Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp,

r T nsHaBKii r 1ện - Học viện Ng;In Hàng li i l i i ỉ L V 0 /s'/WWMÂ\W$ỳ> lI P F 'y i i A l M llW v w* i l l PHu *ií| & Ci'KA I I P T ^ tt» V * ^A f »v Ả •'/,,/ TU' PHÁT fi tN ứ r s HPV /f/: r a i ▼ J C o l l s 'É ■:ì «# :% Jk ! ; " ■:'ể ế /Á WẾầặ ^^Ềếk; W W ' ‘/Wữữ K it e * "/ i l Ạ C % ■:,/ n i kVk\it^ íỷ ^Ệ Ệ X ' % Ề ế i' ỈỆ ^W Ễ ^Ễ m Ễ W t ỈÊ m ■V, ■ HÀNG IN THƯ VIỆN ^ ' L Ì u '/-/■ \ ■ấÁ#; ,# J W1 Wf r T w é / i ỉ % W■■ ///M/ W M : - l M ũ ị /Wmị, mmm ^K M l f t m u* i - ÍƯI sww^f 'ề m VT : VỊ | É Ị i3 J '.Ệ ■ \ Ệ , Ậ V N G Â N H À N G N H À N Ư Ớ C V IỆ T N A M B ộ G IÁ O DỤ C VÀ Đ À O T Ạ O HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HỌC VIỆN NGÀN HAN khoa sa II Đ i ho PHAN THỊ PHƯONG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ sử DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỎ PHÀN ĐẦU TU PHÁT TRIỀN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP C h u y ê n n g n h : Tài - Ngân hàng M ã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ Người hướng dẫn khoa học: PGS,TS ĐỎ VĂN THÀNH H Ọ C V IỆ N N G Â N H À N G TRUNG TÂM THƠNG TIN-THƯVIỆN Sơ': U LdãaỉL HÀ NỘI - 2013 LỜ I CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng T Á C G IẢ L U Ậ N V Ă N Phan Thị P h on g M ỤC LỤC M Ở Đ Ằ Ư C H Ư Ơ N G 1: N H Ũ N G V Ấ N Đ È L Ý L U Ậ N c BẢ N VÈ V Ó N K IN H D O A N H VÀ H IỆU Q U Ả S Ử D Ụ N G V Ó N K IN H D O A N H C Ủ A D O A N H N G H IỆ P 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN C BẢN VỀ VỐN KINH DOANH 1.1.1 Vốn kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh 1.2 Ị4 QUẢN LÝ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH VÀ CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 17 1.2.1 Nội dung quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 18 1.2.2 Hệ thông tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 20 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HUỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ s DỤNG VỐN CỦA DOANH N G H IỆP 1.3.1.Nhóm nhân tố chủ quan 30 1.3.2 Nhóm nhân tố khách quan g C H U Ô N G 2: T H Ụ C T R Ạ N G Q U Ả N L Ý s D Ụ N G V Ó N K IN H D O A N H CỦ A C Ô N G TY CỎ PH Ầ N Đ Ầ U T PH Á T T R IỀ N Đ Ô T H Ị VÀ KHU C Ô NG n g h iệ p ’ 41 2.1 TỐNG QUAN VỀ CÔNG TY CỐ PHẦN ĐẦU T PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP 41 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty 41 2.1.2 Đạc điem sản xuât kinh doanh Công ty ảnh hưởng đến sử dụng vốn kinh doanh 43 2.2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ s DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP .46 2.2.1 Đ án h g iá th ự c trạn g sử d ụ n g v ố n ch u n g 46 2.2.2 Đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động 51 2.2.3 Đánh giá thực trạng sử dụng vốn cố định 57 2.3 NHẬN ĐỊNH CHƯNG VỀ HIỆU QUẢ s DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẨU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP 61 2.3.1 Những kết đạt 61 2.3.2 Những vấn đề tồn tạ i 62 2.3.3 Nguyên nhân vấn đề tồn 64 C H Ư Ơ N G 3: C Á C G IẢ I P H Á P c o B Ả N N H Ằ M N Â N G C A O H IỆ U Q U Ả s D Ụ N G V Ó N K IN H D O A N H C Ủ A C Ô N G T Y C Ỏ P H Ầ N Đ Ầ U T Ư P H Á T T R IẺ N Đ Ô T H Ị VÀ K H U C Ô N G N G H IỆ P 68 3.1 MỤC TIÊU, PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHU CÔNG NGHIỆP TRONG THỜI GIAN TỚI .' 68 3.2 NHỮNG ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ s DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY c ổ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ VÀ KHƯ CÔNG NGHIỆP 69 3.2.1 Nhom giải pháp vê đâu tư huy động vôn tạo tiên đề nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty c ổ phần đầu tư phát triển đô thị khu cơng nghiệp 69 3.2.2 Nhóm giải pháp hồn thiện cấu v ố n 74 3.2.3 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu vốn sử dụng vốn cố định vốn lưu động82 3.2.4 Kiên nghị với Nhà nước Bộ ban ngành có liên quan 89 K É T L U Ậ N 92 DANH M ỤC CÁC KÝ H IỆU , CÁC C H Ữ VIẾT TẮT TT Viết tắt Nội dung đầy đủ CP Cổ phần DN D oanh nghiệp D TT D oanh thu HTK H àng tồn kho KH K hấu hao K H TSCĐ K hấu hao tài sản cố định LN ST Lợi nhuận sau thuế M M TB M áy m óc thiết bị NVKD N guồn vốn kinh doanh 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TS Tài sản 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSD H Tài sản dài hạn 14 TSLĐ Tài sản lưu động 15 TSN H Tài sản ngắn hạn 16 VCĐ V ốn cố định 17 V C SH V ốn chủ sở hữu 18 VK D Vốn kinh doanh 19 VLĐ V ốn lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG B ản g : Bảng 2.1: Cơ cấu tài Công ty giai đoạn 2010-2012 47 Bảng 2.2: Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn Công ty giai đoạn 2010-2012 49 Bảng 2.3: Tỷ trọng HTK tổng TSNH Công ty giai đoạn 