Tổng quan nghiên cứu
Vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn là mối quan tâm hàng đầu của cả nhà quản trị và các nhà nghiên cứu Thời gian qua, đã có nhiều nghiên cứu lý luận và thực tiễn về lĩnh vực sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp xây dựng, cùng với những tác động của vốn đến các lĩnh vực kinh tế - xã hội Các nghiên cứu này được thực hiện qua nhiều hình thức khác nhau, bao gồm luận án tiến sĩ, đề tài nghiên cứu khoa học cấp bộ, cấp Nhà nước, và các bài báo, bài nghiên cứu trong và ngoài nước.
2.1 Các nghiên cứu trong nước
Tô Thị Lan Hương (2015) trong luận văn thạc sĩ tại Học viện Tài chính đã hệ thống hóa lý luận về vốn kinh doanh và quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nghiên cứu thực trạng quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần đầu tư và phát triển xây dựng Thăng Long, từ đó đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh của công ty Trên cơ sở đó, tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn hiệu quả.
Nguyễn Văn Hiến (2015) trong luận văn thạc sĩ tại Học viện Tài Chính đã hệ thống hóa các vấn đề lý luận về vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Luận văn phân tích thực trạng quản trị vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần kinh doanh thiết bị công nghiệp và đề xuất 5 nhóm giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
Trần Hồ Lan (2004) trong luận án "Những biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của các DNNN ngành nhựa ở Việt Nam" đã nghiên cứu các vấn đề liên quan đến việc tối ưu hóa việc sử dụng vốn trong các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) trong ngành nhựa Luận án nêu rõ các biện pháp cần thiết để cải thiện hiệu quả hoạt động và quản lý vốn, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành công nghiệp nhựa tại Việt Nam.
Luận án hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về vốn, vai trò và các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn trong các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) ngành nhựa Bài viết xây dựng hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, bao gồm: hệ thống chỉ tiêu đánh giá theo chế độ kế toán, hệ thống chỉ tiêu đánh giá của một số tác giả, hệ thống chỉ tiêu đánh giá của bộ môn Thống kê - Kinh tế thuộc Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, và hệ thống chỉ tiêu đánh giá theo tác giả luận án.
+ Luận án phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của các
Ngành nhựa Việt Nam đang trải qua một giai đoạn phát triển mạnh mẽ, với các chỉ tiêu sức sản xuất của vốn được phân tích chi tiết Đặc biệt, hệ số doanh lợi doanh thu thuần cho thấy hiệu quả kinh doanh cao, trong khi hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh phản ánh khả năng sinh lời từ vốn đầu tư Bên cạnh đó, chỉ tiêu vòng quay của vốn lưu động cũng được xem xét, nhằm đánh giá khả năng sử dụng hiệu quả nguồn vốn trong hoạt động sản xuất và kinh doanh.
+ Luận án khảo sát và nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn của các DN nhà nước ngành nhựa từ năm 1996 đến năm 2001
Luận án đề xuất các giải pháp nhằm linh hoạt đòn cân nợ và đổi mới phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động, kết hợp chặt chẽ với việc tính toán lượng hàng tồn kho an toàn và lượng hàng tối ưu cho mỗi lần đặt hàng Mục tiêu là giảm vốn lưu động tồn kho trong các doanh nghiệp nhà nước (DNNN).
Trần Thị Thanh Tú (2006) trong luận án "Đổi mới cơ cấu vốn của các doanh nghiệp nhà nước Việt Nam hiện nay" đã nghiên cứu các vấn đề liên quan đến việc cải cách và tái cấu trúc vốn trong các doanh nghiệp nhà nước Nghiên cứu này tập trung vào những thách thức và cơ hội mà các doanh nghiệp nhà nước phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện đại Luận án cũng đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của các doanh nghiệp này.
+ Hệ thống số liệu phục vụ nghiên cứu từ năm 2000 - 2005,
Luận án này phân tích các vấn đề cốt lõi liên quan đến cơ cấu vốn và các yếu tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn của doanh nghiệp, đồng thời đề xuất mô hình cơ cấu vốn tối ưu Bài viết hệ thống hóa các mô hình lý thuyết và nghiên cứu xây dựng mô hình kinh tế lượng ứng dụng trong việc hoạch định cơ cấu vốn Mô hình này có ý nghĩa quan trọng đối với cả nhà nghiên cứu lý thuyết, nhà hoạch định chính sách, và giám đốc doanh nghiệp Các yếu tố như lãi vay, tỷ trọng đầu tư tài sản cố định trong tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, và yếu tố ngành nghề được xác định là có ảnh hưởng đến cơ cấu vốn của các doanh nghiệp nhà nước qua mô hình kinh tế lượng được tác giả đề xuất trong luận án.
Đánh giá thực trạng cơ cấu vốn của các doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam dựa trên bộ số liệu điều tra từ 375 doanh nghiệp nhà nước của Cục Tài chính Doanh nghiệp cho thấy những vấn đề và thách thức trong quản lý vốn Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời nêu bật các yếu tố ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của các doanh nghiệp này Việc cải thiện cơ cấu vốn là cần thiết để nâng cao năng lực cạnh tranh và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Để hoàn thiện các điều kiện xây dựng mô hình kinh tế lượng nghiên cứu cơ cấu vốn của DNNN Việt Nam, cần đề xuất các giải pháp quan trọng Những giải pháp này sẽ hỗ trợ quá trình đổi mới cơ cấu vốn và nâng cao nhận thức của giám đốc DNNN Việc xác định cơ sở thiết lập cơ cấu vốn tối ưu là cần thiết, đồng thời đa dạng hóa các kênh huy động nợ dài hạn cũng như tăng cường huy động vốn chủ sở hữu thông qua phát hành cổ phiếu Cuối cùng, cải thiện cơ sở vật chất và kỹ thuật phục vụ quản lý là yếu tố quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động của DNNN.
