TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP VÀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tài chính trong doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các mối quan hệ kinh tế liên quan đến giá trị, phát sinh từ việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh, có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều tác động đến tình hình tài chính, trong khi đó, tình hình tài chính tốt hay xấu lại ảnh hưởng đến quá trình sản xuất kinh doanh, thúc đẩy hoặc kìm hãm sự phát triển của doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán các sự kiện tương lai và đưa ra quyết định tài chính liên quan Để đạt được điều này, cần nghiên cứu kỹ lưỡng theo thời gian với giả thiết mạnh mẽ, đồng thời cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro nhằm xác định cơ cấu tài chính tối ưu.
* Cơ sở tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp hoạt động dựa trên một lượng vốn nhất định, thể hiện qua giá trị tài sản mà doanh nghiệp quản lý và sử dụng, được ghi nhận trong nguồn vốn của Bảng cân đối kế toán Mỗi doanh nghiệp có quy trình công nghệ, tính chất hoạt động và mục tiêu khác nhau, chủ yếu do đặc điểm kinh tế và kỹ thuật riêng Tuy nhiên, có thể nhận diện những điểm chung của doanh nghiệp thông qua việc phân tích đầu vào và đầu ra của chúng.
Doanh nghiệp sử dụng vốn của mình để đầu tư vào tài sản cố định, nguyên vật liệu và hàng hóa, nhằm tạo ra dòng vật chất vào Dòng vật chất này tương ứng với dòng vật chất ra, khi doanh nghiệp sử dụng các yếu tố đầu vào trong quá trình sản xuất, dưới tác động của lao động, để tạo ra sản phẩm và hàng hóa mới phục vụ cho việc bán và trao đổi Điều này dẫn đến sự hình thành khái niệm về dòng vật chất và dòng tiền tệ, thể hiện sự chuyển giao hàng hóa, dịch vụ và tiền tệ giữa các đơn vị và thành phần kinh tế khác nhau.
Quy trình được mô tả như sau:
Sơ đồ 1.1 Quy trình sản xuất
CO SỎ LUẬN V Ê TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Sự cần thiết nghiên cứu tình hình tài chính của doanh nghiệp
Nghiên cứu tình hình tài chính doanh nghiệp (TCDN) là quá trình phân tích và so sánh số liệu tài chính hiện tại với dữ liệu quá khứ, giúp thu thập và xử lý thông tin kế toán cùng các thông tin quản lý khác Qua đó, người sử dụng thông tin có thể đánh giá chính xác tình hình TCDN, nắm bắt tiềm năng, xác định hiệu quả kinh doanh (HQKD) và các rủi ro tương lai Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà còn giúp dự đoán rủi ro có thể xảy ra, từ đó đưa ra các quyết định phù hợp với mục tiêu quản lý doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính có mối quan hệ chặt chẽ với sản xuất và kinh doanh Tất cả các hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh đều tác động đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Tình hình tài chính của doanh nghiệp (DN) có ảnh hưởng lớn đến quá trình sản xuất kinh doanh Một tình hình tài chính tốt sẽ thúc đẩy hoạt động SXKD, trong khi tình hình tài chính kém có thể kìm hãm sự phát triển Do đó, việc thường xuyên theo dõi và đánh giá tình hình tài chính là rất cần thiết để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của DN.
Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị, lợi nhuận và khả năng trả nợ là mối quan tâm hàng đầu Họ cũng chú trọng đến việc tạo ra công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp đa dạng hàng hóa dịch vụ với chi phí thấp, và góp phần vào phúc lợi xã hội cũng như bảo vệ môi trường Tuy nhiên, để đạt được những mục tiêu này, doanh nghiệp cần vượt qua hai thách thức cơ bản: kinh doanh có lãi và thanh toán nợ Việc nắm vững tình hình tài chính giúp các nhà quản trị đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh, khả năng điều hành, từ đó quyết định việc sử dụng hoặc miễn nhiệm nhân sự, cũng như phân phối kết quả kinh doanh.
Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm chính là sự an toàn của vốn, mức sinh lãi, thời gian hoàn vốn và các yếu tố liên quan đến rủi ro và khả năng thanh toán Họ cần thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp Đồng thời, việc điều hành hoạt động và hiệu quả quản lý cũng là những yếu tố quan trọng để đảm bảo sự an toàn và hiệu quả đầu tư.
Các chủ nợ của doanh nghiệp, bao gồm ngân hàng và nhà cho vay tín dụng, chủ yếu quan tâm đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Họ chú ý đến số lượng tiền và tài sản có tính thanh khoản cao để so sánh với nợ ngắn hạn, từ đó đánh giá khả năng thanh toán tức thời Ngoài ra, số vốn chủ sở hữu cũng là yếu tố quan trọng, vì nó đóng vai trò như khoản bảo hiểm cho các chủ nợ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro.
* Đối với các cơ quan chức năng
Cơ quan thuế sử dụng thông tin từ báo cáo tài chính (BCTC) để xác định các nghĩa vụ mà đơn vị cần thực hiện đối với nhà nước Đồng thời, cơ quan thống kê tổng hợp cũng phân tích dữ liệu để hình thành các số liệu và chỉ số thống kê chính xác.
Mục đích quan trọng nhất của nghiên cứu tình hình tài chính là hỗ trợ các nhà quản lý trong việc lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu, đồng thời đánh giá chính xác thực trạng và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.
