Đánh giá chính sách lãi suất của ngân hàng nhà nước việt nam từ năm 2011 đến nay và một số kiến nghị,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: ĐÁNH GIÁ CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TỪ NĂM 2011 ĐẾN NAY VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ Họ tên sinh viên: Trần Thị Minh Trang Lớp: NHTMK Khóa: 13 Khoa: Ngân hàng Hà Nội, tháng năm 2014 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: ĐÁNH GIÁ CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TỪ NĂM 2011 ĐẾN NAY VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ Họ tên sinh viên: Trần Thị Minh Trang Lớp: NHTMK Khóa: 13 Khoa: Ngân hàng GVHD: Ths Vũ Ngọc Hương Hà Nội, tháng năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu khóa luận hồn tồn xác trung thực Hà Nội, ngày 17/5/2014 Người viết Trần Thị Minh Trang LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận này, ngồi cố gắng thân cịn có giúp đỡ nhiều từ thầy cô, anh, chị đơn vị thực tập, gia đình bạn bè Em xin chân thành cảm ơn cô giáo ThS Vũ Ngọc Hương tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em thực hồn thành tốt khóa luận Em xin chân thành cảm ơn thầy cô trường Học viện Ngân Hàng trang bị tảng kiến thức cho em suốt bốn năm học Em xin chân thành cảm ơn anh, chị cán nhân viên ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam gia đình bạn bè giúp đỡ động viên em suốt trình học tập Sinh viên Trần Thị Minh Trang DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệu viết tắt CPI 10 11 12 13 14 15 CSTT GDP NHNN NHTM NHTW NSNN OMO TTLNH TTTT TCTD TDTM TGTC USD VNĐ Nguyên văn Chỉ số giá tiêu dùng Chính sách tiền tệ Tổng sản phẩm quốc nội Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng trung ương Ngân sách nhà nước Nghiệp vụ thị trường mở Thị trường liên ngân hàng Thị trường tiền tệ Tổ chức tín dụng Tín dụng thương mại Trung gian tài Đồng Đơ La Mỹ Việt Nam Đồng DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Thâm hụt ngân sách qua năm 59 Bảng 3.1: Mục tiêu thực tế thực số tiêu kinh tế vĩ mô 61 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam từ năm 2010 đến 22 Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ tổng vốn đầu tư toàn xã hội GDP Việt Nam từ năm 2011 đến 24 Biểu đồ 2.3: Tốc độ tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu, nhập tỷ lệ nhập siêu so với kim ngạch xuất Việt Nam từ năm 2010 đến 2013 26 Biểu đồ 2.4: Lạm phát Việt Nam từ năm 2010 đến 2013 29 Biểu đồ 2.5: Lộ trình tăng mức lãi suất điều hành năm 2011 32 Biểu đồ 2.6: Lộ trình giảm mức lãi suất điều hành năm 2012 35 Biểu đồ 2.7: Lộ trình giảm mức lãi suất điều hành từ đầu năm 2013 đến 36 Biểu đồ 2.8: Trần lãi suất huy động tiền gửi VND 37 Biểu đồ 2.9: Lộ trình giảm trần lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VND số lĩnh vực ưu tiên 40 Biểu đồ 2.10: tỷ trọng dư nợ cho vay VND theo lãi suất thời điểm 31/10/2013 41 Biểu đồ 2.11: Lãi suất huy động bình quân cho vay bình quân thị trường giai đoạn 2011 – 2013 44 Biểu đồ 2.12: Tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế Việt Nam từ năm 2007 đến năm 2013 48 Biểu đồ 2.13: Diễn biến tỷ giá giao dịch VND/USD NHTM tỷ giá BQLNH giai đoạn 2011 – 2013 52 Biểu đồ 3.1: Quy mô giao dịch thị trường liên ngân hàng 2012-2013 63 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN KÝ TỰ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT VÀ ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NHNN .3 1.1 LÃI SUẤT 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại lãi suất 1.1.3 Mối quan hệ loại lãi suất .5 1.