Quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần chứng khoán châu á thái bình dương

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI ĐẶNG NGỌC THANH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á - THÁI BÌNH DƯƠNG Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN THỊ MÙI HÀ NỘI – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn với đề tài "Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á - Thái Bình Duơng" cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Các tài liệu, tư liệu sử dụng luận văn có nguồn dẫn rõ ràng, kết nghiên cứu q trình lao động trung thực tơi TÁC GIẢ LUẬN VĂN Đặng Ngọc Thanh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU PHẦN MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái qt Cơng ty Chứng khốn .3 1.1.2 Các hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn 1.1.3 Rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn 13 1.1.4 Ảnh hưởng rủi ro đến hoạt động kinh doanh Công ty Chứng khoán17 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 20 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro 20 1.2.2 Các nguyên tắc quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn 21 1.2.3 Các sách quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn 21 1.2.4 Nội dung quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Công ty Chứng khoán 23 1.3 NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 26 1.3.1 Nhân tố chủ quan 26 1.3.2 Nhân tố khách quan 28 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CTCP CHỨNG KHỐN CHÂU Á- THÁI BÌNH DƯƠNG 30 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CTCP CHỨNG KHOÁN CHÂU Á- TBD (APECS) 30 2.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển APECS 30 2.1.2 Bộ máy quản lý cấu tổ chức APECS: 31 2.1.3 Tình hình hoạt động kết kinh doanh chủ yếu APECS 33 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA APECS 42 2.2.1 Tổ chức hoạt động Bộ máy quản trị rủi ro APECS 43 2.2.2 Thực trạng rủi ro hoạt động kinh doanh APECS 44 2.2.3 Thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS 51 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA APECS 61 2.3.1 Kết đạt 61 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 62 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CP CHỨNG KHỐN CHÂU Á- THÁI BÌNH DƯƠNG 67 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA APECS TRONG ĐIỀU KIỆN TÌNH HÌNH KINH DOANH MỚI .67 3.1.1 Định hướng chiến lược hoạt động kinh doanh APECS 67 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh gắn liền với quản trị rủi ro nghiệp vụ kinh doanh cụ thể APECS .71 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA APECS .73 3.2.1 Nhóm giải pháp chung 73 3.2.2 Nhóm giải pháp cho hoạt động kinh doanh APECS 81 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI CÁC CƠ QUẢN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC 86 3.3.1 Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý 87 3.3.2 Nâng cao hiệu công tác quản lý, giám sát hoạt động thị trường 87 3.3.3 Tăng cường công tác thông tin tuyên truyền, đẩy mạnh hợp tác quốc tế tiếp tục cải cách sách, thủ tục hành 88 KẾT LUẬN 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO .90 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT APECS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á – Thái Bình Dương CK Chứng khốn CP Cổ phần CPQL Chi phi quản lý CPTC Chi phí tài CTCK Cơng ty chứng khoán IPO Phát hành Chứng khoán lần đầu cơng chúng OTC Thị trường chứng khốn phi tập trung REPO, REREPO Mua bán chứng khốn có kỳ hạn ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu SGDCK Sở Giao dịch Chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 - Hoạt động Mơi giới chứng khốn APECS 34 Bảng 2.2- Hoạt động tự doanh cổ phiếu APECS 35 Bảng 2.3 - Doanh thu số Hoạt động kinh doanh APECS 38 Bảng 2.4 - Tỷ trọng giá trị Tự doanh chứng khoán APECS 40 Bảng 2.5 - Cơ cấu khoản mục Doanh thu khác APECS 41 Bảng 2.6 - Bảng thống kê lợi nhuận trước thuế năm 2013 Cơng ty chứng khốn niêm yết (thứ tự xếp theo ROE) 41 Bảng 2.7 – Cơ cấu Doanh thu hoạt động kinh doanh APECS 46 Bảng 2.8 - Bảng Công nợ APECS 47 Bảng 2.9 - Bảng Chỉ tiêu Lợi nhuận APECS 49 Bảng 2.10 - Bảng Tự doanh cổ phiếu APECS 54 Bảng 2.11- Kết hoạt động Tự doanh cổ phiếu APECS 56 Bảng 2.12 - Giá trị đầu tư Tự doanh trái phiếu APECS 57 Bảng 2.13 - Tổng hợp số liệu Rerepo APECS 59 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 – Cơ cấu