* Đối với các nhà cung úng vật tư hàng hóa, dịch vụ cho công ty
Các doanh nghiệp chú trọng đến khả năng thanh toán hiện tại và tương lai của khách hàng để quyết định có cho phép họ mua chịu hàng hóa hay không Việc đánh giá khả năng chi trả cho các sản phẩm và dịch vụ mà khách hàng đang mua chịu là rất quan trọng.
Các phương pháp nghiên cứu tình hình tài chính
1.2.2.1 Các phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
* Thông tin sử dụng trong phân tích hoạt động tài chính
Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp dựa trên nhiều nguồn thông tin khác nhau giúp giải thích và minh chứng cho thực trạng tài chính hiện tại Quá trình này hỗ trợ dự đoán tài chính, bao gồm cả thông tin nội bộ và bên ngoài, nhằm đưa ra cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Thông tin kế toán là yếu tố cần thiết và quan trọng nhất trong mọi nguồn thông tin, vì doanh nghiệp có trách nhiệm cung cấp thông tin kế toán cho các đối tượng quan tâm cả bên trong lẫn bên ngoài Thông tin kế toán được thể hiện đầy đủ qua các báo cáo kế toán tài chính.
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính quan trọng, thể hiện tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Báo cáo này bao gồm hai phần chính: Tài sản và Nguồn vốn, giúp đánh giá khả năng tài chính và cấu trúc vốn của doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một tài liệu tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán dưới hình thức tiền tệ Nội dung báo cáo này có thể thay đổi, nhưng cần phải phản ánh các yếu tố cơ bản như doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi và lỗ.
Báo cáo này tổng hợp thông tin về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kỳ, chỉ ra lợi nhuận hoặc lỗ từ các hoạt động kinh doanh Đồng thời, báo cáo cũng phản ánh tình hình sử dụng tiềm năng về vốn, lao động và kinh nghiệm quản lý của doanh nghiệp.
* Hệ thống phương pháp phân tích hoạt động tài chính
Phương pháp phân tích tài chính bao gồm các cách thức, thủ pháp, công thức và mô hình được áp dụng để nghiên cứu các chỉ tiêu, ý nghĩa và mối quan hệ giữa chúng Mục tiêu của phân tích là phản ánh thực trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Để chọn lựa phương pháp phân tích phù hợp, cần cân nhắc loại hình doanh nghiệp, đặc điểm sản xuất kinh doanh, nguồn tài liệu và mục đích phân tích Các phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính có thể được phân loại để phục vụ cho quá trình này.
Là phương pháp được sử dụng nhiều nhất trong phân tích Đe sử dụng phương pháp này hiệu quả cần nắm chắc các vấn đề sau:
Khi tiến hành phân tích, việc lựa chọn tiêu chuẩn so sánh là rất quan trọng, vì đây là căn cứ để thực hiện so sánh, còn được gọi là gốc so sánh Gốc so sánh cần được chọn lựa phù hợp với mục đích của phân tích Các gốc so sánh phổ biến thường được sử dụng trong quá trình này.
- Số liệu của kỳ trước liền kề trong trường hợp mục tiêu đánh giá là xu hướng phát triển, biến thiên của các chỉ tiêu.
- Số liệu dự kiến cho các kỳ sắp tới như dự toán, kế hoạch) trong trường họp cần đánh giá tình hình thực tế so với dự tính.
Số liệu thống kê trung bình trong ngành là công cụ quan trọng giúp đánh giá vị trí của doanh nghiệp trong mối tương quan với các doanh nghiệp khác Việc phân tích các chỉ số này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất mà còn giúp doanh nghiệp xác định điểm mạnh và điểm yếu của mình Thông qua việc so sánh với các đối thủ, doanh nghiệp có thể đưa ra các chiến lược cải thiện hiệu quả hoạt động và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Khả năng so sánh là điều kiện thiết yếu để đảm bảo ý nghĩa của các phép so sánh Các chỉ tiêu cần phải đồng nhất, được tính toán trong cùng một khoảng thời gian, và thống nhất về nội dung cũng như phương pháp tính toán Việc sử dụng chung đơn vị đo lường và quy mô hoạt động trong các điều kiện tương đồng cũng là yếu tố quan trọng.
Thứ ba là kỹ thuật so sánh: Các kỹ thuật so sánh thường được sử dụng bao gồm:
So sánh tuyệt đối là phương pháp thể hiện sự khác biệt giữa số liệu của kỳ phân tích và số liệu của các kỳ so sánh Kết quả từ so sánh tuyệt đối phản ánh sự biến động về khối lượng và quy mô của đối tượng phân tích.
So sánh tương đối là phương pháp thể hiện tỷ lệ giữa số liệu của kỳ phân tích và số liệu của các kỳ so sánh Kết quả của hình thức so sánh này thường phản ánh tốc độ phát triển cũng như mức độ phổ biến của đối tượng được phân tích.
Số BQ đóng vai trò quan trọng trong việc thể hiện tính phổ biến và tính đại diện của các chỉ tiêu khi so sánh giữa các kỳ phân tích Nó cũng cho thấy khả năng biến động của một bộ phận chỉ tiêu trong ngành.
Phương pháp tỷ số, hay còn gọi là phương pháp phân tích tỷ lệ, sử dụng số tương đối để nghiên cứu mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Bản chất của phương pháp này là đánh giá thông qua quan hệ tỷ lệ Để phản ánh chính xác tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, việc chỉ so sánh thông tin trong các báo cáo tài chính là không đủ; cần phải phân tích các tỷ số tài chính Các tỷ số này bao gồm khả năng thanh toán, khả năng hoạt động, khả năng sinh lợi, hiệu quả sử dụng tài sản và tốc độ luân chuyển vốn, cho thấy mối quan hệ giữa các khoản mục trong báo cáo tài chính Phương pháp này thường được kết hợp với phương pháp so sánh để phản ánh sự biến động của các tỷ số tài chính qua nhiều giai đoạn và so sánh với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành Đây là phương pháp có tính hiệu quả cao, đặc biệt khi được áp dụng và hoàn thiện ngày càng nhiều.
Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn, tạo nền tảng cho việc hình thành các tham chiếu tin cậy Điều này giúp đánh giá chính xác tỷ lệ của một doanh nghiệp hoặc một nhóm doanh nghiệp.
- Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ lệ.
Phương pháp này cho phép các nhà phân tích khai thác hiệu quả CO thông qua việc sử dụng dữ liệu và phân tích một cách có hệ thống, giúp theo dõi tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn cụ thể.
Các nội dung nghiên cứu tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.3.1 Đảnh giá khải quát tình hình tài chính công ty cồ phần
Dựa trên số liệu từ báo cáo tài chính, chúng ta có thể đánh giá tổng quát tình hình tài chính doanh nghiệp (TCDN) để có cái nhìn ban đầu về hoạt động của doanh nghiệp Việc đánh giá này thường tập trung vào những biến động chủ yếu giữa cuối năm và đầu năm, hoặc so sánh giữa năm nay với năm trước Đánh giá tổng quát tình hình tài chính doanh nghiệp cung cấp thông tin cho người sử dụng về khả năng tài chính của doanh nghiệp, cho biết liệu tình hình có khả quan hay không Phân tích và đánh giá thường sử dụng các chỉ tiêu từ các báo cáo tài chính như bảng cân đối kế toán (BCĐKT), báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD) hoặc các chiến lược được rút ra từ phân tích SWOT.
Phân tích và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp được thực hiện thông qua các chỉ tiêu tài chính quan trọng, bao gồm đánh giá tổng quát về doanh thu, lợi nhuận, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu Ngoài ra, cần phân tích hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời, cơ cấu và biên động tài sản ngắn hạn, khả năng thanh toán, cũng như phân tích luồng tiền để có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Công việc này sẽ cung cấp cho chúng ta những thông tin khái quát về
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG " TRUNG TẰM ' thòng tin -THƯ VIỆN
Để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ, chúng ta cần xác định liệu tình hình này có khả quan hay không Dựa trên kết quả phân tích, các quyết định sẽ được đưa ra phù hợp với mục tiêu của từng đối tượng Phương pháp phân tích Dupont sẽ được áp dụng để tính toán các chỉ tiêu sinh lời, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu quả tài chính.
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế
ROA (Tỷ suất sinh lợi trên tài sản) là chỉ số quan trọng trong việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn, thể hiện tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên doanh thu Chỉ số này liên kết hai số liệu quan trọng từ báo cáo tài chính: lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản Để có cái nhìn tổng quan về doanh nghiệp, cần xem xét ba yếu tố cơ bản: quy mô doanh nghiệp qua vốn (tài sản), quy mô hoạt động và mức độ tăng trưởng hoặc suy thoái Bên cạnh đó, quá trình sinh lợi cũng phản ánh tình hình tài chính và phương thức hoạt động của doanh nghiệp, từ đó giúp đánh giá xu hướng và triển vọng phát triển trong tương lai.
Chúng ta có thể thiết kế báo cáo tài chính dưới dạng so sánh để phân tích theo chiều ngang hoặc theo xu thế, nhằm đánh giá rõ ràng xu hướng và triển vọng phát triển của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính dạng so sánh trình bày số liệu tài chính của hai hoặc nhiều kỳ, mang lại thông tin quan trọng về xu thế và mối quan hệ giữa các năm Nhờ đó, báo cáo tài chính so sánh có giá trị hơn so với báo cáo tài chính của từng năm riêng lẻ.
- Phân tích theo chiều ngang hoặc xu thế đã được trình bày ở trên.
Các phương pháp phân tích giúp doanh nghiệp xác định các khoản mục có biến động lớn, từ đó tìm ra nguyên nhân của từng biến động Kết hợp với việc đánh giá tình hình tài chính, doanh nghiệp có thể đưa ra kết luận về tính hợp lý của những biến động này.
1.2.3.2 Phăn tích, đảnh giá quan hệ kết cấu và biến động kết cẩu của các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán (BCĐKT)
* Phân tích, đánh giá sự biến động và cơ cấu TS
Trong báo cáo tài chính, chỉ tiêu tổng tài sản (TS) và tổng nợ vay (NV) là những yếu tố quan trọng nhất, phản ánh quy mô vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ và khả năng huy động vốn từ các nguồn khác nhau Việc so sánh chỉ tiêu này theo chiều ngang qua các kỳ kế toán giúp đánh giá mức độ tăng trưởng của vốn Đồng thời, so sánh với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành sẽ làm rõ tương quan về quy mô vốn của doanh nghiệp.
Các chỉ tiêu về tài sản (TS) và nợ vay (NV) được nghiên cứu theo cả chiều ngang và chiều dọc Phân tích theo chiều ngang cho phép nhận diện sự biến động của các khoản mục TS và NV, nhưng không thể hiện mối quan hệ giữa các khoản mục trong tổng TS hoặc tổng NV Mối quan hệ này được làm rõ hơn thông qua phân tích chiều dọc, nơi các khoản mục được tính tỷ lệ với tổng TS hoặc tổng NV.
