Giải pháp tín dụng góp phần thực hiện xoá đói giảm nghèo của ngân hàng chính sách xã hội việt nam

LA.00052 IHillnilIIlilllllllliBH illllIIInil NGÂN HÀNG NHẢ Nước VIỆT NAM BỘ GIẢO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC V IỆN NGÂN HÀNG » o HOÀNG TRUNG TRỰ*C LUẬN ÁN TIỄN SỸ KINH TẼ B G* BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HOÀNG TRUNG TRỰC CÁC GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH NHAM THÚC ĐAY PHÁT TRIỂN THỈ TRƯỜNG CHÚNG KHOÁN VIÊT NAM Chuvên ngành : Tài - Lun thơng tiền tệ Tín dụng Mã sơ : 5.02.09 LUẬN ÁN TIẾN SỶ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Vũ Bằng PGS.TS Le Hoàng Nga HQC VIỀN NGÂN MÀNG V IỄ N N C K H NQÂN H ÀN G T H Ư V IÊ N Sô': Lảl h Z L O Ẽ b HÀ NÔI - 2004 L i IS sL -5£vfA C 6*y- CAtfr- cĩ> /ị^ ^a X ì ^Ậ- i~£Ệ-*~cv> 44}, b c o f i/ £ t < ^w i -ổiv^v^-v /t6- ‘f e Q 't ' f/^v Ai-tf'S cìLP /VỠ- caX ó - /ìa ỉạ **£ ỉ^6 - £>y^yh- 2M l ị e À y ý ĩ u ^ b - g ~ \\M C "ỈSẮ d^ -c %&A^C \J-6- CC- IVUJC LUC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu MỞ ĐẦU CHƯƠNG TÁ C Đ Ộ N G C Ử A C Á C GIẢI PH Á P TÀ I C H ÍN H Đ ố i V Ớ I TH Ị TR Ư Ờ N G C H Ú N G K H O Á N 1.1 Tổng quan thị trường chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, chức năng, nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán 1.1.2 Cơ cấu tổ chức thị trường chứng khoán 1.1.3 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khốn • 1.1.4 Hàng hố thị trường chứng khốn 11 1.1.5 Những mặt tích cực tiêu cực thị trường chứng khoán 12 1.1.6 Phương thức quản lý Nhà nước thị trường chứng khốn 1.2 Tác động giải pháp tài thị trường chứng khoán 1.2.1 Các giải pháp tài Nhà nước 17 1.2.2 Tác động giải pháp tài Nhà nước kinh tế quốc dân , 1.3 19 1.2.3 Tác động giải pháp tài Nhà nước tới thi trường chứng khoán 20 1.2.4 Những nhân tố ảnh hưởng đến hình thành thực thi giải pháp tài Nhà nước thị trường chứng khốn oị Kinh nghiệm sơ nước quản lý thị trường chứng khốn sách tài tác động tới thị trường chứng khốn - Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 34 1.3.1 Kinh nghiệm số nước giới 34 1.3.2 Bài học kinh nghiệm quản lý thị trường chứng khoán sách tài thị trường chứng khốn Việt Nam 45 CHƯƠNG THỰC T R Ạ N G CÁ C G IẢ I PH Á P TÀ I C H ÍN H TÁ C Đ Ộ N G TỚ I TH Ị 48 TR Ư Ờ N G CH Ú N G K H O Á N V IỆ T N A M 2.1 Khái quát hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam 2.2 48 2.1.1 Thị trường trái phiếu 48 2.1.2 Thị trường cổ phiếu 56 2.1.3 Hoạt động quản lý vận hành thị trường chứng khoán 61 2.1.4 Đánh giá chung 65 Thực trạng tác động giải pháp tài tới thị trường chứng khốn Việt Nam 2.2.1 Về ngân sách Nhà nước ^ 67 2.2.2 Về sách tiền tệ quốc gia 72 2.2.3 Về sách tài doanh nghiệp 77 2.2.4 Về sách thuế, phí Nhà nước 2.2.5 Về sách kế toán, kiểm toán 2.3 82' 92 Đánh giá chung tác động giải pháp tài thị trường chứng khốn Việt Nam 2.3.1 Mặt tích cực 95 2.3.2 Mặt hạn chế 97 2.3.3 Nguyên nhân 100 CHƯƠNG C Á C G IẢ I PH Á P TÀ I C H ÍN H N H Ằ M TH Ú C Đ A Y S ự P H Á T T R IE N TH Ị TR Ư Ờ N G CH Ú N G K H O Á N V IỆ T N A M 3.1 Mục tiêu giải pháp tài thị trường chứng khoán Việt Nam 102 102 3.1.1 Cơ sở xác định mục tiêu 102 3.1.2 Mục tiêu 105 3.2 Các giải pháp tài nhằm thúc đẩv phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 3.2.1 Về ngân sách Nhà nước 105 3.2.2 Về điều hành sách tiền tệ 108 3.2.3 Hồn thiện sách thuế thị trường chứng khoán 109 3.2.4 Giải pháp tài tác động nhằm tăng nhanh nguồn cung chứng khoán niêm yết thị trường chứng khoán tập trung 112 3.2.5 Giải pháp tài tác động nhằm khai thác triệt để cầu chứng khoán 3.2.6 Phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam 3.2.7 Phát triển tổ chức trung gian thị trường 3.2.8 Giải pháp hoàn thiện triển khai sách kế tốn, kiểm tốn, chế độ thông tin, báo cáo thống kê 3.2.9 Giải pháp tài tác động nhằm nâng cao lực phát triển nguồn nhân lực cho thị trường chứng khoán 3.3 K iến nghị điều kiện thực giải pháp tài 3.3.1 Hồn thiện mơ hình kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa nước ta 3.3.2 Hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khốn 3.3.3 Củng cố, hồn thiện máy tổ chức; nâng cao trình độ người làm cơng tác lĩnh vực tài chính, tiền tệ, thị trường chứng khốn 3.3.4 Hiện đại hố cơng nghệ quản lý tài chính, tiền tệ, thị trường chứng khốn 3.3.5 Sự đạo Chính phủ phối kết hợp đồng Bộ, ngành liên quan K Ế T LU Ậ N D A N H M Ụ C C Ơ N G T R ÌN H C Ơ N G B ố C Ủ A