tổ chức APECS 31 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tại đa số quốc gia phát triển giới, thị trường chứng khoán (TTCK) coi “hàn thử biểu” phản ánh diễn biến kinh tế Là phận thị trường tài chính, TTCK kênh huy động vốn phổ biến có hiệu doanh nghiệp, đồng thời kênh đầu tư hiệu nhà đầu tư tổ chức cá nhân Ở Việt Nam, sau 15 năm hoạt động, TTCK Việt Nam có bước phát triển mạnh mẽ quy mơ tính chun nghiệp Thị trường Chứng khốn Việt Nam nói chung Cơng ty CP Chứng khốn Châu Á– Thái Bình Dương (APECS) nói riêng phải đối mặt với khó khăn Các doanh nghiệp tiếp tục chịu đựng thêm nhiều khó khăn lớn khác Đó kinh tế giời sau khủng hoảng chưa hồi phục, thị trường bất động sản trầm lắng kéo dài, việc xử lý nợ xấu khối ngân hàng gặp nhiều khó khăn Diễn biến tác động tiêu cực đến sức cầu thị trường Khối công ty chứng khoán thua lỗ, dẫn tới vi phạm chuẩn mực đạo đức hoạt động lạm dụng tài khoản tiền chứng khoán nhà đầu tư Điều tác động tiêu cực đến lòng tin nhà đầu tư hình ảnh thị trường Năm 2013, số 105 cơng ty chứng khốn hoạt động, có 50% cơng ty chứng khốn bị lỗ 70% có lỗ lũy kế Một nhiệm vụ trọng tâm để phát triển TTCK tái cấu trúc khối CTCK, tâm điểm tái cấu trúc TTCK Trong đó, Ủy ban chứng khoán đẩy mạnh hoạt động phân loại xử lý CTCK vi phạm, vi phạm an tồn tài chính, đảm bảo an toàn tài sản nhà đầu tư Các hoạt động quản trị công ty, quản trị rủi ro phát triển bền vững dần trở thành kim nam tổ chức hoạt động doanh nghiệp Các công ty chứng khoán thành viên dần sàng lọc để trụ lại thị trường công ty hoạt động tốt, với chất lượng hoạt động cung cấp dịch vụ dần vươn xa tầm khu vực APECS với quy mô hoạt động tương đối lớn (1 10 CTCK Top dẫn đầu thị phần – theo thứ hạng Sở GDCK Hà Nội năm 2013), hoạt động kinh doanh tiềm ẩn nhiều rủi ro Chính vậy, để tăng cường hiệu quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh ngày trở nên cấp thiết bối cảnh Luận văn với đề tài “Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Chứng khốn Châu Á- Thái Bình Dương” nghiên cứu nhằm đưa giải pháp hữu hiệu cho vấn đề nêu Mục tiêu nghiên cứu - Nghiên cứu hệ thống hóa vấn đề lý luận quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK; - Phân tích thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS, từ đánh giá kết quả, hạn chế nguyên nhân hạn chế công tác quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS thời gian tới Đối tượng Phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK; - Phạm vi nghiên cứu: Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS từ năm 2012 đến hết năm 2014 Phương pháp nghiên cứu Luận văn thu thập sử dụng phương pháp thống kê, tổng hợp, phân tích, so sánh sở số liệu thứ cấp, Báo cáo kết kinh doanh Kết cấu Luận văn Ngoài Phần mở đầu, Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn kết cấu thành ba chương: Chương 1: Những vấn đề quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần Chứng khốn Châu Á – Thái Bình Dương Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần Chứng khốn Châu Á – Thái Bình Dương CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái qt Cơng ty Chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm CTCK tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Hoạt động TTCK trước hết cần người môi giới chứng khốn Những người mơi giới thường tập hợp thành công ty để hoạt động TTCK, gọi CTCK Nhờ CTCK mà cổ phiếu, trái phiếu phủ, cơng ty lưu thơng bn bán TTCK Qua lượng lớn vốn đưa vào đầu tư từ nguồn vốn nhàn rỗi dân chúng Một chủ thể kinh tế muốn huy động vốn cách phát hành chứng khốn, khơng phải tự bán lấy số chứng khoán họ cần phát hành Họ làm tốt việc khơng có nhà chun nghiệp mua bán chứng khốn cho họ Đó CTCK Với nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệm nghề nghiệp, máy tổ chức thích hợp, CTCK hồn tồn thực vai trị trung gian mơi giới mua bán phát hành chứng khoán cho đơn vị phát hành nhà đầu tư Trên giới có loại mơ hình hoạt động CTCK: * Cơng ty chun doanh chứng khốn: Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận; ngân hàng khơng trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khốn.