Để xác định tỷ lệ kết cấu của từng loại tài sản hoặc nợ vay trên tổng số, việc so sánh mức thay đổi của mỗi khoản mục theo số tuyệt đối và tỷ lệ là rất quan trọng Sự thay đổi về quy mô của từng khoản mục, đặc biệt là những khoản có biến động lớn, cần được phân tích kỹ lưỡng Những khoản mục có sự biến động lớn so với các khoản mục khác luôn đòi hỏi sự chú ý và xem xét cẩn thận từ các nhà phân tích.
Cơ cấu TS và NV được tính toán để đánh giá khả năng huy động vốn của
Doanh nghiệp cần xem xét việc huy động vốn từ các nguồn khác nhau và phân bổ, sử dụng lượng vốn này để đầu tư vào các loại tài sản một cách hợp lý Cụ thể, doanh nghiệp có thể áp dụng một số chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả đầu tư.
Tỷ suất đầu tư (hay tỷ trọng TSCD) TSCD đã và đang đầu tư
Tổng tài sản phản ánh tình hình đầu tư vào cơ sở vật chất kỹ thuật và máy móc thiết bị của doanh nghiệp, cho thấy năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài Chỉ tiêu này có sự khác biệt giữa các ngành nghề, với một số ngành như công nghiệp nặng đòi hỏi mức đầu tư cao hơn Ngoài ra, tổng tài sản cũng biến động theo điều kiện và các giai đoạn kinh doanh, bao gồm đổi mới, thay thế và nâng cấp trong nội bộ doanh nghiệp.
Để đánh giá khả năng tự tài trợ tài chính và mức độ tự chủ trong kinh doanh của doanh nghiệp, cần phân tích cơ cấu nguồn vốn Tỷ suất tự tài trợ là chỉ tiêu quan trọng, cho thấy mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp; chỉ số này càng cao, khả năng tự tài trợ càng lớn.
Tỷ suất tự tài trợ (hay tỷ trọng VCSH)= , — —T~—— x 100%
Doanh nghiệp có thể sử dụng chỉ tiêu tỷ số nợ để phân tích cơ cấu nợ vay Chỉ tiêu này được tính bằng tỷ lệ giữa nợ vay và tổng tài sản, giúp đánh giá mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp.
Tỷ số nợ cao cho thấy khả năng độc lập tài chính của doanh nghiệp giảm, đồng nghĩa với mức độ tự tài trợ thấp hơn.
Tỷ sổ nợ (hay hệ số nợ)=—-—: 7 — x 100%
1.2.3.3 Khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo kết quả kinh doanh
CÁC NHÂN TÓ ẢNH HƯỞNG ĐÉN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Nhân tố khách quan
Hình thức tổ chức doanh nghiệp có ảnh hưởng quan trọng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Mỗi loại hình doanh nghiệp sở hữu những đặc điểm riêng, dẫn đến các phương thức khác nhau trong việc hình thành và huy động vốn, cũng như phân phối lợi nhuận Những yếu tố này tác động trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Môi trường pháp lý, bao gồm hệ thống chính sách và pháp luật của Nhà nước liên quan đến TCDN, đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành và khai thác cơ hội kinh doanh Các chính sách về thuế, kế toán, và thống kê ảnh hưởng mạnh mẽ đến mục tiêu của doanh nghiệp Ổn định chính trị là yếu tố tiên quyết cho hoạt động kinh doanh, vì thay đổi chính trị có thể mang lại lợi ích cho một nhóm doanh nghiệp hoặc kìm hãm sự phát triển của nhóm khác Các nhà phân tích tài chính sử dụng các chính sách này trong quá trình phân tích để đảm bảo tính phù hợp và sát thực với quy định của Nhà nước, đồng thời chúng cũng đóng vai trò định hướng và là động lực cho quá trình phân tích.
Yếu tố kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho sự xâm nhập và mở rộng thị trường, nhưng cũng có thể hạn chế sự phát triển của một số ngành hàng khác Các yếu tố này ảnh hưởng đến sức mua và thay đổi nhu cầu tiêu dùng, từ đó tác động đến xu hướng phát triển của các ngành hàng Những yếu tố kinh tế bao gồm hoạt động ngoại thương, lạm phát và khả năng kiểm soát lạm phát, cùng với sự thay đổi cơ cấu kinh tế và tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Kỹ thuật và công nghệ là nhân tố khách quan thứ tư có ảnh hưởng mạnh mẽ đến doanh nghiệp Các yếu tố công nghệ bao gồm phương pháp sản xuất mới, kỹ thuật, vật liệu, thiết bị, bí quyết, phát minh và phần mềm ứng dụng Sự phát triển công nghệ giúp doanh nghiệp nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ, từ đó cải thiện khả năng cạnh tranh Tuy nhiên, nếu không kịp thời đổi mới công nghệ, doanh nghiệp sẽ đối mặt với nguy cơ tụt hậu và giảm sức cạnh tranh.
Văn hóa xã hội là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến khách hàng và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Yếu tố này phản ánh thị hiếu và nhu cầu của người tiêu dùng, giúp các doanh nghiệp nắm bắt được đặc điểm và sở thích của đối tượng phục vụ Từ đó, doanh nghiệp có thể lựa chọn các phương thức kinh doanh phù hợp để đáp ứng tốt nhất nhu cầu của thị trường.
Nhân tố chủ quan
Tiềm lực của doanh nghiệp bao gồm các yếu tố mà doanh nghiệp có thể kiểm soát và sử dụng để khai thác cơ hội kinh doanh Việc đánh giá đúng tiềm năng giúp doanh nghiệp xây dựng chiến lược và kế hoạch kinh doanh hiệu quả, đồng thời tận dụng cơ hội trên thị trường để đạt được kết quả cao.
Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của từng ngành nghề kinh doanh ảnh hưởng lớn đến nguồn lực tài chính của doanh nghiệp Những yếu tố này quyết định tỷ trọng đầu tư vào các loại tài sản và nhu cầu vốn lưu động Hơn nữa, mỗi ngành nghề cũng phản ứng khác nhau trước những biến động của nền kinh tế vĩ mô.
Ban lãnh đạo doanh nghiệp cần nhận thức rõ tầm quan trọng của việc nghiên cứu và đánh giá tài chính Điều này sẽ giúp họ đưa ra quyết định đầu tư hợp lý và áp dụng hiệu quả các kết quả đánh giá tài chính trong quá trình quản lý doanh nghiệp.
Việc hoàn thiện phân tích tài chính bị ảnh hưởng bởi tâm lý của người sử dụng thông tin, bao gồm lãnh đạo, nhà đầu tư và nhà cho vay, những người này đều quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Sự quan tâm này thúc đẩy sự phát triển của bộ phận phân tích tài chính Bên cạnh đó, công tác kế toán, kiểm toán và thống kê cung cấp những số liệu và thông tin cần thiết cho quá trình phân tích tài chính, như báo cáo tài chính, chính sách kế toán và dữ liệu liên quan đến kế hoạch sản xuất kinh doanh Kiểm toán đảm bảo tính trung thực và hợp lý của thông tin, giúp phân tích tài chính trở nên chính xác và khách quan, tránh định hướng sai lệch trong quản lý tài chính doanh nghiệp Do đó, sự hoàn thiện của bộ phận kế toán, kiểm toán và thống kê đóng góp quan trọng vào việc đánh giá tình hình tài chính.
Trình độ tổ chức quản lý của các nhà quản trị là yếu tố quyết định năng lực tài chính của doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp cần xây dựng một cơ cấu tổ chức quản lý phù hợp để đảm bảo hoạt động hiệu quả Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn, thua lỗ hoặc thậm chí phá sản do cơ cấu tổ chức không hợp lý.
Để đạt được mục tiêu đề ra, cần xây dựng một cơ cấu tổ chức quản lý hợp lý, tận dụng hiệu quả các nguồn lực và ra quyết định đúng đắn, đồng thời tổ chức thực hiện các quyết định đó một cách hiệu quả.
Trong Chương 1 tác giả đã làm rõ một số vấn đề sau:
Hoạt động tài chính doanh nghiệp tại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và tối ưu hóa nguồn lực tài chính, giúp các doanh nghiệp phát triển bền vững Các loại hình doanh nghiệp hiện có bao gồm doanh nghiệp tư nhân, công ty TNHH, và công ty cổ phần, mỗi loại hình có những đặc điểm và quy định riêng Đặc trưng cơ bản của công ty cổ phần là khả năng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau thông qua việc phát hành cổ phiếu, tạo điều kiện cho sự phát triển và mở rộng quy mô hoạt động.
Hoạt động tài chính trong doanh nghiệp bao gồm các nội dung quan trọng như cơ sở của hoạt động tài chính, quy trình sản xuất và các mối quan hệ tài chính Cơ sở của hoạt động tài chính giúp xác định các nguồn lực tài chính cần thiết cho doanh nghiệp Quy trình sản xuất liên quan đến việc sử dụng các tài nguyên tài chính để tối ưu hóa hiệu quả sản xuất Các quan hệ tài chính doanh nghiệp thể hiện sự tương tác giữa các bên liên quan trong việc quản lý và phân bổ nguồn lực tài chính, từ đó ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Nghiên cứu tình hình tài chính doanh nghiệp là rất cần thiết để hiểu rõ sức khỏe tài chính của công ty Các phương pháp phân tích tài chính bao gồm việc sử dụng số liệu từ báo cáo tài chính và áp dụng mô hình SWOT để đánh giá hiệu quả hoạt động Bên cạnh đó, cần xem xét các yếu tố khách quan và chủ quan có ảnh hưởng đến quá trình phân tích tài chính, nhằm đưa ra những quyết định đúng đắn cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Áp dụng lý thuyết về tình hình tài chính đã nghiên cứu vào thực trạng kinh doanh và tài chính của Công ty Cổ phần May Sông Hông giúp đánh giá một cách chính xác, định lượng và toàn diện các hoạt động của công ty.
CHƯƠNG 2 TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG 2.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Ngày 1/7/1988, công ty được thành lập với tên gọi Xí nghiệp May 1/7, là
DN quốc doanh thuộc Công ty Dịch vụ Thương nghiệp Nam Định chuyên gia công xuất khẩu may mặc và là doanh nghiệp nhà nước Xí nghiệp được thành lập trong bối cảnh chuyển đổi từ nền kinh tế tập trung sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của nhà nước Ban đầu, xí nghiệp đối mặt với nhiều khó khăn, chỉ có 400m2 nhà xưởng, 50 máy đạp chân và 50 công nhân chưa quen với công việc mới Tuy nhiên, xí nghiệp đã quyết tâm khắc phục khó khăn, mở rộng sản xuất kinh doanh, cải tiến công nghệ hiện đại và nâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, đạt được hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Khi Liên xô cũ tan vỡ, nhiều nước Xã hội Chủ nghĩa ở Đông Âu cũng sụp đổ, khiến nhà nước ta phải chuyển từ chế độ bao cấp sang nền kinh tế thị trường theo định hướng Xã hội Chủ nghĩa Trong bối cảnh này, nhiều doanh nghiệp không thể tồn tại do thiếu khách hàng và thị trường Xí nghiệp may 1-7 cũng đối mặt với khó khăn, chỉ còn hai lựa chọn: tiếp tục dũng cảm bước đi hoặc đứng im và dần bị loại bỏ Đầu năm 1991, Đảng uỷ và Ban Giám đốc xí nghiệp đã họp và đưa ra quyết định quan trọng.
