Chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại công ty tài chính công nghiệp tàu thủy thực trạng và giải pháp,

Bộ GIáO DụC Và ĐàO TạO NGÂN HàNG NHà NƯớC VIệT NAM HọC VIệN NGÂN HàNG ĐINH THị LIễU CHấT LƯợNG THẩM ĐịNH Dự áN ĐầU TƯ TạI CÔNG TY TàI CHíNH CÔNG NGHIệP TàU THủY THựC TRạNG Và GIảI PHáP CHUYÊN NGàNH : KINH Tế TàI CHíNH NGÂN HàNG M· Sè : 60.31.12 NG¦êI H¦íNG DÉN KHOA HäC: TS NGUYễN VIếT HồNG Hà Nội, năm 2011 LI CAM OAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Đinh Thị Liễu MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG, BIỂU ĐỒ MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 1.1 Thẩm định dự án đầu tư Tổ chức Tín dụng 1.1.1 Khái niệm, ý nghĩa cần thiết thẩm định dự án đầu tư .4 1.1.2 Nội dung thẩm định Dự án đầu tư Tổ chức Tín dụng 1.2 Chất lượng thẩm định dự án đầu tư 18 1.2.1 Khái niệm chất lượng thẩm định dự án đầu tư .18 1.2.2 Các tiêu đánh giá chất lượng thẩm định dự án đầu tư 18 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án .22 1.3 Kinh nghiệm thẩm định dự án đầu tư mốt số Công ty Tài Việt Nam học kinh nghiệm .26 1.3.1 Kinh nghiệm thẩm định DAĐT Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) .27 1.3.2 Kinh nghiệm thẩm định dự án đầu tư Cơng ty Tài cổ phần HANDICO (HAFIC) 28 1.3.3 Những học kinh nghiệm rút cho Công ty Tài 29 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY TÀI CHÍNH CƠNG NGHIỆP TÀU THỦY .31 2.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy .31 2.1.1 Quá trình hình thành .31 2.1.2 Bộ máy tổ chức VFC .32 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh VFC .34 2.2 Thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư VFC 40 2.2.1 Công tác thẩm định dự án đầu tư VFC thể thông qua thẩm định dự án đầu tư đóng 02 tàu 12.500DWT Công ty Hàng Hải Vinashin 40 2.2.2 Chất lượng thẩm định dự án đầu tư VFC 53 2.3 Đánh giá chất lượng thẩm định dự án đầu tư VFC 62 2.3.1 Những kết đạt 62 2.3.2 Những hạn chế, yếu cần khắc phục 64 2.3.3 Nguyên nhân 70 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY TÀI CHÍNH CƠNG NGHIỆP TÀU THỦY 78 3.1 Định hướng phát triển VFC giai đoạn 2011-2015 78 3.1.1 Định hướng phát triển chung 78 3.1.2 Định hướng hoạt động tín dụng 82 3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư VFC 83 3.2.1 Bổ sung, hoàn thiện quy chế, quy trình thẩm định VFC 83 3.2.2 Hoàn thiện số nội dung công tác thẩm định 84 3.2.3 Chú trọng đào tạo bồi dưỡng nâng cao chất lượng sử dụng hiệu nguồn nhân lực nói chung cán thẩm định nói riêng .86 3.2.4 Tăng cường thông tin phục vụ công tác thẩm định 89 3.2.5 Xây dựng ban hành hệ thống chấm điểm, xếp hạng khách hàng 93 3.2.6 Nâng cao hiệu công tác tổ chức điều hành sở vật chất phục vụ công tác thẩm định dự án đầu tư .94 3.2.7 Thành lập phòng thẩm định tăng cường phối hợp phịng ban liên quan đến cơng tác thẩm định dự án 95 3.2.8 Phát huy vai trò tư vấn với chủ đầu tư 96 3.2.9 Mở rộng mạng lưới hoạt động, kiểm tra, giám