LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUẢN LÝ NGÂN QUỸ TRONG DOANH NGHIỆP
Tổng quan về công tác quản lý ngân quỹ trong hoạt động tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Vai trò quản lý ngân quỹ trong hoạt động tài chính doanh nghiệp
Ngân quỹ là khái niệm chỉ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, cùng với các khoản tương đương tiền như chứng khoán dễ bán Các loại chứng khoán này hoạt động như một "bước đệm" cho tiền mặt, cho phép doanh nghiệp đầu tư vào tài sản có khả năng thanh khoản cao và dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt khi cần thiết Ngoài ra, các khoản phải thu có khả năng thu hồi ngay cũng được coi là một phần của ngân quỹ.
Ngân quỹ cũng được hiểu là khoản chênh lệch giữa phần thực thu và thực chi tại một thời điểm nhất định của doanh nghiệp.
Ngân quỹ đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng đến cả đầu vào và đầu ra Đây là công cụ thiết yếu giúp doanh nghiệp thanh toán chi phí, trao đổi hàng hóa và đạt được lợi nhuận Doanh nghiệp duy trì một mức dự trữ tiền dương để phục vụ giao dịch, mua sắm hàng hóa và nguyên vật liệu, cũng như thanh toán các chi phí cần thiết Tiền không chỉ hỗ trợ trong các hoạt động hiện tại mà còn đáp ứng các nhu cầu tài chính bất thường trong tương lai Các chức năng chính của tiền bao gồm: phương tiện lưu thông, phương tiện thanh toán, phương tiện đo lường giá trị và phương tiện dự trữ giá trị.
1.1.1.2 Vai trò công tác quản lý ngân quỹ trong hoạt động tài chính doanh nghiệp
Chu trình tài chính của doanh nghiệp bao gồm ba chu kỳ chính: tạo vốn, sử dụng vốn và phân chia thu nhập Trong quá trình hoạt động, các chu kỳ này thường đan xen, có thể xảy ra song song hoặc gián đoạn, phản ánh nhu cầu và khả năng tài trợ của doanh nghiệp Đặc biệt, trong giai đoạn ngắn hạn, việc cân bằng giữa khả năng và nhu cầu tài trợ là mục tiêu quan trọng của quản lý tài chính, giúp doanh nghiệp hoạt động ổn định và hiệu quả Sự cân bằng tài chính ngắn hạn là nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững theo định hướng chiến lược Do đó, ngân quỹ đóng vai trò then chốt trong việc kiểm soát hoạt động của doanh nghiệp theo thời gian.
Doanh nghiệp dự trữ tiền mặt vì ba động lực chính: giao dịch, dự phòng và đầu cơ Động lực giao dịch liên quan đến việc doanh nghiệp cần tiền để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu và thanh toán chi phí hoạt động Mức độ dự trữ tiền có thể khác nhau tùy thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp bảo hiểm, việc dự trữ tiền trở nên đặc biệt quan trọng trong bối cảnh ý thức về rủi ro gia tăng, dẫn đến nhu cầu bảo hiểm tăng cao; do đó, việc dự trữ tiền cho các giai đoạn bồi thường và đầu tư là rất cần thiết.
Khi ngân quỹ thặng dư, doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh cho nhà cung cấp, nâng cao uy tín và nhận được chiết khấu Điều này cũng tăng cường khả năng tín nhiệm của doanh nghiệp bảo hiểm.
Doanh nghiệp cần giữ tiền để phòng ngừa những biến động không thuận lợi trong thu chi trong tương lai, như thay đổi chính sách của Nhà nước, đình công, hỏa hoạn, hoặc khó khăn do yếu tố thời vụ và chu kỳ kinh doanh Nếu khả năng dự báo dòng tiền kém, nhu cầu về tiền dự phòng sẽ tăng cao; ngược lại, khi doanh nghiệp nắm rõ dòng tiền, nhu cầu này sẽ giảm Để duy trì hoạt động bình thường và cạnh tranh trên thị trường, doanh nghiệp cần có một quỹ dự trữ đủ lớn để bù đắp cho những mất mát về tài sản, máy móc và nguyên vật liệu.
Doanh nghiệp thường giữ tiền để tận dụng các cơ hội đầu tư hấp dẫn, đặc biệt là vào các chứng khoán dễ bán, nhằm tối đa hóa lợi nhuận Việc này không chỉ giúp họ sẵn sàng cho những cơ hội kinh doanh mà còn đóng vai trò như một biện pháp dự phòng thay vì chỉ giữ tiền mặt.
Ngân quỹ đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp bảo hiểm, khi nhu cầu bảo hiểm ngày càng tăng Nó không chỉ giúp duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn đảm bảo khả năng thanh toán Để ổn định mức cân đối ngân quỹ và tránh biến động bất thường, doanh nghiệp cần quản lý ngân quỹ một cách hiệu quả.
Mục tiêu chính của quản lý tài chính là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Quản lý tài chính bao gồm việc thiết lập và thực hiện các quy trình phân tích, đánh giá và hoạch định tài chính, nhằm hỗ trợ nhà quản lý trong việc đưa ra quyết định chính xác và kiểm soát hiệu quả quá trình thực hiện các quyết định tài chính theo các nguyên tắc đã đề ra.
- Không bao giờ để thiếu tiền đảm bảo khả năng thanh toán
- Đưa ra các quyết định đầu tư đúng, đạt hiệu quả cao
- Đưa ra các quyết định tài trợ hợp lý với chi phí vốn thấp
Ngân quỹ là phần quan trọng nhất của vốn lưu động, bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, liên quan đến các dòng tiền vào ra của doanh nghiệp Mức dự trữ tiền trong ngân quỹ thường xuyên biến động do các khoản thu chi không đồng thời và diễn ra bất thường Để duy trì sự ổn định và tránh biến động lớn trong ngân quỹ, các doanh nghiệp cần quản lý ngân quỹ một cách hiệu quả nhằm đảm bảo khả năng thanh toán.
Doanh nghiệp cần quản lý mức dự trữ tiền để đảm bảo khả năng thanh toán, vì ngân quỹ biến động có thể ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển Khả năng thanh toán thể hiện khả năng đáp ứng các khoản nợ khi đến hạn Lợi nhuận trên báo cáo kinh doanh chỉ là con số trên sổ sách và không đảm bảo khả năng tái sản xuất mở rộng nếu không được hiện thực hóa bằng tiền Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc trang trải các khoản nợ do dòng tiền vào và ra không đồng bộ về thời gian, số lượng và chu kỳ Dự đoán thời điểm và quy mô các khoản thu, chi là một thách thức lớn đối với doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán tốt là yếu tố quan trọng quyết định mối quan hệ của doanh nghiệp với khách hàng và ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp Doanh nghiệp thanh toán đúng hạn có thể nhận được chiết khấu, ưu đãi và duy trì mối quan hệ lâu dài với nhà cung cấp, từ đó đảm bảo nguồn hàng ổn định Hơn nữa, khả năng thanh toán tốt giúp doanh nghiệp dễ dàng vay tiền từ ngân hàng và tìm kiếm nguồn tài trợ ngắn hạn cũng như dài hạn, ví dụ như xin hưởng chính sách tín dụng thương mại hoặc phát hành chứng khoán để huy động vốn.
Doanh nghiệp cần nhận thức rõ tầm quan trọng của quản lý ngân quỹ nhằm dự báo các tình huống có thể dẫn đến thiếu hụt tiền, từ đó có biện pháp khắc phục như tìm nguồn tài trợ hoặc giảm chi phí Bên cạnh đó, việc dự báo tình huống thặng dư ngân quỹ cũng quan trọng để sử dụng tiền nhàn rỗi hiệu quả, tạo thêm nguồn cho ngân quỹ và phòng ngừa các biến động bất thường trong tương lai.
Lựa chọn nguồn tài trợ với chi phí thấp
Khi ngân quỹ thâm hụt do chi phí duy trì hoạt động, doanh nghiệp cần tìm nguồn tài trợ ngắn hạn để tránh mất khả năng thanh toán Mặc dù có nhiều cách để huy động vốn, doanh nghiệp thường phải vay với lãi suất cao từ tổ chức hoặc cá nhân Để phòng ngừa tình trạng này, doanh nghiệp nên giảm các khoản phải thu, cải thiện quan hệ với nhà cung cấp, đầu tư vào chứng khoán, và lập kế hoạch vay ngân hàng hợp lý Nếu không có kế hoạch chủ động, doanh nghiệp có thể rơi vào tình trạng "vay nóng" với các điều kiện bất lợi.