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất 1.1.5 Vai trò lãi suất 10 1.2 CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT 12 1.2.1 Khái niệm 12 1.2.2 Mục tiêu chế lãi suất .12 1.2.3 Lãi suất kênh truyền tải CSTT 12 1.2.4 Phương pháp điều hành lãi suất NHTW 14 1.3 KINH NGHIỆM ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHTW MỘT SỐ QUỐC GIA 17 1.3.1 Kinh nghiệm điều hành lãi suất NHTW số quốc gia thời gian qua .17 1.3.2 Bài học rút cho NHNN VN 20 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NHNN VIỆT NAM TỪ NĂM 2011 ĐẾN NAY 22 2.1 TÌNH HÌNH KINH TẾ VIỆT NAM TỪ NĂM 2011 TRỞ LẠI ĐÂY 22 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế 22 2.1.2 Tổng cầu 24 2.1.3 Lạm phát 28 2.2 THỰC TRẠNG ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHNN VIỆT NAM TỪ 2011 ĐẾN NAY 31 2.2.1 NHNN ấn định mức lãi suất điều hành .31 2.2.2 Cơ chế lãi suất trần 36 2.2.3 Cơ chế lãi suất thỏa thuận 42 2.3 TÁC ĐỘNG TỪ VIỆC ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHNN 43 2.3.1 Tác động tới diễn biến lãi suất thị trường 43 2.3.2 Tác động tới số biến kinh tế vĩ mô .48 2.4 ĐÁNH GIÁ VỀ VIỆC ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NHNN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN TỪ 2011 ĐẾN NAY 54 2.4.1 Những mặt tích cực .54 2.4.2 Những mặt hạn chế, tồn 56 2.4.3 Nguyên nhân gây hạn chế, tồn 58 CHƯƠNG III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC VÀ HIỆU QUẢ ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NHNN VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 60 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CSTT 60 3.1.1 Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2011 – 2015 60 3.1.2 Những kết đạt năm 2011 – 2013 60 3.1.3 Phương hướng, nhiệm vụ CSTT năm 2014 – 2015 63 3.2 KIẾN NGHỊ VỚI CHÍNH PHỦ VÀ CÁC BỘ NGÀNH LIÊN QUAN 65 3.2.1 Nâng cao tính độc lập cho NHNN 65 3.2.2 Phối hợp đồng sách tài khóa sách tiền tệ .66 3.2.3 Tăng cường linh hoạt đồng công cụ sách quan quản lý Nhà nước có liên quan đồng thuận dựa luật pháp .67 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHNN 68 3.3.1 Đối với sách điều hành lãi suất 68 3.3.2 Đối với nhân tố hỗ trợ cho việc điều hành lãi suất 70 3.4 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÁC NHTM 75 KẾT LUẬN 78 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Kinh tế Việt Nam bước phục hồi sau giai đoạn khủng hoảng kinh tế tồn cầu Nhìn lại nỗ lực nhằm tăng trưởng kinh tế kiềm chế lạm phát giai đoạn 2011 đến thấy vai trò to lớn quan điều hành, đặc biệt hiệu điều hành CSTT NHNN Việt Nam Trong hệ thống công cụ quản lý, lãi suất coi nhạy cảm nhất, thực vấn đề nóng bỏng thu hút ý tồn xã hội Chính sách lãi suất công cụ quan trọng điều hành quản lý kinh tế vĩ mơ Chính sách lãi suất có vai trị quan trọng việc góp phần cải thiện kinh tế tăng mức sống xã hội Chính sách lãi suất tác động đến việc phân bổ nguồn tài kinh tế, tác động đến TTTT, từ ảnh hưởng đến tỷ giá, lạm phát, tăng trưởng kinh tế Lãi suất sở để cá nhân, doanh nghiệp định sử dụng vốn nào, chi tiêu hay tiết kiệm, đầu tư vào hay khác Đặc biệt chế thị trường, lãi suất trở thành công cụ đắc lực để NHNN thực thi CSTT nhằm điều tiết mối quan hệ tiết kiệm đầu tư, lạm phát tăng trưởng kinh tế thời kỳ định, việc thi hành