TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Chức năng và vai trò của các CTCK
1.1.3.1 Chức năng cơ bản của CTCK
Để thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả, cần có các trung gian như công ty chứng khoán (CTCK) với nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệm và tổ chức phù hợp Các CTCK thực hiện vai trò trung gian trong việc môi giới mua bán chứng khoán, tư vấn đầu tư và cung cấp nhiều dịch vụ khác cho cả tổ chức phát hành và nhà đầu tư.
Các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế và thị trường chứng khoán (TTCK) Nhờ vào CTCK, cổ phiếu và trái phiếu được lưu thông dễ dàng, tạo ra tính thanh khoản cao Điều này giúp huy động một lượng vốn lớn từ những nguồn nhàn rỗi trong dân cư, đưa vào các lĩnh vực sử dụng hiệu quả hơn.
CTCK có các chức năng cơ bản sau :
Tạo cơ chế huy động vốn hiệu quả bằng cách kết nối các nhà đầu tư có vốn với những người phát hành chứng khoán có nhu cầu huy động vốn thông qua dịch vụ bảo lãnh phát hành.
Tạo tính thanh khoản cho chứng khoán là việc cung cấp cơ chế chuyển đổi dễ dàng giữa chứng khoán và tiền mặt Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán (CTCK) cũng đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết và bình ổn thị trường thông qua hoạt động tự doanh, góp phần làm nhà tạo lập thị trường hiệu quả.
Học Viện Ngân Hàng 14 Khóa luận tốt nghiệp
1.1.3.2 Vai trò của công ty chứng khoán
* Đối với các tổ chức phát hành
Để huy động vốn hiệu quả, các tổ chức phát hành tham gia thị trường chứng khoán (TTCK) cần phát hành các loại chứng khoán Nguyên tắc trung gian trong TTCK yêu cầu các tổ chức phát hành và nhà đầu tư thực hiện giao dịch thông qua các trung gian Các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò là những định chế tài chính trung gian, hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc huy động vốn thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành.
CTCK hỗ trợ doanh nghiệp bằng cách cung cấp tư vấn chuyên môn, bao gồm các giải pháp tài chính tổng hợp, tái cấu trúc, lập và đánh giá dự án, cũng như quản lý tài sản và định hướng đầu tư.
* Đối với các nhà đầu tư
Để tăng hiệu quả đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư cần trải qua nhiều bước như tìm hiểu thông tin thị trường và chứng khoán, quyết định thời điểm và số vốn đầu tư, cũng như thực hiện các thủ tục giao dịch Quá trình này tốn thời gian và chi phí, đồng thời không đảm bảo độ chính xác của thông tin Công ty chứng khoán (CTCK) cung cấp dịch vụ môi giới và tư vấn đầu tư, giúp giảm chi phí và thời gian giao dịch cho nhà đầu tư Với sự chuyên nghiệp, CTCK có khả năng thu thập và xử lý thông tin nhanh chóng, đồng thời cung cấp khuyến nghị và ý kiến chuyên môn, hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định hiệu quả hơn trong môi trường thị trường chứng khoán đầy biến động và rủi ro.
Học Viện Ngân Hàng 15 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 là nhà đầu tư chuyên nghiệp, thực hiện các quyết định đầu tư nhằm nâng cao hiệu quả và giảm thiểu rủi ro Bên cạnh đó, thông qua dịch vụ lưu ký chứng khoán, công ty chứng khoán (CTCK) hỗ trợ khách hàng trong việc bảo quản tài sản chứng khoán của họ một cách an toàn và hiệu quả.
* Đối với thị trường chứng khoán Đối với TTCK, CTCK có hai vai trò cơ bản sau:
Giá cả chứng khoán được xác định bởi thị trường, nhưng để đạt được mức giá cuối cùng, người mua và người bán phải thông qua các công ty chứng khoán (CTCK), vì họ không được tham gia trực tiếp vào giao dịch Các CTCK, với vai trò là thành viên của thị trường, góp phần quan trọng trong việc tạo lập giá cả thông qua quy trình đấu giá Trong thị trường sơ cấp, CTCK cùng với các nhà phát hành thiết lập mức giá khởi điểm, do đó, giá trị của mỗi loại chứng khoán giao dịch đều phản ánh sự tham gia định giá của các CTCK.
Các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết thị trường nhằm bảo vệ lợi ích của khách hàng và chính họ Nhiều CTCK dành một tỷ lệ nhất định giao dịch để thực hiện nhiệm vụ bình ổn thị trường Theo quy định của nhiều quốc gia, CTCK cũng phải dành một tỷ lệ giao dịch nhất định để mua chứng khoán khi giá giảm và bán ra khi giá tăng.
