CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ BIẾN ĐỘNG GIÁ DẦU NHẬP KHẨU
Dầu mỏ và nguồn gốc
Dầu mỏ là khoáng sản hữu ích, tồn tại dưới dạng chất lỏng nhờn, thường có màu đen nhưng cũng có thể trong suốt hoặc nhiều màu khác Về mặt hóa học, dầu là hỗn hợp của hidrocacbon cùng với lưu huỳnh, nitơ và các hợp chất khác Mùi của dầu có thể khác nhau, phụ thuộc vào hàm lượng hydrocacbon thơm và hợp chất lưu huỳnh trong thành phần.
Dầu và khí đồng hành thường nằm ở độ sâu từ vài chục mét đến 5-6 km Ở độ sâu dưới 6 km, chỉ có khí, trong khi ở độ sâu từ 1 km trở lên, chỉ có dầu Hầu hết các tầng chứa hydrocarbon nằm trong khoảng 1 đến 6 km, nơi dầu và khí tồn tại dưới nhiều hình thức kết hợp khác nhau.
Dầu được tích trữ trong các lớp đất đá gọi là vỉa, có vai trò thu gom và lưu trữ các chất di động như dầu, khí và nước Vỉa có thể được hình dung như một miếng bọt biển dày đặc, có khả năng thấm hút và giữ dầu hiệu quả.
Sự hình thành dầu là một quá trình kéo dài từ 50-350 triệu năm, chủ yếu theo lý thuyết nguồn gốc hữu cơ hay thuyết sinh học Theo lý thuyết này, dầu được hình thành từ xác vi sinh vật tồn tại hàng triệu năm trước trong các lưu vực nước rộng lớn, đặc biệt ở vùng nước nông Khi vi sinh vật chết đi, xác của chúng tạo thành các lớp vật chất giàu chất hữu cơ dưới đáy, và qua hàng triệu năm, các lớp này dần chìm sâu hơn dưới áp lực và nhiệt độ tăng dần Trong môi trường yếm khí, chất hữu cơ này được chuyển hóa thành hydrocarbon.
Tác động của dầu mỏ đến Việt Nam
Giá dầu giảm có tác động tích cực đến tiêu dùng của người dân và hoạt động của doanh nghiệp Việc giá dầu hạ giúp người dân tiết kiệm chi phí giao thông, từ đó thúc đẩy tiêu dùng trong nền kinh tế Đối với các doanh nghiệp và hộ gia đình có hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ, đặc biệt là trong lĩnh vực đánh bắt và nuôi trồng thủy sản, giá dầu giảm giúp giảm chi phí đầu vào, tăng lợi nhuận, qua đó nâng cao khả năng chi tiêu và tái đầu tư của họ.
Hiệu quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp đã được cải thiện, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ trong thu nội địa từ thuế, góp phần tích cực vào ngân sách nhà nước Chính sách tài khóa được điều hành thuận lợi tạo điều kiện cho việc quản lý chính sách tiền tệ, đặc biệt là trong việc phát hành trái phiếu chính phủ và cân đối ngoại tệ phục vụ cho các mục tiêu quốc gia.
Lạm phát được kiểm soát ở mức thấp và kinh tế vĩ mô ổn định đã tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động đầu tư tại Việt Nam Với chi phí lao động thấp, triển vọng thị trường nội địa tích cực và sự gia tăng trong việc ký kết các hiệp định thương mại tự do (FTA), cùng với việc giá dầu giảm, Việt Nam ngày càng trở nên hấp dẫn đối với vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), từ đó thúc đẩy hoạt động tín dụng ngân hàng.
Giá dầu giảm và dao động quanh mức thấp, ảnh hưởng đến các yếu tố kinh tế và giữ CPI ở mức thấp, từ đó tạo điều kiện cho việc ổn định và giảm lãi suất Đồng thời, sự giảm giá của USD cũng giúp ổn định tỷ giá VND/USD, tạo tâm lý an tâm cho người dân khi gửi tiền vào ngân hàng Điều này khuyến khích các doanh nghiệp và hộ gia đình yên tâm vay vốn để đầu tư và tiêu dùng.
Giá dầu thô giảm đang ảnh hưởng nghiêm trọng đến nguồn thu ngân sách nhà nước (NSNN) Năm 2019, Chính phủ đã dự toán giá dầu ở mức 65 USD/thùng, nhưng hiện tại giá chỉ dao động quanh mức 62 USD/thùng, thấp hơn dự kiến Nếu tình trạng này tiếp tục và giá dầu giảm xuống khoảng 58 - 60 USD/thùng, nguồn thu của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam sẽ giảm sút, ảnh hưởng đến khả năng đóng góp cho NSNN và tiến độ thực hiện các dự án năng lượng quốc gia.
Tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2015 chủ yếu xuất phát từ nhóm cổ phiếu doanh nghiệp ngành dầu khí Doanh thu của các doanh nghiệp dầu khí niêm yết giảm mạnh, với tổng doanh thu giảm 16,5% và lợi nhuận sau thuế giảm 15,4% so với cùng kỳ, dẫn đến ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu của nhóm này.