Ưu điểm mơ hình hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho TTCK phát triển tính chun mơn hóa cao Mơ hình áp dụng nhiều nước Mỹ, Nhật, Canada… * Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán: Theo mơ hình này, ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khốn, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình có ưu điểm ngân hàng đa dạng hóa, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung, khả chịu đựng biến động TTCK cao Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khoán; khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng Tuy nhiên, mô hình bộc lộ số hạn chế khơng phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Mặt khác, theo mơ hình này, có biến động TTCK ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, dễ dẫn đến khủng hoảng tài Do hạn chế mà trước Mỹ nhiều nước khác áp dụng mơ hình này, sau khủng hoảng năm 1933, đa số nước chuyển sang mơ hình chun doanh chứng khốn, có Đức trì đến ngày Tại Việt Nam, quy mơ ngân hàng thương mại nói chung nhỏ bé, đặc biệt vốn dài hạn thấp, hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam chủ yếu lĩnh vực tín dụng thương mại ngắn hạn, hoạt động TTCK thuộc lĩnh vực vốn dài hạn, ngân hàng thương mại muốn kinh doanh chứng khoán phải tách phần vốn tự có thành lập CTCK chun doanh trực thuộc, hạch toán độc lập với ngân hàng Việt Nam áp dụng mơ hình cơng ty đa phần Theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, CTCK tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khốn, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Các CTCK thành lập hình thức pháp lý công ty cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn Đó tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hạch toán kinh tế độc lập Tùy theo vốn điều lệ đăng ký kinh doanh mà cơng ty thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán 1.1.1.2 Đặc điểm Cơng ty Chứng khốn lược kinh doanh hiệu quả, hợp lý từ bước đầu thành lập vào hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, điều kiện tình hình với cạnh tranh khốc liệt, yêu cầu phát triển, địi hỏi phải có chiến lược kinh doanh phù hợp, với mục tiêu phát huy tiềm lực, lợi kinh doanh, tối đa hóa lợi nhuận, phát triển quy mô hoạt động sở an tồn vốn, hạn chế rủi ro Do đó, thời gian tới, APECS cần xây dựng chiến lược phát triển kinh doanh cụ thể, định hướng hoạt động kinh doanh có mục tiêu thời gian dài với hệ thống sách, biện pháp cách thức phân bổ nguồn lực để thực mục tiêu APECS khoảng thời gian tương ứng: - APECS cần xây dựng đề án phát triển kinh doanh dựa tiềm lực nguồn vốn dồi Tuy nhiên, đề án kinh doanh, APECS phải nhận diện đánh giá chi tiết rủi ro đối mặt, xây dựng biện pháp phòng ngừa, xử lý khắc phục có rủi ro phát sinh - Xây dựng kế hoạch nâng cấp hai hoạt động Mơi giới chứng khốn Tự doanh chứng khốn Đây hai hoạt động kinh doanh CTCK thể uy tín CTCK mạnh hàng đầu Hiện nay, doanh thu từ hai hoạt động chiếm tỷ trọng nhỏ tổng doanh thu, không tương xứng với CTCK hàng đầu APECS Mặt khác, hoạt động Môi giới hoạt động đem lại doanh thu có tính rủi ro thấp, tăng thị phần Môi giới tạo điều kiện thuận lợi cho APECS việc phát triển sản phẩm dịch vụ tài Hoạt động Tự doanh tiềm ẩn nhiều rủi ro lại đem lại hội thu lợi nhuận lớn, xây dựng chiến lược kinh doanh cần cân nhắc chi phí lợi nhuận thu - Trong trình xây dựng chiến lược kinh doanh, cần cân nhắc số yếu tố quản trị rủi ro: + Phát triển chiến lược nhằm giảm thiểu tần suất nguy rủi ro + Nhận rủi ro hoạt động kinh doanh ngày bước giảm thiểu chúng + Chuẩn bị để phản ứng lại nhanh chóng với nguy hiểm tình trạng nguy cấp Xây dựng kế hoạch kinh doanh “bọc lót”, chí có nhiều phương 78 án, tùy vào tình hình thị trường để chắn tiếp tục tiến trình hoạt động kinh doanh cố xảy 3.2.1.4 Tăng cường đào tạo nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Tài sản quý giá tổ chức người, rủi ro lớn người Đôi khi, rủi ro kinh doanh mang lại lợi nhuận quản trị xử lý rủi ro tốt, biến rủi ro thành hội kinh doanh Nhưng, có mơ hình tốt, chiến lược phát triển tốt mà cơng tác quản trị nhân yếu khó thành cơng Bởi đó, rủi ro nằm lịng tổ chức, rủi ro rủi ro người Lĩnh vực kinh doanh nói chung kinh doanh chứng khốn nói riêng cần phải có kết hợp nhuần nhuyễn kiến thức chuyên môn kinh nghiệm thực tế Điều đặc biệt quan trọng cán bộ, nhân viên CTCK, việc đáp ứng, thỏa mãn tốt nhu cầu đa dạng Khách hàng nâng cao uy tín CTCK, góp phần tạo giá trị để tối đa hóa lợi nhuận Do đó, đào tạo nâng cao chất lượng nguồn nhân lực sách hàng đầu mang tính chiến lược giai đoạn phát triển CTCK Để có đội ngũ nhân viên đủ mạnh, APECS cần đánh giá xếp lại đội ngũ cán bộ, xây dựng phương án đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, bước hình thành đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn sâu, giỏi hoạt động đặc biệt có đạo đức nghề nghiệp cao, bước tiếp cận với chuẩn mực quốc tế, khả khai thác kỹ dịch vụ khách hàng Một đội ngũ nhân viên giỏi, có đạo đức nghề nghiệp giúp APECS hạn chế tối đa rủi ro phát sinh q trình hoạt động kinh doanh có phương án đề xuất xử lý rủi ro hợp lý, phù hợp với điều kiện thị trường, giảm thiểu chi phí khơng cần thiết Để phát triển nguồn nhân lực có chất lượng cao, chủ động kinh doanh, biết phòng ngừa xử lý rủi ro, APECS cần xây dựng chiến lược, chương trình đào tạo nhân dài hạn, chuyên sâu Cụ thể: - Tạo điều kiện để nhân viên kinh doanh có hội tham gia chương trình đào tạo hoạt động, tập huấn ngồi nước để nâng cao trình độ, am hiểu 79 chuyên sâu hoạt động - Thường xuyên tổ chức hội thảo quản trị rủi ro, phổ biến quy tắc đạo đức nghề nghiệp, quy tắc ứng xử kinh doanh cho toàn thể nhân viên APECS Tổ chức phổ biến quy trình hoạt động kinh doanh cho nhân viên công ty - Tạo điều kiện cho cán cấp cao nhân Phịng Kiểm tra kiểm tốn nội tham giao khố đào tạo, bồi dưỡng nâng cao trình độ quản trị kinh doanh nói chung quản trị rủi ro nói riêng - Xây dựng bầu khơng khí làm việc thân thiện, xây dựng văn hóa APECS lành mạnh để nhân viên đồng tâm hiệp lực phấn đấu, kích thích nhiệt tình lịng say mê nghề nghiệp đội ngũ nhân viên Khuyến khích nhân viên phịng ban đóng góp ý kiến rủi ro mà họ cho có khả tác động đến công việc họ Đưa rủi ro xác định vào quy trình làm việc ngày nhân viên nhằm đảm bảo nhân viên nhận ra, đánh giá đưa biện pháp đề phòng tránh rủi ro - Có tiêu chí cụ thể việc tuyển chọn nhân viên để APECS lựa chọn cá nhân có lực, trình độ chun mơn, phẩm chất đạo đức tâm huyết với nghề nhằm đáp ứng tốt u cầu cơng việc Bên cạnh đó, APECS cần có chế độ trả lương thỏa đáng theo mức độ công việc hiệu công việc Tạo mơi trường làm việc chun nghiệp, khuyến khích chủ động, sáng tạo nhân viên để họ có hội phát huy khả 3.2.1.5 Tăng cường sở vật chất kỹ thuật công nghệ Hệ thống công nghệ thông tin ảnh hưởng lớn đến việc cung ứng dịch vụ APECS cho khách hàng Một hệ thống công nghệ thông tin yếu làm giảm khả cạnh tranh APECS, hạn chế việc mở rộng phạm vi hoạt động APECS mà tăng nguy cho APECS phải đối mặt với rủi ro, trở thành rào cản cho phát triển APECS thời gian dài Khi kinh tế hội nhập ngày sâu rộng hồn thiện đổi cơng nghệ thơng tin phải thực đồng theo tiêu chuẩn quốc tế, đảm bảo đáp ứng nhu cầu hoạt động, an toàn bảo mật Cụ thể: 80 - Hoàn thiện hệ thống phần mềm cách đồng tự động hóa tồn hoạt động: Phân quyền rạch ròi cho phận cá nhân có liên quan Thực việc tập trung hóa sở liệu APECS Hỗ trợ đắc lực việc định Ban Điều hành Hoàn thiện trang Web riêng APECS, đảm bảo cung cấp thông tin kịp thời cho khách hàng nâng cao vị cạnh tranh APECS Đặc biệt, hệ thống phần mềm công cụ đắc lực phục vụ cho cơng tác quản trị rủi ro, tính tốn số rủi ro Do cần trọng nghiên cứu đầu tư cho việc xây dựng hệ thống liệu đầu vào, dựa chuẩn mực kế toán chuẩn mực quản trị kiểm soát hoạt động, xây dựng chương trình phần mềm để kiểm sốt rủi ro hoạt động, theo dõi biến động giá chứng khoán theo ngày, cập nhật biến động giá chứng khoán chuẩn theo tiêu chí UBCKNN - Nâng cấp hạ tầng mạng nhằm hỗ trợ tăng cường quản trị rủi ro cho công ty: Triển khai thiết bị mạng bảo mật tới đại lý, nhằm tăng hiệu suất tính an toàn cho hệ thống mạng WAN APECS Xây dựng hệ thống máy chủ trung tâm liệu dự phòng Xây dựng hệ thống kỹ thuật, công nghệ dự phòng, quy định dự phòng (Backup) liệu, thẩm quyền truy cập chương trình phần mềm cơng ty đảm bảo tính bảo mật cao - Nâng cấp sở liệu tồn hệ thống đảm bảo có hệ sở liệu tập trung (tại Data Center) nhằm tối ưu hóa việc xử lý liệu, giúp quản trị chặt chẽ liệu toàn hệ thống - Đào tạo chuyên sâu công nghệ thông tin cho cán cơng nghệ thơng tin: Ngồi việc cử cán tham gia lớp đào tạo chuyên sâu công nghệ thông tin, cần xây dựng kế hoạch cử cán công nghệ thông tin APECS tham gia tập huấn nước nơi có TTCK phát triển Điều đặc biệt quan trọng trình hội nhập kinh tế ngày sâu rộng, TTCK Việt Nam kết nối giao dịch với nhiều TTCK khu vực giới, đó, cơng nghệ thơng tin đóng vai trị sống APECS - Áp dụng thương mại điện tử kèm với nâng cao tính bảo mật cho tiện ích giao dịch Khách hàng: + Nâng cấp phần mềm giao dịch trực tuyến qua Internet đồng thời triển khai 81 hệ thống quản lý mật thay đổi động nhằm tăng tính bảo mật, đảo bảo yên tâm cho Khách hàng giao dịch trực tuyến, khơng lo mật + Nâng cấp phần mềm giao dịch qua