Luận văn phân tích và lập kế hoạch tài chính tại công ty cổ phần tập đoàn hoa sen

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI é l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KI NH TẾ l é l VƯƠ NG THỊ THA NH MAI l l k PHÂN TÍCH VÀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH l l TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN l l é l l LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG l l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU l l é l l Hà Nội – 2017 l l l ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI é l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KI NH TẾ l é l VƯƠ NG THỊ THA NH MAI l l k PHÂN TÍCH VÀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH l l TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN l l é l l Ch u yê n ngà nh: Tà i chí nh – Ngâ n h m p p c p z p l c p hà ng Mã số: 60 34 02 01 p c k l LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG l l l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU l l l é l l l l NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THẾ HÙNG l l l XÁC NHẬN CỦA l l l l XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH l l H Đ CÁN BỘ HƯỚNG DẪN é l l l CHẤ M LUẬN VĂN k l l LỜI CA M ĐOAN k é l Tô i x i n c am đo a n l uậ n vă n thạ c sĩ vớ i đề tà i “Phâ n tí ch lậ p kế hoạ ch tà i chí nh z p z p x l p x p y h p i p v l i z p v z p v i y s o v z p tạ i Cô n g t y cổ phầ n Tậ p đoà n Ho a S e n” kế t q uả củ a q uá t rì nh họ c tậ p v z p c v m s p s p p x e p y o v h x h v e p v s i n gh iê n u củ a r iê n g tô i, chư a đượ c cô n g bố t ro n g bấ t mộ t cô n g t rì nh n gh iê n p c z p h x e z p c v z x p 3 p c @ v e p c @ v l v p c v e p p c z p u củ a n gườ i c.V iệ c sử dụ n g kế t q uả, t rí ch dẫ n tà i l iệ u củ a n gườ i h p x p c z o z l g p c o v h v e g p v z y z h x p c z c đảm bảo th eo đú n g q u y đị nh Cá c nộ i d u n g t rí ch dẫ n th am khảo cá c tà i o p l @ v e p p c h m p p p z g h p c v e g p i v x l o 3 v z l iệ u, sá ch báo, thô n g t i n đượ c đă n g tả i t rê n cá c tá c phẩm, tạ p chí t r a n g w e b y z h l @ v p c v z p p p p c v z v e p 3 v s l v s i v e x p c th eo d a nh mụ c tà i l iệ u th am khảo củ a l uậ n vă n v e g x p l v z y z h v x l o x y h p i p Tá c g iả l uậ n vă n c z y h p i p Vươ n g Thị Th a nh M a i p c x p k x z e @ LỜI CẢ MƠN k l Tô i x i n gử i lờ i cảm n t râ n t rọ n g tớ i B a n g iám h iệ u T rườ n g Đạ i họ c K i nh tế z p z p c z y z l p v e p v e p c v z x p c z l z h e p c é z z p v Đạ i họ c Q uố c g i a Hà Nộ i, đế n q uý thầ y cô t ro n g Kho a Tà i chí nh - N gâ n hà n g, é z h c z x l z p p h v m v e p c x z p l c p p c Đạ i họ c K i nh tế - Đạ i họ c Q uố c g i a Hà Nộ i tạo đ iề u k iệ n th uậ n lợ i để tơ i hồ n é z z p v é z h c z x l z p v p z h o z p v h p y z p v z p nh l uậ n vă n nà y v p y h p i p p m Tô i x i n t râ n t rọ n g gử i lờ i cảm n đế n TS N g u yễ n Thế Hù n g, thầ y nh iệ t tì nh z p z p v e p v e p c c z y z l p p p l c h m p p c v m p p z v v p hướ n g dẫ n, g iú p đỡ k iế n thứ c, phươ n g phá p n gh iê n u, phươ n g phá p t rì nh p c g p c z s p i o z p v s p c s s p c z p h s p c s s v e p bà y để tơ i hoà n th iệ n nộ i d u n g hì nh thứ c củ a l uậ n vă n @ m p v z v p v z p