Công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc tạo hàng hóa cho thị trường và tăng tính thanh khoản của các chứng khoán Trên thị trường sơ cấp, thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành, CTCK giúp rút ngắn thời gian phát hành cổ phiếu và trái phiếu, đồng thời đảm bảo chúng nhanh chóng được giao dịch Trong quá trình này, CTCK định giá chứng khoán phù hợp với thực trạng của tổ chức phát hành và tình hình thị trường, góp phần bình ổn giá cả trong giai đoạn đầu, từ đó gia tăng sự tín nhiệm của nhà đầu tư Thêm vào đó, hoạt động môi giới và tư vấn của CTCK trên thị trường thứ cấp tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán, làm cho chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.
Học Viện Ngân Hàng 16 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 đóng vai trò quan trọng trên thị trường chứng khoán bằng cách thực hiện các giao dịch mua và bán qua các công ty chứng khoán (CTCK) Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và ngược lại, từ đó nâng cao tính thanh khoản của các tài sản chứng khoán.
* Đối với các cơ quan quản lý
CTCK đóng vai trò quan trọng trên thị trường chứng khoán, tham gia vào nhiều hoạt động như bảo lãnh phát hành chứng khoán mới, môi giới và giao dịch trực tiếp Với kiến thức sâu rộng về thị trường, CTCK là nguồn thông tin đáng tin cậy cho các cơ quan quản lý, giúp họ nắm bắt tình hình và đưa ra quyết định chính xác Thông tin từ CTCK không chỉ có giá trị lớn mà còn góp phần quan trọng vào sự minh bạch và ổn định của thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động như một phong vũ biểu của nền kinh tế, phản ánh mọi biến động kinh tế thông qua các thông tin mà công ty chứng khoán (CTCK) cung cấp Nhờ đó, các cơ quan hoạch định chính sách có được thông tin cần thiết để xây dựng các chiến lược chính sách phù hợp với tình hình thực tế.
Các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin giao dịch mua bán trên thị trường, cũng như thông tin về cổ phiếu, trái phiếu và tổ chức phát hành Những thông tin này giúp các cơ quan quản lý thị trường theo dõi diễn biến và bất ổn của thị trường, từ đó kiểm soát hoạt động của thị trường chứng khoán (TTCK) và ngăn chặn các hiện tượng tiêu cực như thao túng, lũng đoạn và bóp méo thị trường.
1.2 - HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1- Khái niệm hoạt động tự doanh của CTCK
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.3.1 Các nhân tố chủ quan
1.3.1.1 Chính sách phát triển của công ty
Chính sách phát triển của công ty chứng khoán (CTCK) là yếu tố quyết định ảnh hưởng lớn đến hoạt động tự doanh Những thay đổi trong chính sách này sẽ tác động đến từng giai đoạn hoạt động và xác định các chỉ tiêu cần đạt được cho giai đoạn tiếp theo Các chiến lược đầu tư sẽ được điều chỉnh linh hoạt (nới lỏng hoặc thắt chặt) và ảnh hưởng đến tổng lượng vốn đầu tư của công ty Mục tiêu phấn đấu khác nhau sẽ quyết định loại hình đầu tư và chính sách quản lý danh mục đầu tư, từ đó khẳng định vai trò quan trọng của chính sách phát triển trong hoạt động tự doanh chứng khoán của CTCK.
Học Viện Ngân Hàng 27 Khóa luận tốt nghiệp
1.3.1.2 Khả năng về nguồn nhân lực
Yếu tố nhân lực là yếu tố quan trọng trong mọi tổ chức, đặc biệt là tại các công ty chứng khoán (CTCK) hoạt động trên thị trường chứng khoán (TTCK) Con người đóng vai trò trung tâm trong các hoạt động của CTCK, đặc biệt trong lĩnh vực tự doanh chứng khoán Yếu tố nhân lực ở đây bao gồm khả năng và trình độ chuyên môn của cán bộ tự doanh, cũng như cơ cấu tổ chức và phân công công việc trong phòng tự doanh hoặc phòng đầu tư của CTCK.
Năng lực của cán bộ tự doanh không chỉ dựa vào kiến thức tài chính và kinh nghiệm thị trường, mà còn yêu cầu khả năng làm việc dưới áp lực và đạo đức nghề nghiệp Họ cần có sự nhạy cảm với tín hiệu thị trường, một kỹ năng không phải ai cũng sở hữu Nếu thiếu khả năng tìm kiếm cơ hội đầu tư và quyết định thời điểm hợp lý, cán bộ tự doanh khó có thể mang lại lợi nhuận cho công ty, thậm chí có thể gây ra thua lỗ.
Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong hoạt động tự doanh, bên cạnh năng lực cán bộ Để đạt hiệu quả cao, cơ cấu tổ chức cần chuyên môn hóa ở mức độ cao, với mỗi bộ phận phụ trách một hoạt động cụ thể Sự chuyên môn hóa này không chỉ giúp tối ưu hóa quy trình làm việc mà còn rút ngắn thời gian triển khai nghiệp vụ, từ đó tăng cường khả năng phản ứng nhanh chóng và chính xác với các biến động trên thị trường.