thẻ từ Bổ sung thêm chức theo yêu cầu Khách hàng Triển khai rộng hệ thống thẻ từ tới đại lý, giúp Khách hàng vừa tự giao dịch vừa có tư vấn chỗ nhân viên môi giới, giúp Khách hàng giao dịch nhiều nơi tồn quốc với thêm cơng cụ giao dịch an tồn Nâng cấp thẻ từ lên thẻ chíp thơng minh, loại thẻ an toàn nay, chưa bị bẻ khoá + Triển khai hệ thống giao dịch qua điện thoại di động Call center tăng tiện ích cho khách hàng đồng thời trang bị hệ thống ghi âm gọi để hạn chế rủi ro cho nhân viên môi giới xảy tranh chấp với Khách hàng trình giao dịch + Triển khai hệ thống Cổng thơng tin APECS với tính phong phú, tốc độ cao, liệu đầy đủ để điều kiện thuận lợi cho việc thiết lập củng cố mối quan hệ APECS khách hàng, giúp APECS dễ dàng thực hoạt động chăm sóc khách hàng nhận phản hồi Khách hàng dịch vụ APECS Từ khắc phục hạn chế, giảm thiểu rủi ro cho dịch vụ tiện ích APECS cách nhanh chóng hiệu 3.2.2 Nhóm giải pháp cho hoạt động kinh doanh APECS Dựa hạn chế nguyên nhân thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh phân tích Chương 2, Luận văn đưa số giải pháp tăng cường quản trị rủi ro số hoạt động kinh doanh APECS: 3.2.2.1 Đối với hoạt động Môi giới chứng khoán APECS cần tập trung đồng đại hóa để mở rộng hoạt động Mơi giới, tăng thị phần doanh thu đồng thời nâng cao công tác quản trị rủi ro: - Xây dựng phận chăm sóc khách hàng đầu mối thu thập xử lý triệt để thông tin phản hồi từ khách hàng, từ đưa sách khách hàng hợp lý hơn, bên cạnh đó, phận đầu mối quản lý thông tin liên quan đến khách hàng, tình hình tài chính, lực khách hàng để đề xuất biện pháp xử lý, khắc phục hậu có rủi ro phát sinh - Nâng cao tiện ích dịch vụ giao dịch trực tuyến Áp dụng quản lý 82 giao dịch chữ ký số để tăng cường tính bảo mật, an toàn cho lệnh giao dịch trực tuyến khách hàng Tăng cường tin học hóa nhằm ngăn ngừa sai sót, gian lận - Xây dựng Cơ chế hoa hồng Môi giới cho người giới thiệu/cộng tác viên Môi giới, tạo động lực cho nhân viên Cộng tác viên công ty đồng thời xây dựng chế tài cán bộ, nhân viên vi phạm quy trình hoạt động, thiếu trách nhiệm gây rủi ro, tổn thất cho công ty - Thường xuyên kiểm tra, giám sát lệnh giao dịch chứng khoán bất thường Khách hàng Thường xuyên cập nhật thông tin khách hàng, người uỷ quyền - Kiểm soát chặt chẽ Lệnh chứng khoán mua âm tiền, áp dụng số trường hợp: + Trường hợp Khách hàng chuyển khoản khác hệ thống ngân hàng, kế tốn chưa kịp hạch tốn Có cho tài khoản giao dịch chứng khốn Khách hàng (có Uỷ nhiệm chi Khách hàng xác nhận kế toán viên ngân hàng); + Trường hợp lệnh đặt Lệnh giao dịch đặc biệt (giao dịch thoả thuận/khớp lệnh với khối lượng lớn, lệnh giao dịch Khách hàng truyền thống, giao dịch thường xuyên…), Khách hàng có Đơn đề nghị thực lệnh nêu rõ lý âm tiền, cam kết nộp đủ tiền ngày giao dịch cho APECS, giá giao dịch chứng khoán Khách hàng đề nghị mua âm tiền khơng có biến động, tượng bất thường phải Trưởng Phịng Mơi giới ký xác nhận bảo đảm Hạn mức nhập âm tiền phải giao cho Trưởng Phịng Mơi giới quản lý chịu trách nhiệm thu hồi, thường xuyên báo cáo đề xuất hướng giải quyết, khắc phục có dấu hiệu rủi ro 3.2.2.2 Đối với hoạt động Tự doanh chứng khốn - Hồn thiện Quy trình Tự doanh chứng khốn: Quy trình hoạt động tự doanh APECS dừng việc quy định thủ tục q trình tự doanh, khơng đưa chiến lược đầu tư quán cho APECS Nhưng việc xây dựng chiến lược đầu tư phần khó khăn nhất, cốt lõi hoạt động tự doanh Chiến lược đầu tư APECS phải bao gồm nội dung sau đây: 83 + Xác định mục tiêu đầu tư; + Giới hạn đối tượng đầu tư; + Quy định hạn chế trình đầu tư; + Xác lập cấu danh mục đầu tư theo ngành; + Mức chấp nhận lỗ tối đa; + Quy định kiểm tra kiểm soát Nếu chiến lược đầu tư so sánh kim nam cho hoạt động tự doanh CTCK quy trình tự doanh coi cẩm nang hoạt động cho cán tự doanh nhân viên phận liên quan q trình thực cơng việc Quy trình tự doanh quy định rõ trình tự, thủ tục thực hiện, quyền hạn trách nhiệm cá nhân phận công việc Do loại hình hoạt động tự doanh có cách thức xử lý công việc khác nên APECS phải xây dựng quy trình cho hoạt động tự doanh riêng biệt - Trong việc xác lập cấu danh mục đầu tư: Tất định đầu tư cần phải cân nhắc góc độ rủi ro tỷ suất sinh lợi mong đợi tác động chúng giá chứng khoán kết tài cuối đạt định đầu tư APECS cần linh hoạt việc áp dụng nguyên tắc “không bỏ trứng vào rổ”, thông qua mơ hình quản lý danh mục đầu tư hiệu kết hợp lý luận có liên quan đến rủi ro tỷ suất sinh lợi mong đợi (Mơ hình định