Phân tích tình hình tài chính tại công ty xnk tổng hợp và chuyển giao công nghệ vinagimex, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Phân tích tài doanh nghiệp Lời nói đầu Nền kinh tế Việt Nam từ sau Đại hội Đảng lần thứ VI (12/1986) đà có nhiều thay đổi nhanh chãng Chun híng nỊn kinh tÕ tõ c¬ chÕ tËp trung quan liêu bao cấp sang kinh tế thị trờng theo định hớng XHCN dới quản lý vĩ mô nhà nớc Chuyển hớng kinh tế tất yếu khách quan, nhng đặt nhiều khó khăn thử thách kinh tế nớc ta nói chung hàng ngàn doanh nghiệp nớc ta nói riêng Hoà nhập kinh tế nớc ta vào kinh tế thị trờng doanh nghiệp kể doanh nghiệp nhà nớc doanh nghiệp t nhân hoạt động kinh tế phải theo đuổi mục tiêu lợi nhuận Có lợi nhuận doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, nâng cao thị phần, góp phần quan trọng để tái thiết kinh tế quốc dân thông qua việc đóng góp vào ngân sách nhà nớc Để hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu nhằm đảm bảo sinh tồn phát triển thịnh vợng đòi hỏi doanh nghiệp phải đánh giá thực lực vốn, khả toán hiệu sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp… Mn vËy c¸c Mn doanh nghiệp phải tiến hành phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thông tin cách xác toàn diện, kịp thời tình hình tài doanh nghiệp, tình hình huy động vốn, khả toán, khả sinh lời Muốn cho nhà quản lý doanh nghiệp Từ giúp nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hởng nhân tố ảnh hởng tới tài Nhằm giúp nhà quản lý đa định quản lý đắn kịp thời nhằm nâng cao hiệu quản lý tài góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngoài phân tích tài doanh nghiệp giúp nhà đầu t, nhà cho vay đối tợng khác quan tâm khác thông tin cần thiết, phù hợp với yêu cầu họ tình hình tài doanh nghiệp, từ giúp cho họ có định đắn hoạt động kinh doanh Chính em chọn đề tài "Phân tích tình hình tài Công ty XNK tổng hợp chuyển giao công nghệ - VINAGIMEX, nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh" làm chuyên đề tốt nghiệp cho Là kết trình nghiên cứu vận dụng lý luận vào tìm hiểu thực trạng tài công ty "VINAGIMEX " Em hy vọng giải pháp ý kiến nhỏ bé góp phần hoàn thiện hoạt động phân tích tài công ty thời gian tới Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp Nội dung luận văn đợc trình bày thành chơng phần mở đầu kết luận Chơng I: Những vấn đề chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chơng II: Phân tích tình hình tài công ty VINAGIMEX Chơng III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty VINAGIMEX Mặc dù cố gắng nhng trình độ lý luận nắm bắt thực tế nhiều hạn chế nên việc nghiên cứu em không tránh khỏi số sai sót định Em mong đóng góp chân thành thầy, cô giáo cô anh chị phòng Kế toán tài công ty để lý luận sát với thực tiễn Em xin chân thành cảm ơn Thầy giáo Tiến sĩ Trần trọng khoái Khoa Tài Kế toán Trờng ĐH Quản lý Kinh doanh Hà Nội đà giúp đỡ em hoàn thành khoá luận Chơng I Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp I Doanh nghiệp vai trò quản trị tµi chÝnh doanh nghiƯp Doanh nghiƯp nỊn kinh tế thị trờng Theo luật Doanh nghiệp : Doanh nghiệp tổ chức kinh tế riêng, có tài sản, có trụ sở kinh tế ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật, nhằm mục ®Ých ho¹t ®éng kinh doanh ë níc ta hiƯn nay, có loại hình Doanh nghiệp sau : Doanh nghiệp nhà nớc, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, doanh nghiệp t nhân, Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp hợp tác xÃ, doanh nghiệp có vốn đầu t nớc (gồm Doanh nghiệp liên doanh Doanh nghiệp 100% vốn đầu t nớc ngoài) Trong kinh tế thị trờng loại hình Doanh nghiệp sản xuất kinh doanh mục tiêu cuối tìm kiếm lợi nhuận cho Doanh nghiệp Để làm đợc