an nv oi z at nh Chi phí quản lý, bán m z m o l.c gm @ an Lu n va ac th si lu an n va Năm 2023 Năm 2024 3.497.640.000.000 3.672.540.000.000 3.856.140.000.000 4.048.980.000.000 Giá vốn hàng bán VND 3.262.713.000.000 3.425.617.000.000 3.596.667.000.000 3.776.269.000.000 3.964.852.000.000 VND 3.258.524.000.000 3.421.428.000.000 3.592.478.000.000 3.772.080.000.000 3.960.663.000.000 VND 0 0 VND 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 VND 68.367.000.000 72.023.000.000 75.873.000.000 79.871.000.000 84.128.000.000 8.328.000.000 8.744.000.000 9.181.000.000 9.640.000.000 10.122.000.000 - Khấu hao Lợi nhuận gộp Chi phí lãi vay VND d Chi phí lương a lu oa nl w GV SX GV thương mại + - fu an nv Chi phí quản lý, bán ll m Năm 2022 3.331.080.000.000 p ie - Năm 2021 VND Doanh thu gh Năm 2020 tn to Đvt Chỉ tiêu VND 29.979.000.000 31.479.000.000 33.053.000.000 34.706.000.000 36.441.000.000 Lợi nhuận trước thuế VND 30.060.000.000 31.800.000.000 33.639.000.000 35.525.000.000 37.565.000.000 Thuế TNDN VND 7.515.000.000 7.950.000.000 8.409.750.000 8.881.250.000 9.391.250.000 Lợi nhuận sau thuế VND 22.545.000.000 23.850.000.000 25.229.250.000 26.643.750.000 28.173.750.000 oi hàng z at nh z m o l.c gm @ an Lu n va ac th si lu an va Phụ lục 2.6: Bảng thông số chi phí hoạt động Đvt VND/… VND/… VND/… VND/SP n p ie gh tn to Năm 2016 1.815.528.916.176 1.800.327.000.000 1.786.692.000.000 44.625 Năm 2017 2.378.339.916.176 2.361.154.000.000 2.344.580.000.000 46.857 Năm 2018 2.747.518.276.176 2.729.146.360.000 2.710.626.150.000 49.251 Năm 2019 3.141.742.336.176 3.122.058.420.000 3.101.431.610.000 51.659 14,4 10,8 8,6 7,9 7,2 40 4.220.000.000 6.525.000.000 200.000.000 13.413.916.176 5.220.000.000 5.193.916.176 32 4.290.000.000 9.135.000.000 210.000.000 15.201.916.176 7.308.000.000 5.193.916.176 26 4.363.500.000 11.990.000.000 220.500.000 17.185.916.176 9.592.000.000 5.193.916.176 25 4.440.680.000 13.848.000.000 231.530.000 18.371.916.176 11.078.000.000 5.193.916.176 24 4.521.710.000 15.862.000.000 243.100.000 19.683.916.176 12.690.000.000 5.193.916.176 3.000.000.000 2.700.000.000 2.400.000.000 2.100.000.000 1.800.000.000 VND/… d oa nl w VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… a lu an VND/… ll fu z Năm 2021 3,459,417,176,176 3,439,032,260,000 3,419,400,110,000 56,956 Năm 2022 41,398,336,013 20,614,419,837 59,837 59,802 Năm 2023 42,863,909,005 21,644,992,829 62,829 62,792 Năm 2024 44,417,112,152 22,727,195,970 65,970 65,932 7,2 7,2 7,2 7,2 27 1.876.130.000 17.488.000.000 268.020.000 20.384.916.176 13.991.000.000 5.193.916.176 28 1.969.940.000 18.363.000.000 281.420.000 20.783.916.176 14.690.000.000 5.193.916.176 30 2.068.440.000 19.281.000.000 295.490.000 21.218.916.176 15.425.000.000 5.193.916.176 31 2.171.860.000 20.245.000.000 310.270.000 21.689.916.182 16.196.000.000 5.193.916.182 900.000.000 600.000.000 300.000.000 @ 7,2 m an Lu va 1.500.000.000 o l.c 26 1.786.790.000 16.655.000.000 255.260.000 20.017.916.176 13.324.000.000 5.193.916.176 gm 1.200.000.000 n VND/… z at nh VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… VND/… Năm 2020 3,295,198,506,176 3,275,180,590,000 3,256,483,540,000 54,242 oi Đvt VND/… VND/… VND/… VND/SP m Chỉ tiêu CHI PHÍ Biến phí Chi phí sản xuất + Chi phí ngun vật liệu Chi phí nhân cơng trực + tiếp + CP điện, nước, nhiên liệu Chi phí chung Chi phí bán hàng Chi phí khác Định phí Chi phí quản lý Chi phí khấu hao TSCĐ Chi phí lãi vay (vay vốn cố định) Năm 2015 1.300.990.916.176 