Chuyên đề tốt nghiệp Lời mở đầu Trong xu hội nhập quốc tế phát triển mạnh mẽ kinh tế thị trờng đà tạo nên sức ép cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp.Trong lúc này, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp không cần quan tâm tới lợng vốn lớn hay nhỏ mà hiệu sử dụng vốn.Chính hiệu sử dụng vốn nhân tố tác động đến khả cạnh tranh, tồn phát triển doanh nghiệp.Bởi vậy, doanh nghiệp cần có biện pháp hữu hiệu để quản lý sử dụng vốn có hiệu Cùng với phát triển mạnh mẽ nhiều doanh nghiệp thị trờng, nh nhu cầu cấp thiết thị trờng, Công ty kinh doanh mỹ nghệ vàng bạc đá quý NHNN&PTNT Việt Nam đà đời hòa chung vào phát triển đó.Sau thời gian thực tế Công ty,em đà phát vần đề liên quan đến tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp, thực trạng u, nhợc điểm đây.Chính em đà chọn đề tài nâng cao hiệu sử dụng vốn để làm nội dung nghiên cứu mình.Qua lý thuyết đà tìm hiểu cộng với nhận thức hớng phát triển ngành, công ty môi trờng kinh tế, đồng thời với hớng dẫn, bảo tận tình giáo viên hớng dẫn cô trung tâm th viện trờng ĐHKTQD, em đà hoàn thành xong chuyên đề tốt nghiệp: Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty kinh doanh mỹ nghệ vàng bạc đá quý NHNN&PTNT Việt Nam Để làm rõ nội dung nghiên cứu có sử dụng phơng pháp so sánh phân tích lôgic luận.Nội dung chuyên đề nhằm nêu rõ vai trò, đặc trng cđa vèn nỊn kinh tÕ, cịng nh thùc trạng hiệu sử dụng vốn giải pháp bản, thiết thực nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty kinh doanh mỹ nghệ vàng bạc đá quý NHNN&PTNT Việt Nam Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp Bố cục chuyên đề đợc trình bày gồm chơng: Chơng I: Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chơng II: Thực trạng sử dụng vốn Công ty kinh doanh mỹ nghệ vàng bạc đá quý NHNN&PTNT Việt Nam Chơng III: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty kinh doanh mỹ nghệ vàng bạc đá quý NHNN&PTNT Việt Nam Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp Chơng Hiệu sử dụng vốn doanh nghiƯp 1.1.Tỉng quan vỊ vèn doanh nghiƯp 1.1.1.Kh¸i niƯm vốn Vốn yếu tố thiếu trình kinh doanh.Do quản lý sử dụng vốn hay tài sản trở thành nội dung quan trọng quản lý tài chính.Mục đích quan trọng quản lý sử dụng vốn đảm bảo trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành bình thờng với hiệu kinh tế cao nhất.Cũng vậy,việc định vị xác định đợc đâu Vốn doanh nghiệp điều cần đợc đặt thiếu Trong kinh tế thị trờng,bất kỳ doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có vốn.Vốn tiền đề,là yếu tố định tới khâu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Để làm tốt công tác quản lý tạo lập doanh nghiệp cần hiểu rõ vốn đặc trng Vốn để từ làm sở cho việc tổ chức vốn doanh nghiệp Để định nghĩa vốn gì,các nhà kinh tế học đà tốn nhiều công sức ngời có định nghĩa riêng theo quan điểm Theo quan điểm K.Mark,dới giác độ yếu tố sản xuất,vốn đà đợc khái quát hóa thành phạm trù t bản,hay vốn giá trị mang lại giá trị thặng d,vốn đầu vào trình sản xuất.Theo quan điểm này,định nghĩa vốn Mark có tầm khái quát lớn bao hàm đầy đủ chất vai trò vốn.Về chất vốn giá trị dù đợc biểu dới nhiều hình thái khác nh: máy móc, nhà cửa, tiền củaVốn giá trịVốn giá trị đem lại giá trị thặng d thể qua công thức: T - H - SX - H’ - T’ ( T’ > T ).Vốn bỏ ban đầu đáp ứng nhu cầu sản xuất mà sau trình lu thông hàng hóa tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp.Mặc dù vậy, quan điểm Mark nhìn nhận vốn khu vực sản xuất vật chất cho có sản xuất vật chất tạo thặng d cho kinh tế Theo quan điểm David Begg vốn phạm trù bao gồm: vốn vật vốn tài doanh nghiệp.Trong vốn vật dự trữ hàng hóa để sản xuất hàng hóa khác, vốn tài tiền giấy tờ có giá khác doanh nghiệp.