Giải pháp hoàn thiện cơ chế quản lý vốn tại công ty cổ phần gang thép thái nguyên,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  VŨ THỊ BẰNG NĂNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2015 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  VŨ THỊ BẰNG NĂNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS ĐINH TIẾN DŨNG HÀ NỘI - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Giải pháp hoàn thiện chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Ngun” cơng trình nghiên cứu độc lập riêng Các số liệu đề tài đƣợc thu thập xử lý cách trung thực Những kết nêu luận văn thành lao động cá nhân dƣới bảo thầy giáo hƣớng dẫn TS Đinh Tiến Dũng Tôi xin cam đoan luận văn không chép cơng trình nghiên cứu có từ trƣớc Tác giả luận văn Vũ Thị Bằng Năng MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn .6 1.1.3 Vai trò vốn hoạt động doanh nghiệp 1.2 CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 10 1.2.1 Khái niệm chế quản lý vốn doanh nghiệp 10 1.2.2 Nội dung chế quản lý vốn 12 1.2.3 Sự cần thiết phải hoàn thiện chế quản lý vốn doanh nghiệp 27 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HOÀN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 28 1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan .28 1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan 30 TÓM TẮT CHƢƠNG 34 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN 35 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN 35 2.1.1 Đặc điểm hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Gang thép Thái Nguyên 35 2.1.2 Chức nhiệm vụ lĩnh vực hoạt động chủ yếu Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 36 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Gang thép Thái Nguyên………… ….42 2.2 THỰC TRẠNG CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN 46 2.2.1 Thực trạng chế huy động vốn .46 2.2.2 Thực trạng chế quản lý sử dụng vốn 51 2.2.3 Thực trạng cấu vốn .55 2.2.4 Cơ chế điều hồ vốn Cơng ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 56 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY GANG THÉP THÁI NGUYÊN 57 2.3.1 Những kết đạt đƣợc 57 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 59 TÓM TẮT CHƢƠNG 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN .66 3.1 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN CƠNG TY VÀ QUAN ĐIỂM HỒ THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN 66 3.1.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới 66 3.1.2 Quan điểm hoàn thiện chế quản lý vốn 69 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN 70 3.2.1 Giải pháp tổng thể 71 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện chế huy động vốn .75 3.2.3 Giải pháp hoàn thiện chế sử dụng vốn .77 3.2.4 Giải pháp hoàn thiện chế điều hoà vốn nội công ty ……… … 80 3.3 KIẾN NGHỊ 79 3.3.1 Kiến nghị Nhà nƣớc 79 3.3.2 Kiến nghị bộ, ngành chủ quản quyền địa phƣơng có liên quan 79 TÓM TẮT CHƢƠNG 81 KẾT LUẬN 82 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TNHH Trách nhiệm hữu hạn TDNH Tín dụng ngân hàng SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lƣu động VKD Vốn kinh doanh TSDH Tài sản dài hạn XDCB Xây dựng WACC Chi phí vốn bình qn gia quyền CAPM Mơ hình định giá tài sản IRR Tỷ lệ hoàn vốn nội DNNN Doanh nghiệp Nhà nƣớc CTCP Công ty cố phần DN Doanh nghiệp TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Tình hình doanh thu, lợi nhuận thực nghĩa vụ với nhà nƣớc Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 44 Bảng 2.2: Tình hình huy động vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 46 Bảng 2.3: Tình hình vốn chủ sở hữu công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 47 Bảng 2.4: Tình hình cấu nợ Cơng ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 48 Bảng 2.5: Tình hình vay nợ ngân hàng Cơng ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên .49 Bảng 2.6: Tình hình tài sản công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 52 Bảng 2.7: Một số tiêu hiệu sử dụng vốn 53 Bảng 2.8: Tình hình cấu vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 55 Sơ đồ 1.1: Sơ đồ phân loại tài sản cố định theo tiêu thức Sơ đồ 1.2: Sơ đồ phân loại vốn lƣu động theo