- Bằng mọi cách xí nghiệp phải mở rộng thị trường và tiếp cận với nhiều khách hàng hơn.
Thành uỷ Nam Định đã hỗ trợ xí nghiệp trong quá trình đổi mới bằng cách chuyển giao trụ sở làm việc tại 28 Phạm Hồng Thái, tạo điều kiện để mở rộng nhà xưởng và lắp đặt dây chuyền sản xuất hiện đại từ Nhật Bản với công suất trên 1 triệu sản phẩm/năm Đồng thời, xí nghiệp cũng chú trọng đào tạo công nhân vững tay nghề, nâng cấp cơ sở hạ tầng và bồi dưỡng cán bộ quản lý để nâng cao hiệu quả sản xuất.
Công ty May Sông Hồng, được thành lập vào năm 1993, đã trở thành một doanh nghiệp trọng điểm tại tỉnh Nam Định Với sự phát triển không ngừng, công ty đã đóng góp đáng kể vào sự phát triển kinh tế địa phương và tạo ra hàng nghìn việc làm cho người lao động trong tỉnh.
Năm 1997, trong khuôn khổ đổi mới doanh nghiệp Nhà nước, Chính phủ đã cho phép công ty thực hiện việc sát nhập với Xí nghiệp chế biến bông nhằm phát triển quy mô sản xuất Công ty đã liên tục nâng cấp và xây dựng mới các nhà xưởng cũng như trụ sở làm việc.
TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CỒNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
2.2.1 Khái quát tình hình tài chính của Công ty c ổ phần May Sông Hồng
Năng lực hoạt động của công ty đã có những cải thiện tích cực, với tổng số vốn huy động tăng đáng kể Năm 2015, tổng số vốn tăng 537 tỷ (49% so với 2013) và 330 tỷ (25% so với 2014) Khả năng tự đảm bảo tài chính của công ty được nâng cao, với hệ số tự tài trợ năm 2015 tăng 2,24% so với 2013 và 4,79% so với 2014, trong đó VCSH chiếm 32,92% tổng số vốn Công ty có khả năng thanh toán nợ dài hạn tốt, với hệ số tự tài trợ tăng 0,25 (31%) so với 2014 Mặc dù mức đầu tư tài sản cố định giảm 3,61% so với 2014, nhưng vẫn tăng 4,49% so với 2013 Công ty đã hoàn thành xây dựng khu sản xuất may tại Hải Phương, thu hút 2.000 lao động và đi vào hoạt động năm 2015 Tổng tài sản hiện tại của công ty đủ để trang trải các khoản nợ, với khả năng thanh toán tổng quát năm 2015 tăng 0,1 (7%) so với 2014 và 0,04 (3%) so với 2013 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn vẫn cao, mặc dù có giảm nhẹ so với năm 2014 (0,07) và 2013 (0,01).
Công ty cổ phần may Sông Hồng đã thể hiện tình hình tài chính vững mạnh và phát triển bền vững qua nhiều năm Được công nhận là một trong những doanh nghiệp may mặc tiêu biểu, công ty đã đóng góp quan trọng vào thành công của ngành dệt may Việt Nam, nằm trong TOP 10 doanh nghiệp dệt may tiêu biểu và TOP 20 doanh nghiệp dệt may lớn nhất Việt Nam năm 2015.
Hiện nay, công ty áp dụng các phương pháp phân tích tài chính như so sánh, tỷ số và đồ thị để đánh giá hiệu quả hoạt động Các chỉ tiêu chính được phân tích bao gồm cơ cấu tài sản, nợ vay, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời và khả năng hoạt động Qua đó, công ty đã thực hiện phân tích tương đối đầy đủ các chỉ tiêu tài chính nhằm phục vụ cho công tác quản trị hiệu quả.
Công ty đặt mục tiêu nâng cao trình độ quản trị đạt tiêu chuẩn quốc tế, do đó cần thực hiện phân tích tình hình tài chính một cách đầy đủ và chi tiết Việc áp dụng các phương pháp phân tích phù hợp sẽ giúp đạt được mục tiêu quản trị hiệu quả cho các nhà quản lý.
2.2.2 Tình hình tài chính của Công ty c ổ phần May Sông Hồng thông qua bảng cân đối kế toán
Phân tích sự biến động về quy mô và cơ cấu tài sản là cần thiết để đánh giá tổng tài sản cũng như các loại tài sản cụ thể như tài sản ngắn hạn, tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu Tác giả đã so sánh số liệu cuối năm 2015 với sự biến động của các năm 2013 và 2014, được trình bày chi tiết tại phụ lục 5.
Cuối năm 2015, số liệu được so sánh với các năm 2013 và 2014 nhằm phân tích sự biến động quy mô tài sản Việc so sánh giá trị tuyệt đối, tương đối, theo chiều ngang và chiều dọc giúp đưa ra những nhận xét cụ thể về sự thay đổi này.