sát hoạt động kinh doanh khách hàng cách chặt chẽ 97 3.3 Một số kiến nghị 98 3.3.1 Kiến nghị Nhà nước 98 3.3.2 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước .100 3.3.3 Kiến nghị Ngành Cơng nghiệp Đóng tàu Việt Nam 100 3.3.4 Kiến nghị Đối với chủ đầu tư 102 KẾT LUẬN 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước DAĐT Dự án đầu tư TCTD Tổ chức Tín dụng KH Khách hàng VĐT Vốn đầu tư GPMB Giải phóng mặt QLDA Quản lý dự án TSCĐ Tài sản cố định SXKD Sản xuất kinh doanh NVL Nguyên vật liệu Vinashin Tập đồn Cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức VFC 33 Sơ đồ 2.2: Quy trình thẩm định VFC 57 Bảng 2.1: Các tiêu huy động vốn VFC giai đoạn 2008-2010 34 Bảng 2.2: Kết hoạt động cho vay VFC giai đoạn 2008-2010 .35 Bảng 2.3: Kết hoạt động kinh doanh VFC (2008-2010) .38 Bảng 2.4: Chất lượng tín dụng VFC thời điểm 31/12/2010: 39 Bảng 2.5: Tình hình khai thác 02 tàu 6.800DWT .52 Bảng 2.6: Kết thẩm định dự án qua năm 2008-2010 53 Bảng 2.7 : Số lượng cán thẩm định VFC 58 Biểu đồ 2.1: Tổng dư nợ VFC qua năm 36 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Đầu tư hoạt động kinh tế - kỹ thuật phức tạp đòi hỏi thời gian dài với khối lượng vốn đầu tư sử dụng lớn Trên thực tế tài trợ cho dự án lĩnh vực tiềm ẩn nhiều rủi ro Do đó, vừa đảm bảo hiệu quả, vừa đảm bảo an toàn vốn đầu tư toán phức tạp TCTD Hướng tới mực tiêu này, TCTD sử dụng nhiều phương thức khác để đánh giá tính khả thi quản trị khoản tài trợ cho đạt yêu cầu mong muốn Trong đó, nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT ln TCTD coi công cụ hữu hiệu hệ thống biện pháp đảm bảo cho hoạt động tài trợ dự án Là TCTD phi ngân hàng, Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (VFC) trọng đến hoạt động tài trợ dự án Việc thẩm định DAĐT VFC phải tuân thủ nguyên tắc, yêu cầu, nội dung thẩm định dự án đầu tư TCTD nói chung mà phải trọng đến đặc thù kinh tế - kỹ thuật chun ngành Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam nói riêng Việc tìm kiếm, thẩm định DAĐT có hiệu quả, khả thi tiền đề để VFC hoàn thành nhiệm vụ thu xếp vốn cho Tập đoàn đơn vị thành viên Do vậy, nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT trở thành yêu cầu cấp thiết khách quan phát triển bền vững Công ty tương lai Tận dụng lợi nguồn vốn, VFC mở rộng đối tượng quy mơ tín dụng Đối tượng cho vay khơng cịn bó hẹp đơn vị ngành mà mở rộng dự án đơn vị ngành Nhận thức đầy đủ tầm quan trọng việc tìm kiếm, nâng cao chất lượng thẩm DAĐT mà hoạt động Công ty đạt số kết khả quan Tuy nhiên, sau 10 năm thức vào hoạt động, phần lớn dự án cho vay dự án ngành, hỗ trợ vốn cho đơn vị Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam nên chất lượng thẩm định dự án thường không cao Xuất phát từ thực tế mà đa phần cơng tác thẩm định, quy trình thẩm định áp dụng VFC sơ sài Yêu cầu tăng trưởng tín dụng thời gian tới địi hỏi VFC cần có quan tâm thích đáng đến việc nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT dự án cho vay Thẩm định dự án đầu tư có vai trị đặc biệt quan trọng TCTD nói chung đặc biệt VFC – đơn vị trực thuộc Tập đoàn kinh tế nói riêng, nhận thức điều với vai trị người trực tiếp làm cơng tác thẩm định với kiến thức học, chọn đề tài: “Chất lượng thẩm định Dự án đầu tư Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy - Thực trạng giải pháp” làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài Mục tiêu cuối đề tài đưa số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT Cơng ty Tài Cơng nghiêp Tàu thủy để góp phần nâng cao hiệu hoạt động Dự án đầu tư ngành cơng nghiệp đóng tàu Việt Nam hoạt động tín dụng Cơng ty đạt hiệu cao Đề tài thực với mục tiêu cụ thể sau: - Khái quát chất lượng thẩm định dự án đầu tư Tổ chức tín dụng - Phân tích thực trạng hoạt động thẩm định Dự án đầu tư Công ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy, từ đưa nhận xét, đánh giá chất lượng thẩm định Dự án đầu tư Công ty - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định Dự án đầu tư Công ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy Đối tượng phạm vi thực đề tài - Đối tượng đề tài: Hoạt động thẩm định DAĐT TCTD nói chung Cơng ty Tài nói riêng - Phạm vi thực đề tài: nghiên cứu thực tiễn hoạt động thẩm định DAĐT Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy từ năm 2008 đến năm 2010 định hướng phát triển hoạt động thẩm định dự án đầu tư Công ty thời gian tới Phương pháp nghiên cứu đề tài Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu chủ yếu sau: + Phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử; + Phương pháp miêu tả; + Phương pháp phân tích; + Phương pháp so sánh; + Phương pháp tổng hợp Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu, kết luận, mục lục phụ lục, luận văn gồm chương sau: Chương 1: Tổng quan chất lượng thẩm định dự án đầu tư Tổ chức tín dụng Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (VFC) Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư Công ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (VFC) 101 tập trung vào lĩnh vực là: Cơng nghiệp đóng sửa chữa tàu biển với quy mô phù hợp; cơng nghiệp phụ trợ phục vụ cho việc đóng sửa chữa tàu biển; đào tạo, nâng cao tay nghề cho đội ngũ cán bộ, công nhân công nghiệp tàu biển - Sớm ổn định tổ chức sản xuất, kinh doanh; bước củng cố uy tín thương hiệu Tập đồn Vinashin; cương khơng để vỡ nợ, sụp đổ, gây tác động xấu đến phát triển ngành cơng nghiệp đóng tàu, mức độ tín nhiệm vay, trả nợ quốc tế môi trường đầu tư đất nước - Tăng cường tính độc lập, tự chủ VFC mơ hình hoạt động Vinashin hoạt động tín dụng khách hàng ngồi Vinashin nhằm đảm bảo tính khách quan, hiệu hoạt động tín dụng giảm thiểu rủi ro tín dụng Hiện tại, định cho vay VFC phần lớn bị chi phối Tập đoàn Vinashin bao gồm khoản cho vay hạn mức cho vay uỷ thác phần lớn nguồn vốn cho vay nguồn uỷ thác Tập đoàn (chiếm 80% tổng nguồn vốn cho vay giai đoạn 2007-2009) - Tập