Luận văn phân tích và dự báo tình hình tài chính công ty cổ phần sợi thế kỷ

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI é l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ l l é l NGUYỄN THỊ MAI PHƯƠ NG l k l PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH l l l l CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ l l LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG l l l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU l l é l l Hà Nội – 2018 l l ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI é l TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ l l é l NGUYỄN THỊ MAI PHƯƠ NG l k l PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH l l l l CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ l l Ch u yê n n gà nh: Tà i chí nh – N gâ n h m p p c p z p l c p hà ng Mã số: 60 34 02 01 p c k l LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG l l l l l l CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU l l l é l l l l NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HOC: TS NGUYỄN THỊ PHƯƠNG DUNG l l l Hà Nội – 2018 l l l LỜI CA M ĐOAN k é l Tô i x i n c am đo a n l uậ n vă n nà y kế t q uả n gh iê n u củ a tô i, chư a đượ c z p z p x l p x p y h p i p p m y o v h p c z p h x v z x p cô n g bố t ro n g bấ t mộ t n g t rì nh n gh iê n u củ a n gườ i c Cá c số p c @ v e p c @ v l v p c v e p p c z p h p x p c z o 3 l l iệ u, kế t q uả đư a r a t ro n g l uậ n vă n t r u n g thự c có n g uồ n gố c rõ rà n g y z h o v h p x e x v e p c y h p i p y v e h p c v i p c h p c e e p c Tô i x i n chị u t rá ch nh iệm n gh iê n u củ a mì nh z p z p h v e p z l i p c z p h x l p Tá c g iả l uậ n vă n l c z y h p i p N g u yễ n Thị M a i Phươ ng c h m p k x z p c LỜI CẢ M ƠN k l Q u a nhữ n g năm thá n g họ c tậ p chươ n g t rì nh tạo s a u đạ i họ c Tô i h x p p c p l v p c v s p c v e p g v l x h p z z p đượ c t r a n g bị nhữ n g k iế n thứ c vô cù n g q uý bá u, làm hà nh t r a n g cho q uá t rì nh p v e x p c @ p p c o z p v i p c h @ h y l p v e x p c h v e p cô n g tá c làm v iệ c Nhâ n dịp hoà n nh q u yể n l uậ n vă n, tô i x i n gử i lời b iế t p c v i y l i z l p g s p v p h m p y h p i p v z p z p c z y z @ z v n châ n nh đế n q uý Thầ y, Cô G iả n g v iê n T rườ n g Đạ i họ c K i nh tế Đạ i họ c p p v p p p h m z p c i z p e p c é z z p v é z Q uố c g i a Hà Nộ i tậ n tì nh g iả n g y hướ n g dẫ n cho tô i nh iề u k iế n thứ c h c z x l z p v p v p c z p c g m i p c g p v z p z h o z p v q uý bá u t ro n g s uố t thờ i g i a n th eo họ c lớp Tà i chí nh n gâ n hà n g 2, n iê n khó a h @ h v e p c l h v v z c z x p v e y s z p p c p p c p z p o x k25 o X i n cảm n châ n nh đế n TS N g u yễ n Thị Phươ n g D u n g tậ n tì nh z p l p p v p p p l c h m p p c h p c p v p v p hướ n g dẫ n tơ i hồ n nh l uậ n vă