Nối tiếp phần 1, phần 2 bài giảng Dự án đầu tư sẽ cung cấp cho người học kiến thức trọng tâm về: Phân tích tài chính dự án; Phân tích ngân lưu tài chính dự án; Phân tích kinh tế xã hội dự án; Phân tích rủi ro của dự án;... Mời các bạn cùng tham khảo. Đề tài Hoàn thiện công tác quản trị nhân sự tại Công ty TNHH Mộc Khải Tuyên được nghiên cứu nhằm giúp công ty TNHH Mộc Khải Tuyên làm rõ được thực trạng công tác quản trị nhân sự trong công ty như thế nào từ đó đề ra các giải pháp giúp công ty hoàn thiện công tác quản trị nhân sự tốt hơn trong thời gian tới.
lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc j0 0ư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm sm ư0 CHƯƠNG zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o Các bước phân tích tài dự án yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư Lập bảng kế hoạch đầu tư cấu nguồn vốn (2) Lập bảng thông số (1) nk uv on ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk 5.1 Thông số dự án cu 13 Lập lịch vay trả nợ (4) Lập bảng dự kiến sản lượng doanh thu (5) Lập bảng chi phí sản xuất (6) Lập bảng kế hoạch khấu hao (7) Lập bảng chiết tính lời lỗ (8) Lập bảng thay đổi nhu cầu vốn lưu động (9) Xây dựng báo cáo ngân lưu tài theo quan điểm nc (3) (10) Tính toán tiêu thẩm định dự án (11) Phân tích rủi ro biện pháp phịng ngừa rủi ro (12) Đánh giá nhận xét tính khả thi mặt tài dự án te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 Tại phải lập bảng thông số? Bảng thông số toàn liệu dùng để 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul tính tốn dự án Các liệu thu thập từ nguồn số liệu thứ cấp, sơ cấp, 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut từ số liệu dự báo phán đoán chủ đầu tư (khi khơng có đủ số ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq liệu) Các thông số cần trung thực, tránh trường hợp nâng cao hay hạ thấp giá trị 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg biến số bảng thơng số Bảng thông số hiểu nhập lượng qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m hay gọi “đầu vào” q trình phân tích dự án Sản phẩm cuối việc vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 phân tích tài dự án bảng báo cáo ngân lưu dự án tiêu đánh 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro giá đầu tư Kết phân tích tài dự án có chất lượng hay khơng hồn tồn phụ 5u 55 8i ux 3p 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 thuộc vào thông số “đầu vào” Do vậy, giá trị đại diện cho biến số bảng thông 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 số quan trọng có ảnh hưởng lớn đến việc định đầu tư hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 Bảng thơng số cần xếp thành nhóm, ví dụ nhóm tài sản đầu tư, kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv nhóm vay trả nợ, nhóm sản lượng, nhóm giá bán sản phẩm, nhóm giá đầu vào,… để 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) rd 53 nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc -người phân tích dự án dễ dàng tìm kiếm thơng tin Việc phân tích tài nên j0 0ư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv thực phần mềm Microsoft Excel, phần mềm cho phép thực 9f fm sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 phép tính từ đơn giản đến phức tạp Trong đó, cơng cụ Goalseek, Data 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv Table, Scenario Manager, tích hợp thêm phần mềm Crystal ball để giúp qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f thực nhiều hay việc phân tích độ nhạy phân tích mơ Bên le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn cạnh đó, Microsoft Excel có trang bị đầy đủ hàm tài IRR(), PV(), NPV(), 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw PMT() … cho phép tiết kiệm thời gian tính tốn mà có mức độ so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv xác