Tác động của tái cấu trúc đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại việt nam

Các nghiên cứu thực nghiệm về tác động của tái cấu trúc đến hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại.... Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về tác động của tái cấu trúc đến hiệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH DƯƠNG NGUYỄN THANH TÂM TÁC ĐỘNG CỦA TÁI CẤU TRÚC ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - THÁNG 01 NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH DƯƠNG NGUYỄN THANH TÂM TÁC ĐỘNG CỦA TÁI CẤU TRÚC ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ BẢO VỆ CẤP TRƯỜNG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS PHAN DIÊN VỸ TS HOÀNG NGỌC TIẾN TP HỒ CHÍ MINH - THÁNG 01 NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án “Tác động tái cấu trúc đến hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu khoa học riêng tơi Tất tài liệu tham khảo có nguồn gốc rõ ràng, công bố theo quy định trích dẫn đầy đủ Nội dung luận án tự nghiên cứu cách trung thực, khoa học chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu TP Hồ Chí Minh, ngày 22 tháng 01 năm 2021 Người cam đoan Dương Nguyễn Thanh Tâm ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận án nhận quan tâm Ban Giám hiệu hỗ trợ khoa sau đại học Kết nghiên cứu khoa học dựa hướng dẫn, động viên hỗ trợ nhiều từ thầy cô Trước tiên, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến tập thể người hướng dẫn giúp đỡ tơi nhiều q trình nghiên cứu hồn thành luận án Những gợi ý, chỉnh sửa, góp ý động viên quý thầy tạo cho nhiều động lực tinh thần, giúp đỡ lúc tơi cảm thấy khó khăn nhất, mang đến cho kiến thức khoa học rộng lớn sâu sắc chuyên môn Những kiến thức không bổ ích cho luận án mà cịn hỗ trợ nhiều việc nghiên cứu sau Tôi xin cảm ơn Ban Giám hiệu trường, phòng đào tạo sau đại học hỗ trợ công tác đào tạo suốt thời gian học tập Tôi xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo tạo điều kiện cơng việc để tơi vừa hồn thành luận án, vừa cơng tác tốt đơn vị Tôi cảm ơn tập thể đồng nghiệp chia sẻ, động viên để tơi hồn thành tốt luận án Cuối cùng, tơi xin cảm ơn gia đình bạn bè sát cánh bên tôi, chia sẻ tinh thần thời gian để giúp tơi hồn thành luận án TP Hồ Chí Minh, ngày 22 tháng 01 năm 2020 Tác giả luận án NCS DƯƠNG NGUYỄN THANH TÂM iii TÓM TẮT LUẬN ÁN Trong bối cảnh khủng hoảng tài nổ Mỹ vào năm 2008 lan rộng nhiều nước giới, tình hình kinh tế vĩ mơ Việt Nam gặp nhiều khó khăn Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế liên tục giảm vào năm 2008 2009 Sang năm 2010, kinh tế có dấu hiệu phục hồi từ năm 2011 tăng trưởng kinh tế lại suy giảm trở lại Cùng với khó khăn kinh tế giai đoạn này, tồn tại, hạn chế hệ thống ngân hàng Việt Nam tích tụ nhiều năm có nguy gây an toàn hoạt động hệ thống NHTM ảnh hưởng đến kinh tế vĩ mô Trước yếu kinh tế hệ thống ngân hàng yêu cầu giai đoạn phát triển mới, phủ ban hành đề án 254 tái cấu trúc hệ thống TCTD Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 – 2015 ban hành kèm theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01 tháng năm 2012 đề án 1058 “Cơ cấu lại hệ thống TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” Quyết định số 1058/QĐ-TTg ngày 19/7/2017 Vậy hiệu tài NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2019 nào, tái cấu trúc có thực đem lại hiệu tài cho NHTM Việt Nam hay không, tác giả lựa chọn đề tài “Tác động tái cấu trúc đến hiệu tài NHTM Việt Nam” Bằng cách sử dụng liệu theo năm giai đoạn 2007 – 2019 với phương pháp nghiên cứu định tính mơ tả, phân tích, so sánh phương pháp định lượng, luận án thực nghiệm phương pháp nói cho 30 ngân hàng thương mại Việt Nam Kết nghiên cứu cho thấy hiệu tài trung bình 30 NHTM mẫu nghiên cứu trước tái cấu trúc mức cao tăng trưởng, kinh tế suy thoái, NHTM thực tái cấu trúc vào năm 2011 hiệu tài NHTM Việt Nam suy giảm, bước sang giai đoạn tái cấu trúc thứ từ năm 2016 hiệu tài NHTM Việt Nam cải thiện trở lại có nhiều khởi sắc năm 2019 Trước tái cấu trúc NHTM_CP có khả tạo lợi nhuận tài sản tốt lại tạo lợi nhuận vốn chủ sở hữu thu nhập lãi tài sản thấp NHTM_NN Đến giai đoạn tái cấu trúc thứ từ năm 2012 đến iv 2015, hiệu tài NHTM_CP NHTM_NN sụt giảm; ROAA, ROEA, NIM NHTM_CP thấp NHTM_NN đến giai đoạn tái cấu trúc thứ hai từ 2016 – 2019 NHTM_CP có cải thiện hiệu tài đáng kể so với NHTM_NN, số ROA NHTM_CP vượt cao NHTM_NN, số NIM NHTM_CP tiệm cận NHTM_NN Hiệu tài NHTM_MA trước tái cấu trúc giai đoạn năm 2016 cao NHTM_NO Giai đoạn tái cấu trúc thứ thể hiệu tài NHTM_MA suy giảm so với NHTM_NO Thực tế cho thấy hầu hết NHTM_MA giai đoạn tái cấu trúc thứ từ 2011 – 2015 có hiệu nên sau NHTM có hiệu tốt phải chia sẻ rủi ro với NHTM yếu nên hiệu NHTM mục tiêu sau sáp nhập bị giảm sút theo xu hướng tăng dần Kết nghiên cứu tác động tái cấu trúc đến hiệu tài NHTM Việt Nam cho thấy có nhiều nét tương đồng với nghiên cứu trước giới Việt Nam Các biến có ý nghĩa thống kê tác động chiều đến ROAA như: ROAA_1, INT, ETA, CAR, PRV, LAB, RE2, GDP, biến có ý nghĩa thống kê có tác động ngược chiều đến ROAA như: LTE, NPL, STA, MVA, CTI, CTA, INF Các biến có ý nghĩa thống kê tác động chiều đến ROEA như: ROEA_1, INT, ETA, CAR, FOR, MVA, PRV, LAB, RE2, GDP, biến có ý nghĩa thống kê có tác động ngược chiều đến ROEA như: LTE, NPL, STA, CTI, CTA, INF Các biến có ý nghĩa thống kê tác động chiều đến NIM như: NIM_1, NPL, INT, ETA, CAR, MVA, PRV, EXP, CTA, RE2, INF; biến có ý nghĩa thống kê có tác động ngược chiều đến NIM như: LTE, STA, CTI, RE1, GDP Kết nghiên cứu sở cho hàm ý sách NHTM, NHNN cho hoạt động tái cấu trúc tài chính, tái cấu trúc sở hữu tái cấu trúc hoạt động Từ khóa: tái cấu trúc ngân hàng, tái cấu trúc tài chính, tái cấu trúc sở hữu, tái cấu trúc hoạt động, hiệu tài v SUMMARY OF THESIS In the context of the financial crisis that broke out in the US in 2008 and spread to many countries around the world, the macroeconomic situation of Vietnam also faced many difficulties Economic growth rate continued to decline in 2008 and 2009 In 2010, the economy showed signs of recovery, but since 2011, economic growth has declined again Along with the difficulties of the economy in this period, the shortcomings and limitations of the Vietnamese banking system accumulated for many years risk causing the unsafe operation of the commercial banking system and affecting macro economy Faced with the weaknesses of the economy and banking system as well as the requirements of a new development phase, the government issued Project 254 to restructure the system of credit institutions in Vietnam, phase from 2011 to 2015 issued together with Decision No 254/QD-TTg dated March 1, 2012 and project 1058 "Restructuring the system of credit institutions in association with dealing with bad debts in the 2016-2020 period" in Decision No 1058/QD- TTg dated July 19, 2017 So how is the financial performance of Vietnam's commercial banks in the 2007 - 2019 period, does restructuring really bring financial performance to Vietnamese commercial banks, the author chose the topic "Impact of restructuring to financial performance of Vietnamese commercial banks ” Using data by year in the period 2007 - 2019 together with qualitative research methods such as description, analysis, comparison and quantitative methods, the thesis experimented with the above method for 30 banks Vietnamese commercial goods The research results show that the average financial performance of 30 commercial banks in the pre-restructuring sample is high and growing, but when the economy recession, commercial banks carry out the restructuring in 2011, the Vietnam's main commercial banks decline, entering the second restructuring phase from 2016, the financial performance of Vietnamese commercial banks has been improved again and has flourished in 2019 Before restructuring, commercial banks have the ability to create a better return on assets, but they can generate a lower return on equity and lower net vi interest income on assets than SOCBs By the first restructuring period from 2012 to 2015, the financial performance of both commercial banks and SOCBs declined; ROAA, ROEA, NIM of SOCBs are lower than that of