sách lãi suất thích hợp vơ phức tạp mà vai trị thuộc NHNN Bài học rút từ kinh nghiệm nhiều nước cho thấy để sách lãi suất đạt hiệu quả, trước hết cần xác định rõ ràng mục tiêu giai đoạn phát triển kinh tế; lựa chọn, xây dựng, điều hành có hiệu hệ thống cơng cụ sách lãi suất nhằm góp phần đạt mục tiêu đề Để đáp ứng nhu cầu đòi hỏi ngày cao kinh tế thị trường nghiệp vụ ngân hàng không ngừng đổi phát triển để phù hợp với điều kiện thực tiễn đất nước Với trọng trách to lớn NHNN thường xuyên điều chỉnh lãi suất chủ đạo nhằm ổn định lãi suất thị trường Tuy nhiên, để có sách lãi suất phù hợp với kinh tế Việt Nam thời gian tới điều hành lãi suất NHNN thực phù hợp tối ưu hay chưa? Đề tài “Đánh giá điều hành sách lãi suất NHNN VN từ năm 2011 đến số khuyến nghị” đưa đánh giá thành tựu đạt mặt cịn hạn chế sách lãi suất thời gian qua để đưa giải pháp góp phần nâng cao hiệu sách lãi suất thời gian tới Mục đích nghiên cứu Đề tài khóa luận hướng đến hai mục đích chính: - Thứ nhất: Nghiên cứu, phân tích, đánh giá việc điều hành lãi suất NHNN thời gian qua - Thứ hai: Đề tài đưa giải pháp góp phần nâng cao lực điều hành lãi suất NHNN thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu đề tài thực trạng điều hành lãi suất NHNN Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu thực trạng điều hành lãi suất NHNN Việt Nam từ năm 2011 đến Phương pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phương pháp vật biện chứng, phương pháp logic kết hợp với phương pháp lịch sử, phương pháp phân tích, tổng hợp, đánh giá để từ rút vấn đề cần thiết cho mục đích nghiên cứu Phương pháp thống kê sử dụng bảng thống kê ngành ngân hàng thời gian qua Bố cục khóa luận Nội dung khóa luận gồm chương: Chương I: Lý luận chung lãi suất điều hành sách lãi suất NHNN Chương II: Thực trạng điều hành sách lãi suất NHNN Việt Nam từ năm 2011 đến Chương III: Một số kiến nghị nhằm nâng cao lực hiệu điều hành sách lãi suất NHNN Việt Nam thời gian tới 75 cho vay kinh tế tăng 19.67% so với 31/12/2012 (cao mức tăng trưởng tín dụng chung 12.51% kinh tế thời điểm) Bên cạnh kết đạt được, Nghị định 41/2010/NĐ-CP bộc lộ số điểm khơng cịn phù hợp với tình hình thực tế cần bổ sung, sửa đổi Trong đó, có vấn đề bổ sung đối tượng cho vay nâng mức cho vay khơng có bảo đảm tài sản: bổ sung, mở rộng đối tượng quy định Điều Nghị định số 41/2010/NĐ-CP sách tín dụng phục vụ phát triển nơng nghiệp, nơng thôn để hộ sản xuất nông, lâm, ngư nghiệp địa bàn phương, thị trấn thuộc nội thành, nội thị hưởng sách Nâng mức TCTD xem xét cho vay khơng có đảm bảo tài sản quy định khoản Điều Nghị định 41/2010/NĐ-CP sau: (i) Tối đa từ 50 triệu đồng lên tối đa 100 triệu đồng đối tượng cá nhân, hộ sản xuất nông, lâm, ngư nghiệp (ii) Tối đa từ 200 triệu đồng lên tối đa 500 triệu đồng hộ kinh doanh, sản xuất ngành nghề làm dịch vụ phục vụ nông nghiệp, nông thôn (iii) Tối đa từ 500 triệu đồng lên tối đa tỷ đồng đối tượng hợp tác xã, chủ trang trại 3.4 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÁC NHTM Với vai trị NHTM chủ thể tham gia vào trình cung ứng tiền, tạo khối lượng phương tiện toán lớn kinh tế Phần lớn CSTT thực thi có hiệu với hợp tác tích cực NHTM Từ thấy việc điều hành lãi suất NHNN vai trò NHTM lớn Do vậy, để kết hợp với NHNN việc bình ổn lãi suất thị trường NHTM nên: Thứ nhất, thực thi tốt quy định NHNN lãi suất - NHTM cần tuân thủ chặt chẽ quy định lãi suất mà NHNN đề ra, đặc biệt quy định