p z g h p c i p v 3 x y h p i p C uố i cù n g, tô i x i n dà nh lờ i cảm n châ n nh tớ i g i a đì nh, bạ n bè đồ n g h z p c v z p z p g p y z l p p v p v z c z x p p @ p @ i p p c n gh iệp tậ n tì nh hỗ t rợ, g iú p đỡ tơ i t ro n g s uố t thờ i g i a n họ c tậ p n gh iê n u p c z s p v p v p v e c z s p v z v e p c l h v v z c z x p v s i p c z p h l uậ n vă n nà y y h p Tô i z i p p m xin p z p châ n p nh v p cảm l n! p MỤC LỤC k DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i l k z DANH MỤC BẢNG i i l k l z z DANH MỤC HÌNH i i i l k l z z z LỜI MỞ ĐẦU k é Tí nh cấp th iế t củ a đề tà i .1 p s v z v x p v z Mụ c đí ch nh iệm vụ n gh iê n u .2 k p i p z l i p c z p h 2.1 Mụ c đí ch n gh iê n u .2 k p p c z p h 2.2 Nh iệm vụ n gh iê n u l z l i p c z p h Đố i tượ n g phạm v i n gh iê n u .3 é z v p c i s l i z p c z p h 3.1 Đố i tượ n g n gh iê n u .3 é z v p c p c z p h 3.2 Phạm v i n gh iê n u l i z p c z p h Kế t cấ u củ a l uậ n vă n v h x y h p i p CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊ N CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬ N VỀ PHÂN TÍCH VÀ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍ NH CỦA DOANH NGHIỆP l l l l l l l l l l l l 1.1 Tổ n g q u a n tì nh hì nh n gh iê n u 1.2 Cơ sở lý l uậ n phâ n tí ch tà i chí nh lậ p kế hoạ ch tà i chí nh p c h l x p y y v p h p p i p s c p z v p 3 v h z p i y s o v z p 1.2.1 Khá i n iệm, c nă n g củ a phâ n tí ch tà i chí nh 1.2.2 Ý n ghĩ a phâ n tí ch hoạ t độ n g tà i chí nh a nh n gh iệp 11 z p 1.2.3 l 1.2.4 p z c l x 3 s p v p p c 3 v x p s p p c v v z v z p g p x p p c z s Nộ i d u n g t iê u phâ n tí ch tà i chí nh 14 z g h p c i v z h s p v v z p Lậ p kế hoạ ch tà i chí nh 29 s o v z p CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊ N CỨU 39 l l l l 2.1 Q u y t rì nh n gh iê n u 39 2.2 Phươ n g phá p th u thậ p l iệ u 39 h m v e p p c p s c z s p v h h v s g y z h 2.2.1 Hệ thố n g báo cáo tà i chí nh báo cáo kế tố n q uả n t rị 39 2.2.2 Cá c tà i l iệ u kế hoạ ch .40 2.2.3 Tà i l iệ u c 40 2.3 2.3.1 v p v z y z z c @ y h z h v o o z p i @ o v p h p v e 3 Phươ n g phá p n gh iê n u 41 p c s s p c z p h Phươ n g phá p so sá nh .41 p c s s l l p 2.3.2 Phươ n g phá p loạ i t rừ .42 2.3.3 Phươ n g phá p mơ hì nh D u po n t 44 p c p s c s s y s z v e l p h s p v CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CP TẬP ĐỒN HOA SEN 48 l l l l l l é l l 3.1 G iớ i th iệ u Cô n g t y CP Tậ p đoà n Ho a S e n 48 z z v z h p c v m s p p x e p 3.1.1 Lị ch sử hì nh nh 48 3.1.2 Cơ cấ u tổ c 48 3.1.3 Lĩ nh vự c hoạ t độ n g k i nh a nh 52 l p h p 3.2 v v i p 3 v p p c o z p g x p Tì nh hì nh tà i chí nh củ a Tậ p đoà n Ho a S e n từ năm 2013 đế n 2017 53 p p v z p x s p p x e p v p l p p 3.2.1 Phâ n tí ch i q uá t 53 3.2.2 Phâ n tí ch cá c nhóm tỷ số tà i chí nh 66 3.2.3 Phâ n tí ch D u po n t mở rộ n g 81 p v p v p 3.3 o v z h 3 v p h l s p v v l l v e p z p c Đá nh g iá ch u n g tì nh hì nh tà i chí nh củ a Cơ n g t y CP Tậ p đoà n Ho a S e n 83 é p c z h p c i v p p v z p x p c v m s p p x e p 3.3.1 Ư u đ iểm 83 3.3.2 Hạ n chế 85 h p z p l CHƯƠNG LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍ NH VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍ NH CỦA CƠNG TY CP TẬP ĐỒN HOA SEN 88 l l l 4.1 4.2 