n nà y p c g p v z p v p y h p i p p m Tô i cũ n g x i n cảm n đế n cá c G iáo sư, T iế n sĩ, cá c nhà n gh iê n u có z p c p z p l p p p 3 z l z p l 3 p p c z p h p nhữ n g n g t rì nh n gh iê n u t ro n g cù n g lĩ nh vự c g iú p cho tơ i có tư l iệ u th am p p c p c v e p p c z p h v e p c p c y p i c z s v z v y z h v x l khảo để hoà n nh l uậ n vă n nà y tô i x i n a vậ n dụ n g nhữ n g k iế n thứ c o p p v p y h p i p p m i v z p z p x l i p g p c p p c o z p v vào thự c t iễ n mộ t cá ch th iế t thự c nhấ t p i v v z p l v 3 v z v v p v T râ n t rọ n g! e p v e p c Hà Nộ i, n gà y 12 thá n g 11 năm 2018 l z p c m v p c p l Tá c g iả l uậ n vă n l c z y h p i p N g u yễ n Thị M a i Phươ ng c h m p k x z p c MỤC LỤC k DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i l k z DANH MỤC CÁC BẢNG i i l k l z z DANH MỤC CÁC HÌNH i i i l k l z z z DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ iv l k é z i MỞ ĐẦU k é CHƯƠNG 1: TỔNG QUA N NGHIÊ N CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬ N VỀ PHÂN TÍCH l l l l l l l VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH l 1.1 Tổ n g q u a n tì nh hì nh n gh iê n u p c h x p v p p p c z p h 1.2 Cơ sở lý l uậ n phâ n tí ch tài chí nh a nh n gh iệ p .7 l y y h p i s p v v z p g x p p c z s 1.2.1 Khá i q uá t ch u n g phâ n tí ch tài chí nh a nh n gh iệ p z h v h p c i s p v v z p g x p p c z s 1.2.2 Nội d u n g phâ n tí ch tà i chí nh a nh n ghiệ p .10 l z g h p c s p v v z p g x p p c z s 1.2.3 Cá c nhâ n tố ả nh hưở n g đế n tì nh hì nh tà i chí nh củ a a nh n ghiệ p p p v p p c p p v p p v z p x g x p p c z s 1.3 Cơ sở lý l uậ n dự báo tà i chí nh a nh n ghiệ p 30 l y y h p i g @ v z p g x p p c z s 1.3.1 Khá i n iệm mụ c đí ch dự báo tài chí nh 30 z p z l i l p g @ v z p 1.3.2 Cá c phươ n g pháp dự báo tà i chí nh .31 s p c s s g @ v z p 1.3.3 Nội d u n g dự báo tài chí nh 32 l z g h p c g @ v z p CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊ N CỨU 39 l l l l 2.1 Q u y t rì nh n ghiê n u 39 h m v e p p c z p h 2.2 Phươ n g phá p th u thập l iệ u thứ cấp 40 p c s s v h v s g y z h v s 2.3 Phươ n g phá p xử lý l iệ u 40 p c s s p y g y z h 2.3.1 Phươ n g phá p so sá nh 41 p c s s l l p 2.3.2 Phươ n g pháp phâ n tí ch tỷ lệ 42 p c s s s p v v y 2.3.3 Phươ n g phá p phâ n tí ch nhâ n tố 42 p c s s s p v p p v 2.3.4 Phươ n g phá p đồ thị 43 p c s s p v 2.3.5 Phươ n g phá p D upo n t 44 p c s s h s p v 2.3.6 Phươ n g phá p dự báo 44 p c s s g @ 26 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌ NH HÌNH TÀI CHÍNH l l l l l l TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ 46 l l 3.1 Khá i q uá t Cô n g t y Cổ phầ n Sợ i Thế Kỷ 46 z h v i p c v m s p z 3.1.1 Q uá t rì nh hì nh nh phá t t riể n Cô n g t y .46 h v e p p v p i s v v e z p p c v m 3.1.2 Đặ c đ iểm n gà nh n ghề k i nh a nh