Nghiên cứu tác động của cấu trúc sở hữu đến khả năng gian lận của báo cáo tài chính

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG o0o BÁO CÁO TỔNG KẾT CƠNG TRÌNH THAM GIA XÉT GIẢI THƯỞNG “SINH VIÊN NGHIÊN CỨU KHOA HỌC” NĂM 2022 - 2023 NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KHẢ NĂNG GIAN LẬN CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Thuộc nhóm ngành: Khoa học xã hội (Kinh tế kinh doanh) BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG o0o BÁO CÁO TỔNG KẾT CƠNG TRÌNH THAM GIA XÉT GIẢI THƯỞNG “SINH VIÊN NGHIÊN CỨU KHOA HỌC” NĂM 2022 - 2023 NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KHẢ NĂNG GIAN LẬN CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Sinh viên thực 1: Nguyễn Thị Tuyết Minh Nam, Nữ: Nữ Dân tộc: Kinh Lớp/Khoa: K60C Năm thứ: 2/ Số năm đào tạo: Ngành học: Kế toán Kiểm toán Sinh viên thực 2: Trương Nhật Phương Trúc Nam, Nữ: Nữ Dân tộc: Kinh Lớp/Khoa: K60C Năm thứ: 2/ Số năm đào tạo: Ngành học: Kế toán Kiểm toán Sinh viên thực 3: Nguyễn Minh Tuyền Dân tộc: Kinh Lớp/Khoa: K60C Ngành học: Kế toán Kiểm toán Nam, Nữ: Nữ Sinh viên thực 4: Lê Diễm Quỳnh Dân tộc: Kinh Lớp/Khoa: K60C Ngành học: Kế toán Kiểm toán Nam, Nữ: Nữ Năm thứ: 2/ Số năm đào tạo: Năm thứ: 2/ Số năm đào tạo: Sinh viên thực 5: Nguyễn Thị Thanh Phương Nam, Nữ: Nữ Dân tộc: Kinh Lớp/Khoa: K60C Năm thứ: 2/ Số năm đào tạo: Ngành học: Kế tốn Kiểm tốn Người hướng dẫn chính: TS Nguyễn Thị Mai Anh i MỤC LỤC MỤC LỤC .i DANH MỤC NHỮNG TỪ TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ vi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Bối cảnh nghiên cứu 1.2.1 Tình hình nghiên cứu quốc tế 1.2.2 Tình hình nghiên cứu nước 1.3 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 1.3.1 Mục đích nghiên cứu 1.3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Câu hỏi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp ý nghĩa nghiên cứu 1.7.1 Đóng góp đề tài 1.7.2 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 10 1.8 Kết cấu đề tài 10 SƠ KẾT CHƯƠNG 12 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 13 2.1 Cơ sở lý luận gian lận báo cáo tài 13 2.1.1 Khái niệm BCTC 13 ii 2.1.2 Khái niệm gian lận báo cáo tài 13 2.1.3 Biểu hình thức gian lận BCTC 14 2.1.4 Động gian lận BCTC 18 2.1.5 Hậu gian lận BCTC 19 2.2 Cơ sở lý thuyết cấu trúc sở hữu 21 2.2.1 Khái niệm cấu trúc sở hữu 21 2.2.2 Phân loại cấu trúc sở hữu 21 2.3 Ảnh hưởng cấu trúc sở hữu đến khả gian lận BCTC 22 2.3.1 Một số lý thuyết liên quan 22 2.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm cấu trúc sở hữu ảnh hưởng tới khả gian lận BCTC 29 SƠ KẾT CHƯƠNG 33 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 3.1 Giả thuyết nghiên cứu 34 3.1.1 Giả thuyết nghiên cứu liên quan đến tác động tỷ lệ sở hữu BGĐ34 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu liên quan đến tác động tỷ lệ sở hữu cổ đông tổ chức (không bao gồm nhà nước) 34 3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu liên quan đến tác động tỷ lệ sở hữu Hội đồng quản trị 35 3.1.4 nước Giả thuyết nghiên cứu liên quan đến tác động tỷ lệ sở hữu nhà 35 3.1.5 Giả thuyết nghiên cứu liên quan đến tác động tỷ lệ sở hữu nước 35 3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 36 3.3 Giải thích biến mơ hình 36 3.3.1 Biến phụ thuộc 36 3.3.2 Biến độc lập 37 3.3.3 Biến kiểm soát 38 iii 3.3.4 Biến tương tác 38 3.4 Nguồn phương pháp thu thập liệu 40 3.5 Phương pháp phân tích liệu 41 SƠ KẾT CHƯƠNG 42 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH DỮ LIỆU 43 4.1 Thực trạng xu hướng gian lận BCTC 43 4.1.1 Tổng quan xu hướng gian lận BCTC DNNY Việt Nam giai đoạn 2010-2021 43 4.1.2 Thực trạng gian lận BCTC DNNY