đồn Vinashin cần có chủ trương cho đơn vị thành viên nghiên cứu thị trường, ưu tiên đầu tư sản xuất thiết bị, linh kiện sản phẩm tàu thủy, đăng kiểm quốc tế, để trở thành nhà cung cấp thiết bị cho đơn vị, giảm nhập thiết bị từ nước ngoài, giảm chi phí cho đơn vị, thật tham gia chuỗi giá trị cung ứng sản phẩm cách nâng cao tỷ lệ nội địa hóa cách bền vững - Tập đồn Vinashin cần xây dựng mơ hình tập đồn kinh tế theo hình thức công ty mẹ - công ty triển khai theo hướng tập trung vào sân chơi chính, tận dụng ưu ngành để phát triển thành 1-2 cụm cơng nghiệp đóng tàu hồn chỉnh, nghiên cứu thị trường cách cẩn trọng, thị trường sửa chữa tàu biển – lĩnh vực mà Việt Nam cho có nhiều lợi - Trong chiến lược biển Việt Nam, đóng tàu phận quan trọng, với 3.200 km bờ biển, nhiều hải đảo nước ta, cần phải có đội tàu mạnh để khai thác lợi tăng đội tàu để vận tải, 102 để đánh bắt cá, khai thác dầu khí, bảo vệ phòng thủ lãnh hải Do vậy, mục tiêu cần trọng phát triển, không trọng riêng mục tiêu 3.3.4 Kiến nghị Đối với chủ đầu tư Các chủ đầu tư cần nâng cao nâng cao lực tài lực lập thẩm định DAĐT, chấp hành nghiêm chỉnh quy định xây dựng thẩm định DAĐT Chính phủ Bộ ban hành, lập đầy đủ biểu mẫu theo quy định Bảng dự toán VĐT theo khoản mục, Bảng tính huy động vốn theo chương trình đầu tư tiến độ thực dự án, Bảng tính vốn hoạt động, Bảng tính khả trả nợ gốc lãi, đồng thời phải có phối hợp với VFC suốt trình thẩm định DAĐT dự án vào hoạt động 103 KẾT LUẬN Thẩm định dự án khâu quan trọng công tác chuẩn bị đầu tư Thẩm định dự án nhằm phân tích, đánh giá yếu tố có liên quan đến dự án để đưa kết luận đắn tính khả thi dự án Thơng qua đó, chủ đầu tư quan có thẩm quyền định đầu tư lựa chọn phương án đầu tư tối ưu đảm bảo hiệu tài hiệu kinh tế - xã hội, đồng thời loại bỏ phương án đầu tư không hiệu Bám sát vào mục đích nghiên cứu đề tài, tác giả hồn thành số nội dung sau: - Hệ thống hóa số lý luận nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT TCTD nói chung Cơng ty Tài nói riêng - Làm rõ thực trạng chất lượng thẩm định DAĐT VFC từ đánh giá kết đạt được, yếu kém, bất cập chất lượng thẩm định DAĐT VFC nguyên nhân chủ quan, khách quan dẫn đến yếu kém, bất cập - Sau nghiên cứu định hướng tái cấu Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam định hướng hoạt động VFC giai đoạn tới, tác giả đề xuất bảy giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT VFC Các biện pháp nêu luận văn vấn đề thiết đòi hỏi phải thực đồng Tuy nhiên, vấn đề dễ giải thời gian ngắn trước mắt mà địi hỏi phải có thời gian dài với hệ thống bước thống Trong trình bước nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT VFC, nỗ lực toàn thể lãnh đạo cán công nhân viên công ty vai trị định hướng, quản lý Nhà nước, NHNN hỗ trợ Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt nam góp phần đặc biệt quan trọng Vì luận 104 văn đề cập đến số kiến nghị Nhà nước, NHNN, Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam để giải pháp hoàn thiện phát huy tối đa tác dụng Do thời gian, kiến thức kinh nghiệm thực tế hạn chế, cố gắng luận văn có thiếu sót, mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiến thầy giáo người có kinh nghiệm để luận văn hồn thiện Chân thành cảm ơn ý kiến đóng góp! 