Nguyễn Quỳnh Sang (2008) đã thực hiện nghiên cứu về các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong các doanh nghiệp xây dựng giao thông tại Trường Đại học Giao thông vận tải Luận án này tập trung vào việc phân tích các vấn đề liên quan đến quản lý vốn và đề xuất các phương pháp cải thiện hiệu quả đầu tư trong lĩnh vực xây dựng giao thông.
Luận án nghiên cứu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong các doanh nghiệp xây dựng giao thông Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ năm 1999 đến 2005, và các giải pháp được đề xuất nhằm cải thiện tình hình này cho giai đoạn 2009.
Luận án phân tích sự chuyển đổi của các doanh nghiệp xây dựng giao thông (DNXDGT) sang cơ chế thị trường, tập trung vào việc đổi mới cơ cấu vốn và xác định nguyên nhân dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn kém Nghiên cứu chỉ ra các tồn tại trong đầu tư, huy động vốn và quản trị doanh nghiệp, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Đề xuất các giải pháp hoàn thiện cơ cấu vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động, cũng như cải thiện quy trình thanh toán và đầu tư Cuối cùng, thiết lập hai chỉ tiêu đặc thù để đánh giá hiệu quả huy động vốn trong DNXDGT, bao gồm chi phí vốn trên tổng vốn và chi phí vốn trên doanh thu.
Luận án phân tích các vấn đề chính của doanh nghiệp xây dựng giao thông, bao gồm quy mô doanh nghiệp nhỏ, vốn điều lệ hạn chế, chất lượng quản trị doanh nghiệp chưa được chú trọng, cùng với năng lực sản xuất và khả năng cạnh tranh yếu kém.
Mục tiêu nghiên cứu
Hệ thống hóa cơ sở lý luận về VKD và quản trị VKD
Bài viết phân tích và đánh giá thực trạng quản trị VKD tại Công ty TNHH đầu tư thương mại Tân Thiên Trường, đồng thời đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị VKD trong công ty.
Đối tượng nghiên cứu của bài viết là thực trạng công tác quản trị VKD tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại Tân Thiên Trường, nhằm đánh giá hiệu quả và cải tiến quy trình quản lý trong tổ chức này.
+ Về không gian: Nghiên cứu VKD và giải pháp quản trị VKD tại Công ty TNHH đầu tư thương mại Tân Thiên Trường
+ Về thời gian: năm 2019, 2020 và 2021
Phương pháp nghiên cứu chính trong luận văn bao gồm so sánh và thu thập, tổng hợp dữ liệu trong quá trình thực tập, nhằm tìm hiểu nguyên nhân biến động của vốn kinh doanh và rút ra nhận xét Bên cạnh đó, luận văn còn áp dụng các phương pháp khác như thay thế liên hoàn, phân tích chỉ số, và phương pháp liên hệ, đối chiếu để làm rõ hơn các vấn đề nghiên cứu.
6 Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
Khóa luận tốt nghiệp gồm 3 phần chính như sau:
Chương 1: Lý luận chung về vốn kinh doanh và quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng quản trị vốn kinh doanh của Công ty TNHH đầu tư thương mại Tân Thiên Trường
Chương 3: Các giải pháp quản trị sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH đầu tư thương mại Tân Thiên Trường
CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ
VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN KINH DOANH
1.1.1 Khái niệm và đặc trưng của vốn kinh doanh
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần ba yếu tố cơ bản: tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Để sở hữu các yếu tố này, doanh nghiệp phải đầu tư một khoản vốn tiền tệ nhất định, phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Khoản vốn này được gọi là vốn kinh doanh, dùng để mua sắm và hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn thay đổi và chuyển đổi hình thái, bắt đầu từ vốn tiền tệ, sau đó chuyển sang vốn vật tư và hàng hóa, và cuối cùng quay trở lại hình thái vốn tiền tệ Quá trình này diễn ra liên tục và thường xuyên trong hoạt động kinh doanh.
Như vậy, khái niệm vốn kinh doanh được định nghĩa như sau:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là tổng số tiền mà doanh nghiệp đầu tư để hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất Vốn này luôn biến động, tồn tại dưới dạng tiền hoặc tài sản như máy móc, thiết bị, và cuối cùng sẽ trở lại dưới dạng tiền tệ Giá trị vốn có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Để quản lý và sử dụng vốn kinh doanh (VKD) trong doanh nghiệp (DN) một cách hợp lý, hiệu quả và tiết kiệm, nhà quản trị cần nhận thức đúng đắn và đầy đủ các đặc điểm của VKD trong hoạt động sản xuất kinh doanh của DN VKD trong DN có các đặc điểm cơ bản sau:
VKD cần đại diện cho một lượng tài sản nhất định, tức là vốn được thể hiện qua giá trị thực tế của các tài sản hữu hình và vô hình Vốn chính là biểu hiện giá trị của các loại tài sản như máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, hàng hóa, bằng phát minh sáng chế và phần mềm trong hoạt động.
Vốn của doanh nghiệp (DN) không thể tách rời khỏi tài sản, vì mỗi yếu tố đều có vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, chỉ những tài sản có giá trị và giá trị sử dụng thiết yếu cho quá trình sản xuất kinh doanh của DN mới được công nhận là vốn.
Vòng tuần hoàn vốn của doanh nghiệp liên tục diễn ra, chuyển đổi từ hình thái vốn tiền tệ sang vốn vật tư, hàng hóa và quay trở lại hình thái vốn tiền tệ Quá trình này lặp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh, được gọi là chu chuyển vốn kinh doanh Tốc độ diễn ra của quá trình này phụ thuộc vào các đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của từng ngành và trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
VKD được xem như một hàng hóa đặc biệt, đại diện cho giá trị bằng tiền của các tài sản nhất định mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình.