TÁ C GIẢ D A N H M U C C Á C TÀ I LIÊ U TH A M K H Ả O DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIÊT TẮT ADB Ngân hàng Phát triển Châu Á DNNN Doanh nghiệp Nhà nước DTBB Dữ trữ bắt buộc ESOP Kế hoạch bán cổ phiếu cho người lao động tronơ doanh nghiệp GTGT Giá trị gia tăng IASC Ưỷ ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế IPO Chào bán cổ phiếu lần đầu công chúng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng Trung ương NSNN Ngân sách Nhà nước OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung TCTD Tổ chức tín dụng TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Trung tâm Giao dịch Chứng khoán ƯBCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước WB Ngân hàng Thế giới WTO Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng Tiêu đê Trang 1.1 G iá trị trái phiếu N H Đ T & P T V N niêm y ế t TT G D C K H C M 1.2 Giá trị trái phiếu K ho bạc N h nước niêm y ế t TT G D C K H C M 52 G iá trị trái phiếu Q uỹ H ỗ trợ p h t triển niêm y ết TT G D C K HCM ' ' 53 2.2 G iá tham khảo m ột s ố c ổ p h iếu thị trường khơng thức 56 2.3 T ìn h hình tài 21 cơng ty niêm y ết T T G D C K T p H C M 60 D anh m ục cơng ty chứng khốn cấp phép hoạt động T T C K V iệt N am ' 63 C h i h ỗ trợ từ N S N N cho U B C K N N TT G D C K giai đoạn 1999-2002 70 2.6 G iá trị trái phiếu C hính ph ủ p h t hành giai đoạn 1992 - 1999 71 2.7 G iá trị trái p h iếu C hính p h ủ p h t hành giai đoạn 2000 - 2002 72 8.1 B iểu th u ế giá trị gia tăng áp dụng đối tượng tham gia h o t động T T C K ^ 2.5 8.2 Biểu th u ế thu nháp doanh nghiêp áp dung đối tương tham gia hoạt động T T C K B iểu th u ế thu nhâp người có thu nháp cao áp dung đối tượng tham gia hoạt động T T C K 2.9 D a n h m uc loai phí, lê p h í hoat đơng kinh doanh chứng khốn 51 33 91 DANH MỤC CÁC HÌNH MINH HỌA Tiêu đề Hỉnh Trang 1.1 C c ấ u t ổ ch ứ c củ a th ị trư n g c h ứ n g k h o n 1.2 Hệ 26 th ố n g đ iề u tiế t k in h t ế v ĩ m ô c ủ a N g â n h n g T r u n g ơng 136 u đ o tạ o c h ứ n g k h o n thị trư n g c h ứ n s k h o n V iệt N am h ìn h th ứ c liê n d o a n h h o ặ c 100% v ố n n c n g o i 3.3 CHÍNH KIẾN NGHỊ VỂ ĐIỂU KIỆN THựC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP T riể n k h a i h ệ th ố n g c c g iả i p h p tài c h ín h n h ằ m th ú c đ ẩy p h t triể n th ị trư n g c h ứ n g k h o n V iệ t N a m m ộ t v ấn đề lớ n phứ c tạp đ ò i h ỏ i p hải c ó n h ữ n g đ iề u k iệ n n h ấ t đ ịn h C ác đ iề u k iệ n có rấ t n h iề u , c h ú n g ta ch ỉ tậ p tru n g x e m x é t n h ữ n g đ iề u k iệ n q u a n trọ n g n h ấ t 3.3.1 Hồn thiện mỏ hình kinh tê thị trường định hướng xã hội nghĩa nước ta M ô h ìn h p h t triể n n ề n k in h tế h n g h o n h iề u th n h p h ần th e o c c h ế th ị trư n g c ó q u ả n lý c ủ a N h n c với đ ịn h h n g x ã h ộ i ch ủ n g h ĩa đ ã đ ợ c k h ẳ n g đ ịn h tro n g H iế n p h p n ă m 1992 c ủ a N h n c ta; tu y n h iê n , n ộ i h m c ủ a n ó v ẫ n đ a n g tro n g q u trìn h bổ s u n g h o n th iện H ệ th ố n g c c g iả i p h p tài c h ín h tá c đ ộ n g tớ i th ị trư ng ch ứ n g k h o n đ ợ c x â y d ự n g trê n c sở m h ìn h k in h tế n y vớ i h o n th iệ n ch ứ c n ă n g c ủ a th ị trư n g tà i c h ín h tro n g n ề n k in h tế th ị trư n s đ ịn h hư n g x ã h ộ i c h ủ n g h ĩa V ì v ậ y , n ế u k h ô n g k iê n đ ịn h m h ìn h p h t triể n k in h tế n y th ì h ệ th ố n g c c g iả i p h p tà i c h ín h n y k h ô n g th ể th ự c h iệ n M h ìn h k in h tế m n c ta đ a n g x â y d ự n g rấ t m i, ch a có tiề n lệ tro n g lịc h sử v k in h n g h iệ m q u ố c tế cị n n ê n cần p h ải vừa k iê n đ ịn h , vừ a s n g tạ o c h o p h ù h ợ p với đ iề u k iệ n thự c t ế V iệ t N a m th ích ứ ng với x u th ế v ậ n đ ộ n g p h t triể n c h u n g trê n th ế giớ i M h ìn h c ầ n tiế p tục m rõ c c nội d u n g c b ả n c ủ a m h ìn h k in h tế n h x c đ ịn h vai trò c h ủ đ ạo c ủ a k in h tế N h n c; vấn đề c h ế độ sở h ữ u ; trậ t tự ưu tiê n p h t triể n th e o n g n h , v ù n g ; th n h p h ầ n k in h tế; p h â n h o g ià u n g h è o ; c ô n g b n g x ã h ộ i 137 N g h iê n c ứ u v ận d ụ n g m hình k in h tế c h u n g vào từ n g lĩn h vực cụ thể, đ ặ c b iệ t lĩn h v ự c tà i c h ín h , tiền tệ, thị trư n g c h ứ n g k h o n đ ể th ú c đ ẩ y p h át triể n n ề n k in h tế n c ta đủ sức hội n h ậ p với k h u vực th ế giớ i 3.3.2 Hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán K in h tế c ủ a m ộ t nư ớc c n g p h t triể n th ì lu ậ t đ iề u c h ỉn h thị trư n g tài c h ín h c n g trở n ê n q u a n trọ n g hơ n P h ạm vi đ iề u c h ỉn h n ộ i d u n g c ủ a lu ật n y c ó ả n h h n g trự c tiếp đ ến m ộ t p h m vi lớn đối tư ợ n g có liê n q u an b a o g m c c n h đ ầ u tư, c ô n g ty p h t h n h , c c c ô n g ty c h ứ n g k h o n , c q u a n q u ả n lý , c ũ n g n h c h ín h b ả n th â n th ị trư n g K h u n g p h p lý c h o th ị trư n g c h ứ n g k h o n có th ể x e m n h h n g rào c h ắ n đ ả m b ả o c h o th ị trư n g c h ứ n g k h o n h o t đ ộ n g n h ịp n h n g , an to àn h iệ u q u ả N ế u h o t đ ộ n g n đ ó tro n g th ị trư n g c h ứ n g k h o n k h ô n g đ ợ c lu ậ t p h áp đ iề u c h ỉn h th ì th ị trư n g trở n ê n h ỗ n lo ạn V ì vậy, c h ỉ có b ằ n g lu ậ t p h áp , b ằ n g c c q u y c h ế m a n g tín h p h p lý c h ặ t c h ẽ đ iều c h ỉn h th ì th ị trư n g ch ứ n g k h o n m i th ự c trở th n h n i đ ầ u tư n h m n h k h u y ế n k h íc h ngư ời d ân đ ầ u tư v ch ứ n g k h o n v d o đ ó h u y đ ộ n g đư ợc vốn tro n g x ã h ộ i để p h t triể n k in h tế Đ â y m ụ c đ íc h c a o n h ấ t c ủ a v iệc x â y d ự n g p h t triể n th ị trư ng c h ứ n g k h o n V iệ t N a m H iệ n n a y , c ô n g cụ p h áp lý b ản đ iề u c h in h h o t đ ộ n g c ủ a th ị trư n g c h ứ n g k h o n V iệ t N a m N g h ị đ ịn h /1 9 /N Đ -C P n g y 1 /7 /1 9 , N g h ị đ ịn h c ủ a C h ín h p h ủ ch ứ n g k h o n th ị trư n g ch ứ n g k h o n T h ủ tư ng C h ín h p h ủ b a n h n h Sau ba n ăm h o t đ ộ n g c ủ a thị trư ng c h ứ n g k h o n tập tru n g , v ã n b ả n p h p lý n ày đ ã b ộ c lộ n h iề u h ạn ch ế D o so ạn th ả o ban h n h v th i đ iể m thị trư ng ch ứ n g k h o n V iệ t N am c h a v h o t đ ộ n g n ê n h iệ u lự c p h p lý th ấp , m ột s ố nội d u n g k h ô n g cò n phù hợ p với h o t đ ộ n g c ủ a th ị trư n g h iệ n cũ n g n h m ộ t s ố nội d u n g củ a c c lu ật k h c Đ ể k h ắ c p h ụ c tìn h trạ n g n y , cầ n th iết phải h o n th iệ n hơ n k h u n g p h p lý đ ố i với thị trư n g c h ứ n g k h o n V iệt N am n h m k iể m so t thị trư n g m ộ t c c h ổn đ ịn h , h iệ u q u ả h n , n â n g ca o tín h m in h b ạch c ủ a c c qu y đ ịn h , c u n g c ấ p c hội 138 c ô n g b ằ n g ch o đối tư ợ ng th a m g ia th ị trư n g đ ó n g g ó p v v iệc thực thi c ỡ n g c h ế lu ật m ột cách h iệ u q u ả T r o n g chư a b an h n h đ ợ c c c văn b ả n p h p lý c ấ p c a o hơ n N g h ị đ ịn h /N Đ -C P , c q u a n q u ả n lý c ầ n n h a n h c h ó n g bố su n g , h o àn th iện hệ th ố n g c c văn p h áp lý đ iề u c h ỉn h h o t đ ộ n g c ủ a th ị trư n g c h ứ n g k h o n , k h ắ c p h ụ c k h iế m k h u y ế t tro n g hệ th ố n g c c v ăn b n p h p q u y h iệ n h àn h T ổ c n g h iê n u c h u ẩ n bị c c đ iề u k iệ n đ ể tiế n tới b a n h n h L u ậ t C h ứ n g k h o n , c c lu ậ t có liê n q u a n trự c tiế p tới th ị trư n g c h ứ n g k h o n n h L u ậ t K h u y ê n k h íc h p h t triể n th ị trư n g v ố n , L u ậ t K in h d o a n h tư vấn đ ầu tư, L u ậ t B ảo vệ n h đ ẩu tư Đ â y n ề n tả n g p h p lý c b ản , đ iề u k iệ n cần th iế t đ ể x â y dự n g p h t triể n thị trư n g c h ứ n g k h o n V iệt N am h iệ n đ ại, có k h ả n ă n g h ộ i n h ậ p với k h u vự c v trê n th ế giới 3.3.3 Củng cố, hồn thiện máv tổ chức; nàng cao trình độ người làm cơng tác lĩnh vực tài chính, tiền tệ, thị trưịng chứng khốn Bộ m y tổ ch ứ c q u ả n lý h o t đ ộ n g tài c h ín h , tiề n tệ, th ị trư n g ch ứ n g k h o n đ ã đư ợ c đổi m i n h n g c ò n n h iề u bất cập , c h a p h ù h ợ p với y cầu m ới th a y đ ổ i ch ứ c n ă n g q u ả n lý N h nư ớc tro n g n ề n k in h tế thị trư n g đ ịn h h n g x ã h ộ i c h ủ n g h ĩa tiế n trìn h h ộ i n h ậ p k in h tế q u ố c tế Đ ể h o n th iệ n q u trìn h trê n , N h n c c ầ n h o n th iệ n ch ứ c n ă n g , n h iệ m vụ, k iệ n to àn tổ ch ứ c b ộ m y q u ả n lý tài c h ín h , tiề n tệ, th ị trư n g ch ứ n g k h o n ph ù h ợ p với m ô h ìn h k in h tế th ị trư n g , đ ả m b ả o th ố n g n h ấ t đ iề u h n h c h ín h sá c h tài c h ín h q u ố c g ia c ủ a C h ín h p h ủ , đ ả m b ả o ch o k in h tế p h t triể n n h a n h , b ề n vữ ng Đ ả m b ả o n g u y ê n tấc q u ả n lý th ố n g n h ấ t n ề n tà i c h ín h q u ố c gia, đ n g thờ i thự c h iệ n p h â n c ô n g , p h ân c ấ p rà n h m c h rõ rà n g tro n g m y q u ả n lý N h nư ớc X â y d ự n g m ố i q u a n hệ g iữ a c c p h ân hệ tro n g tổ c b ộ m y , đ ả m b ảo th ô n g s u ố t tro n g hệ th ố n g tài c h ín h , tiền tệ, th ị trư ng c h ứ n g k h o n từ tru n g ơng đ ế n đ ịa p h n g n h ằ m n â n g cao h iệ u lực, h iệ u q u ả c ủ a c c g iả i p h p tài ch ín h T h ự c h iệ n sấp x ế p tổ ch ứ c m y Bộ T i c h ín h , N g â n h n g N h nư ớc, Ư ỷ b an C h ứ n g k h o n N h n c, x c đ ịn h vai trò c n ă n g , đ iề u c h ín h cấu 139 tổ c h ứ c c ủ a hệ th ố n g q u ả n lý N h nư ớc th e o H iế n p h p L u ậ t T ổ ch ứ c C h ín h p h ủ sử a đ ổ i n ã m 0 ; h o n th iệ n đ ổ i m i q u y trìn h n g h iệ p vụ tro n g c c c ấ p v c c k h â u q u ả n lý , thự c h iệ n d â n c h ủ c ô n g k h a i m in h b ạch tro n g v iệc x â y d im s v triể n k h a i c c c h ín h sá c h tài c h ín h Đ ộ i n g ũ c n c ô n g c h ứ c làm v iệc tro n g lĩn h vực tài c h ín h , n g â n h n g , th ị trư n g c h ứ n g k h o n đ ã đ ợ c tă n g c n g , k h ô n g n g n g n â n g ca o trìn h độ p h ẩ m c h ấ t đ o đứ c so n g c ò n c h a th e o k ịp y ê u cầ u đ ổ i m i h ộ i n h ậ p q u ố c tế Đ ể c ủ n g c ố v n â n g ca o c h ấ t lư ợ n g đ ộ i n g ũ c n h o t đ ộ n g tro n g c c lĩn h vự c n y , N h n c cầ n thự c h iệ n tin h g iả n b iê n c h ế đ ô i với tổ c h ứ c sắ p x ế p lại m y q u ả n lý N h n c, th ự c h iệ n c ả i c c h tiề n lư ng n h ằ m đ ả m b ả o c u ộ c s ố n g c h o h ọ g ia đ ìn h X ây d ự n g đ ộ i n g ũ c n q u ả n lý đủ s ố lư ợ n g , c c ấ u h ợ p lý, đ p ứng y ê u cầ u c h ấ t lư ợ ng T h ự c h iệ n v iệ c p h â n đ ịn h rõ ch ứ c n ă n g n h iệ m vụ từ ng vị trí c n g tá c , g ắ n trá c h n h iệ m với q u y ề n lợi c ủ a c n c ô n g ch ứ c, thự c h iện th n g p h t n g h iê m m in h , n â n g c a o tin h th ầ n trá c h n h iệ m , tín h kỷ lu ật, k h u y ế n k h íc h tin h th ầ n đ ộ c lập , tự c h ủ , s n g tạ o tro n g c ô n g v iệc X â y d ự n g q u y c h ế trá c h n h iệ m đ ố i vớ i c ô n g c h ứ c lã n h đ o c ô n g c c h u y ê n m ô n ; đổi m ới h ìn h th ứ c h o n th iệ n n ộ i d u n g c h n g trìn h đ tạ o đ o tạ o lạ i n h m n â n g c a o trìn h đ ộ to n d iệ n c h o c n c ô n g c X â y d ự n g q u y h o c h , k ế h o c h đ o tạo c h u y ê n g ia đ ầ u n g n h c h o từ n g lĩn h vực, c ó c h ín h sá c h ưu đ ãi n h m th u h ú t n h â n tài b ổ s u n g n g u n n h â n lực ch o hệ th ố n g q u ả n lý N h nước 3.3.4 chứng khoán Hiện đại hố cóng nghệ qn lý tài chính, tiền tệ thị trưừ C ô n g n g h ệ q u n lý tài c h ín h , n g â n h àn g , th ị trư n g ch ứ n g k h o n đ a n g đ ợ c h iệ n đ i h o n h a n h c h ó n g , phù hợ p với y ê u cầ u đ ổ i m ới n c ta T u y n h iê n , c ô n g n g h ệ q u ả n lý tro n g n h ữ n g lĩn h vực n y cò n lạc hậu n h iề u so với trìn h độ q u ố c tế Đ ể h o n th iệ n q u trìn h trê n , cần x â y d ự n g k ế h o c h h iện đ i h o c ô n g n g h ệ q u n lý tài c h ín h , n g â n h n g , thị trư n g c h ứ n g k h o n m ộ t c c h tố n g thể tro n g d ài h ạn , n h a n h c h ó n g tiế p c ậ n với n h ữ n g c ô n g n g h ệ m i, tin h ọ c h o á, tự 140 đ ộ n g h ó a c c h o t đ ộ n g n g h iệ p vụ tro n g lĩn h vực n y n h ằ m tă n g n h a n h k h n ă n g c n h tra n h , th e o k ịp với trìn h đ ộ q u ố c tế, p h ù h ợ p với tiế n trìn h hội nhập H u y đ ộ n g tố i đ a c c n g u n lực tro n g n c tra n h th ủ trợ g iú p c ủ a nước n g o i đ ể x â y d ự n g hệ th ố n g n ố i m n g tin h ọ c to n hệ th ố n g tài c h ín h , n g ân h n g , th ị trư n g c h ú n g k h o n n h ằ m n â n g c a o n ă n g su ấ t, h iệ u q u ả đ iề u h n h h o t đ ộ n g c ủ a m y q u ản lý Đ ố i với th ị trư n g ch ứ n g k h o n , tự đ ộ n g h o m ộ t tro n g n h ữ n g n h ân tố q u y ế t đ ịn h k h ả n ă n g cạn h tra n h c ủ a n g n h c h ứ n g k h o n C ần x â y d ự n g k ế h o c h tổ n g th ể to àn d iện c h o v iệ c tự đ ộ n g h o th ị trư n g c h ứ n g k h o n triể n k h a i th ự c h iệ n , từ tạo đ iề u k iệ n th u ậ n lợi ch o v iệ c p h t triể n th ị trư n g C ác b iện p h p c ầ n triể n k h a i là: X â y d ự n g m ộ t k ế h o c h tổ n g thể tro n g d i h n ; tiế n h n h tin h ọ c h o th ị trư n g ch ứ n g k h o n th e o đ ặ c th ù củ a từ n g g ia i đ o n p h t triển; đ ảm b ả o tín h th ố n g n h ấ t tro n g h o t đ ộ n g c h u ấ n h o đ ịn h d n g th ô n g tin; đ ả m b ảo th a m g ia c ủ a tấ t c ả đ ố i tư ợ n g sử d ụ n g tro n g q u trìn h p h t triển hệ th ố n g ; th iế t k ế h ệ th ố n g