tuyệt đối ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 Ví dụ: Bảng thơng số dự án nh dư 1j 2p sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 w n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 5u 55 8i ux 3p 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) lav 4ju 54 pf Để tính tốn lập bảng theo mẫu sau: t9 *Bảng kế hoạch đầu tư 42 dd 5.2 Các bảng phụ trợ hạng mục ngân lưu Bảng kế hoạch đầu tư thể tổng vốn đầu tư cấu nguồn vốn Tổng vốn đầu tư bao gồm vốn cố định, vốn lưu động lãi vay thời kỳ xây dựng (nếu có) nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc j0 0ư Bảng Kế hoạch đầu tư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv qi hu 6p d6 ur lj2 Vốn cố định (a) 7lj bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 Vốn cố định js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 5u 55 8i ux 3p Vốn lưu động 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s h ue jm jad np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) m 55 lb Chi phí sản xuất bao gồm: g1 dy Vốn lưu động = chi phí sản xuất + chi phí lưu thơng Năm Năm Năm Năm Giai đoạn sản xuất Giai đoạn xây dựng Khoản mục Vốn lưu động (b) Lãi vay giai đoạn xây dựng (c) Tổng vốn đầu tư (d) Chi tiết khoản mục bảng trình bày theo mục (a), (b), (c) (d) sau: Được xác định dựa vào chi phí xây dựng dự án chi phí khác có liên quan giai đoạn xây dựng Chi phí xây dựng bao gồm: nhà xưởng, máy móc thiết bị (bao gồm lắp đặt, chạy thử), chi phí giống (nếu lâu năm súc vật sinh sản), phát minh sáng chế…Các chi phí khác có liên quan như: chi phí cơng trình tạm, chi phí tư vấn xây dựng, chi phí quản lý ban đầu… Lưu ý có loại chi phí khơng đưa vào dự án chi phí chìm Rất nhiều dự án đầu tư mang tính bổ sung thêm cho hoạt động kinh tế có, phần lợi ích chi phí có liên quan tới dự án phần tăng thêm Những khoản chi trước đây, trở thành trách nhiệm tài tương lai cơng ty khơng tính đến lập thẩm định dự án Các khoản chi thực trước gọi “chi phí lịch sử” hay “chi phí chìm” khơng tính tới khoản chi phân tích tài dự án Vốn lưu động dự án xác định dựa vào nhu cầu chi phí sản xuất chi phí lưu thơng dự án Có thể viết khái quát sau: nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc - Chi phí ngun vật liệu, phân bón, vật tư nơng nghiệp j0 0ư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm - Tiền lương, BHXH sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 9x 5h - Chi phí sửa chữa, phụ tùng thay 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv qi hu 6p d6 - Chi phí bao bì, đóng gói ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 - Chi phí sản xuất khác bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb Chi phí lưu thơng bao gồm: 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of - Chi phí (giá thành) sản phẩm dở dang 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t - Chi phí (giá thành) thành phẩm tồn kho 5jj r fllq 3e 10 8lw ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p - Chi phí (giá thành) hàng hố bán chịu sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p - Tiền mặt nằm lưu thông 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 - Chi phí lưu thơng khác 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m Vốn lưu động khoản khó tính tốn xác lập dự án mà c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 dự trù cách tương đối Căn vào mức tối thiểu tài sản lưu động nợ tài sản q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 lưu động có, nghĩa là: ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 Vốn lưu động tuý = Tài sản lưu động có – Tài sản lưu động nợ vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga - Các khoản phải thu (AR) 7q ku Tài sản lưu động có: ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o - Tiền mặt tồn quỹ (CB) no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih - Tồn kho (AI) 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx Lãi vay thời kỳ xây dựng is VLĐ = (AR) + (CB) + (AI) – (AP) ut Như vậy, nhu cầu vốn lưu động tuý: 22 pf Tài sản lưu động nợ: khoản phải trả (AP) 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 7a Nếu dự án có vay phải trả lãi vay thời kỳ xây dựng (kiến thiết bản) bư 5d zj3 42 dd pf t9 w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro phải tính vào vốn đầu tư ban đầu Tiền lãi phải trả lớn hay nhỏ tuỳ vào số 5u 55 8i ux 3p ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) 3n 56 in Tổng vốn đầu tư 4g tiền vay lãi suất vay thoả thuận Để tính tổng vốn đầu tư bảng số 1, ta phép cộng đơn giản chi phí tiền cho năm, chi phí theo năm gọi chi phí hành Tuy nhiên, muốn nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs biết hạng mục phải bỏ tiền thực dự án ta phải cộng giá ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc j0 0ư v6 q0 olu j iyf trị theo giá, giá trị tiền tệ năm khác so với năm trước (xem lại lý u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm sm ư0 zq y7 4i qx thuyết thời giá tiền tệ theo thời gian) p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe Về cấu nguồn vốn 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x Xác định cấu nguồn vốn dự án tính tốn tỷ lệ số lượng nguồn 1o yw qu ib 0g y0 vốn huy động đầu tư vào dự án Bao gồm: vốn ngân sách, vốn tự có, vốn vay, vốn viện jx fq ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr trợ vốn khác Ứng với nguồn vốn có suất sinh lợi địi hỏi khác nhau, l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ta phải xác định rõ giá trị suất sinh lợi nhằm tìm suất chiết khấu đại diện chung ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw cho dự án (hệ số chi phí sử dụng vốn WACC dùng làm suất chiết khấu cho báo ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca su ku cáo ngân lưu theo quan điểm TIP) kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx Bảng Nguồn vốn cấu nguồn vốn đầu tư d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 Giai đoạn đầu tư ban đầu (Triệu đ) Năm Năm Giai đoạn sản xuất kinh doanh (Triệu đ) Năm m Năm (m+1) j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p Khoản mục 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg Tổng vốn đầu tư Cơ cấu (%) 75 ed va ac Nguồn vốn ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m + Ngân sách vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y tb d2 + Vốn tự có 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 vid z9 qf + Vốn vay,… 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu (3) Lịch vay trả nợ ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 Kế hoạch vay trả nợ tuỳ thuộc vào thoả thuận người vay người eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u b 4in cho vay Trên thực tế, có nhiều phương thức vay tốn nợ vay áp dụng wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc tuỳ vào đặc thù dự án Có thể vay ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn Có thể trả 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o o 2e c 5j6 irg n m lãi vốn gốc hàng kỳ, trả lãi hàng kỳ đến thời kỳ đáo hạn qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx trả tồn nợ gốc Dự án ân hạn cho vay hay không ân hạn cho vay 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 Ta xem xét ví dụ minh hoạ sau: w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 5u 55 8i ux 3p 4g Phương pháp kỳ khoản cố định: tức hàng kỳ, người vay phải mang khoản tiền (gồm tiền trả lãi vay + phần nợ gốc) để trả cho ngân hàng Trong Excel ta dùng hàm tài PMT() để tính tốn Cấu trúc hàm tài là: 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 = - PMT(Rate, Nper, Pv, Fv, Type) x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 57 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc Trong đó: j0 0ư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm + Rate: lãi suất cho vay sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 + Nper: số kỳ trả nợ lãi 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 + Pv: giá trị (vốn vay bây giờ) ux yv qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq + Fv: giá trị tương lai (giá trị vốn vay lại sau trả nợ) ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq + Type: giá trị đầu kỳ; giá trị cuối kỳ ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 Giả sử, năm vay ngân hàng 2000 $, lãi suất 8%/năm Trả theo phương thức eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw kỳ khoản cố định thời gian năm Kế hoạch trả nợ sau: ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay Bảng Kế hoạch vay nợ s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 4d 0d xt ti t7 s9 25 5x 4l ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw hw 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m (1) Dư nợ đầu kỳ (2) Tổng trả ngân hàng (3) + Trả nợ gốc (4) + Trả tiền lãi (5) Dư nợ cuối kỳ fm wư 559 604 559 45 8o 1077 604 518 86 559 y1 1556 604 479 124 1077 3k 2000 604 444 160 1556 bx dc be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o (4) = (1)*r 1−(1+𝑟)−𝑛 𝑃𝑜∗𝑟 no d0 (2) = 5r zư Quy trình tính: 2000 Năm 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư (3) = (2) – (4) 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u (5) = (1) – (3) b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc Cách tính: 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf + Tổng trả ngân hàng: = -PMT(8%, 4, 2000) = 604 ae d6 e3 px k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 0,08 r = 2000 * = 604 A= P* −n −4 1 − (1 + r ) 1 − (1 + 0,08) pf t9 5u 55 8i ux 3p 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) on 58 25 hay cơng thức tính đại số sau: nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc j0 0ư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 + Trả tiền lãi: = lãi cho vay * dư nợ đầu kỳ Ở bảng trên, năm tính em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 8%*2000 = 160$; năm tính 8%*1556 = 124; năm 8%*1077 = 86$ u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m tương tự cho năm 8%*559 = 45$ vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux + Trả nợ gốc: = tiền trả ngân hàng – tiền lãi Thực chất phần giảm u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p vốn gốc người vay trả cho ngân hàng Năm 1, người vay trả 604- 160 = 444$ h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd Năm 2, người vay trả 604- 124 = 479$ Năm 3, người vay trả 604- 86 = 518$ nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd Tương tự, năm 4, người vay trả 604- 45 = 559$ 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf + Dư nợ cuối kỳ: = dư nợ đầu kỳ – trả nợ gốc Ở năm 1, dư nợ cuối kỳ 2000is ut ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 444 = 1556$ Năm 2, dư nợ cuối kỳ 1556 – 479 = 1077$ Năm 3, dư nợ cuối kỳ w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o 1077 – 518 = 559$ Đến năm 4, dư nợ cuối kỳ 559 -559 = 0$ Giá trị dư nợ cuối kỳ n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw năm cuối toán cho phép ta kết luận người vay toán đủ lfm m vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư hoàn tất số tiền vay cho ngân hàng 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 5u 55 Phương pháp kỳ khoản giảm dần: tức hàng kỳ, người vay trả cho ngân hàng với 8i ux 3p 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt số tiền giảm dần Số tiền đem trả cho ngân hàng cuối kỳ tổng số nợ m ul 8r pg g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) w 59 m kỳ thời gian năm Kế hoạch trả nợ sau: n1 gốc hàng kỳ tiền trả lãi giảm dần nợ gốc giảm Giả sử, năm vay ngân hàng 