tiêu thức Sơ đồ 2.1: Quy trình công nghệ chế biến thép Công ty Cổ phần Gang thép Thái Nguyên 39 Sơ đồ 2.2: Quy trình cơng nghệ Luyện kim Cơng ty Cổ phần Gang thép 40 Thái Nguyên 40 Sơ đồ 2.3 : Sơ đồ cấu tổ chức Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 41 MỞ ĐẦU Tính cấp thi t c a tài Đối với doanh nghiệp vốn yếu tố quan trọng định đến tồn phát triển Nó tiền đề để doanh nghiệp thực chiến lƣợc nhằm đạt đƣợc mục tiêu cuối mà họ đề Nhu cầu vốn xét góc độ doanh nghiệp điều kiện để trì sản xuất, đổi thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất, nâng cao chất lƣợng sản phẩm, tăng việc làm thu nhập cho ngƣời lao động, đóng góp cho xã hội Nhƣ vậy: Vốn kinh doanh (VKD) công cụ quan trọng để thực nhiệm vụ kinh doanh doanh nghiệp VKD phản ánh quan hệ lợi ích kinh tế doanh nghiệp với doanh nghiệp vấn đề đầu tƣ VKD cho phép khả lựa chọn doanh nghiệp phân tích nhu cầu thị trƣờng là: định sản xuất gì? sản xuất nhƣ nào? sản xuất cho ai? cho đạt hiệu cao Đặc biệt kinh tế thị trƣờng, doanh nghiệp có quyền tự chủ hoạt động sản xuất kinh doanh đồng thời tự chịu trách nhiệm hiệu sản xuất kinh doanh Khi vốn trở thành vấn đề đƣợc quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Doanh nghiệp phải tìm cho biện pháp huy động vốn phù hợp nhằm mang lại lợi ích tối đa cho doanh nghiệp Đó chính q trình xây dựng, thực hoàn thiện chế quản lý vốn doanh nghiệp Tuy nhiên, môi trƣờng kinh tế vĩ mô hay thay đổi doanh nghiệp giai đoạn khác đòi hỏi chế quản lý vốn phải có thay đổi tƣơng ứng, nhu cầu phải ln hoàn thiện chế quản lý vốn cho phù hợp với thực tiễn cần thiết doanh nghiệp Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất kinh doanh (SXKD) thép xây dựng, nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD lớn, chế quản lý vốn góp phần khơng nhỏ tăng trƣởng phát triển công ty Tuy nhiên, năm gần chế quản lý vốn bộc lộ hạn chế định không phù hợp với quy mô phát triển công ty, chẳng hạn nhƣ chƣa tuân thủ nguyên tắc, phƣơng pháp, phƣơng thức quản lý vốn, điều đƣợc thể qua xuống cấp TSCĐ, thất thoát vốn, lý TSCĐ khơng kiểm sốt đƣợc Nhà máy cán Thép Gia Sàng, công ty công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên Thêm vào bất hợp lý hình thức huy động vốn cấu vốn công ty, điều đƣợc thể thông qua tỷ trọng vốn đƣợc huy động sử dụng tồn Cơng ty Nhận thức rõ vấn đề này, chọn đề tài “Giải pháp hoàn thiện chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên” để nghiên cứu Đây vấn đề có tính cấp thiết ý nghĩa thực tiễn nhằm đáp ứng nhu cầu quản lý phù hợp với phát triển Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên M c ích nghiên c u - Hệ thống hoá vấn đề lý luận vốn chế quản lý vốn doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên nhằm xác định kết đạt đƣợc điểm hạn chế - Đề xuất giải pháp hoàn thiện chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên Đối tư ng và ph vi nghiên c u - Đối tƣợng nghiên cứu: Cơ chế quản lý vốn doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Cơ chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên thời gian từ năm 2011 đến năm 2014 Phư ng ph p nghiên c u Sử dụng phƣơng pháp nhƣ: Duy vật lịch sử, phƣơng pháp tổng hợp, phân tích thực tiễn gắn với phƣơng pháp thống kê đối chiếu so sánh K t cấu c a u n văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn gồm chƣơng: Chương 1: Những vấn đề lý luận chế quản lý vốn doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên Chương 3: Giải pháp hoàn thiện chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm v vốn c a doanh nghiệp Để tiến hành SXKD, doanh nghiệp (DN) phải có yếu tố: Sức lao động, tƣ liệu lao động đối tƣợng lao động Đó yếu tố cần thiết sản xuất Các DN cần tiền để mua tƣ liệu sản xuất, mua máy móc, nguyên nhiên vật liệu, để trả lƣơng cho cơng nhân loại chi phí khác Tiền tệ hình thái vốn ban đầu doanh nghiệp Số tiền chủ DN bỏ từ đầu DN thành lập có phần đƣợc hình thành từ nợ vay Trong trình sản xuất, DN phải bổ xung thêm vốn kinh doanh, nhằm phục vụ cho sản xuất phát triển DN Nhƣ vậy, toàn giá trị ứng ban đầu trình hoạt động sản xuất kinh doanh đƣợc gọi vốn Vốn tồn dƣới hình thái vật chất cụ thể khơng có hình thái vật chất cụ thể Theo phát