Tóm tắt Luận án tiến sĩ Kinh tế: Ảnh hưởng của đầu tư phát triển và chi phí không chính thức đến kết quả hoạt động kinh doanh: Nghiên cứu thực nghiệm các DNNVV Nghệ An

Thực tế này cho thấy việc nghiên cứu các tác động của Đầu tư phát triển và Chi phí không chính thức đối với Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DNNVV, xác định vấn đề và luận giải

TÓM TẮT LUẬN ÁN

1 Sự cần thiết của nghiên cứu

Hoạt động đầu tư trong doanh nghiệp được diễn ra trên các nội dung: đầu

tư vào xây dựng cơ bản, đầu tư phát triển nguồn nhân lực, đầu tư nghiên cứu triển khai R&D, đầu tư vào hoạt động marketing và đầu tư vào các tài sản vô hình…, gọi chung là đầu tư phát triển trong doanh nghiệp Lý luận và thực tế đã chứng minh được sự tác động của các hoạt động đầu tư đó lên kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Tuy vậy, ngoài những khoản chi đầu tư một cách

“chính thức” như thế thì doanh nghiệp còn phải bỏ ra những khoản tiền mà pháp luật không chính thức thừa nhận, khoản tiền này dùng để hối lộ, bôi trơn, đút lót…, gọi chung là “Chi phí không chính thức” Hai mảng này không những không tách biệt mà còn rất có quan hệ mật thiết với nhau, cùng là một nội dung chi đầu tư của doanh nghiệp, chỉ là nó một bên hiện và một bên ẩn, như là một bức tranh bên sáng bên tối, khi tăng một yếu tố sẽ làm giảm yếu tố còn lại Vấn

đề đặt ra là các mảng đó ảnh hưởng như thế nào đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp? mảng nào tác động mang tính bền vững, mảng nào mang tính ngắn hạn? đầu tư vào mảng nào thì có lợi hơn cho doanh nghiệp?

Thực tế đó đòi hỏi cần có nghiên cứu để phân tích và đánh giá được mối quan hệ tác động đồng thời giữa Đầu tư phát triển và các Chi phí không chính thức trong doanh nghiệp với hiệu quả hoạt động kinh doanh Từ đó đề xuất các giải pháp giúp doanh nghiệp đưa ra một chiến lược đầu tư hợp lý, nâng cao năng lực cạnh tranh và hiệu quả hoạt động kinh doanh, quan tâm hơn đến đổi mới công nghệ hay sản phẩm - động lực chính cho phát triển trong môi trường cạnh tranh quốc tế gay gắt như hiện nay

Về đối tượng nghiên cứu, tác giả quyết định lựa chọn nhóm doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) bởi DNNVV chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng thể doanh nghiệp (hơn 97%), là một bộ phận quan trọng trong nền kinh tế thị trường đang phát triển ở Việt Nam Cùng với bộ phận kinh tế tư nhân thì DNNVV đang

là động lực quan trọng cho sự phát triển Với nguồn lực hạn hẹp nên DNNVV lại rất gặp khó khăn trong quá trình sản xuất kinh doanh, và cũng dễ bị tổn thương trước những yếu tố không lành mạnh của môi trường đầu tư kinh doanh như thủ tục hành chính phức tạp, chi phí không chính thức

Khi doanh nghiệp có nguồn lực lớn, việc chi tiền cho đầu tư phát triển hay chi phí không chính thức không phải là quyết định khó khăn, đòi hỏi cân nhắc Tuy nhiên đối với các DNNVV, một đặc trưng của nhóm doanh nghiệp này là sự giới hạn về nguồn lực (tài chính, nhân lực, vật lực), do đó bị giới hạn về năng lực (năng lực sản xuất, năng lực R&D, năng lực cạnh tranh) Việc phân bổ các nguồn lực hữu hạn nhằm nâng cao năng lực luôn là thách thức đối với DNNVV Trong bối cảnh phát triển hiện nay, bên cạnh việc phân bổ vốn cho đầu tư phát triển để đổi mới nâng cấp máy móc công nghệ, nâng cao năng lực, DNNVV còn phải dành một phần không nhỏ để chi cho các khoản Chi phí không chính thức,

làm cho sự phát triển của DNNVV càng gặp khó khăn khi nguồn lực vốn đã hạn hẹp nay còn phải phân chia cho nhiều khoản, trong khi chưa biết chắc khoản chi nào thực sự mang lại lợi ích Thực tế này cho thấy việc nghiên cứu các tác động của Đầu tư phát triển và Chi phí không chính thức đối với Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DNNVV, xác định vấn đề và luận giải nguyên nhân của các vấn đề là cần thiết, vừa giúp DNNVV hiểu rõ hơn cơ chế tác động, vừa giúp chính phủ có những chính sách đảm bảo phát triển DNNVV theo đúng mục tiêu, đảm bảo được vai trò quan trọng của khối DNNVV trong nền kinh tế