Hoạt động thu hút đầu tư, đặc biệt trong ngành dầu khí và các lĩnh vực liên quan, đang gặp nhiều khó khăn do giá dầu giảm mạnh Nhiều dự án đầu tư đã bị giãn tiến độ hoặc dừng triển khai, dẫn đến tình trạng chậm tiến độ ở các dự án lọc hóa dầu và nguy cơ thu hồi giấy phép cho một số dự án Tình hình này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng trả nợ vốn vay của các doanh nghiệp trong ngành, cũng như việc thực hiện thi công, nhận thầu và các hợp đồng tín dụng đã ký kết.
Tác động của biến động giá dầu đến các ngành liên quan như tơ sợi nhân tạo, nhựa và phân bón hóa học là rất lớn, điển hình là dự án xơ sợi Đình Vũ tại Hải Phòng Dự án này gặp khó khăn do giá dầu thô giảm mạnh từ đỉnh cao xuống chỉ còn 50 USD/thùng, thậm chí có thời điểm dưới 40 USD/thùng, dẫn đến thua lỗ Bên cạnh yếu tố khách quan, còn có nguyên nhân chủ quan như hạn chế trong nhận thức, sai lầm trong dự báo thị trường dầu thô và xơ sợi, cũng như quản lý dự án yếu kém.
Dầu thô là sản phẩm có giá trị cao, ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình sản xuất của mọi sản phẩm và dịch vụ trong nền kinh tế toàn cầu Theo các chuyên gia, có ba nguyên nhân kinh tế chính dẫn đến biến động giá dầu vào cuối năm 2014 và đầu năm 2015, trong đó nhu cầu sử dụng dầu thô trên thế giới đóng vai trò quan trọng.
Sản lượng khai thác dầu thô toàn cầu và nguồn cung của các dạng năng lượng khác có ảnh hưởng lớn đến giá dầu Nguyên nhân kinh tế tác động đến giá dầu có thể được chia thành hai nhóm chính: nguyên nhân về nguồn cung và nguyên nhân về nguồn cầu.
Cuộc chiến thị phần giữa các nhà cung cấp dầu thô lớn như OPEC, Mỹ, và trục Nga - Iran - Venezuela đang diễn ra căng thẳng OPEC, tại cuộc họp ngày 27/11/2014, đã quyết định không cắt giảm sản lượng dầu, mặc dù nguồn cung toàn cầu đang dư thừa, nhằm bảo vệ thị phần của mình Quyết định này đã khiến giá dầu tiếp tục giảm sâu OPEC hiện đang bơm dầu vượt mức mục tiêu 30 triệu thùng/ngày, với Arab Saudi, Iraq và Libya tăng cường sản lượng, đạt tổng cộng 31,5 triệu thùng vào tháng 3/2015 Nga cũng duy trì sản lượng khai thác ở mức cao, trên 10.000 thùng/ngày, trong khi Mỹ ghi nhận lượng dự trữ dầu thô kỷ lục 425,6 triệu thùng vào ngày 13/2/2015.
Hiện nay, nhiều quốc gia trên thế giới đang đối mặt với nợ công lớn, trở thành một hiện tượng phổ biến Áp lực từ nợ công buộc các quốc gia có nguồn tài nguyên dầu mỏ phải tiếp tục khai thác để duy trì ngân sách quốc gia Nợ công không chỉ liên quan đến kinh tế mà còn gắn liền với chính trị, có thể trở thành yếu tố ràng buộc khiến các quốc gia phải khai thác dầu để đảm bảo an ninh quốc gia.
Giá dầu đã có sự biến động mạnh mẽ từ cuối năm 2014 đến đầu năm 2015, chủ yếu do nguồn cung dầu thô toàn cầu tăng mạnh từ dầu đá phiến và năng lượng tái tạo Cuộc cách mạng dầu đá phiến tại Mỹ, với công nghệ nứt vỡ thủy lực, đã làm thay đổi cục diện thị trường Trước đây, công nghệ khai thác dầu đá phiến không cho phép sản xuất ở quy mô công nghiệp, nhưng hiện nay, sản lượng dầu đá phiến tại Mỹ đã tăng 47% trong vòng 5 năm, đạt hơn 9 triệu thùng/ngày.
Các quốc gia đang tăng cường nghiên cứu và phát triển các nguồn năng lượng thay thế cho năng lượng hóa thạch, như năng lượng gió, năng lượng mặt trời, năng lượng từ biển, tảo biển, khí metan lạnh, sinh khối và tia laser Mục tiêu là giảm thiểu sự phụ thuộc vào dầu mỏ.
1.5 Ảnh hưởng từ tỷ giá Đô la Mỹ:
Theo các chuyên gia kinh tế, giá dầu giảm vào cuối năm 2014 một phần là do tỷ giá Đô la Mỹ Mối quan hệ giữa đồng Đô la và dầu mỏ rất chặt chẽ, vì dầu được định giá và giao dịch bằng Đô la Mỹ toàn cầu Khi giá Đô la tăng, giá dầu thường giảm Hiện tại, Đô la Mỹ mạnh so với các đồng tiền khác, khiến giá dầu ngoài nước Mỹ cao hơn và dẫn đến nhu cầu dầu giảm Thêm vào đó, nguồn cung dầu đá phiến từ Mỹ gia tăng và lực cầu yếu ở khu vực Á-Âu có thể khiến giá dầu tiếp tục giảm sâu hơn trên toàn cầu.
Về lạm phát
Dữ liệu sử dụng trong mô hình là dữ liệu năm trong giai đoạn 2010-2020 Các dữ liệu này được thu thập từ các nguồn:
• Tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la và việt nam đồng từ năm 2010-2020 được lấy từ nguồn số liệu của Ngân hàng Thế giới
•Lượng cung dầu trên thế giới từ năm 2010-2020 được tổng hợp từ nguồn số liệu của Ngân hàng Thế giới
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Việt Nam trong giai đoạn 2010-2020 được tổng hợp từ dữ liệu của Ngân hàng Thế giới, với chỉ tiêu là tỷ lệ lạm phát, thể hiện qua chỉ số giá tiêu dùng hàng năm (Inflation, consumer prices - annual %).
Trong giai đoạn 2010-2020, lãi suất thực tại Việt Nam đã được tổng hợp từ nguồn số liệu của Ngân hàng Thế giới, cho thấy những biến động quan trọng trong nền kinh tế Chỉ tiêu lãi suất thực (%), được sử dụng để đánh giá sức mua của tiền tệ, phản ánh tình hình tài chính và đầu tư trong nước Những thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến người tiêu dùng mà còn tác động đến các doanh nghiệp và nhà đầu tư.
Biến phụ thuộc trong mô hình nghiên cứu là giá dầu nhập khẩu của Việt Nam từ năm 2010 đến 2020, với dữ liệu tính theo tháng Giá hàng hóa nhập khẩu thường được sử dụng làm biến phụ thuộc trong các mô hình định lượng về nhập khẩu, như trong nghiên cứu của Goodwin và Holt (1999) và TomEX.
XÂY DỰNG MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Số liệu
Dữ liệu sử dụng trong mô hình là dữ liệu năm trong giai đoạn 2010-2020 Các dữ liệu này được thu thập từ các nguồn:
• Tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la và việt nam đồng từ năm 2010-2020 được lấy từ nguồn số liệu của Ngân hàng Thế giới
•Lượng cung dầu trên thế giới từ năm 2010-2020 được tổng hợp từ nguồn số liệu của Ngân hàng Thế giới
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Việt Nam trong giai đoạn 2010-2020 được tổng hợp từ dữ liệu của Ngân hàng Thế giới, với tiêu chí là tỷ lệ lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng hàng năm (Inflation, consumer prices - annual %).
Lãi suất thực của Việt Nam trong giai đoạn 2010-2020 được tổng hợp từ dữ liệu của Ngân hàng Thế giới, cho thấy những biến động đáng chú ý trong chính sách tài chính của quốc gia Số liệu này phản ánh tình hình kinh tế và ảnh hưởng của lãi suất đến đầu tư và tiêu dùng trong nước.
Biến phụ thuộc trong nghiên cứu này là giá dầu nhập khẩu của Việt Nam từ năm 2010 đến 2020, được tính theo tháng Giá hàng hóa nhập khẩu thường được sử dụng trong các mô hình định lượng, như trong nghiên cứu của Goodwin và Holt (1999) cũng như TomEX và Robinson (2003) Ngoài giá dầu, các biến khác như lượng cầu sản phẩm dầu và sự biến động giá trên thị trường cũng có thể được xem xét Tuy nhiên, giá thành nhập khẩu được chọn làm biến phụ thuộc chính vì nó phản ánh rõ nét giá dầu Việt Nam so với thị trường quốc tế.
Dầu mỏ và các sản phẩm liên quan đóng vai trò quan trọng trong ngành vận chuyển và là nguồn nhiên liệu thiết yếu cho doanh nghiệp Giá dầu nhập khẩu đã qua chế biến tại Việt Nam chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô Bài tiểu luận này tập trung vào ba nhân tố chính tác động đến giá dầu: tỷ giá hối đoái, lượng cung dầu toàn cầu và tỷ lệ lạm phát, với các số liệu được tính theo tháng.
Việt Nam xuất khẩu dầu thô nhưng lại phải nhập khẩu dầu và sản phẩm dầu tinh chế, dẫn đến việc cần đổi VND sang USD do dầu được giao dịch bằng đồng USD Để nhập khẩu nhiều dầu, Việt Nam cần xuất khẩu hàng hóa khác nhằm thu về USD Do đó, tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng trực tiếp đến giá nhập khẩu dầu vào Việt Nam.
+ Lượng cung dầu trên thế giới:
Sau sự kiện chuyển đổi bản vị đồng dollar từ vàng sang dầu mỏ vào năm 1971, Mỹ đã thao túng nguồn cung dầu Khi nguồn cung dầu tăng lên, giá sẽ điều chỉnh về mức cân bằng, dẫn đến việc giá dầu giảm, và ngược lại Do đó, lượng cung dầu có tác động nghịch biến đến giá nhập khẩu dầu.
Tỷ lệ lạm phát của Việt Nam so với các quốc gia khác có mối liên hệ chặt chẽ với giá dầu Khi tỷ lệ lạm phát cao, giá dầu thường tăng lên và ngược lại Do đó, tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí nhập khẩu dầu vào Việt Nam.
Giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như chính sách thuế quan, sự thay thế nguyên liệu, và các yếu tố ngoại cảnh như dịch bệnh hay lũ lụt Tuy nhiên, bài tiểu luận này sẽ tập trung phân tích mối quan hệ giữa giá dầu và các biến độc lập như lạm phát, tỷ giá hối đoái và lượng cung dầu.
2.3 Hàm hồi quy tổng thể:
Nhóm đã phát triển một hàm hồi quy tổng thể bằng phương pháp bình phương bé nhất (OLS) nhằm phân tích mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái (EXC), nguồn cung dầu (SUP) và lạm phát (INF).
- OIL: giá dầu khi nhập vào Việt Nam (USD/thùng)
- EXC: tỷ giá hối đoái (USD/VND)
- SUP: lượng cung dầu (Triệu thùng)
- u*: sai số của mô hình
2.4 Nguồn dữ liệu và dự đoán dấu:
Các biến định lượng và nguồn dữ liệu tổng hợp:
Bảng 4.3: Kỳ vọng dấu các biến trong mô hình
LIỆU ĐƠN VỊ DIỄN GIẢI
Việt Nam x Tổng cục thống kê Việt Nam USD/thùng Biến phụ thuộc
Tỷ giá hối đoái USD/VND do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu nhập khẩu Khi giá trị đồng USD tăng, giá dầu trên thị trường thế giới cũng tăng theo, dẫn đến chi phí nhập khẩu dầu cao hơn Ngược lại, khi đồng USD giảm giá, giá dầu nhập khẩu sẽ giảm.
Lượng cung dầu - Tổng cục thống kê Mỹ triệu thùng Lượng cung dầu càng nhiều, giá dầu càng giảm và ngược lại
Lạm phát + Ngân hàng Nhà nước Việt Nam % Tỷ lệ lạm phát càng cao, giá dầu càng tăng và ngược lại
Nguồn dữ liệu và dự đoán dấu
Các biến định lượng và nguồn dữ liệu tổng hợp:
Bảng 4.3: Kỳ vọng dấu các biến trong mô hình
LIỆU ĐƠN VỊ DIỄN GIẢI
Việt Nam x Tổng cục thống kê Việt Nam USD/thùng Biến phụ thuộc
Tỷ giá hối đoái USD/VND do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định có ảnh hưởng lớn đến giá dầu nhập khẩu, vì dầu mỏ trên thế giới chủ yếu được giao dịch bằng đồng USD Khi giá trị đồng USD tăng, giá dầu nhập khẩu cũng sẽ tăng theo và ngược lại.
Lượng cung dầu - Tổng cục thống kê Mỹ triệu thùng Lượng cung dầu càng nhiều, giá dầu càng giảm và ngược lại
Lạm phát + Ngân hàng Nhà nước Việt Nam % Tỷ lệ lạm phát càng cao, giá dầu càng tăng và ngược lại
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT
Hàm hồi quy tổng thể
ln(OIL) = 9,26071 - 0,0002338.EXC + 0,1602.ln(SUP) + 0,0688.ln(INF) + u*
Hình 01: Kết quả phân tích hồi quy lần
3.2 Kiểm định sự phù hợp của mô hình: Để kiểm tra liệu mô hình có phù hợp không, nhóm sẽ kiểm định giả thuyết H0 bằng cách xét giá trị F với mức ý nghĩa là 5%
Giả thuyết: H0: R 2 = 0 (Mô hình không phù hợp)
Từ mô hình, ta có: F = 42,79 > Finf = 2.60
Vậy mô hình mà nhóm xây dựng là phù hợp với mức ý nghĩa 5% (Vì không có giá trị F(3,128) nên nhóm đã lấy giá trị gần đúng Finf = 2.60)
3.3 Kiểm tra ý nghĩa thống kê của các hệ số: Ở trên, nhóm đã trình bày đầy đủ về tính phù hợp của mô hình được chọn, tuy nhiên, chúng ta vẫn cần phải xét đến việc liệu các biến độc lập có thật sự tác động đến biến phụ thuộc hay không.
Khoảng tin cậy của hệ số B1 là: (-0.0002812 ; -0.0001863)
Vì B0 = 0 không thuộc khoảng tin cậy của B1 nên bác bỏ giả thuyết H0
Biến tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam Cụ thể, khi tỷ giá hối đoái tăng 1 đơn vị, giá dầu sẽ tăng khoảng 0,02338 USD/thùng.
Khoảng tin cậy của hệ số B2 là: (0.0914299 ; 0.2289081)
Vì B0 = 0 không thuộc khoảng tin cậy của B2 nên bác bỏ giả thuyết H0
Sự thay đổi trong lượng cung dầu sẽ ảnh hưởng đến giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam Cụ thể, khi lượng cung dầu tăng 1%, giá dầu sẽ tăng khoảng 0,1602%.
Khoảng tin cậy của hệ số B3 là: (0.0263557 ; 0.111237)
Vì B0 = 0 không thuộc khoảng tin cậy của B2 nên bác bỏ giả thuyết H0
Khi lạm phát dao động, giá trị của giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam cũng sẽ thay đổi Cụ thể, nếu lạm phát tăng 1%, giá dầu sẽ tăng khoảng 0,0688%.
Sau khi kiểm định các hệ số của biến độc lập tác động đến biến phụ thuộc, nhóm nhận thấy rằng giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam và các yếu tố tác động có mối quan hệ hữu cơ Tuy nhiên, sự thay đổi của các biến độc lập không ảnh hưởng nhiều đến biến phụ thuộc do các hệ số của mô hình quá nhỏ.
3.4 So sánh dấu kỳ vọng và dấu thực tế của mô hình:
Hệ số chặn 9,26071, dường như chỉ mang ý nghĩa lý thuyết chứ chưa đảm bảo được tính thực tế Bởi vì trong nền kinh tế, không một
Hệ số B1 trước biến tỷ giá hối đoái là -0,0002338, phù hợp với kỳ vọng dấu của nhóm trong phần trước Sự đối nghịch này xuất phát từ yếu tố thanh toán.
Khi giá dầu đạt 0 USD, Việt Nam cần chuyển đổi từ VND sang USD theo tỷ giá hối đoái hiện hành Sự gia tăng tỷ giá đồng nghĩa với việc đồng Việt Nam mất giá, dẫn đến giá dầu mua bằng USD trở nên rẻ hơn.
Lượng cung cầu có hệ số 0,1602 cho thấy sự trái ngược với dự đoán ban đầu của nhóm Khi phân tích mâu thuẫn này, nhóm nhận thấy rằng lượng cung dầu toàn cầu chỉ mang tính tương đối và phụ thuộc vào các chính sách phân phối và sử dụng dầu của Chính phủ Việt Nam, với tư cách là một nền kinh tế mở và quy mô nhỏ, phải chấp nhận giá của nhà nhập khẩu khi tham gia thị trường, điều này hoàn toàn phụ thuộc vào quyết định của nhà nhập khẩu dầu.
Hệ số lạm phát là 0,0688, với dấu dương, phù hợp với dự đoán ban đầu Theo các nhà kinh tế, lạm phát không ảnh hưởng ngay lập tức mà cần thời gian để đo lường Tốc độ gia tăng lạm phát cần so sánh với xu hướng toàn cầu, điều này dẫn đến việc đồng Việt Nam mất giá theo thời gian và chi phí cho các đơn hàng dầu nhập khẩu sẽ tăng lên.
Kiểm tra ý nghĩa thống kê của các hệ số
Nhóm đã xác định rằng mô hình phân tích không chỉ phù hợp mà còn cho thấy các biến độc lập có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mọi mô hình đều có nguy cơ gặp phải vấn đề sai lệch kết quả thống kê, trong đó có hiện tượng đa cộng tuyến Để kiểm tra sự tồn tại của đa cộng tuyến trong mô hình, nhóm sẽ áp dụng hai phương pháp: (1) kiểm định bằng hệ số phóng đại phương sai và (2) phân tích mối quan hệ giữa hệ số xác định và giá trị t.
- CÁCH 1: SỬ DỤNG HỆ SỐ PHÓNG ĐẠI PHƯƠNG SAI (VIF)
Hình 02: Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến lần 1
Sau khi chạy hàm VIF, nhóm nghiên cứu phát hiện tất cả các giá trị VIF đều nhỏ hơn 10, cho thấy mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến Để xác nhận kết quả này, nhóm sẽ tiến hành kiểm nghiệm bằng cách phân tích mối quan hệ giữa hệ số xác định và giá trị t.
CÁC VẤN ĐỀ KHI CHẠY MÔ HÌNH
Đa cộng tuyến
Mô hình đã được phân tích cho thấy sự phù hợp và tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc Tuy nhiên, cần lưu ý rằng bất kỳ mô hình nào cũng có thể gặp phải vấn đề làm sai lệch kết quả thống kê, trong đó hiện tượng đa cộng tuyến là một mối quan tâm quan trọng Để kiểm tra sự hiện diện của đa cộng tuyến trong mô hình này, nhóm sẽ áp dụng hai phương pháp: (1) kiểm định bằng hệ số phóng đại phương sai và (2) phân tích mối quan hệ giữa hệ số xác định và giá trị t.
- CÁCH 1: SỬ DỤNG HỆ SỐ PHÓNG ĐẠI PHƯƠNG SAI (VIF)
Hình 02: Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến lần 1
Sau khi thực hiện hàm vif, nhóm nghiên cứu nhận thấy tất cả các giá trị vif đều nhỏ hơn 10, điều này cho thấy mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến Để xác minh kết quả này, nhóm sẽ tiếp tục kiểm tra mối quan hệ giữa hệ số xác định và giá trị t.
- CÁCH 2: MỐI QUAN HỆ GIỮA HỆ SỐ XÁC ĐỊNH VÀ GIÁ TRỊ T
Hình 03: Kiêm tra hiện tượng đa cộng tuyến lần 2
Dựa trên kết quả phân tích, R-squared đạt giá trị 0,5572, thấp hơn 0,9, và tất cả giá trị tuyệt đối t của các biến đều lớn hơn 2, cho thấy không có hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra Nhóm nghiên cứu đã khẳng định tính chính xác của kết quả này.
Hiện tượng phương sai thay đổi
Vấn đề đầu tiên - hiện tượng đa cộng tuyến đã vừa được nhóm trình bày.
Nhóm kiểm định đã xem xét một vấn đề quan trọng khác là hiện tượng phương sai thay đổi, nhằm kiểm tra xem giả thuyết thứ ba của phương pháp OLS có bị vi phạm hay không.
=> Nhóm kiểm định bằng phương pháp WHITE.
Hình 04: Kiểm định bằng phương pháp WHITE
Sau khi chạy hàm imtest, white để thực hiện kiểm định WHITE, nhóm đã ra kết quả như hình trên
Giả thuyết: H0: Không có hiện tượng phương sai thay đổi
H1:Có hiện tượng phương sai thay đổi
Dễ dàng nhận thấy, giá trị prob > chi2 = 0,2771 > α =0,05
Do đó, ta chấp nhận giả thuyết H0, tức là, mô hình không xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi.
Nhóm đã kiểm nghiệm và xác nhận rằng mô hình không gặp phải các vấn đề cơ bản như đa cộng tuyến hay phương sai thay đổi Điều này cho thấy mô hình này đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy cao, phù hợp để sử dụng trong các nghiên cứu sau này như một tài liệu thứ cấp cần được nghiên cứu.
Nhóm đã phát triển hai mô hình với độ phù hợp cao, loại bỏ hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai thay đổi Cuối cùng, nhóm quyết định chọn mô hình hồi quy bao gồm ba biến độc lập: EXC, ln(SUP) và ln(INF).
Vậy kết quả của mô hình hồi quy cuối cùng là: ln(OIL) = 9,26071 - 0,0002338.EXC + 0,1602.ln(SUP) + 0,0688.ln(INF) + u*
Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA BA BIẾN ĐỘC LẬP
- Đối với ảnh hưởng của các biến độc lập đến biến phụ thuộc:
Sau khi kiểm định mô hình, mức độ phù hợp đạt R2 = 0,5572, cho thấy các biến EXC, ln(SUP) và ln(INF) có tác động trực tiếp đến biến phụ thuộc ln(OIL).
Với mức ý nghĩa 5%, trong điều kiện các yếu tố khác không đổi,
Tỷ giá hối đoái giữa đồng Việt Nam và đồng USD có ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu nhập khẩu Cụ thể, khi tỷ giá USD/VND tăng 1 đơn vị, giá dầu nhập vào Việt Nam sẽ tăng khoảng 0,0002338 USD/thùng, trong điều kiện các yếu tố khác không đổi.
Khi lượng cung dầu trên thế giới tăng 1%, giá dầu nhập vào Việt Nam sẽ tăng 0,1602% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi Điều này cho thấy mối quan hệ trực tiếp giữa cung dầu toàn cầu và giá dầu tại Việt Nam.
Lạm phát tại Việt Nam có tác động đáng kể đến giá dầu nhập khẩu Cụ thể, khi lạm phát tăng 1%, giá dầu nhập vào Việt Nam sẽ tăng khoảng 0,0688% Điều này cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa lạm phát và giá cả hàng hóa, đặc biệt là trong bối cảnh các yếu tố khác không thay đổi.
Trong quá trình hồi quy, một số biến không phù hợp đã được loại bỏ Việc này bao gồm việc lựa chọn, loại bỏ và kiểm tra tính cần thiết của các biến, như đã được trình bày ở phần trước.
- Các biến được hồi quy với số liệu thu thập còn hạn chế nên các kết quả trên mang tính chất tương đối.
ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP
Biện pháp bình ổn tỷ giá hối đoái
Giảm tỷ giá hối đoái có nghĩa là tăng giá trị của đồng tiền Việt Nam so với ngoại tệ, giúp sản phẩm dầu nhập khẩu trở nên rẻ hơn cho người tiêu dùng Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc nhập khẩu dầu vào Việt Nam Tuy nhiên, cần kiểm soát tỷ giá hối đoái ở mức hợp lý để bảo vệ thị trường dầu trong nước, tránh để sản phẩm nội địa bị lép vế trước hàng nhập khẩu.
6.1.1 Chính sách lãi suất (Lãi suất tái chiết khấu)
Khi tỷ giá hối đoái biến động bất lợi, thường là tăng, Ngân hàng Trung ương và chính phủ sẽ điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu tăng Điều này dẫn đến lãi suất cho vay và lãi tiền gửi tăng, thu hút vốn ngắn hạn từ thị trường thế giới vào trong nước để kiếm lãi cao hơn Kết quả là cung ngoại tệ tăng, nhu cầu ngoại tệ giảm, từ đó hạn chế khả năng tăng của tỷ giá hối đoái.
Khi tỷ giá đồng nội tệ giảm mạnh, ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế và hoạt động nhập khẩu dầu, Ngân hàng trung ương sẽ can thiệp bằng cách bán ngoại tệ để thu về nội tệ Hành động này làm tăng cung ngoại tệ, từ đó kéo tỷ giá xuống.
6.1.3 Quỹ dự trữ bình ổn hối đoái
Quỹ này được thành lập với mục tiêu chủ động tạo ra dự trữ ngoại hối, nhằm ứng phó hiệu quả với sự biến động của tỷ giá hối đoái thông qua các chính sách hoạt động công khai trên thị trường.
6.2 Các biện pháp vĩ mô khác:
Dịch bệnh Covid-19 đang giảm trên toàn cầu, dẫn đến việc các quốc gia triển khai các biện pháp thúc đẩy sản xuất và kinh doanh Nhu cầu về hàng hóa, đặc biệt là nhiên liệu và năng lượng, đang gia tăng trở lại, làm cho thị trường dầu trong nước và thế giới trở nên phức tạp Sau khi Chính phủ dỡ bỏ lệnh giãn cách xã hội, nhu cầu sử dụng xăng dầu cho hoạt động kinh doanh, sản xuất và tiêu dùng trong nước đã tăng mạnh Để đảm bảo nguồn cung xăng dầu liên tục cho thị trường nội địa, phục vụ đời sống và sản xuất của người dân và doanh nghiệp, cần có các giải pháp hiệu quả.
Ngân hàng Nhà nước đã chỉ đạo các ngân hàng thương mại cung cấp đủ vốn ngoại tệ theo hạn mức và kịp thời cho các doanh nghiệp đầu mối, nhằm đảm bảo việc nhập khẩu xăng dầu theo kế hoạch.
Bộ Tài chính đã chủ động bố trí ngân sách để bù lỗ kịp thời cho mặt hàng dầu, nhằm giảm áp lực về vốn và chi phí kinh doanh cho các doanh nghiệp đầu mối nhập khẩu xăng dầu.
Cần tăng cường quản lý thị trường và áp dụng các biện pháp cụ thể nhằm ngăn chặn tình trạng lợi dụng việc điều chỉnh giá xăng dầu để tăng giá hàng hóa và dịch vụ một cách bất hợp lý.
Theo dõi sát sao tình hình thị trường xăng dầu và diễn biến giá cả trong nước và quốc tế là cần thiết để điều hành giá phù hợp với tình hình kinh tế xã hội Điều này đảm bảo lợi ích hài hòa giữa nhà nước, doanh nghiệp và người tiêu dùng, đồng thời góp phần kiểm soát lạm phát hiệu quả.
Chính phủ cần thiết lập các biện pháp dự phòng và tìm kiếm nguồn cung dầu thay thế để giảm thiểu sự phụ thuộc và ứng phó hiệu quả khi xảy ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung dầu hoặc xung đột thương mại giữa các cường quốc.
Các biện pháp vĩ mô khác
THỰC HIỆN BÀI TIỂU LUẬN
Trước khi quyết định chọn đề tài này, nhóm chúng em đã xem xét nhiều ý tưởng khác nhưng đều trùng lặp hoặc đã được các anh chị khóa trên nghiên cứu Sau quá trình suy nghĩ và lựa chọn, nhóm rất tâm đắc với đề tài này và cam kết nỗ lực hết mình để hoàn thành công việc một cách tốt nhất.
Trong quá trình khảo sát và xử lý số liệu, Nhóm đã gặp những khó khăn và hạn chế sau:
● Số liệu từ các năm cũ như 2010, 2011, khá khó khăn để có thể lựa chọn và sử dụng được nguồn số liệu có độ chính xác cao.
