Sử dụng chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát

Mục lục LơI NOI đầU PHÇN I I/ Lạm phát vai trò CSTT việc kiểm soát lạm ph¸t .3 Những quan điểm khác lạm phát Tác động lạm phát .5 2.1 Lạm phát lÃi suất 2.2 Lạm phát thu nhập thực tế 2.3 Lạm phát phân phối thu nhập không bình đẳng 2.4 Lạm phát nợ quốc gia Khái niệm đặc trng sách tiền tƯ 3.1 Kh¸i niÖm 3.2 Đặc trng sách tiỊn tƯ Nội dung sách tiền tÖ 4.1 Kiểm soát cung ứng tiền tệ điều hoà lu thông tiền tệ 4.2 Kiểm soát hoạt động tín dụng 4.3 Kiểm soát ngoại hối 10 4.4 Chính sách ngân sách nhà nớc .10 Các công cụ sách tiền tệ đợc sử dụng việc kiểm soát lạm phát 12 5.1 Dù trị b¾t bc .12 5.2 T¸i cÊp vèn .13 5.4 L·i suÊt tÝn dông .17 5.5 H¹n møc tÝn dông 18 PHÇN II 20 II/ Thực trạng việc sử dụng công cụ sách tiền tệ nhằm kiểm soát Lạm phát năm qua Việt Nam 20 Dự trữ bắt buộc 20 T¸i chiÕt khÊu 21 Ho¹t ®éng thÞ trêng më 22 L·i suÊt 23 H¹n møc tÝn dơng 25 PHÇN III 27 III/ Giải pháp .27 C¸c nguy dẫn tới việc tái lạm phát 27 Giải pháp hoàn thiện sách tiền tệ việc kiểm soát lạm phát 28 2.1 Dự trữ bắt buộc .28 2.2 T¸i chiÕt khÊu 29 2.3 Hoạt động thị trờng mở 30 2.4 L·i suÊt 31 2.5 H¹n møc tÝn dông 32 KÕT LUËN 34 Lời nói đầu Các nhà kinh tế đà cho rằng, lạm bệnh kinh niên sản xuất hàng hoá, đặc biệt sản xuất hàng hoá phát triển mức cao( kinh tế thị trờng) Tuy nhiên lạm phát gia tăng, làm mặt giá hàng hoá chung tăng, tác động đến mặt kinh tế- xà hội, làm sai lệch tiêukinh tế; làm phân phối lại thu nhập; kích thích tâm lý đầu tích trữ hàng hoá, bất động sản, vàng bạc gây tình trạng khan hàng hoá giả tạo; giảm sức mua dân chúng hàng hoá tiêu dùng Do đời sống ngời lao động khó khăn hơn; gây khó khăn cho hoạt động hệ thống ngân hàng ngân hàng không thu hút đợc nguồn tiền nhàn rỗi cho hoạt động Tuy nhiên, bên cạnh tác hại mà lạm phát gây cho kinh tế, chừng mực đó, với tỷ lệ lạm phát vừa phải, lạm phát lại yếu tố để kích thích kinh tế tăng trởng Khi lạm phát trở thành công cụ điều tiết Các nhà kinh tế gọi liều thuốc bổ cho kinh tế Tình hình lạm phát Mỹ cộng hoà liên bang Đức năm 1960 ví dụ điển hình Do vậy, cần phải chấp nhận tồn lạm phát kinh tế để có sách kiềm chế triệt tiêu Vấn đề quan trọng cần phải kiểm soát đợc lạm phát, ổn định tiền tệ, tạo điều kiện cho kinh tế phát triển, ®¶m b¶o ®êi sèng co ngêi lao ®éng Trong đề tài "Sử dụng sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát" em xin trình bày ba phần Phần I: Lạm phát vai trò CSTT việc kiểm soát lạm phát Phần II: Thực trạng việc sử dụng CSTT việc kiểm soát lạm phát năm qua Phần III: Giải pháp Lạm phát ảnh hëng trùc tiÕp tíi ®êi sèng kinh tÕ x· héi, ảnh hởng đến cá nhân xà hội Mặt khác việc nghiên cứu đề tài "Sử dụng CSTT việc