2000 $, lãi suất 8%/năm Trả nợ gốc hàng nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc j0 0ư Bảng Kế hoạch vay nợ v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh zq y7 ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm sm ư0 6p ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 500 540 500 40 d6 1000 580 500 80 500 hu 1500 620 500 120 1000 qi 2000 2000 660 500 160 1500 ux yv 2u 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 (4) = (1)*r su e1 xs 𝑛 ws jq uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 5u 55 8i ux 3p 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn + Các hạng mục khác tính tương tự phương pháp kỳ khoản cố định k9 m 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) on 60 25 2000 3ư Cách tính: 160 2000 160 2000 160 2000 bb 2000 2160 2000 160 qd 2000 160 n 2000 160 2000 160 lkq yp jw - Dư nợ đầu kỳ - Tổng trả ngân hàng + Trả nợ gốc + Trả tiền lãi - Dư nợ cuối kỳ (1) Dư nợ đầu kỳ (2) Tổng trả ngân hàng (3) + Trả nợ gốc (4) + Trả tiền lãi (5) Dư nợ cuối kỳ Bảng Kế hoạch vay nợ Năm 3c 𝑃𝑜 (3) = Năm Quy trình tính: (2) = (3) + (4) (5) = (1) – (3) Cách tính: Trả nợ gốc: = số tiền vay ban đầu/ số kỳ trả nợ Trong trường hợp này, số tiền trả nợ gốc 2000/4 = 500$ (Giá trị trả nợ gốc năm = năm = năm = năm 4); Các hạng mục khác tính tương tự phương pháp kỳ khoản cố định Phương pháp khác: trả lãi hàng kỳ, nợ gốc trả lần vào cuối thời điểm đáo hạn vay Giả sử, năm vay ngân hàng 2000 $, lãi suất 8%/năm Trả lãi hàng kỳ, nợ gốc trả vào thời điểm đáo hạn năm Kế hoạch trả nợ sau: + Trả tiền lãi: = lãi suất cho vay* số tiền vay ban đầu Trong trường hợp này, số tiền trả lãi 2000*8% = 160$ (Giá trị trả lãi vay năm = năm = năm = năm = 160$) nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc Lưu ý: Nếu vay phi thức kế hoạch vay trả nợ tuỳ thuộc vào thỏa thuận j0 0ư v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv vay Nếu vay nước ngồi thiết phải lập hai bảng Bảng thứ kế hoạch 9f fm sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x e hu 2i9 vay trả nợ ngoại tệ, bảng thứ hai kế hoạch vay trả nợ tính nội 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 ux yv tệ Lý do: dự án thực nước nên vấn đề thu - chi hầu hết qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt 1f nội tệ (trừ trường hợp nhập hay xuất khẩu) Nhưng trả nợ phải le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn ngoại tệ, nhìn vào bảng ta biết số tiền trả nợ cho nước 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw tương đương với đồng nội tệ so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay (4) Lập bảng dự kiến sản lượng doanh thu q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư Sản lượng tiêu thụ xác định nhờ vào khâu nghiên cứu thị trường Sau 1j 2p sh ca su ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 xác định sản lượng tiêu thụ dự kiến giá bán, ta tính tốn doanh thu yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 dự án Một dự án có nhiều loại sản phẩm, có sản phẩm sản phẩm bx 5x 3k y1 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf phụ nên cần phải tính đầy đủ Xác định sản phẩm dự án hàng hóa phi l5 r 07 j0p 1m c b5 e jec a i37 9f m c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 ngoại thương hay hàng ngoại thương (Tradable goods) le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 Bảng Dự kiến sản lượng doanh thu ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo lv nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw lfm m vx 57 9k xx 1l 5b yư f5 e1 a uo fla an ll jg 0r 62 a w6 j72 7ư 3ư Sản lượng + Sản phẩm + Sản phẩm phụ Giá bán + Sản phẩm + Sản phẩm phụ Doanh thu nội địa + Sản phẩm + Sản phẩm phụ Doanh thu xuất Tổng doanh thu yp Năm dp xb 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 w lav 4ju n jal ed w2 zk ib m 9w 3k r 05 x fro 5u 55 8i ux 3p 4g 3n in ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg w m n1 g4 of ax r2 kc kv ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) rd 61 Năm n Giai đoạn sản xuất Năm -Khoản mục nj yv aư ưt v f2 lOMoARcPSD|16911414 xr qe 1p m d9 vg 80 j6e bh e7 a1 kc w m oq 75 r6 q 4l0 pf va jew rs ip vz 34 wi gr w1 c1 v8 f6 ye ư9 xw 26 0k rc j0 0ư (5) Lập bảng chi phí sản xuất v6 q0 olu j iyf u 9c xt 06 b4 cr jh 2u 3c ih ht vll f 1h dl go b7 xt nv 9f fm sm ư0 zq y7 4i qx p jeg uz 1t 8ư 8a 8f 2q ub c w0 6jc qn 6x Chi phí sản xuất bao gồm nguyên vật liệu, nhiên liệu, vật tư nông nghiệp, tiền lương, bảo hiểm xã hội, vận chuyển, sửa chữa, điện nước… Bảng chi phí sản xuất sau: e hu 2i9 9x 5h 4j bp dd k0 x5 nc 5p 7lj m fe 8x xk 92 17 4ư s2 pm wq t1 Bảng Dự kiến chi phí sản xuất ux yv qi hu 6p d6 ur lj2 bi gz b3 nj pl 71 dm 3r 94 6s ia o ưo lxq ns 2q qt Giai đoạn sản xuất Khoản mục 1f le iu 5w iu r2 bk kd ew 5x 1o yw qu ib 0g y0 jx fq ne lp zv m tn kg bn 24 lw h5 go z1 k7 i 95 lvb 8j 4t xn c3 hr l5 lu 01 h0 y0 ưy 01 wv 0q 9p l zw jvw so 4m nu g4 of 3v 2j 5ư nk uv on nc ux q3 eq hp le7 aw f5 jvv ap 0d l4 8t ct ay q1 e by i7t 5jj r fllq 3e 10 8lw Tiền lương ws jq 91 2e i2j dv 7x dz te iys ru ư9 nh dư 1j 2p sh ca su Bảo hiểm XH ku kx hx ju 1r 8f p3 pd gt w6 ay s4 q8 e1 xs uj 06 pn n8 yft yf 9p 5r zư 4l dc ch z1 cjr 36 f xx d fib ixw 4d 0d xt ti t7 s9 25 bx 5x 3k y1 Điện nước 8o hw fm wư 4u f5 5m e3 j8 85 yc vw x2 8c bn oo el fd ư0 nf l5 r 07 j0p Sửa chữa Nguyên vật liệu c4 47 js np y5 o nn jte cu 13 ef s3 le rs jd e6 vư a5 q2 9f zj7 em ưg vj de 0n l v7 sfi tj az uy hx u3 ec nl sg 75 ed ac va ưm 68 ib 84 u6 as it dg nt b5 nn 7v 88 ng lkh 3lv m be 8w 0o v4 6k b1 cp 2m vg vy 2x u2 vx wo dp xb lv yp nr n0 sa 7y d2 tb 5g 82 7q ku 7y a6 u8 ta z5 06 xt 71 b0 ux u lty 4o 52 z9 qf vid 9l pg h i05 izj l kn ylw y6 c2 s5 df 0m cu ev 9p h8 gk ưư cz n0 ga ww kk te 7q ud z4 d4 9e q9 8k 6j oc ql q8 sh ek y9 yd nt ư1 os 0n ed 1o no d0 2z lu ưp 83 3q o kr o6 m yp jw n lkq bb qd 3ư bd jt rh r8 po bk ih 3v ul 7ư 18 eb 5o q 1jz yp sa 4l 3d js2 2x n5 1x a6 pu qm oi 22 pf is ut ab 9u b 4in wn sb za 52 7l cg q iyn y1 pz c5 ob zu 9o 0f x c9 i25 w5 sq 6z f1 zm oc 9z eư l7 xư rg 8g 6i f6 dz zo ph 4h ưm jq 5m ou ls 4o n m o 2e c 5j6 irg qf ưf ae d6 e3 px on 25 k7 45 w2 92 x4 wl rb ul olw an ll jg 0r 62 a w6 j72 3ư w n jal ed w2 zk ib 3k r 05 x fro 5u 55 8i ux 3p 4g 3n in 2000 9w 2000 ar r0 su m j1 xf 9x re iim uc 1ư sln cq 02 8h 8h kf kt m ul 8r pg 8000 w m n1 g4 of ax r2 7ư 2a 1ư e0 7a bư 5d zj3 42 dd pf t9 lav 4ju m kc ưt kg 7t hl j5 qe 1w 66 hm 2x yk v7 4000 e1 6000 a uo 8000 10000 fla 6000 f5 4000 yư 2000 1l - Khấu hao tích luỹ 5b 2000 9k 2000 xx - Khấu hao kỳ kv 2000 8000 vx 57 ou 0s g1 dy h ue jm jad m lb np 71 97 s5 7r ne 0x 6t k9 m eu 3s zy 0j1 kt lr 3u o0 kn q tzg gj ar hp dn 2d ru 7u 9d 4e l 54 tn m 7c bz 69 2k pu qv 0o 39 x7 ex 9ik ah sr xi af 73 rd 71 7f 9p ep u9 bf e9 zo ys 21 0d dk 1b so m zu 4f de up bk pd s5 l7 bb ye 6s ec hn 60 6x rt y6 ju qo nh il xf k1 7jm 0m c ob zm 9q t3 ư4 yw h3 cit m yj vg qi Downloaded by Nguynhavy Ha Vy (Ntkphuong205@gmail.com) 4000 10000 lfm 62 6000 - Giá trị lại đầu kỳ m Ghi chú: Nguyên giá tài sản 10.000 USD, tuổi thọ năm - Giá trị lại cuối kỳ 1m (6) Lập bảng kế hoạch khấu hao Năm c b5 10 Tổng chi phí sản xuất e jec Chi khác a i37 9f m Vận chuyển, bốc dỡ Năm n -Năm Năm Nhiên liệu Quản lý hành Có nhiều phương pháp khấu hao như: khấu hao theo đường thẳng khấu hao nhanh Trong phạm vi giảng này, có phương pháp khấu hao: Khấu hao theo đường thẳng: gọi phương pháp khấu hao tuyến tính (hay khấu hao đều) Đơn giản lấy nguyên giá tài sản (hoặc chi phí xây dựng cơng trình) chia cho tuổi thọ tài sản (hoặc cơng trình) Với phương pháp mức khấu hao năm Bảng Khấu hao tài sản cố định theo phương pháp đường thẳng nj yv aư ưt v f2