củ a Cô n g t y 47 é p z l p c p p c o z p g x p x p c v m 3.1.3 Cơ cấ u tổ c, q uả n lý Cô n g t y Cổ phầ n Sợ i Thế Kỷ .53 h v 3 h p y p c v m s p z 3.1.4 Nhữ n g th uậ n lợ i khó khă n củ a n gà nh 54 l p c v h p y z i o o p x p c p 3.2 Phâ n tí ch báo cáo tài chí nh CTCP Sợ i Thế Kỷ gi a i đoạ n 2014 - 2017 55 p v @ v z p z c z x z p p 3.2.1 Phâ n tí ch hoạ t độ n g sả n x uấ t - k i nh a nh h iệ u q uả hoạ t độ n g 55 p v v p p c l p p h v o z p g x p i z h h v p p c 3.2.2 Phâ n tí ch dị n g tiề n khả nă n g th a nh toá n 69 p v g p c v z p i o p p c v x p v p 3.2.3 Phâ n tí ch hoạ t độ n g đầ u tư 75 p v v p p c p h v 3.2.4 Phâ n tí ch hoạ t độ n g tài chí nh cấ u vố n 84 p v v p p c v z p i 3 h i p 3.2.5 Phâ n tí ch cá c tiê u tà i chí nh 86 p v 3 3 v z h v z p 3.3 Đá nh g iá tì nh hì nh tà i chí nh củ a Cô n g t y Cổ phầ n Sợ i Thế Kỷ 89 é p c z v p p v z p x p c v m s p z 3.3.1 Nhữ n g kế t q uả đạ t đượ c 89 l p c o v h p v p 3.3.2 Nhữ n g hạ n chế n g u yê n nhâ n 91 l p c p i p c h m p p p 3.4 Dự báo tài chí nh Cơ n g t y Cổ phầ n Sợ i Thế Kỷ 94 @ v z p p c v m s p z q u a cá c năm 94 h x 3 p l 3.4.1 Dự báo a nh th u th uầ n bá n hà n g .95 @ g x p v h v h p @ p p c 3.4.2 Dự báo Báo cáo kế t q uả k i nh a nh 97 @ o v h o z p g x p 3.4.3 Dự báo Bả n g câ n đố i kế toá n 98 @ p c p p z o v p 3.4.4 Lậ p báo cáo lư u ch u yể n tiề n tệ 101 s @ y h h m p v z p v CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NHẰ M CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI l l k l l l l CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .103 l l 4.1 Mụ c tiê u đị nh hướ n g phá t t r iể n củ a STK 103 k v z h i p p p c s v v e z p x 4.2 Đề x uấ t mộ t số g iả i phá p i th iệ n tì nh hì nh tà i chí nh củ a Cô n g t y cổ é s p h v l v phầ n Sợ i Thế kỷ p z 104 o l c z z s s z v z p v p p v z p x p c v m 4.2.1 H u y độ n g cấ u n g uồ n vố n hợ p lý, g iảm th iể u chi phí tà i chí nh.104 h m p p c 3 h p c h p i p s y c z l v z h z s v z p 4.2.2 Cả i thiệ n n g tá c k iểm số t ch i phí, gi a tă n g lợ i nh uậ n 105 z v z p p c v o z l l v z s c z x v p c y z p h p 4.2.3 Nă n g c ao h iệ u q uả sử dụ n g tài sả n n gắ n hạ n 107 l p c x z h h l g p c v z l p p c p p 4.2.4 Nâ n g c ao tì nh hì nh th a nh toá n khả nă n g th a nh toá n 111 l p c x v p p v x p v p i o p p c v x p v p 4.2.5 Nâ n g c ao chấ t lượ n g cô n g tá c q uả n lý .112 l p c x v y p c p c v h p y KẾT LUẬ N 114 l TÀI LIỆU THA M KHẢO .116 k Ph u lụ c h y DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT l STT Ký h iệ u z h l k N g u yê n nghĩ a c h m p p c x BCTC Báo cáo tà i chí nh BHXH Bảo h iểm xã hộ i BHYT Bảo h iểm y tế CTCP Cô n g t y cổ phầ n DN Do a nh n gh iệ p DTT Do a nh th u th uầ n H ĐKD Hoạ t độ n g k i nh a nh LNST Lợ i nh uậ n s a u th uế QLD N Q uả n lý a nh n gh iệ p 10 SXKD Sả n