VKD phải gắn liền với chủ sở hữu, vì mỗi loại vốn luôn có một chủ sở hữu nhất định Doanh nghiệp không thể mua bán quyền sở hữu vốn, mà chỉ có thể giao dịch quyền sử dụng vốn kinh doanh trên thị trường tài chính Giá trị của quyền sử dụng vốn kinh doanh chính là chi phí cơ hội liên quan đến việc sử dụng vốn của doanh nghiệp.
VKD có giá trị thời gian quan trọng trong nền kinh tế thị trường hiện nay, thể hiện rõ rệt qua sự ảnh hưởng của các yếu tố như lạm phát, biến động giá cả và tiến bộ khoa học kỹ thuật Do đó, giá trị của VKD thay đổi theo từng thời điểm khác nhau, phản ánh sự biến động của vốn doanh nghiệp.
1.1.2 Nội dung của vốn kinh doanh
1.1.2.1 Thành phần của vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh trong doanh nghiệp được phân loại thành nhiều loại khác nhau, dựa trên các tiêu chí phân loại cụ thể Một trong những tiêu chí quan trọng là đặc điểm luân chuyển vốn, giúp xác định cách thức và tốc độ lưu thông của vốn trong hoạt động kinh doanh.
Theo tiêu thức này vốn kinh doanh được chia làm 2 loại: Vốn cố định và vốn lưu động
Vốn cố định của doanh nghiệp là tổng số tiền mà doanh nghiệp đã đầu tư để hình thành các tài sản cố định (TSCĐ) phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nó thể hiện giá trị bằng tiền của các TSCĐ trong doanh nghiệp Các đặc điểm chính của vốn cố định trong quá trình sản xuất kinh doanh bao gồm tính ổn định, khả năng sinh lợi và vai trò quan trọng trong việc đảm bảo hoạt động hiệu quả của doanh nghiệp.
LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN
VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN KINH DOANH
1.1.1 Khái niệm và đặc trưng của vốn kinh doanh
1.1.1.1 Khái niệm Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp đều phải có các yếu tố cơ bản là tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Để có được các yếu tố đó doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn tiền tệ nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn biến động và chuyển đổi giữa các hình thái khác nhau Bắt đầu từ hình thái vốn tiền tệ, vốn sẽ chuyển sang hình thái vốn vật tư và hàng hóa, trước khi quay trở lại hình thái vốn tiền tệ Quá trình này diễn ra một cách liên tục và thường xuyên trong hoạt động kinh doanh.
Như vậy, khái niệm vốn kinh doanh được định nghĩa như sau:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là tổng số tiền mà doanh nghiệp đầu tư để hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất Vốn này luôn vận động và tồn tại dưới nhiều hình thức như tiền mặt hoặc tài sản cố định như máy móc, thiết bị Cuối cùng, vốn sẽ trở lại dưới dạng tiền tệ Sự biến động của vốn phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
1.1.1.2 Đặc điểm Để quản lý và sử dụng VKD trong DN một cách hợp lý hiệu quả và tiết kiệm đòi hỏi nhà quản trị cần nhận thức đúng đắn và đầy đủ các đặc điểm của VKD trong hoạt động SXKD của DN VKD trong DN có các đặc điểm cơ bản sau:
VKD phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định, với vốn được thể hiện qua giá trị thực tế của các tài sản hữu hình và vô hình Vốn phản ánh giá trị của các loại tài sản như máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, hàng hóa, bằng phát minh sáng chế và phần mềm trong hoạt động.
Vốn của doanh nghiệp không thể tồn tại mà không có tài sản, và ngược lại Tuy nhiên, chỉ những tài sản có giá trị và giá trị sử dụng phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mới được xem là vốn.
Quá trình tuần hoàn vốn của doanh nghiệp diễn ra liên tục, bắt đầu từ hình thái vốn tiền tệ, chuyển sang vốn vật tư và hàng hóa, trước khi trở lại hình thái vốn tiền tệ Tốc độ diễn ra của quá trình này phụ thuộc vào các đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của từng ngành và trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
VKD được xem như một loại hàng hóa đặc biệt, đại diện cho giá trị bằng tiền của các tài sản nhất định, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình, mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh.
VKD phải gắn liền với chủ sở hữu, vì mỗi loại vốn đều có một chủ sở hữu nhất định Doanh nghiệp không thể thực hiện mua bán quyền sở hữu vốn, mà chỉ có thể giao dịch quyền sử dụng vốn kinh doanh trên thị trường tài chính Giá cả của quyền sử dụng vốn kinh doanh chính là chi phí cơ hội liên quan đến việc sử dụng vốn của doanh nghiệp.
VKD có giá trị thời gian quan trọng trong nền kinh tế thị trường hiện nay, thể hiện rõ ràng qua sự ảnh hưởng của các yếu tố như lạm phát, biến động giá cả và tiến bộ khoa học kỹ thuật Do đó, giá trị của VKD sẽ thay đổi theo từng thời điểm khác nhau.
1.1.2 Nội dung của vốn kinh doanh
1.1.2.1 Thành phần của vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh trong doanh nghiệp được phân chia thành nhiều loại khác nhau dựa trên các tiêu chí phân loại khác nhau Một trong những tiêu chí quan trọng là căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn.
Theo tiêu thức này vốn kinh doanh được chia làm 2 loại: Vốn cố định và vốn lưu động
Vốn cố định của doanh nghiệp là tổng số tiền mà doanh nghiệp đầu tư để hình thành các tài sản cố định phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nói cách khác, vốn cố định thể hiện giá trị bằng tiền của các tài sản cố định trong doanh nghiệp Các đặc điểm chính của vốn cố định trong quá trình sản xuất kinh doanh bao gồm khả năng sinh lợi, tính ổn định, và vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động sản xuất của doanh nghiệp.
Trong quá trình kinh doanh, VCĐ sẽ chu chuyển giá trị từng phần và được thu hồi giá trị này sau mỗi chu kỳ kinh doanh.