tra n g bị c c th iế t bị c ầ n th iế t c h o hộ th ố n g 3.3.5 Sự đạo Chính phủ phơi kết hợp đồng Bộ, ngành liên quan C h ín h p h u T hủ tư n g C h ín h ph ủ c ó vai trò q u ả n lý c ấ p c a o n h ấ t tro n g lĩn h vự c q u án lý thị trư n g tà i c h ín h n ó i c h u n g v th ị trư n g ch ứ n g k h o n n ó i riê n g B ên c n h Ư ỷ ban C ng k h o n N h nư ớc, c c q u y đ ịn h q u ả n lý thị trư n g c h ứ n g k h o n liên q u a n đ ế n n h iề u c q u a n q u ả n lý k h c b a o gồm : Bộ T ài c h ín h , Bộ T pháp, Bộ K ế h o c h Đ đu tư, N g â n h n g N h nư ớc U ỷ b an n h â n d â n c c cấp D o , v iệc đ a c c c h ín h sách , g iả i p h p tổ c thự c h iệ n đ ố i với thị trư ng c h ứ n g k h o n c ầ n p hải đư ợc p h ố i h ợ p thự c h iện g iữ a bộ, n g àn h : Ưỷ ban C h ứ n g k h o n N h nước tổ c h ứ c v q u ả n lý thị trư n g c h ứ n g k h o án ; Bộ T ài c h ín h q u ả n lý tấ t c ả n h ữ n g vấn đ ề liên q u a n đ ến x ây d ự n g c c th ể c h ế thị trư n g b an h n h c c c h ín h sá c h tài c h ín h ; Bộ K ế h o ạch Đ ầ u tư quản lý n h ữ n g v ấn đ ề đ ầ u tư p h t triể n th ị trư n g ch ứ n g 141 k h o n , q u ả n lý c ô n g ty tư n h â n , c ô n g ty liê n d o a n h v c ô n g ty 100% vốn n c n g o ài; Bộ T p h p có trá c h n h iệ m đ ố i với m ọ i v ấn đề liên q u a n đ ế n tín h p h p lý củ a c c v ăn b ản p h p q u y ; B an C hỉ đ o đ ổ i m i v P h át triể n d o a n h n g h iệ p T ru n g ơng đư a c c h n g d ẫ n g iá m s t th ự c thi q u trìn h cổ p h ầ n h o D N N N N ế u c c c q u a n n y k h n g c ó p h ố i h ợ p ch ín h sá c h tro n g c c lĩn h vực k h c n h a u c ủ a tiế n trìn h p h t triể n th ị trư n g c h ứ n g k h o n th ì rấ t k h ó lo ại trừ đư ợc n h ữ n g trở n g i v ề m ặ t x â y d ự n g c c c h ín h sá c h c ũ n g n h tổ c h ứ c thự c h iệ n c h ín h sá c h đ ố i với p h t triể n th ị trư n g c h ứ n g k h o n Đ ể g iả i q u y ế t v ấ n đ ề n y , c ầ n th n h lậ p B an P h t triể n th ị trư ng v ố n d o m ộ t P hó T h ủ tư n g m c h ủ tịc h n h ầ m tạo phô'i h ợ p c h ặ t ch ẽ hơ n g iữ a c c B ộ, n g n h liên q u a n tro n g tiế n trìn h p h t triể n th ị trư n g vốn B an P h át triể n th ị trư n g vốn b a o g m c c B ộ trư n g h o ặ c c c T h ứ trư n g c c Bộ c q u a n N h nư ớc liê n q u a n : Ư ỷ b a n C h ứ n g k h o n N h nư ớc, N g â n h n g N h n c, Bộ T i c h ín h , Bộ K ế h o c h Đ ầ u tư, Bộ T p h áp , B an C hỉ đ o Đ ổ i m i P h t triể n D o a n h n g h iệ p T ru n g n s V trò trá c h n h iệ m c ủ a m ỗ i B ộ, n g n h liê n q u a n đ ế n p h t triể n c ủ a th ị trư n g vốn x c đ ịn h p h ố i h ợ p tạ i B an P h t triể n th ị trư n g vốn; tiế n trìn h p h ố i hợ p m ỗ i th ự c h iệ n d o B an n y g iá m sát B an P h t triể n th ị trư n g v ố n c ũ n s đ a V k iế n tư v ấ n c h o U ỷ b an C h ứ n g k h o n N h n c v iệ c th iế t lập p h t triể n c c th ị trư n g v ố n c ũ n g n h n h ữ n g v ấn đề tiề m n ă n g c ủ a th ị trư n g 142 KẾT LUẬN X â y d ự n g p h t triể n m ộ t th ị trư n g c h ứ n g k h o n th e o th ô n g lệ q u ố c tế b c p h t triể n tấ t y ếu tro n g q u trìn h h ìn h th n h m ộ t n ề n k in h t ế h n g h o n h iề u th n h p h ần , v ận h n h th e o c c h ế th ị trư n g , có q u ả n lý c ủ a N h nư ớc th e o đ ịn h h n g x ã h ộ i ch ủ n g h ĩa n c ta T u y n h iê n , th ị trư n g c h ứ n g k h o n - m ộ t đ ịn h c h ế tài c h ín h c a o c ấ p - sả n p h ẩ m c ủ a n ề n k in h tế th ị trư n g p h t triể n cao C ho n ên , với m ộ t n ề n k in h tế th ị trư n g c ò n m ứ c sơ k h n h V iệ t N am , với m ộ t hệ th ố n g p h p lý c h a h o n c h ỉn h , m ộ t c sở h tầ n g ch a h o n th iệ n n h h iện n a y , v iệc h o n th iệ n v p h t triể n th ị trư n g ch ứ n g k h o n p h ụ c vụ có h iệ u q u ả c h o q u trìn h x â y d ự n g đ ấ t n c, có rấ t n h iề u vấn đề lý lu ậ n thự c tiễ n đ ặ t c ầ n p h ả i g iả i q u y ế t T rê n c sở trìn h b ày m ộ t c c h có h ệ th ố n s m ộ t s ố v ấn đề lý lu ậ n rấ t b ản th ị trư n g c h ứ n g k h o n , tro n g đ ó n h ấ n m n h v trò p h n g thứ c q u ả n lý c ủ a N h n c đ ố i với th ị trư n g c h ứ n s k h o n , lu ậ n án sâ u p h â n tích vai trị c ủ a c c g iả i p h p tài c h ín h c ủ a N h n c đ ố i với n ề n k in h tế q u ố c d ân n ó i c h u n g v tá c đ ộ n g c ủ a tới q u trìn h p h t triể n c ủ a th ị trư n g c h ứ n g k h o n M ặ t k h c , đ n h g iá n h â n tố ả n h h n g đ ế n h ìn h th n h thự c thi