Các hình thức tài trợ với chi phí lớn làm tăng chi phí vốn của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng huy động vốn trong tương lai Nếu doanh nghiệp không tìm được nguồn tài trợ, nguy cơ mất khả năng thanh toán sẽ gia tăng Quản lý ngân quỹ chặt chẽ là cần thiết để tránh tình trạng thâm hụt, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh và tối thiểu hóa chi phí vốn Đối với doanh nghiệp dịch vụ, chi phí lớn thường phát sinh trước, trong khi doanh thu nhận được sau đó, dẫn đến tình trạng thặng dư tiền Tuy nhiên, việc giữ tiền trong két hoặc gửi ngân hàng không mang lại lợi nhuận cao, và đầu tư dài hạn tiềm ẩn rủi ro khi có nhu cầu thanh toán Một số doanh nghiệp chọn đầu tư ngắn hạn với rủi ro chấp nhận được, trong khi những doanh nghiệp khác chỉ gửi tiền vào ngân hàng để duy trì dự trữ tiền Quản lý ngân quỹ hiệu quả sẽ tạo cơ hội sinh lợi, tăng lợi nhuận và lựa chọn nguồn tài trợ với chi phí thấp.
Dự phòng cho những biến động bất thường
Nội dung của công tác quản lý ngân quỹ
Quản lý ngân quỹ bao gồm việc xác định dòng tiền vào và ra, cân đối ngân quỹ, và xử lý tình huống khi ngân quỹ không cân đối Điều này liên quan đến việc giải quyết vấn đề tồn quỹ, quản trị quá trình thu tiền mặt, và đầu tư tiền nhàn rỗi để tối ưu hóa lợi nhuận.
1.2.1 Xác định dòng tiền vào ra
Quản lý ngân quỹ tập trung vào việc theo dõi các khoản thu chi thực tế của doanh nghiệp, đặc biệt là tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, thay vì xem xét tất cả các khoản thu chi tổng thể.
Các khoản mục ảnh hưởng tới dòng tiền vào ra
Tiền và các khoản tương đương tiền
Chi phí và thuế đến hạn
Trong đó, chi tiết các khoản thu, chi ngân quỹ phải xem xét đó là:
1.2.1.1 Các khoản thu ngân quỹ
Các khoản thu ngân quỹ là các khoản thực thu bằng tiền từ hoạt động kinh doanh, tài chính và bất thường
Thực thu từ hoạt động kinh doanh:
Doanh thu từ hoạt động bán hàng là nguồn thu chính của doanh nghiệp, và theo lý thuyết, nguồn thu này được tính toán dựa trên một công thức cụ thể.
Thu bằng tiền trong kỳ = Phải thu đầu kỳ + Doanh thu bán hàng trong kỳ - Phải thu cuối kỳ
= Doanh thu bán hàng trong kỳ + Chênh lệch khoản phải thu
- Thu tiền bán hàng trong kỳ:
Trong kỳ, doanh nghiệp thực hiện bán hàng cho khách hàng và thu tiền ngay theo các điều khoản hợp đồng đã ký kết Nội dung này bao gồm giá bán thành phẩm cùng với các loại thuế gián thu như thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế giá trị gia tăng và thuế xuất nhập khẩu.
Để giảm các khoản phải thu, doanh nghiệp cần thu hồi nợ tiền hàng từ khách hàng trong kỳ trước Việc áp dụng các chính sách thương mại hợp lý sẽ giúp khách hàng thanh toán khoản tín dụng đã được cấp, từ đó ghi nhận khoản thu ngân quỹ trong kỳ này.
Doanh nghiệp thu từ các khoản tiền trả trước của khách hàng, bao gồm tiền đặt cọc và khoản ứng trước cho hàng hóa đặt mua, và chỉ giao hàng trong các kỳ tiếp theo.
- Thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh khác: đó là các khoản phải thu nội bộ, phải thu khác…
Thu từ hoạt động tài chính
- Các khoản lãi đầu tư hoặc tiền thu được do kinh doanh, mua bán, chuyển nhượng chứng khoán
- Thu từ cho thuê tài sản
- Lãi từ việc cho vay vốn
- Thu từ hoạt động hợp tác, liên doanh
- Thu từ các khoản đầu tư ngắn hạn
- Thu lãi hoặc gốc tiền gửi, cho vay ngân hàng trong kỳ
- Thu từ hoạt động tài chính khác
Thực thu từ hoạt động bất thường
- Tiền thu do khách hàng, đối tác vi phạm hợp đồng
- Tài sản thừa doanh nghiệp được hưởng
- Các khoản nợ đã đưa vào nợ khó đòi nay đòi được
- Các khoản nợ phải trả nhưng không còn chủ nợ
- Các khoản thu bất thường khác
1.2.1.2 Các khoản chi ngân quỹ
Bao gồm thực chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động bất thường
Thực chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh
- Chi tiền mua hàng trong kỳ:
Chi bằng tiền trong kỳ = Phải trả người bán đầu kỳ + Chi mua hàng trong kỳ - Phải trả người bán trong kỳ
= Chi mua hàng trong kỳ
+ Chênh lệch khoản phải trả người bán
Khi nhà cung cấp cấp tín dụng cho phép doanh nghiệp trả chậm tiền hàng đã nhận ở kỳ trước, đến hạn, doanh nghiệp cần thanh toán số tiền này cho nhà cung cấp.
Chi tiền đầu tư cơ bản bao gồm chi phí cho tài sản cố định, thanh toán lương, các khoản chi phí quản lý, chi phí bán hàng và các chi phí khác.
- Chi trả lãi vay ngân hàng
- Chi thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước: chi trả thuế, phí, lệ phí…
- Chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh khác
Thực chi hoạt động tài chính:
- Chi cho hoạt động đầu tư
- Tiền lỗ do kinh doanh, mua bán, chuyển nhượng các loại chứng khoán
- Chi tiền trả vốn gốc ngân hàng
- Chi tham gia góp vốn liên doanh và tiền lỗ về góp vốn liên doanh
- Chi phí khác do hoạt động tài chính
Thực chi cho hoạt động bất thường
- Chi phí thanh lý, nhượng bán, bán tài sản cố định
- Tiền doanh nghiệp phải nộp phạt do vi phạm cam kết hợp đồng
- Tiền phải nộp phạt và bị truy thu thuế
- Các khoản mất tài sản doanh nghiệp phải chịu
- Chi cho các hoạt động bất thường khác
Dựa trên phân tích các khoản thu chi của doanh nghiệp, nhà quản trị tài chính cần dự đoán các luồng tiền mặt trong tương lai, từ đó xác định nhu cầu và khả năng tiền mặt để chủ động trong việc đầu tư và huy động vốn.
1.2.2 Xác định mức ngân quỹ tối ưu
Mức tồn quỹ tối ưu là số tiền mặt cần thiết để doanh nghiệp duy trì tính lỏng cao và tối đa hóa lợi nhuận Để xác định mức tồn quỹ tiền mặt này, nhà quản trị cần xem xét nhiều yếu tố liên quan đến thị trường và tình hình cụ thể của doanh nghiệp.
Khi xác định mức ngân quỹ tối ưu, một yếu tố quan trọng cần xem xét là lãi suất thị trường, thường được xác định qua lãi suất của trái phiếu Chính phủ tại Việt Nam.
Yếu tố quan trọng thứ hai trong quản lý ngân quỹ là xác định mức tồn quỹ tiền mặt hợp lý dựa trên đặc điểm và nhu cầu của doanh nghiệp Các nhà tài chính đã nghiên cứu và phát triển nhiều mô hình nhằm tối ưu hóa quản lý tiền mặt cho doanh nghiệp.
Mô hình 1: Mô hình Baumol
William J Baumol, nhà khoa học Hoa Kỳ, là người đầu tiên áp dụng mô hình độ lớn của đơn hàng tối ưu (EOQ) vào quản trị tiền mặt vào năm 1952 Mô hình này cho rằng mỗi doanh nghiệp có một dòng lưu kim thuần ổn định, được hình thành từ sự cân bằng giữa dòng lưu kim chi phí và dòng lưu kim thu nhập trong kế hoạch tài chính.
Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần xác định mức tiền mặt dự trữ hợp lý để tối ưu hóa chi phí cơ hội và giảm thiểu rủi ro thanh toán Để đạt được điều này, doanh nghiệp thường đầu tư số tiền mặt nhàn rỗi vào tín phiếu kho bạc, một hình thức đầu tư ít rủi ro và hiệu quả.
Tín phiếu kho bạc là chứng khoán ít rủi ro và dễ chuyển đổi thành tiền mặt, do đó chi phí cơ hội của việc giữ tiền được coi là lãi suất tín phiếu kho bạc Đầu tư tiền nhàn rỗi vào tín phiếu kho bạc mang lại lợi ích cho doanh nghiệp, nhưng vì tín phiếu không phải là phương tiện thanh toán, doanh nghiệp cần bán tín phiếu khi cần tiền mặt, dẫn đến chi phí bán Chi phí cơ hội tăng khi dự trữ tiền tăng, trong khi chi phí bán tín phiếu giảm nếu số lần bán ít đi Mức tiền dự trữ hợp lý và hiệu quả nhất đạt được khi tổng chi phí duy trì lượng tiền trong ngân quỹ là nhỏ nhất.