2010-2012 55 Bảng 2.4: Kết cấu TSCĐ hữu hình năm 2012 Cône ty 59 Bảng 2.5 Thực trạng TSCĐ Công ty 59 Bảng 3.1: Cơ cấu TSD H B iểu đồ: Biêu đô 2.1: Sự tăng trưởng doanh thu lợi nhuận Công ty giai đoạn 20102012 ' _ 42 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu doanh thu Công ty giai đoạn -2 43 Biểu đồ 2.3: Cơ cấu tài sản Công ty giai đoạn 2010-2012 51 Biêu đô 2.4: Cơ cấu TSNH Công ty năm 2012 52 Biểu đồ 2.5: Hiệu sử dụng VTĐ Công ty giai đoạn 2010-2012 56 Biểu đồ 2.6: Kết cấu TSCĐ bình qn Cơng ty giai đoạn 2010-2012 58 Biểu đồ 2.7: Hiệu sử dụng VCĐ Công ty giai đoạn 2010-2012 60 Sơ đồ 3.1: Quy trình định đầu t 71 M Ở ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Khi thành lập doanh nghiệp, nhà đầu tư phải trả lời câu hỏi: đầu tư vào lĩnh vực gì? c ần vốn? Lấy vốn đâu? Bằng cách nào? Sử dụno vốn để có hiệu quả? Có thể nói tồn phát triển doanh nghiệp luon gan hen VƠ I bảo toàn phát triên vơn Điêu thể rõ tầm quan trọng vốn mà cụ thể vốn kinh doanh Vốn nguồn lực khan Mà môi trường cạnh tranh cua nen kinh tê thị trường, đông vốn bỏ ra, doanh nghiệp nầo quản lý sử dụng hiệu doanh nghiệp bù đắp khoản chi phí có lợi nhuạn, co kha nang mơ rộng phát triên kinh doanh Vì vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh coi nhiệm vụ trọng tâm tất doanh nghiẹp nen kinh tê thị trường nói chung doanh nghiệp ngành xây dựng nói riêng Tình hình nghiên cứu đề tài Đã có nhiều cơng trình nghiên cứu nhà khoa học hiệu sử dụng \o n kinh doanh doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp xây dựng Tuy nhien, phan lớn lại đứng giác độ coi vôn kinh doanh doanh nghiệp sẵn có, doanh nghiệp cần tìm biện pháp quản lý sử dụng cho có hiệu Vì mảng đề tài chưa làm rõ liên kết, chưa thấy rõ mối quan hệ khăng khít giưa cac khau, giai đoạn q trình ln chuyển vốn để có cách nhìn tồn diện, tông họp, chưa thây rõ tác động, ảnh hưởng đầu tư, huy động tới sư dụng von Đơng thời, đê tài chưa hệ thơng hóa nội dung quản lý sử dụng vốn kinh doanh, nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vổn doanh nghiệp xây dựng Bên cạnh đó, doanh nghiệp xây dựng có đặc thù riêng so với ngành, lĩnh vực khác, đề tài chưa gắn liền hiệu quản lý sử dụng vổn với đặc điểm ngành xây dựng Mặt khác, Công ty typ đau tư phat triên đô thị khu cơng nghiệp vân chưa có tác giả nghiên cưu thực trạng quán lý sử dụng vơn kinh doanh để tìm hạn chế ngun nhân hạn chể nhằm tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cho Cơng ty 1ừ ý tưởng đó, đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cô phân đâu tư phát triển đô thị khu cơng nghiệp”, tác giả góp phần bổ sung hồn thiện lý luận vốn kinh doanh, nội dung quản lý vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng, sâu đánh giá thực trạng sử dụng vốn Công ty CP đầu tư phát triển đô thị khu công nghiệp đê tìm nguyên nhân nhân tổ ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vôn, làm sở đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Mục đích nghiên cứu luận văn Luạn van nham mục tieu hệ thơng hóa vê mặt lý luận vê quản lý sử dụng vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp xây dựng nói riêng Hệ thống hóa, hồn thiện tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp xây dựng Trên sở lý luận hệ thống hóa, tiến hành phân tích, đánh giá thực trạng sử dụng vốn Công ty CP đầu tư phát triển đô thị khu cong nghiẹp Tư đo đe xuât sô biện pháp nhăm nâng cao hiệu sử dụng vốn Cong ty CP đâu tư phát triên đô thị khu công nghiệp Các câu hỏi đặt nghiên cứu Nội dung quản lý sử dụng vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp ? Thực trạng quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty CP đầu tư phát triển đô thị khu công nghiệp nào? Nguyên nhân nhóm ngun nhân có tính chất chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CP đầu tư phát triển đô thị khu cơng nghiệp ? Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cho Công ty CP đầu tư phát triên đô thị khu cơng nghiệp ? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Với mục tiêu trên, luận văn lấy đối tuợng nghiên cứu Công ty c ổ phần đâu tư phát triên đô thị khu công nghiệp Luận văn tập trung nghiên cứu phạm vi sau: Nghiên cứu hiệu sử dụng vốn giác độ vốn kinh doanh DN thời gian, luận văn nghiên cứu hiệu sử dụng VKD Công ty CP đầu tư phát triển đô thị khu công nghiệp từ năm 2010-2012 Phương pháp nghiên cứu luận văn Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu, chủ yếu phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tổng hợp phương pháp liên hệ, áp dụng cơng cụ tốn học, tin học Những đóng góp luận văn Luận văn góp phần hồn thiện nâng cao hệ thống hoá lý luận vốn kinh doanh, nội dung quản lý sử dụng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng, nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụnơ vòn kinh doanh Vận dụng tiêu vào việc đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Luạn văn phân tích, đánh giá khách quan khoa học thực trạng sử dụng vốn kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CP đầu tư phát triển đô thị khu công nghiệp, khía cạnh: Hiệu chưa thực hiệu quả, vân đê đặt cho việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần đầu tư phát triển đô thị khu cơng nghiệp Luận văn đưa giải pháp có tính khả thi nhằm nâng cao hiệu sử dụng von kinh doanh giải pháp hoàn thiện cấu vốn, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vôn cô định, vổn lưu động, giải pháp giải pháp đầu tư, huy động vốn tạo tiền đề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty CP đầu tư phát triên đô thị khu công nghiệp 89 c) r m biện pháp sử dụng vốn tiết kiệm, tồ chức họp lý mặt h động SXKD Cơng ty I ìm b iện p h p để sử d ụ n g v ố n h ợ p lý v tiế t kiệm , q u trìn h sản x u ất củ a C ô n g ty di động, di đ ộ n g từ n g trìn h n ày san g n g trìn h k h ác, di đ ộ n g c h ín h tro n g n g trìn h x ây dự n g V ì v ậy p h t sin h n h iề u chi p h í k h ác cho k h âu di ch u y ên lực lư ợ n g thi cô n g v ch i p h í để x ây d ự n g n g trìn h tạm p h ụ c v ụ thi công Đ ịi h ỏ i C n g ty p h ải lự a ch ọ n h ìn h th ứ c tổ ch ứ c sản x u ất linh h o ạt g iảm chi p h i di ch u y ên , sử d ụ n g tô i đ a lực lư ợ n g x ây dự n g , v ật liệu x ây dự n g nơi x ây d ự n g n g trìn h , v tín h đến p h n g án th u ê M M T B thi n g k h i chi p h í di ch u y ển M M T B th i c n g tự có C n g ty q u lớn T o ch c h ợ p lý m ặt h o ạt đ ộ n g S X K D củ a C ô n g ty để g iảm k h o ản chi p h í n ăm tro n g g iá th àn h sản p h ẩm , đó, ản h h n g tích cực đ ến v iệc h thấp g ia th àn h , đ ô n g th i d o an h th u v lợi n h u ận củ a C ô n g ty đư ợ c th ự c nhan h ch ó n g k iê n cho C n g ty có đủ v ố n để đ ảm b ảo th ỏ a m ãn n h u cầu cho h o ạt động SX K D B ằn g cách th iế t lập th iế t k ế tổ ch ứ c thi cô n g chi tiế t v i tín h to án cụ th ể có tín h đến ản h h n g củ a đ iều k iện th i tiết, đ iều k iện cu n g cấp v ậ t tư y cầu đ ảm bảo m ô i trư n g sinh th ái, đảm b ảo g iao th ô n g 3.2.4 Kiên nghị vói Nhà nước Bộ ban ngành có liên quan N an g cao h iệu sử d ụ n g v ô n tro n g D N trách n h iệ m v n g h ĩa v ụ B an lãn h đ ạo D N H iệ u q u ả sử d ụ n g v ố n có tăn g lên h ay k h ô n g p h ụ th u ộ c vào p h n g h n g v b iện p h áp m C ô n g ty đ a T u y n h iên n h ữ n g tác đ ộ n g từ p h ía N h n c cũ n g ảnh h n g k h ô n g n h ỏ đến h iệu q u ả sử d ụ n g v ố n tro n g D N nói ch u n g v D N x ây d ự n g nói riên g V ì v ậy , N h n c, B ộ, b an n g àn h liên quan cân có đ a n h ữ n g b iện p h áp n h àm góp p h ầ n n ân g cao h iệu q u ả sử d ụ n g v ố n tro n g D N x ây dự n g , cụ thể: Thứ nhât, Sửa đôi L u ật x ây d ự n g n h àm tổ n g họp, h o àn th iện , bổ su n g n h ữ n g th iêu sót củ a v ăn b ản p h áp lu ật tro n g h o ạt đ ộ n g x ây dự ng, trán h tìn h trạn g có q u n h iều v ă n b ản q u y định, v ăn b ản n ày đan g ch n g ch éo n h au , g ây k h ó khăn ch o D N tro n g h o ạt đ ộ n g SX K D B ên cạn h đó, c ần có chế tài n g h iêm n h àm đảm bảo 90 b ình đ ăn g g iữ a chủ đầu tư , b ên g iao thầu, bên n h ậ n thầu Đ ặc b iệ t quy địn h rõ th i gian n g h iệ m th u n g trìn h k h i ch ủ đ âu tư ho ặc bên g iao th ầu n h ận đ ợ c p h iếu y câu n g h iệ m th u củ a b ên thi cơng Đ ề ng h ị C h ín h p h ủ sử a đổi N g h ị đ ịnh /2 10/N Đ -C P n g ày /0 /2 h ọ p đ n g tro n g h o ạt đ ộ n g x ây d ự n g v ấn đề sau: a) Đ ề n ghị bãi bỏ k h o ả n b ảo lãnh th ự c h iện hợ p đồng V ì th eo quy đ ịnh giá trị k h o ả n b ảo lãnh rấ t lớ n (từ 10% -30% g iá trị gói th ầu ) Đ iều bu ộ c n h th âu p h ả i bỏ m ộ t lư ợ n g tài sản lớ n để b ảo lãnh tro n g th i g ian lâu dài (tro n g su ô t thời g ian th ự c h iện h ọ p đ ô ng) B ên B p h ải b ảo lãnh th ự c h iện h o ạt đ ộ n g th iệt thịi, k h n g b ìn h đẳn g , n g b àn g vớ i b ên A V ì tro n g N g h ị địn h /2 M Đ -C P q u y đ ịn h n ếu ch ủ đ ầu tư h o ặc n h th ầu tự đ ộ n g d n g ho ặc chấm d ứ t hợp đ n g p h ải b i th n g cho b ên k ia to n b ộ th iệ t hại V ậy k h n g lý có b ên B p h ải n ộ p b ảo lãnh th ự c h iện h ợ p đồng b) Q u y đ ịn h rõ trê n h ọ p đ n g tỷ lệ p h ầ n trăm tối th iểu n h th ầu p h ải h o àn vốn tạ m ứ n g ch o ch ủ đ ầu tư tro n g từ n g lần th an h toán, k ể từ lần th an h to án T ro n g th n g k ể từ kh i n h ận đ ợ c tạ m ứ n g , n h th ầu p h ải có kh ố i lư ợ n g th an h toán để h o àn v ố n tạm ứ ng Q u th i h ạn n ê u trên, n h th ầu k h n g có k hối lư ợ n g th an h to án chủ đầu tư đ ợ c p h é p th u h i to àn v ố n đ ã tạm ứ n g ch o n h thầu Thứ hai, có b iện p h áp g iảm n ợ đ ọ n g x ây d ự n g N g ày 10/10/2012 T hủ tư n g C h ín h p h ủ có C hỉ thị /C T -T T g v ề n h ữ n g g iải p h áp k h ắc p h ụ c tìn h trạn g n ợ đ ọ n g x ây d ự n g b ản địa p h n g T ro n g C hỉ thị, T h ủ tư n g y cầu đ ịa p h n g x ây d ự n g p h n g án x lý n ợ đ ọ n g x ây d ự n g b ản b àn g n g u n v ố n củ a n g ân sách đ ịa p h n g v n g u n h ọ p p h áp khác, b ảo đảm đến h ế t n ăm 2015 p h ải h o àn th n h v iệ c x lý n ợ đ ọ n g x ây d ự n g T h ủ tư n g C h ín h p h ủ y câu từ n ăm , đ ịa p h n g p h ải u tiên bố trí v ố n để x lý n ợ đ ọ n g x ây d ự n g b ản tro n g k ế h o ạch p h â n bổ v ố n đầu tư từ n g an sach đìa p h n g v coi đ ây tiêu b b u ộ c tro n g q u y trìn h tổ n g hợp, bổ trí g iao k ê h o ch v ố n đ ầu tư từ n g â n sách đ ịa p h n g ; b ảo đ ảm h àn g n ăm trư c nga} 20 th a n g p h x lý đ ợ c n h â t % k hôi lư ợ n g n ợ đ ọ n g x ây d ự n g 91 Đ ây đ ộ n g thái tíc h cự c củ a C h ín h p h ủ tro n g v iệc giải q u y ết n ợ đ ọ n g xây d ự n g N h n g N h n c cần p h ải k iểm tra, g iám sát v iệc th ự c h iện C hỉ thị Đ n g th i, cần th ố n g k ê ch ín h x ác số n ợ đ ọ n g x ây d ự n g bản, số lư ợ n g cơng trìn h đ ã h o àn th àn h , cô n g trìn h đ an g thi n g , d ự n c ủ a từ n g địa p h n g để đ a biện ph áp cụ thể cho đ ịa p h n g Thứ ba, hồ trợ D N tro n g v iệc đ ạo tạo cô n g nhân V iệt N am có lự c lư ợ n g lao đ ộ n g dồi dào, trẻ n h n g c h ất lư ợ n g lao đ ộ n g c h a cao; ch ủ y ếu lao động p h ổ th ô n g ch a q u a đào tạo V ì v ậy d o an h n g h iệp p h ải m ất n h iều thời gian chi p h í ch o v iệc đào tạo , bồ i d ỡ n g , h u ấn lu y ện n g h iệp vụ ch u y ên m ôn cho lao động V iệc hỗ trợ d o an h n g h iệp tro n g v iệc đ tạo cô n g n h ân th ô n g qua th ự c đ ầu tư th ích đ án g h n n ữ a ch o g iáo d ụ c v đào tạo; n h ất đ tạo th ợ có ch u y ên m ô n ; k ỹ th u ậ t đảm bảo đáp ứ n g đ ợ c n h u cầu tu y ển d ụ n g v làm v iệc d o an h n g h iệp góp p h ầ n làm g iảm đ án g kể chi p h í cho D N Thứ tư, C h ín h p h ủ cần đẩy m ạn h h o n n ữ a p h t triển thị trư n g tài chính, đặc b iệt thị trư n g tiền tệ để d o an h n g h iệp có th ể đa d ạn g h ó a đầu tư cũ n g n h lựa ch ọ n p h n g p h áp h u y đ ộ n g v ố n V ới m ộ t thị trư n g tiền tệ p h t triển , cơng ty có th ể đ ầu tư n g u n v ố n tạm th i n h àn củ a m ìn h m ộ t cách có hiệu v đ n g th i dễ d àn g h u y đ ộ n g v ố n kh i cần thiết 92 K ÉT LUẬN V iệc tổ ch ứ c v n ân g cao h iệu q u ả sử d ụ n g v ố n k in h d o an h v ấn đề phải đặt tro n g q u trìn h sản x u ấ t k in h d o a n h củ a d o an h ng h iệp , đặc b iệt tro n g d o an h n g h iệp tro n g n g n h x ây dựng Q u a q u trìn h n g h iên u tìn h h ìn h th ự c tế tạ i C ô n g ty C P đầu tư p h t triển đô thị v k h u cô n g n g h iệp , tô i n h ận th C ô n g ty đ ạt đ ợ c n h ữ n g th àn h cô n g n h ất đ ịn h tro n g v iệc quản lý v sử d ụ n g v ố n k in h doan h N h n g v ẫn n h iều b ất cập tro n g quản lý v sử d ụ n g V K D , đ n g th i, tro n g bối c ản h h ộ i nh ập , x u th ế to àn c âu h o á, k h u vự c h o n ên k in h tế thị trư n g cạn h tran h n g ày càn g g ay gắt n h n ay n h ữ n g k êt q u ả củ a C ô n g ty đạt đ ợ c v ẫ n phải k h ô n g n g n g củ n g cố v p h át triển h n nữ a C ó n h v ậy C n g ty m ới có th ể trì đ ợ c vị th ể v ố n có v từ n g b c p h t triển T rên n h ữ n g p h â n tích , đ án h g iá v ề cô n g tác sử d ụ n g v ố n k in h doan h C ô n g ty tro n g th i g ian qua v m ộ t số đề x u ất n h ằm th ú c đ ẩy v iệc qu ản lý sử d ụ n g v ố n k in h d o an h củ a C ô n g ty tro n g th i g ian tới Q u a n g h iên u lý lu ận v p h â n tích h iệ u q u ả sử d ụ n g v ổ n k in h d o an h C ô n g ty C P đ âu tư p h át triể n đô thị v k h u cô n g n g h iệp , luận v ăn đ ã ho àn th àn h n h ữ n g nội d u n g b ản sau: H ệ th ô n g h ó a v ê m ặt lý luận v ê q u ản lý v sử d ụ n g V K D , hiệu q u ả sử d ụ n g V K D tro n g D N nói ch u n g v D N xây d ự n g i riên g H ệ th ố n g hóa, ho àn th iện ch ỉ tiêu đán h g iá h iệu q u ả sử d ụ n g vốn C ác n h ân tổ ảnh h n g đến hiệu q u ả sử d ụ n g v ố n củ a D N x ây dựng - Đ án h g iá th ự c trạn g q u ản lý sử d ụ n g v ố n k in h d o an h C ô n g ty C P đầu tư p h t tn ê n đô thị v k h u cô n g n g h iệp , từ rú t hạn chế v n g u y ên n h ân n h ữ n g h ạn ch ế làm sở đề x u ấ t g iải p h áp v kiến n ghị n h àm n ân g cao hiệu q u ả sử d ụ n g v ố n kin h d o an h cô n g ty - Đ ề x u ấ t k iến ng h ị n h ằm n ân g cao h iệ u q u ả sử d ụ n g v ố n k in h d o an h đối v i C ô n g ty C P đầu tư p h t triển đô thị v k h u cô n g n g h iệp 93 T ro n g q u trìn h th ự c tập C n g ty C P đầu tư p h át triển đô thị v k h u cô n g n g h iệp , đ ợ c g iúp đ ỡ to àn th ể cán C ô n g ty, đ ặc b iệt h n g dẫn tận tìn h củ a PGS TS Đ ỗ Văn Thành đ ã h o àn th àn h lu ận văn th ạc sỹ kin h tế v i đề tài “Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty CP đầu tư phát triển đồ thị khu công nghiệp” D o h ạn chế thời gian v điều kiện th ự c tập n ên luận v ăn k h ô n g trá n h k h ỏ i n h ữ n g th iế u sót T rấ t m o n g n h ận đư ợ c đ ó n g góp từ th ầy cô, b ạn bè, đ n g n g h iệp để lu ận v ă n đư ợ c h o àn th iện C uối cùng, tô i xin ch ân th àn h cảm n h n g dẫn tận tìn h củ a Đỗ PGS TS Văn Thành, to àn th ể cán b ộ C ô n g ty C P đ ầu tư p h át triển đô thị v k h u công n g h iệp , b ạn bè, đ n g n g h iệp v g ia đ ìn h đ ã g iú p h o àn th àn h luận v ăn DANH M ỤC TÀI LIỆU TH AM K HẢO Tiếng Việt B ộ tài ch ín h (2 0 ), Q uyết định số 206/2003/Q Đ -B TC ngày 12/12/2003 ban hành ch ế độ quản lý, sử dụng trinh hao tài sản cổ định, H Nội B ộ cô n g n g h iệp (1 ), tăng cư ờng quản lý vốn cổ định vốn lưu động, N X B C ô n g n g h iệp , H N ội C h ín h p h ủ (2 0 ), N g h ị định số 209/2004/N Đ -C P ngày 16/12/2004 quản lý chất lượng cơng trình x â y dựng, H N ội C h ín h p h ủ (2 ), N g h ị định số 09/2010/N Đ -C P ngày 05/02/2010 quy chế quản lý tài chỉnh C ông tv N hà nước auan lý vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp khác, H N ội C h ín h p h ủ (2 ), N g h ị định số 112/2010/N Đ -C P ngày 14/12/2010 quản lý chi p h í đầu tư x â y d im g công trình, H N ội C h ín h p h ủ (2 1 ), N g h ị định s ổ /2011/N Đ -C P ngày 07/05/2011 hợp đồng hoạt động x â y dịm g, H Nội C h ín h p h ủ (2 ), C hi thị 27/C T-T Tg ngày 10/10/2012 nhữ ng g iả i p h p khắc p h ụ c tình trạng n ợ đọng xâ y dự ng địa phương, H Nội C ô n g ty c h ứ n g k h o n p h n g n am , N hóm kinh doanh ch ỉ so tài chính, H N ội C ô n g ty C ổ p h ần đ ầu tư p h t triển đô thị v k h u cô n g n g h iệp , B áo cáo tài năm 2010, năm 2011, năm 2012, H N ội 10 Đ àm V ăn H u ệ (2 0 ), H iệu sử dụng vốn doanh nghiệp vừa nhỏ, Đ ại h ọ c k in h tế q u ố c dân, H N ội 11 L ê V ăn B ìn h (1 9 ), P hư ng p h p p h â n tích hiệu sử dụng vốn m ột sổ g iả i p h p nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp công nghiệp quốc phò n g , L u ận án P h ó tiến sỹ k inh tể, Đ ại h ọ c k in h tể quốc dân, H N ội 12 N g u y ễ n Q u ố c T uấn (2 ), N ghiên cứu nâng cao hiệu s dụng vốn kỉnh doanh doanh nghiệp khai thác than tỉnh Q uảng N inh, Đ ại h ọ c m ỏ đ ịa chất, H N ội 13 N g u y ên Q u ỳ n h S ang (2 0 ), N ghiên cứu m ộ t sổ g iả i p h p nâng cao hiệu s dụng vốn doanh nghiệp xâ y d im g giao thông, Đ ại h ọ c giao th ô n g v ận tải, H N ội 14 N g ô V ăn V ợ n g (2 0 ), H iệu sử dụng vốn quan hệ kinh doanh doanh nghiệp, L u ận án tiế n s ĩ k in h tế, H N ội N g u y ê n H ải Sản (2 0 ), Q uản trị tài doanh nghiệp, N h x u ất b ản Tài C h ín h , H N ội 16 N g u y ễ n Đ ìn h K iệm , B ạch Đ ứ c H iển (2 0 ), G iảo trình Tài chỉnh D oanh nghiệp, N h x u ất b ản T ài C hín h , H N ội 17 Q u ố c hộ i (2 0 ), L uật x â y dựng 18 B ộ tài ch ín h (2 0 ), Q uản lý tài chỉnh doanh nghiệp ch ế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản c ổ định, N X B Tài chính, H N ội 19 T h ê Đ ạt (1 7 ), Q u ản lý v ố n lưu đ ộ n g tro n g xí n g h iệp cô n g n g h iệp , N X B L ao động, H N ội Tiếng Anh 20 D av id B eg g (2 0 ), K in h tế học, N X B T h ố n g kê dịch Ê M êren n ố p (1 ), v ố n lư u đ ộ n g củ a x í n g h iệp cô n g n ghiệp, M in h T riều, N g u y ễ n D ợ c dịch 2 G e o rg es H én au lt, L a u B acali, N g u y ễ n Đ ìn h T i (2006), Đ ổi m ới q u ản lý k in h tế, N X B T h ố n g kê, H N ội 23 R o b ert c G uell (2 ), N h ữ n g chủ đề k in h tế h ọ c h iện đại, N X B T ổ n g hợp Đ n g N dịch 24 P aul A S a m u e lso n - W iliam D N o rd h a lls, 0 , K in h tế học, n h x u ấ t tài chính, H N ội Phụ lục 2.1: Báo cáo kết kinh doanh Công ty giai đoạn 2010-2012 Chi’ tiêu Năm 2010 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Giá vốn hàng bán Lọi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động SXKD 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lọi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận trước thuế 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 16 Lọi nhuận sau thuế 592,478,315,545 971,363,024 591,506,952,521 584,493,677,403 7,013,275,118 35,018,323,629 19,394,833,479 2,844,299,909 14,739,598,644 5,052,866,715 18,602,493,958 17,616,360,693 986,133,265 6,038,999,980 1,509,749,995 4,529,249,985 Năm 2011 Năm 2012 822,808,139,631 1,113,558,343 821,694,581,288 811,323,104,844 10,371,476,444 34,398,597,772 20,283,832,868 3,212,190,520 14,821,666,781 6,452,384,047 15,545,257,576 14,148,546,376 1,396,711,200 7,849,095,247 1,962,273,812 5,886,821,435 918,303,324,223 1,238,133,924 917,065,190,299 905,118,795,857 11,946,394,442 33,189,268,956 21,401,347,206 3,459,107,948 