kiểm soát lạm phát" giúp cho thân em nắm vững kiến thức ngµnh TC-NH, nh»m phơc vơ tèt cho viƯc häc tËp Do đề tài "Sử dụng CSTT việc kiểm soát lạm phát" có ý nghĩa thiết thực thân.Bài viết em không tránh khỏi thiếu sót, mong cô giáo hớng dẫn bảo thêm Cuối em xin chân thành cảm ơn cô Cao Thị ý Nhi đà giúp em hoàn thành đề tài Phần I I/ Lạm phát vai trò CSTT việc kiểm soát lạm phát Những quan điểm khác lạm phát Quá trình hình thành khái niệm nhận thức chất kinh tế lạm phát trình phát triển t từ đơn giản đến phức tạp, từ tợng bề đến chất bên trong, đến thuộc tính lạm phát, tình sàng lọc hiểu biết sai đúng, lẫn lộn tợng chất, nguyên nhân kết để phản ánh đắn chất tính quy luật lạm phát Theo trờng phái lạm phát "lu thông tiền tệ" (đại diện Miltơn Priedman) họ cho lạm phát tiền tệ đa nhiều tiền thừa (bất kể kim loại hay tiền giấy) lu thông làm cho giá hàng hoá tăng lên Chúng ta biết số lợng tiền tăng lên lu thông với nhịp điệu nhanh sản xuất lạm phát, nh nhà nớc không giảm bớt nội dung vàng giá trị tợng trng đồng tiền để bù đắp cho bội chi ngân sách K.Mazx đà ý nghĩ lạm phát học thuyết đơn giản Những ngời theo học thuyết đà dùng logic hình thức để kết hợp cách máy móc tợng tăng số lợng tiền với tợng tăng giá để rút chất kinh tế lạm phát Trờng phái lạm phát "cần d thừa tổng quát" (hay cầu kéo") mà đại diện J.Keynes cho Lạm phát "cầu d thừa tổng quát cho phát hành tiền mức sản xuất thời kỳ toàn dụng dẫn đến mức giá chung tăng Chúng ta nhận thức đợc nói lạm phát "cầu d thừa tổng quát" không xác, giai đoạn khủng hoảng thời kỳ CNTB phát triển có khủng hoảng sản xuất thừa mà lạm phát Còn Việt Nam năm 1991 có tình trạng cung lớn cầu mà có lạm phát giá lạm phát tiền tệ Tuy Keynes đà tiến sâu trờng phái lạm phát lu thông tiền tệ không lấy tợng bề ngoài, không coi điều kiện lạm phát nguyên nhân lạm phát nhng lại mắc sai lầm mặt logíc đem kết lạm phát quy vào chất lạm phát Khái niệm Keynes cha nên đợc chất kinh tế - xà hội lạm phát Trờng phái lạm phát giá họ cho lạm phát tăng giá Thực chất lạm phát nhiều nguyên nhân tăng giá Có thời kỳ lạm phát nh: thời kỳ "cách mạng giá cả" kỷ XVI châu Âu, thời kỳ hng thịnh chu kỳ sản xuất, năm mùa tăng giá hệ tín hiệu dễ thấy lạm phát nhng có lúc tăng giá lại trở thành nguyên nhân lạm phát Lạm phát xảy tăng nhiều đơn tăng giá Vì quan điểm trờng phái đà lẫn lộn tợng chất, làm cho ngời ta dễ ngộ nhận tăng giá lạm phát K.Marx đà cho "lạm phát tràn đầy kênh, luồng lu thông tờ giấy bạc thừa làm cho giá (mức giá) tăng vọt việc phân phối lại sản phẩm xà hội giai cấp dân c có lợi cho giai cấp t sản Marx đà đứng góc độ giai cấp để nhìn nhận lạm phát, dẫn tới ngời ta hiểu lạm phát nhà nớc giai cấp t bản, để bóc lột lần giai cấp