2 Mục đích nghiên cứu

- Đưa ra một cách nhìn nhận mới về hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, ở

chỗ xem các khoản chi phí không chính thức cũng là một khoản đầu tư Từ

đó hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bao gồm đầu tư chính thức (là các hoạt động đầu tư phát triển như đầu tư nguồn nhân lực, đầu tư tài sản cố định, đầu tư R&D), và đầu tư không chính thức (là đầu tư cho chi phí không chính thức)

- Xây dựng được mô hình đánh giá mức độ ảnh hưởng của đầu tư chính thức và không chính thức tới kết quả hoạt động kinh doanh, đặc biệt phân biệt tác

động trong ngắn hạn và dài hạn, từ đó tìm ra đâu là nhân tố quan trọng đóng vai trò chủ đạo trong việc nâng cao kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng tới sự phát triển bền vững của doanh nghiệp

- Đề xuất ra những giải pháp/khuyến nghị cho cộng đồng DNNVV trong việc đưa ra quyết định phân bổ vốn đầu tư: nên đầu tư phát triển hay chi chi phí không chính thức; Đề xuất với Nhà nước trong việc ban hành cơ chế/chính sách

hỗ trợ DNNVV, cải thiện môi trường kinh doanh

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động đầu tư phát triển trong DNNVV (Trọng

tâm là đầu tư tài sản cố định, đầu tư nguồn nhân lực và đầu tư nghiên cứu triển khai R&D); Các khoản chi phí không chính thức của DNNVV; Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DNNVV; Tác động của đầu tư phát triển và chi phí không chính thức với kết quả kinh doanh

2011 - 2016

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận án sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng Phương pháp định lượng hướng tới việc xây dựng mô hình để kiểm định mối quan hệ giữa các nhân tố, còn phương pháp định tính (dưới dạng phỏng vấn sâu) dùng để kiểm tra và giải thích kết quả nghiên cứu định lượng

Trong nghiên cứu định lượng, dữ liệu được thu thập dưới dạng dữ liệu bảng Panel data Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp Engle-Granger

để ước lượng mối quan hệ giữa các biến trong ngắn hạn và dài hạn, bao gồm các bước: Kiểm định quan hệ đồng liên kết để xác định có tồn tại mối quan hệ giữa các biến trong dài hạn, sau đó xây dựng phương trình đồng liên kết theo phương pháp OLS để xác định mối quan hệ tác động trong dài hạn; Ước lượng và xây dựng mô hình hiệu chỉnh sai số ECM dựa trên phương trình đồng liên kết trong bước 1 Phần mềm hỗ trợ phân tích là Eviews phiên bản 9.0

5 Mô hình và giả thuyết nghiên cứu

Mô hình nghiên cứu

Câu hỏi nghiên cứu:

- Hoạt động đầu tư phát triển của doanh nghiệp tác động như thế nào đến kết quả hoạt động kinh doanh trong ngắn hạn và trong dài hạn?

- Chi phí không chính thức của doanh nghiệp tác động như thế nào đến kết quả hoạt động kinh doanh trong ngắn hạn và trong dài hạn?

6 Ý nghĩa và đóng góp mới của luận án

 Ý nghĩa khoa học

Luận án xây dựng khung nghiên cứu coi chi phí không chính thức là một dạng đầu tư của doanh nghiệp Đây là khoản tiền mà doanh nghiệp bỏ ra một cách “ngầm”, không được pháp luật thừa nhận, nhưng cũng là hướng tới mục tiêu phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, cũng là một khoản đầu tư cho tương lai, chỉ là “đầu tư không chính thức” mà thôi

 Ý nghĩa thực tiễn

Luận án chỉ ra được mối quan hệ giữa hoạt động đầu tư phát triển và chi phí không chính thức đối với kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Theo đó, mối quan hệ tác động này là khác nhau theo thời gian Cụ thể:

- Hoạt động đầu tư phát triển (bao gồm đầu tư TSCĐ, đầu tư nguồn nhân lực, đầu tư R&D) trong ngắn hạn nhìn chung không tác động hoặc tác động tiêu cực đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Còn trong dài hạn, tác động của đầu tư đối với kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là tốt, là tích cực, hay nói cách khác đầu tư phát triển có lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp trong dài hạn

- Chi phí không chính thức lại có tác động lên kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh theo hướng ngược lại: Không tác động trong ngắn hạn và tác động tiêu cực trong dài hạn