điều Doanh nghiệp phải thực tổ chức sản xuất tiêu thụ háng hoá cách tốt Muốn vậy, đòi hỏi Doanh nghiệp phải có tình hình tài lành mạnh, tổ chức hợp lý nguồn lực cách hiệu Bởi vậy, hiệu kinh doanh Doanh nghiệp đứng từ góc độ kinh tế tối đa hoá lợi nhuận Tổng quan quản trị tài Doanh nghiệp 2.1- Khái niệm mối quan hệ tài Doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế quốc dân, phạm trù kinh tế, gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ Tài doanh nghiệp có nhiệm vụ trình tạo lập, phân phối sử dụng nguồn vốn, quỹ tiền tệ phát sinh qúa trình hoạt động Doanh nghiệp Trên sở đó, hiểu tài doanh nghiệp mối quan hệ kinh tế phát sinh ttrong qúa trình hình thành, phát triển biến đổi vốn dới hình thức có liên quan đến trực tiếp hiệu sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp : - Quan hệ tài doanh nghiệp với nhà nớc - Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trờng tài tiền tệ - Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trờng khác - Quan hệ tài phát sinh nội doanh nghiệp 2.2 Quản trị tài doanh nghiệp vai trò kinh tế thị trờng Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đa ra định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt đợc mục tiêu hoạt ®éng tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp ®ã lµ tèi ®a hoá lợi nhuận, không ngừng làm gia tăng giá trị Doanh nghiệp gia tăng giá trị Doanh nghiệp khả cạnh tranh doang nghiệp thị trờng Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp Do quản trị tài doanh nghiệp có vai trò chủ yếu sau : - Xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp thời kỳ, lựa chọn phơng pháp hình thức huy động vốn cách thích hợp nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp, đảm bảo cho Doanh nghiệp hoạt động nhịp nhàng liên tục - Tỉ chøc sư dơng vèn tiÕt kiƯm vµ cã hiƯu nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Mặt khác, việc huy động tối đa số vốn có cách thích hợp nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh giảm bớt tránh đợc thiệt hại ứ đọng vốn gây đồng thời giảm bớt đợc nhu cầu vay vốn, giảm đợc tiền lÃi vay Ngoài hình thành sử dụng tốt quỹ áp dụng hình thức thởng phạt vật chất cách hợp lý góp phần thúc đẩy cán công nhân viên gắn bó với Doanh nghiệp, nâng cao suất lao động, cải tiến sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng tiền vốn - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ mặt hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp Thông qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, tình hình tài hực tiêu tài chính, nhà quản lý Doanh nghiệp đánh giá khái quát kiểm soát đợc mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ phát kịp thời tồn tại, vớng mắc kinh doanh để đa định nhằm điều chỉnh hoạt ®éng phï hỵp víi diƠn biÕn thùc tÕ kinh doanh Tầm quan trọng mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 3.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài tình xem xét kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với số liệu đợc chọn trớc (tuỳ theo yêu cầu phơng pháp phân tích) Thông qua việc phân tích tài doanh nghiệp, ngời sử dụng thông tin đánh giá đợc tình hình tài doanh nghiệp giai đoạn khứ, dự báo đợc tiềm năng, hiệu kinh doanh nh rủi ro tơng lai 3.2 Tầm quan trọng mục tiêu việc phân tích tài doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp tranh tổng thể phản ¸nh nh÷ng ngn lùc hiƯn cã, viƯc sư dơng c¸c nguồn lực tiềm chúng tơng lai Ngoài ra, ta dự đoán đợc xu híng ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp tỉng thĨ nỊn kinh tế, từ xác định đợc vị doanh nghiệp tơng lai Thông qua việc Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp phân tích tài cho