✓ VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng chu chuyển
✓ VCĐ chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được TSCĐ về mặt giá trị - tức là khi thu hồi đủ tiền khấu hao TSCĐ
VCĐ là một phần thiết yếu trong VKD, có ảnh hưởng lớn đến việc nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật cho doanh nghiệp và nền kinh tế Việc gia tăng VCĐ trong các doanh nghiệp và ngành nghề không chỉ cải thiện hiệu quả hoạt động mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững Do vị trí quan trọng và đặc điểm vận động riêng, quản lý VCĐ trở thành một trong những trọng điểm trong công tác quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, chịu sự chi phối của những đặc điểm của tài sản lưu động Trong hoạt động kinh doanh, đặc điểm vận động của tài sản lưu động quyết định đến sự luân chuyển của vốn lưu động Do đó, vốn lưu động có những đặc điểm riêng biệt được hình thành từ các yếu tố của tài sản lưu động.
✓ VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện
✓ VLĐ chuyển toàn bộ giá trị trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh
✓ VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh
QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP
1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn kinh doanh
- Khái niệm quản trị vốn kinh doanh
Quản trị vốn kinh doanh là quá trình mà các nhà quản trị xác định nhu cầu vốn cần thiết, thiết lập, sử dụng và giám sát hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Mục tiêu của quá trình này là đảm bảo doanh nghiệp đạt được các mục tiêu chung trong những thời kỳ nhất định.
- Mục tiêu quản trị vốn kinh doanh:
Xác định chính xác nhu cầu vốn kinh doanh của doanh nghiệp là rất quan trọng để đảm bảo quy trình sản xuất diễn ra suôn sẻ Việc này giúp tránh những sai lầm trong khâu lập kế hoạch, từ đó ngăn chặn tình trạng thiếu vốn trong quá trình sản xuất và kinh doanh.
+ Quản trị vốn kinh doanh nhằm tăng nhanh vòng quay vốn, tránh ứ đọng vốn, nâng cao tỉ suất lợi nhuận trên vốn…
Mục tiêu hàng đầu của quản trị vốn là tối đa hóa lợi nhuận và giá trị doanh nghiệp, điều này cũng phản ánh mục tiêu của quản trị tài chính.
1.2.2 Nội dung quản trị vốn kinh doanh
1.2.2.1 Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
Vốn lưu động là tổng số tiền doanh nghiệp đầu tư để hình thành tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để quản trị vốn lưu động hiệu quả, doanh nghiệp cần chú trọng từ giai đoạn đầu của quá trình sản xuất và lưu thông Việc xác định nhu cầu vốn lưu động là bước quan trọng để đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra suôn sẻ và hiệu quả.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục và đòi hỏi một lượng vốn lưu động cần thiết Vốn lưu động giúp doanh nghiệp đáp ứng các yêu cầu mua sắm vật tư dự trữ và bù đắp chênh lệch giữa các khoản phải thu và phải trả Điều này đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh được thực hiện bình thường và liên tục, phản ánh nhu cầu vốn lưu động thường xuyên và thiết yếu của doanh nghiệp.
Trong quản trị vốn lưu động, doanh nghiệp cần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh cụ thể Nhu cầu vốn lưu động được coi là số tối thiểu cần thiết, và thường được xác định thông qua một công thức cụ thể.
Nhu cầu VLĐ = Vốn hàng tồn kho + Nợ phải thu – Nợ phải trả nhà cung cấp
Phương pháp trực tiếp là cách xác định nhu cầu vốn cho hàng tồn kho, các khoản phải thu và khoản phải trả cho nhà cung cấp, sau đó tổng hợp lại để tính toán tổng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.
+ Xác định nhu cầu vốn hàng tồn kho: bao gồm vốn hàng tồn kho trong các khâu dự trữ sản xuất, khâu sản xuất và khâu lưu thông
+ Nhu cầu vốn thành phẩm: là số vốn tối thiểu dùng để hình thành lượng dự trữ thành phẩm tồn kho, chờ tiêu thụ
Nhu cầu vốn nợ phải thu là số vốn mà doanh nghiệp cần đầu tư để bù đắp cho phần vốn bị khách hàng chiếm dụng hoặc phần bán chịu cho khách hàng Nhu cầu này được xác định thông qua các công thức tài chính cụ thể.
Vpt: Vốn nợ phải thu
Dtn: Doanh thu bán hàng bình quân một ngày
Ntp: Kỳ thu tiền trung bình (ngày)
Nhu cầu vốn nợ phải trả là khoản vốn mà doanh nghiệp có thể rút ra từ hoạt động kinh doanh, bao gồm phần doanh thu từ việc bán hàng hóa và khoản tiền chiếm dụng từ khách hàng Khoản này được xác định theo công thức cụ thể, giúp doanh nghiệp quản lý tài chính hiệu quả hơn.
Vpt: Nợ phải trả kỳ kế hoạch
Dmc: Doanh số mua chịu BQ 1 ngày kỳ kế hoạch
Nmc: Kỳ trả tiền trung bình (ngày) cho nhà cung cấp
Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) năm kế hoạch dựa vào thực tế sử dụng VLĐ năm báo cáo, kết hợp với sự thay đổi về quy mô kinh doanh và tốc độ luân chuyển VLĐ Đồng thời, nó cũng xem xét biến đổi nhu cầu VLĐ theo doanh thu thực hiện để đưa ra dự báo chính xác hơn cho năm tới.
+ Phương pháp điều chỉnh theo tỷ lệ phần trăm nhu cầu VLĐ so với năm báo cáo
+ Phương pháp dựa vào tổng mức luân chuyển vốn, tốc độ luân chuyển năm kế hoạch
+ Phương pháp dựa vào tỷ lệ phần trăm trên doanh thu
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như quy mô kinh doanh, đặc điểm ngành nghề, sự biến động giá cả vật tư và hàng hóa, cũng như trình độ tổ chức và quản lý vốn Việc xác định chính xác các yếu tố này giúp doanh nghiệp nắm bắt nhu cầu vốn lưu động, từ đó áp dụng các biện pháp quản lý và sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả.