vô sản Quan điểm xếp vào quan điểm lạm phát "lu thông tiền tệ" song định nghĩa hoàn hảo đề cấp tới chất kinh tế xà hội lạm phát Tuy nhiên có nhợc điểm cho lạm phát phạm trù kinh tế kinh tế t chủ nghĩa cha nêu đợc ảnh hởng lạm phát phạm vi quốc tế Trên quan điểm trêng ph¸i kinh tÕ häc chÝnh Nãi chung c¸c quan điểm cha hoàn chỉnh, nhng đà nêu đợc số mặt hai thuộc tính lạm phát Bàn lạm phát vấn đề rộng để định nghĩa đợc đòi hỏi phải có đầu t sâu kỹ Chính thân mạnh dạn nêu quan điểm suy nghĩ lạm phát cách đơn giản không đầy đủ bốn yếu tố chủ yếu "bản chất, nguyên nhân hậu KTXH hình thøc biĨu hiƯn" Chóng ta cã thĨ dƠ chÊp nhËn quan điểm trờng phái giá cả, (ở nớc ta nhiều nớc quan niệm tơng đối phổ biến) Sở dĩ nh kỷ XX kỷ lạm phát, lạm phát hầu nh diễn tuyệt đại phận nớc mà tăng giá lại tín hiệu nhạy bén, dễ thấy lạm phát Nh hiểu đơn giản "lạm phát tăng giá kéo dài, thừa đồng tiền lu thông, việc nhà nớc phát hành thêm tiền nhằm bù đắp bội chi ngân sách" Hay lạm phát sách đặc biệt nhanh chóng tối đa hình thức phân phối lại giá trị vật chất xà hội mà giai cấp cầm quyền sử dụng để đáp ứng nhu cầu chi tiêu Nhng nói chung lạm phát tợng kinh tế thị trờng Định nghĩa lạm phát nhiều vấn đề để nghiên cứu cách sâu sắc Nhng xảy lạm phát (vừa phải, phi mÃ, hay siêu lạm phát) tác động ảnh hởng trực tiếp tới đời sống kinh tế xà hội Tác động lạm phát 2.1 Lạm phát lÃi suất Để trì ổn định hoạt động mình, hệ thống ngân hàng phải luôn cố gắng trì tính hiệu tài sản nợ tài sản có mình, tức luôn phải giữ cho lÃi suất thực ổn định Ta biết rằng, lÃi suất thực= lÃi suất danh nghĩa- tỷ lệ lạm phát Do đó, tỷ lệ lạm phát tăng cao, muốn cho lÃi suất thực ổn định, lÃi suất danh nghĩa phải tăng lên với tỷ lệ lạm phát Việc tăng lÃi suất danh nghĩa dẫn đến hậu mà kinh tế phải gánh chịu suy thoái kinh tế hay thất nghiệp gia tăng 2.2 Lạm phát thu nhập thực tế Lạm phát không làm giảm giá trị thực tài sản lÃi mà làm hao mòn giá trị tài sản có lÃi, tức làm giảm thu nhập từ khoản lÃi, khoản lợi tức Điều xảy sách thuế nhà nớc đợc tính sở thu nhập danh nghĩa Khi lạm phát tăng cao, ngời vay tăng lÃi suất danh nghĩa để bù vào tỷ lệ lạm phát tăng cao, ®iỊu ®ã lµm cho sè tiỊn th thu nhËp mµ ngời có tiền cho vay phải nộp tăng cao Kết cuối thu nhập ròng( thu nhập sau thuế), thực( sau đà loại trừ tác động lạm phát) mà ngời cho vay nhận đợc bị giảm Suy thoái kinh tế, thất nghiệp gia tăng, đời sống ngời lao động trở nên khó khăn làm giảm lòng tin dân chúng đối phủ hậu trị, xà hội xảy 2.3 Lạm phát phân phối thu nhập không bình đẳng Trong quan hệ kinh tế ngời cho vay ngời vay, lạm phát tăng cao,ngời cho vay ngòi chịu thiệt ngời vay ngời đợc lợi Điều đà tạo nên phân phối thu nhập không bình đẳng