1.3.1.3 Mô hình kinh doanh của công ty chứng khoán
Mô hình kinh doanh của công ty chứng khoán (CTCK) có ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh tổng thể và hoạt động tự doanh của CTCK Như đã đề cập ở phần 1.1, hiện nay trên thế giới tồn tại hai mô hình phổ biến về CTCK.
Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán và mô hình công ty đa năng
Học Viện Ngân Hàng 28 Khóa luận tốt nghiệp
Mỗi mô hình công ty có những ưu và nhược điểm riêng, bị ảnh hưởng bởi các văn bản luật khác nhau, điều này tác động đến hoạt động kinh doanh chứng khoán (KDCK) và tự doanh Việc phát huy ưu điểm và khắc phục nhược điểm của mô hình kinh doanh sẽ giúp công ty chứng khoán (CTCK) nâng cao hiệu quả hoạt động.
Cách thức quản trị công ty đóng vai trò quan trọng trong kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là hoạt động tự doanh Một công ty với quản trị hiệu quả sẽ bảo vệ quyền lợi cổ đông, đảm bảo sự công bằng giữa các bên liên quan, và minh bạch trong hoạt động Điều này dẫn đến hiệu quả cao trong hoạt động tự doanh Ngược lại, một công ty dù có quy mô vốn lớn nhưng quản trị kém sẽ không đạt được kết quả kinh doanh tốt.
Khả năng tài chính là yếu tố then chốt trong hoạt động tự doanh, quyết định danh mục đầu tư, quy mô và chiến lược tự doanh Quy mô nguồn vốn, dù dài hạn hay ngắn hạn, ảnh hưởng lớn đến quyết định này Công ty chứng khoán (CTCK) không chỉ tập trung vào một vài loại chứng khoán tiềm năng mà cần xây dựng danh mục đa dạng để giảm thiểu rủi ro Mặc dù quy mô vốn không luôn tỉ lệ thuận với lợi nhuận, nhưng vốn lớn thường hứa hẹn lợi nhuận hấp dẫn Đối với hoạt động tạo lập thị trường, CTCK cần nắm giữ lượng chứng khoán và tiền mặt đủ lớn để điều tiết giá cả hiệu quả.
Học Viện Ngân Hàng 29 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 trên thị trường Vì vậy khả năng tài chính tốt hoặc có một chỗ dựa tài chính vững chắc là rất cần thiết
Tiềm lực tài chính đóng vai trò quan trọng trong hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán (CTCK), với yêu cầu về vốn pháp định cao gấp nhiều lần so với các nghiệp vụ khác Theo luật chứng khoán hiện hành, CTCK muốn thực hiện nghiệp vụ tự doanh cần có số vốn điều lệ tối thiểu.
100 tỷ đồng, trong khi để tiến hành nghiệp vụ môi giới chỉ cần 25 tỷ đồng, còn nghiệp vụ tư vấn chỉ yêu cầu 10 tỷ đồng vốn pháp định
Nguồn vốn lớn là một lợi thế cạnh tranh quan trọng giúp công ty tạo ra tác động đáng kể và xây dựng vị thế vững chắc trên thị trường so với các đối thủ khác.
1.3.1.6 Quy trình tự doanh chứng khoán
Quy trình tự doanh là hệ thống phân bổ công việc, trách nhiệm và quyền hạn cho từng nhân viên trong hoạt động kinh doanh và đầu tư chứng khoán Việc thiết lập một quy trình chặt chẽ giúp các cán bộ tự doanh và các cấp ra quyết định nhận thức rõ trách nhiệm của mình, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động tự doanh của công ty.
Trong thời đại hiện nay, công nghệ là yếu tố thiết yếu cho sự phát triển của nhân loại Để đạt được thành công trong kinh doanh, các công ty chứng khoán (CTCK) cần nhanh chóng nắm bắt thông tin, vì vậy việc áp dụng công nghệ thông tin trở nên vô cùng quan trọng đối với CTCK.
Phân tích kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các công ty chứng khoán (CTCK) ra quyết định tự doanh, bên cạnh phân tích cơ bản Việc sử dụng và thống kê dữ liệu trong thời gian dài để dự đoán biến động giá chứng khoán là một thách thức không nhỏ Do đó, việc ứng dụng công nghệ vào phân tích kỹ thuật trở nên cần thiết để nâng cao độ chính xác trong dự đoán.
Học Viện Ngân Hàng 30 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 phân tích là rất hữu hiệu và việc phát triển công nghệ đã và đang trở thành mối quan tâm hàng đầu của các CTCK
1.3.1.8 Quản trị rủi ro trong công ty chứng khoán
Hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK) gắn liền với việc quản trị rủi ro (QTRR), bao gồm các nguyên tắc và quy trình kiểm soát các loại rủi ro như rủi ro thị trường, rủi ro thanh toán, rủi ro thanh khoản, rủi ro hoạt động và rủi ro tác động dây chuyền Hệ thống QTRR không chỉ giúp CTCK hoạt động hiệu quả hơn mà còn tạo ra lợi thế cạnh tranh Bên trong doanh nghiệp, hệ thống này cụ thể hóa các định mức rủi ro, quy định rõ trách nhiệm và cơ chế báo cáo kịp thời cho các quyết định kinh doanh Nhà đầu tư có thể đánh giá mức độ tin cậy và chất lượng dịch vụ của CTCK thông qua tổ chức và hoạt động của hệ thống QTRR.
Yếu tố quan trọng nhất trong quản trị rủi ro (QTRR) là khả năng liên kết hiệu quả giữa các khâu, phòng ban và các cấp độ khác nhau QTRR có thể được chia thành các tầng như: tầng tác nghiệp, tầng chức năng kiểm soát, quản lý rủi ro và tuân thủ, và tầng lãnh đạo Các công ty thực hiện kiểm soát nội bộ (KDCK) với hệ thống QTRR tốt sẽ đạt được hiệu quả hoạt động cao hơn rõ rệt so với các công ty tương đương nhưng có hệ thống QTRR kém hiệu quả.
1.3.1.9 Sự phát triển của các hoạt động khác
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Ngày 20/7/2000, Trung tâm GDCK thành phố Hồ Chí Minh được thành lập, đánh dấu bước ngoặt quan trọng cho nền kinh tế Việt Nam với chức năng giao dịch cổ phiếu và trái phiếu đủ điều kiện niêm yết Sự ra đời của TTCK Việt Nam đã thúc đẩy sự phát triển của các công ty chứng khoán (CTCK), đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dịch vụ chứng khoán cho nhà đầu tư Sự hình thành này không chỉ đáp ứng nhu cầu thị trường mà còn phản ánh xu thế phát triển của xã hội trong thời đại mới, cho thấy sự cần thiết của các CTCK trong bối cảnh kinh tế hiện tại.
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, được thành lập với sự tham gia của Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt), trực thuộc Bộ Tài chính BVSC chính thức hoạt động từ ngày 26/11/1999, theo Giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD.
Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước được thành lập với vốn điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng Vào ngày 28/11/2005, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 310/2005/QD-TTG phê duyệt đề án cổ phần hóa Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam, đồng thời thí điểm thành lập Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt Theo đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã trở thành một thành viên của Tập đoàn này.
Ngày 18/12/2006, cổ phiếu của Công ty với mã chứng khoán là BVS đã chính thức giao dịch trên Trung tâm GDCK Hà Nội
Một số thông tin về Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt:
Học Viện Ngân Hàng 35 Khóa luận tốt nghiệp
Giới thiệu về công ty
Tên đầy đủ : Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Tên tiếng Anh : Baoviet Securities Company
Tên viết tắt : BVSC Địa chỉ (Trụ sở chính) : Số 8 Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Website : www.bvsc.com.vn
Giấy CNĐKKD: Số 056655 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 20/07/1999, đăng ký thay đổi lần thứ 4 vào ngày 15/05/2006
Ngành nghề kinh doanh của Công ty:
Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính;
Thời hạn hoạt động của Công ty: 50 năm
BVSC, với quy mô và năng lực vượt trội, hiện là công ty chứng khoán (CTCK) đầu tiên tại Việt Nam, được phép thực hiện tất cả các hoạt động kinh doanh về chứng khoán và thị trường chứng khoán Trong suốt quá trình hoạt động, BVSC đã xây dựng được sự tín nhiệm cao từ đông đảo khách hàng trong và ngoài nước Hiện nay, BVSC được đánh giá là CTCK số 1 tại Việt Nam, nổi bật với khả năng cung cấp các gói dịch vụ tài chính chất lượng cao, đồng bộ, đa dạng và phong phú.
Là một trong năm công ty chứng khoán lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam theo tiêu chí tổng tài sản, BVSC đang khẳng định vị thế vững mạnh của mình.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức và nhân sự
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt hoạt động theo Luật Chứng khoán Việt Nam, được ban hành bởi Quốc Hội với số hiệu 70/2006/QH11 vào ngày 29 tháng 6 năm 2006.
Học Viện Ngân Hàng 36 Khóa luận tốt nghiệp
Bảng 2.1: Quy mô một số CTCK Việt Nam thời điểm 31/12/2012 Đơn vị: tỷ đồng
TT Tên công ty Vốn điều lệ Tổng tài sản
4 CTCK TP.Hồ Chí Minh 600 3.198,935
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất của công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và những người được cổ đông ủy quyền.
Hội đồng Quản trị, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, là cơ quan quản lý tối cao của Công ty, có trách nhiệm quản trị trong thời gian giữa hai kỳ đại hội Hiện tại, Hội đồng Quản trị gồm 5 thành viên, với nhiệm kỳ là 3 năm cho cả Hội đồng và từng thành viên.