Tổng TS của công ty liên tục tăng qua các năm từ 2013 - 2015, cuối năm
Tính đến năm 2015, tổng tài sản của Công ty đạt khoảng 1.647 tỷ đồng, tăng 638 tỷ so với cuối năm 2013 và 330 tỷ so với cuối năm 2014, cho thấy quy mô hoạt động của Công ty đang mở rộng Đồng thời, cơ cấu tài sản cũng đang dần chuyển dịch từ tài sản dài hạn sang tài sản ngắn hạn.
Biểu đồ 2.1 Quy mô tổng TS
■ Tài sản ngán hạn ■ T à i sản dài hạn
Cuối năm 2015 TSNH của Công ty gần 1.130 tỷ tăng 383 tỷ tương đương 51,3% so với cuối năm 2013 và tăng 277 tỷ tương đương 32,43% so với cuối năm
Đến cuối năm 2015, tổng tài sản của Công ty TSDH đã tăng lên trên 517 tỷ đồng, chiếm 31,39% tổng tài sản, với mức tăng 256 tỷ đồng (97,88%) so với cuối năm 2013 và tăng hơn 53 tỷ đồng (11,05%) so với cuối năm 2014 Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc hoàn thành và đưa vào sản xuất dự án đầu tư khu sản xuất may Hải Phương, Hải Hậu vào năm 2015.
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tổng tài sản
■ T iền và các khoản tương đương tiền ■ C á c khoản phải thu ngắn hạn
■ H àng tồn kho ■ Tài sản c ố định
■ C ác khoản đầu tư tài chính ngẳn hạn
Theo phân tích từ bảng phụ lục 5 và biểu đồ 2.2, cơ cấu tổng tài sản của Công ty chủ yếu bao gồm tài sản cố định, hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn, tiền và các khoản tương đương tiền.
- Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng trong tổng TS tương đối nhiều, năm 2015 giảm đáng kể chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ, các năm
Từ năm 2013 đến 2015, tỷ trọng lần lượt là 22,35%, 16,23% và 0,79%, cho thấy mức độ duy trì ổn định nhưng không cao Công ty tối đa hóa việc sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty có tỷ lệ cao, với số liệu cuối năm 2013, 2014 và 2015 lần lượt là 26,33%, 19,41% và 17,89% Điều này cho thấy mức độ chiếm dụng vốn của Công ty vẫn chưa được kiểm soát tốt.
Hàng tồn kho của Công ty đã có sự thay đổi nhưng vẫn chưa khả quan, với tỷ trọng lần lượt là 24,25% và 20,37% trong tổng tài sản vào cuối năm 2013 và 2014, giảm nhẹ xuống 20,09% vào năm 2015 Tỷ trọng hàng tồn kho cao cho thấy vốn lưu động của Công ty đang bị ứ đọng Cuối năm 2015, hàng tồn kho chủ yếu bao gồm nguyên liệu và thành phẩm, trong khi trước đó, vào cuối năm 2013 và 2014, số liệu cũng tương tự Nguyên nhân chính của tình trạng tồn kho cao là do công tác lập kế hoạch và dự toán sử dụng vật tư chưa sát thực tế, vấn đề này đã được Ban lãnh đạo Công ty kiểm điểm và điều chỉnh trong năm 2015.
Trong ba năm qua, tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) của Công ty cổ phần may Sông Hồng trong tổng tài sản luôn ở mức cao, cụ thể là 25,92% vào năm 2013, 31,39% vào năm 2015, và đặc biệt đạt 35,21% vào cuối năm 2014 Sự gia tăng này cho thấy cơ sở vật chất được cải thiện và quy mô sản xuất được mở rộng cả về chiều sâu lẫn chiều rộng Đối với doanh nghiệp sản xuất, việc đầu tư vào nhà xưởng, máy móc, thiết bị và dây chuyền sản xuất là yếu tố quyết định sự sống còn, vì kết quả sản xuất và tiêu thụ sản phẩm phụ thuộc lớn vào chất lượng sản phẩm và khả năng phân phối Nếu không có máy móc thiết bị chất lượng tốt và quy mô lớn, Công ty sẽ khó lòng đáp ứng nhu cầu tiêu thụ của khách hàng trên thị trường rộng lớn.
Tỷ lệ khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của Công ty đã tăng mạnh từ 0,26% năm 2013 lên 28,75% năm 2015, cho thấy Công ty đang tích cực sử dụng vốn cho hoạt động đầu tư tài chính Việc cổ phần hóa và hội nhập kinh tế quốc gia đã mở ra cơ hội cho Công ty để tối ưu hóa việc sử dụng vốn, đồng thời huy động các nguồn lực kinh tế khác nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Cuối năm 2015, tổng tài sản (TSNH) của Công ty tăng chủ yếu do đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 405 tỷ đồng, chiếm 30,79% tổng TS năm 2014, và tăng 471 tỷ đồng, chiếm 46,72% tổng TS năm 2013 Tài sản cố định (TSDH) cũng tăng đáng kể, với tổng giá trị đạt 493 tỷ đồng, tăng 236 tỷ đồng, tương ứng 23,46% so với tổng TS cuối năm 2013, và tăng 51 tỷ đồng, tương ứng 3,9% so với tổng TS cuối năm 2014.
*Phân tích sự biến động về quy mô, cơ cấu NV:
Phân tích sự biến động về quy mô NV: tác giả đã tiên hành so sánh Tông
GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CHO CÔNG
Để đạt được mục tiêu của Công ty cổ phần may Sông Hồng, việc quản lý tài chính hiệu quả là rất quan trọng Phân tích tình hình tài chính đóng vai trò then chốt trong công tác này, giúp Ban Lãnh đạo có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính trong kỳ Qua đó, công ty có thể nắm bắt thông tin kịp thời, đầy đủ và chính xác về hoạt động sản xuất kinh doanh, từ kết quả và hiệu quả đến các nguyên nhân và yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động.