Chi phí do dự trữ tiền gây ra
Chi phí cơ hội của dự trữ tiền
Chi phí do thiếu tiền
Mức dự trữ tiền mặt tối ưu (mức tồn quỹ tối ưu) đạt được khi:
Chi phí do thiếu tiền cận biên = Chi phí cơ hội của dự trữ tiền cận biên
Hoàn thiện quản lý ngân quỹ
1.3.1 Nội dung của hoàn thiện quản lý ngân quỹ
Quản lý ngân quỹ là một nhiệm vụ phức tạp cho các doanh nghiệp, vì nếu không đạt được mức ngân quỹ tối ưu, doanh nghiệp có thể gặp phải tình trạng dư thừa hoặc thiếu hụt tiền mặt cần thiết cho hoạt động thu chi.
Theo định nghĩa của Từ điển Tiếng Việt, NXB trẻ, 2001: “Hoàn thiện” có nghĩa là làm cho một vấn đề nào đó trở lên tốt hơn
Hoàn thiện quản lý ngân quỹ là quá trình cải thiện hiệu quả hoạt động ngân quỹ của doanh nghiệp Nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp nhằm xác định các vấn đề chưa hiệu quả trong quản lý ngân quỹ và đưa ra khuyến nghị để tối ưu hóa quy trình này Điều này bao gồm việc xác định mức ngân quỹ tối ưu cho từng doanh nghiệp và tìm kiếm giải pháp hiệu quả khi ngân quỹ dư thừa hoặc thiếu hụt, từ đó nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ.
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hoạt động ngân quỹ
Hiện nay, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động ngân quỹ chưa được hoàn thiện và đầy đủ, dẫn đến việc một số chỉ tiêu chỉ phản ánh một phần hoạt động của ngân quỹ.
*Khả năng thanh toán và biên khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán hiện hành
Tỷ số thanh toán hiện tại = Tài sản lưu động
Khoản nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong vòng một năm, phản ánh khả năng tài chính của doanh nghiệp Tỷ số này cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, là chỉ tiêu quan trọng để đo lường khả năng trả nợ Đối với doanh nghiệp bảo hiểm, việc đánh giá chính xác chỉ tiêu này là cực kỳ quan trọng, vì khoản nợ lớn nhất và quan trọng nhất của họ chính là tiền bồi thường hay tiền bảo hiểm dành cho khách hàng.
Nếu tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành lớn hơn 1, doanh nghiệp được xem là có tình hình tài chính thuận lợi Tuy nhiên, chỉ số này không hoàn toàn đủ để đánh giá sự cân bằng tài chính ngắn hạn, vì nó còn phụ thuộc vào tỷ trọng hàng tồn kho trong tài sản lưu động Nếu hàng tồn kho chiếm tỷ lệ cao và thời gian chuyển hóa kéo dài, doanh nghiệp vẫn có nguy cơ gặp phải tình trạng mất cân bằng tài chính ngắn hạn.
- Khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số thanh toán nhanh = TS lưu động – Tồn kho
Nợ ngắn hạn là tỷ số giữa tài sản quay vòng nhanh và nợ ngắn hạn, trong đó tài sản quay vòng nhanh gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn và các khoản phải thu Tài sản tồn kho khó chuyển đổi thành tiền và dễ bị lỗ nếu bán Đối với doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH), hệ số này lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp có khả năng trang trải nợ ngắn hạn mà không phụ thuộc vào nguồn thu từ phí bảo hiểm Điều này đồng nghĩa với việc DNBH có khả năng giải quyết bồi thường và chi trả bảo hiểm kịp thời, giúp khách hàng nhanh chóng vượt qua rủi ro và tăng cường uy tín cho doanh nghiệp.
- Khả năng thanh toán tức thời
Tỷ lệ khả năng thanh toán tức thời = Ngân quỹ
Khả năng thanh toán tức thời đo lường khả năng thanh toán ngay lập tức các khoản nợ đến hạn bằng tiền mặt Tỷ lệ khả năng thanh toán tức thời cao cho thấy khả năng thanh toán tốt, nhưng cũng có thể chỉ ra sự kém hiệu quả trong việc sử dụng nguồn lực tài chính, dẫn đến ngân quỹ ứ đọng Ngược lại, tỷ lệ thấp cho thấy nguồn lực tài chính được sử dụng hiệu quả hơn, nhưng khả năng thanh toán lại yếu đi, đặc biệt đối với các doanh nghiệp có hoạt động mùa vụ và các thành phần khác của tài sản lưu động có khả năng luân chuyển kém.
Biên khả năng thanh toán là sự chênh lệch giữa giá trị tài sản và các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp bảo hiểm, biên khả năng thanh toán tối thiểu được quy định theo Thông tư 156/2007/TT-BTC.
Các nhà quản lý ngân quỹ không chỉ xem xét các chỉ tiêu tài chính cơ bản mà còn cần chú trọng đến vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng Hai chỉ tiêu này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình cân bằng tài chính của doanh nghiệp.
Vốn lưu động ròng (VLĐR) được định nghĩa là sự chênh lệch giữa tổng tài sản lưu động (TSLĐ) và tổng nợ ngắn hạn, hoặc giữa nguồn vốn dài hạn và tài sản cố định (TSCĐ) Việc hiểu rõ về VLĐR là rất quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp, giúp đánh giá khả năng thanh toán và tính ổn định tài chính của công ty.
VLĐR = Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ = TSLĐ - Nguồn vốn ngắn hạn
Khi VLĐR < 0, điều này cho thấy nguồn vốn dài hạn không đủ để đầu tư cho tài sản cố định (TSCĐ) Do đó, doanh nghiệp buộc phải sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư vào TSCĐ Nếu tài sản lưu động (TSLĐ) không đủ để đáp ứng nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp sẽ bị mất cân bằng Để khắc phục tình trạng này, doanh nghiệp có thể phải sử dụng một phần TSCĐ để huy động vốn ngắn hạn hợp pháp, giảm quy mô đầu tư dài hạn, hoặc thực hiện cả hai giải pháp cùng lúc.
Khi VLĐR < 0, doanh nghiệp có nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư vào tài sản cố định, đồng thời tài sản lưu động lớn hơn nguồn vốn ngắn hạn, cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt Tuy nhiên, nếu VLĐR quá cao, hiệu quả đầu tư sẽ giảm do lượng tài sản lưu động vượt quá nhu cầu, và phần dư này không mang lại thu nhập tăng thêm.
- Tỷ lệ dự trữ trên VLĐR:
Tỷ lệ dự trữ trên VLĐR Dự trữ
Tỷ lệ này thể hiện tỷ lệ phần trăm của dự trữ so với vốn lưu động ròng Đây chỉ là một ràng buộc giá trị chung; đối với từng doanh nghiệp cụ thể, có thể xác định gần đúng mức độ "hóa lỏng" của tài sản.
TSCĐ được xác định dựa trên đặc trưng công nghệ và hoạt động thương mại Khi độ hóa lỏng của TSLĐ lớn hơn tính cấp thiết của khoản nợ ngắn hạn, mức VLĐR âm không gây ra sự mất cân bằng như ở các công ty siêu thị Ngược lại, mất cân bằng vẫn có thể xảy ra nếu VLĐR dương không vượt quá giá trị an toàn nhất định Nhu cầu VLĐR phản ánh lượng vốn ngắn hạn cần thiết để tài trợ cho một phần TSLĐ, bao gồm hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Nhu cầu vốn lưu động ròng = Tồn kho và các khoản phải thu – Nợ ngắn hạn
Khi nhu cầu vốn lưu động ròng (VLĐR) lớn hơn 0, điều này cho thấy rằng tồn kho và các khoản phải thu vượt quá nợ ngắn hạn Điều này có nghĩa là các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp cao hơn các nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có từ bên ngoài Do đó, doanh nghiệp cần sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho phần chênh lệch này.
THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGÂN QUỸ TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM PETROLIMEX
Đặc điểm Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex (PJICO)
2.1.1 Tổng quan về công ty
2.1.1.1 Giới thiệu về công ty
Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm PETROLIMEX (trước đây là Công ty
Công ty Cổ phần Bảo hiểm PJICO, được thành lập theo giấy phép số 1873/GP-UB ngày 08/6/1995, đã chính thức đổi tên thành Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex vào ngày 25 tháng 3 năm 2013, sau khi nhận Giấy phép điều chỉnh số 67/GPDDC/KDBH từ Bộ Tài chính Cổ phiếu của Tổng công ty hiện đang được niêm yết trên sàn giao dịch HOSE với mã chứng khoán PGI Tổng Công ty có 7 cổ đông sáng lập, tất cả đều là các tổ chức kinh tế lớn của nhà nước, nổi bật với tiềm năng và uy tín cả trong và ngoài nước.