Từ kết quả nghiên cứu, luận án đề xuất được các khuyến nghị:

- Đối với DNNVV: Việc đầu tiên và quan trọng nhất mà DNNVV cần làm, đó là thay đổi tư duy cách nghĩ, DNNVV cần phải xác định được sự cần thiết và tác dụng của hoạt động đầu tư phát triển đối với doanh nghiệp, đây là hoạt động giúp doanh nghiệp có được kết quả sản xuất kinh doanh bền vững lâu dài; còn đối với việc chi các khoản chi phí không chính thức để hối lộ, bôi trơn thì DNNVV không nên thực hiện, vì nó không hề mang lại lợi ích như doanh nghiệp mong đợi, thậm chí còn tác động tiêu cực tới doanh nghiệp trong dài hạn Thứ hai là, với nguồn lực hạn hẹp của mình, DNNVV hãy khai thác nó một cách hiệu quả hơn nữa bằng các biện pháp quản trị doanh nghiệp Thứ ba là tăng cường khả năng tiếp cận các nguồn lực Cuối cùng và cũng rất quan trọng là xem lại cách đầu tư của mình và hãy thực hiện nó một cách bài bản, có vậy mới

có thể mang lại hiệu quả cao nhất

- Đối với cơ quan quản lý Nhà nước: Tham nhũng hay chi phí không chính thức có tác hại đối với sự phát triển của DNNVV, từ đó ảnh hưởng xấu tới môi trường đầu tư kinh doanh và làm giảm sự tăng trưởng và phát triển kinh tế đất nước Bởi vậy Nhà nước cần tăng cường các biện pháp phòng chống lại chi phí không chính thức để tạo điều kiện cho DNNVV và doanh nghiệp nói chung phát triển Luận án đề xuất một số khuyến nghị giải quyết chi phí không chính thức theo hướng giải quyết một cách triệt để

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU, MÔ HÌNH VÀ CÁC GIẢ

THUYẾT NGHIÊN CỨU 1.1 Các nghiên cứu về đầu tư phát triển và tác động của nó đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.1 Đầu tư phát triển tác động kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Các nghiên cứu chủ yếu tập trung làm rõ tác động của đầu tư đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp: Đầu tư ảnh hưởng tới thành quả, hiệu suất của doanh nghiệp trên nhiều khía cạnh, ví dụ năng suất và tốc độ tăng trưởng (Power, 1998; Bessen, 1999; Huggett and Ospina, 2001; Nilsen, 2009; Shima, 2010), tăng trưởng việc làm (Asphjell, 2010), tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng (Licandrol, 2004) hoặc các yếu tố khác của sản xuất (Sakellaris, 2004; Nilsen, 2009) Các khoản đầu tư làm tăng thêm giá trị cho các công ty, các cổ đông và tăng sự giàu có (Penman, 2010)

Về chiều hướng tác động theo thời gian, theo Power L (1998), Huggett

M and Ospina S (2001), Shima K (2010) một số nghiên cứu đi theo quan điểm rằng tác động của đầu tư trên tăng trưởng hiệu suất là tiêu cực trong ngắn

hạn, phải trong dài hạn thì tác động đó mới là tích cực Lý giải nguyên nhân của

nhận định này Grazzi và cộng sự (2013) cho rằng: Các doanh nghiệp có mức đầu

tư cao hơn, sau một thời kỳ đầu tư, sẽ có hiệu quả hơn và tăng trưởng nhanh hơn các doanh nghiệp khác

Như vậy, các nghiên cứu đều thống nhất trên quan điểm đầu tư có tác

động đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó có thể tác động trên nhiều khía cạnh kết quả khác nhau như tăng trưởng, thị phần, giá trị… Chiều của tác động là thuận hay nghịch, tích cực hay tiêu cực thì còn tùy thuộc vào thời gian: trong ngắn hạn là tiêu cực còn trong dài hạn là tích cực

1.1.2 Đầu tư tài sản cố định (fixed investment) tác động kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Aivaziana và cộng sự (2005), Yuan and Kazuyuki (2008), Omet và cộng

sự (2009), Sung và cộng sự (2008), Xiao (2009), Duchin và cộng sự (2010), Piris (2010), Umutlu (2010), Geng and N'Diaye (2012), O'Reilly (2015) đã nghiên cứu và chứng minh đầu tư tài sản (fixed investment) là yếu tố quyết định

sự phát triển và tăng trưởng vững chắc của doanh nghiệp De Long and Summers (1991) đã tìm ra mối lên hệ giữa đầu tư thiết bị với tăng trưởng: đầu tư thiết bị cao thì tăng trưởng nhanh còn đầu tư thiết bị thấp thì tăng trưởng chậm Doms and Dunne (1998), Nilsen (2009) cũng nghiên cứu về việc đầu tư tài sản hữu hình ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Grazzi và cộng

sự (2013) cho thấy các doanh nghiệp có mức đầu tư cao hơn, sau một thời kỳ

đầu tư, sẽ có hiệu quả hơn và tăng trưởng nhanh hơn các doanh nghiệp khác Việc đầu tư vào tài sản sau một thời kỳ đầu tư mở rộng, ví dụ mở nhà máy mới,

sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận nhưng lại ảnh hưởng tích cực đến doanh số

và việc làm: doanh số bán hàng cao hơn và mức độ việc làm cao hơn Sau đó các doanh nghiệp với mức tăng trưởng với nhanh chóng, lợi nhuận và năng suất cao

sẽ có nhiều khả năng để đầu tư hơn

Như vậy, về cơ bản đầu tư vào tài sản hữu hình sẽ tác động tích cực đến

hiệu suất doanh nghiệp, và sự tác động này thể hiện trong dài hạn

1.1.3 Đầu tư nguồn nhân lực (humman resourse investment) ảnh hưởng kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Clarke M (2010) và Segal G (2009), Clarke (2010), Marimuthu (2009); Ukenna và cộng sự (2010) và rất nhiều tác giả khác nghiên cứu mối quan hệ trực tiếp giữa đầu tư nguồn nhân lực và hiệu quả doanh nghiệp Những phát hiện này cho rằng hiệu quả nguồn nhân lực là một yếu tố đặc biệt quan trọng doanh nghiệp Vì vậy, các doanh nghiệp sẽ được hưởng lợi từ việc đầu tư vào nhân viên với kỹ năng và kiến thức của họ Hơn nữa, nghiên cứu cũng cho rằng đầu

tư nguồn nhân lực ảnh hưởng mạnh nhất trong hiệu quả tài chính doanh nghiệp Theo các nghiên cứu được thực hiện bởi Segal và cộng sự (2009), đầu tư vào vốn con người đã ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất tài chính vững chắc; cả giáo dục và kinh nghiệm quản lý ngành công nghiệp là cần thiết để nâng cao hiệu quả

tài chính

Như vậy, các nghiên cứu đã chỉ ra nội dung thường có trong hoạt động

đầu tư nguồn nhân lực trong doanh nghiệp Còn tác động của đầu tư nguồn nhân lực lên kết quả/hiệu quả doanh nghiệp thì đa số các nghiên cứu đã chỉ ra là

có ý nghĩa tích cực Tuy nhiên có nghiên cứu vẫn chưa tìm ra được mối liên hệ tác động đó hoặc thấy nó tác động không đáng kể

1.1.4 Đầu tư nghiên cứu và triển khai R&D (R&D investment) ảnh hưởng kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Các nhà kinh tế đã ghi nhận rằng đầu tư vào R&D tạo điều kiện cho sự đổi mới, tạo ra kiến thức mới và công nghệ mới Các nghiên cứu của Sougiannis (1994), Zantout and TSetsekos (1994), Green (1996), Goodacre and McGrath (1997) cũng có kết quả tương tự Các tác giả thấy rằng đầu tư vào R&D có tác động tích cực làm tăng giá trị doanh nghiệp (Chauvin and Hirschey, 1993; Bae and Noh, 2001), R&D là một yếu tố quyết định năng suất và phúc lợi lâu dài (Jones and Williams, 2000), mặc dù việc đánh giá có thể thay đổi theo quy mô doanh nghiệp và ngành công nghiệp Nghiên cứu của Lev and Sougiannis (1996) cho thấy sự tồn tại của một mối tương quan trực tiếp và tích cực giữa chi tiêu cho R&D và tăng trưởng kinh tế, tăng kết quả và năng suất của công ty Chi phí đầu tư cho R&D cho phép các doanh nghiệp kiếm được lợi nhuận trên mức bình thường hoặc trung bình (Erickson and Jacobson, 1992) Hay kết quả đầu tư R&D trong các sản phẩm mới tạo ra lợi thế cạnh tranh và nâng cao hiệu suất công ty (Aboody and Lev, 2000) Đầu tư vào R&D được coi như một khoản đầu

tư vào tài sản cố định vô hình, góp phần cho sự phát triển lâu dài của công ty (Chan, 2001) Một đầu tư cho R&D thành công cho một sản phẩm và dịch vụ mới cho phép các doanh nghiệp tăng cường giá trị tài sản vô hình, từ đó phân biệt với các doanh nghiệp khác (Ehie and Olibe, 2010) Ngoài ra, các hiệu ứng lan tỏa từ R&D là có lợi không chỉ cho các doanh nghiệp mà còn cho nền kinh tế (Bednyagin and Gnansounou, 2012)

Như vậy, các tác động của đầu tư R&D lên doanh nghiệp là chưa thống

nhất Về cơ bản đó là tác động tích cực, là tuyến tính Nhưng cũng có nghiên cứu cho thấy đó là mối quan hệ phi tuyến, và tác động tích cực hay tiêu cực ở những khoảng thời gian khác nhau

1.2 Các nghiên cứu về chi phí không chính thức và tác động của nó kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Các nhà nghiên cứu thể hiện các quan điểm khác nhau về tác động tích cực hay không tích cực của chi phí không chính thức lên kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, phần đa vẫn là tác động mang tính tiêu cực Tham nhũng làm tăng chi phí hoạt động, tạo ra sự không chắc chắn và do đó ngăn cản đầu tư (Shleifer and Vishny, 1993; Wei, 1997; Campo, 1999) Tham nhũng tác động tiêu cực đến năng suất, tăng trưởng doanh số bán hàng, (Gaviria, 2002; Seker and Yang, 2012; De Rosa, 2010) và hoàn vốn đầu tư (O'Toole and Tarp, 2014) Tham

nhũng tác động tiêu cực vào trình độ của nguồn nhân lực (Mo, 2001) Các doanh nghiệp có thể mất nhiều hơn những gì họ có thể đạt được từ tham nhũng

do những cản trở vô hình từ tham nhũng sẽ phát sinh và cuối cùng làm tổn thương doanh nghiệp: Một doanh nghiệp đang tham gia vào tham nhũng thường được miêu tả là thiếu hiệu quả và lúng túng trong tổ chức (Ashforth and Mael, 1989; Hogg and Terry, 2000), mối nguy hiểm từ tham nhũng có thể không được phản ánh trong một kết quả trực tiếp ở một giao dịch riêng biệt nào đó nhưng sẽ biến thành một loạt các trở ngại trong tổng thể hoạt động của doanh nghiệp sau này

Theo quan điểm tác động tích cực, vài nghiên cứu đã chứng thực các tác động tích cực nhưng có điều kiện của tham nhũng đến thu nhập doanh nghiệp (Dreher and Gassebner, 2013) và tăng trưởng doanh số bán hàng (Mendoza và cộng sự, 2015) Hối lộ tăng sự tin tưởng và thiết lập một niềm tin chung có đi có lại (Graeff, 2005), từ đó các doanh nhân có được điều kiện thuận lợi để tăng doanh thu (vì nó cho phép họ để giành chiến thắng các dự án của Chính phủ hoặc để có được các khoản vay) Tuy nhiên sau đó, doanh nghiệp sẽ phải chịu những “tổn hại ngầm” (Nguyễn Văn Thắng và cộng sự, 2014) ở chỗ: cơ hội mở rộng không còn do rất khó để tiếp cận khách hàng hay địa phương mới; sức ép giảm chất lượng (do doanh nghiệp tập trung vào xây dựng quan hệ mà mất đi động lực cạnh tranh bằng chất lượng, không có động lực phát minh sáng tạo; những tác động này là ngấm ngầm và từ từ, nhưng có tác động làm giảm năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp

Như vậy, có khá nhiều nghiên cứu về nội dung chi phí không chính thức

tác động kết quả/hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Các tác động được tìm thấy là khá khác biệt, phân thành tác động tích cực và tiêu cực, ngắn

và ở Việt Nam sử dụng như là Sung and Urrutia (1995); Taghvaee and Hajiani (2014); Kasperowicz (2015); Nguyễn Minh Kiều và cộng sự (2013); Trương Minh Tuấn (2013); Le Quang Canh (2011); Lê Thanh Tùng (2014)…

1.4 Khoảng trống nghiên cứu

Trên cơ sở xem xét các cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu đã được công

bố, NCS nhận thấy có nhiều khoảng trống rất lớn có thể tiếp cận:

- Các nghiên cứu về các mối quan hệ tác động của từng cặp nhân tố (đầu

tư TSCĐ, nguồn nhân lực, R&D) đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là còn chưa thống nhất với nhau, có thể do khác nhau về đối tượng, phạm vi nghiên cứu, bối cảnh nghiên cứu Từ đây mở ra cơ hội cho các nghiên cứu trên các đối tượng khác nhau (có thể là các doanh nghiệp khác nhau

về lĩnh vực kinh doanh, loại hình doanh nghiệp), hay phạm vi và bối cảnh nghiên cứu khác nhau (các quốc gia khác nhau, địa phương khác nhau )

- Chưa có đề tài nào nghiên cứu tác động đồng thời của đầu tư phát triển

và chi phí không chính thức đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Chưa

có tác giả nào xem xét chi phí không chính thức cũng là một khoản đầu tư của doanh nghiệp (đầu tư ngầm) bên cạnh đầu tư phát triển (đầu tư không chính thức), so sánh phân tích và đánh giá mức độ tác động của 2 nội dung đó lên kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Chưa có đề tài nào nghiên cứu và lượng hóa đầy đủ các nội dung của hoạt động đầu tư phát triển trong doanh nghiệp (gồm đầu tư tài sản cố định, đầu

tư phát triển nguồn nhân lực, đầu tư cho nghiên cứu R&D) Các nghiên cứu chỉ mới dừng lại ở tác động chung của đầu tư lên doanh nghiệp hoặc nghiên cứu tác động riêng rẽ của từng nội dung lên doanh nghiệp Trong các nghiên cứu đó cũng còn một số hạn chế như: thời gian nghiên cứu ngắn, Các nghiên cứu chủ yếu thực hiện ở nước ngoài, hiếm có nghiên cứu ở Việt Nam (chưa nói đến địa phương cụ thể), đặc biệt chưa nghiên cứu cho khối DNNVV Các nghiên cứu cũng chủ yếu dùng phương pháp định tính chứ chưa hoặc ít dùng đến phương pháp định lượng để lượng hóa mức tác động, xây dựng mô hình phản ánh mối liên hệ

- Chưa có đề tài nào nghiên cứu cùng lúc cả 2 nhân tố đầu tư phát triển

và chi phí không chính thức tác động đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Chưa có đề tài nào sử dụng phương pháp ước lượng và kiểm định mối quan hệ ngắn hạn – dài hạn theo Engle-Ranger hay Johansen áp dụng cho các mối quan hệ giữa các nhân tố Đầu tư phát triển, Chi phí không chính thức và Kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói trên

Tóm lại, khoảng trống mà NCS tìm được qua quá trình tổng quan chính là

nghiên cứu cùng lúc tác động của 2 nhân tố Đầu tư phát triển và Chi phí không chính thức đến Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thực hiện nghiên cứu với các doanh nghiệp Việt Nam và sử dụng phương pháp ước lượng và kiểm định mối quan hệ ngắn hạn – dài hạn theo Engle-Ranger hoặc Johansen

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀ CHI PHÍ KHÔNG CHÍNH THỨC TRONG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA

2.1 Các khái niệm chung

2.1.1 Đầu tư và đầu tư phát triển trong doanh nghiệp

- Đầu tư tài sản cố định: gồm tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô

hình Tài sản cố định hữu hình gồm tài sản vật chất như máy móc, đất đai, nhà cửa, dụng cụ, nguyên nhiên vật liệu, phương tiện vận tải, hoặc thiết bị công nghệ, Tài sản cố định vô hình gồm sáng chế, phát minh, bản quyền, thương hiệu (bao gồm cả marketing phát triển thương hiệu), nhãn hiệu, thương quyền, giấy phép, hợp đồng, phương pháp, chương trình, hệ thống, dự báo, dự toán, số liệu kỹ thuật

- Đầu tư nguồn nhân lực: bao gồm đầu tư cho các hoạt động tuyển dụng,

đào tạo, trả lương, chăm sóc sức khỏe, cải thiện môi trường làm việc

- Đầu tư cho nghiên cứu và triển khai (phát triển) khoa học công nghệ R&D: bao gồm việc nghiên cứu, triển khai và ứng dụng sản phẩm mới, quy trình mới, phương pháp mới phục vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2.1.2 Chi phí không chính thức trong doanh nghiệp

2.1.2.1 Khái niệm

“Chi phí không chính thức là những khoản chi của doanh nghiệp cho cán

bộ cơ quan Nhà nước nhằm mục đích hối lộ, bôi trơn, là những khoản chi mà không được pháp luật Việt Nam thừa nhận” Nghiên cứu này đồng nhất giữa Chi phí không chính thức với Tham nhũng và Hối lộ