Bài viết không chỉ đánh giá tổng quát và cung cấp thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, mà còn phân tích tình hình tài chính để chỉ ra những hạn chế trong quản lý, tiềm năng chưa được khai thác và các điều kiện áp dụng giải pháp Từ đó, phân tích tình hình tài chính sẽ đề xuất các giải pháp và biện pháp cần thiết nhằm động viên và khai thác hiệu quả các nguồn lực hiện có của Công ty.
Khi phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần may Sông Hồng năm 2015, Ban Giám đốc nhận thấy những điểm mạnh nổi bật về quy mô hoạt động của công ty.
Công ty TS và NV có khả năng thanh toán tốt, cùng với khả năng chi trả lãi vay hiệu quả, sẽ giúp phát huy những mặt mạnh trong quá trình điều hành.
SXKD cần xác định các nguyên nhân gây ra hạn chế trong cơ cấu nhân viên, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và dài hạn, cũng như trong việc lập kế hoạch sử dụng, mua sắm và dự trữ hàng tồn kho Ngoài ra, cần chú trọng đến việc quản lý các khoản chi phí phát sinh và quá trình quản lý các khoản phải thu, phải trả để cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Phân tích tình hình tài chính là chìa khóa giúp các doanh nghiệp, đặc biệt là Công ty Cổ phần may Sông Hồng, tìm ra những giải pháp hiệu quả để nâng cao quản lý tài chính và cải thiện trạng thái tài chính của công ty.
3.2.1 X â y dựng CO’ cấu vốn phù hợp
Cơ cấu nhân viên tối ưu nhằm tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn, giúp công ty tiết kiệm chi phí huy động và sử dụng vốn hiệu quả Việc sử dụng vốn hợp lý không chỉ tiết kiệm chi phí mà còn cho phép công ty đầu tư cả chiều rộng và chiều sâu trong kinh doanh Tuy nhiên, công ty cần chú ý đến việc huy động và sử dụng vốn để phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh và khả năng huy động vốn của mình.
3.2.1.1 Đối với đặc điểm SXKD của Công ty
Kết quả phân tích tài chính cho thấy quy mô tài sản và nguồn vốn của Công ty đã tăng đáng kể Ban Giám đốc cần lập kế hoạch chi tiết để sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời, cần thường xuyên rà soát tài sản cố định hiện có, chú trọng kiểm tra phương pháp tính khấu hao để đảm bảo phù hợp với quy định và thực tế kết quả sản xuất kinh doanh.
Công ty hiện đang đối mặt với tỷ trọng hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn (TSNH) chiếm từ 69% đến 74% trong tổng tài sản, điều này đòi hỏi sự điều chỉnh cơ cấu vốn Để cải thiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn còn thấp và nâng cao tính chủ động trong kinh doanh, Công ty cần chuyển dịch tỷ lệ tài sản ngắn hạn sang tài sản dài hạn (TSDH) một cách hợp lý, đồng thời phát huy hiệu quả các tài sản đã đầu tư.
Để duy trì mức tiền và các khoản tương đương tiền cao hơn, Công ty cần chú trọng quản lý vốn bằng tiền do khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời đều thấp Việc này không chỉ đảm bảo khả năng thanh toán mà còn giúp giảm thiểu chi phí không cần thiết và tạo sự chủ động trong hoạt động kinh doanh.
Quản lý hiệu quả vốn bằng tiền giúp Công ty duy trì sự cân bằng giữa thu chi, tăng cường khả năng sinh lời từ vốn nhàn rỗi và giảm chi phí vay vốn ngắn hạn Để đạt được điều này, Công ty cần triển khai một số biện pháp quản lý vốn bằng tiền hợp lý.
Lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ và dự báo các khoản thu chi bằng tiền giúp doanh nghiệp chủ động trong quá trình thanh toán Bằng cách so sánh dòng tiền vào và dòng tiền ra, doanh nghiệp có thể xác định dòng tiền thuần trong kỳ hoạt động.
DN, từ đó xác định số vổn bằng tiền dư thừa hay thiểu hụt để đề ra giải pháp thích hợp.
Khi gặp tình trạng thiếu hụt vốn, cần xem xét áp dụng các biện pháp phù hợp như vay vốn, nâng cao khả năng thu hồi nợ và thực hiện thắt chặt chi tiêu bằng tiền.
Trong trường hợp dư thừa vốn bằng tiền, cần xem xét khả năng sử dụng tiền đầu tư hợp lý để tối ưu hóa lợi nhuận Việc xác định mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý là cần thiết để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đúng hạn và giữ uy tín với nhà cung cấp, đồng thời vẫn tối ưu hóa lợi nhuận từ số tiền mặt nhàn rỗi Ngoài ra, quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt cũng rất quan trọng, bao gồm việc xác định rõ đối tượng, trường hợp, số tiền và thời hạn tạm ứng.
Phương thức bán hàng đang có sự chuyển biến, với chính sách khuyến khích bán hàng qua đại lý nhằm tăng cường tiêu thụ sản phẩm Đặc biệt, đối với những khách hàng tiềm năng có khả năng thanh toán tốt, việc áp dụng chế độ tín dụng bán hàng dài hạn có thể dẫn đến gia tăng số nợ phải thu, từ đó yêu cầu điều chỉnh cơ cấu tài sản ngắn hạn.