l l k l l é l l Đị nh hướ n g phá t t r iể n củ a Tậ p đoà n 88 é p p c s v v e z p x s p p Lậ p kế hoạ ch tà i chí nh 89 s o v z p 4.2.1 Dự báo a nh th u 89 4.2.2 Cá c báo cáo tà i chí nh dự k iế n 95 4.2.3 Kế t q uả dự k iế n .99 4.3 @ x @ p v v h v g o h z z p g o z p p G iả i phá p nhằm i th iệ n tì nh hì nh tà i chí nh củ a Tậ p đồ n 100 z 4.3.1 z l 4.3.2 l 4.3.3 l 4.3.4 4.4 g s s p l z v z p v p p v z p x s p p Nâ n g c ao khả nă n g th a nh toá n .101 p c x o p p c v x p v p Nâ n g c ao h iệ u q uả sử dụ n g tà i sả n .102 p c x z h h l g p c v z l p Nâ n g c ao khả nă n g s i nh lờ i 104 p c x o p p c l z p y z Nâ n g c ao chấ t lượ n g n g uồ n nhâ n lự c i th iệ n mô i t rườ n g làm v iệ c 106 l p c x v y p c p c h p p p y i z v z p l z v e p c y l i z K iế n n ghị 107 z p p c 4.4.1 4.4.2 Đố i vớ i Ủ y b a n n g khoá n Nhà nướ c 107 é z i z m @ x p p c o p l p Đố i vớ i cá c q u a n q uả n lý Nhà nướ c 108 é z i z 3 h x p h p y l p KẾT LUẬ N 110 l TÀI LIỆU THA M KHẢO 111 k DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT l STT k Ký h iệ u z h l N g u yê n n ghĩ a c h m p p c x BCTC CP EBIT Lợ i nh uậ n t rướ c th uế lã i v a y EPS Lợ i nh uậ n t rê n mộ t cổ phầ n H ĐKD Hoạ t độ n g k i nh a nh H ĐQT Hộ i đồ n g q uả n t rị HRC Thé p cá n n g (Ho t ro l l e d co i l) HSG Cô n g t y CP Tậ p đoà n Ho a S e n I Ch i phí lã i v a y (I n t e r es t) 10 Báo cáo tà i chí nh s z p z é h p v p l N ĐTC é l c p z g p p p v z i x z s i x m p p c x y e v s y i v p h h l m s v p o p v e c c e v p p z v p p z p x p h s n/ a l p e p y y e p m p v g x e e e l z e y p v No t av a i l a b l e ( cá c t iê u, số l iệ u khơ n g có/ khơ n g xá c đị nh) v x o 11 z cổ phầ n é p v i p x c z y x @ y e o p c p v p z h l y z h p N iê n độ tà i chí nh z p p v z p 12 ROA Tỷ s uấ t lợ i nh uậ n rò n g t rê n tà i sả n 13 ROE Tỷ s uấ t lợ i nh uậ n rò n g t rê n vố n chủ sở hữ u l h l v h y v l z y p z h p p h e p p e c p v c v e p e v p z i l p p h 14 ROS Tỷ s uấ t lợ i nh uậ n t rê n a nh th u 15 T Th uế (T a x a t io n) 16 TNDN Th u nhậ p a nh n gh iệ p 17 TNHH T rá ch nh iệm hữ u hạ n 18 TSC Đ Tà i sả n cố đị nh l h v h l l l é i p p l p p p s z z x h e y x v z g p p l p p h p v e p g p x z h c z p s x p v h DANH MỤC BẢNG l k l Bả n g 1.1 Cấ u t rú c thô n g thườ n g củ a n gâ n sá ch t iề n mặ t 33 p c h v e v p c v p c x p c p l v z p l v Bả n g 1.2 Cá c dò n g t iề n r a 34 p c g p c v z p e x Bả n g 3.1 B iế n độ n g tà i sả n q u a cá c năm từ 2013 – 2017 54 p c z p p p c v z l p h x 3 p l v Bả n g 3.2 Cơ cấ u tà i sả n q u a cá c năm từ 2013 – 2017 55 p c h v z l p h x 3 p l v Bả n g 3.3 B iế n độ n g n g uồ n vố n q u a cá c năm từ 2013 – 2017 57 p c z p p p c p c h p i p h x 3 p l v Bả n g 3.4 Hệ số tà i t rợ thườ n g x u yê n g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 59 p c l v z v e v p c p h m p c z x z p p v Bả n g 3.5 B iế n độ n g a nh th u – ch i phí – lợ i nh uậ n 60 p c z p p p c g x p v h z s y z p h p Bả n g 3.6 Cơ cấ u a nh th u – ch i phí năm 2013 đế n 2017 63 p c h g x p v h z s p l p p Bả n g 3.7 Tóm tắ t lư u ch u yể n t iề n tệ g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 64 p c l v v y h h m p v z p v c z x z p p v Bả n g 3.8 Tỷ số khả nă n g th a nh toá n n gà nh thé p