ngời vay ngời cho vay Hơn nữa, thúc đẩy ngời kinh doanh tăng cờng thu hút tiền vay để đầu kiếm lợi Do tăng thêm nhu cầu tiền vay kinh tế, đẩy lÃi suất lên cao Lạm phát tăng cao khiến ngời thừa tiền giàu có, dùng tiền vơ vét thu gom hàng hoá, tài sản, nạn đầu xuất hiện, tình trạng cạng làm cân đối nghiêm trọng quan hệ cung- cầu hàng hoá thị trờng, giá hàng hoá lên sốt cao Cuối cùng, ngời dân nghèo vốn đà nghèo trở lên khốn khó Họ chí không mua hàng hoá tiêu dùng thiết yếu, đó, kẻ đầu đà vơ vét hàng hoá trở nên giàu có Tình trạng lạm phát nh xảy rối loạn kinh tế tạo khoảng cách lớn thu nhập, mức sống ngời giàu ngời nghèo 2.4 Lạm phát nợ quốc gia Lạm phát cao làm cho phủ đợc lợi thuế thu nhập đánh vào ngời dân, nhng khoản nợ nớc trở trầm trọng Chính phủ đợc lợi nớc nhng bị thiệt với nợ nớc Lý : lạm phát đà làm tỷ giá tăng cao đồng tiền nớc trở nên giá nhanh so với đồng tiền nớc tính khoản nợ Khái niệm đặc trng sách tiền tệ 3.1 Khái niệm Chính sách tiền tệ, phËn tỉng thĨ hƯ thèng chÝnh s¸ch kinh tÕ nhà nớc để thực việc quản lý vĩ mô kinh tế nhằm đạt đợc mơc tiªu kinh tÕ - x· héi tõng giai đoạn định Chính sách tiền tệ theo nghĩa rộng sách điều hành toàn khối lợng tiền kinh tế nhằm phân bổ cách hiệu nguồn tài nguyên nhằm thực mục tiêu tăng trởng, cân đối kinh tế, sở ổn định đồng tiền quốc gia Chính sách tiền tệ theo nghĩa hẹp sách đảm bảo cho khối lợng tiền cung ứng tăng thêm năm tơng ứng với tăng trởng kinh tế số lạm phát nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần thực mục tiêu kinh tế vĩ mô Chính sách tiền tệ quốc gia tổng thể biện pháp nhà nớc pháp quyền nhằm cung ứng đầy đủ phơng tiện toán cho kinh tế phát triển, sở ổn định giá trị đồng tiền quốc gia Chinh sách tiền tệ NHTW tổng thể tất biện pháp, công cụ mà NHTW sử dụng nhằm điều tiết khối lợng tiền tệ, tín dụng, ổn định tiền tệ, góp phần đạt đợc mục tiêu s¸ch kinh tÕ Dï quan niƯm chÝnh s¸ch tiỊn tƯ theo nghĩa nào, sách tiền tệ nhằm mục tiêu ổn định giá trị tiền tệ, góp phần thực mục tiêu sách kinh tế; sách tiền tệ phận tổng thể sách kinh tế nhà nớc để thực vai trò quản lý vĩ mô kinh tế Chính sách tiến tệ tác động nhạy bén tới lạm phát giải pháp hữu hiệu việc kiểm soát lạm phát 3.2 Đặc trng sách tiền tệ a Chính sách tiền tệ phận hữu cấu thành sách tài quốc gia Trong tổng thể sách kinh tế- tài quốc gia, sách có vị trí vai trò riêng Trong đó, sách tiền tệ đợc coi có vị trí trung tâm, gắn kết sách lại với Ngời ta cho rằng, mức độ tiền tệ hoá cao hay thấp kinh tế phản ánh trình độ phát triển kinh tế nớc Do đó, tiền tệ đà thâm nhËp vµ trë thµnh mét yÕu tè hÕt søc quan träng mäi nỊn kinh tÕ ChÝnh v× vËy, chÝnh sách tiền tệ phải phận trung tâm kinh tế- tài quốc gia Luật NHNN Việt Nam khẳng định sách tiền tệ phận sách kinh tế- tài nhà nớc Với sách tài quốc gia, bên cạnh sách tiền tệ, có sách khác nh sách ngân sách, sách tài doanh nghiệp, sách kinh tế đối ngoại, sách thu nhập b Chính sách tiền tệ công cụ thuộc tầm vĩ mô Để đạt đợc mục tiêu kinh tế vĩ mô đà đợc hoạch định, phủ cần phải sử dụng hệ thống công cụ Nếu xét riêng sách kinh tế, có sách thông dụng đợc sử dụng: Chính sách tài khoá, sách tiền tệ, sách kinh tế đối ngoại sách thu nhập Chính sách tiền tệ đợc sử dụng để làm thay đổi lợng tiền cung ứng cho kinh tế, từ tác động đến lÃi suất, ảnh hởng đến đầu t, ảnh hởng đến sản xuất lu thông hàng hoá sách tiền tệ sách thuộc tầm vĩ mô c NHTW ngời đê vận hành sách tiền tệ Do sách tiền tệ hớng vào việc thay đổi lợng tiền cung ứng nên chủ thể thực chức phát hành tiền điều hoà lu thông tiền tệ thể phải trực tiếp vạch thực thi sách tiền tệ Chủ thể không khác NHTW Đối với Việt Nam thẩm quyền định sách tiền tệ quốc hội, nhng NHNN có trách nhiệm xây dựng dự án sách tiền tệ quốc gia để trình phủ xem xét, trình quốc hội quan trực tiÕp tỉ chøc thùc hiƯn dù ¸n chÝnh s¸ch tiỊn tệ sau đà đợc phê duyệt d Mục tiêu tổng quát sách tiền tệ ổn định giá trị đồng tiền góp phần thực số mục tiêu kinh tế vĩ mô khác Bất kỳ kinh tế nào, vai trò ổn định tiền tệ nâng cao sức mua đông tiền nớc đợc coi mục tiêu có tính chất dài hạn Trên sở thực thi sách tiền tệ, nhằm tác động đến lợng tiền cung ứng để từ tác động đến hàng loạt yếu tố khác kinh tế nh lÃi suất, lạm phát, đầu t, việc làm ổn định giá trị đồng tiền mục tiêu trọng tâm sách tiền tệ Có ổn định đợc tiền tệ khuyến khích tiết kiệm, có tiết kiệm có đầu t, có đầu t có tăng trởng kinh tế, giảm thất nghiệp Nội dung sách tiền tệ Chính sách tiền tệ phận quan trọng, cấu thành vĩ mô nhà nớc Do vậy, việc xây dựng thực thi sách tiền tệ phải phục vụ đắc lực cho trình phát triển kinh tế quốc gia trớc mắt lâu dài Về thực chất, sách tiền tệ hớng vào điều chỉnh mối quan hệ tổng cung tổng cầu tiền tệ; tiền hàng lÜnh vùc quan träng: 4.1 KiĨm so¸t cung øng tiền tệ điều hoà lu thông tiền tệ Việc vạch thực thi sách tiền tệ phải khống chÕ cho” khèi lỵng tiỊn tƯ cung øng thời kỳ định phải cân mức tăng sản phẩm quốc dân danh nghĩa vong quay tiền tệ thời kỳ Nừu diễn đạt theo công thức Karl Mark khối lợng tiền tệ thực tế lu thông( KTT) phải phù hợp với khối lợng tiền cần thiết(KCT) cho lu thông tiền tệ ổn định Theo K.Mark, KCT=H/V Tuy nhiên, khối lợng tiền tệ tăng hay giảm tiêu định lợng Điều quan trọng NHTW phải theo dõi diễn biến hoạt động kinh tế, giá tỷ giá hối đoái, khuynh hớng chi tiêu dân chúng, mức độ hoạt động toán không tiền mặt kinh tế Từ ®ã ®iỊu chØnh kÞp thêi viƯc cung øng tiỊn cho khèi lỵng tiỊn 10