giá tài sản vốn – CAMP) lý thuyết định giá chênh lệch (APT) để lựa chọn tập hợp chứng khoán hiệu - Phân định rõ quyền hạn, trách nhiệm phán đầu tư: + Quy định rõ chức năng, quyền hạn chế hoạt động Hội đồng đầu tư Hội đồng đầu tư phải quan có trách nhiệm cao toàn hoạt động tự doanh APECS Ngoài việc phê duyệt khoản đầu tư, nhiệm vụ Hội đồng đầu tư thiết lập, hoạch định sách đầu tư nói riêng định hướng phát triển kinh doanh nói chung APECS + Bên cạnh việc quy định rõ chức năng, nhiệm vụ Phòng Đầu tư, APECS phải xây dựng mức phân cấp phê duyệt trình định đầu 84 tư nhằm tạo quyền chủ động cho cấp thực kịp thời nắm bắt hội đầu tư nâng cao trách nhiệm cá nhân cán tự doanh + Phân định quyền hạn, trách nhiệm cá nhân Phòng Đầu tư, quy định chế độ thưởng, phạt cá nhân tham gia hoạt động tự doanh - Phòng Kiểm tra kiểm toán nội thực kiểm soát quy định tỷ lệ đầu tư tối đa vào doanh nghiệp, ngành Xây dựng danh mục đầu tư, hạn mức đầu tư cho hoạt động, loại chứng khoán Quy định tỷ lệ đầu tư Trái phiếu khơng có bảo lãnh tài sản đảm bảo Danh mục Trái phiếu cơng ty - Phịng Đầu tư cần tuân thủ quy định tỷ lệ đầu tư; theo dõi báo cáo thay đổi thị trường, sách luật pháp Nhà nước, Tổ chức phát hành có ảnh hưởng đến kết tự doanh Thực đa dạng hóa đối tượng đầu tư loại hình đầu tư Dự báo biến động lãi suất, áp dụng phổ biến mức lãi suất thả khoản đầu tư dài hạn Cân đối tỷ lệ khoản đầu tư Quy định cở sở thống cho việc tính lãi suất đầu vào, đầu khoản đầu tư Đảm bảo cân đối kỳ hạn khoản vay khoản đầu tư - Xác lập hệ thống báo cáo phản hồi thông tin phù hợp Bằng cách thiết lập chế báo cáo khoa học, công việc quy trình tự doanh tình hình hoạt động tự doanh phản ánh thông tin đến cấp quản lý cách đầy đủ, xác kịp thời Ở chiều ngược lại, định Ban lãnh đạo, Hội đồng đầu tư phải nhanh chóng truyền đạt tới Phịng Đầu tư cán đầu tư để tn thủ nghiêm túc Phịng Kiểm tra kiểm sốt nội APECS phải bổ sung thêm nhiệm vụ kiểm tra, giám sát việc định việc tuân thủ sách đầu tư mà Hội đồng đầu tư phê duyệt - Tuân thủ chế cắt lỗ thực hoá lợi nhuận 3.2.2.3 Đối với hoạt động kinh doanh khác Đối với hoạt động Rerepo: - Đơn vị tiến hành Rerepo phải xây dựng hồ sơ Khách hàng với thông tin thân nhân, tư cách, lịch sử quan hệ tín dụng Khách hàng, phân loại để xác định nhóm khách hàng: VIP, truyền thống,… Tuân thủ nghiêm ngặt quy 85 định Hạn mức Tỷ lệ Rerepo Khi có dấu hiệu vi phạm Tỷ lệ, yêu cầu Khách hàng bổ sung chứng khoán tiền tốn phần hợp đồng - Phịng Kiểm tra - Kiểm toán nội kiểm soát, đề xuất điều chỉnh Danh mục Rerepo Hạn mức Rerepo cho loại chứng khốn, cho Khách hàng/ Nhóm khách hàng thấy cần thiết Quy định Tỷ lệ Rerepo điều chỉnh kịp thời có biến động bất lợi giá chứng khoán thị trường tiền tệ chao đảo mạnh - Tuân thủ phòng ngừa rủi ro tín dụng Thường xuyên đánh giá mức biến động giá tình hình kinh doanh tổ chức phát hành chứng khoán thực Rerepo Xây dựng chế độ trích lập dự phịng rủi ro hệ thơng tiêu chí đánh giá chất lượng chứng khốn cầm cố - Cần tiến hành phân loại khách hàng, thực giảm bớt dư nợ tiến dần đến việc tất toán hợp đồng vay lâu để giảm bớt rủi ro Bên cạnh đó, việc tìm thêm khách hàng mới, cho vay tỷ lệ quy định cần thiết để tăng tính an tồn cho hoạt động rerepo APECS Bên cạnh đó, APECS cần tiếp tục đẩy mạnh quan hệ, liên kết với Ngân hàng khác NH BIDV VN, tận dụng nguồn vốn nguồn truyền thống để đưa thị trường sản phẩm tài hỗ trợ linh hoạt, bán chéo sản phẩm nhằm đem lại lợi ích tối đa cho khách hàng cho APECS Từng bước trọng công tác quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh chưa mạnh không ngoại trừ rủi ro phát sinh: Hoạt động Bảo lãnh phát hành chứng khoán hoạt động Tư vấn đầu tư chứng khoán APECS chưa hoạt động mạnh đem lại doanh thu chính, nhiên hoạt động tiềm ẩn rủi ro địi hỏi cơng tác quản trị rủi ro phải bước triển khai: Đối với hoạt động Bảo lãnh phát hành chứng khốn: + Xây dựng Quy trình Bảo lãnh phát hành chứng khoán để làm sở cho hoạt động tuân theo trình tự nội dung cơng việc Cũng tương tự Quy trình Tự doanh chứng khốn, Quy trình Bảo lãnh phát hành chứng khoán cần quy định rõ số nội dung bản: Các yêu cầu Hồ sơ trình tự thực hoạt động Bảo lãnh phát hành chứng khoán theo luật định; Giới hạn đối tượng thực Bảo lãnh phát hành chứng khốn nhấn mạnh công tác đánh giá doanh 86 nghiệp, tổ chức phát hành chứng khoán thực bảo lãnh Quy định hạn mức bảo lãnh tương ứng với tiềm lực tài khả phát triển tổ chức phát hành; Quy định chi tiết công