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO Trương Ngọc Anh (2007), “Cần nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư Ngân hang thương mại”, Thị trường Tài tiền tệ, 5(9), tr13-14 Vũ Quốc Bình (2003), “Quản lý chất lượng toàn diện”, Nhà xuất Đại học Quốc Gia Hà Nội Đào Văn Chung (2007), “Một số đặc điểm nghiệp vụ tín dụng dự án”, Thị trường Tài tiền tệ, 5(9), tr 23-26 Nguyễn Kim Định (2005), “Quản trị chất lượng”, Nhà xuất Đại học Quốc gia TP.Hồ Chí Minh Tơ Ngọc Hưng (2003), “Giáo trình tài trợ dự án”, Nhà xuất thống kê PGS.TS Lưu Thị Hương (2004), “Thẩm định tài dự án”, Nhà xuất Tài ThS Đinh Thế Hiển (2002), “Lập, thẩm định hiệu tài dự án đầu tư”, Nhà xuất Thống kê TS Vũ Văn Ninh (2005), “Những vấn đề tài cần làm rõ phân tích dự án đầu tư”, Tạp chí Nghiên cứu Tài – Kế tốn, 7(24), tr.62-64 Hà Thị Sáu (2007), “Hiệu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu tín dụng đầu tư theo dự án Ngân hàng Thương mại”, Tài Ngân hàng, 9(15), tr.18-20 10 Nguyễn Văn Thắng (2006), “Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định dự án trung dài hạn Ngân hàng Thương mại”, Thị trường Tài tiền tệ, 7(5), tr.32-34 11 Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (2010), Báo cáo thường niên 2007 – 2009 12 Cơng ty Tài Công nghiệp Tàu thủy (2011), Báo cáo thường niên 2008 – 2010 13 Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (2000), Quyết định số 44/QĐ-VFC ngày 01/11/2000, Quy chế hoạt động tín dụng 14 Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (2000), Quyết định số 44/QĐ-VFC ngày 01/11/2000, Quy trình thẩm định 15 Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (2011), Báo cáo kết hoạt động 106 kinh doanh 2010, Hà Nội 16 Công ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy (2011), Phương án chuyển đổi Cơng ty Tài Cơng nghiệp Tàu thủy thành Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Tài Công nghiệp Tàu thủy, Hà Nội 17 Thời báo Ngân hàng, tạp chí Ngân hàng, tạp chí Tài tiền tệ số báo từ năm 2006- quý 1/2010 18 Các website: - www.cpv.org.vn Đảng Cộng Sản Việt Nam - www.mof.gov.vn Bộ Tài - www.mpi.gov.vn Bộ Kế hoạch Đầu tư - www.sbv.gov.vn Ngân hàng Nhà nước Việt Nam - www.dddn.com.vn Diễn đàn doanh nghiệp - www.economy.com.vn Thời báo kinh tế Việt Nam - www.saigontimes.com.vn Thời báo kinh tế Sài gòn - www.cafef.com.vn - www.vnba.org.vn - www.saga.vn - www.vnexpress.net - www.vnchannel.net - www.laisuat.vn 19 Các tài liệu tham khảo khác TỔNG VỐN ĐẦU TƯ ĐÓNG MỚI 01 TÀU HÀNG TRỌNG TẢI 12.500 DWT Đơn vị : Triệu VNĐ Các hạng mục giá thành STT Đơn vị Thành tiền A Vốn cố định 219,646.83 I Vật tư máy móc thiết bị 134,371.77 Máy móc thiết bị nhập ngoại tàu 79,511.79 Thép loại tàu 35,525.45 Thép hình loại tàu 5,050.00 Thép ống mạ kẽm, ống đen Kg 4,623.36 Thép tròn loại Kg 130.00 Phụ kiện ống điện tàu 755.20 Phụ kiện máy, thiết bị, điện tàu 616.00 Que hàn nhập ngoại kg 675.84 Que hàn nội kg 402.56 10 Dây hàn Kg 1,306.80 11 Thuốc hàn Kg 216.00 12 Sứ lót đường hàn m 374.40 13 Vật liệu nội thất mộc nề tàu 640.00 14 Trang thiết bị giao tàu tàu 376.00 15 Chi phí bệ khuôn kê tàu 816.00 16 Sơn loại tàu 3,352.38 II Chi phí thi cơng đóng tàu Vận chuyển bốc xếp (0.7%I) Năng lượng Tiền lương cơng nhân sản xuất Bảo hiểm xã hội, y tế Chi phí chung - Giá thành cơng xưởng Chi phí thử tàu - Giá thành toàn 39,458.51 940.60 6,405.15 11,944.00 2,269.36 13,138.40 169,069.29 1,352.55 170,421.84 Lợi nhuận (2%Gtb) 10 -Giá bán buôn công nghiệp III Thuế GTGT 3,408.44 Zxn 5%xZxn 173,830.28 8,691.51 - Giá bán buôn công nghiệp Zcn 182,521.79 IV Phần Chi Phí khác CPK 7,216.52 Giai đoạn chuẩn bị đầu tư 531.77 Giai đoạn thực dự án 6,684.75 V Lãi vay thời gian đầu tư VI Phần dự phòng B Vốn lưu động ban đầu cho khai thác C Tổng vốn đầu tư 19,449.15 5% 10,459.37 4,602.09 224.603,47 Bảng 01: DOANH THU DỰ KIẾN Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Số chuyến khép kín năm Năm 01 Năm 02 Năm Năm ĐT ĐT ĐT, KT KT Năm Năm Năm Năm Năm Năm KT KT KT KT KT KT Năm Năm 10 KT KT 6,04 5,85 5,85 5,65 5,65 6,04 5,85 5,85 5,65 Doanh thu chuyến 31.856 31.856 31.856 31.856 31.856 31.856 31.856 31.856 31.856 31.856 Tổng doanh thu 95.568 192.410 186.358 186.358 179.986 179.986 192.410 186.358 186.358 179.986 (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đóng 02 tàu 12.500DWT Cơng ty Hàng Hải Vinashin) Bảng 02: CHI PHÍ DỰ KIẾN CHO TÀU STT Chỉ tiêu Năm 01 Năm 02 Năm ĐT ĐT ĐT, KT Năm KT Năm KT Năm KT Năm KT Năm KT Năm KT I Chi phí đầu tư II Giá thành khai thác Khấu hao TSCĐ Sửa chữa lớn Sửa chữa thường xuyên Chi phí quản lý Bảo hiểm thân tàu 10 11 12 13 14 15 Bảo hiểm TNDS chủ tàu Bảo hiểm thuyền viên Thu nhập thuyền viên Các khoản trích theo lương Tiền ăn, thực phẩm, nước Chi phí đăng kiểm Phí đại lý Chi phí nhiêu liệu Chi phí qua kênh Parama Cảng phí 16 17 18 19 Chi phí biến đổi khác 728 1.456 1.398 1.398 1.359 1.359 1.456 Dự phòng 746 1.493 1.433 1.433 1.392 1.392 1.493 Lãi vay vốn lưu động 1.761 1.872 1.819 1.819 1.781 1.781 1.872 Lãi vay vốn đầu tư 24.421 41.325 36.081 30.691 25.053 19.274 12.970 (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đóng 02 tàu 12.500DWT Công ty Hàng Hải Vinashin) Đơn vị: Triệu đồng Năm Năm Năm 10 KT KT KT 221.417 227.790 92.673 181.721 173.771 168.381 160.820 155.041 153.366 143.556 137.690 135.767 22.460 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 2.657 5.390 5.390 5.390 5.390 5.390 5.390 5.390 5.390 5.390 2.214 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 666 1.333 1.333 1.333 1.333 1.333 1.333 1.333 1.333 1.333 2.246 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 4.492 716 75 2.830 502 910 24 2.461 22.323 3.288 1.644 1.433 151 5.661 1.003 1.819 48 5.523 49.446 6.576 3.288 1.433 151 5.661 1.003 1.819 48 5.344 47.408 6.364 3.182 1.433 151 5.661 1.003 1.819 48 5.344 47.408 6.364 3.182 1.433 151 5.661 1.003 1.819 48 5.166 46.099 6.152 3.076 1.433 151 5.661 1.003 1.819 48 5.166 46.099 6.152 3.076 1.433 151 5.661 1.003 1.819 48 5.523 49.446 6.576 3.288 4.492 4.492 4.492 1.433 1.433 1.433 151 151 151 5.661 5.661 5.661 1.003 1.003 1.003 1.819 1.819 1.819 48 48 48 5.344 5.344 5.166 47.408 47.408 46.099 6.364 6.364 6.152 3.182 3.182 3.076 1.398 1.433 1.819 5.866 1.398 1.433 1.819 1.359 1.392 1.781 BẢNG 03: BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH Đơn vị: triệu đồng TT Chỉ tiêu Tổng doanh thu Chi phí hoạt động SX KD Thu nhập chịu thuế Thuế thu nhập DN Lợi nhuận sau thuế Năm 01 Năm 02 ĐT ĐT Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 ĐT& KT KT KT KT KT KT KT KT KT KT 95.568 192.410 186.358 186.358 179.986 179.986 192.410 186.358 186.358 179.986 92.673 181.721 173.771 168.381 160.820 155.041 153.366 143.556 137.690 135.767 2.895 10.690 12.587 17.977 19.166 24.945 39.044 42.802 48.668 44.219 810,63 2.993 3.524 5.034 5.366 6.985 10.932 11.984 13.627 12.381 2.084 7.697 9.062 12.943 13.800 17.960 28.112 30.817 35.041 31.838 (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đóng 02 tàu 12.500DWT Cơng ty Hàng Hải Vinashin) BẢNG 04: BẢNG TÍNH HIỆU QUẢ CỦA DỰ ÁN Đơn vị: triệu đồng TT Các tiêu I II III Dòng thu dự án Lợi nhuận sau thuế Khấu hao TSCĐ Lãi vay vốn đầu tư Dòng chi dự án Chi đầu tư Chênh lệch thu chi DA Tỉ suất chiết khấu bq Năm 01 ĐT Năm 02 ĐT Năm ĐT& KT 48.966 2.084 22.460 24.421 221.417 227.790 221.417 227.790 Năm KT 93.941 7.697 44.920 41.325 Năm KT 90.064 9.062 44.920 36.081 Năm KT 88.554 12.943 44.920 30.691 Năm KT 83.773 13.800 44.920 25.053 Năm KT 82.155 17.960 44.920 19.274 Năm KT 86.002 28.112 44.920 12.970 Năm KT 81.603 30.817 44.920 5.866 Năm Năm 10 KT KT 79.961 76.758 35.041 31.838 44.920 44.920 0 0 -221.417 -178.824 93.941 90.064 88.554 83.773 82.155 86.002 81.603 79.961 11% NPV 78.308 >0 IRR TG hoàn vốn: 15,85% > 11% 10 năm (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đóng 02 tàu 12.500DWT Công ty Hàng Hải Vinashin) 76.758 BẢNG 05: TÍNH TỐN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ - DỰ KIẾN KỲ HẠN TRẢ NỢ Đơn vị: triệu đồng TT Các tiêu Năm 01 Năm 02 Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 ĐT KT KT KT KT KT KT KT KT KT ĐT ĐT,KT I Tổng nguồn trả nợ 48.966 93.941 90.064 88.554 83.773 82.155 86.002 81.603 79.961 54.298 Khấu hao TSCĐ 22.460 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 44.920 22.460 2.084 7.697 9.062 12.943 13.800 17.960 28.112 30.817 35.041 31.838 24.421 41.325 36.081 30.691 25.053 19.274 12.970 5.866 LN ST+KH+GTCL 24.544 52.617 53.982 57.863 58.720 62.880 73.032 75.737 79.961 54.298 Tích luỹ để hoàn vốn 24.544 77.161 131.143 