Tổng Công ty Bảo hiểm PETROLIMEX (PJICO) là nhà bảo hiểm đầu tiên tại Việt Nam hoạt động theo mô hình cổ phần, không ngừng phát triển và xây dựng hình ảnh đáng tin cậy trong lòng khách hàng Kể từ khi thành lập, PJICO đã nỗ lực trở thành một trong bốn đơn vị hàng đầu trên thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tại Việt Nam.
PJICO đã xây dựng được hình ảnh và niềm tin vững chắc trong lòng khách hàng nhờ vào mô hình doanh nghiệp được Nhà nước khuyến khích, chính sách phí bảo hiểm hợp lý, cùng với dịch vụ hiệu quả, tận tình và chu đáo.
Một số thông tin cơ bản về Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex như sau:
Tên tiếng Việt Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex
Tên tiếng Anh Petrolimex Insurance Corporation
Tên giao dịch Tổng Công ty Bảo hiểm PJICO
Ngày thành lập 15 tháng 06 năm 1995
Vốn điều lệ 710 tỷ đồng
Số lượng Nhân viên trên 1.690 người
Số lượng Đại lý trên 3.420 đại lý
Công ty thành viên 56 công ty
Số vốn thực góp của cổ đông Tổng Công ty ngày 31/12/2013 thống kê theo các chủ thể như sau:
Bảng 2.1: Danh sách cổ đông hiện đang nắm giữ vốn cổ phần đang lưu hành
STT Cổ đông Vốn góp(triệu đồng) Tỷ lệ %
1 Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam 363,238 51.2
2 Ngân hàng TMCP Ngoại thương VN 71,323 10.0
3 Tổng CTCP Tái bảo hiểm Quốc gia 62,373.6 8.8
4 Tổng công ty Thép Việt Nam 42,739 6.0
5 Công ty vật tư thiết bị toàn bộ 21,369.6 3
6 Công ty điện tử Hà Nội 7,089.2 1
Nguồn: Cáo bạch tài chính 2012-2013, PJICO
2.1.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý Tổng công ty Cổ phần bảo hiểm Petrolimex Đại hội đồng cổ đông: Là cơ quan quyết định cao nhất của PJICO, có nhiệm vụ thông qua các báo cáo của Hội đồng quản trị; thông qua, bổ sung, sửa đổi điều lệ; Quyết định tăng giảm vốn điều lệ; Thông qua định hướng phát triển trung và dài hạn; Bầu, miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát; Quyết định bộ máy tổ chức của PJICO.
Hội đồng quản trị PJICO là cơ quan quản lý cao nhất, gồm 9 thành viên: 3 đại diện cổ đông Petrolimex, 5 đại diện cho các cổ đông lớn như Vietcombank, Vinare, VSC, Matexim, Hanel, và 1 thành viên đại diện cho cổ đông cá nhân.
Ban Kiểm soát PJICO, được bầu ra bởi đại hội cổ đông, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý và hợp pháp trong hoạt động quản lý của Hội đồng quản trị và điều hành kinh doanh của Tổng giám đốc Đồng thời, Ban cũng giám sát việc chấp hành điều lệ và nghị quyết của Đại hội cổ đông.
Tổng giám đốc PJICO được bổ nhiệm bởi Hội đồng quản trị và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị cũng như Đại hội cổ đông về việc điều hành và quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Ban Tổng Giám đốc điều hành PJICO bao gồm các thành viên chủ chốt.
04 thành viên: 01 Tổng giám đốc, 03 Phó Tổng giám đốc.
Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm
Nguồn: Phòng Kế toán Tài chính Tổng công ty CP Bảo hiểm Petrolimex
2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh
Các ngành nghề kinh doanh chính của Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Petrolimex bao gồm:
Kinh doanh bảo hiểm gốc: PJICO hiện đang triển khai và cung cấp trên
PJICO hiện cung cấp 80 sản phẩm bảo hiểm trên toàn quốc, trong đó các sản phẩm chủ yếu đóng góp vào tổng phí bảo hiểm gốc bao gồm bảo hiểm xe cơ giới, bảo hiểm hàng hải (tàu thuyền và hàng hoá vận chuyển), bảo hiểm xây dựng lắp đặt công trình và bảo hiểm tài sản hoả hoạn Những sản phẩm này không chỉ có tỷ trọng doanh thu phí bảo hiểm gốc cao mà còn ghi nhận tốc độ tăng trưởng ấn tượng trong những năm gần đây Đặc biệt, doanh thu bảo hiểm gốc trung bình giai đoạn 2009-2013 đạt mức tăng trưởng 10.5%.
Bảng 2.2 Cơ cấu doanh thu bảo hiểm gốc năm 2013 theo nhóm nghiệp vụ Đơn vị: Tỷ đồng
STT Nhóm nghiệp vụ Doanh thu bảo hiểm gốc
Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính, PJICO
Kinh doanh tái bảo hiểm bao gồm hai hoạt động chính là Nhượng tái bảo hiểm và Nhận tái bảo hiểm, giúp san sẻ rủi ro cho các doanh nghiệp bảo hiểm gốc Phí bảo hiểm gốc, sau khi trừ phí nhượng tái bảo hiểm và cộng phí nhận tái bảo hiểm, tạo ra phần phí giữ lại cho PJICO Mức phí bảo hiểm giữ lại hàng năm phụ thuộc vào khả năng tài chính và cơ cấu doanh thu của doanh nghiệp bảo hiểm Trong giai đoạn 2010 – 2013, tỷ lệ phí nhượng tái bảo hiểm trên phí bảo hiểm gốc duy trì ổn định ở mức 25 – 30% Cổ đông VINARE là một trong những nhà tái bảo hiểm chính của PJICO, cam kết 20% phí nhượng và nhượng tái tự nguyện.
PJICO đã triển khai quản lý tập trung dòng tiền để tối ưu hóa việc sử dụng tiền nhàn rỗi, đồng thời huy động tối đa nguồn vốn cho các hoạt động đầu tư Điều này giúp đảm bảo rằng các đơn vị trong toàn PJICO vẫn đáp ứng được nhu cầu sử dụng vốn thường xuyên.
PJICO đã xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng qua nhiều hình thức như góp vốn liên doanh, cổ phần, và bất động sản, trong đó tài sản có thu nhập cố định như tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất Định hướng trong những năm tới của PJICO là duy trì tỷ trọng đầu tư vào các tài sản có luồng thu nhập ổn định theo yêu cầu của Luật kinh doanh bảo hiểm, đồng thời tăng dần tỷ trọng đầu tư vào các loại tài sản khác có mức độ rủi ro cao hơn nhưng hứa hẹn mang lại lợi suất cao hơn.
Thị phần và khả năng cạnh tranh
Thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tại Việt Nam hiện có 29 doanh nghiệp, bao gồm công ty Nhà nước, công ty liên doanh, công ty cổ phần và 100% vốn nước ngoài Lĩnh vực này duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 25% vào năm 2010 với tổng doanh thu phí lên tới 19.302 tỉ đồng Bốn công ty hàng đầu, gồm Bảo Việt, Bảo Minh, PVI và PJICO, chiếm đến 65% thị phần Phần còn lại thuộc về các công ty cổ phần khác và các doanh nghiệp bảo hiểm có vốn đầu tư nước ngoài Doanh thu phí bảo hiểm gốc và thị phần của các doanh nghiệp được thể hiện chi tiết trong bảng bên dưới.
Nguồn : Hiệp hội Bảo hiểm, 2013
Hình 2.1: Xếp hạng doanh thu phí bảo hiểm gốc năm 2012, 2013
Thực trạng công tác quản lý ngân quỹ tại Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex
2.2.1 Đặc điểm hoạt động ngân quỹ
Ngân quỹ của Tổng công ty Bảo hiểm Petrolimex chủ yếu được hình thành từ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn Công ty duy trì các tài khoản tiền gửi tại các ngân hàng lớn như Hội sở chính ngân hàng Công thương, Ngân hàng Ngoại thương, và Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam.
Hiện nay, phòng Kế toán – Tài chính đảm nhiệm công tác quản lý tài chính của công ty, với việc hạch toán hàng ngày trên máy tính Công tác hạch toán và lưu trữ được thực hiện tại cơ quan Tổng công ty, trong khi quản lý ngân quỹ là trách nhiệm của các nhân viên kế toán và thủ quỹ Các kế toán viên và thủ quỹ hạch toán các nghiệp vụ phát sinh hàng ngày và báo cáo cho kế toán trưởng khi có tình huống ảnh hưởng đến ngân quỹ Quản lý ngân quỹ của Công ty dựa vào sự biến động của tài khoản tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và các tài khoản liên quan như khoản phải thu và phải trả.
2.2.2 Xác định dòng tiền vào ra
Các khoản thu ngân quỹ của Công ty bao gồm:
Doanh thu từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm là tổng số tiền phải thu trong kỳ, sau khi đã trừ đi các khoản chi phí phát sinh và doanh thu từ hoạt động tài chính.
Các nguồn thu chính của doanh nghiệp bảo hiểm bao gồm thu bảo hiểm gốc, thu nhận tái bảo hiểm, thu nhượng tái bảo hiểm, thu khác từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm và thu từ hoạt động đầu tư.
Nghiệp vụ thu ngân quỹ phát sinh đối với các nguồn thu trên hàng tháng theo các hợp đồng bảo hiểm và tái bảo hiểm,…
Các khoản chi ngân quỹ
Chi bồi thường bảo hiểm gốc
Chi phí về dịch vụ đại lý bao gồm giám định tổn thất, xét giải quyết bồi thường, yêu cầu người thứ ba bồi hoàn.
Chi phí hoạt động tài chính
Chi cho hoạt động bán hàng
Chi bồi thường nhận tái bảo hiểm
Chi phí hoạt động khác
Quản lý các khoản phải thu và phải trả
Qua các bảng báo cáo tài chính của Công ty ta có:
Bảng 2.3 Tài sản và nguồn vốn năm 2011 – 2013 Đơn vị: Triệu đồng
(Nguồn: Báo cáo tài chính 2013, 2012 và 2011)
Bảng 2.4 Kết quả hoạt động kinh doanh 2011-2013 Đơn vị: Triệu đồng
1 Thu phí bảo hiểm gốc 1,984,45
2 Thu phí nhận tái bảo hiểm 225,875 111,179 95,005
3 Các khoản giảm trừ doanh thu 551,357 492,778 518,452
4 Tăng (giảm) dự phòng phí 38,310 58,647 128,184
5 Thu hoa hồng nhượng tái bảo hiểm 119,437 121,788 141,380 6
Thu khác hoạt động kinh doanh bảo hiểm 12,162 12,400 11,736
Chi bồi thường bảo hiểm gốc, trả tiền bảo hiểm 894,738 928,936 805,514
9 Chi bồi thường nhận tái bảo hiểm 158,760 61,282 35,924
Bồi thường thuộc phần trách nhiệm giữ lại 764,265 767,902 626,460
Chi bồi thường từ quỹ dự phòng dao động lớn 15,000 65,491 0
13 Tăng (giảm) dự phòng bồi thường 155,038 50,417 16,014
14 Trích dự phòng dao động lớn 16,786 48,067 44,331 15
Chi khác hoạt động kinh doanh bảo hiểm 337,418 241,154 212,978
Tổng chi trực tiếp hoạt động kinh doanh BH
18 Chi phí quản lý doanh nghiệp 323,790 329,896 308,128
19 Doanh thu hoạt động tài chính 137,065 154,707 176,625
22 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 85,411 130,178 135,025
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 65,884 99,209 103,541
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2013, 2012 và 2011)
Lợi nhuận chiếm tỉ lệ nhỏ trong tổng doanh thu: 0.3% năm 2012 và 0.8% năm 2011, năm 2013 nhỏ hơn 0.
Chi bồi thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí bảo hiểm trực tiếp: Năm 2013 chiếm 83%,năm 2012 là 95% và năm 2011 là 93%.
Tài sản tăng do các khoản phải thu ngắn hạn tăng và các khoản đầu tư ngắn hạn tăng.
Xem xét các khoản mục tài chính trong năm 2013 ta có:
Bảng 2.5 Quản lý công cụ tài chính năm 2013( triệu đồng)
Tiền và các khoản tương đương tiền 359,913 - 359,913 Phải thu khách hàng và phải thu khác 423,474 - 423,474 Đầu tư ngắn hạn 959,229 - 959,229 Đầu tư dài hạn - 154,732 154,732
Tài sản tài chính khác 1,884 6,858 8,742
1,906,09 0 Phải trả người bán và phải trả khác 220,093 220,093
Dự phòng bồi thường và chi phí phải trả 354,972 354,972
Công nợ tài chính khác - 1,606 1,606
Chênh lệch thanh khoản thuần 1,169,435 159,984
(Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính)
Có thể thấy công ty đã tập trung quản lý rủi ro thanh khoản để cân đối nguồn tiền đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn.
Chi tiết các khoản phải thu, phải trả năm 2013 như sau:
Bảng 2.6 Quản lý các khoản phải thu, phải trả năm 2013 (triệu đồng)
I Phải thu của khách hàng và phải thu khác 423,474
1 Phải thu hoạt động bảo hiểm gốc 147846
2 Phải thu về hoạt động nhận tái bảo hiểm 48797
3 Phải thu về hoạt động nhượng tái bảo hiểm 148402
4 Phải thu hoạt động tài chính 66159
5 Phải thu hoạt động khác 12,270
II Phải trả người bán và phải trả khác 220,093
1 Phải trả về hoạt động bảo hiểm gốc 4644
2 Phải trả hoạt động nhận tái bảo hiểm 10032
3 Phải trả hoạt động nhượng tái bảo hiểm 159297
(Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính)
Bảng 2.7 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐÔNG KINH DOANH
Tiền từ thu phí và hoa hồng 26,008 1,127,510 575,719 519,313 Trả tiền cho người bán, người cung cấp dịch vụ -289,197 -227,427 -477,072 -10,324
Trả tiền cho cán bộ công nhân viên -38,159 -34,722 -35,245 -46,993 Trả tiền nộp thuế và các khoản nợ
Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 860,028 -443,262 181,801 261,461
Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -626,107 -368,846 -146,973 -685,295
Tiền chi trả lãi vay 0 0 0 0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh -103,441 28,630 70,039 -12,054
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 0 0 0 0
Tiền thu từ các khoản đầu tư vào đơn vị khác 405,500 189,745 214,613 267,156
Tiền thu lãi đầu tư 18,608 98,777 -39,022 39,022
Tiền ủy thác đầu tư 0 0 0 0
Tiền rút vốn ủy thác đầu tư 0 0 0 0
Tiền thu do bán tài sản cố định 228 141 447 30
Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác 0 0 0 0
Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 0 0 0 0
Tiền đầu tư vào các đơn vị khác -289,577 -403,187 -431,346 -397,960
Tiền mua tài sản cố định -51 -1,611 -1,982 -1,828
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 134,708 -116,135 -257,291 -93,579
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 0 0 0 0
Tiền thu lãi do đi vay 750 -117 797 120
Tiền thu do các chủ sở hữu góp vốn 0 0 0 0
Tiền chi trả nợ thuê tài chính 0 33 -33 0
Tiền trả lại các nhà đầu tư và chuyển trả BTC về thặng dư vốn thu từ cổ 0 0 0 0
Tiền thu lãi tiền gửi
Tiền đã trả nợ vay -752 0 -800 0
Tiền đã hoàn vốn cho các chủ sở hữu
Tiền lãi đã trả cho các nhà đầu tư vào doanh nghiệp 0 -880 0 0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 264 -846 -32,198 120
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 31,531 -88,352 -219,449 -105,513 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 328,383 416,734 636,184 741,697 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 0 0 0 0
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 359,914 328,383 416,734 636,184
(Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính) Phân tích thực trạng ngân quỹ
Tình hình tài chính theo các khoản thu chi hàng năm như bảng cân đối kế toán ở trên ta có thể thấy:
Chi phí cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm tăng lên qua các năm, năm
Từ năm 2011 đến năm 2013, tài sản của doanh nghiệp tăng từ 899,783 triệu đồng lên 1,258,506 triệu đồng Sự gia tăng này chủ yếu do công ty mở rộng đầu tư tài chính ngắn hạn và tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn cũng đang chiếm ưu thế.
Năm 2013, số dư tiền mặt tăng nhẹ so với ngân quỹ, trong khi các khoản phải thu và phải trả đạt mức cao nhất trong ba năm, đặc biệt là khoản phải thu từ tiền bảo hiểm của khách hàng.
Cơ cấu chi bồi thường trong tổng chi chiếm tỷ trọng lớn đặc biệt năm
Năm 2013, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong năm Để làm rõ thực trạng quản lý ngân quỹ tại Công ty, luận văn đã phân tích tình hình ngân quỹ theo từng tháng trong năm 2013, sử dụng số liệu từ phòng.
Kế toán tài chính tại cơ quan Tổng công ty đối mặt với sự biến động ngân quỹ do tỷ lệ chi bồi thường cao và các khoản thu từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm chưa thể dự đoán chính xác trong ngắn hạn.