triển lịch sử, quan điểm vốn xuất ngày hoàn thiện, tiêu biểu có cách hiểu vốn nhƣ sau số nhà kinh tế học thuộc trƣờng phái kinh tế khác Các nhà kinh tế học cổ điển tiếp cận vốn với góc độ vật Họ cho rằng, vốn yếu tố đầu vào trình sản xuất kinh doanh Cách hiểu phù hợp với trình độ quản lý kinh tế sơ khai - giai đoạn kinh tế học xuất bắt đầu phát triển Theo số nhà tài chính vốn tổng số tiền ngƣời có cổ phần cơng ty đóng góp họ nhận đƣợc phần thu nhập chia cho chứng khốn cơng ty Nhƣ vậy, nhà tài chính ý đến mặt tài chính vốn, làm rõ đƣợc nguồn vốn doanh nghiệp đồng thời cho nhà đầu tƣ thấy đƣợc lợi ích việc đầu tƣ, khuyến khích họ tăng cƣờng đầu tƣ vào mở rộng phát triển sản xuất Theo David Begg, Standley Fischer, Rudige Darnbusch “Kinh tế học”: Vốn loại hàng hoá nhƣng đƣợc sử dụng tiếp tục vào trình SXKD 71 thời gian qua đem lại kết tích cực, góp phần vào tăng trƣởng phát triển công ty Tuy nhiên, chế quản lý vốn cơng ty cịn bộc lộ hạn chế định công tác quản lý sử dụng vốn, đặc biệt bối cảnh kinh tế suy thối tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty sa sút, đồng thời có thất vốn Công ty thực đứng trƣớc thách thức lớn việc quản lý vốn Làm trình huy động sử dụng vốn đạt đƣợc hiệu quả, mang lại lợi nhuận cao cho công ty vấn đề đƣợc quan tâm Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn đó, giai đoạn việc hồn thiện chế vốn Công ty vô cần thiết có tính cấp bách Dƣới số nhóm giải pháp cụ thể: 3.2.1 Giải pháp tổng thể * Hoàn thiện hệ thống văn pháp lý chế quản lý vốn chế phối hợp giữa đơn vị thành viên công ty Công ty cần xây dựng chế phối hợp, hợp tác kinh doanh công ty đơn vị thành viên, đơn vị thành viên với nhau, để tạo sức mạnh tổng hợp Hoàn thiện quy định toán, kết nối đơn vị thành viên với Xây dựng chế quản lý tài mới, đảm bảo nguyên tắc độc lập, tự chủ đơn vị thành viên việc huy động vốn sử dụng vốn Tạo điều kiện cho q trình định từ cơng ty tới đơn vị thành viên đƣợc nhanh chóng, khơng làm hội kinh doanh Trong điều lệ tổ chức hoạt động công ty cần làm rõ định Tổng giám đốc Ban giám đốc đƣợc định dự án đầu tƣ, góp vốn liên doanh, liên kết, mua cổ phản công ty khác hay định cho vay, vay …ở mức độ Tổng giám đốc Công ty Gang thép Thái Nguyên nên định vấn đề mang tính chiến lƣợc, điều hành hoạt động SXKD theo phƣơng hƣớng đƣợc thông qua chịu trách nhiệm hiệu SXKD công ty nhƣ hình thức huy động vốn,sử dụng vốn, cấu vốn điều hoà vốn Huy động vốn có giá trị lớn hay dự án đầu tƣ đổi công nghệ sản xuất sản phẩm thép Công ty cần phân cấp rõ quyền công việc quản lý vốn, cần phân định 72 rõ trách nhiệm cấp để làm sở xử lý vi phạm phát sinh Phải xây dựng quy trình quản lý hoạt động đầu tƣ từ khâu lập dự án khả thi, định đầu tƣ, giám sát thực dự án, sử dụng khai thác dự án Quy trình quản lý phải đáp ứng đƣợc yêu cầu đơn giản nhƣng chặt chẽ, không làm hội kinh doanh, chống lãng phí thất đầu tƣ, đảm bảo sử dụng khai thác có hiệu dự án đầu tƣ * Hồn thiện máy tổ chức, quản lý của công ty Theo phân cơng chức năng, nhiệm vụ phịng kế tốn thống kê tài chủ yếu nhấn mạnh vai trị kế toán tài chính, điều thể rõ bố trí nhân lực cho cơng tác tài cịn ít, chủ yếu nhân viên kế tốn kiêm nhiệm khơng chịu trách nhiệm chính Đây nguyên nhân làm hoạt động đầu tƣ tài chính, phân tích tài cơng ty chƣa cao Phịng kế tốn thống kê tài nên tách thành phịng phịng kế tốn thống kê, phịng tài chính Trong đó, nhiệm vụ chức phịng nhƣ sau: - Phịng tài chính: có chức xây dựng chế quản lý tài phù hợp với quy định Nhà nƣớc, Tổng công ty Thép Việt Nam phù hợp với đặc thù riêng cơng ty; Phối hợp với phịng ban chức khác xây dựng kế hoạch tài cho cơng ty; Phân tích tình hình tài cơng ty; nghiên cứu phân tích đƣa biện pháp giúp cơng ty có định đầu tƣ kinh doanh đắn hiệu quả; Lập kế hoạch huy động vốn phù hợp với kế hoạch sử dụng vốn… - Phịng kế tốn thống kê chủ yếu tập trung vào việc tổ chức máy kế toán, ghi chép phản ánh nghiệp vụ kinh tế phát sinh lập báo cáo tài chính, xử lý số liệu… Đối với phịng tài chính, phòng đòi hỏi cán phải có chun mơn tài họ phải hiểu biết pháp luật, hiểu rõ công ty, đƣợc đào tạo chun ngành tài kế tốn, đồng thời phải có tính chun nghiệp, đƣợc đào tạo làm việc lâu năm lĩnh vực tài * Hồn