2.1.2.2 Phân loại

Chi phí không chính thức theo cách chia của Nguyễn Văn Thắng và cộng

sự (2014) gồm 2 loại: tham nhũng bôi trơn và tham nhũng cạnh tranh Chi phí không chính thức để bôi trơn: Là những chi phí nhằm thúc đẩy các quy trình thủ

tục hành chính, gồm chi phí lót tay cho cán bộ thuế, chi phí lót tay cho Hải quan, chi phí cho các cơ quan hành chính Nhà nước khác như cơ quan an toàn phòng chống cháy nổ, lao động thương binh xã hội, an toàn thực phẩm, quản lý thị trường, tài nguyên và môi trường, xây dựng, công an, kho bạc, ngân hàng, bảo

hiểm xã hội, cơ quan đăng ký đầu tư - thành lập doanh nghiệp… Chi phí không chính thức để cạnh tranh là chi phí dùng để cạnh tranh giành cơ hội kinh doanh

với các đối thủ (doanh nghiệp khác), gồm chi phí xin giấy phép kinh doanh trong các ngành kinh doanh có điều kiện; Chi phí để tiếp cận các thông tin về cơ hội kinh doanh; Chi phí để xin cấp quyền sử dụng đất, khai thác tài nguyên; Chi phí để xin các nguồn tài trợ vốn; Chi phí để thắng thầu/giành quyền cung cấp hàng hóa; Chi phí để rút ruột dự án trong quá trình thực hiện hợp đồng/thanh quyết toán hợp đồng

2.2.3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp (firm performance) còn được biết đến là hiệu suất, hiệu năng, hiệu quả và được các nhà nghiên cứu sử dụng rất nhiều các biện pháp/chỉ số khác nhau để đo lường

2.2 Lý thuyết về hoạt động đầu tƣ phát triển và chi phí không chính thức trong DNNVV

2.2.1 Đặc trưng DNNVV

DNNVV có những đặc trưng sau: DNNVV có nguồn lực hạn chế: Nguồn vốn ít, nhân lực ít, tài sản vật chất ít, công nghệ kém phát triển; Bộ máy quản lý DNNVV nhỏ gọn, năng lực quản lý điều hành có nhiều hạn chế; DNNVV thường là các doanh nghiệp thuộc khối kinh tế tư nhân; Các DNNVV có cơ cấu ngành/lĩnh vực rất đa dạng, phủ khắp nền kinh tế, nhưng thường tập trung vào các ngành/lĩnh vực gần gũi với ngưởi tiêu dùng như may mặc – thực phẩm – sản xuất nhỏ - công nghiệp phụ trợ…, những ngành/lĩnh vực không đòi hỏi quá nhiều nguồn lực để phát triển

2.2.2 Lợi thế và khó khăn của DNNVV

Lợi thế: Dễ khởi nghiệp, dễ lựa chọn ngành nghề/lĩnh vực hoạt động, tức

dễ chen chân và lấp đầy các khoảng trống thị trường; Linh hoạt trong chuyển đổi hoạt động kinh doanh, thích ứng tốt với biến đổi của thị trường, các cú sốc của nền kinh tế; Bộ máy gọn nhẹ, tạo thuận lợi trong việc điều hành; Dễ dàng đưa ra các quyết định quản lý bắt kịp với sự thay đổi của nhu cầu, giá cả, nguồn cung, khách hàng ; Dễ dàng tiếp cận các lĩnh vực mang tính hỗ trợ để tham gia vào chuỗi sản xuất toàn cầu; Có thể liên kết với nhau tạo chuỗi giá trị, ví dụ chuỗi giá trị trong nông nghiệp

Khó khăn: Khó tiếp cận các nguồn lực quan trọng là vốn và đất đai; Khó

khăn trong việc phát triển nguồn nhân lực; Khó tiếp cận và đổi mới công nghệ sản xuất tiên tiến hiện đại, thân thiện với môi trường; Khó khăn trong việc đầu

tư R&D nhằm cải thiện và nâng cấp quy trình sản xuất, nghiên cứu phát hiện mới phương pháp nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ; Khó khăn trong giao dịch và thực hiện các thủ tục hành chính Nhà nước; Phụ thuộc lớn vào môi trường kinh doanh, đối tác và khách hàng; Cạnh tranh cao; Chi phí hoạt động cao do không có lợi thế kinh tế theo quy mô; Khó khăn trong xuất khẩu, hội nhập; Khó khăn khi mở rộng thị trường, mở rộng lĩnh vực hoạt động; Rủi ro lớn

2.2.3 Đầu tư phát triển trong DNNVV

Nội dung đầu tư phát triển trong DNNVV: đầu tư tài sản cố định, đầu tư nguồn nhân lực, đầu tư R&D (giống doanh nghiệp lớn)

Điểm khác biệt của đầu tư phát triển trong DNNVV với các doanh nghiệp khác:

- Tính sở hữu: Doanh nghiệp lớn khi đầu tư thì gắn liền với quyền sở hữu nguồn lực, còn DNNVV thì thường tính chuyện thuê hoặc mượn nguồn lực

- Mức độ thường xuyên: DNNVV khó đưa ra quyết định đầu tư vào đâu, đầu tư bao nhiêu, lúc nào đầu tư, thường xuyên hay không thường xuyên