1.287.577.000.000 1.276.632.000.000 42.500 nv Chỉ tiêu CHI PHÍ Biến phí Chi phí sản xuất + Chi phí ngun vật liệu Chi phí nhân cơng trực + tiếp + CP điện, nước, nhiên liệu Chi phí chung Chi phí bán hàng Chi phí khác Định phí Chi phí quản lý Chi phí khấu hao TSCĐ Chi phí lãi vay (vay vốn cố định) ac th si lu an n va tn to Phụ lục 2.7: Bảng tính khấu hao dự án Năm KH 10 p ie gh Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 3.440.000.000 30.960.000.000 3.440.000.000 27.520.000.000 3.440.000.000 24.080.000.000 3.440.000.000 20.640.000.000 3.440.000.000 17.200.000.000 2.820.000.000 11.280.000.000 6.260.000.000 2.820.000.000 8.460.000.000 6.260.000.000 2.820.000.000 5.640.000.000 6.260.000.000 2.820.000.000 2.820.000.000 6.260.000.000 2.820.000.000 6.260.000.000 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Năm 2023 14.100.000.000 d oa nl w Năm 2015 34.400.000.000 Giá trị nhà xưởng Khấu hao Giá trị cịn lại Giá trị máy móc Khấu hao Giá trị lại Tổng cộng KHCB Giá trị a lu Giá trị 34.400.000.000 z at nh 3.440.000.000 13.760.000.000 48.500.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 10.320.000.000 3.440.000.000 6.880.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 m o l.c gm @ 14.100.000.000 z Năm 2024 oi m Giá trị nhà xưởng Khấu hao Giá trị cịn lại Giá trị máy móc Khấu hao Giá trị lại Tổng cộng KHCB Năm KH 10 ll Chỉ tiêu fu an nv 48.500.000.000 an Lu n va ac th si lu an va n Phụ lục 2.8: Bảng thông số vốn lƣu động tn to Đvt Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 VND 163.400.951.640 194.517.177.737 178.959.064.688 186.738.121.212 182.848.592.950 VND 946.044.453.555 962.643.188.575 954.343.821.065 958.493.504.820 956.418.662.942 VND 1.160.312.403.614 1.198.647.285.717 1.179.479.844.666 1.189.063.565.191 1.184.271.704.928 VND 396.932.188.802 460.027.136.383 428.479.662.592 444.253.399.488 436.366.531.040 38.86 27.24 24.61 21.04 192.32 145.26 126.32 110.04 328.80 243.30 182.72 159.76 138.85 112.48 93.38 66.38 59.69 51.16 526.62 381.10 288.84 251.00 218.76 1.858.424.933.633 1.877.540.197.424 1.864.553.033.717 1.868.094.277.263 1.865.879.174.639 19.115.263.792 -12.987.163.708 3.541.243.546 -2.215.102.624 1.864.553.033.717 1.868.094.277.263 1.865.879.174.639 0 Tiền mặt bình quân - Các khoản phải thu bình quân Hàng tồn kho bình quân - Các khoản phải trả bình quân Số ngày dự trữ tiền mặt 45.70 Số ngày phải thu khách hàng ngày 264.60 Số ngày dự trữ hàng tồn kho ngày Số ngày phải trả khách hàng ngày Thời gian chênh lệch nguồn tài trợ ngày Nhu cầu vốn lưu động Thay đổi nhu cầu vốn lưu động Nguồn vốn lưu động tự tài VND trợ VND Nhu cầu vay VCCB VND 1.858.424.933.633 10 Lãi vay vốn lưu động VND d a lu ngày ll oi m z at nh z Năm 2018 Năm 2019 o l.c gm @ VND fu an oa nl w - nv p ie gh Nhu cầu vốn lƣu động 1.877.540.197.424 m an Lu n va ac th si lu an Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Năm 2023 Năm 2024 Tiền mặt bình quân VND 184.793.357.081 183.820.975.016 184.307.166.049 184.064.070.532 184.185.618.290 - VND 957.456.083.881 956.937.373.412 957.196.728.646 957.067.051.029 957.131.889.838 - Hàng tồn kho bình quân VND 1.186.667.635.060 1.185.469.669.994 1.186.068.652.527 1.185.769.161.261 1.185.918.906.894 - Các khoản phải trả bình quân VND 440.309.965.264 438.338.248.152 439.324.106.708 438.831.177.430 439.077.642.069 Số ngày dự trữ tiền mặt ngày 20.25 19.18 18.32 17.42 16.60 Số ngày phải thu khách hàng ngày 104.91 99.86 95.13 90.59 86.28 Số ngày dự trữ hàng tồn kho ngày 132.75 126.31 120.37 114.61 109.17 Số ngày phải trả khách hàng 49.26 46.71 44.58 42.42 40.42 208.66 198.65 189.23 180.21 171.64 1.865.163.612.694 1.864.399.405.758 1.864.665.491.110 1.864.433.219.814 1.864.444.958.776 -715.561.944 -764.206.936 266.085.352 -232.271.296 11.738.962 1.865.163.612.694 1.864.399.405.758 1.864.665.491.110 1.864.433.219.814 1.864.444.958.776 0 0 to - Đvt tn n va Nhu cầu vốn lƣu động Các khoản phải thu bình quân p ie gh a lu Thời gian chênh lệch nguồn ngày Nhu cầu vốn lưu động VND ll tài trợ fu an nv Thay đổi nhu cầu vốn lưu Nguồn vốn lưu động tự tài trợ VND Nhu cầu vay VCCB VND 10 Lãi vay vốn lưu động VND m o l.c gm @ z VND z at nh động oi m d oa nl w ngày an Lu n va ac th si lu an va Phụ lục 2.9: Bảng phân tích độ nhạy chiều n Biến động giá bán sản phẩm gh tn to Mức biến động giá bán/SP p ie Các tiêu hiệu oa nl w -1% -2% 1% 2% -3% 43,500 43,065 42,630 43,935 44,370 42,195 25,192,837,633 14,133,515,599 -7,763,942,028 2,965,812,209 24,639,915,769 -8,521,462,677 28.22% 13.74% 19.84% 39.30% 13.36% 0.297863502 -0.163624892 0.062504421 0.519285634 -0.179589622 d NPV 0% IRR a lu NPV/Hiện giá tổng vốn đầu tư 0.530938449 ll fu an nv 40.02% oi m 3% 4% 5% 42,500 42,925 43,350 43,784 44,217 44,659 25,192,837,633 25,192,837,633 25,192,837,633 25,192,837,633 25,192,837,633 25,192,837,633 40.02% 40.02% 40.02% 40.02% 40.02% 40.02% 0.530938449 0.530938449 0.530938449 0.530938449 0.530938449 m o l.c Lu 0.530938449 an NPV/Hiện giá tổng vốn đầu tư 2% gm IRR 1% @ NPV 0% Mức biến động chi phí NVL z Các tiêu hiệu z at nh Biến động chi phí NVL n va ac th si lu an Biến động giá bán sản phẩm Mức biến động giá bán/SP n va 3% gh tn to Các tiêu hiệu 44,805 p ie 46,545 9% 46,980 10% 47,415 47,850 giá a lu tổng vốn đầu tư 38.06% d NPV/Hiện oa nl w IRR 8% 23,645,074,415 NPV 7% 0.498319376 ll fu Biến động chi phí NVL an nv m 6% 45,101 z at nh Mức biến động chi phí NVL oi Các tiêu hiệu 7% 8% 9% 10% 46,003 46,463 46,923 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! z 45,552 25,192,837,633 #VALUE! 0.530938449 #DIV/0! giá m an Lu tổng vốn đầu tư 40.02% o l.c NPV/Hiện gm IRR @ NPV n va ac th si lu an va Phụ lục 2.10 Bảng phân tích độ nhạy chiều thay đổi n Biến động giá bán sản phẩm biến động chi phí NVL to Mức biến động giá bán/SP tn Các tiêu hiệu 25.192.837.633 -1% -2% 1% 2% -3% 1% -1.080.739.619.994 -1.080.739.874.231 -1.080.739.111.520 -1.080.738.857.282 -1.080.740.128.469 2% -1.080.739.619.994 -1.080.739.874.231 -1.080.739.111.520 -1.080.738.857.282 -1.080.740.128.469 3% -1.080.739.619.994 -1.080.739.874.231 -1.080.739.111.520 -1.080.738.857.282 -1.080.740.128.469 4% -1.080.739.619.994 -1.080.739.874.231 -1.080.739.111.520 -1.080.738.857.282 -1.080.740.128.469 5% -1.080.739.619.994 -1.080.739.874.231 -1.080.739.111.520 -1.080.738.857.282 -1.080.740.128.469 6% -1.080.739.619.994 -1.080.739.874.231 -1.080.739.111.520 -1.080.738.857.282 -1.080.740.128.469 p ie gh NPV chi phí NVL d oa nl w Mức biến động nv a lu 8% ll fu an 7% 40,02% Mức biến động giá bán/SP -2% 1% 2% -3% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! 2% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! Mức biến động 3% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! chi phí NVL 4% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! 5% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! 6% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! m o l.c gm @ 1% Lu -1% z IRR z at nh Các tiêu hiệu oi 10% m 9% an #NUM! n va ac th si lu an n va Mức biến động giá bán/SP p ie gh tn to Các tiêu hiệu NPV d oa nl w Mức biến động chi phí NVL 25.192.837.633 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 7% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 8% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 9% 10% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 9% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 10% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! ll fu an nv a lu 3% -1,080,738,603,045 -1,080,738,603,045 -1,080,738,603,045 -1,080,738,603,045 -1,080,738,603,045 -1,080,738,603,045 Mức biến động giá bán/SP oi 3% #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! z 7% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 8% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! m o l.c gm @ 40,02% 1% 2% 3% 4% 5% 6% z at nh Mức biến động chi phí NVL m Các tiêu hiệu IRR an Lu n va ac th si lu an va n Phụ lục 2.11: Bảng tính trung gian kế hoạch khả trả nợ to Đvt tn Nguồn trả nợ vay Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 VND 3.600.000.000 6.240.000.000 5.880.000.000 5.520.000.000 5.160.000.000 Trả nợ vay VCCB VND 3.600.000.000 6.240.000.000 5.880.000.000 5.520.000.000 5.160.000.000 - Trả lãi trung dài hạn VND 3.600.000.000 3.240.000.000 2.880.000.000 2.520.000.000 2.160.000.000 - Trả vốn gốc VND 3.000.000.000 3.000.000.000 3.000.000.000 3.000.000.000 Trả nợ vay TCTD khác VND Trả nợ khác VND VND 241.000.000 6.502.750.000 12.202.750.000 18.346.000.000 20.416.000.000 p ie d gh KẾ HOẠCH TRẢ NỢ CỦA DỰ ÁN oa nl w nv a lu NGUỒN TRẢ NỢ Trích từ hoạt động kinh doanh dự án VND 241.000.000 6.502.750.000 12.202.750.000 18.346.000.000 20.416.000.000 - Khấu hao VND 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 - Lợi nhuận sau thuế -3.948.000.000 2.313.750.000 8.013.750.000 14.157.000.000 16.227.000.000 Trích từ hoạt động kinh doanh ngồi dự án VND 0 0 - Khấu hao VND - Lợi nhuận sau thuế VND 0 0 -3.359.000.000 262.750.000 6.322.750.000 12.826.000.000 15,256,000,000 6,69% 104,21% 207,53% 332,36% 395,66% ll fu an oi m VND z at nh z VND Tỷ số khả toán nợ VND m o l.c Thừa thiếu gm @ CÂN ĐỐI NGUỒN TRẢ NỢ an Lu n va ac th si lu an va n Đvt tn to Nguồn trả nợ vay KẾ HOẠCH TRẢ NỢ CỦA DỰ ÁN Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Năm 2023 Năm 2024 4.800.000.000 4.440.000.000 4.080.000.000 3.720.000.000 3.360.000.000 VND 4.800.000.000 4.440.000.000 4.080.000.000 3.720.000.000 3.360.000.000 Trả nợ vay VCCB - Trả lãi trung dài hạn VND 1.800.000.000 1.440.000.000 1.080.000.000 720.000.000 360.000.000 - Trả vốn gốc VND 3.000.000.000 3.000.000.000 3.000.000.000 3.000.000.000 3.000.000.000 Trả nợ vay TCTD khác VND Trả nợ khác VND VND 26.734.000.000 28.039.000.000 29.418.250.000 30.832.750.000 32.362.750.000 VND 26.734.000.000 28.039.000.000 29.418.250.000 30.832.750.000 32.362.750.000 VND 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 4.189.000.000 VND 22.545.000.000 23.850.000.000 25.229.250.000 26.643.750.000 28.173.750.000 0 0 0 0 0 23.599.000.000 25.338.250.000 27.112.750.000 29.002.750.000 631,51% 721,04% 828,84% 963,18% p ie gh VND d oa nl w a lu NGUỒN TRẢ NỢ Trích từ hoạt động kinh doanh dự án - Khấu hao - Lợi nhuận sau thuế ll oi m Trích từ hoạt động kinh doanh ngồi dự fu an nv VND - Khấu hao VND - Lợi nhuận sau thuế VND z at nh án z gm @ CÂN ĐỐI NGUỒN TRẢ NỢ Thừa thiếu VND 21.934.000.000 Tỷ số khả toán nợ VND 556,96% m o l.c an Lu n va ac th si