Do hạn chế trong công tác đánh giá rủi ro bảo hiểm, doanh nghiệp chưa áp dụng mô hình cụ thể nào để xác định ngân quỹ tối ưu, mà hoàn toàn dựa vào số liệu quá khứ và dự đoán Trong những năm tới, PJICO định hướng duy trì tỷ trọng đầu tư vào tài sản có luồng thu nhập ổn định như tiền gửi và trái phiếu, đồng thời tăng dần tỷ trọng đầu tư vào các tài sản có luồng thu nhập không cố định, có rủi ro cao hơn nhưng kỳ vọng mang lại lợi suất cao hơn Những sản phẩm này chiếm tỷ trọng doanh thu cao trong tổng doanh thu của công ty.
Ngoài ra hoạt động tài chính cũng đem lại một nguồn doanh thu không nhỏ hàng năm cho công ty.
Bảng 2.8 Doanh thu hoạt động tài chính Đơn vị: Triệu đồng
1 Doanh thu từ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu 20,776
2 Doanh thu từ cho vay 4,425
3 Doanh thu từ tiền gửi có kỳ hạn 106,45
3.1 Doanh thu từ tiền gửi ngắn hạn 21,2900
3.2 Doanh thu từ tiền gửi dài hạn 85,160
3 Doanh thu hoạt động tài chính khác 5,413
Nguồn: Phòng Kế toán tài chính PJICO 4
Danh mục đầu tư tài chính của công ty rất đa dạng, nhưng trong lĩnh vực ngân quỹ, doanh thu từ tiền gửi ngắn hạn là điểm nhấn quan trọng Năm 2013, doanh thu này chiếm gần 20% tổng doanh thu từ tiền gửi có kỳ hạn, cho thấy vai trò thiết yếu của nó trong hoạt động tài chính Việc cải thiện doanh thu từ tiền gửi ngắn hạn có thể giúp công ty gia tăng nguồn thu lớn hơn với chi phí thấp.
So sánh qua các năm cho thấy một tỷ lệ lớn tiền bồi thường được chi ra so với tổng số tiền bảo hiểm, vì vậy doanh nghiệp cần thực hiện đánh giá rủi ro trước khi nhận bảo hiểm Điều này dẫn đến việc Công ty phải luôn dự phòng một ngân quỹ lớn để bồi thường cho các hợp đồng bảo hiểm phát sinh.
Cần xem xét việc lập quỹ dự phòng để sử dụng như nguồn tài trợ tức thời cho ngân quỹ trong ngắn hạn.
Bảng 2.9 Các quỹ dự phòng năm 2011, 2012, 2013 Đơn vị: Triệu đồng
Các quỹ dự phòng nghiệp vụ 1,260,049 1,064,91
973,277 Quỹ đầu tư phát triển 34,382 29482 24,305
Quỹ dự trữ bắt buộc 29,027 25,171 20,832
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty năm 2011-2013)
Công ty có nguồn kinh phí đáng kể từ các quỹ, đặc biệt là quỹ dự phòng nghiệp vụ, giúp đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật và nâng cao khả năng thanh toán.
2.2.3 Xác định mức ngân quỹ tối ưu
Kết quả báo cáo ngân quỹ của công ty năm 2013:
Bảng 2.10 Ngân quỹ cuối kỳ các tháng năm 2013 Đơn vị: Triệu đồng
Tháng Tiền và tương đương tiền cuối kỳ
Nguồn: Phòng Kế toán tài chính PJICO
Công ty hiện chưa áp dụng mô hình xác định mức ngân quỹ tối ưu, dẫn đến sự chênh lệch lớn trong lượng ngân quỹ trong các tháng của năm 2013 Nếu xác định được mức ngân quỹ tối ưu, công ty có thể tận dụng nguồn ngân quỹ này để gia tăng đầu tư ngắn hạn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động ngân quỹ.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ NGÂN QUỸ TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM PETROLIMEX
Định hướng phát triển của công ty
3.1.1 Phương hướng phát triển chung
Trong bối cảnh thị trường ngày càng mở rộng và nền kinh tế đa thành phần phát triển mạnh mẽ, các doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều cơ hội và thách thức trong hoạt động kinh doanh Để tồn tại và phát triển, doanh nghiệp cần tự đổi mới, nâng cao khả năng cạnh tranh Nếu không có mục tiêu và phương hướng rõ ràng, việc kinh doanh sẽ khó đạt hiệu quả.
Trước tình hình đó, công ty đã để ra những phương hướng phát triển trong những năm tới như sau:
Tiếp tục đổi mới công tác thị trường là điều cần thiết, đồng thời đa dạng hóa các sản phẩm và dịch vụ để đáp ứng nhu cầu khách hàng Bên cạnh đó, việc nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra giá trị bền vững cho doanh nghiệp.
Tận dụng tối đa nguồn lực nhân lực và cơ sở vật chất kỹ thuật hiện có, đồng thời khai thác các lợi thế sẵn có và nhận sự hỗ trợ từ các quy định của Nhà nước là yếu tố then chốt để nâng cao hiệu quả hoạt động.
Đảm bảo việc làm và đời sống ổn định cho cán bộ công nhân viên (CBCNV) là ưu tiên hàng đầu Nâng cao trình độ và tay nghề cho CBCNV sẽ góp phần vào sự phát triển bền vững Đồng thời, thực hiện kinh doanh với năng suất, chất lượng, hiệu quả và tiết kiệm là mục tiêu quan trọng để đạt được thành công lâu dài.
3.1.2 Kế hoạch hoạt động giai đoạn tiếp theo
Để đảm bảo tăng trưởng doanh thu bảo hiểm gốc 1% mỗi năm, Tổng công ty bảo hiểm Petrolimex đã đặt ra các chỉ tiêu cho giai đoạn 2014-2018.
Bảng 3.1 Định hướng chỉ tiêu tài chính cơ bản 2014-2018
1 Vốn điều lệ (Tỷ đồng) 709 1,000 1,000 1,000 1,000
Doanh thu bảo hiểm gốc
Doanh thu phí nhận tái bảo hiểm (Tỷ đồng) 150 152 155 160 165
4 Doanh thu đầu tư (Tỷ đồng) 112 130 136 143 150
Lợi nhuận trước thuế (Tỷ đồng) 100 120 127 135 140
Lợi nhuận trước thuế/Vốn điều lệ (%) 14 12 13 14 14
Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính, PJICO
Để đạt được các mục tiêu tài chính cơ bản, công ty cần dự báo tình hình phát triển và đánh giá rủi ro nhằm có định hướng đầu tư kịp thời và chính xác Đồng thời, việc nâng cao hiệu quả quản lý tài chính, bao gồm quản lý vốn và tài sản, là rất quan trọng, trong đó quản lý ngân quỹ không thể thiếu Sự phối hợp đồng bộ các biện pháp sẽ giúp công ty thực hiện thành công các mục tiêu đề ra.
Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý ngân quỹ tại Công ty
3.2.1 Xây dựng mô hình dự báo dòng tiền
Việc xem xét dòng tiền chi bồi thường hàng năm của Công ty, kết hợp với ý kiến từ các nhà lãnh đạo của Tổng công ty, đang đặt ra thách thức lớn cho doanh nghiệp bảo hiểm cả trong nước và quốc tế Đặc biệt, việc ước lượng ảnh hưởng của các yếu tố đến dòng tiền chi bồi thường hàng năm càng trở nên khó khăn Do đó, phân tích dòng tiền theo chuỗi thời gian cho thấy có thể áp dụng phương pháp dự báo dựa trên hành vi trong quá khứ của các biến số này.
Chuỗi thời gian bao gồm các thành phần chính như xu thế, yếu tố mùa vụ, yếu tố chu kỳ và thành phần bất quy tắc Dòng tiền chi bồi thường của Tổng công ty thường có đầy đủ các đặc điểm này, vì vậy có thể áp dụng mô hình Holt-Winters để dự báo Sử dụng mô hình Holt-Winters trong các phần mềm chuyên dụng như EVIEWS, STATA, SPSS cho phép chúng ta phân tích chuỗi với cả yếu tố xu thế và yếu tố mùa vụ, từ đó dự báo dòng tiền trong tương lai một cách chính xác.
Việc ước lượng được xác định theo các mô hình Ŷ=α Y t
Trong đó Yt: Là số tiền bồi thường thời kỳ t
Giá trị xu thế tại thời kỳ t được ký hiệu là Tt, trong khi giá trị yếu tố thời vụ tại thời kỳ t được ký hiệu là Ft, với α, β, y là các hằng số và s là số thời kỳ trong một năm Ước lượng số tiền bồi thường cho kỳ t được biểu diễn là Ŷt Công thức dự báo cho thời kỳ n+h được xác định như sau: Ŷ n+h = (Ŷ n + h T n) F n+h−s (với h = 1, 2, …, s) và Ŷ n+h = (Ŷ n + h T n) F n+h−2 s (với h = s+1, s+2, …, 2s).
Kết quả dự báo cho các quý như ở dưới bảng sau:
Bảng 3.2 Kết quả dự báo dòng tiền bồi thường
Năm Quý Dòng tiền bồi thường thực tế
Dòng tiền bồi thường dự
3.2.2 Áp dụng mô hình quản lý ngân quỹ thích hợp
Mô hình Miller-Orr là phương pháp quản lý ngân quỹ hiệu quả, nổi bật với tính linh hoạt và khả năng dễ dàng áp dụng trong bối cảnh luồng thu chi tiền mặt biến động Điều này làm cho mô hình này trở thành sự lựa chọn lý tưởng cho các công ty.
Muốn xây dựng mô hình quản lý ngân quỹ cho năm tiếp theo, công ty phải thực hiện những nội dung sau:
1 Lập dự toán nhu cầu tiền của năm 2015
2 Xác định mức tồn quỹ tối ưu hoặc khoảng dao động của mức tồn quỹ
3 Lập kế hoạch quản lý ngân quỹ
Muốn như vậy, công ty phải đưa ra một quy trình có hệ thống, chặt chẽ, chính xác như sau:
Để dự báo kết quả kinh doanh của công ty qua các quý, trước hết cần xác định nhu cầu thị trường về bảo hiểm trong tháng và quý tới Từ đó, công ty có thể lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, giúp dự đoán lượng tiêu thụ hàng tháng và hàng quý một cách chính xác.
Công ty cần thực hiện phân tích môi trường kinh doanh một cách hệ thống để theo dõi biến động giá cả thị trường và khối lượng sản phẩm dịch vụ trong tháng tới, từ đó dự đoán các chi phí cần thiết Hàng tháng, công ty phải chi trả nhiều loại chi phí, việc dự báo trước giúp công ty chủ động hơn trong việc lập kế hoạch chi trả Do đó, công tác kế toán thống kê đóng vai trò quan trọng, giúp nhà quản lý nắm rõ các loại chi phí như chi bồi thường, chi trả lương công nhân viên, và hiểu được lịch trình cũng như chu kỳ của từng loại chi Điều này hỗ trợ nhà quản lý trong việc dự báo chu kỳ phát sinh các khoản thanh toán cho tháng tới.
Bước 2: Dự đoán các khoản phải thu và phải trả của công ty từng quý năm 2014 (dự tính nhu cầu tiền)
Sau khi dự báo thu nhập và chi phí cho kỳ tới, nhà quản lý cần ước lượng nhu cầu tiền của công ty Việc này giúp công ty hiểu rõ nhu cầu tiền trong tương lai và khả năng thu hồi tiền để đáp ứng chi tiêu trong kỳ tiếp theo.
+Dự báo các khoản phải trả
Các khoản phải trả của công ty bao gồm bồi thường, nội bộ, công nhân viên, chi mua nguyên vật liệu và chi mua ngoài, do đó, nhà quản lý cần thống kê chi tiết các khoản chi trong kỳ Trong ngành bảo hiểm, việc dự báo nhu cầu bồi thường dựa trên đánh giá rủi ro thị trường là rất quan trọng, yêu cầu các nhóm bảo hiểm phải tự đánh giá để xác định nhu cầu dự phòng bồi thường phù hợp Sau khi dự báo số lượng chi, nhà quản lý cần xem xét độ dài chu kỳ trả tiền trung bình và phương thức chi trả cho các khoản chi phát sinh, bao gồm các khoản phải trả ngay, khoản trả chậm, chi phí và thời gian trả chậm Từ đó, nhà quản lý sẽ xác định chu kỳ chi trả và số lượng chi trả trong kỳ.
+ Dự báo các khoản phải thu
Để quản lý hiệu quả tài chính, nhà quản lý cần xác định rõ nguồn thu và tỷ lệ từng loại thu, trong đó thu từ bảo hiểm là nguồn thu chủ yếu Quan trọng hơn, công ty cần dự báo chính xác số tiền thực thu trong kỳ dựa vào các khoản phải thu có khả năng thu được và mối quan hệ với khách hàng lâu dài Bằng cách phân tích số liệu thực thu từ các kỳ trước, công ty có thể ước lượng tỷ lệ phần trăm các khoản phải thu sẽ thu được bằng tiền và phần trăm chưa thu được Thông qua các dữ liệu này, công ty cũng có thể dự đoán doanh thu từ hoạt động kinh doanh đa ngành, từ đó lập bảng dự báo nhu cầu tiền cho các quý trong năm 2014.
Bước 3: Xác định mức tồn quỹ tối ưu hoặc khoảng dao động của mức tồn quỹ
Tùy thuộc vào đặc điểm sản xuất kinh doanh, quy định tài chính và mối quan hệ với bạn hàng, mỗi doanh nghiệp sẽ xác định mức tồn quỹ tối ưu hoặc khoảng dao động của mức tồn quỹ Quản lý theo mức tồn quỹ tối ưu giúp đảm bảo khả năng thanh toán nhưng có thể hạn chế lợi nhuận, trong khi quản lý theo khoảng dao động mang lại sự linh hoạt trong việc ứng phó với các tình huống khó khăn về ngân quỹ Với tình hình thu chi ngân quỹ hiện nay, doanh nghiệp nên áp dụng phương pháp quản lý ngân quỹ theo khoảng dao động để phù hợp với đặc điểm thu chi của mình Để xác định mức tiền dự trữ cần thiết, doanh nghiệp cần thực hiện các bước phân tích cụ thể.
Để xác định mức tồn quỹ tối ưu cho kỳ tới, nhà quản lý cần dựa vào mức tiền mặt bình quân trong các kỳ gần đây, tính từ số dư tài khoản tiền gửi và tiền gửi ngân hàng Bên cạnh đó, việc tính toán các chỉ tiêu tài chính như khả năng thanh toán và khả năng hoạt động của các kỳ trước là rất quan trọng Qua đó, nhà quản lý có thể đánh giá tính hợp lý của mức cân đối tiền trong các kỳ trước và điều chỉnh nếu cần thiết Mức tồn quỹ tối ưu từ các kỳ trước sẽ được sử dụng làm tham khảo cho việc xác định mức tồn quỹ cho kỳ tiếp theo.
Nhà quản lý cần theo dõi tình hình sản xuất trong tháng tới để xác định những thay đổi lớn có thể ảnh hưởng đến ngân quỹ của trung tâm, từ đó đánh giá khả năng chi trả tiền có thể tăng hay giảm Kết hợp với mức tồn quỹ tối ưu đã được xác định trước đó, nhà quản lý sẽ đưa ra quyết định cân đối tiền hợp lý cho kỳ tới Đồng thời, việc xem xét mối quan hệ với ngân hàng và khách hàng là cần thiết để đảm bảo khả năng thanh toán, giúp xác định giới hạn dưới của khoảng cách dao động mức tồn quỹ.
Bước 4: Từ những dự đoán trên ta áp dụng mô hình Miller – Orr vào quản lý ngân quỹ.
Theo mô hình Miller – Orr, nhà quản lý tính toán mức tồn quỹ tối ưu và khoảng dao động tiền như sau:
Khoảng cách của giới hạn trên và giới hạn dưới của
Chi phí giao dịch x Ph ơng sai của thu chi ngân quỹ
Lãi suất ] 1 3 mức cân đối tiền
Mức tiền tối ưu nên nằm giữa giới hạn trên và giới hạn dưới, thường được thiết kế ở khoảng 1/3 khoảng dao động từ mức tồn quỹ tối thiểu Công ty không nên cứng nhắc trong việc xác định mức tồn quỹ tối ưu, mà có thể linh hoạt chọn mức nào đó miễn là nó nằm trong khoảng dao động cho phép.
Kiến nghị
3.3.1 Hoàn thiện các chỉ số của ngành để so sánh
Việc đánh giá chỉ tiêu tài chính không chỉ dựa vào phép tính số học mà còn phụ thuộc vào chỉ số trung bình của ngành, từ đó xác định vị trí tương đối của doanh nghiệp Tiêu chuẩn ngành đóng vai trò quan trọng trong việc hoạch định các giải pháp điều chỉnh cho doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ, cần so sánh các tỷ lệ tài chính giữa các kỳ để nhận diện xu hướng thay đổi và cải thiện tình hình quản lý Ngoài ra, việc so sánh các tỷ lệ hiện tại với mức trung bình ngành giúp nhà quản lý tài chính xác định vị thế của doanh nghiệp so với các đối thủ trong cùng lĩnh vực.
Tổng công ty cần tiến hành so sánh với các đơn vị khác trong cùng lĩnh vực để đưa ra những quyết định chính xác, nhằm hoàn thiện công tác quản lý ngân quỹ hiệu quả hơn.
3.3.2 Xây dựng hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ
Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ bao gồm ba nhóm chính: nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán, nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động và nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng dự phòng cho những biến động bất thường.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn tiền trong doanh nghiệp cho thấy khả năng chi trả của công ty Mặc dù đã áp dụng một số chỉ tiêu để đánh giá khả năng thanh toán, nhưng vẫn chưa đầy đủ Do đó, các nhà nghiên cứu cần xây dựng một hệ thống tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động ngân quỹ trong tương lai.
Nhu cầu vốn lưu động và nhu cầu tiền tệ là yếu tố quan trọng quyết định sự thành công trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Để quản lý hiệu quả, các nhà quản lý cần hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu tiền tệ, từ đó lập kế hoạch và điều hành doanh nghiệp một cách linh hoạt trong các điều kiện khác nhau.
Công tác quản lý ngân quỹ là một phần quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp, đặc biệt đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực tài chính và bảo hiểm Nó không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh mà còn thể hiện mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp trên thị trường Vì vậy, việc chú trọng đến công tác ngân quỹ là điều cần thiết, đặc biệt cho Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex.
Trong bối cảnh kinh doanh đầy biến động, công ty cần nhanh chóng hoàn thiện công tác quản lý để duy trì sự ổn định Để đạt được điều này, công ty nên bổ sung các quy chế và điều khoản quản lý ngân quỹ vào quy chế tài chính, đồng thời áp dụng mô hình quản lý ngân quỹ phù hợp Việc xây dựng kế hoạch quản lý ngân quỹ theo từng giai đoạn sẽ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động và mang lại lợi nhuận Ngoài ra, công ty cần chú trọng đào tạo cán bộ để nâng cao năng lực quản lý tài chính và áp dụng công nghệ kỹ thuật, từ đó cải thiện hiệu quả quản lý ngân quỹ và giảm thiểu các tác động tiêu cực.
Tôi rất mong nhận được ý kiến góp ý của các thầy cô giáo và các bạn để đề tài được hoàn thiện hơn.
1 Thông tư 156/2007/TT-BTC của Bộ Tài chính ngày 20 tháng 12 năm 2007
2 Thông tư 115/2014/TT-BTC của Bộ Tài chính ngày 20 tháng 8 năm 2014
3 Thông tư 116/2014/TT-BTC của Bộ Tài chính ngày 20 tháng 8 năm 2014
4 Các báo cáo tài chính Tổng Công cổ phần Bảo hiểm Petrolimex 2011- 2013.
5 Lưu Thị Hương (2005)- Giáo trình tài chính doanh nghiệp – Nhà xuất bản thống kê.
6 Nguyễn Hải Sản (1999) – Quản trị tài chính doanh nghiệp – Nhà xuất bản tài chính.
7 Ngô Thị Tân Thành (2010), “Phân tích tài chính công ty TNHH bảo hiểm nhân thọ AIA”, Đại học Kinh tế.
8 Nguyễn Huỳnh Thị Hoài Thương, Huỳnh Liễu Thường (2011), “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần bảo hiểm dầu khí Sông Tiền khu vực Trà Vinh”, trường Đại học Trà Vinh.
9 Phạm Thị Định & Nguyễn Văn Định (2011) – Giáo trình kinh tế bảo hiểm - NXB Đại học Kinh tế Quốc dân
10 Vũ Duy Hào - Đàm Văn Huệ, Nguyễn Quang Ninh (1997) – Quản trị tài chính doanh nghiệp – Nhà xuất bản thống kê.
1 John Maynard Keynes (1883 – 1946), “The General theory of Employment, Interest and Money” (1936)
2 Josette Peyrard (2000) – International Financial Management.
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐÔNG KINH DOANH
Tiền từ thu phí và hoa hồng 26,008 1,127,510 575,719 519,313
Trả tiền cho người bán, người cung cấp dịch vụ -289,197 -227,427 -477,072 -10,324
Trả tiền cho cán bộ công nhân viên -38,159 -34,722 -35,245 -46,993 Trả tiền nộp thuế và các khoản nợ
Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 860,028 -443,262 181,801 261,461
Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -626,107 -368,846 -146,973 -685,295
Tiền chi trả lãi vay 0 0 0 0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh -103,441 28,630 70,039 -12,054
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 0 0 0 0
Tiền thu từ các khoản đầu tư vào đơn vị khác 405,500 189,745 214,613 267,156
Tiền thu lãi đầu tư 18,608 98,777 -39,022 39,022
Tiền ủy thác đầu tư 0 0 0 0
Tiền rút vốn ủy thác đầu tư 0 0 0 0
Tiền thu do bán tài sản cố định 228 141 447 30
Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác 0 0 0 0
Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 0 0 0 0
Tiền đầu tư vào các đơn vị khác -289,577 -403,187 -431,346 -397,960
Tiền mua tài sản cố định -51 -1,611 -1,982 -1,828
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 134,708 -116,135 -257,291 -93,579
Tiền thu do các chủ sở hữu góp vốn 0 0 0 0
Tiền chi trả nợ thuê tài chính 0 33 -33 0
Tiền trả lại các nhà đầu tư và chuyển trả BTC về thặng dư vốn thu từ cổ phần
Tiền thu lãi tiền gửi
Tiền đã trả nợ vay -752 0 -800 0
Tiền đã hoàn vốn cho các chủ sở hữu
Tiền lãi đã trả cho các nhà đầu tư vào doanh nghiệp 0 -880 0 0
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 264 -846 -32,198 120
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 31,531 -88,352 -219,449 -105,513 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 328,383 416,734 636,184 741,697 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 0 0 0 0
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 359,914 328,383 416,734 636,184
1,807,540 1,432,033 1,521,770 Tiền và các khoản tương đương tiền 359,914 741,697 398,040 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 959,230 441,271 818,679 Các khoản phải thu ngắn hạn 456,243 218,006 242,968
Tài sản ngắn hạn khác 15,991 12,710 41,722
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 154,733 261,516 144,624
Ký quỹ, ký cược dài hạn 8,914 8,380 7,502
Các quỹ dự phòng nghiệp vụ 1,260,049 1,064,916 973,277
Thu phí bảo hiểm gốc 1,984,459 1,971,467 1,887,781 Thu phí nhận tái bảo hiểm 225,875 111,179 95,005 Các khoản giảm trừ doanh thu 551,357 492,778 518,452 Phí nhượng tái bảo hiểm 530,714 483,239 504,009
Các khoản giảm trừ khác 8,825 3,607 0
Tăng (giảm) dự phòng phí, dự phòng toán học 38,310 58,647 128,184
Thu hoa hồng nhượng tái bảo hiểm 119,437 121,788 141,380 Thu khác hoạt động kinh doanh bảo hiểm 12,162 12,400 11,736
Thu nhận tái bảo hiểm 0 1,219 34
Thu nhượng tái bảo hiểm 10,791 8,751 9,677
Thu khác (giám định, đại lý ) 1,371 2,429 2,025
Chi bồi thường bảo hiểm gốc, trả tiền bảo hiểm 894,738 928,936 805,514
Chi bồi thường nhận tái bảo hiểm 158,760 61,282 35,924
Thu bồi thường nhượng tái bảo hiểm -269,185 -215,819 -208,073
Thu đòi người thứ ba -13,882 -2,631 -1,806
Thu hàng đã xử lý bồi thường 100% -6,166 -3,866 -5,099 Bồi thường thuộc phần trách nhiệm giữ lại 764,265 767,902 626,460
Chi bồi thường từ quỹ dự phòng dao động lớn 15,000 65,491 0 hiểm
Chi khác hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc 220,383 215,279 191,993
Chi hoa hồng bảo hiểm gốc 174,544 179,504 160,084
Chi xử lý hàng bồi thường 100% 0 14 0
Chi đề phòng hạn chế tổn thất 18,432 10,005 8,845 Chi giám định, chi đánh giá rủi ro đối tượng được bảo hiểm, chi khác 22,515 20,773 21,100
Chi khác_KD Bảo hiểm gốc 1,703 1,180 768
Chi khác hoạt động kinh doanh nhận tái bảo hiểm 95,195 25,875 0
Chi hoạt động nhượng tái bảo hiểm 21,840 0 20,985 Chi phí trực tiếp hoạt động kinh doanh khác 0 0 0
Tổng chi trực tiếp hoạt động kinh doanh BH 1,258,506 1,042,048 899,783
Chi phí quản lý doanh nghiệp 323,790 329,896 308,128 Chi phí quản lý doanh nghiệp liên quan trực tiếp đến hoạt động bảo hiểm
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh -46,527 5,467 12,894
Lợi nhuận thuần từ các hoạt động khác 0 137,065 154,707
Lợi nhuận hoạt động tài chính 121,837 124,020 121,438