theo ngành 44 4.1.3 Thực trạng gian lận BCTC theo số tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh 45 4.2 Thống kê mô tả 47 4.3 Kết nghiên cứu 49 4.3.1 Hệ số tương quan biến mơ hình 49 4.3.2 Kết phân tích hồi quy Binary Logistic 51 SƠ KẾT CHƯƠNG 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 60 5.1 Kết luận 60 5.2 Kiến nghị 61 5.2.1 Liên quan đến quan quản lý Nhà Nước 61 5.2.2 Liên quan đến chủ thể sử du ̣ng BCTC 62 5.2.3 Liên quan đến các doanh nghiệp niêm yế t 63 5.3 Ha ̣n chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiế p theo 63 SƠ KẾT CHƯ ƠNG 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO a PHỤ LỤC 1: THỐNG KÊ MÔ TẢ g iv PHỤ LỤC 2: MA TRẬN TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN k PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 1.1 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST l PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 1.2 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST m PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 2.1 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST n PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 2.2 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST o v DANH MỤC NHỮNG TỪ TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt BCTC Báo cáo tài BGĐ Ban Giám Đốc CTCP Công ty cổ phần CTNY Công ty niêm yết DNNY Doanh nghiệp niêm yết GAO Government Accountability Office Cơ quan thẩm định trách nhiệm phủ HTK Inventory Hàng tồn kho HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐQT Hội đồng quản trị HNX Hanoi Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Ho Chi Minh Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán TPHCM IAS International Accounting Standards Chuẩn mực kế toán quốc tế ICB Industry Classification Benchmark Chuẩn phân loại công nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TTCK Thị trường chứng khốn TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh VAS Vietnamese Accounting Standards Chuẩn mực kế toán Việt Nam VSA Vietnamese Standards of Auditing Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ Bảng 3.1 Ký hiệu, ý nghĩa, cách đo lường, kỳ vọng dấu nghiên cứu tham khảo biến 39 Bảng 4.1 Thực trạng chênh lệch lợi nhuận BCTC trước sau kiểm toán DNNY theo ngành 44 Bảng 4.2 Thống kê tình hình gian lận BCTC dựa số tiêu thuộc báo cáo kết hoạt động kinh doanh 46 Bảng 4.3 Thống kê mô tả biến độc lập 47 Bảng 4.4 Ma trận tương quan biến mơ hình 50 Bảng 4.5 Kết phân tích hồi quy Binary Logistic 52 Bảng 4.6 Kết hồi quy Binary Logistic có biến tương tác 56 Hin ̀ h 2.1 Tam giác gian lận 24 Hin ̀ h 2.2 Mơ hình Bàn cân gian lận 27 Hin ̀ h 4.1 Thực trạng gian lận BCTC DNNY giai đoạn 2010-2021 43 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường nay, nhu cầu cung cấp tiếp nhận thông tin, đặc biệt thơng tin liên quan đến tài giữ vai trò thiết yếu giúp tăng cường lòng tin mức độ tin cậy trình đưa định kinh tế quan trọng nhà đầu tư Khi đó, báo cáo tài (BCTC) xem cầu nối quan trọng để nhà đầu tư đơn vị tín dụng đối tượng liên quan đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp Tính xác, minh bạch độ tin cậy thơng tin BCTC đóng vai trị then chốt bình ổn thị trường xã hội Không thế, kinh tế thị trường ngày phát triển mạnh mẽ, quy mô hoạt động doanh nghiệp tồn cầu hố hoạt động kinh doanh đẩy mạnh dẫn đến phức tạp mặt quản lý từ đó, cơng tác kế tốn, kiểm tốn gia tăng theo Tuy nhiên, sau kiện hàng loạt doanh nghiệp hàng đầu giới phải phá sản vào vài năm trở lại đây, tình trạng gian lận BCTC ngày gia tăng trở thành mối đe doạ lớn, khơng doanh nghiệp mà cịn ảnh hưởng nghiêm trọng đến lòng tin chủ nợ nhà đầu tư Tại