Vốn bằng tiền, bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển, là một phần quan trọng trong tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Đây là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất, quyết định khả năng thanh toán nhanh chóng của doanh nghiệp Quản trị vốn bằng tiền yêu cầu doanh nghiệp phải đảm bảo sự an toàn tuyệt đối, đồng thời mang lại khả năng sinh lời cao và đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt.
Nhu cầu lưu trữ vốn bằng tiền thường do 3 lí do chính:
Để đáp ứng nhu cầu giao dịch và thanh toán hàng ngày, việc thực hiện các hoạt động như trả tiền mua hàng, chi trả lương, tiền công, thanh toán cổ tức và nộp thuế là rất quan trọng.
Thứ hai, giúp DN nắm bắt các cơ hội đầu tư sinh lời hoặc kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận
Thứ ba, xuất phát từ nhu cầu dự phòng hoặc khắc phục các rủi ro bất ngờ có thể xảy ra ảnh hưởng đến hoạt động SXKD của DN
Quản trị vốn bằng tiền trong doanh nghiệp bao gồm các nội dung chủ yếu:
Để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý cho doanh nghiệp, cần tính toán số tiền tối thiểu đáp ứng nhu cầu chi tiêu hàng ngày Phương pháp đơn giản nhất là dựa vào số liệu thống kê về nhu cầu chi tiêu tiền mặt bình quân mỗi ngày và số ngày cần dự trữ Ngoài ra, mô hình Millor – Orr cũng có thể được áp dụng, giúp xác định số dư tiền mặt dựa trên luồng thu chi biến động ngẫu nhiên hàng ngày và luồng tiền mặt ròng theo phân phối chuẩn.
Quyết định về mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêu của doanh nghiệp phụ thuộc vào việc đánh giá sự cân bằng giữa chi phí cơ hội khi giữ quá nhiều tiền mặt và chi phí giao dịch khi giữ quá ít tiền mặt.
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH
Cơ cấu nguồn vốn tối ưu là sự cân bằng giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu, đồng thời giúp tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn bình quân Việc xác định cơ cấu nguồn vốn hợp lý là rất quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP) =
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Tổng tài sản bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) =
Lợi nhuận sau thuế Tổng TS bình quân trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) =
Lợi nhuận sau thuế và VCSH bình quân trong kỳ là chỉ số quan trọng phản ánh cơ cấu nợ của doanh nghiệp Việc sử dụng nợ cao có thể gia tăng rủi ro tài chính, dẫn đến khả năng mất khả năng thanh toán và không thể chi trả nợ gốc cũng như lãi suất Do đó, doanh nghiệp cần lựa chọn cơ cấu nguồn vốn tối ưu tại mỗi thời điểm, nhằm đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh, đồng thời tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn.
Trình độ tổ chức và quản lý kinh doanh là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Một bộ máy quản lý có trình độ cao sẽ nâng cao kết quả hoạt động của doanh nghiệp Để đạt được điều này, cần chú trọng xác định nhu cầu vốn, cơ cấu vốn tối ưu, sử dụng vốn hợp lý, xây dựng chính sách bán chịu hiệu quả, tổ chức thanh toán, thu hồi nợ, và quản lý dự trữ kho hàng.
• Chu kỳ sản xuất kinh doanh
Chu kỳ sản xuất kinh doanh có tác động lớn đến chu kỳ sống của sản phẩm Khi chu kỳ kinh doanh được rút ngắn, số vòng quay vốn tăng lên, giúp tăng tốc độ luân chuyển và thu hồi vốn nhanh chóng để tái đầu tư Ngược lại, chu kỳ kinh doanh kéo dài làm tăng rủi ro, khiến tốc độ luân chuyển vốn chậm lại và thời gian thu hồi vốn kéo dài, có thể dẫn đến thất thoát vốn hoặc không thu hồi được vốn.
Trình độ và tay nghề cao của người lao động là yếu tố quyết định giúp tăng năng suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm và hiệu quả sản xuất Để đạt được điều này, việc xây dựng một chế độ đãi ngộ tốt cho người lao động là rất cần thiết, nhằm khuyến khích họ tích cực sản xuất và tạo ra sản phẩm chất lượng cao, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
• Cơ chế quản lý và các chính sách vĩ mô của Nhà nước
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, Nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong các chính sách thuế, xuất khẩu nhập khẩu và khấu hao tài sản cố định, ảnh hưởng lớn đến hoạt động của doanh nghiệp Những chính sách này tạo ra khung pháp lý cho doanh nghiệp đầu tư và kinh doanh hợp pháp, đồng thời xây dựng môi trường cạnh tranh lành mạnh, bảo vệ quyền lợi hợp pháp và khuyến khích doanh nghiệp tham gia tạo ra của cải cho xã hội.
• Tình trạng của nền kinh tế
Doanh nghiệp tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh là một phần của nền kinh tế, vì vậy tình trạng kinh tế và cơ sở hạ tầng kỹ thuật có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của doanh nghiệp Một nền kinh tế khỏe mạnh với dấu hiệu tích cực tạo cơ hội cho doanh nghiệp đầu tư và mở rộng quy mô Ngược lại, những biến động như khủng hoảng kinh tế, lạm phát, suy thoái, hoặc cơ sở hạ tầng yếu kém sẽ gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc ra quyết định đầu tư và mở rộng sản xuất Khi đó, tình hình sản xuất kinh doanh sẽ trì trệ và rủi ro gia tăng, ảnh hưởng nghiêm trọng đến công tác quản trị vốn của doanh nghiệp.
• Yếu tố lạm phát, lãi suất thị trường
Lạm phát và lãi suất thị trường có tác động mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua việc điều chỉnh giá cả đầu vào và đầu ra Khi lạm phát tăng cao, giá bán sản phẩm và chi phí đầu vào cũng tăng, gây khó khăn trong việc tiêu thụ sản phẩm và làm giảm lợi nhuận cũng như tỷ suất lợi nhuận trên vốn của doanh nghiệp Ngoài ra, lãi suất thị trường ảnh hưởng đến cách huy động vốn, cơ hội đầu tư và chi phí sử dụng vốn, từ đó tác động đến chiến lược phát triển của doanh nghiệp.
Ngành kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và sử dụng vốn, ảnh hưởng đến cơ cấu nguồn vốn, vòng quay và tốc độ luân chuyển vốn Mỗi doanh nghiệp trong từng lĩnh vực sẽ có những đặc điểm riêng trong công tác quản trị vốn kinh doanh.
• Rủi ro bất thường trong quá trình sản xuất kinh doanh
Các rủi ro thiên tai như bão lũ, động đất và hỏa hoạn có thể gây hư hại nghiêm trọng đến tài sản của doanh nghiệp, dẫn đến thất thoát vốn và ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
• Sự phát triển không ngừng của khoa học công nghệ
Doanh nghiệp cần kịp thời đổi mới trang thiết bị và công nghệ hiện đại để nâng cao năng suất lao động và chất lượng sản phẩm, đồng thời tiết kiệm thời gian và chi phí Ngược lại, nếu không thực hiện đổi mới, doanh nghiệp sẽ không khai thác hiệu quả vốn kinh doanh, dẫn đến giảm lợi nhuận và khả năng cạnh tranh, gây khó khăn trong công tác quản trị vốn.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY
QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH, PHÁT TRIỂN VÀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
• Tổng quan về công ty
Công ty TNHH Đầu tư thương mại Tân Thiên Trường có địa chỉ tại số 251, phố Lương Thế Vinh, phường Trung Văn, quận Nam Từ Liêm, thành phố Hà Nội.
Mã số thuế: 0101488048 Điện thoại: (024) 35530617
Vốn điều lệ ban đầu: 5.000.000.000 đồng
Ngành nghề hoạt động: sản xuất kinh doanh vật liệu, thiết bị lắp đặt trong xây dựng
• Quá trình hình thành và phát triển
Công ty TNHH Đầu tư thương mại Tân Thiên Trường, được thành lập vào ngày 24/05/2004 với giấy phép kinh doanh số 0101488048, có nguồn gốc từ một cửa hàng sản xuất kinh doanh nhỏ Nhờ nắm bắt xu thế phát triển của thị trường xây dựng, công ty đã mở rộng quy mô và khẳng định vị thế trong ngành.
Sau gần 20 năm hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh vật liệu, thiết bị lắp đặt xây dựng, Công ty hiện là nguồn cung cấp đáng tin cậy cho các doanh nghiệp và cửa hàng vật liệu xây dựng tại Hà Nội và các tỉnh lân cận.
Công ty có năng lực tài chính vững mạnh và được các ngân hàng, tổ chức tín dụng tại Việt Nam tín nhiệm, cam kết cung cấp tín dụng đầy đủ để đáp ứng nhu cầu thực hiện các dự án vừa và nhỏ, đồng thời đảm bảo kiểm soát tiến độ và chất lượng công việc.
Công ty TNHH Đầu tư thương mại Tân Thiên Trường, với gần 20 năm kinh nghiệm và năng lực vững vàng, cam kết mang đến sự hài lòng cho khách hàng thông qua phương châm "An toàn – Chất lượng – Tiến độ".
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty
2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty
2.1.2.2 Thuyết minh sơ đồ tổ chức công ty a Hội đồng thành viên
Cơ quan quyết định cao nhất của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc đưa ra những quyết định liên quan đến sự tồn tại, hoạt động và phát triển của doanh nghiệp.
Chủ tịch Hội đồng thành viên có quyền bầu, miễn nhiệm và bãi nhiệm, đồng thời có trách nhiệm quyết định bổ nhiệm, miễn nhiệm, bãi nhiệm, cũng như ký và chấm dứt hợp đồng đối với ban lãnh đạo Công ty.
Chuẩn bị chương trình, nội dung và tài liệu cho cuộc họp của Hội đồng thành viên là rất quan trọng Cần lên kế hoạch hoạt động rõ ràng, triệu tập và chủ trì cuộc họp để thu thập ý kiến từ các thành viên.
- Giám sát hoặc tổ chức giám sát việc thực hiện nghị quyết, quyết định của
Hội đồng thành viên
Chủ tịch Hội đồng thành viên
Phòng tài chính – kế toán
Phòng kế hoạch – kĩ thuật
Ban giám đốc c Ban giám đốc
- Là cơ quan điều hành công ty
- Thực hiện các chiến lược kinh doanh mà lãnh đạo đã đề ra
- Điều hành công ty đạt được các mục tiêu cuối cùng
- Giải quyết công việc thường ngày của công ty d Phòng nhân sự
- Tuyển dụng, đào tạo và bố trí sắp xếp quản lý lao động
- Phụ trách công tác thi đua, khen thưởng, kỷ luật của toàn công ty
- Hướng dẫn, phổ biến thực hiện các chế độ chính sách của Đảng, Nhà nước và công ty đề ra e Phòng tài chính – kế toán
- Phòng kế toán – tài chính có chức năng quản lí, điều hành Công ty có hiệu quả trong các lĩnh vực công tác sau:
Công tác kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc tính toán, ghi chép và theo dõi mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Nó không chỉ giúp phản ánh chính xác tình hình tài chính mà còn thống kê số liệu và tổng hợp kế toán, từ đó xác định điểm mạnh và yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Công tác tài chính của công ty bao gồm tổ chức và thực hiện việc sử dụng vốn hiệu quả, đồng thời huy động nguồn vốn nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và sử dụng tiền, đảm bảo sự phát triển bền vững cho công ty.
- Lập các kế hoạch kinh doanh và triển khai thực hiện
- Làm việc và giao dịch trực tiếp với khách hàng và nhà phân phối
- Thực hiện công tác bán hàng nhằm mang lại doanh thu cho doanh nghiệp
Phối hợp chặt chẽ với các bộ phận liên quan như kế toán và sản xuất là cần thiết để cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng Phòng kế hoạch – kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự liên kết hiệu quả giữa các phòng ban.
- Chuẩn bị các kế hoạch sản xuất, hoạt động thị trường, đấu thầu, …
- Chuẩn bị công tác quản lý kĩ thuật, an toàn lao động h Phòng sản xuất
- Trực tiếp thực hiện công tác sản xuất vật tư
- Xây dựng các định mức kĩ thuật, nắm bắt và tổng hợp vật tư
2.1.2.3 Tổ chức công tác tài chính – kế toán tại Công ty
Công ty TNHH đầu tư thương mại Tân Thiên Trường hiện đang áp dụng chế độ kế toán theo Quyết định 15/2006/QĐ-BTC, được ban hành bởi Bộ Tài Chính vào ngày 20 tháng 12.
03 năm 2006, áp dụng chuẩn mực kế toán Việt Nam và các thông tư ban hành kèm theo hướng dẫn việc thực hiện các chuẩn mực, quyết định đó:
- Hình thưc kế toán: Nhật ký chung
- Niên độ kế toán: bắt đầu từ ngày 01/01 và kết thúc vào ngày 31/12 hàng năm
- Đơn vị tiền tệ sử dụng ghi chép: VNĐ
- Kế toán hàng tồn kho: theo phương pháp kê khai thường xuyên, đánh giá theo nguyên tắc bình quân gia quyền
- Hạch toán thuế GTGT: theo phương pháp khấu trừ
- Phương pháp khấu hao áp dụng: theo phương pháp đường thẳng
* Sơ đồ tổ chức phòng tài chính - kế toán
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI TÂN THIÊN TRƯỜNG
2.2.1 Tình hình tài chính chủ yếu của Công ty
Khái quát tình hình kinh doanh của công ty TNHH Tân Thiên Trường
Thủ quỹ Kế toán tổng hợp
Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tình hình kinh doanh Đơn vị tính: triệu đồng
Trích BCTC công ty năm 2020 và 2021
Tổng tài sản của công ty năm 2020 đạt hơn 87 tỷ đồng, tăng gần 12,4 tỷ đồng (16,57%) so với năm 2019, cho thấy xu hướng mở rộng quy mô Vốn chủ sở hữu cũng tăng nhẹ nhờ lợi nhuận chưa phân phối Tuy nhiên, đến năm 2021, tổng tài sản giảm xuống còn 81 tỷ đồng, tương đương giảm 6,9% so với năm 2020.
Thứ hai : Doanh thu và lợi nhuận của công ty
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2020 đạt hơn 86 tỷ đồng, tăng 23 tỷ đồng, tương ứng với 37,08% so với năm 2019 Mặc dù các khoản giảm trừ doanh thu cũng tăng 33 triệu đồng, tương ứng với 47,14% so với năm trước, nhưng vào năm 2021, hai chỉ tiêu này lại giảm lần lượt 5,30% và 6,8%.
Vào năm 2020, công ty đã hoàn thành các đơn hàng và hợp đồng ký kết trước đó, đồng thời ký thêm hợp đồng mới với các đối tác lớn tiềm năng Tuy nhiên, năm 2021, dịch bệnh toàn cầu đã gây ra sự chao đảo, ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và doanh nghiệp.
Tổng tài sản cuối năm 74.687 87.066 81.060 12.379 16,57% -6.006 -6,90%
Vốn chủ sở hữu 31.153 32.041 31.625 888 2,85% -416 -1,30% Doanh thu thuần 62.799 86.087 81.529 23.288 37,08% -4.558 -5,29% Lợi nhuận sau thuế 1.153 1.597 1.249 444 38,49% -348 -21,79%
Thu nhập bình quân tháng của người lao động
Lợi nhuận sau thuế của Tân Thiên Trường năm 2020 đạt hơn 1 tỷ đồng, tăng 38,49% so với năm 2019 Sự gia tăng lợi nhuận chủ yếu do doanh thu năm 2020 tăng so với năm 2019 Tuy nhiên, đến năm 2021, lợi nhuận giảm, dẫn đến chỉ số này giảm 3.485 triệu đồng, tương đương 21,79%.
Thu nhập bình quân của người lao động năm 2020 tăng 22,22%, cho thấy công ty đang nâng cao đời sống vật chất và tinh thần của nhân viên Tổng giá trị sản xuất kinh doanh tăng, dẫn đến số lượng lao động năm 2020 tăng so với năm 2019, phản ánh sự phát triển của hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, đến năm 2021, công ty không duy trì được đà tăng trưởng và có sự giảm sút so với năm 2020.
2.2.2 Tình hình vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của Công ty TNHH Tân Thiên Trường
2.2.2.1 Tình hình vốn kinh doanh
Bảng 2.2: Khái quát quy mô, kết cấu vốn kinh doanh Đơn vị tính: triệu đồng
Trích BCTC công ty năm 2020 và 2021
Tổng tài sản của công ty đã tăng mạnh vào cuối năm 2020, với mức tăng hơn 12 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 16,57%, cho thấy công ty đang mở rộng quy mô sản xuất để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng ngày càng cao Tuy nhiên, đến năm 2021, do ảnh hưởng của dịch bệnh, công ty đã gặp nhiều khó khăn, dẫn đến chỉ tiêu tổng tài sản giảm 6,9%.
Cơ cấu tài sản của công ty chủ yếu bao gồm tài sản dài hạn, luôn chiếm hơn 55% tổng tài sản Đến cuối năm 2020, tỷ trọng này vẫn được duy trì ổn định.