15,054,242,244 5,220,966,000 14,480,987,051 12,931,703,508 1,549,283,543 6,770,249,543 1,692,562,386 5,077,687,157 So sánh 2011/2010 Chênh lệch (+/-) 230,329,824,086 142,195,319 230,187,628,767 226,829,427,441 3,358,201,326 -619,725,857 888,999,389 367,890,611 82,068,137 1,399,517,332 -3,057,236,382 -3,467,814,317 410,577,935 1,810,095,267 452,523,817 1,357,571,450 So sánh 2012/2011 Tỷ lệ Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) (%) 38.88% 95,495,184,592 11.61% 14.64% 124,575,581 11.19% 38.92% 95,370,609,011 11.61% 38.81% 93,795,691,013 11.56% 47.88% 1,574,917,998 15.19% -1.77% -1,209,328,816 -3.52% 4.58% 1,117,514,338 5.51% 12.93% 246,917,428 7.69% 0.56% 232,575,463 1.57% 27.70% -1,231,418,047 -19.08% -16.43% -1,064,270,525 -6.85% -19.69% -1,216,842,868 -8.60% 41.64% 152,572,343 10.92% 29.97% -1,078,845,704 -13.74% 29.97% -269,711,426 -13.74% 29.97% -809,134,278 -13.74% (Nguồn: Báo cảo tài Cơng ty CP Đầu tư phát triển đô thị KCN năm 2010,2011 2012) Phụ lục 2.2: Cơ cấu tài sản nguồn vốn Công ty giai đoạn 2010-2012 Năm 2010 TÀI SẢN Số tiền A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định II Các khoản đầu tư tài dài hạn III Tài sản dài hạn khác TÒNG CỘNG TÀI SẢN A N Ợ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn II, Nợ dài hạn III Nợ khác B NGUỒN VÓN CHỦ SỞ HỮU I Nguồn vốn - quỹ II Nguồn kinh phí TƠNG CỘNG NGUỒN VỐN 436,389,050,924 36,009,538,977 20,000,000,000 107,167,309,203 266,920,148,147 6,292,054,597 259,059,615,867 216,573,838,865 33,511,168,822 8,974,608,180 695,448,666,791 493,279,610,562 441,604,556,959 51,675,053,603 202,169,056,229 200,551,703,779 1,617,352,450 695,448,666,791 (Nguồn: Báo cáo tài chỉnh Công ty Tỷ trọng (%) Năm 2011 Số tiền Tỷ trọng (%) (Đơn vị tính: VNĐ) Năm 2012 Số tiền 62.75 542,185,984,393 65.92 745,939,354,247 8.25 61,038,433,920 11.26 108,453,700,737 4.58 31,285,818,948 5.77 24.56 149,489,668,438 27.57 218,276,948,940 61.17 288,635,749,769 53.24 401,633,311,047 1.44 2.16 11,736,313,318 17,575,393,523 37.25 280,361,412,560 34.08 373,647,864,351 83.60 239,148,284,914 85.30 325,447,289,850 12.94 25,866,256,424 9.23 29,451,141,844 3.46 15,346,871,222 5.47 18,749,432,657 100.00 822,547,396,953 100.00 1,119,587,218,598 70.93 597,533,237,370 72.64 877,471,982,887 89.52 544,152,656,676 91.07 806,640,688,497 10.48 53,380,580,694 8.93 70,831,294,390 0.00 0.00 29.07 225,014,159,583 27.36 242,115,235,711 99.20 222,719,796,243 98.98 237,954,886,664 0.80 2,294,363,340 1.02 4,160,349,047 100.00 822,547,396,953 100.00 1,119,587,218,598 CP Đầu tư phát triển đô thị K CN năm 2010,2011 2012) Tỷ trọng (%) 66.63 14.54 0.00 29.26 53.84 2.36 33.37 87.10 7.88 5.02 100.00 78.37 91.93 8.78 0.00 21.63 98.28 1.72 100.00 Phụ lục 2.3: Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2010-2012 Năm 2010 SẢN Số tiền T ỷ (%) ẵ lèn vá khoán tương đương tiên 36,009,538,977 8.25% liên mặt quỹ 36,009,538,977 0 ỏ/o len gứi ngan hàng C ấ c khoán tương đương tiên 11 Các khoan đâu tư tài ngăn hạn 20,000,000,000 4.58% tiên gửi có kỳ han n rvA„ tư ZTZzZ: — Z t)au ngan hạn ' — 20 ,000,000,000 100.00% Dự phịng giam giá đâu tư chứng khốn ngăn han T111 ĩrrứ rTkhoản X T i -phai ; 71 -W —i — Các thu ngăn hạn 107,167,309,203 24.56% rhai thu khách hàng 72,949,640,198 “ 68.07% trá trước cho người bán 31,167,434,360 29.08% rhai thu nội Các khoản phải thu khác 4,695,451,938 4.38% Dự phòng khoản phái thu khó địi (1,645,217,293) -1.54% IV Hang ton kho 166,920,148,147 61.17% Hàng mua đường Nguyên liệu, vật liệu tôn kho 41,587,876,553 15.58% Công cụ dụng cụ kho 3,309,809,837 1.24% Chi phí sản xuât kinh doanh dở dang “ 222,022,461,757 83.18% Ihanh pham tôn kho Hàng hoa tôn kho Hàng gứi bán Dự phòng giám gíá hàng tơn kho V lái sán ngăn hạn khác 6,292,054,597 1.44% -1—Tõ™ i ạm ưng — z (Jni phí trá trước 316,119,341 5.02% I huê khoản thu từ NSNN huê ti U khâu trừ 1,063,746,551 16.91% r -~c— TTT7—r37T-7TTT* - 1— san thiêu chờ xử lý san ngăn hạn khác 4,912,188,705 ■ 78.07% CỌNG 436,389,050,924 100.00% TÀI Năm 2011 Số tiền T v ( % 61,038,433,920 11.26% 61,038,433,920 100.00% 31,285,818,948 57TO 31,285,818,948 100.00% 149,489,668,438 112,733,906,231 35,320,288,145 27.57% “ 75.41% 23.63% 3,399,832,658 (1,964,358,596) ■ 288,635,749,769 -1.3 1% “ 53.24% TTPX [L^un VỊ linn Vlyjyj Năm 2012 Số tiền T v tronp í°/ft) 108,453,700,737 iĩỉĩẬ /o 98,453,700,737 90.78% 10,000,000,000 9.22% 0.00% “ 218,276,948,940 29.26% “ 195,309,576,761 " 89.48% “ 9,214,883,358 " 8.80% “ 9,401,819,250 Ĩ J W o -(5,649,330,429) ' -2.59% 401,633,311,047 53.84% “ 44,133,939,130 15.29% “^,572,554,093 ơ.89% 241,929,256,546 “ 83.82% “ 52,215,754,797 “ 13.00% 2,137,002,572 0.53% 347,280,553,678 86.47% “ 11,736,313,318 2.16% T ,575,393,523 2.36% 591,791,297 610,296,311 3,857,508,345 