ở tác giả đồng vốn với tài sản doanh nghiệp.Tuy nhiên,thực chất vốn doanh nghiệp biểu tiền tất tài sản doanh nghiệp dùng sản xuất kinh doanh.Bất Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp doanh nghiệp cần phải có lợng vốn định để thực khoản đầu t cần thiết nh chi phí thành lập doanh nghiệp, mua sắm nguyên vật liệu, trả lÃi vay, nộp thuếVốn giá trịđảm bảo tính liên tục cho trình sản xuất kinh doanh nh hoạt động tái sản xuất mở rộng doanh nghiệp Còn theo quan điểm Paul Samuelson: Vốn hàng hóa đợc sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào hoạt động sản xuất doanh nghiệp ( máy móc, trang thiết bị vật t, nguyên nhiên vật liệuVốn giá trị) Một số quan điểm khác lại cho rằng: Vốn khoản tích lũy dới dạng tiền tệ, phần thu nhập có nhng cha đợc dùng.Về mặt vật vốn đợc chia thành hai phần: vốn cố định vốn tồn kho,là t liƯu s¶n xt khu vùc s¶n xt hay nhËp b¸n qun sư dơng vèn mét thêi gian nhÊt định mà lÃi suất giá nó.Chính nhờ có tách rời quyền sở hữu quyền sử dụng nên vốn lu chuyển đầu t kinh doanh sinh lời cao Qua định nghĩa nhà nghiên cứu ta hiểu cách tổng quan vốn nh sau: Vốn biểu mặt giá trị yếu tố đầu vào đợc đa vào hoạt động tham gia liên tục vào trình sản xuất kinh doanh với mục đích đem lại giá trị thặng d cho chủ sở hữu Từ khái niệm ta rút đặc trng vốn nh sau: Vốn đợc biểu giá trị tài sản hữu hình tài sản vô hình doanh nghiệp.Chẳng hạn nh: đất đai, máy móc, nguyên vật liệu, quyền phát minh sáng chếVốn giá trịNgày với phát triển v ợt bậc khoa học kỹ thuật cạnh tranh gắt gao kinh tế thị trờng tài sản đòi hỏi ngày phong phú đa dạng giữ vị trí quan trọng việc tạo khả sinh lời doanh nghiệp Vốn phải đợc vận động sinh lời.Vốn đợc biểu tiền nhng đồng tiền luôn vận động sinh lời Trong trình vận động dù biểu dới hình thái điểm đầu điểm cuối trình luân chuyển phải giá trị, tiền với giá trị lớn để đảm bảo việc sử dụng vốn có lÃi Để phát huy đợc tác dụng vốn phải đợc tích tụ tập trung đến lợng định.Vì vậy, bên cạnh việc khai thác vốn tiềm phải tìm cách thu hút, tập trung vốn từ nhiều nguồn khác nh: vay vốn từ ngân Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp hàng thơng mại tổ chức tín dụng, phát hành thêm cổ phiếu (đối với công ty cổ phần), phát hành chứng khoán, vốn góp liên doanh liên kếtVốn giá trị Vốn có giá trị mặt thời gian nên thời điểm khác giá trị đồng vốn khác nhau.Điều bị ảnh hởng nhiều nhân tố nh lạm phát,giá thay đổiVốn giá trị Vốn phải đợc gắn với chủ sở hữu để đảm bảo việc quản lý chặt chẽ sử dụng có hiệu quả, tránh tợng nguồn vốn vô chủ Trong kinh tế thị trờng vốn đợc coi loại hàng hóa đặc biệt.Có thể đem trao đổi thị trờng thị trờng vốn thị trờng tài 1.1.2.Phân loại vốn doanh nghiệp Để có thĨ qu¶n lý, sư dơng vèn cã hiƯu qu¶ bíc mà ngời quản lý doanh nghiệp phải thực phân loại vốn.Đây công việc đợc quan tâm nhiều nớc phát triển ảnh hởng nhiều tới chi phí vốn,từ tác động đến cấu huy động vốn.Vì nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh nớc phát triển cha nhiều nên việc phân loại vốn cha đợc ngời quan tâm.Tuy nhiên, việc phân loại vốn doanh nghiệp ngày đa dạng phong phú,đòi hỏi doanh nghiệp phải có lựa chọn phơng thức phân loại vốn phù hợp với doanh nghiệp mình.Theo em,vốn đợc chia thành ba loại: chia theo nguồn hình thành,chia theo phơng thức chu chuyển chia theo thời gian sử dụng vốn 1.1.2.1.Phân loại theo nguồn hình thành * Vốn chủ sở hữu: số vốn ngời sở hữu doanh nghiệp,những nhà đầu t đóng góp để thành lập trì hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Loại vốn doanh nghiệp hoàn trả tiền huy động,ngoại trừ doanh nghiệp đóng cửa.Tuy nhiên vốn chủ sở hữu phải chịu chi phí hội cho việc sử dụng vốn.Đối với công ty cổ phần việc huy động vốn cổ phần,chi phí vốn lợi tức yêu cầu cổ đông.Do tính dài hạn gần nh không hoàn trả,vốn chủ sở hữu có độ an toàn cao Vốn chđ së h÷u cđa doanh nghiƯp cã thĨ chia làm ba loại sau: - Vốn góp ban đầu: Khi doanh nghiệp đợc thành lập chủ doanh nghiệp phải có số vốn ban đầu định chủ sở hữu góp.Số vốn đợc ghi vào vốn điều lệ doanh nghiệp (con số phải lớn mức vốn pháp định mức vốn tối thiểu để doanh nghiệp đợc thành lập Nhà nớc quy định).Đối với doanh nghiệp cổ Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp phần phần lớn vốn góp thành viên cổ đông đóng góp đợc ghi điều lệ công ty - Nguồn vốn từ lợi nhuận không chia: Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh,nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu doanh nghiệp có điều kiện thuận lợi để tăng trởng nguồn vốn.Nguồn vốn tích lũy từ lợi nhuận không chia phận lợi nhuận đợc sử dụng để tái đầu t,mở rộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp không chia cho chủ sở hữu.Trong kinh tế thị trờng nguồn vốn có vai trò quan trọng.Đối với doanh nghiệp nhà nớc việc tái đầu t phụ thuộc không vào khả sinh lợi thân doanh nghiệp mà phụ thuộc vào sách khuyến khích tái đầu t Nhà nớc.Đặc biệt công ty cổ phần việc để lại lợi nhuận liên quan đến yếu tố nhạy cảm.Khi công ty để lại phần lợi nhuận để chia lÃi cổ phần, cổ đông không đợc nhận tiền lÃi cổ phần nhng bù lại họ có quyền sở hữu số cổ phần tăng lên công ty.Nh vậy,giá trị cổ phiếu tăng lên với việc tự tài trợ nguồn vốn nội bộ.Điều mặt khuyến khích cổ đông giữ lại cổ phiêu lâu dài,tuy nhiên mặt khác dễ làm giảm tính hấp dÉn cđa cỉ phiÕu thêi kú tríc m¾t - Tăng vốn phát hành cổ phiếu mới: Một nguồn tài dài hạn quan trọng phát hành cổ phiếu để huy động vốn cho doanh nghiệp.Phát hành cổ phiếu đợc gọi hoạt động tài trợ dài hạn cho doanh nghiệp,bao gồm cổ phiếu thờng cổ phiếu u đÃi Ngoài ra,vốn chủ sở hữu doanh nghiệp đợc bổ sung từ phần chênh lệch đánh giá lại tài sản cố định,chênh lệch tỷ giá *Vốn huy động doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhng nguồn vốn đầu t vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vốn chủ sở hữu.Để đáp ứng nhu cầu vốn,doanh nghiệp huy động vốn dới nhiều dạng hình thức khác nhau: vay nợ,liên doanh liên kết,tín dụng thơng mại,tín dụng ngân hàng,đi thuê hình thức khác - Nguồn vốn tín dụng ngân hàng: Có thể nói nguồn vốn quan trọng nhất,không doanh nghiệp mà ®èi víi toµn bé nỊn kinh tÕ.Nã cã thĨ lµ vốn vay ngắn hạn,trung hay dài hạn tùy theo nhu cầu doanh nghiệp thỏa thuận doanh nghiệp với ngân hàng.Trong trình hoạt động doanh nghiệp thờng vay ngân Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp hàng để đảm bảo nguồn tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh,đặc biệt đảm bảo có đủ vốn cho dự án mở rộng đầu t chiều sâu doanh nghiệp - Vốn liên doanh liên kết: vốn bên tham gia liên doanh,liên kết hợp tác sản xuất với doanh nghiệp đóng góp - Vốn tín dụng thơng mại: nguồn vốn hình thành cách tự nhiên quan hệ mua bán chịu,mua bán trả chậm hay trả góp.Tài trợ nguồn vốn tín dụng thơng mại có u điểm phơng thức tài trợ rẻ,tiện dụng linh hoạt kinh doanh,hơn tạo khả mở rộng quan hệ hợp tác kinh doanh cách lâu bền.Trong xu hớng nay,các hình thức tín dụng ngày đợc đa dạng hóa linh hoạt với tính chất cạnh tranh hơn.Do đó,các doanh nghiệp có nhiều hội để lựa chọn nguồn vốn tài trợ cho hoạt động doanh nghiệp - Vốn tín dụng thuê mua: hình thức tín dụng dài hạn đợc thực hiên thông qua việc cho thuê máy móc,thiết bị,bất động sản theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê.Nó giúp doanh nghiệp thiếu vốn có đợc tài sản cần thiết để sử dụng vào hoạt động kinh doanh 1.1.2.2.Phân loại theo phơng thức chu chuyển Theo cách phân loại này,vốn kinh doanh đợc chia thành loại: Vốn cố định vốn lu động.Trong doanh nghiệp hai khái niệm thờng đợc coi đồng với hai khái niệm thờng dùng: Tài sản lu động ( tài sản ngắn hạn ) tài sản cố định ( tài sản dài hạn ) chất Vốn khái niệm biểu tiền TSCĐ TSLĐ biểu hiện vật * Vốn cố định: Vốn cố định biểu tiền toàn TSCĐ doanh nghiệp Đặc điểm vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm,giá trị đợc luân chuyển phần chu kỳ sản xuất,hoàn thành vòng luân chuyển tài sản cố định hết thời gian sử dụng.Vốn cố định thành phần quan trọng vốn kinh doanh.Để quản lý vốn cố định cần phải nắm đợc đặc điểm vật vốn cố định tài sản cố định doanh nghiệp TSCĐ t liệu sản xuất,tối thiểu phải đáp ứng hai tiêu chuẩn sau: Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp - Có thời gian sử dụng từ năm trở lên - Giá trị sử dụng tối thiểu mức định nhà nớc qui định phù hợp với tình hình kinh tÕ cđa tõng thêi kú ( hiƯn lµ triệu đồng trở lên ) Đặc điểm TSCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nhìn chung không bị thay đổi hình thái vật,nhng lực sản xuất kèm theo giá trị chúng bị giảm dần Trong trình tham gia vào sản xuất TSCĐ đợc cụ thể hóa nh sau: - Về mặt vật: TSCĐ tham gia hoàn toàn nhiều lần vào trình sản xuất nhng giá trị giảm dần h hỏng hoàn toàn phải loại khỏi trình sản xuất - Về mặt giá trị: TSCĐ đợc biểu dới hai hình thức: + Một phận tồn với hình thái ban đầu gắn với vật + Một phận giá trị chuyển vào sản phẩm mà tài sản cố định sản xuất phận chuyển hóa bán đợc sản phẩm Bộ phận thứ giảm dần phận thứ hai tăng dần giá trị ban đầu tài sản cố định kết thúc trình vận động.Nh tham gia vào trình sản xuất nói chung tài sản cố định không bị thay đổi hình thái vật nhng tính công suất bị giảm dần,tức bị hao mòn với giảm dần giá trị sử dụng giá trị TSCĐ giảm tơng ứng.Bộ phận giá trị hao mòn chuyển vào giá trị sản phẩm sản xuất đợc tính vào chi phí khấu hao.Quỹ khấu hao dùng để tái sản xuất tài sản cố định chúng bị h hỏng hoàn toàn phải loại khỏi trình sản xuất nhằm trì suất doanh nghiệp Đặc điểm vận động vật giá trị tài sản cố định đà định đặc điểm lu thông chu chuyển vốn cố định,đó tham gia vào trình sản xuất,vốn cố định bao gồm hai phận: + Một phận tơng ứng với giá trị hao mòn nhập vào giá thành sản phẩm đợc tích lũy lại sản phẩm đợc tiêu thụ + Bộ phận thứ hai phần giá trị lại tài sản cố định.Do phận thứ hai nên đánh giá tài sản cố định cần có đại lợng nh giá trị ban đầu,giá trị lại TSCĐ Để quản lý sử dụng vốn cố định có hiệu cần nghiên cứu phơng pháp phân loại kết cấu tài sản cố định Phân loại TSCĐ: Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp Trong doanh nghiệp,có nhiều loại TSCĐ khác nhau.Để đáp ứng yêu cầu quản lý,ngời ta phân loại TSCĐ thành loại khác theo tiêu thức khác nhau: - Phân loại TSCĐ theo hình thái biểu công cụ kinh tế: TSCĐ đợc chia làm hai loại: TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình TSCĐ hữu hình: TSCĐ có hình thái vật chÊt thĨ bao gåm: Nhµ cưa, vËt kiÕn tróc, phơng tiện vận tải, máy móc thiết bị,và TSCĐ hữu hình khác TSCĐ vô hình: TSCĐ hình thái vật chất cụ thể,thể lợng giá trị lớn đà đợc đầu t có liên quan trùc tiÕp ®Õn nhiỊu chu kú kinh doanh cđa doanh nghiệp Thông thờng TSCĐ vô hình gồm loại sau: Quyền sử dụng đất, chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí phát minh sáng chế,chi phí nghiên cứu phát triển,chi phí lợi thơng mại TSCĐ vô hình khác Việc phân loại giúp cho ngời quản lý thấy đợc kết cấu tài sản theo công dụng kinh tế, từ đánh giá đợc trình độ trang bị sở vật chất kỹ thuật doanh nghiệp để từ có định hớng đầu t.Mặt khác tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý thực khấu hao TSCĐ - Phân loại theo tình hình sử dụng: Căn vào tình hình sử dụng TSCĐ, chia toàn TSCĐ doanh nghiệp thành loại sau: + TSCĐ dùng + TSCĐ cha cần dùng + TSCĐ không cần dùng chờ lý nhợng bán Dựa vào cách phân loại này, ngời quản lý nắm đợc tổng quát tình hình sử dụng TSCĐ doanh nghiệp.Trên sở ®ã,®Ị c¸c biƯn ph¸p sư dơng tèi ®a c¸c TSCĐ có,giải phóng nhanh TSCĐ không cần dùng chờ lý để thu hồi vốn Trên hai cách phân loại chủ yếu, phân loại theo mục đích sử dụng, phân loại theo quyền sở hữuVốn giá trịmỗi cách phân loại đáp ứng yêu cầu định công tác quản lý * Vốn lu động: Vốn lu động biểu tiền toàn tài sản lu động doanh nghiệp Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN Chuyên đề tốt nghiệp Đặc điểm vốn lu động trình kinh doanh,vốn lu động chuyển toàn giá trị lần đợc thu hồi toàn sau doanh nghiệp thu đợc tiền bán hàng.Nh vậy,vốn lu động hoàn thành vòng lu©n chun sau mét chu kú kinh doanh Trong mét chu kỳ kinh doanh, vốn lu động đợc biểu dới nhiều hình thái khác ( T NVL – SPDD – TP – T’ ) Thêi gian chu chuyển VLĐ ngắn VCĐ Phân loại VLĐ: - Dựa vào trình luân chuyển vốn lu động đợc chia thành loại: + Vốn lu động nằm trình dự trữ sản xuất: vốn nguyên vật liƯu chÝnh, vËt liƯu phơ, phơ tïng thay thÕ, c«ng cụ lao động nhỏVốn giá trị + Vốn lu động nằm trình trực tiếp sản xuất: vốn sản phẩm chế tạo, vốn bán thành phẩm tự chếVốn giá trị + Vốn lu động nằm lu thông,bao gồm thành phẩm,vốn tiền,các khoản đầu t ngắn hạn ( Đầu t chứng khoán ngắn hạn,cho vay ngắn hạnVốn giá trị),các khoản vốn toán ( khoản phải thu,tạm ứngVốn giá trị) Việc phân loại VLĐ theo phơng pháp giúp cho việc xem xét,đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình chu chuyển VLĐ doanh nghiệp, từ đề biện pháp quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý tăng đợc tốc độ chu chuyển VLĐ - Còn dựa vào hình thái biểu theo chức thành phần vốn vốn đợc chia thành loại: + Vốn vật t hàng hóa, vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụVốn giá trị + Vốn toán: vốn tiền, vốn toánVốn giá trị Việc phân loại theo cách tạo điều kiện thuận lợi,dễ dàng cho việc xem xét đánh giá khả toán doanh nghiệp 1.1.2.3.Phân loại theo thời gian sử dụng vốn Theo cách phân loại chia nguồn vốn doanh nghiệp thành hai loại: - Nguồn vốn thờng xuyên: bao gồm nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng trình sản xuất kinh doanh.Nguồn vốn dùng để tài trợ cho việc hình thành tài sản cố định phận tài sản lu động ( tài sản lu động ròng ).Nguồn vốn thờng xuyên gồm vốn chủ sở hữu khoản vay dài hạn - Nguồn vốn tạm thời: bao gồm nguồn vốn có tính chất ngắn hạn ( dới năm ) mà doanh nghiệp sử dụng nhằm đáp ứng nhu cầu Ngô Xuân Điệp Lớp: TC46QN