- Cường độ đầu tư: Doanh nghiệp lớn có thể chi rất nhiều tiền cho một hoạt động đầu tư, và chi đầy đủ cho từng khâu, từng nội dung, một cách bài bản Ngược lại, DNNVV đầu tư ít và thường không bài bản, giảm bớt nội dung

- Hiệu quả đầu tư: Doanh nghiệp lớn đầu tư thường xuyên, đầu tư lớn, đầu tư bài bản nên thường đạt hiệu quả cao; ngược lại DNNVV sẽ có hiệu quả kém hơn

2.2.4 Chi trả chi phí không chính thức đối với DNNVV

DNNVV với đặc trưng nhỏ và yếu, hạn chế về nguồn lực nên trong quá trình hoạt động ít nhận được sự ưu ái từ chính quyền như so với doanh nghiệp lớn, bởi vậy khi tiếp xúc với các cán bộ công quyền, DNNVV thường chi những khoản hối lộ để không bị phân biệt đối xử, giúp cho việc thực hiện các thủ tục hành chính được thuận lợi Ngoài ra, cũng vì tiềm lực nhỏ nên khả năng để tiếp cận các cơ hội kinh doanh là hạn chế, khó cạnh tranh với các doanh nghiệp lớn, cho nên DNNVV chi tiền để được thắng thầu, giành được hợp đồng cung cấp hàng hóa Bởi vậy mà trên thực tế DNNVV thường là đối tượng phải chi trả nhiều chi phí không chính thức hơn so với doanh nghiệp lớn

2.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng quyết định đầu tư và quyết định chi trả chi phí không chính thức của DNNVV

 Nhân tố ảnh hưởng quyết định đầu tư của DNNVV

Quyết định đầu tư trong doanh nghiệp sẽ chịu ảnh hưởng của nhiều nhân

tố, điều này đã được giải thích bằng các lý thuyết về đầu tư và được kiểm chứng qua nhiều nghiên cứu khác và được chia thành 2 nhóm/trường phái chính: xem xét các nhân tố bên ngoài và xem xét các nhân tố bên trong hay nội bộ doanh nghiệp

 Nhân tố ảnh hưởng đến quyết định chi trả chi phí không chính thức của doanh nghiệp: Nhóm về môi trường kinh doanh (tính minh bạch, công khai, công bằng); thủ tục hành chính, chính sách hỗ trợ doanh nghiệp , Nhóm về lợi ích mong muốn trong tương lai của doanh nghiệp: lợi ích về xây dựng mối quan

hệ với chính quyền từ đó đạt được những thuận lợi như: đấu thầu, thủ tục hành chính, khai thác nguồn lực

2.3 Lý thuyết giải thích mối quan hệ giữa đầu tƣ phát triển và chi phí

không chính thức với kết quả sản xuất kinh doanh của DNNVV

Lý thuyết Quản lý dựa trên nguồn lực đại diện là Barney (1991) đã xây dựng mối quan hệ quan trọng giữa nguồn lực và lợi thế cạnh tranh bền vững của doanh nghiệp, từ đó nhằm giải thích cho hiện tượng kết quả kinh doanh vượt trội

và bền vững của các doanh nghiệp Theo đó, chỉ khi doanh nghiệp đầu tư vào

những gì được xem là nguồn lực, thì mới có thể đạt được kết quả kinh doanh bền vững và lâu dài, tức là trong dài hạn Hoạt động đầu tư phát triển tạo ra nguồn lực, do đó nó giúp tạo ta kết quả kinh doanh (quan hệ tích cực) bền vững, trong dài hạn; còn Chi phí không chính thức không tạo ra nguồn lực, do đó nó không những không giúp tạo ra kết quả kinh doanh tốt, mà thậm chí có thể làm tổn hại hay xói mòn tới sự phát triển dài hạn của doanh nghiệp, nói cách khác là

có mối quan hệ tiêu cực trong dài hạn

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VỀ KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ NGẮN HẠN – DÀI HẠN GIỮA ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN VÀ CHI PHÍ KHÔNG CHÍNH THỨC VỚI KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH

DOANH CỦA DNNVV 3.1 Quy trình nghiên cứu

Quy trình nghiên cứu của luận án trải qua các bước: Xác định chủ đề nghiên cứu; Tổng quan nghiên cứu; Xác định mục tiêu nghiên cứu; Khung lý thuyết; Xây dựng phương pháp nghiên cứu; Xác định thước đo, thiết kế Phiếu khảo sát, Phiếu phỏng vấn sâu; Thu thập dữ liệu; Kiểm định mô hình; Báo cáo kết quả nghiên cứu