57m : 32.87% 495,488,917 “ 6,757,702,330 269,266,815 38.45% 1.53% ■ 6,676,717,365 “ 542,185,984,393 5^89% 100.00% “ 10,052,935,461 745,939,354,247 57.20% 100.00% (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty CP Đầu tư phát triển đô thị KCN năm 2010 2011 2012) T E W o— Phụ lục 2.4: Tinh hình tài sản cố định Cơng ty giai đoạn 2010-2012 (Đơn vị tính: VNĐ) So sánh 2011/2010 Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch (+/-) So sánh 2012/2011 Tỷ lệ Chênh lệch (+/-) (%) 0.10 86,299,004,936 Tỷ lệ (%) Tài sản cố định 216,573,838,865 239,148,284,914 325,447,289,850 22,574,446,049 Tài sản cố định hữu hình 128,841,560,773 137,477,543,953 228,246,682,841 8,635,983,180 0.07 90,769,138,888 0.66 - Nguyên giá 271,325,184,008 305,208,255,784 423,377,101,521 33,883,071,776 0.12 118,168,845,737 0.39 (142,483,623,235) (167,730,711,831) 68,663,090,321 76,375,449,169 (195,130,418,680) -25,247,088,596 0.18 -27,399,706,849 0.16 78,453,874,351 7,712,358,848 0.11 2,078,425,182 0.03 - Giá trị hao mòn luỳ kế Tài sản cố định thuê tài - Nguyên giá 0.36 50,123,711,046 54,846,625,435 56,037,830,268 4,722,914,389 0.09 1,191,204,833 0.02 (18,539,379,275) (21,528,823,734) (22,416,044,083) -2,989,444,459 0.16 -887,220,349 0.04 Tài sản cố định vô hình 1,327,565,695 1,122,357,803 943,087,062 -205,207,892 -0.15 -179,270,741 -0.16 -Nguyên giá 2,480,904,218 2,480,904,218 2,480,904,218 0.00 0.00 -Giá trị hao mòn luỹ kế (1,153,338,523) (1,358,546,415) (1,537,817,156) -205,207,892 0.18 -179,270,741 0.13 Chi phí xây dụng dở dang 17,741,622,076 24,172,933,989 17,803,645,596 6,431,311,913 0.36 -6,369,288,393 -0.26 - Giá trị hao mịn lũy kế (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty CP Đầu tư phát triển đô thị K CN năm 2010,2011 2012) Phụ lục 2.5: Hiệu sử dụng vốn Công ty giai đoạn 2010-2012 (Đơn vị tính: VNĐ) So sánh 2011/2010 STT Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) So sánh 2012/2011 Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) Vốn bình quân 609,800,981,980 758,998,031,872 971,067,307,776 149,197,049,892 24.47% 212,069,275,904 27.94% Von đầu kỳ 524,153,297,170 695,448,666,791 822,547,396,953 171,295,369,621 32.68% 127,098,730,162 18.28% Von cuối kỳ 695,448,666,791 822,547,396,953 1,119,587,218,598 127,098,730,162 18.28% 297,039,821,645 36.11% Doanh thu 591,506,952,521 821,694,581,288 917,065,190,299 230,187,628,767 38.92% 95,370,609,011 11.61% Lợi nhuận trước thuế lãi vay 6,038,999,980 7,849,095,247 6,770,249,543 1,810,095,267 29.97% -1,078,845,704 -13.74% Lợi nhuận sau thuế 4,529,249,985 5,886,821,435 5,077,687,157 1,357,571,450 29.97% -809,134,278 -13.74% Vốn chủ sở hữu bình quân 190,304,621,218 213,591,607,906 233,564,697,647 23,286,986,687 12.24% 19,973,089,741 9.35% Von chủ sở hĩm đầu kỳ 178,440,186,208 202,169,056,229 225,014,159,583 23,728,870,021 13.30% 22,845,103,354 11.30% Von chủ sở hữu cuối kỳ 202,169,056,229 225,014,159,583 242,115,235,711 22,845,103,354 11.30% 0.11 11.61% 17,101,076,128 7.60% Vòng quay vốn kinh doanh (2:1) 0.97 1.08 0.94 Hàm lượng vốn (1:2) 1.03 0.92 1.06 Tỷ suất LN trước thuế lãi vay vốn 0.99% 1.03% 0.70% 0.04% 4.42% -0.34% -32.58% Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn (4:1) 0.74% 0.78% 0.52% 0.03% 4.42% -0.25% -32.58% 2.38% 2.76% 2.17% 0.38% 15.80% -0.58% -21.12% 10 Tỷ suất lợi nhuận VCSH (4:5) / -0.11 -10.40% (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty CP Đầu tư phát triển đô thị KCN năm 2010,2011 2012) -0.14 -12.77% 0.14 14.64% Phụ lục 2.6: Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty giai đoạn 2010-2012 (Đơn vị tỉnh: VNĐ) So sánh 2011/2010 STT Chỉ tiêu Tiền khoản tương đương tiền CÁC KHOẢN PHẢI THU Khoản phải thu bình quân - Năm 2010 Khoản phải thu đầu kỳ Khoản phải thu cuối kỳ HÀNG TỒN KHO Hàng tồn kho bình quân Hàng tồn kho đầu kỳ - Hàng tổn kho cuối kỳ - 9 VLĐ bình quân VLĐ đầu kỳ VLĐ cuối kỳ Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận sau thuế Các tiêu phân tích Vịng quay tiền (A7:A1) sồ vịng quay khoản phải thu (A7:A3) Kỳ thu tiền trung bình (360:B2) sồ vịng quay hàng tồn kho (A8:A5) Số ngày vòng quay HTK (360:B4) Số vòng quay VLĐ (A7:A6) Kỳ luân chuyến VLĐ (360:B6) Hàm lượng VLĐ (A6:A7) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VLĐ (A9:A6) Năm 2011 36,009,538,977 107,167,309,203 97,931,614,656 88,695,920,109 107,167,309,203 266,920,148,147 245,585,578,741 224,251,009,335 266,920,148,147 345,910,498,550 255,431,946,177 436,389,050,924 591,506,952,521 584,493,677,403 4,529,249,985 61,038,433,920 149,489,668,438 128,328,488,821 107,167,309,203 149,489,668,438 288,635,749,769 277,777,948,958 266,920,148,147 288,635,749,769 489,287,517,659 436,389,050,924 542,185,984,393 821,694,581,288 811,323,104,844 5,886,821,435 16.43 6.04 59.60 