thiện hệ thống thơng tin, kế tốn phân tích tài Để phịng ngừa rủi ro có ngun phát sinh, cơng ty phải hồn thiện nội dung: 73 - Tổ chức hệ thống thông tin nội từ nghiệp vụ lãnh đạo phòng ban, đơn vị thành viên để minh bạch hoạt động công tác quản lý vốn Từ đó, dễ kiểm tra, kiểm sốt, đối chiếu, phát ngăn ngừa rủi ro Thực đầy đủ, kịp thời báo cáo tài chính theo quy định cách kịp thời, trung thực xác - Xây dựng vận hành tốt máy kế toán, kiểm toán nội để thực tốt cơng tác kiểm tốn, đổi phƣơng thức kiểm tốn từ kiểm toán riêng lẻ sang kiểm toán hệ thống kiểm toán theo chức nhƣ kiểm toán quy trình hoạt động, kiểm tốn việc quản lý điều tiết rủi ro - Nhận thức công ty mục tiêu phân tích tài chính chƣa đầy đủ thiếu tồn diện Phân tích tài đƣợc sử dụng định kinh doanh công ty, định kinh doanh dài hạn nhƣ định đầu tƣ, tài trợ, phòng tránh rủi ro, hoạch định tài doanh nghiệp Cần khẳng định phân tích tài q trình nhận điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn mặt tài chính, tìm hiểu ngun nhân đứng sau thực trạng đề xuất giải pháp cải thiện vị tài cơng ty Phân tích tài cơng ty đƣợc đánh giá sở tiêu chí nhƣ: Hiệu tài bao gồm khả quản lý tài sản khả sinh lời nhằm đánh giá khả tạo lợi nhuận công ty; Rủi ro tài chính đƣợc thể qua cân đối tài chính, khả khoản, khả quản lý nợ…; Tổng hợp hiệu rủi ro tài tức xem xét ảnh hƣởng tổng hợp riêng rẽ nhân tố khác đến hiệu tài cơng tyqua việc nghiên cứu cân đối tài chính, đòn bẩy đẳng thức Du Pont Nâng cao chất lƣợng công tác phân tích tài cơng ty cần tập trung vào nội dung sau: Thứ nhất, bổ sung thức hố báo cáo thu nhập hệ thống báo cáo tài bắt buộc theo quy định Bộ Tài báo cáo có nhiều lợi đặc biệt cho phép đánh giá vị tài nhiều khía cạnh khác, phục vụ tốt cho phân tích tài hội nhập hệ thống tài chính- kế tốn quốc tế Thứ hai, hồn thiện việc phân tích hiệu tài chính, việc tính tốn tiêu 74 hiệu thƣờng gặp khó khăn thiếu thống việc sử dụng tiêu tên gọi thích hợp tiêu Để góp phần giải hạn chế có để sử dụng hai nhóm tiêu khả sinh lời khả quản lý tài sản nguồn vốn (chỉ tiêu đo lƣờng hiệu suất sử dụng, sức sản xuất loại tài sản cơng ty) Thứ ba, phân tích tài gắn với việc hoạch định tài chính, cần phải coi hoạch định tài phần phân tích tài Thứ tư, cần thiết lập quy chế riêng cho cơng tác phân tích tài chính quy chế hoạt động phân tích tài cần phải nêu bật nội dung: mục tiêu phân tích tài chính, quy định cụ thể nội dung tiêu tài chính, xác định cấu tổ chức máy phân tích, quy định cụ thể thống loại mẫu biểu cáo cáo phân tích, thời hạn, phạm vi phân tích, quy định hệ thống thông tin phục vụ cho phân tích … Thứ năm, cần đào tạo đội ngũ cán phân tích tài vấn đề ngƣời ln ln vấn đề cốt lõi việc đem lại thành công cho hoạt động kinh doanh cơng ty, có hoạt động tài * Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Nguồn nhân lực đóng vai trị quan trọng đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty nói chung chế quản lý vốn nói riêng Công ty cần phân định rõ trách nhiệm cho vị trí cơng việc, phân cơng ngƣời, việc, trình độ đƣợc đào tạo Cơng ty thƣờng xuyên tổ chức lớp bồi dƣỡng nâng cao trình độ đội ngũ quản lý công ty, công nhân viên trực tiếp sản xuất để họ đƣợc tiếp cận với khoa học kỹ thuật đại, nâng cao suất sản xuất sản phẩm… Nội dung nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực công ty phải đạo tạo đƣợc ngƣời công nhân thành kỹ sƣ cao hơn, cụ thể: - Có sách tuyển dụng nhân lực phù hợp với trình độ, qui mô tốc độ tăng trƣởng công ty thời gian tới - Bên cạnh sách tuyển ngƣời mới, cơng ty cần có sách giữ ngƣời, ngồi yếu tố mơi trƣờng làm việc, văn hố cơng ty, cơng ty cần quan tâm đến sách thu nhập yếu tố vô quan trọng để giữ lao động có trình độ chun mơn sâu, u nghề - Công ty cần thực đào tạo nhân viên, cách tốt để công ty 75 trì nâng cao sức sáng tạo ngƣời lao động Cơng ty cần có chiến lƣợc đào tạo tuyển dụng phù hợp với nhu cầu thực tế Chƣơng trình đào tạo phải phù hợp với cấp bậc, trình độ hiểu biết nhóm ngƣời lao động, để kết đạt đƣợc sau khoá đào tạo ngƣời lao động làm đƣợc việc 3.2.2 Giải pháp hồn thiện c ch huy ộng vớn Đổi đa dạng hố hình thức huy động vốn Từ định hƣớng phát triển Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên yêu cầu định công tác quản lý vốn thời gian tới, việc đổi đa dạng hoá hình thức huy động vốn cần thiết Giải pháp huy động tối đa nguồn vốn phục vụ cho SXKD mà giải pháp giúp cơng ty huy động đƣợc nguồn vốn có hiệu nhất, tức chi phí cho việc sử dụng vốn thấp nhất, từ cơng ty đầu tƣ máy móc, thiết bị đổi cơng nghệ sản xuất, mở rộng quy mô SXKD, đa dạng hoá sản phẩm, với mục tiêu hạ giá thành sản phẩm, đồng thời không ngừng nâng cao chất lƣợng sản phẩm Hiện nay, vốn kinh doanh công ty bị thiếu, việc đổi đa dạng hố hình thức huy động vốn đƣợc coi giải pháp quan trọng Để giải vấn đề này, cơng ty cần hồn thiện việc đổi đa dạng hóa hình thức huy động vốn theo hƣớng sau: - Huy động vốn từ ngân sách nhà nước: Hiện nay, nguồn vốn chiếm tỷ trọng cao tổng vốn công ty, nguồn vốn giúp cơng ty nâng cao tính tự chủ, đồng thời sở để thu hút nguồn vốn khác Trên sở đó, Nhà nƣớc cần tiếp tục hỗ trợ đầu tƣ bổ sung vốn chủ sở hữu cho cơng ty dƣới hình thức nhƣ: cấp bổ sung vốn ngân sách, bổ sung thông qua lợi nhuận để lại, gián tiếp chế, sách Nhà nƣớc - Khuyến khích công ty chủ động huy động vốn, không ngừng nâng cao khả tích tụ, tập trung vốn từ kết SXKD để lại tái đầu tƣ Công ty đơn vị thành viên đƣợc quyền huy động vốn dƣới hình thức mà pháp luật cho phép, bao gồm hình thức huy động từ: tín dụng ngân hàng, tín dụng tổ chức tài chính, phát hành giấy tờ có giá, huy động vốn tổ chức, cá nhân ngồi nƣớc thơng qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu, tăng 76 cƣờng huy động vốn thông qua liên doanh, liên kết, áp dụng chính sách đầu tƣ hợp lý, có hiệu Cơng ty nhƣ đơn vị thành viên trƣớc vay phải cân nhắc tính tốn phƣơng án huy động vốn cách cụ thể nhƣ lƣợng vốn, thời gian vay, chi phí vốn … Đồng thời phải tăng cƣờng trách nhiệm việc hoàn trả nợ gốc lãi vay hạn Trong trƣờng hợp đầu tƣ vốn thông qua dự án, dự án không đem lại hiệu kinh tế dẫn tới không thu hồi đƣợc vốn theo khế ƣớc hợp đồng vay thiệt hại chủ quan gây ra, tuỳ theo tính chất, mức độ vi phạm trách nhiệm đƣợc quy định, Tổng giám đốc, giám đốc đơn vị thành viên, hội đồng xử lý quy định xử lý hành bồi thƣờng vật chất theo quy định pháp luật Để sử dụng vốn vay có hiệu qủa, cơng ty cần tăng cƣờng hồn thiện phƣơng án kinh doanh, tính tốn xác nhu cầu vốn, giảm bớt lãng phí khơng cần thiết Đồng thời cơng ty cần tạo niềm tin với ngân hàng để tiếp cận đƣợc với nguồn tài với chi phí thấp, kịp thời đáp ứng nhu cầu SXKD tăng lợi nhuận cho cơng ty Mở rộng hình thức huy động vốn từ cán công nhân viên công ty: Việc huy động vốn từ cán công nhân viên công ty phƣơng thức huy động nội lực mà cơng ty áp dụng hồn tồn có tính khả thi Cơng ty phát hành trái phiếu cho công nhân viên vay trực tiếp cơng nhân viên Hình thức huy động vốn địi hỏi cơng ty phải hồn trả nợ gốc lãi vay cho công nhân viên hạn, với lãi suất vay tối đa không vƣợt lãi suất thị trƣờng thời điểm vay vốn Ngoài công ty cổ phần, chế cho vay tín dụng ngày chặt chẽ, khó khăn hơn, việc thu hút vốn từ xã hội thơng qua cổ phiếu hay qua thị trƣờng chứng khoán đƣờng để cơng ty huy động vốn chủ động nhằm đầu tƣ phát triển phục vụ SXKD Hơn nữa, việc huy động vốn từ phát hành cổ phiếu cịn tạo mơi trƣờng nâng cao hiệu quản lý điều hành SXKD - Tăng cường tích lũy thông qua kết SXKD, đƣợc coi giải pháp an toàn lâu bền nhất, nhằm nâng cao vai trị tiềm tài chính cơng ty Để thực đƣợc điều công ty phải: Mở rộng quy mơ sản xuất, đa dạng hố sản phẩm, xác định rõ mục tiêu mũi nhọn để tập trung trọng điểm; Nâng cao hiệu công tác đầu tƣ kế hoạch, tiến độ thực hiện, khối lƣợng thực hiện… 77 - Đa dạng hoá hình thức đầu tư cơng ty ngồi cơng ty theo ngun tắc hiệu quả, bảo tồn phát triển vốn, tăng lợi nhuận cho công ty việc mua trái phiếu, cổ phiếu, đầu tƣ vốn vào cơng ty con, cơng ty liên doanh, góp vốn cổ phần với công ty khác theo quy định pháp luật 3.2.3 Giải pháp hoàn thiện c ch sử d ng vốn Cơ chế sử dụng vốn tài sản Công ty vấn đề cần thiết, giúp cho Công ty mở rộng đƣợc quy mô vốn đầu tƣ, tiền đề để cải tiến đổi công nghệ sản xuất, mở rộng phạm vi chất lƣợng hoạt động nâng cao lực sản xuất, đồng thời sử dụng vốn cách hiệu Để chế sử dụng, bảo toàn vốn tài sản phù hợp cần đổi theo nội dung sau: Công ty cần xây dựng tiêu đánh giá khả sinh lời phân định rõ vốn sử dụng cho hoạt động kinh doanh hoạt động công ích Công ty cần thực quản lý sử dụng vốn thông qua việc giao khoán tiêu sinh lợi vốn nhƣ tiêu lợi nhuận/vốn kinh doanh, lợi nhuận/doanh thu, tốc độ vòng quay vốn…nhằm khuyến khích đơn vị phát huy hiệu sử dụng vốn thực bảo tồn vốn kinh doanh Bên cạnh để đánh giá chính xác kết kinh doanh đơn vị thành viên tồn Cơng ty, cần phân định rõ sử dụng vốn cho hoạt động kinh doanh hoạt động công ích Công ty ngƣời tiếp nhận vốn, tài sản từ nhà nƣớc để thực nghĩa vụ cơng ích sau giao lại cho đơn vị để triển khai nhiệm vụ công ích Đối với việc quản lý tài sản, Công ty cần xử lý triệt để tài sản không cần dùng, chờ lý, vật tƣ ứ đọng, chậm luân chuyển, công nợ dây dƣa nhằm huy động phận vốn ứ đọng vào luân chuyển, góp phần giải khó khăn vốn đơn vị, toàn tập đoàn Việc chuyển nhƣợng lý tài sản cần phải đƣợc thực qua tổ chức đấu giá, nghĩa tài sản Công ty cần phải đƣợc lý, chuyển nhƣợng theo giá thị trƣờng theo trình tự, thủ tục quy định pháp luật bán đấu giá tài sản Đối với tài sản trực tiếp phục vụ công ích, nhƣợng bán lý cần có đồng ý đại diện chủ sở hữu Công ty Khi tài sản đơn vị bị thất lạc, thiếu hụt, tổn thất, phải xác định rõ nguyên nhân quy trách nhiệm cụ thể cá nhân, tập thể liên quan 78 Đối với hàng tồn kho Công ty cần đƣa chiến lƣợc tiêu thụ cách tích cực có tính kích cầu, nhƣ thực chính sách khuyến mãi, hỗ trợ phí vận tải, ƣu tiên cho khách hàng trả chậm… để giảm thiểu tồn đọng vốn Để quản lý khoản công nợ phải thu Công ty cần xây dựng ban hành quy chế quản lý khoản công nợ phải thu, phân công xác định rõ trách nhiệm tập thể, cá nhân việc theo dõi, thu hồi, tốn khoản cơng nợ Cơng ty có quyền đƣợc bán khoản nợ phải thu theo quy định pháp luật giá bán khoản nợ hai bên tự thoả thuận Đối với khoản nợ phải thu khó địi khoản nợ khơng có khả thu hồi Cơng ty có trách nhiệm xử lý lập quỹ dự phòng tài chính theo dõi tài khoản ngoại bảng cân đối theo quy định Cơ chế khấu hao TSCĐ cần thay đổi theo phƣơng hƣớng phân loại rõ ràng loại tài sản áp dụng phƣơng pháp khấu hao phù hợp, trọng khấu hao nhanh tài sản lạc hậu nhanh cơng nghệ Vì điều kiện tài sản công ty lĩnh SXKD mang tính đặc thù, chính sách khấu hao TSCĐ hợp lý theo hƣớng cho phép Công ty đơn vị thành viên áp dụng phƣơng pháp khấu hao nhanh máy móc chịu ảnh hƣởng hao mịn vơ hình đặc biệt phát triển nhanh chóng cơng nghệ nhằm tăng cƣờng khả hồn trả vốn đầu tƣ 3.2.4 Giải pháp hoàn thiện chế điều hồ vốn nội cơng ty Cơng ty cần xây dựng chế điều hịa vốn mình, để tránh chồng chéo hoạt động điều hoà vốn công ty đơn vị thành viên, cần phân định rõ chức việc thu hút, đầu tƣ điều hồ vốn cơng ty, cụ thể: Phƣơng thức điều hồ vốn: Cơng ty điều tiết phạm vi nào, đƣợc điều hồ vốn thơng qua trung gian tài hình thức khác Việc điều hoà vốn cần phải dựa nguyên tắc đảm bảo lợi ích bên liên quan Nguyên tắc điều hoà vốn: tránh việc điều hoà vốn cách đơn giản từ đơn vị làm ăn có lãi sang đơn vị làm ăn thua lỗ, thất vốn Điều hồ vốn phải đảm bảo hiệu quả, kết hợp hài hồ lợi ích chung tồn cơng ty, lợi ích riêng đơn vị thành viên 79 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Ki n nghị ối với Nhà nước Hiện nay, nhiều chế, chính sách đƣợc ban hành theo hƣớng phù hợp với thông lệ quốc tế theo yêu cầu hội nhập nhƣ chuẩn mực kế toán, kiểm toán, quy định thuế cơng ty… nhiên cịn nhiều quy định khác chƣa chuẩn hố theo thơng lệ, quy định ban hành nhiều nội dung chƣa phù hợp Vì vậy, Nhà nƣớc cần đẩy mạnh việc ban hành hoàn thiện chế tài chính công ty theo hƣớng phù hợp thông lệ chung, không trái với cam kết quốc tế Cơ chế, sách Nhà nƣớc áp dụng cho cơng ty cổ phần có vốn Nhà nƣớc cần đƣợc xem xét ban hành điều chỉnh cách cụ thể, không chung gộp, đánh đồng với doanh nghiệp 100% vốn góp Nhà nƣớc, hoàn thiện theo hƣớng đẩy mạnh hiệu công ty Về quản lý vốn nhà nƣớc đầu tƣ vào kinh doanh: Hiện nay, quy định việc quản lý vốn nhà nƣớc đầu tƣ vào kinh doanh cịn mẻ thiếu đồng Chính phủ thành lập Tổng công ty đầu tƣ kinh doanh vốn nhà nƣớc (SCIC) thực chức đại diện chủ sở hữu phần vốn nhà nƣớc doanh nghiệp Tuy nhiên việc giám sát lỏng lẻo, chƣa thực sâu sát kiểm