g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 67 p c l o p p c v x p v p p c p v s c z x z p p v Bả n g 3.9 Cá c đò n bẩ y tà i chí nh g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 68 p c p p @ m v z p c z x z p p v Bả n g 3.10 H iệ u q uả sử dụ n g tà i sả n g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 72 p c z h h l g p c v z l p c z x z p p v Bả n g 3.11 Tỷ số khả nă n g s i nh lờ i g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 76 p c l o p p c l z p y z c z x z p p v Bả n g 3.12 Tỷ s uấ t s i nh lợ i năm 2017 Ho a S e n so vớ i N am K im .80 p c l h v l z p y z p l x e p l i z l x l z l Bả n g 3.13 Tỷ số g iá thị t rườ n g mộ t số cổ ph iế u n gà nh thé p 80 p c l c z v v e p c l v l s z h p c p v s Bả n g 3.14 Phâ n tí ch D u po n t Tậ p đoà n Ho a S e n g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 .82 p c p v h s p v s p p x e p c z x z p p v Bả n g 4.1 Sả n lượ n g thé p t ro n g nướ c thá n g đầ u năm 2017 .91 p c p y p c v s v e p c p v p c p h p l Bả n g 4.2 Dự báo tỷ t rọ n g mộ t số khoả n mụ c so vớ i a nh th u 95 p c @ v v e p c l v l o p l l i z g x p v h Bả n g 4.3 Báo cáo kế t q uả k i nh a nh năm 2018 dự k iế n 97 p c o v h o z p g x p p l g o z p Bả n g 4.4 Bả n g câ n đố i kế toá n dự k iế n tạ i n gà y 30/9/2018 .98 p c p c p p z o v p g o z p v z p c m Bả n g 4.5 Cá c số tà i chí nh dự k iế n năm 2018 99 p c 3 l v z p g o z p p l DANH MỤC HÌNH l k l Hì nh 1.1 Q u y t rì nh lậ p kế hoạ ch tà i chí nh n gắ n hạ n 31 p h m v e p y s o v z p p c p p Hì nh 2.1 Mơ hì nh D u po n t phâ n tí ch ROA 46 p k p h s p v s p v Hì nh 3.1 Mơ hì nh Tậ p đoà n Ho a S e n 50 p k p s p p x e p Hì nh 3.2 Cơ cấ u tổ c Tậ p đoà n Ho a S e n .51 p h v 3 s p p x e p Hì nh 3.3 B iể u đồ cấ u n g uồ n vố n g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 59 p z h p 3 h p c h p i p c z x z p p v Hì nh 3.4 B iể u đồ khả nă n g th a nh toá n g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 66 p z h p o p p c v x p v p c z x z p p v Hì nh 3.5 Cơ n g s uấ t sả n x uấ t sả n phẩm ( n gà n tấ n/ năm) 69 p p c l h v l p p h v l p s l p c p v p p l Hì nh 3.6 B iể u đồ phá t t r iể n hệ thố n g ch i nhá nh củ a Tậ p đoà n 70 p z h p s v v e z p v p c z p p x s p p Hì nh 3.7 B iể u đồ tă n g t rưở n g sả n lượ n g t iê u thụ nh phẩm 71 p z h p v p c v e p c l p y p c v z h v v p s l Hì nh 3.8 B iể u đồ tố c độ l uâ n ch u yể n hà n g tồ n kho g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 74 p z h p v p y h p h m p p c v p o c z x z p p v Hì nh 3.9 B iể u đồ số cá c khoả n phả i th u g i a i đoạ n từ 2013 – 2017 76 p z h p l i 3 o p s z v h c z x z p p v Hì nh 3.10 D iễ n b iế n g iá n g u yê n l iệ u (USD/ tấ n) .79 p z p @ z p c z p c h m p y z h v p Hì nh 4.1 Sả n lượ n g sả n x uấ t thé p thô 90 p p y p c l p p h v v s v Hì nh 4.2 X uấ t khẩ u sả n phẩm thé p củ a T r u n g Q uố c 91 p h v o h l p s l v s x e h p c h Hì nh 4.3 Nhậ p khẩ u thé p củ a V iệ t N am thá n g đầ u năm 2017 92 p l s o h v s x z v l x l v p c p h p l Hì nh 4.4 Thị t rườ n g x uấ t khẩ u thé p củ a V iệ t N am thá n g đầ u năm 2017 .93 p v e p c p h v o h v s x z v l x l v p c p h p l Hì nh 4.5 T iê u thụ thé p/ đầ u n gườ i cá c q uố c g i a (2015) .94 p z h v v s p h p c z 3 h c z x