phép đánh giá đợc khái quát toàn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, thấy rõ điểm mạnh, điểm yếu tiềm doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp, có nhiều ngời quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp Song nhìn chung, họ quan tâm tới khả tạo dòng tiền mặt, khả toán, tức lợi nhận tối đa doanh nghiệp Đối với ngời quản lý doanh nghiệp, mục tiêu việc phân tích tài chủ yếu : - Đánh giá tình hình tài kết hoạt ®éng kinh doanh, tõ ®ã ®a c¸c dù b¸o, kế hoạch tài định tài thích hợp - Phân tích tài nhằm kiểm soát mặt hoạt động doanh nghiệp, sở đa biện pháp quản lý thích ứng để hực mục tiêu doanh nghiệp - Đối với ngời doanh nghiệp nh : Các nhà đầu t, ngời cho vay vốn Muốn thông qua việc phân tích tài chủ yếu để tiến hành đánh giá khả toán, khả sinh lời hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để định cho vay, thu hồi nợ đầu t vào doanh nghiệp II Nội dung chủ yếu phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng quát toàn tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá: tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm báo cáo Các tiêu thông qua bảng cân đối kế toán đợc phản ánh dới hình thái giá trị theo nguyên tắc cân đối tổng tài sản tổng nguồn vốn Phần tài sản : Phản ánh tài sản có tới thời điểm lập báo cáo Xét mặt kinh tế : Các tiêu thuộc bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản dới dạng hình thái vật chất nh : tài sản tiền, tài sản tồn kho Muốn mà doanh nghiệp có Xét mặt pháp lý số liệu phần tài sản phản ánh tài sản thuộc quyền quản lý, sử dụng sở hữu doanh nghiệp Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp Phần nguồn vồn : Phản ánh nguồn hình thành loại tài sản mà doanh nghiệp có Xét mặt kinh tế: tiêu phần nguồn vốn phản ánh quy mô kết cấu nguồn vốn đợc doanh nghiệp đầu t vào sản xuất kinh doanh Xét mặt pháp lý : tiêu thể hiƯn tr¸ch nhiƯm ph¸p lý vỊ vËt chÊt cđa doanh nghiệp đối tợng cấp vốn cho doanh nghiệp (ngân sách nhà nớc, cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp Muốn các) Căn vào bảng cân đối kế toán tài doanh nghiệp để đánh giá, nhận xét cách khái quát tình hình thùc hiƯn cịng nh mèi quan hƯ cđa c¸c chØ tiêu từ rút kết luận sơ tính hợp lý tiêu bảng Tuy nhiên, để đa đợc nhận xét xác đáng, ngời làm công tác phân tích cần phải xem xét mối quan hệ tiêu với tình hình thùc tÕ cđa doanh nghiƯp cịng nh tỉng thĨ nỊn kinh tế Phân tích tình hình tài thông qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo hoạt động kinh doanh báo cáo tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt ®éng kinh doanh cđa doanh nghiƯp theo tõng lo¹i ho¹t động Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phơng thức kinh doanh, việc sử dụng tiền vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý doanh nghiệp hoạt động kinh doanh theo lợi nhuận hay gây tình trạng lỗ vốn Đây báo cáo tài đợc nhà lập kế hoạch quan tâm cung cấp số liệu hoạt động sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp đà thực kỳ Nó đợc coi nh hớng dẫn để dự tính xem doanh nghiệp hoạt động tơng lai Nội dung báo cáo kết hoạt động kinh doanh thay đổi theo thời kỳ tuỳ theo nhu cầu quản lý phản ánh đợc bốn nội dung sau : Lỗ (lÃi) = - Doanh thu - Giá vốn Hành bán Chi phí Bán hàng - Chi phí qủan lý doanh nghiệp Phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp báo cáo kết hoạt động kinh doanh phân tích đánh giá tiêu tài có bảng Số liệu tính toán sở báo cáo kinh doanh hai năm hai kỳ hoạt động liên tiếp doanh nghiệp, từ so sánh thay đổi tiêu, xu hớng vận động tiêu tơng lai cho nhận xét Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp Phân tích hệ số tài đặc trng doanh nghiệp 3.1 Các hệ số khả toán Đây số đợc nhiều ngời quan tâm nh nhà đầu t, ngời cho vay, nhà cung cấp hàng hoá, nguyên vật liệu Muốn Họ đặt câu hỏi : Hiện doanh nghiệp có đủ khả trả nợ tới hạn hay không ? a Hệ số khả toán tổng quát = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả Hệ số phản ánh mối quan hệ tổng tài sản mà doanh nghiệp quản lý, sử dụng với nợ phải trả Nếu hệ số : chứng tỏ doanh nghiệp có thừa hay đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả chứng tỏ tình hình tài doanh nghiệp tốt, sức mạnh tài dồi dào, doanh nghiệp có khả độc lập mặt tài Tuy nhiên, hệ số lớn tốt có lợng TSLĐ tồn trữ lớn c Hệ số toán nhanh = Đinh Văn Dơng TSLĐ & ĐTNH hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn Phân tích tài doanh nghiệp TSLĐ trớc mang toán cho chủ nợ phải chuyển đổi thành tiền Trong TSLĐ có vật t, hàng hoá cha chuyển đổi thành tiền, có khả toán Nếu hệ số qúa nhỏ doanh nghiệp gặp khó khăn việc toán công nợ, vào lúc cần, doanh nghiệp buộc phải sử dụng biện pháp bất lợi nh bán tài sản với giá thấp để trả nợ Hệ số thớc đo khả trả nợ ngay, không dựa vào việc bán loại vật t hàng hoá để trả nợ d HƯ sè to¸n tøc thêi : (hƯ sè vèn tiền) Ngoài ba hệ số trên, để đánh giá sát khả toán doanh nghiệp sử dụng tiêu hệ số vốn tiền Hệ số vốn tiền đợc xác định công thức sau : Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp Hệ số toán tức thời = Tiền + khoản tơng đơng tiền Số nợ ngắn hạn 3.2 Các hệ số phản ánh câu tài doanh nghiệp Các doanh nghiệp thay đổi tỷ trọng loại vốn theo xu hớng hợp lý ( Kết cầu tài tối u), nhng kết cấu bị phá vỡ tình hình đầu t Vì nghiên cứu cấu tài chính, tỷ xuất tài trợ cung cấp cho nhà quản trị tài nhìn tổng quát phát triển lâu dài doanh nghiệp a Hệ số nợ Cơ cấu nguồn vốn phản ánh đồng vốn kinh doanh bình quân ®ang sư dơng mÊy ®ång vay nỵ, mÊy ®ång vèn sở hữu Hệ số nợ hệ số vốn sở hữu hai tỷ số quan trọng phản ánh c¬ cÊu ngn vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp NÕu số nợ vay không đợc sử dụng có hiệu làm tăng rủi ro cho doanh nghiệp: Hệ số nợ = Hệ số NVCSH = Nợ phải trả Tỉng ngn vèn Ngn vèn chđ së h÷u Tỉng ngn vốn Qua nghiên cứu hai tiêu tài này, ta thấy đợc mức độ độc lập hay phụ thuộc doanh nghiệp chủ nợ, mức độ tự tài trợ doanh nghiệp nguồn vốn kinh doanh Tỷ suất tự tài trợ lín, chøng tá doanh nghiƯp cã nhiỊu vèn tù cã, có tính độc lập cao với chủ nợ, không bị ràng buộc bị sức ép khoản nợ vay, tức đánh giá đợc kết cấu nguồn vốn mức độ rủi ro tài doanh nghiệp b Hệ số toán lÃi vay Đinh Văn Dơng Phân tích tài doanh nghiệp LÃi vay phải trả khoản chi phí cố định, nguồn để trả lÃi vay lợi nhuận gộp sau đà trừ chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí bán hàng So sánh nguồn để trả lÃi với lÃi vay phải trả cho biết doanh nghiệp đà sẵn sàng trả tiền lÃi vay tới mức độ Hệ số toán lÃi vay = Lợi nhuận trớc thuế lÃi vay LÃi vay phải trả Hệ số dùng để ®o lêng møc ®é lỵi nhn cã ®ỵc sư dụng vốn để đảm bảo trả lÃi cho chủ nợ Nãi c¸ch kh¸c, hƯ sè to¸n l·i vay cho chúng biết đợc số vốn vay đà sử dụng tốt tới mức độ đem lại lợi nhuận bao nhiêu, có đủ bù đắp lÃi vay phảỉ trả không ? 3.3 Các số hoạt động kinh doanh Các hệ số đợc dùng để đo lờng hiệu sử dụng vốn, tài sản doanh nghiƯp b»ng c¸ch so s¸nh doanh thu víi viƯc bỏ vốn kinh doanh dới tài sản khác a Tình hình hàng tồn kho Để đảm bảo sản xuất kinh doanh đợc liên tục, đáp ứng nhu cầu khách hàng, doanh nghiệp cần có mức dự trữ hợp lý Phơng pháp tốt để xác định mức tồn kho hợp lý so sánh mức tồn kho với doanh thu Số vòng quay hàng tồn kho = Số ngày vòng quay HTK = b Doanh thu Hàng tồn kho bình quân *100 % Số ngày kỳ (360 ngày) Số vòng quay hàng tồn kho Tình hình khoản phải thu Đinh Văn D¬ng