189.007 247.726 310.607 383.638 Lợi nhuận sau thuế Lãi vay phải trả năm Giá trị tài sản lại II Thời hạn hoàn vốn Thời hạn hoàn vốn 459.376 539.336 593.634 hoàn vốn III Gốc, lãi phải trả 48.521 93.125 89.081 86.891 81.953 79.674 82.370 72.156,95 Nợ gốc phải trả 24.100 51.800 53.000 56.200 56.900 60.400 69.400 77.406,95 23.500 51.000 52.000 55.000 55.500 59.000 68.000 76.000 600 800 1.000 1.200 1.400 1.400 1.400 1.406,95 24.421 41.325 36.081 30.691 25.053 19.274 12.970 5.866 444 817 982 1.663 1.820 2.480 3.632 9.446,41 Nợ gốc phải trả VFC Nợ gốc phải trả TCTD khác Lãi vay phải trả năm V Tích luỹ sau trả nợ (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đóng 02 tàu 12.500DWT Công ty Hàng Hải Vinashin) 0 79.961 54.298 BẢNG 06: KẾ HOẠCH TRẢ NỢ DÀI HẠN NGUỒN VAY VFC (TPQT) CỦA TÀU Đơn vị: triệu đồng Ngày trả Kỳ trả Trả nợ Trả lãi gốc vay Số d đầu trong Năm kỳ kỳ kỳ thứ Trả gốc Trả lãi 5.000 34.000 Năm 23.500 43.425 Năm 51.000 40.400 Năm 52.000 35.250 Năm 55.000 29.975 Năm 55.500 24.475 Năm 59.000 18.850 Năm7 68.000 12.700 Năm 76.000 5.750 440.000 244.075 5/18/2006 Ân hạn 11/18/2006 100.000 Ân hạn 5.000 01 5/18/2007 240.000 Ân hạn 12.000 Năm 11/18/2007 440.000 Ân hạn 22.000 02 5/18/2008 Kỳ 440.000 11.500 22.000 11/18/2008 Kỳ 428.500 12.000 21.425 5/18/2009 Kỳ 416.500 25.000 20.825 11/18/2009 Kỳ 391.500 26.000 19.575 5/18/2010 Kỳ 365.500 26.000 18.275 11/18/2010 Kỳ 339.500 26.000 16.975 5/18/2011 Kỳ 313.500 27.500 15.675 11/18/2011 Kỳ 286.000 27.500 14.300 5/18/2012 Kỳ 258.500 27.500 12.925 11/18/2012 Kỳ 10 231.000 28.000 11.550 5/18/2013 Kỳ 11 203.000 29.000 10.150 11/18/2013 Kỳ 12 174.000 30.000 8.700 5/18/2014 Kỳ 13 144.000 34.000 7.200 11/18/2014 Kỳ 14 110.000 34.000 5.500 5/18/2015 Kỳ 15 76.000 37.000 3.800 11/18/2015 Kỳ 16 39.000 39.000 1.950 Tổng 440.000 244.075 Năm (Nguồn: Phụ lục phân kỳ trả nợ VFC Công ty Hàng Hải Vinashin) BẢNG 07: KẾ HOẠCH TRẢ NỢ DÀI HẠN NGUỒN VỐN HUY ĐỘNG TỪ CÁC TCTD KHÁC Đơn vị: triệu đồng Ngày trả Trả nợ Trả lãi Kỳ Số d đầu gốc vay Năm trả kỳ kỳ kỳ thứ Trả gốc lãi Năm 01 0 Năm 02 1.013 Năm 600 996 Năm 800 925 Năm 1.000 831 Năm 1.200 716 Năm 1.400 578 Năm 1.400 424 Năm 1.400 270 Năm 1.406,95 116 9.206,95 5.870 5/18/2006 Ân hạn 11/18/2006 Ân hạn 5/18/2007 9.206,95 Ân hạn 506 11/18/2007 9.206,95 Ân hạn 506 5/18/2008 Kỳ 9.206,95 300 506 11/18/2008 Kỳ 8.906,95 300 490 5/18/2009 Kỳ 8.606,95 400 473 11/18/2009 Kỳ 8.206,95 400 451 5/18/2010 Kỳ 7.806,95 500 429 11/18/2010 Kỳ 7.306,95 500 402 5/18/2011 Kỳ 6.806,95 600 374 11/18/2011 Kỳ 6.206,95 600 341 5/18/2012 Kỳ 5.606,95 700 308 11/18/2012 Kỳ 10 4.906,95 700 270 5/18/2013 Kỳ 11 4.206,95 700 231 11/18/2013 Kỳ 12 3.506,95 700 193 5/18/2014 Kỳ 13 2.806,95 700 154 11/18/2014 Kỳ 14 2.106,95 700 116 5/18/2015 Kỳ 15 1.406,95 700 77 11/18/2015 Kỳ 16 706,95 706,95 39 9.206,95 5.870 Tổng Trả (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi Dự án đóng 02 tàu 12.500 DWT Công ty Hàng Hải Vinashin)