trần lãi suất huy động cho vay Việc NHTM tìm kẽ hở luật để khơng thực theo quy định lợi ích cá nhân ngân hàng làm ảnh hưởng không tốt đến hiệu việc điều hành sách NHNN Từ đó, việc làm sai trái NHTM gây ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường Chỉ NHTM chấp hành đầy đủ quy định NHNN mục tiêu mà 76 NHNN đề đạt nhanh chóng thuận lợi Với vai trị chủ thể thực thi sách có quan hệ tín dụng trực tiếp với kinh tế, NHTM cầu nối giúp NHNN can thiệp vào thị trường Vì vậy, phối hợp NHTM điều kiện tiên giúp NHNN thực thi sách lãi suất có hiệu cao - NHMT phải điều chỉnh linh hoạt sách tín dụng phù hợp với qui định NHNN tình hình thực tế thị trường thời kỳ, nên có sách áp dụng lãi suất ưu đãi khách hàng truyền thống - Tiếp tục hạ dần lãi suất cho vay phù hợp với chế điều hành lãi suất NHNN thời kỳ diễn biến thị trường để tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận vốn vay phát triển sản xuất kinh doanh, tăng khả toán kinh tế - Thường xuyên giám sát chặt chẽ việc thực quy định NHNN Việt Nam lãi suất huy động cho vay, kịp thời phát vi phạm để có biện pháp xử lý phù hợp sở phân định rõ trách nhiệm tổ chức, cá nhân TCTD vi phạm quy định lãi suất bị xử lý theo quy định pháp luật Thứ hai, thúc đẩy quan hệ vay vốn tín dụng với doanh nghiệp, thực giải pháp mở rộng tín dụng có hiệu để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức hợp lý, góp phần kiềm chế lạm phát, góp phần tháo gỡ khó khăn, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh: - Thực việc kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2014 phù hợp với tiêu tăng trưởng tín dụng định hướng biện pháp kiểm sốt tín dụng theo đạo NHNN Việt Nam; ưu tiên tập trung vốn cho vay lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao, dự án trọng điểm, dự án lớn có hiệu lĩnh vực trọng yếu kinh tế - Hồn thiện mơ hình chấm điểm, xếp loại khách hàng: ngân hàng cần xây dựng phương pháp tính tốn quản trị rủi ro tín dụng, đưa tiêu phi tài cách xác, phù hợp Khơng nên trọng vào chứng chỉ, cấp đánh giá lực quản trị, điều hành doanh nghiệp mà phải vào lịch sử kinh doanh doanh nghiệp Xây dựng hệ thống xếp hạng doanh nghiệp để rút ngắn thời gian thẩm định Xem xét định cho vay ngân hàng không 77 nên phân biệt doanh nghiệp lớn với doanh nghiệp nhỏ mà phân biệt doanh nghiệp đủ hay không đủ điều kiện cho vay vốn - Các NHTM cần điều chỉnh điều kiện cho vay sát với điều kiện thực tế doanh nghiệp Việt Nam diễn biến thị trường, bối cảnh doanh nghiệp Việt Nam gặp khó khăn Cuộc khủng hoảng tài Mỹ khiến cho hàng chục ngân hàng Mỹ bị phá sản (Lehman Brothers, Washington Mutual…) bị bán lại (Bear Stearns, Merrill Lynch…), buộc phải chuyển đổi kinh doanh sang tập đoàn ngân hàng đa chức (Goldman Sachs, Morgan Stanley…), điều việc cho vay chuẩn ngân hàng Đây học cho ngân hàng Việt Nam xem xét cho vay khách hàng - Ngân hàng hỗ trợ doanh nghiệp cách giúp doanh nghiệp từ bước lập kế hoạch, dịch vụ tư vấn, hỗ trợ thông tin doanh nghiệp Đồng thời, ngân hàng cần theo dõi suốt trình hoạt động doanh nghiệp để giải vướng mắc phát sinh doanh nghiệp Từ giám sát hoạt động kinh tế góp phần tạo mơi trường kinh doanh lành mạnh, tạo ổn định đời sống kinh tế xã hội - Tổ chức, triển khai chương trình, sách tín dụng theo đạo Chính phủ Thủ tướng Chính phủ, như: Chương trình cho vay hỗ trợ nhà theo Nghị số 02/NQ-CP ngày 07/01/2013; sách cho vay chăn ni, thủy sản Cơng văn số 1149/TTg-KTN; sách hỗ trợ nhằm giảm tổn thất nông nghiệp theo quy định Quyết định số 68/2013/QĐ-TTg; cho vay thu mua, tạm trữ lương thực, cà phê chương trình, sách tín dụng theo đạo khác Chính phủ Thủ tướng Chính phủ năm 2014; cân đối nguồn vốn phục vụ kịp thời cho Đề án tái cấu ngành nông nghiệp Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Báo cáo kịp thời NHNN Việt Nam khó khăn vướng mắc phát sinh để xem xét, xử lý kịp thời Chủ động triển khai gói sản phẩm tín dụng dựa chuỗi liên kết từ sản xuất đến tiêu thụ nhằm nâng cao hiệu giảm chi phí hoạt động cho vay hỗ trợ khách hàng vay vốn đầu tư, sản xuất-kinh doanh tiêu thụ sản phẩm, cho vay theo chuỗi người nuôi, thu mua, chế biến thủy sản xuất khẩu; cho vay chuỗi liên kết nhà lĩnh vực xây dựng bao gồm ngân hàng-chủ đầu tư-nhà thầu-nhà cung cấp 78 KẾT LUẬN Việc nghiên cứu để có sách lãi suất cho phù hợp vô cần thiết để xây dựng kinh tế Thực tế cho thấy quy định lãi suất cách cứng nhắc theo kiểu hành gị bó áp đặt TTTT ln ln sơi động, việc tự lãi suất quy luật tất yếu có lãi suất trở thành đòn bẩy kinh tế Mức chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động vốn không nên bị khống chế chặt chẽ, cứng nhắc mà nên điều chỉnh phụ thuộc vào thị trường hiệu kinh doanh TCTD Tuy nhiên, không mà thả lãi suất mà phải có sách lãi suất cụ thể cho TCTD Như vậy, TCTD hoạt động môi trường cạnh tranh lành mạnh đảm bảo hoạt động hiệu phục vụ cho khách hàng kinh tế Công cụ lãi suất công cụ nhạy cảm có tác động lớn đến kinh tế, NHNN phải thận trọng đưa định liên quan đến sách lãi suất, đồng thời phải đưa biện pháp kịp thời, xác để can thiệp nhằm giữ ổn định cho thị trường Hiện thực chế lãi suất chế mang tính đạo, khơng phải tự vận động theo nhu cầu thị trường, nên lãi suất phải cung cầu TTTT, sách giúp kiềm chế lạm phát khiến cho sách lãi suất cứng nhắc, đơi gây khó khăn cho việc huy động vốn Đồng thời, chống lạm phát, cơng cụ lãi suất phát huy hiệu phanh hãm lại kinh tế nhanh, mang lại hiệu tức thời chống suy thối kinh tế lại khơng mang đến hiệu chống lạm phát Trong thời gian tới, việc kiên định mục tiêu kiềm chế lạm phát, việc kích thích kinh tế tiêu cần thiết Vì vậy, phải nhìn nhận sách lãi suất CSTT chung phải kết hợp chặt chẽ, nhịp nhàng với CSTT khác DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Tô Kim Ngọc, 2005, Lý thuyết tiền tệ - ngân hàng, NXB Thống kê Học viện Ngân Hàng, 2012, Giáo trình tiền tệ - ngân hàng, NXB Dân Trí Kỷ yếu hội thảo khoa học, Một số vấn đề lãi suất, Trung tâm thông tin thư viện - Học viện Ngân Hàng Học Viện Ngân Hàng, 2005, Giáo trình NHTW, NXB Thống kê Báo cáo thường niên NHNN (năm 2010, 2011), Trung tâm thông tin thư viện Học viện Ngân Hàng NGND PGS TS Tô Ngọc Hưng, Th.s Nguyễn Đức Trung, 2011, “Hoạt động ngân hàng Việt Nam – Nhìn lại năm 2011 số giải pháp cho năm 2012”, Hiệp hội quỹ tín dụng nhân dân Việt Nam, truy cập ngày 20/3/2014, http://www.vapcf.org.vn/modules.php?name=News&mop=topicnews&op=newsdetail&c atid=15&subcatid=14&id=5072 “Thông tin hoạt động ngân hàng tuần (Từ 10/2-14/2/2014)”, Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam, truy cập ngày 10/3/2014, https://www.google.com.vn/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad =rja&uact=8&ved=0CC0QFjAA&url=http%3A%2F%2Fwww.sbv.gov.vn%2Fpor tal%2Fcontentattachfile%2Fidcplg%3Bjsessionid%3DSwgBTZtNnlwvnpH5vVhk NShcyG2hL3kpFLLd Tạp chí khoa học & đào tạo ngân hàng (số 140 + 141 tháng 1& 2/2014), Trung