2.38 151.26 1.71 210.5263158 0.58 1.31% 13.46 6.40 56.22 2.92 123.26 1.68 214.366153 0.60 1.20% Năm 2012 Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) So sánh 2012/2011 Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) 0.70 47,415,266,817 108,453,700,737 25,028,894,943 218,276,948,940 42,322,359,235 0.39 68,787,280,502 183,883,308,689 30,396,874,165 0.31 55,554,819,869 18,471,389,094 0.21 42,322,359,235 149,489,668,438 218,276,948,940 42,322,359,235 39 68,787,280,502 401,633,311,047 21,715,601,622 8.14% 112,997,561,278 345,134,530,408 32,192,370,217 13.11% 67,356,581,450 288,635,749,769 42,669,138,812 19.03% 21,715,601,622 401,633,311,047 21,715,601,622 8.14% 112,997,561,278 644,062,669,320 143,377,019,108 41.45% 154,775,151,662 542,185,984,393 745,939,354,247 917,065,190,299 230,187,628,767 38.92% 95,370,609,011 905,118,795,857 226,829,427,441 38.81% 93,795,691,013 1,357,571,450 29.97% -809,134,278 5,077,687,157 8.46 4.99 72.18 2.62 137.27 1.42 252.8310565 0.70 0.79% -2.96 -18.05% 0.36 0.06 -3.38 -0.06 0.54 22.72% -28.00 -18.51% -0.03 -1.79% 3.84 1.82% 0.01 1.82% -0.11% -8.11% (Nguồn: Báo cáo tài chỉnh Công ty CP Đầu tư phát triển đô thị KCN năm 2010,2011 2012) -5.01 -1.42 15.96 -0.30 14.02 -0.26 38.46 0.11 -0.41% 0.78 0.46 0.43 0.39 0.46 39.15% 24.25% 8.14% 39.15% 31.63% 11.61% 11.56% -13.74% -37.19% -0.22 0.28 -10.21% 11.37% -15.21% 17.94% 17.94% -34.47% Phụ lục 2.7: Hiệu sử dụng VCĐ TSCĐ Công ty giai đoạn 2010-2012 (Đơn vị tính: VNĐ) TT Chỉ tiêu Năm 2010 A SĨ LIỆU VCĐ bình qn VCĐ đầu kỳ VCĐ cuối kỳ NG TSCĐ bình quân NG TSCĐ đầu kỳ B NG TSCĐ cuối kỳ Khấu hao luỹ kế TSCĐ Giá trị lại TSCĐ Doanh thu Lợi nhuận sau thuế TNDN Tổng tài sản CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH Hiệu suất sử dụng VCĐ (A5:A1) Hiệu suất sử dụng TSCĐ (A5:A2) Hệ số hao mòn TSCĐ (A3:A2) Hàm lượng VCĐ (AI :A5) Tỷ suất sinh lời VCĐ (A6:A1) Tỷ suất đầu tư TSCĐ (A4:A1) Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2011/2010 Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) Chênh lệch (+/-) Tỷ lệ (%) 160,500,463,782 227,861,061,889 282,297,787,382 67,360,598,108 104,427,088,699 216,573,838,865 239,148,284,914 216,573,838,865 239,148,284,914 325,447,289,850 245,959,893,328 343,232,792,354 422,215,810,722 97,272,899,026 167,989,987,384 323,929,799,272 362,535,785,437 323,929,799,272 362,535,785,437 481,895,836,007 38,605,986,165 -162,176,341,033 -190,618,081,980 -219,084,279,919 -28,441,740,947 486,106,140,305 553,153,867,417 700,980,115,926 67,047,727,112 591,506,952,521 821,694,581,288 917,065,190,299 230,187,628,767 4,529,249,985 5,886,821,435 5,077,687,157 1,357,571,450 695,448,666,791 822,547,396,953 1,119,587,218,598 127,098,730,162 3.69 2.40 -65.94% 0.27 2.82% 302.87% 3.61 2.39 -55.54% 0.28 2.58% 242.76% 3.25 2.17 -51.89% 0.31 1.80% 248.31% So sánh 2012/2011 -0.08 -0.01 0.10 0.01 0.00 -0.60 0.42 54,436,725,492 0.24 0.40 78,983,018,367 0.23 0.12 0.18 0.14 0.39 0.30 0.18 119,360,050,570 -28,466,197,939 147,826,248,509 95,370,609,011 -809,134,278 297,039,821,645 0.33 0.15 0.27 0.12 -0.14 0.36 -0.02 0.00 -0.16 0.02 -0.08 -0.20 -0.36 -0.22 0.04 0.03 -0.01 0.06 -0.10 -0.09 -0.07 0.11 -0.30 0.02 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty CP Đầu tư phát triển đô thị KCN năm 2010,2011 2012) Phụ lục 2.8: Chi tiết khoản nợ phái trả Công ty giai đoạn 2010-2012 _ _ TÀI SẢN Năm 2010 Số tiền I Nọ- ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả cơng nhân viên Chi phí phải trả Phải trả theo tiến độ hợp đồng XD Các khoản phải trả phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Dự phòng trợ cấp việc làm CỘNG (Đơn vị tính: VNĐ) Năm 2011 Tỷ trọng (%) Số tiền 441,604,556,959 156,195,531,796 91,588,785,113 80,990,275,746 11,702,520,759 89.52% 35.37% 20.74% 18.34% 2.65% 544,152,656,676 198,833,380,749 124,551,101,587 110,517,404,571 17,031,978,154 29,057,579,848 6,491,586,987 42,923,962,936 19,077,316,861 3,576,996,911 51,675,053,603 48,874,265,698 1,085,176,126 1,715,611,780 493,279,610,562 6.58% 1.47% 9.72% 4.32% 0.81% 10.48% 94.58% 2.10% 3.32% 100.00% 38,036,270,702 8,924,103,569 40,593,788,188 3,047,254,877 2,617,374,279 53,380,580,694 51,127,920,189 368,326,007 1,884,334,498 597,533,237,370 Năm 2012 Tỷ trọng (%) 91.07% 36.54% 22.89% 20.31% 3.13% 6.99% 1.64% 7.46% 0.56% 0.48% 8.93% 95.78% 0.69% 3.53% 100% Số tiền 806,640,688,497 305,474,828,734 186,414,663,112 177,460,951,469 29,281,056,992 60,094,731,293 14,761,524,599 25,893,166,101 3,871,875,305 3,387,890,892 70,831,294,390 68,224,702,756 566,650,355 2,039,941,278 877,471,982,887 (Nguôn: Bảo cảo tài Cơng ty CP Đâu tư phát triển đô thị vờ KCN năm 2010,2011 2012) Tỷ trọng (%) 91.93% 37.87% 23.11% 22.00% 3.63% 7.45% 1.83% 3.21% 0.48% 0.42% 8.07% 96.32% 0.80% 2.88% 100.00%