g iải p h p tà i c h ín h c ủ a N h n c đ ố i vớ i th ị trư n g c h ứ n g k h o n K in h n g h iệ m c ủ a n h iề u n c c h o th ấ y v trò q u ả n lý c ủ a N h n c c ù n g với n h ữ n g c h ín h sá c h tài c h ín h p h ù h ợ p c ó tá c đ ộ n g tích cực th ú c đ ẩ y p h t triể n c ủ a thị trư n g ch ứ n g k h o n T h ự c trạ n g q u trìn h h ìn h th n h h o ạt đ ộ n g c ủ a th ị trư n g ch ứ n g k h o n tậ p tru n g n c ta th i g ia n q u a đ ã ch ứ n g m in h vai trò h ế t sức q u a n trọ n g c ủ a c c g iả i p h p tài c h ín h c ủ a N h n c th ị trư n g ch ứ n g k h o n T n h ữ n g c sở lý lu ận thự c tiễ n , lu ậ n án đề x u ấ t h ệ th ố n g c c g iải p h p tài c h ín h c ủ a N h nư ớc n h ằ m g ó p p h ầ n th ú c đ ẩ y p h t triể n thị trư n g chứng; k h o n V iệt N am C ác g iải p h p m a n g tín h v ĩ m như: n g ân sá c h N h 143 n c; đ iề u h n h c h ín h sách tiề n tệ; h o n th iện c h ín h sá c h th u ế phí; h o àn th iệ n v triể n k h a i c h ín h sá c h k ế to n k iể m to n Đ n g th i, lu ậ n án cũ n g đ ề x u ấ t c c g iả i p h p tài c h ín h tác đ ộ n g trự c tiế p đ ế n thị trư n g c h ứ n g k h o n n h : tă n g c u n g , k h a i th c cầ u , p h t triể n th ị trư n g trá i p h iế u , p h t triể n tổ c h ứ c tru n g g ia n , p h át triể n n g u n n h â n lực n h ằ m h o àn th iệ n p h t triể n thị trư n g c h ứ n g k h o n V iệt N am C c g iả i p h p tài c h ín h c ủ a N h n c rấ t q u a n trọ n g , c ó tác đ ộ n g n h iề u k h ía c n h k h c n h au , có th ể tá c đ ộ n g trự c tiế p h o ặ c g iá n tiế p đ ế n p h t triể n c ủ a th ị trư ng ng k h o n Đ ố i với nư c ta, th ị trư n g ch ứ n g k h o n c ò n rấ t n o n trẻ c ầ n p d ụ n g n h iề u g iả i p h p đ n g b ộ để tạ o đ iều k iệ n c h o th ị trư n g p h t triển h m n h b ề n vữ ng; c c g iải p h p tài c h ín h c ầ n đ ợ c đ iề u c h ỉn h th íc h hợ p với trìn h đ ộ p h t triể n c ủ a n ề n k in h tế nói c h u n g v th ị trư n g ch ứ n g k h o n n ó i riê n g tro n g từ n g th i k ỳ 144 DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN cứu LIÊN QUAN ĐẾN ĐÊ TÀI LUẬN ÁN CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BÔ H o n g T ru n g T rự c (2 0 ), “ M ộ t s ố g iả i p h p n h ằ m h o n th iệ n c c h ế q u ả n lý tà i c h ín h đ ố i với c c tổ ch ứ c th a m g ia th ị trư n g ch ứ n g k h o n V iệ t N a m ” , Tạp chí Chứng khốn Việt Nam , s ố (2 ) th n g /2 0 H o n g T ru n g T rự c (2 0 ), ch ủ n h iệ m đề tài k h o a h ọ c cấp “Sự hình thành phát triển Trung tâm Giao dịch Chíùig khốn Hà Nội.”; M ã s ố 16 -U B -0 , Ư ỷ b a n C h ứ n g k h o n N h nước H o n g T ru n g T rự c (2 0 ), “T h ự c trạ n g m ộ t s ố g iả i p h p c h ín h sá c h th u ế đ ố i với th ị trư n g c h ứ n g k h o n V iệ t N a m ” , Tạp chí Chứng khốn Việt Nam , SỐ (5 ) th n g /2 0 H o n g T ru n g T rự c (2 0 ) “ C h ín h sá c h tà i c h ín h tá c đ ộ n g tớ i th ị trư n g c h ứ n g k h o n V iệ t N a m ” Tạp chí Chícng khốn Việt Nam , Số (5 ) th n g /2 0 ; Số (5 ) th n g /2 0 H o n g T ru n g T rự c (2 0 ) “ T ìm h iể u c h ín h s c h th u ế trê n th ị trư n g c h ứ n g k h o n H n Q u ố c m ộ t số gợi ý ch o V iệ t N a m ” , Tạp chí Ngân hàng, Số 12 th n g /2 0 145 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO VIỆT NGỮ L ê V ă n Á i (2 0 ), Giáo trình thuế, N x b T i c h ín h , H N ộ i A la n C Jh a p iro (1 9 ), Quản trị tài quốc tế, N x b T h ố n g kê M in h A n (2 0 ), “ N g ổ n n g a n g h ậu cổ p h ần h o ” , Đầu tư Chứng khoán, 0 (1 ), t r - N g u y ễ n H o n g A n h (2 0 ), “ Đ ẩ y m n h tiế n trìn h cổ p h ầ n h o đ ố i với T ổ n g c ô n g ty N h n c ” , Tạp chí Chíơig khốn, 0 (2), tr.4 -4 N g u y ễ n H o n g A n h (2 0 ), “ D o a n h n g h iệ p sau cổ p h ầ n h o ” , Tạp chí Chứng khoán, 0 (2), tr.3 -3 N g u y ễ n H o n g A n h (2 0 ), “ Ư u đ iể m h n c h ế c ủ a v iệ c c h u y ể n T ổ n g c ô n g ty N h n c sa n g h o t đ ộ n g th e o m ô h ìn h c ô n g ty m ẹ - c ô n g ty c o n ” , Tạp chí Kinh tế& phát triển, 0 (6), tr.3 -3 N g u y ễ n H o n g A n h (2 0 ), “ T h ú c đ ẩ y cổ p h ầ n h o g ắ n với th ị trư n g c h ứ n g k h o n ” , Tạp chí Kinh tế Dự báo, 0 (3), tr.3 -4 B ộ T i c h ín h (2 0 ), Chiến lược tài tiền tệ Việt Nam giai đoạn 2001-2010, tr -5 B ộ T i c h ín h , V ụ T ài c h ín h N g â n h àn g 10 C ô n g v ă n s ố 4321 T C /T C T n g y /7 /2 0 c ủ a Bộ T i c h ín h c h ín h s c h th u ế đ ố i với tổ c, cá n h â n