x uấ t k i nh a nh 11 TS Tà i sả n 12 TSC Đ Tà i sả n cố đị nh 13 TSDH Tà i sả n dà i hạ n 14 TSNH Tà i sả n n gắ n hạ n 15 VCSH Vố n chủ sở hữ u l z p c l l z h l p p o z l g o z p p x x v p l p l p c h g h x v p p p p 3 c g p g z x p p z p c l p p p h p l z s v p h p z h y l z c h p v s p p z v p z m p p m p v z é v p l p x z l z x é v p h i s DANH MỤC CÁC BẢNG l Stt v v Bả n g p c k l Nộ i dung Cá c t iê u h iệ u q uả sử dụ n g ch i phí năm 20142017 Phâ n tí ch khả nă n g th a nh tố n củ a STK l g Bả n g 3.1 Bả n g 3.2 Bả n g 3.3 p p p c c c Bả n g 3.4 p c Bả n g 3.5 p c v z h z h o h p p h l c v p p p x p c g x e c v z p s p 64 l 72 x Đá nh g iá tì nh hì nh q uả n lý h iệ u q uả sử dụ n g hà n g tồ n kho 79 Vò n g q u a y hà n g tồ n kho củ a mộ t số a nh n gh iệ p cù n g n gà nh 80 Đá nh g iá tì nh hì nh q uả n lý h iệ u q uả cá c khoả n phả i th u 81 é p c p z v p p h p y i z h h l g p c p c o p v p v Tra ng z c p h c é p m c p z p p c v p o x l v l g x p p c z s p c o x v p s p z v h p y i z h h 3 h Bả n g 3.6 Hệ số nợ củ a STK mộ t số a nh n gh iệp sợ i năm 2014 -2017 85 Bả n g 3.7 Hệ số khả nă n g s i nh lờ i 86 Bả n g 3.8 Phâ n tí ch D u po n t củ a STK 87 Bả n g 3.9 Hệ số g iá thị t rườ n g 88 p p p p c c c c l p l x o p p v p l i h c z c l s z p v v l p y v e v l g x p p c z s l z p l z x p c 10 Bả n g 3.10 So sá nh hệ số g iá thị t rườ n g năm 2017 p c 11 Bả n g 3.11 p c l p l c z v v e p c p 89 l Cơ cấ u a nh th u bá n hà n g, a nh th u tà i chí nh, th i nhậ p c q u a cá c năm p h s g x o p v h h x @ p p p c g x p v h v z p v z 12 Bả n g 3.12 Tỷ lệ tă n g t rưở n g a nh th u cô n g t y STK p c y v p c v e p c 94 l g x p v h p c v 96 m 13 Bả n g 3.13 Do a nh th u th uầ n bá n hà n g dự báo g i a i đoạ n 20182020 14 Bả n g 3.14 Tỷ lệ phầ n t răm t rê n a nh th u củ a cá c t iê u t rê n bả n g C ĐKT năm 2014-2016 97 15 Bả n g 3.15 Báo cáo kế t q uả k i nh a nh dự báo củ a STK năm 2018-2020 98 16 Bả n g 3.16 Xá c đị nh tỷ lệ % t rê n a nh th u củ a cá c t iê u t rê n bả n g câ n đố i kế toá n 98 17 Bả n g 3.17 Bả n g câ n đố i kế toá n dự báo củ a STK năm 2018- 2020 100 18 Bả n g 3.18 Báo cáo lư u ch u yể n t iề n tệ dự báo củ a STK năm 2018-2020 101 p p c c x p c c p c c p h s c c e v y h o h p z v z p g c x g @ p v c h z x x z p 96 p v z h v e p l p p p e y c p @ l v v p p p p @ p v o p p p h é e v p v p v y @ p p p z o p g e p m x v p p p g o v h x p @ v h 3 x x p 3 v z l h p g v g z @ p l ii v g x @ p x l c DANH MỤC CÁC HÌNH l Stt v v Hì nh p k l Nộ i dung Q u y t rì nh sả n x uấ t cá c sả n phẩm chí nh l g Hì nh 3.1 Hì nh 3.2 Hì nh 3.3 p p p h m v e p l p p h v 3 h l Trang z p p e x p c s l 49 p Mộ t số má y mó c th iế t bị đ iể n hì nh củ a Cô n g t y 51 Sơ đồ cấ u tổ c Cô n g t y Cổ phầ n Sợ i Thế Kỷ 53 k v p l l m l h v v z v @ p p z c p v m p s x p p z c v m c