số nước có thị trường vốn gian lận BCTC đe doạ nghiêm trọng lịng tin đối tượng sử dụng thơng tin BCTC Hằng năm, Hoa Kỳ, thiệt hại mà gian lận BCTC gây theo ước tính khoảng 572 tỷ USD (ACFE, 2008) Hơn nữa, trung bình năm doanh nghiệp bị thất thoát khoảng - 6% tổng doanh thu Trường hợp điển hình, vụ gian lận báo cáo nghiêm trọng lịch sử - gian lận BCTC công ty Enron năm 2000 gây tổn thất 80 tỷ USD thị trường vốn hoá cá nhân tổ chức đầu tư vào công ty Tại Việt Nam, gian lận BCTC gần CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành, CTCP thủy sản Hùng Vương loạt DNNY sàn chứng khoán bị phát gây tâm lý nghi ngờ cho nhà đầu tư, ảnh hưởng tới hoạt động thị trường vốn Cụ thể, hành vi gian lận CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành (TTF) là, bên cạnh việc chưa trích lập dự phịng nợ phải thu khó địi, việc kiểm kê phát thiếu HTK với giá trị lên đến gần 980 tỷ đồng khiến giá vốn hàng bán tháng đầu năm 2016 tăng vọt lên mức 1.690 tỷ đồng, cao gấp lần so với doanh thu Những khoản mục bất thường qua nhiều năm không cơng ty TNHH Kiểm tốn DFK Việt Nam đề cập đến, công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam phát ra, khiến kết HĐKD TTF thể khoản lỗ đến nghìn tỷ đồng Cũng giai đoạn đó, BCTC năm 2016 CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành (HVG - sàn HOSE) Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam kiểm tốn cho thấy, HVG bất ngờ lỗ rịng 49,29 tỷ đồng báo cáo tự lập trước lãi 308,65 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế hợp 9,7 tỷ đồng, giảm gần 90% so với báo cáo trước kiểm toán Đặc biệt, doanh thu sau kiểm tốn HVG giảm 2.038,09 tỷ đồng Trong đó, tổng nợ HVG 13.336,28 tỷ đồng, nợ ngắn hạn chiếm phần lớn với khoảng 12.255,19 tỷ đồng So với số liệu BCTC mà HVG tự lập trước đó, tổng nợ HVG tăng 521,34 tỷ đồng Theo phát Ferdy cộng (2009), việc sai lệch số liệu ảnh hưởng nhiều chất lượng BCTC không đảm bảo tồn yếu tố quan trọng tính xác tính trung thực Một số doanh nghiệp với mục đích làm cho kết tài đẹp nhằm thu hút nhiều vốn đầu tư nên tìm cách bóp méo sửa đổi số liệu báo cáo để khai khống doanh thu, khai giảm chi phí (bỏ sót cơng nợ), đánh giá sai giá trị tài sản, báo cáo sai niên độ cố ý không cung cấp đầy đủ thông tin BCTC Thế nhưng, việc làm lại không phản ánh tình hình thực tế doanh nghiệp Điều khiến cho việc đo lường gian lận BCTC gặp nhiều khó khăn, đặc biệt điều kiện thay đổi chóng mặt thị trường Hơn nữa, gian lận BCTC ảnh hưởng xấu đến việc hợp lý hóa dịng tiền lưu thơng khơng hiệu quả, gây nhiều hệ lụy cho kinh tế khơng có biện pháp cải thiện cách Hiện nay, chuẩn mực kiểm toán số 240 (VSA 240) Bộ Tài ban hành với quy định trách nhiệm kiểm toán viên liên quan đến tình trạng gian lận BCTC Chuẩn mực yêu cầu kiểm tốn viên phải đánh giá rủi ro sai sót trọng yếu BCTC dựa vào yếu tố bao gồm: Động cơ/ Áp lực, hội thái độ khả hợp lý hóa Tuy nhiên, chuẩn mực q trình áp dụng vào thực tế cịn gặp nhiều khó khăn nhân tố cịn phụ thuộc phần lớn vào định suy xét kiểm toán viên Nếu đứng góc độ nhà đầu tư, chuẩn mực đánh giá chưa thực hữu ích q trình định kinh tế quan trọng họ Vì vậy, việc xây dựng cung cấp a TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Bộ Tài Việt Nam (2003) Chuẩn mực Kế tốn số 21 - Trình bày báo cáo tài Bộ Tài Việt Nam (2012) Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240 - Trách nhiệm kiểm toán viên gian lận kiểm tốn báo cáo tài Đặng Ngọc Hùng (2022) Nghiên cứu gian lận báo cáo tài tiếp cận theo thuật tốn rừng ngẫu nhiên Ngơ Nhật Phương Diễm, Phan Thị Huyền Trần Thị Nguyệt Nga (2020) Các đặc điểm bên công ty tác động đến chất lượng thơng tin báo cáo tài chính: Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam Tạp chí Nghiên cứu Tài chính-Marketing, pp.2739 Nguyễn Cơng Phương, Nguyễn Trọng Hiếu Nguyễn Mạnh Cường (2018) Sai sót báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí Khoa học Cơng nghệ-Đại học Đà Nẵng, pp.15-19 Nguyễn Hải Linh (2017) Phân loại đánh số trạng thái sai lệch báo cáo tài trước sau kiểm tốn theo chuẩn mực kiểm toán Việt Nam Nguyễn Thị Mai Anh (2020) Vận dụng mơ hình tam giác gian lận nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới gian lận báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Quản lý Kinh tế Quốc tế (Journal of International Economics and Management), (129), pp.15-33 Nguyễn Thị Minh Trang (2012) Vận dụng mơ hình DeAngelo Friedlan để nhận dạng hành động điều chỉnh lợi nhuận nhà quản trị Tạp chí Nghiên cứu Khoa học, số 6, Đại học Đông Á, pp.39-47 Phạm Tiến Mạnh, Nguyễn Thu Phương, Đỗ Thu Huyền Lê Thảo Linh (2020) Tác động cấu trúc sở hữu đến thị giá cổ phiếu công ty niêm yết Sở Giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Tạp Chí Khoa Học Đào Tạo Ngân Hàng, 212+ 213, 42, 54 10 Quốc hội (2015) “Luật Kế toán Việt Nam số 88/2015/QH13.” Tiếng Anh: b Abbott, L.J., Parker, S and Peters, G.F., 2004 Audit committee characteristics and restatements Auditing: A journal of practice & theory, 23(1), pp.69-87 ACFE, Fraud 101: What is fraud?, Association of Certified Fraud Examiners https://www.acfe.com/fraud-101.aspx ACFE (2018), Report to the nations on occupational fraud and abuse 2018, Association of Certified Fraud Examiners https://www.acfe.com/report-to-thenations/2018/default.aspx Agrawal, A and Chadha, S., 2005 Corporate governance and accounting scandals The Journal of Law and Economics, 48(2), pp.371-406 Ahn, S., Denis, D.J and Denis, D.K., 2006 Leverage and investment in diversified firms Journal of financial Economics, 79(2), pp.317-337 Albrecht, W.S., Albrecht, C and Albrecht, C.C., 2008 Current trends in fraud and its detection Information Security Journal: a global perspective, 17(1), pp.2-12 Alchian, A.A and Demsetz, H., 1972 Production, information costs, and economic organization The American economic review, 62(5), pp.777-795 Anderson, R.C and Reeb, D.M., 2003 Founding‐family ownership and firm performance: evidence from the S&P 500 The journal of finance, 58(3), pp.13011328 Aydin, N., Sayim, M and Yalama, A., 2007 Foreign ownership and firm performance: Evidence from Turkey International Research Journal of Finance and Economics, 11(1), pp.103-111 10 Aziz, N.F., Mohamed, M., Hasnan, S., Sulaiman, N and Aziz, R.A., 2017 Ownership structure and financial restatement in Malaysia Pertanika Journal of Social Sciences and Humanities, 25(1), pp.1-10 11 Beasley, M.S., 1996 An empirical analysis of the relation between the board of director composition and financial statement fraud Accounting review, pp.443465 12 Beatty, A.L., Ke, B and Petroni, K.R., 2002 Earnings management to avoid earnings declines across publicly and privately held banks The accounting review, 77(3), pp.547-570 c 13 Berle, A A., & Means, G C (1932) Modern corporation and private property 14 Berle, A.A and Means, G.G.C., 1991 The modern corporation and private property Transaction publishers 15 Brickley, J.A., Coles, J.L and Jarrell, G (1997) “Leadership structure: Separating the CEO and chairman of the Board,” Journal of Corporate Finance, 3(3), pp 189220 16 Chen, G., Firth, M., Gao, D.N and Rui, O.M., 2006 Ownership structure, corporate governance, and fraud: Evidence from China Journal of corporate finance, 12(3), pp.424-448 17 Chung, R., Firth, M and Kim, J.B., 2002 Institutional monitoring and opportunistic earnings management Journal of corporate finance, 8(1), pp.29-48 18 Conyon, M and Thomsen, S., 2012 Corporate Governance Mechanisms and Systems Berkshire, UK: McGraw Hill 19 COSO (2010), COSO’s 2010 report on ERM (1998 – 2007), Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission https://www.coso.org/Documents/COSO-Survey-Report-FULL-Web-R6FINAL-for-WEB-POSTING-111710.pdf 20 Cressey, D.R., 1950 The criminal violation of financial trust American sociological review, 15(6), pp.738-743 21 Cressey, D R (1953) Other people's money; a study of the social psychology of embezzlement 22 Daily, C.M., Dalton, D.R and Rajagopalan, N., 2003 Governance through ownership: Centuries of practice, decades of research Academy of Management Journal, 46(2), pp.151-158 23 Dechow, P.M., Sloan, R.G and Sweeney, A.P., 1996 Causes and consequences of earnings manipulation: An analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC Contemporary accounting research, 13(1), pp.1-36 24 Demsetz, H., 1983 The structure of ownership and the theory of the firm Journal of Law and Economics 26, 375–390 d 25 Demski, J S., & Feltham, G A (1978) Economic incentives in budgetary control systems Accounting Review, 336-359 26 Dewayanto, T., Suhardjanto, D and Setiadi, I., 2017 Ownership structure, audit committee, and internal control disclosure: Indonesia and Philippines Review of Integrative Business and Economics Research, 6(4), p.353 27 Duggal, R and Millar, J.A., 1999 Institutional ownership and firm performance: The case of bidder returns Journal of Corporate Finance, 5(2), pp.103-117 28 Eisenhardt, K.M (1989) “Agency theory: An assessment and review,” The Academy of Management Review, 14(1), pp 57-74 29 Ernst & Young (EY), 2022 Financial Reporting Developments – Accounting changes and error corrections, 83 30 Ewa, E.U and Udoayang, J.O., 2012 The impact of internal control design on banks‟ ability to investigate staff fraud, and life style and fraud detection in Nigeria International Journal of Research in Economics & Social Sciences, 2(2), pp.32-43 31 Fama, E.F., 1970 Efficient capital markets: A review of theory and empirical work The journal of Finance, 25(2), pp.383-417 32 Fama, E F (1980) Banking in the Theory of Finance Journal of monetary economics, 6(1), 39-57 33 FASB, 2009 FAS 154: Accounting Changes and Error Corrections 34 Goldberg, S.R., Danko, D and Kessler, L.L., 2016 Ownership structure, fraud, and corporate governance Journal of Corporate Accounting & Finance, 27(2), pp.39-46 35 Government Accountability Officer (GAO), 2002 Financial statement restatements – Trends, Market Impacts, Regulatory Responses, and Remaining Challenges 36 Graham, L and Bedard, J.C., 2003 Fraud risk and audit planning International Journal of Auditing, 7(1), pp.55-70 37 Grossman, S.J and Hart, O.D., 1980 Disclosure laws and takeover bids The Journal of Finance, 35(2), pp.323-334 e 38 Gürsoy, G., & Aydoğan, K (2002) Equity ownership structure, risk taking, and performance: an empirical investigation in Turkish listed companies Emerging Markets Finance & Trade, 6-25 39 Hartzell, J.C and Starks, L.T (2003) “Institutional investors and executive compensation,” The Journal of Finance, 58(6), pp 2351–2374 40 Jensen, M.C., 1993 The modern industrial revolution, exit, and the failure of internal control systems the Journal of Finance, 48(3), pp.831-880 41 Jensen, M C and Meckling, W H (1976), Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure’, Journal of Accounting & Economics, 3(4):305-360 42 Jiang, Y and Peng, M.W (2010) “Are family ownership and control in large firms good, bad, or irrelevant?,” Asia Pacific Journal of Management, 28(1), pp 15-39 43 John, K and Senbet, L.W., 1998 Corporate governance and board effectiveness Journal of banking & Finance, 22(4), pp.371-403 44 Kusumawati, S.M and Hermawan, A.A., 2013 The influence of board of commissioners and audit committee effectiveness, ownership structure, bank monitoring, and firm life cycle on accounting fraud Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 10(1), p.2 45 Lipton, M and Lorsch, J.W., 1992 A modest proposal for improved corporate governance The business lawyer, pp.59-77 46 Loebbecke, J.K., Eining, M.M and Willingham, J.J., 1989 Auditors experience with material irregularities-frequency, nature, and detectability Auditing-A Journal of Practice & Theory, 9(1), pp.1-28 47 Manna, A., Sahu, T N., & Gupta, A (2016) Impact of ownership structure and board composition on corporate performance in Indian companies Indian Journal of Corporate Governance, 9(1), 44-66 48 Porter, M.E., 1992 Capital choices: Changing the way America invests in industry Journal of Applied Corporate Finance, 5(2), pp.4-16 49 Ross, S.A., 1973 The economic theory of agency: The principal's problem The American economic review, 63(2), pp.134-139 f 50 Sadique, R.B et al (2019) “Corporate governance attributes in Fraud Deterrence,” International Journal of Financial Research, 10(3), p 51 51 Smith, A (1937) The wealth of nations [1776] (Vol 11937) na 52 Thomsen, S., & Conyon, M (2012) Corporate governance 1E McGraw Hill 53 Villalonga, B and Amit, R., 2006 How family ownership, control and management affect firm value? Journal of financial Economics, 80(2), pp.385417 54 Vu, M.C., Phan, T.T and Le, N.T., 2018 Relationship between board ownership structure and firm financial performance in transitional economy: The case of Vietnam Research in International Business and Finance, 45, pp.512-528 55 Well, Joseph T (2013), Corporate fraud handbook: Prevention and Detection, Wiley, Hoboken, ISBN 9781118757260 56 Yermack, D., 1996 Higher market valuation of companies with a small board of directors Journal of financial economics, 40(2), pp.185-211 57 Zhang, Z and Tao, D., 2012 Slow feature analysis for human action recognition IEEE transactions on pattern analysis and machine intelligence, 34(3), pp.436450 58 Zhizhong, H., Juan, Z., Yanzhi, S and Wenli, X., 2011 Does corporate governance affect restatement of financial reporting? Evidence from China Nankai Business Review International g PHỤ LỤC 1: THỐNG KÊ MÔ TẢ h i j k PHỤ LỤC 2: MA TRẬN TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN l PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 1.1 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST logit fraud_p5 own_mng own_state own_inst own_fr tangtruongkem tangtruongkemins tangtruongkemst assetsize lev growth cfoa loss i.indcode i.year, vce (cluster code) m PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 1.2 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST logit fraud_p5 own_state own_inst own_fr own_board tangtruongkem tangtruongkemins tangtruongkemst assetsize lev growth cfoa loss i.indcode i.year, vce (cluster code) n PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 2.1 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST logit fraud_p10 own_mng own_state own_inst own_fr tangtruongkem tangtruongkemins tangtruongkemst assetsize lev growth cfoa loss i.indcode i.year, vce (cluster code) o PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 2.2 HỒI QUY BINARY LOGISTICS FIXED EFFECT – ROBUST logit fraud_p10 own_state own_inst own_fr own_board tangtruongkem tangtruongkemins tangtruongkemst assetsize lev growth cfoa loss i.indcode i.year, vce (cluster code)