nư ớc n g o i đ ầu tư c h ứ n g k h o n V iệt N am 1 C n g văn s ố /T C /T C N H n g y /1 /2 0 c ủ a Bộ T ài c h ín h thu p h í h o t đ ộ n g k in h d o an h c h ứ n g k h o n 146 C ụ c T i c h ín h d o a n h n g h iệ p (2 0 ), B áo c o tìn h h ìn h cổ p h ần h o đ a d n g h o c h u y ể n q u y ề n sở hữ u D N N N th n g đ ầ u n ă m 2002 N g u y ễ n A n h D ũ n g (2 0 ), “ H ợ p lý h o c c ấ u v q u y m ô kh u vực D N N N ” , Báo Nhân dân, /0 , tr.2 T rầ n T rọ n g Đ ộ (2 0 ), “Báo cáo tổng kết hoạt động thị trường đấu thầu tín phiếu, trái phiếu kho bạc phương hướng, giải pháp giai đoạn tới”, B an Đ ấ u th ầ u liê n B ộ T i c h ín h - N g â n N g â n h n g N h nư ớc F re d e ric S M ish k in (1 9 ), Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính, N x b K h o a h ọ c k ỹ th u ậ t, H N ộ i L ê H o n g H ả i (2 0 ), “ C h u y ể n đ ổ i sở hữ u D N N N n ă m 0 : n g u y ê n n h ân c h ậ m trễ h n g k h ắ c p h ụ c ” , Tạp chí Tài chính, 0 (3), tr.2 -22 L ê H o n g H ả i (2 0 ), “N h ữ n g đ ổ i m i c b ả n c h ín h sá c h cổ p h ần h o D N N N tro n g N g h ị đ ịn h /2 0 /N Đ -C P ” , Tạp chí Tài chính, 0 (7), tr.2 -2 H e in z , R ic h e , M R o d e ig u e r (1 9 ), Thị trường hối đoái thị trường tiền tệ, N x b C h ín h trị Q u ố c g ia, H N ộ i 19 N g u y ễ n V ã n H u y (2 0 ), “ C ổ p h ầ n h o đ a d n g h o sở hữ u D N N N ” , Tạp chí Chíừig khốn, 0 (6), tr.3 -3 Đ o n K im (2 0 ), “ N h ìn lạ i tiế n trìn h cổ p h ầ n h o D N N N n ă m 0 ” , Tạp chí Chứng khoán Việt Nam, 2001 (4 ), tr.4 -4 P h ú c L â n (2 0 ) “ C ó c h u y ể n vố n san g th ị trư n g c h ín h th ứ c ” , Đầu tư Chứng khoán, 0 , (8 ), tr.7 2 V ũ T h ị K im L iên (2 0 ), “ Đ ịn h g iá cổ p h iế u d o a n h n g h iệ p cổ p h ần h o ” , Tap chí Chứng khốn, 2001 (4), tr.5 -7 L u ậ t Đ ầu tư nước n g o i V iệ t N a m sửa đ ổ i (2 0 ) L u ậ t K h u y ê n k h íc h đ ầ u tư tro n g n c sửa đ ổ i (1 9 ) L u ậ t T h u ế g iá trị g ia tă n g (1 9 ) L u ậ t T h u ế th u n h ậ p d o a n h n g h iệ p (1 9 ) 147 N g â n h n g N h n c V iệt N am (2 0 ), Báo cáo kết điều hành sách tiền tệ năm 2002 định hướng năm 2003 N g h ị đ ịn h s ố 4 /1 9 /N Đ -C P n g y /6 /1 9 c ủ a C h ín h p h ủ c h u y ể n D N N N th n h c ô n g ty cổ p h ần th a y th ế N g h ị đ ịn h 28/C P N g h ị đ ịn h /1 9 /N Đ -C P n g y 1 /7 /1 9 c ủ a C h ín h phủ c h ứ n g k h o n thị trư n g c h ứ n g k h o n N g h ị đ ịn h s ố /2 0 /N Đ -C P n g y /6 /2 0 c ủ a C h ín h p h ủ v iệc chuyển DNNN th n h c ô n g ty cổ p h ầ n th a y th ế c h o N g h ị đ ịn h s ố 4 /1 9 /N Đ -C P N g h ị q u y ế t H ộ i n g h ị B an c h ấ p h n h tru n g n g Đ ả n g lầ n th ứ k h o IX P a u l R K ru g m a n , M a u ric e O b stfe ld (1 9 ), Kinh tế học Quốc tế, N x b C h ín h trị q u ố c g ia , H N ội 3 P h p lệ n h T h u ế th u n h ậ p n g i có th u n h ậ p ca o (2 0 ) 34 Q u c h Đ ứ c P h p (1 9 ), Những vấn đề cải cách thuế, thuế giá trị gia tăng chuẩn bị gia nhập AFTA Việt Nam T ậ p tài liệ u th a m k h ả o c ủ a T rư n g Đ o tạ o B ồi dư ỡ n g cá n n g n h x â y d ự n g H N ội Q u y ế t đ ịn h s ố /2 0 /Q Đ - T T g n g y /3 /2 0 c ủ a T h ủ tư n g C h ín h p h ủ Q u y đ ịn h tạ m th i ưu đãi th u ế đ ố i với h o t đ ộ n g k in h d o a n h ch ứ n g khoán R o b e rt G o rd o n (1 9 ), Kinh tế vĩ mô, N x b K h o a h ọ c k ỹ th u ật, H N ộ i R o n a ld C S p u (1 9 ), Quản lý tải doanh nghiệp vừa nhỏ, N x b T h ố n g k ê Sở K in h t ế v đ ố i n g o i, T ru n g tâ m G ia o lư u q u ố c tế văn h o g iá o d ụ c, k h o a h ọ c h ợ p tá c x u ấ t bán (1 9 ), Hoạt động tài kính tế thị trường N g u y ễ n H n g Sơn (2 0 ) “ Đ iều c h ỉn h c h ín h sá c h tài c h ín h tiề n tệ củ a m ộ t s ố n c tro n g th ậ p k ỷ ” , Tạp chí Tài chính, 0 (8), tr - 48; -5 148 T h ô n g tư s ố /2 0 /T T -B T C n g y /7 /2 0 c ủ a Bộ T i c h ín h h n g dẫn th i h n h Q u y ế t đ ịn h s ố /2 0 /Q Đ -T T g n g y /0 /2 0 c ủ a T h ủ tướng C h ín h p h ủ Q u y đ ịn h tạ m th i ưu đ ã i th u ế đ ố i với h o t đ ộ n g k in h d o an h chứng khoán T h ô n g tư s ố /1 9 /T T -B T C n g y 2 /1 /1 9 c ủ a Bộ T i c h ín h hư ớng d ẫ n c h ế đ ộ th u ế áp d ụ n g đ ố i với c c tổ c cá n h â n n c n g o i h o t đ ộ n g k in h d o a n h tạ i V iệ t N a m k h ô n g th u ộ c h ìn h th ứ c đ ầ u tư th e o lu ậ t Đ ầu tư n c n g o i V iệ t N am T ru n g tâ m G ia o d ịc h C h ứ n g k h o n T P H C h í M in h H o n g T ru n g T rự c (2 0 ) “ M ộ t s ố g iả i p h p n h ằ m h o n th iệ n c c h ế q u ản lý tà i c h ín h đ ố i với c c tổ ch ứ c th a m g ia thị trư n g c h ứ n g k h o n V iệt N a m ” , Tạp chí Chứng khốn Việt Nam, Số (2 ) th n g /2 0 4 H o n g T ru n g T rự c (2 0 ) “ T h ự c trạ n g m ộ t s ố g iả i p h p c h ín h sá c h th u ế đ ố i với thị trư n g ch ứ n g k h o n V iệ t N a m ” , Tạp chí Chứng khoán Việt Nam, S ố (5 ) th n g /2 0 H o n s T ru n g T rự c (2 0 ) “ C h ín h s c h tà i c h ín h tá c đ ộ n s tới thị trư n g c h ứ n s k h o n V iệ t N a m ” , Tạp chí Chứng khoán Việt Nam, Số (5 ) th n g /2 0 , Số (5 ) th n g /2 0 H o n g T ru n g T rự c (2 0 ) “ T ìm h iể u c h ín h sá c h th u ế trê n th ị trư n g ch ứ n g k h o n H n Q u ố c m ộ t s ố gợ i ý c h o ch o V iệ t N a m ” , Tạp chí Ngán hàng, Số 12 th n g /2 0 L ê V ă n T (2 0 ), Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính, N x b T h ố n g k ê , H N ộ i, tr -5 Ư ỷ b a n C h ứ n g k h o n N h n c (2 0 ), Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010, Đ ề tài n g h iê n u k h o a h ọ c c ấ p Bộ H n ộ i Ư ỷ b a n C h ứ n g k h o n N h n c (2 0 ), “ Đế' án tổ chức giao dịch cổ phiếu cho doanh nghiệp vừa nhỏ - Hà Nội” 149 Uỷ ban Chứng khoán N hà nước (2003), “ B o c o t ổ n g k ế t n ă m h o t đ ộ n g t h ị tr n g c h ứ n g k h o n V i ệ t N a m ” Uỷ ban Chứng khoán N hà nước, Vụ Tài K ế tốn u ỷ ban Chứng khoán N hà nước (2001), Vụ Phát triển thị trường, “V a i tr ò c ủ a c ấ c đ ị n h c h ế n g â n h n g v t i c h ín h t r ê n th ị tr n g c h ứ n g k h o n G ợ i ý c h o V iệ t N a m ”, Đề tài khoa học cấp Bộ Uỷ ban Chứng khoán N hà nước (2001), Vụ Q uản lý Phát hành chứng khốn, “M h ì n h t ổ c h ứ c v h o t đ ộ n g b ả o l ã n h p h t h n h v t v ấ n tà i c h í n h tr ê n t h ị t r n g s c ấ p V i ệ t N a m ”, Để tài khoa học cấp Bộ Ưỷ ban Chứng khoán N hà nước, Vụ Quản lý K inh doanh chứng khoán 5 Uỷ ban Chứng khoán N hà nước (2001), Vụ Tài K ế tốn, “ G i ả i p h p h o n th iệ n c c h ế q u ả n l ý t i c h ín h đ ố i v i c c t ổ c h ứ c t h a m g i a v o th ị tr n g c h ứ n g k h o n n h ằ m k h u y ế n k h íc h s ự p h t t r i ể n c ủ a t h ị tr n g c h ứ n g k h o n ”, Đề tài khoa học cấp Bộ 56 Văn kiện đại hội đại biểu toàn quốc Đ ảng cộng sản V iệt N am lần thứ IX, N xb Chính trị Q uốc gia, tr 63-145 57a V ăn kiện hội nghị lần thứ chín Ban Chấp hành T rung ương khoá IX, tr 188-200 150 ANH NGỮ 57 Frank J Fabozzi & Franco M odigliani (1996), C a p i t a l M a r k e t s , Prentice Hall, N ew York 58 Frank J Fabozzi & Franco M odigliani & M ichel G Ferri (1994), F o u n d a tio n s o f F in a n c ia ls a n d I n s titu tio n s , Prentice - Hall, N ew York 59 Global Finacial M arket R esearch, Asian D evelopm ent Bank (2002.), C a p ita l M a r k e t R o a d m a p ADB TA 3353-VIE 2rd Draft H anoi, 2002 Hazel J Johnson (1993), F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s a n d M a r k e t s : A G l o b a l p e r s p e c tiv e , M e Graw - Hill, N ew York 61 Janpan Securities Research Institute (2000), S e c u r i t i e s M a r k e t in J a p a n 2000, Japan 62 K orea Stock Exchange (1998), F i n a l R e p o r t o n th e t e c h n i c a l a s s i s t a n c e f o r th e e s t a b l i s h m e n t o f a s t o c k e x c h a n g e in V i e t n a m Hanoi, A pril 1998 63 K orea Stock E xchange (1995), M a n u a l f o r th e t r a i n i n g c o u r s e in V i e t n a m : S e c u r itie s M a r k e t, Korea 64 K orea Stock Exchange (1998), Final Report: O n T h e T e c h n i c a l A s s i s t a n c e Korea F o r t h e E s t a b l i s h m e n t O f a S t o c k E x c h a n g e in V i e t n a m , K orean Stock E xchange Fact Book (2001) 66 Lloyd B T hom as (1997), M o n e y , B a n k i n g a n d F i n a n c i a l M a r k e t s , Irw in/ M e G raw - Hill, N ew York 67 R udolf van Im p lic a tio n s der fo r Bijl (1994), T r e n d s V ie tn a m , IFC, in E m e r g in g W orkshop on C a p ita l Securities M a rket M arket D evelopm ent, Vol I, II, Ha noi 68 The Stock E xchange of Hong K ong (1999), S t o c k E x c h a n g e F a c t B o o k 1999, H ong Kong 69 The Stock E xchange of Thailand (1999), T h e S t o c k M a r k e t in T h a i l a n d , Thailand 70 Tokyo Stock Exchange (2001), F a c t b o o k 0 , Tokyo V instar Consulting (2000), ADB TA D e v e lo p m e n t P r o g r a m , 3147-VIE: F i n a n c i a l M a r k e t s Final Report, Vietnam