tâm thông tin thư viện - Học viện Ngân Hàng Lê Thùy Dương, Nguyễn Thị Hiền, 2010, Cơng trình nghiên cứu khoa học sinh viên: Giải pháp chế truyền tải sách tiền tệ qua kênh tín dụng, Trung tâm thông tin thư viện - Học viện Ngân Hàng 10 Hồng Nữ Ngọc Thủy, nhóm nghiên cứu – ban kinh doanh vốn & tiền tệ ngân hàng BIDV, 2013, “Bản tin lãi suất 2013”, tin nhanh chứng khoán, truy cập ngày 20/3/2014, http://tinnhanhchungkhoan.vn/Uploaded/BCPT/2014_01_17/Ban%20tin%20lai% 20suat%20nam%202013.pdf 11 TS Nguyễn Đình Luận, 2013, “Cơ chế điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam đề xuất sách”, trường Đại học Kinh tế - Tài chính, truy cập ngày 25/3/2014, http://www.uef.edu.vn/wp-content/uploads/2013/11/So-thang-72013_Co-che-dieu-hanhlai-suat-cua-ngan-hang-nha-nuoc.pdf 12 “Thơng cáo báo chí kết điều hành sách tiền tệ tháng đầu năm 2014”, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, truy cập ngày 12/4/2014, http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/vilinks/videtail/vicm254/vict254?dDocNam e=CNTHWEBAP0116211755930&_afrLoop=2163789384044500&_afrWindow Mode=0&_afrWindowId=null#%40%3F_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop%3 D2163789384044500%26dDocName%3DCNTH 13 Nguyễn Thị Kim Thanh, Viện trưởng Viện Chiến lược Ngân hàng – NHNN, 2014, “Chính sách tiền tệ năm 2013 định hướng năm 2014”, tạp chí tài chính, truy cập ngày 20/3/2014, http://www.tapchitaichinh.vn/Trao-doi-Binh-luan/Chinh-sach-tien-te-nam-2013va-dinh-huong-2014/41987.tctc 14 “Thơng cáo báo chí tình hình kinh tế - xã hội (năm 2011, 2012, 2013, quý I năm 2014)”, tổng cục thống kê, truy cập ngày 25/2/2014, http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=507&ItemID=14900 http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=413&thangtk=12/2013 http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=413&thangtk=12/2012 http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=413&thangtk=12/2011 Phụ lục 1: Các văn quy định mức lãi suất điều hành NHNN từ năm 2011 đến STT Số văn Ngày ban hành 271/QĐ- 17/02/ NHNN 2011 379/201 1/QĐNHNN 692/QĐ- 31/03/ NHNN 2011 929/QĐ- 29/04/ NHNN 2011 2210/Q ĐNHNN 407/QĐ- 12/03/ NHNN 2012 693/QĐ- 10/04/ NHNN 2012 1081/Q ĐNHNN 25/05/ 2012 1196/Q ĐNHNN 08/06/ 2012 08/03/ 2011 06/10/ 2011 Nội dung - Lãi suất tái cấp vốn: 11% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 11% - Lãi suất tái cấp vốn: 12% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 12% - Lãi suất tái chiết khấu: 12% - Lãi suất tái cấp vốn: 13% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 13% - Lãi suất tái cấp vốn: 14% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 14% - Lãi suất tái chiết khấu: 13% - Lãi suất tái cấp vốn: 15% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 16% - Lãi suất tái cấp vốn: 14% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 15% - Lãi suất tái chiết khấu: 12% - Lãi suất tái cấp vốn: 13% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 14% - Lãi suất tái chiết khấu: 11% - Lãi suất tái cấp vốn: 12% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 13% - Lãi suất tái chiết khấu: 10% - Lãi suất tái cấp vốn: 11% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn 10 1289/Q ĐNHNN 29/06/ 2012 11 2646/Q ĐNHNN 21/12/ 2012 12 643/QĐ- 25/03/ NHNN 2013 13 1073/Q ĐNHNN 14 496/QĐ- 17/03/ NHNN 2014 10/05/ 2013 toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 