SOCBs and by the second restructuring period from 2016 to 2019, commercial banks have significantly improved financial performance compared to SOCBs, ROA of SOCBs is higher than SOCBs, only NIM number of commercial bank_CP is asymptotic to SOCB Financial performance of commercial banks_MA before the second phase restructuring in 2016 is higher than that of commercial banks_NO The second stage of restructuring shows the financial performance of commercial banks_MA decline compared to commercial banks_NO In fact, most of commercial banks_MA in the first restructuring period from 2011 to 2015 had poor performance, so then because commercial banks with good performance had to share risks with weak commercial banks, the performance of commercial banks Target post-merger is reduced but in an ascending trend The research results on the impact of restructuring on financial performance of Vietnamese commercial banks show that there are many similarities with previous studies in the world and in Vietnam The statistically significant variables had a positive impact on ROAA such as: ROAA_1, INT, ETA, CAR, PRV, LAB, RE2, GDP, and statistically significant variables had a negative impact on ROAA such as: LTE, NPL , STA, MVA, CTI, CTA, INF Statistically significant variables have a positive impact on ROEA such as: ROEA_1, INT, ETA, CAR, FOR, MVA, PRV, LAB, RE2, GDP, statistically significant variables have opposite effects on ROEA such as : LTE, NPL, STA, CTI, CTA, INF The variables with statistically significant impact in the same direction on NIM such as: NIM_1, NPL, INT, ETA, CAR, MVA, PRV, EXP, CTA, RE2, INF; The variables have statistically significant negative effects on NIM such as: LTE, STA, CTI, RE1, GDP This research result is the basis for policy implications for commercial banks, the State Bank for financial restructuring, ownership restructuring and operational restructuring Key words: Bank restructuring, financial restructuring, ownership restructuring, operational restructuring, financial performance vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii SUMMARY OF THESIS v MỤC LỤC vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT xii DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH xvi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU .1 1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA NGHIÊN CỨU 1.1.1 Bối cảnh thực tiễn 1.1.2 Tổng quan nghiên cứu 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 1.1.4 Sự cần thiết nghiên cứu tác động tái cấu trúc đến hiệu tài ngân hàng thương mại 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU .9 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu .9 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 10 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu định tính .10 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng 11 1.5.3 Quy trình nghiên cứu 11 viii 1.6 NHỮNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN 13 1.6.1 Những đóng góp lý thuyết 13 1.6.2 Những đóng góp thực tiễn .13 1.7 BỐ CỤC CỦA LUẬN ÁN .14 TÓM TẮT CHƯƠNG 16 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 17 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 17 2.1.1 Khái niệm tái cấu trúc 17 2.1.2 Sự cần thiết việc tái cấu trúc ngân hàng thương mại 19 2.1.3 Đo lường tái cấu trúc ngân hàng thương mại 20 2.1.3.1 Tái cấu trúc tài 20 2.1.3.2 Tái cấu trúc sở hữu 23 2.1.3.3 Tái cấu trúc hoạt động 27 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .29 2.2.2 Các lý thuyết hiệu tài ngân hàng thương mại 30 2.2.3 Đo lường hiệu tài 31 2.3 CÁC LÝ THUYẾT GIẢI THÍCH TÁC ĐỘNG CỦA TÁI CẤU TRÚC ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 34 2.3.1 Lý thuyết trung gian tài .34 2.3.2 Lý thuyết nguồn lực 36 2.3.3 Lý thuyết người đại diện .37 2.3.4 Lý thuyết vòng đời 38 2.4 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM .40 2.4.1 Các nghiên cứu thực nghiệm hiệu tài NHTM 40 2.4.1.1 Các nghiên cứu thực nghiệm hiệu tài ngân hàng thương mại giới 40 2.4.1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm HQTC NHTM Việt Nam 44