tra nghiêm túc Đồng thời chƣa thực giám sát, quản lý khoản đầu tƣ doanh nghiệp, dẫn tới hiệu hoạt động giảm sút có tƣợng thất thoát vốn Nhà nƣớc cần tạo chế thuận lợi thủ tục hành chính điều kiện việc huy động vốn từ hệ thống ngân hàng, giảm bớt thủ tục hành chính rƣờm rà khâu, tạo điều kiện giúp công ty vay vốn đƣợc nhanh chóng 3.3.2 Ki n nghị ới với bộ, ngành ch quản quy n ịa phư ng có liên quan Đối với Bộ Cơng thƣơng: quan quản lý nhà nƣớc ngành Thép, có nhiệm vụ theo dõi, kiểm tra tình hình đầu tƣ, SXKD theo quy hoạch đƣợc duyệt Chủ trì, phối hợp với Bộ, sở, ngành, địa phƣơng có liên nghiên cứu hồn thiện đề xuất chế, sách, công cụ việc bảo vệ hiệu sử dụng vốn 80 SXKD thép nƣớc trƣớc cạnh tranh sản phẩm thép nƣớc phù hợp với cam kết hội nhập Việt Nam; quản lý thị trƣờng chống hàng giả, hàng nhái, gian lận thƣơng mại; phát triển xã hội hoá hệ thống phân phối thép góp phần bình ổn giá thép Bộ Kế hoạch đầu tƣ: chủ trì, phối hợp với Bộ Công thƣơng kêu gọi đầu tƣ phát triển dự án trọng điểm ngành thép nói chung phát triển dự án mở rộng sản xuất theo chiều sâu Công ty Gang thép Thái Nguyên Bộ Tài phối hợp với hồn thiện đề xuất chế, sách tài chính, sách thuế xuất nhập nhằm thúc đẩy đầu tƣ phát triển cấu lại ngành Thép tạo điều kiện phát triển hợp lý Bộ Khoa học Công nghệ đẩy mạnh hoạt động khoa học công nghệ lĩnh vực luyện kim theo hƣớng tiếp thu, ứng dụng công nghệ sản xuất phôi thép chế tạo cách hiệu Bộ Tài nguyên môi trƣờng cần quản lý chặt chẽ nguồn tài nguyên quặng sắt khoáng chất trợ dung tăng cƣờng đầu tƣ cho hoạt động điều tra, thăm dị quặng sắt khống chất trợ dung theo quy hoạch đƣợc duyệt Đối với Uỷ ban Nhân dân tỉnh, thành phố Thái Nguyên cần đạo thực đầu tƣ phát triển sở sản xuất thép địa bàn phù hợp với quy hoạch đƣợc duyệt Xử lý tháo gỡ vƣớng mắc khó khăn cho nhà đầu tƣ sử sản xuất thép tỉnh Hiệp hội thép Việt Nam làm cầu nối liên kết, đại diện công ty ngành thép với quan chủ quản việc xây dựng chế, sách phát triển, phối hợp giải vƣớng mắc phát sinh trình hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt q trình hội nhập quốc tế Tóm lại, bộ, ngành uỷ ban nhân dân cấp tỉnh, thành cần tạo chế sách thuận lợi cơng ty để đẩy mạnh hoạt động SXKD, tiêu thụ sản phẩm xuất sản phẩm thị trƣờng quốc tế Có hƣớng dẫn kịp thời cơng ty có thay đổi chế, sách 81 TĨM TẮT CHƯƠNG Qua trình nghiên cứu vấn đề lý luận chế quản lý vốn doanh nghiệp, thực trạng chế quản lý vốn định hƣớng phát triển nhƣ quan điểm hoàn thiện chế quản lý vốn Công ty Cô phần Gang thép Thái Nguyên, tác giả sâu nghiên cứu, phân tích từ đƣa giải pháp hồn thiện chế quản lý vốn Cơng ty Gang thép Thái Nguyên nhƣ sau: Hoàn thiện hệ thống văn pháp lý chế quản lý vốn chế phối hợp đơn vị thành viên Cơng ty, đổi đa dạng hóa hình thức huy động vốn, nâng cao hiệu điều hịa vốn nội Cơng ty, hồn thiện hệ thống thơng tin, kế tốn phân tích tài chính, hồn thiện máy tổ chức quản lý Công ty, nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực Mặt khác đƣa kiến nghị Nhà nƣớc để tạo chế thuận lợi thủ tục hành chính điều kiện việc huy động vốn từ hệ thống ngân hàng, giảm bớt thủ tục hành chính rƣờm rà, giúp Công ty đƣợc vay vốn cách nhanh chóng Đối với bộ, ngành chủ quản quyền địa phƣơng có liên quan cần tạo chế sách thuận lợi cơng ty để đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, tiêu thụ sản phẩm xuất sản phẩm thị trƣờng quốc tế, 82 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trƣờng, doanh nghiệp có quyền tự chủ hoạt động sản xuất kinh doanh đồng thời tự chịu trách nhiệm hiệu sản xuất kinh doanh Để hoạt động kinh doanh ngày phát triển ảnh hƣởng lớn đến kết chính chế quản lý vốn Trong thời gian vừa qua, Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyênvới chế quản lý vốn có đóng góp định cho hoạt động công ty nhƣ đáp ứng tƣơng đối nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, giúp sử dụng vốn cố định, vốn lƣu động công ty… mục đích Tuy nhiên, bên cạnh kết đạt đƣợc, chế quản lý vốn cơng ty cịn nhiều hạn chế Việc nghiên cứu tìm giải pháp hoàn thiện chế quản lý vốn cơng ty việc làm có ý nghĩa thiết thực vô cần thiết cho tồn phát triển công ty, chế quản lý vốn đƣợc thực tốt hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng Cơng ty tốt ngƣợc lại Luận văn với nội dung giải pháp hoàn thiện chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên, tập trung giải số vấn đề: - Hệ thống hoá vấn đề lý luận liên quan đến chế quản lý vốn doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng chế quản lý vốn Công ty cổ phần Gang thép Thái Ngun, qua nhìn nhận kết đạt đƣợc nhƣ hạn chế nguyên nhân công tác quản lý vốn cơng ty - Từ phân tích sở lý luận, đánh giá thực trạng chế quản lý vốn công ty nhƣ dựa định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới, luận văn đề xuất số nhóm giải pháp nhằm hồn thiện chế quản lý vốn Cơng ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên nhƣ : Giải pháp tổng thể, giải pháp chế huy động vốn, giải pháp chế sử dụng vốn, giải pháp nâng cao hiệu điều hoà vốn Nếu giải pháp nêu đƣợc triển khai chế quản lý vốn Cơng ty ngày đƣợc hồn thiện góp phần giúp Cơng ty quản lý hiệu nguồn vốn, góp phần khơng nhỏ tăng trƣởng phát triển bền vững Công ty Cổ phần Gang thép Thái Nguyên 83 Những nghiên cứu, phân tích đánh giá luận văn có sở khoa học xuất phát từ thực tiễn chế quản lý vốn Công ty Cổ phần Gang thép Thái Nguyên, từ mang lại giá trị thực tiễn lớn công tác quản lý vốn Cơng ty cổ phần Gang thép nói riêng góp phần hồn thiện chế quản lý vốn cơng ty, doanh nghiệp ngành thép nói chung Tuy vậy, vấn đề liên quan đến nhiều cấp, cần có nỗ lực cố gắng đội ngũ cán Công ty tạo điều kiện cấp ban ngành nên khó tránh khỏi khó khăn triển khai Trong q trình nghiên cứu hoàn thành luận văn, học viên nhận đƣợc quan tâm, giúp đỡ tận tình Thầy giáo, cô giáo, đặc biệt thầy giáo TS Đinh Tiến Dũng Xin đƣợc ghi nhận trân trọng gửi lời cảm ơn tới q thầy Bên cạnh thời gian nghiên cứu kiến thức hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Rất mong q thầy thơng cảm đóng góp ý kiến để luận văn đƣợc hoàn thiện TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Vũ Duy Hào, PGS.TS Lƣu Thị Hƣơng (2009) Quản trị tài doanh nghiệp, nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội PGS.TS Lƣu Thị Hƣơng, PGS.TS Vũ Duy Hào (2011), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học kinh tế Quốc dân T.S Nguyễn Thu Thuỷ (2012), Giáo trình Quản trị Tài doanh nghiệp, Đại học Ngoại thƣơng, Hà Nội TS Nguyễn Thanh Liêm, Ths Nguyễn Thị Mỹ Hƣơng (2007), Quản trị tài doanh nghiệp, nhà xuất thống kê TS.Bùi Hữu Phƣớc, TS Lê Thị Lanh, TS Lại Tiến Dĩnh, TS Phan Thị Nhi Hiếu (2009), Tài doanh nghiệp, Đại học kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, TP Hồ Chí Minh, Nhà xuất Tài TS.Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp, nhà xuất thống kê TS Lê Thị Xuân (2012), Tài doanh nghiệp, Học viện ngân hàng Nguyễn Tấn Bình (2011), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất tổng hợp Thành Phố Hồ Chí Minh, TP Hồ Chí Minh TS Nghiêm Sĩ Thƣơng (2011),giáo trình Cơ sở quản lý tài chính, nhà xuất Giáo dục Việt Nam 10 David Begg, Standley Fischer, Rudige Darnbusch, Kinh tế học, nhà xuất thống kê, Trần Phú Thuyết dịch 11 Bộ tài chính(2013): Thông tƣ số 45/2013/TT-BTC Bộ tài chính ban hành hƣớng dẫn chế độ quản lý, sử dụng trích khấu khao TSCĐ, áp dụng cho doanh nghiệp thành lập hoạt động Việt Nam 12 Chính phủ (2015), Nghị số 19/NQ-CP,ban hành ngày 12/3/2015 nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu, tiếp tục cải thiện môi trƣờng kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh quốc gia hai năm 2015-2016 13 Quốc hội (2014): Luật số 69/2014/QH13, Hà Nội ngày 26/11/2014 ban hành ngày Quản lý, sử dụng vốn Nhà nƣớc đầu tƣ vào sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp 14 Lê Xuân Hải(2014), “Giải pháp tổng thể cho quản lý, sử dụng vốn doanh nghiệp”, Tạp chí tài chính, số 10/2014 15 Phạm Thị Thanh Hòa (2011), “Đổi chế quản lý vốn nhà nƣớc đầu tƣ doanh nghiệp”, Tạp chí kế tốn kiểm tốn, (5), Tr 24-26 16 TS Hoàng Xuân Hoà, Ths Nguyễn Lê Hoa (2012), “Kiểm sốt tài chính tập đồn kinh tế, tổng cơng ty nhà nƣớc”, Tạp chí tài chính, số 9/2012 17 Báo cáo tài chính Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên từ năm 2011-2014 18 Quy chế quản lý tài chính (2014) Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên