Tài chính doanh nghiệp nâng cao 1

Financial management 13th.. Principles of Corporate Finance 6th.

NÂNG CAO 1

tailieuhoctap@hutech.edu.vn

I IV

1

1.1 QUAN NGÂN SÁCH 1

1.2 PHÂN ÁN 1

1.3 CÁC TIÊU ÁN 2

3

1.3 4

5

8

1.4 ÁN TRONG TÌNH 9

TÓM 10

CÂU ÔN 10

BÀI 11

DÒNG 14

2.1 NGUYÊN XÂY DÒNG ÁN 14

2.2 CÁC DÒNG LIÊN QUAN ÁN 15

15

16

17

2.3 DÒNG ÁN THEO PHÁT 17

2.4 PHÂN TÍCH RO ÁN 18

18

19

TÓM 21

CÂU ÔN 21

BÀI 21

26

4.1 KHÁI 26

4.2 PHÂN 26

4.2.1 Quy n ch ng 26

4.2.2 Quy n ch n t b d án 27

27

4.2.4 Quy n ch i s n xu t c a d án 27

4.3 GIÁ 28

28

30

31

4.4 PHÂN TÍCH TÌNH VÀ CÂY 32

TÓM 34

CÂU ÔN 34

BÀI 35

40

5.1 CHU 40

5.2 CÁC CHÍNH SÁCH 41

41

42

5.3 43

43

45

5.3.3 Mô hình Baumol 46

5.3.4 Mô hình Miller Orr 47

5.4 NGÂN SÁCH 49

5.5 HÀNG KHO 52

52

5.5.2 53

5.6 THU 53

54

5 55

55

5.7 58

58

59

5.8 TÀI 59

59

60

61

62

TÓM 63

CÂU ÔN 63

BÀI 63

TÀI CHÍNH 71

6.1 QUAN TÀI CHÍNH 71

6.2 BÁO DOANH THU 72

6.3 BÁO CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH 73

74

75

76

77

6.4 CÔNG AFN 79

6.5 CÔNG 81

TÓM 82

CÂU ÔN 83

BÀI 83

86

7.1 QUAN GIÁ CÔNG TY 86

7.2 MÔ HÌNH GIÁ CÔNG TY 86

7.3 XÁC GIÁ CÔNG TY 87

7.4 XÁC GIÁ THÊM VÀ GIÁ 89

TÓM 90

CÂU ÔN 90

BÀI 91

TÀI THAM 92

, nâng cao 1 là ,

Tài chính

, phân tích

nâng cao 1 là Tài

h

ngân hàn

- internal rate of return-MIRR)

h

27,27 33,06 30,05 13,66 27,27 60,33 90,38 104,04

DPP = 3+

6613

3890100,,

lai

1.3.2 Hi n giá thu n

NPV = (1.1)

CFt

NPV =

n

t

t t

40 1

40 1

30

IRR IRR

IRR

1 sao cho NPV1 > 0 Tìm IRR2 > IRR1 2 < 0

= IRR1 + (IRR2 IRR1).

2 1

1

NPV NPV

án là

-1.3.3.2 Su t n i hoàn hi u ch nh

MIRR -

0 1

1

1

0 0

n

t

t

t n

n

t

t n t

r

COF MIRR

r CIF

(1.4)

(1) (2) CIFt

COFt

64,142

%101

10060

5,170

1

CF r CF CF

PV

n

t

t t

= 1,04 > 0

1.4 TH NH D T S

TÌNH HU NG TH C T

2.2 CÁC DÒNG TI N D ÁN

marketing

NWC = KPThu + HTKho- (2.1)

NCFt = RCFt.(1+i)t (2.3)RCFt :

t n

t

t n

Doanh thu 6,5 5,0 3,5

: E(NPV)= 8,45 : = 12,2 : CV= 1,44

E(NPV) E(NPV

: E(NPV) =8,11 : = 12,2 : CV = 1,44 c

,8,11

Hình 5.1:

5.3 QU N TR TI N M T

5.3.1 Lý do ph i gi ti n m t

c thanh

n

thì

Hình 5.2:

5.3.2 Quy nh t n qu m c tiêu

Hình 5.3:

Trên hình 5.3

5.3.4 Mô hình Miller Orr

Hình 5.4:

3

chi trùng

ng

5.4 L P NGÂN SÁCH TI N M T

doanh thu

net

60%doanh thu bán h

5.5 QU N TR HÀNG T N KHO

bãi kho

5.5.1 Chi phí t n kho

- Ch

hàng,

5.6.1 Tiêu chu n bán ch u

thu

Hình 5.5:

thu

chính sách C là 45 ngày

3 382,8

970 533,5 436,5

40 29,1 9,7 9,125 348,575

Chính sách B: 900 x 60% x 3% = 16,2 tr

Chính sách C: 970 x 50% x 2% = 9,7 tr

Chính sách A: [(450 x 12) ÷ 360] 30 = -15 tr

Chính sách B: [(900 x 24) ÷ 360] 30 = 30 tr

c

)

d

e

6.2 D BÁO DOANH THU

-1012, nguyên nhân

6.3 D BÁO CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH

sau:

công ty ABC tin a

BÁO (2)

2013 (3)

theo doanh thu

chi phí

6.3.3 D báo ngu n tài tr c n b sung

110

6.3.5 D báo dòng ti n t do

6.4 CÔNG TH C AFN

báo

(5.1) = (A*/S0 (L*/S0 MS1.(RR)

= 3.125

- 56 = 44

i còn 112 - 44 = 68

Doanh thu 36.000

30.783 5.217

4.500 1.800 2.700 1.620 1.080

VFirm = VOp. + Vnon.Op (7.1)

1 Eugene F.Brigham Michael C Ehrhardt Financial management 13 th South Western

2 Brealey-Meyers Principles of Corporate Finance 6th McGraw-Hill/Irwin

3 Ross-Westerfield-Jaffle Corporate Finance 9 th McGraw-Hill/Irwin