tác kiểm tra kiểm soát trước, sau hoạt động Bảo lãnh phát hành chứng khốn Có chế tài xử lý đơn vị, cá nhân không thực quy trình nghiệp vụ + Xây dựng phương án Bảo lãnh phát hành chứng khoán cho giảm thiểu rủi ro cho hoạt động APECS phải thực nghĩa vụ bảo lãnh Thực đồng bảo lãnh hợp đồng bảo lãnh lớn nhằm chia sẻ hạn chế rủi ro, tận dụng nhiều nguồn thơng tin từ phía đơn vị đồng bảo lãnh q trình phân tích, đánh giá hoạt động tổ chức phát hành Đối với hoạt động Tư vấn đầu tư chứng khoán: + Tập trung phát triển nâng cao chất lượng hoạt động phân tích bản, phân tích kỹ thuật + Xây dựng hệ thống liệu chuẩn hoá Đa dạng hoá liên kết với đơn vị, tổ chức tài chính, doanh nghiệp, quan quản lý thị trường nhằm thu thập nhiều chiều thông tin, hạn chế giảm thiểu sai lệch thông tin tư vấn cho khách hàng 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI CÁC CƠ QUẢN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC Hiện nay, TTCK Việt Nam tìm lại nhịp độ phát triển ổn định hơn, thực chức kênh huy động vốn hiệu cho kinh tế Hoạt động CTCK có bước phát triển định mặt mạng lưới hoạt động, quy mô vốn, sở vật chất, nhân sự, quy mô cung cấp dịch vụ chất lượng hoạt động Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh CTCK có tính rủi ro cao, khơng có quản lý chặt chẽ quan quản lý Nhà nước dẫn đến đổ vỡ CTCK gây rủi ro cho toàn hệ thống Sau số kiến nghị với quan quản lý Nhà nước, Bộ Tài chính, UBCKNN nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh CTCK, kiểm sốt rủi ro cho TTCK nói riêng cho thị trường tài nói chung: 87 3.3.1 Đẩy mạnh việc hoàn thiện khung pháp lý Cùng với phát triển thị trường xu hội nhập quan chức cần có thay đổi, bổ sung, chỉnh sửa cho phù hợp với yêu cầu phát triển thị trường Đặc biệt xu toàn cầu hóa, khung pháp lý cần phải điều chỉnh để giúp TTCK CTCK phát triển bền vững, hội nhập hiệu - Luật Chứng khoán sửa đổi, cần sớm quy định phân cấp hướng dẫn thi hành văn luật, có hướng dẫn cụ thể Thông tư ban hành - Đa dạng hóa loại hình dịch vụ mà CTCK phép thực Hiện nay, theo Luật Chứng khoán CTCK nước thực hoạt động Mơi giới chứng khốn, Tự doanh chứng khốn, Bảo lãnh phát hành chứng khoán, Tư vấn đầu tư chứng khoán Cần phải nghiên cứu cung cấp thêm loại hình dịch vụ giao dịch mua chứng khốn ký quỹ, mơi giới cơng cụ phái sinh, mua bán khống chứng khốn… theo khung pháp lý quy định việc thực nghị định, thông tư hướng dẫn thực chi tiết, cụ thể - Xây dựng áp dụng tiêu chuẩn quốc tế quản trị doanh nghiệp CTCK, giúp CTCK không bị bỡ ngỡ rào cản kinh tế trình hội nhập kinh tế quốc tế thật sâu rộng Thực tế nay, chưa có chuẩn mực quản trị doanh nghiệp áp dụng cho CTCK, việc quản trị theo Luật Doanh nghiệp số quy định đặc thù ngành sơ khai, chưa mang tính nguyên tắc Khi xây dựng cần tham khảo khuyến nghị, tiêu chuẩn quốc tế Các tiêu chuẩn có khuyến nghị quy tắc thực quản trị doanh nghiệp, tiêu chuẩn kế toán tốt Mục tiêu quản trị kinh doanh công khai, minh bạch, giảm thiểu rủi ro hệ thống Đây giải pháp cần thiết cho CTCK Việt Nam gia nhập kinh tế quốc tế 3.3.2 Đẩy mạnh công tác quản lý, giám sát hoạt động thị trường - UBCKNN cần tổ chức nhiều đoàn kiểm tra CTCK, rà soát lại hoạt động hoạt động, hệ thống quy trình, quy chế nội bộ, cấu tổ chức, quản trị, sở vật chất kỹ thuật quản lý nhân sự, người hành nghề Qua công tác kiểm tra, giám sát đánh giá tình hình hoạt động CTCK, UBCKNN đưa biện pháp chấn chỉnh kịp thời, xử phạt nghiêm CTCK vi phạm quy định chứng khoán TTCK 88 - Hiện tình hình tài CTCK lộn xộn mà để chuẩn hoá xảy nhiều vấn đề, cần có lộ trình để CTCK lý bớt tài sản rủi ro phát hành tăng vốn để đảm bảo an tồn hoạt động - Có biện pháp tăng cường cơng tác bảo mật thông tin trước đưa thông tin công chúng phải chọn lọc, ngăn ngừa thơng tin mang tính vụ lợi, thiếu chuẩn mực - Nâng cao lực quản lý thị trường khống chế làm giá chứng khốn, có chế tài xử lý nghiêm tổ chức, cá nhân vi phạm mang lại minh bạch cho TTCK 3.3.3 Tăng cường công tác thông tin tuyên truyền, đẩy mạnh hợp tác quốc tế tiếp tục cải cách sách, thủ tục hành - Tiếp tục phối hợp với quan thơng tấn, báo chí để tun truyền, phổ cập kiến thức chứng khốn TTCK đồng thời qua tuyên truyền sách quan quản lý Nhà nước - Tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế đặt nhiều hội thách thức cho lĩnh vực tài nói chung TTCK nói riêng Để CTCK TTCK mở rộng phát triển, tự cạnh tranh bình đẳng với nhau, Chính phủ bộ, ngành liên quan cần có biện pháp, sách ổn định phát triển TTCK - Xây dựng lộ trình hội nhập cho CTCK Quá trình hội nhập thị trường vốn phải đặt tổng thể trình hội nhập q trình cải cách thị trường tài chính, hệ thống ngân hàng cải cách kinh tế nói chung Nếu thiếu gắn kết này, TTCK khó phát triển, khó cạnh tranh với đối thủ nước ngồi Hội nhập quốc tế vừa trình cạnh tranh, vừa hợp tác đấu tranh, vừa tận dụng hội, vừa phải đối phó với thách thức Ai chủ động chiếm nhiều lợi q trình cạnh tranh Vì vậy, Bộ Tài chính, UBCKNN cần xây dựng đưa phương án cam kết hội nhập để vào đó, CTCK chủ động xây dựng cho chiến lược hợp lý tham gia hội nhập 89 KẾT LUẬN Sự đời phát triển TTCK ghi nhận bước phát triển quan trọng trình đổi kinh tế xu hội nhập quốc tế Việt Nam, đó, tổ chức tài trung gian thị trường CTCK đóng vai trị vô quan trọng cho phát triển bền vững thị trường Tăng cường giám sát hoạt động quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK trở thành mục tiêu chiến lược hoạt động cấp quản lý thị trường, vấn đề trọng tâm song hành kế hoạch lợi nhuận CTCK nói chung APECS nói riêng APECS CTCK có tiềm lực tài tốt, chiến lược hoạt động kinh doanh hiệu quả, nhiên cịn non trẻ cơng tác quản trị rủi ro Điều ảnh hưởng không nhỏ đến kế hoạch phát triển, mở rộng quy mô hoạt động APECS bối cảnh kinh doanh ngày khó khăn cạnh tranh khốc liệt Nhận thức vấn đề trên, thông qua việc vận dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu lý luận kết hợp với thực tiễn, Luận văn “Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á- Thái Bình Dương” nghiên cứu, hệ thống hóa vấn đề lý luận quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh CTCK, phân tích thực trạng quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS đồng thời luận giải, đưa giải pháp kiến nghị có sở khoa học có tính khả thi nhằm tăng cường cơng tác quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS bối cảnh kinh doanh Kết nghiên cứu Luận văn khơng góp phần tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh APECS mà đề xuất, kiến nghị Luận văn cịn góp phần vào việc đổi hoàn thiện chiến lược phát triển kinh doanh CTCK Việt Nam sở tham khảo cho quan quản lý nhà nước đưa biện pháp cụ thể để điều hành hoạt động TTCK cho hiệu quả, phát triển an toàn, bền vững Luận văn chắn nhiều ý kiến khác khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận thông cảm giúp đỡ thầy cô, bạn bè đồng nghiệp để hồn thiện tốt đề tài 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Ngân hàng nhà nước (2014), Thơng tư 36/TT-NHNN, có hiệu lực từ 1/2/2015, quy định tổng dư nợ cấp tín dụng hoạt động đầu tư kinh doanh cổ phiếu Ngân hàng nhà nước (2010), Thông tư 13/2010/TT-NHNN Quy định tỷ lệ đảm bảo an tồn hoạt động Tổ chức tín dụng Ngân hàng nhà nước (2007), Quyết định 03/2007/QĐ-NHNN Ủy ban chứng khoán nhà nước (2014), Quyết định 105/QĐ-UBCK ban hành Quy chế hướng dẫn việc thiết lập vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho CTCK Ủy ban Chứng khoán nhà nước (2011), Báo cáo đánh giá tình hình TTCK năm 2010, giải pháp phát triển thị trường năm 2011 Ủy ban chứng khoán nhà nước (2002), Giáo trình vấn đề chứng khốn TTCK, Nhà xuất trị quốc gia Ủy ban chứng khoán nhà nước (2009), Quy định nghiệp vụ Kinh doanh Trái phiếu ban hành kèm theo Quyết định số 218/08/QĐ-CKNN ngày 28/08/2009 Bộ Tài (2010), Thơng tư 226/2010/TT-BTC, quy định tiêu an tồn tài tổ chức kinh doanh chứng khốn Bộ Tài (2007), Quyết định 27/2007/QĐ-BTC ban hành Quy chế tổ chức hoạt động CTCK 10 Cơng ty CP Chứng khốn APEC (2012, 2013,2014), Báo cáo tổng kết 11 Cơng ty CP Chứng khốn APEC (2012, 2013,2014), Báo cáo tài kiểm tốn 12 Cơng ty CP Chứng khốn APEC (2012, 2013,2014), Báo cáo Ban Kiểm sốt APECS 13 Cơng ty CP Chứng khoán APEC (2013), Chiến lược hội nhập phát triển 2010 - 2020 91 14 Ngô Quang Huân (1998), Quản trị rủi ro, Nhà xuất giáo dục 15 Nguyễn Thành Long (2011), Định hướng Chiến lược phát triển TTCK giai đoạn 2011 – 2020 16 Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2006), Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 17 Trường Đại học Kinh tế Quốc dân (2002), Giáo trình TTCK, Nhà xuất Tài 18 Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh (2005), Giáo trình TTCK, Nhà xuất Giao thông vận tải TRANG WEB: Website APECS: http://www.apec.com.vn Website Bộ Tài chính: http://www.mof.gov.vn Website SGDCK Thành phố Hồ Chí Minh: http://www.hsx.vn Website Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước: http://www.ssc.gov.vn 6Y 92