Thời gian thực hiện đề tài chỉ kéo dài 2 tuần, do đó các thành viên trong nhóm đã nỗ lực hết mình để hoàn thành tốt không chỉ bài này mà còn cả bài thuyết trình cho các môn học khác.
Thời gian học tập và nghiên cứu về Kinh Tế Lượng trong nhóm còn hạn chế, dẫn đến việc hiểu biết về môn học này chưa sâu sắc Do đó, có thể xuất hiện những thiếu sót trong quá trình phân tích dữ liệu và diễn giải kết quả.
● Là lần đầu tiên xây dựng đề tài nên còn nhiều vấn đề bỡ ngỡ Một số vấn đề sai sót do chủ quan của nhóm….
KHÓ KHĂN TRONG QUÁ TRÌNH THỰC HIỆN BÀI TIỂU LUẬN
THỰC HIỆN BÀI TIỂU LUẬN
Trước khi quyết định đề tài, nhóm chúng em đã xem xét nhiều ý tưởng hấp dẫn nhưng đều trùng lặp hoặc đã được nghiên cứu bởi các anh chị khóa trước Sau quá trình suy nghĩ kỹ lưỡng, nhóm đã chọn được đề tài phù hợp và rất tâm đắc, quyết tâm hoàn thành công việc một cách tốt nhất.
Trong quá trình khảo sát và xử lý số liệu, Nhóm đã gặp những khó khăn và hạn chế sau:
● Số liệu từ các năm cũ như 2010, 2011, khá khó khăn để có thể lựa chọn và sử dụng được nguồn số liệu có độ chính xác cao.
Thời gian thực hiện đề tài chỉ kéo dài 2 tuần, buộc các thành viên trong nhóm phải nỗ lực hết mình để hoàn thành tốt không chỉ bài này mà còn cả các bài thuyết trình ở các môn học khác.
Thời gian học tập và nghiên cứu môn Kinh Tế Lượng của nhóm còn hạn chế, dẫn đến hiểu biết chưa sâu về lĩnh vực này Do đó, quá trình chạy dữ liệu và diễn giải có thể gặp một số thiếu sót.
● Là lần đầu tiên xây dựng đề tài nên còn nhiều vấn đề bỡ ngỡ Một số vấn đề sai sót do chủ quan của nhóm….
Kết quả hồi quy cho thấy các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam bao gồm tỷ giá hối đoái đô la Mỹ so với VNĐ, lượng cung dầu toàn cầu và tỷ lệ lạm phát trong nước Những yếu tố này phù hợp với dự đoán ban đầu của nhóm nghiên cứu.
Dầu và các sản phẩm từ dầu đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế của mọi quốc gia, ảnh hưởng đến giá trị hàng hóa, sản phẩm và dịch vụ Tất cả các lĩnh vực như công nghiệp, nông nghiệp, dịch vụ và giao thông đều phụ thuộc vào dầu mỏ Đây là mặt hàng chiến lược, tác động lớn đến sản xuất, kinh doanh và đời sống người dân, đặc biệt là ở Việt Nam Sau khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi từ đại dịch Covid-19, nhu cầu dầu thô gia tăng, kéo theo giá xăng dầu thành phẩm tăng cao nhất trong 7 năm qua (80,11 USD/thùng đối với WTI và 82,58 USD/thùng đối với dầu Brent), gây khó khăn cho sản xuất và kinh doanh của người dân và doanh nghiệp Việt Nam trong bối cảnh mới.
Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động giá dầu nhập khẩu là yêu cầu quan trọng của Việt Nam để dự đoán và ứng phó với vấn đề an ninh năng lượng, ô nhiễm môi trường và lạm phát Nghiên cứu này áp dụng cả phương pháp định tính và định lượng để đánh giá các yếu tố tác động đến giá dầu Qua phân tích mô hình hồi quy, nghiên cứu chỉ ra rằng giá dầu nhập khẩu vào Việt Nam bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái, tỷ lệ lạm phát và lượng cung dầu.
Nhóm chúng tôi hy vọng cung cấp thông tin đáng tin cậy cho học sinh, sinh viên, doanh nghiệp và nhà đầu tư trong và ngoài nước, giúp họ thích ứng với sự biến động của giá dầu thế giới trong tương lai Chúng tôi nhận thức rằng bài nghiên cứu có thể còn một số thiếu sót và hạn chế, vì vậy rất mong nhận được nhận xét và đánh giá từ giảng viên và các bạn.
Nhóm xin chân thành cảm ơn Giảng viên hướng dẫn, cô Trương Bích Phương, vì sự hỗ trợ nhiệt tình trong việc cung cấp công cụ và tạo điều kiện cho nhóm hoàn thành bài tiểu luận Đồng thời, nhóm cũng gửi lời cảm ơn đến các bạn sinh viên Đại học Ngoại thương Cơ sở II TP.HCM đã giúp đỡ để đạt được kết quả khảo sát tốt nhất cho nghiên cứu.