12% - Lãi suất tái chiết khấu: 9% - Lãi suất tái cấp vốn: 10% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 11% - Lãi suất tái chiết khấu: 8% - Lãi suất tái cấp vốn: 9% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 10% - Lãi suất tái chiết khấu: 7% - Lãi suất tái cấp vốn: 8% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 9% - Lãi suất tái chiết khấu: 6% - Lãi suất tái cấp vốn: 7% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 8% - Lãi suất tái chiết khấu: 5% - Lãi suất tái cấp vốn: 6.5% - Lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN Ngân hàng: 7.5% - Lãi suất tái chiết khấu: 4.5% Nguồn: NHNN Việt Nam Phụ lục 2: Các văn quy định trần lãi suất huy động vốn tối đa đồng Việt Nam từ năm 2011 đến STT Ngày ban hành 03/03/ 2011 28/09/ 2011 12/03/ 2012 10/04/ 2012 25/05/ 2012 08/06/ 2012 Số văn Nội dung 02/2011/TT-NHNN TCTD ấn định LSHĐV đồng Việt Nam bao gồm khoản chi khuyến mại hình thức khơng vượt q 14%/năm; riêng Quỹ Tín dụng nhân dân sở ấn định LSHĐV đồng Việt Nam không vượt 14,5%/năm 30/2011/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 6% - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 14%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở 14,5%/năm 05/2012/TT-NHNN - Lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn tháng 5%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 13%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở 13,5%/năm 08/2012/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn tháng 4%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 12%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở 12,5%/năm 17/2012/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 3%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 11%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở 11,5%/năm 19/2012/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 2%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 9%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở 9,5%/năm - Lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng trở lên TCTD tự ấn định 21/12/ 2012 32/2012/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn tháng 2%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 8%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ 8,5%/năm - Lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng trở lên TCTD tự ấn định 25/03/ 2013 08/2013/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 2%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng 7,5%/năm, riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ 8%/năm - Lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng trở lên TCTD tự ấn định 27/06/ 2013 15/2013/TT-NHNN - Lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 1,2%/năm - Lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến tháng 7,0%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi 7,5%/năm - Lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên TCTD tự ấn định 10 17/03/ 2014 07/2014/TT-NHNN - Mức lãi suất tối đa tiền gửi khơng kỳ 498/2014/QĐhạn có kỳ hạn tháng 1%/năm NHNN hàng nước - Mức lãi suất tối đa tiền gửi có kỳ hạn từ tháng đến tháng 6%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ 6,5%/năm Nguồn: NHNN Việt Nam Phụ lục 3: Các văn quy định lãi suất huy động vốn tối đa Đô La Mỹ từ năm 2011 đến STT Số văn 09/TTNHNN Ngày ban hành 09/04/2011 14/TTNHNN 01/06/2011 Nội dung Lãi suất huy động vốn