Ban Kiểm soát, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, có trách nhiệm kiểm tra tính hợp pháp và hợp lệ trong quản trị cũng như điều hành hoạt động kinh doanh và các báo cáo tài chính của Công ty Hiện tại, Ban Kiểm soát bao gồm 3 thành viên, với nhiệm kỳ kéo dài 3 năm cho cả Ban và từng thành viên.
Ban Tổng Giám đốc được bổ nhiệm bởi Hội đồng Quản trị, có trách nhiệm tổ chức, điều hành và quản lý tất cả các hoạt động kinh doanh của Công ty Ban Tổng Giám đốc thực hiện theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã được Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng Quản trị phê duyệt.
Học Viện Ngân Hàng 37 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 giữ vị trí đồng quản trị công ty Tổng Giám đốc là đại diện pháp luật của công ty, và các thành viên trong ban Tổng Giám đốc có nhiệm kỳ kéo dài 3 năm.
Hội đồng Đầu tư có nhiệm vụ xem xét hiệu quả của các dự án đầu tư do BVSC đề xuất, đồng thời đưa ra quyết định đầu tư và giải quyết các vấn đề khác liên quan đến đầu tư.
Hội đồng Quản trị rủi ro: chịu trách nhiệm trực tiếp trong việc quản lý rủi ro cho công ty
- Chức năng các phòng ban tại trụ sở chính (đơn vị thực tập):
Phòng Giao Dịch: thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Phòng Lưu Ký: thực hiện công tác dịch vụ khách hàng và lưu ký chứng khoán
Phòng Kế Toán: thực hiện các nghiệp vụ tài chính, kế toán
Phòng Tư Vấn: thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và niêm yết chứng khoán, tư vấn và bảo lãnh phát hành
Phòng Phân Tích: thực hiện các hoạt động nghiên cứu, phân tích doanh nghiệp và tư vấn đầu tư cho các tổ chức, các nhân và doanh nghiệp
Phòng Đầu Tư: thực hiện các hoạt động đầu tư tự doanh
Phòng Tổng Hợp: thực hiện công tác nhân sự, hành chính, quan hệ công chúng, kế hoạch và phát triển thị trường
Phòng Tin Học: thực hiện công tác tin học, quản trị mạng, website và hệ thống dữ liệu khách hàng
Phòng Khách hàng Tổ chức: thực hiện công tác xúc tiến đầu tư, tìm kiếm và chăm sóc khách hàng là các cá nhân và tổ chức nước ngoài
Phòng Pháp chế và Kiểm soát nội bộ: thực hiện quản lý những hoạt động ủy quyền, tư vấn pháp luật, kiểm soát nội bộ, rà soát giao dịch
Xây dựng một đội ngũ cán bộ mạnh mẽ là yếu tố then chốt đảm bảo thành công và chất lượng dịch vụ tư vấn Do đó, công tác nhân sự luôn được Hội đồng quản trị và Ban giám đốc Công ty đặc biệt chú trọng Là công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, chúng tôi cam kết đầu tư vào nguồn nhân lực chất lượng cao.
Học Viện Ngân Hàng 38 Khóa luận tốt nghiệp
BVSC đã thu hút những chuyên gia có trình độ, năng lực và kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính, Ngân hàng, Chứng khoán và đầu tư, tham gia tích cực vào các hoạt động của công ty.
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của BVSC
Cơ cấu trình độ cán bộ hiện nay của BVSC như sau:
Học Viện Ngân Hàng 39 Khóa luận tốt nghiệp
2.1.3 Kết quả kinh doanh chủ yếu
Chỉ tiêu doanh thu là doanh thu thuần, lợi nhuận được đề cập là lợi nhuận sau thuế TNDN
Bảng 2.2: Một số chỉ tiêu tăng trưởng của BVSC từ 2008-2012 Đơn vị: tỷ đồng
Doanh thu 213,724 292,205 238,909 195,798 208,669 Chi phí 665,443 118,302 330,858 295,720 131,076 Lợi nhuận -451,719 173,903 -91,949 -99,922 77,593 ( Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán của BVSC từ 2008-2012)
Biểu đồ 2.2: Tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận của BVSC Đơn vị: Tỷ đồng
Theo dữ liệu từ BVSC, doanh thu của công ty duy trì sự ổn định, trong khi lợi nhuận sau thuế lại biến động không đều Cụ thể, năm 2008 ghi nhận lợi nhuận sau thuế âm, nhưng sang năm 2009, công ty đã có lãi Tuy nhiên, vào năm 2010 và 2011, lợi nhuận sau thuế tiếp tục âm, mặc dù mức lỗ đã giảm đáng kể so với các năm trước.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
2.2.1- Giới thiệu về bộ phận tự doanh chứng khoán
Bộ phận tự doanh của BVSC đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của công ty, thực hiện các hoạt động tự doanh nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Bộ phận tự doanh của BVSC, tọa lạc tại số 8 Lê Thái Tổ, Hoàn Kiếm, Hà Nội, bao gồm 4 thành viên Trong đó, có 2 người chuyên trách tự doanh cổ phiếu và bảo lãnh phát hành, cùng với 2 người phụ trách tự doanh trái phiếu và giao dịch repo.
2.2.2- Quy trình tự doanh chứng khoán
Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) luôn chú trọng xây dựng quy trình cho mọi hoạt động của mình, hiện đã hoàn thiện quy trình cho hầu hết các lĩnh vực Để thích ứng với sự phát triển của thị trường chứng khoán và sự lớn mạnh của công ty, BVSC đã tích cực điều chỉnh và bổ sung quy trình nhằm phản ánh các vấn đề phát sinh và các quy định mới phù hợp với thực tế hiện tại.
Các quy trình đã xác định rõ quyền hạn và trách nhiệm của các bộ phận trong công ty, cùng với cơ chế và trình tự thực hiện hoạt động tự doanh Bài viết này sẽ giới thiệu hai quy trình tự doanh của BVSC, bao gồm các tiêu chí và điều kiện cần thiết để tiến hành hoạt động này.
Học Viện Ngân Hàng 45 Khóa luận tốt nghiệp
2.2.2.1 Quy trình tự doanh trái phiếu
Lập phương án kinh doanh là quá trình mà cán bộ tự doanh xây dựng đề án theo mẫu quy định của công ty Quá trình này dựa trên các yếu tố quan trọng như cân đối nguồn vốn, đánh giá độ rủi ro và cơ cấu danh mục đầu tư.
- Duyệt phương án kinh doanh: căn cứ quyền phán quyết tại Quy định về mua sắm chi tiêu, Hội đồng đầu tư duyệt đề án kinh doanh
- Thực hiện phương án kinh doanh:
Dựa trên đề án kinh doanh đã được phê duyệt, bộ phận tự doanh trái phiếu sẽ làm việc với khách hàng để thống nhất các điều khoản, soạn thảo hợp đồng, thực hiện ký nháy và trình lên cấp trên để được phê duyệt.
Dựa trên hợp đồng đã ký giữa khách hàng và trưởng đơn vị, bộ phận tự doanh trái phiếu sẽ đặt lệnh, trong khi bộ phận môi giới thực hiện giao dịch đối với trái phiếu niêm yết Đối với trái phiếu chưa niêm yết, bộ phận tự doanh trái phiếu sẽ tiến hành chuyển quyền sở hữu.
Căn cứ hợp đồng, phòng kế toán- lưu ký thực hiện chuyển tiền, hạch toán, theo dõi và báo cáo
Kiểm tra trưởng của công ty có trách nhiệm chỉ đạo việc kiểm tra và kiểm soát tính hợp lệ của hợp đồng theo quy định pháp luật, đồng thời giám sát việc chi tiêu để đảm bảo tuân thủ các quy định nội bộ của công ty.
Quy trình tự doanh trái phiếu của BVSC đã thiết lập các điều kiện rõ ràng cho việc mua bán và đấu thầu trái phiếu, từ đó tạo ra một cơ chế thuận lợi cho hoạt động tự doanh trái phiếu.
2.2.2.2 Quy trình tự doanh cổ phiếu
* Thẩm quyền quyết định trong hoạt động tự doanh cổ phiếu:
Hội đồng Đầu tư là cơ quan chủ chốt trong việc quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động tự doanh cổ phiếu Thành viên của Hội đồng bao gồm Tổng Giám đốc, Phó Tổng Giám đốc, Trưởng phòng Đầu tư, Kế toán trưởng, Trưởng phòng Phân tích và các thành viên khác nếu cần thiết Hội đồng có nhiệm vụ quyết định về việc phân chia tổ chức phát hành theo ngành, lựa chọn ngành để đầu tư, xác định tổng hạn mức kinh doanh cổ phiếu và hạn mức đầu tư cụ thể.
Học Viện Ngân Hàng 46 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 chuyên kinh doanh cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết, với tiêu chí tự doanh cổ phiếu nhằm tối ưu hóa mức sinh lời dự kiến Việc bán cổ phiếu tự doanh khi lỗ được thực hiện theo quy định, đảm bảo cổ phiếu được phép tự doanh và hạn mức cho từng cổ phiếu được phê duyệt rõ ràng Đội ngũ cũng theo dõi khối lượng và giá cổ phiếu dự kiến mua bán trong tuần, đồng thời kiểm tra và đánh giá việc thực hiện tự doanh cổ phiếu theo danh mục đầu tư đã được phê duyệt.
* Quy trình tự doanh cổ phiếu
Lập phương án kinh doanh là quá trình mà cán bộ tự doanh xây dựng dựa trên phân tích và đánh giá tình hình kinh tế chung cũng như tình hình cụ thể của công ty phát hành Phương án này cần tuân thủ các nguyên tắc và điều lệ của công ty chứng khoán, đồng thời phải phù hợp với quy định pháp luật Ngoài ra, nó còn phụ thuộc vào hạn mức và danh mục đầu tư của công ty, với cán bộ phụ trách thực hiện việc hiệu chỉnh phương án.
- Duyệt phương án kinh doanh: phương án được trình lên Hội đồng Đầu tư để quyết định có đầu tư hay không
Để thực hiện phương án kinh doanh, bộ phận kinh doanh cổ phiếu tiến hành đàm phán và ký hợp đồng mua bán cổ phiếu chưa niêm yết, đồng thời thực hiện thủ tục chuyển nhượng quyền sở hữu Đối với cổ phiếu niêm yết, bộ phận này sẽ đặt lệnh giao dịch và bộ phận môi giới sẽ thực hiện lệnh đó Họ cũng theo dõi tiến trình đầu tư và thực hiện đánh giá hàng tháng cũng như đánh giá đột xuất để đưa ra quyết định về việc bán, mua thêm hoặc giữ nguyên số cổ phiếu hiện có.
Báo cáo cho biết Bộ phận kinh doanh cổ phiếu có trách nhiệm lưu trữ hồ sơ liên quan và định kỳ lập Báo cáo kết quả kinh doanh cổ phiếu để gửi đến Trưởng Hội đồng Đầu tư.
Trong quy trình tự doanh cổ phiếu của BVSC, hiện chưa có quy định rõ ràng về mức phân cấp phê duyệt và hạn mức tự quyết cho từng cán bộ, điều này hạn chế khả năng chủ động nắm bắt cơ hội đầu tư của họ.
Học Viện Ngân Hàng 47 Khóa luận tốt nghiệp
2.2.3- Nguồn vốn cho hoạt động tự doanh chứng khoán
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT Error! Bookmark not defined.70 3.1 CƠ SỞ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆTError! Bookmark not defined.70 3.1.1 Chiến lược phát triển TTCK Việt Nam đến năm 2020 Error!
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
2.1 - CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Ngày 20/7/2000, Trung tâm GDCK thành phố Hồ Chí Minh được thành lập, đánh dấu bước ngoặt quan trọng cho nền kinh tế Việt Nam với chức năng giao dịch cổ phiếu và trái phiếu Sự hình thành thị trường chứng khoán Việt Nam đã thúc đẩy sự phát triển của các công ty chứng khoán (CTCK), đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư Sự ra đời của các CTCK là một xu thế tất yếu, phản ánh nhu cầu của thị trường và sự phát triển của xã hội.
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, được thành lập với cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt), thuộc Bộ Tài chính BVSC chính thức đi vào hoạt động từ ngày 26/11/1999, theo Giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD.
Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp giấy phép với vốn điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng Ngày 28/11/2005, Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 310/2005/QD-TTG phê duyệt đề án cổ phần hóa Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam, đồng thời thí điểm thành lập Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt Theo đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt trở thành một thành viên của Tập đoàn này.
Ngày 18/12/2006, cổ phiếu của Công ty với mã chứng khoán là BVS đã chính thức giao dịch trên Trung tâm GDCK Hà Nội
Một số thông tin về Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt:
Học Viện Ngân Hàng 35 Khóa luận tốt nghiệp
Giới thiệu về công ty
Tên đầy đủ : Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Tên tiếng Anh : Baoviet Securities Company
Tên viết tắt : BVSC Địa chỉ (Trụ sở chính) : Số 8 Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Website : www.bvsc.com.vn
Giấy CNĐKKD: Số 056655 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 20/07/1999, đăng ký thay đổi lần thứ 4 vào ngày 15/05/2006
Ngành nghề kinh doanh của Công ty:
Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính;
Thời hạn hoạt động của Công ty: 50 năm
BVSC, với quy mô và năng lực vượt trội, là công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, được phép thực hiện tất cả các hoạt động kinh doanh về chứng khoán và thị trường chứng khoán Trong suốt quá trình hoạt động, BVSC đã xây dựng được sự tín nhiệm cao từ đông đảo khách hàng trong và ngoài nước Hiện nay, BVSC được đánh giá là công ty chứng khoán số 1 tại Việt Nam, nổi bật với khả năng cung cấp các gói dịch vụ tài chính chất lượng cao, đồng bộ, đa dạng và phong phú.
BVSC là một trong năm công ty chứng khoán lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam, dựa trên tiêu chí tổng tài sản, và đang từng bước khẳng định vị thế vững chắc của mình.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức và nhân sự
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt hoạt động theo Luật Chứng khoán của Quốc Hội nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam, được ban hành theo số 70/2006/QH11 vào ngày 29 tháng 6 năm 2006.
Học Viện Ngân Hàng 36 Khóa luận tốt nghiệp
Bảng 2.1: Quy mô một số CTCK Việt Nam thời điểm 31/12/2012 Đơn vị: tỷ đồng
TT Tên công ty Vốn điều lệ Tổng tài sản
4 CTCK TP.Hồ Chí Minh 600 3.198,935
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất trong cấu trúc quản lý của công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết cùng với những người được cổ đông ủy quyền.
Hội đồng Quản trị, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, có trách nhiệm quản trị Công ty trong khoảng thời gian giữa hai kỳ đại hội Hiện tại, Hội đồng Quản trị gồm 5 thành viên, với nhiệm kỳ là 3 năm cho cả Hội đồng và từng thành viên.
Ban Kiểm soát, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp pháp và hợp lệ trong quản trị, điều hành hoạt động kinh doanh cũng như các báo cáo tài chính của Công ty Hiện tại, Ban Kiểm soát Công ty bao gồm 3 thành viên, với nhiệm kỳ của Ban và mỗi thành viên kéo dài 3 năm.
Ban Tổng Giám đốc, do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, có trách nhiệm tổ chức, điều hành và quản lý toàn bộ hoạt động kinh doanh của Công ty Các hoạt động này phải tuân thủ theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã được Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng Quản trị thông qua.
Học Viện Ngân Hàng 37 Khóa luận tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hằng CKB-K12 là đồng quản trị của công ty, với Tổng Giám đốc giữ vai trò đại diện trước pháp luật Thành viên ban Tổng Giám đốc có nhiệm kỳ kéo dài 3 năm.
Hội đồng Đầu tư có nhiệm vụ đánh giá hiệu quả dự án đầu tư do BVSC đề xuất và đưa ra quyết định đầu tư Đồng thời, hội đồng cũng xem xét và quyết định các vấn đề khác liên quan đến đầu tư.
Hội đồng Quản trị rủi ro: chịu trách nhiệm trực tiếp trong việc quản lý rủi ro cho công ty
- Chức năng các phòng ban tại trụ sở chính (đơn vị thực tập):
Phòng Giao Dịch: thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Phòng Lưu Ký: thực hiện công tác dịch vụ khách hàng và lưu ký chứng khoán
Phòng Kế Toán: thực hiện các nghiệp vụ tài chính, kế toán
Phòng Tư Vấn: thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và niêm yết chứng khoán, tư vấn và bảo lãnh phát hành
Phòng Phân Tích: thực hiện các hoạt động nghiên cứu, phân tích doanh nghiệp và tư vấn đầu tư cho các tổ chức, các nhân và doanh nghiệp
Phòng Đầu Tư: thực hiện các hoạt động đầu tư tự doanh
Phòng Tổng Hợp: thực hiện công tác nhân sự, hành chính, quan hệ công chúng, kế hoạch và phát triển thị trường
Phòng Tin Học: thực hiện công tác tin học, quản trị mạng, website và hệ thống dữ liệu khách hàng
Phòng Khách hàng Tổ chức: thực hiện công tác xúc tiến đầu tư, tìm kiếm và chăm sóc khách hàng là các cá nhân và tổ chức nước ngoài
Phòng Pháp chế và Kiểm soát nội bộ: thực hiện quản lý những hoạt động ủy quyền, tư vấn pháp luật, kiểm soát nội bộ, rà soát giao dịch
Xây dựng một đội ngũ cán bộ mạnh là yếu tố then chốt cho sự thành công và chất lượng dịch vụ tư vấn Do đó, công tác nhân sự luôn được Hội đồng quản trị và Ban giám đốc Công ty đặc biệt chú trọng Với vị thế là công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, việc này càng trở nên quan trọng hơn.
Học Viện Ngân Hàng 38 Khóa luận tốt nghiệp
BVSC đã thu hút nhiều cá nhân có trình độ, năng lực và kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính, Ngân hàng, Chứng khoán và đầu tư tham gia tích cực vào các hoạt động của Công ty.
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của BVSC
Cơ cấu trình độ cán bộ hiện nay của BVSC như sau:
Học Viện Ngân Hàng 39 Khóa luận tốt nghiệp
2.1.3 Kết quả kinh doanh chủ yếu
Chỉ tiêu doanh thu là doanh thu thuần, lợi nhuận được đề cập là lợi nhuận sau thuế TNDN
Bảng 2.2: Một số chỉ tiêu tăng trưởng của BVSC từ 2008-2012 Đơn vị: tỷ đồng
Doanh thu 213,724 292,205 238,909 195,798 208,669 Chi phí 665,443 118,302 330,858 295,720 131,076 Lợi nhuận -451,719 173,903 -91,949 -99,922 77,593 ( Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán của BVSC từ 2008-2012)
Biểu đồ 2.2: Tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận của BVSC Đơn vị: Tỷ đồng
Theo biểu đồ từ BVSC, doanh thu của công ty duy trì sự ổn định, trong khi lợi nhuận sau thuế lại có sự biến động lớn Cụ thể, năm 2008 ghi nhận lợi nhuận sau thuế âm, nhưng đến năm 2009, công ty đã có lãi Tuy nhiên, trong hai năm 2010 và 2011, lợi nhuận sau thuế lại tiếp tục âm, mặc dù mức lỗ đã giảm đáng kể so với trước đó.