tối đa la Mỹ tổ chức (trừ tổ chức tín dụng): 1,0%/năm Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ cá nhân: 3,0%/năm Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ tổ chức (trừ tổ chức tín dụng): 0.5%/năm Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ cá nhân: 2.0%/năm 14/TTNHNN 27/06/2013 Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ tổ chức (trừ tổ chức tín dụng): 0.25%/năm Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ cá nhân: 1.25%/năm 6/TTNHNN 497/QĐNHNN 17/03/2014 Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ tổ chức (trừ tổ chức tín dụng): 0.25%/năm Lãi suất huy động vốn tối đa đô la Mỹ cá nhân: 1.0%/năm Nguồn: NHNN Việt Nam Phụ lục 4: Các văn quy định lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa VNĐ số lĩnh vực ưu tiên Số văn 14/TTNHNN Ngày ban hành 04/05/2012 20/TTNHNN 08/06/2012 33/TTNHNN 21/12/2012 09/TTNHNN 25/03/2013 10/TTNHNN 10/05/2013 16/TTNHNN 27/06/2013 08/TTNHNN 499/QĐNHNN 17/03/2014 STT Nội dung Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa (=) lãi suất tối đa tiền gửi VNĐ có kỳ hạn từ tháng trở lên NHNN quy định cộng (+) 3%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 13%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân sở ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 14%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 12%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 13%/năm Bổ sung thêm lĩnh vực ưu tiên: Phục vụ sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 11%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 12%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 10%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 11%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 9%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 10%/năm Lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 8%/năm; riêng Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ ấn định lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ tối đa 9%/năm Nguồn: NHNN Việt Nam Phụ lục 5: Lãi suất cho vay phổ biến TCTD khách hàng (Từ 10/02/2014 – 14/02/2014) Nhóm NHTM Đối tượng Ngắn hạn Trung, dài hạn VND: - Sản xuất kinh doanh thông thường 9.0-10.5 11.5-12.8 NHTM Nhà nước - Nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, 7.0-9.0 DN nhỏ vừa, công nghiệp hỗ trợ, DN 11.0-12.0 ứng dụng công nghệ cao USD: 4.0-5.0 6.0-7.0 9.5-11.5 12.0-13.0 VND: - Sản xuất kinh doanh thông thường NHTM cổ phần - Nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, DN nhỏ vừa, công nghiệp hỗ trợ, DN 8.0-9.0 11.0-12.0 ứng dụng công nghệ cao USD: 5.0-6.0 6.5-7.0 Nguồn: Thông tin hoạt động ngân hàng hàng tuần NHNN Phụ lục 6: Chênh lệch thu nhập kỳ vọng tiền gửi tiết kiệm VNĐ USD (số liệu cuối năm) Đơn vị: %/năm Tỷ lệ giảm Lãi suất tiết Thu nhập từ Lãi suất tiết Chênh lệch giá VND kiệm USD tiền gửi USD kiệm VND thu nhập (1+2) (4-3) 2008 5.5 4.6 10.1 9.50 -0.6 2009 5.7 2.5 8.2 10.49 2.29 2010 5.23 4.5 9.73 12 2.27 2011 9.10 11.10 14 2.9 2012 1.0 2013 1.0 1,15 2.25 3,75 Năm Nguồn: NHNN Việt Nam, IFS Phụ lục 7: Qui định dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng (từ 1/9/2011) Tiền gửi VND Loại TCTD TG kỳ hạn 12 tháng Tiền gửi ngoại tệ TG kỳ hạn 12 tháng NHTM (trừ NHNo&PTNT), CTTC, 3% 1% 8% 6% 1% 1% 7% 5% 0% 0% 0% 0% C.ty cho thuê tài NHNo&PTNT, NH hợp tác Các TCTD có số dư tiền gửi 500 tỷ, Ngân hàng sách xã hội Nguồn: NHNN Việt Nam