Năm 2021, tổng tài sản đạt hơn 50 tỷ và 45 tỷ đô la, chiếm tỷ trọng lần lượt là 57,59% và 56,34% So với năm 2019, tổng tài sản năm 2020 tăng 16,57%, nhưng năm 2021 lại giảm 6 tỷ đô la, tương ứng với 6,9% Tài sản ngắn hạn vào cuối năm cũng cần được xem xét.
2020 tăng 20,28%, sau đó năm 2021 chỉ tiêu này giảm chỉ còn 95,83% so với năm
Trong năm 2020, tỷ lệ tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều tăng, nhưng tỷ trọng của chúng có sự thay đổi đáng kể Cụ thể, tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng 1,3% trong khi tỷ trọng tài sản dài hạn giảm 1,3% Sự thay đổi này phản ánh đặc điểm kinh doanh của công ty hoạt động trong lĩnh vực nguyên vật liệu, nơi mà chu kỳ sản xuất thường ngắn Để duy trì hoạt động sản xuất liên tục mà không bị gián đoạn, công ty cần đầu tư chủ yếu vào vốn cố định như máy móc, thiết bị, nhà xưởng và phương tiện vận tải.
Năm 2020, sự gia tăng tài sản cho thấy doanh nghiệp đang có kế hoạch mở rộng thị trường và tìm kiếm đối tác, nhằm khai thác các thị trường tiềm năng mới Tuy nhiên, điều này cũng tạo ra lợi thế và thách thức chung cho toàn thị trường khi mức độ cạnh tranh ngày càng gia tăng Đến năm 2021, tỷ lệ tài sản ngắn hạn và dài hạn có xu hướng giảm nhẹ dưới 10% do ảnh hưởng của nghị quyết giãn cách xã hội kéo dài từ Chính phủ, gây khó khăn cho các doanh nghiệp trong việc duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh.
Cuối năm 2020, vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng 888 triệu đồng, tương đương 2,85%, nhưng năm 2021 lại giảm 416 triệu đồng, tương ứng giảm 1,3% Trong khi đó, nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng nguồn vốn, với 63,20% đầu năm 2021 và 60,99% cuối năm 2021 Năm 2020, nợ phải trả tăng hơn 11 tỷ, cho thấy doanh nghiệp đã có thêm các khoản nợ mới, nhưng đến năm 2021, chỉ tiêu này giảm nhẹ khoảng 10% Để đánh giá mức độ an toàn tài chính và tự chủ của doanh nghiệp, chúng ta sẽ so sánh với hệ số nợ trung bình ngành và các doanh nghiệp cùng lĩnh vực trong phần phân tích về tình hình phân bổ nguồn vốn kinh doanh.
2.2.2.2 Tình hình nguồn vốn kinh doanh của Công ty TNHH Tân Thiên Trường
Quyết định huy động vốn là một trong ba quyết định tài chính quan trọng của doanh nghiệp, nhằm sử dụng nguồn tài trợ để đầu tư vào tài sản, đảm bảo sự an toàn và ổn định tài chính Mục tiêu của ban lãnh đạo là đạt được hiệu quả cao nhất với chi phí thấp nhất Công tác tổ chức đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Tân Thiên Trường được thể hiện rõ qua bảng số liệu.
Bảng 2.3: Khái quát tình hình phân bổ nguồn vốn kinh doanh Đơn vị tính: triệu đồng
Tương đối A/Nợ phải trả 43.534 55.025 49.435 11.491 26,40% -5.590 -10,16%
2 Người mua trả tiền trước 3.035 3.025 2.792 -10 -0,33% -233 -7,70%
3 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 99 130 101 31 31,31% -29 -22,31%
4 Phải trả người lao động 1.476 2.657 2.148 1.181 80,01% -509 -19,16%
9 Quỹ khen thưởng phúc lợi 34 103 57 69 202,94% -46 -44,66%
Trích BCTC công ty năm 2020 và 2021
• Theo quan hệ sở hữu: Nguồn vốn = Nợ phải trả + VCSH
Doanh nghiệp chủ yếu sử dụng nguồn vốn nợ để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, thể hiện qua tỷ trọng nợ cao, với xu hướng tăng trong năm 2020 nhưng giảm vào năm 2021 Hệ số nợ được coi là an toàn khi ở mức 0.6, và tỷ lệ nợ của Tân Thiên Trường duy trì ổn định trong khoảng 0.58 đến 0.63 qua các năm, cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợ khá cao.
Nợ phải trả của doanh nghiệp luôn được duy trì ở mức cao trong cả ba năm
So với đầu năm 2020, nợ phải trả đã giảm hơn 5 tỷ, tương ứng với 10,16% Mức giảm này không quá lớn khi so sánh với quy mô nguồn vốn.
6 Vay và nợ thuê tài chính 22.673 28.452 26.006 5.779 25,49% -2.446 -8,60%
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 30.000 30.000 30.000 0 0,00% 0 0,00%
2 Quỹ khen thưởng và phúc lợi 1.153 2.041 1.625 888 77,02% -416 -20,38%
Năm 2020, công ty đã mạo hiểm trong chính sách huy động vốn khi tỷ lệ nợ phải trả tăng Tuy nhiên, đến năm 2021, do ảnh hưởng của dịch Covid-19, công ty đã quyết định giảm nợ phải trả nhằm giảm rủi ro thanh toán trong bối cảnh thị trường đang bất ổn.
ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI TÂN THIÊN TRƯỜNG
2.3.1 Những kết quả đã đạt được
Cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp giữ sự ổn định tương đối trong năm qua, với chỉ những biến động nhẹ Điều này đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh luôn được duy trì hiệu quả.
Mô hình tài trợ vốn của NWC rất an toàn nhờ vào việc duy trì nguyên tắc cân bằng tài chính, đảm bảo an toàn tài chính cho công ty và tạo điều kiện cho quá trình sản xuất diễn ra liên tục Trong năm 2020, NWC có xu hướng tăng, giúp công ty giảm bớt chi phí sử dụng vốn, từ đó góp phần tăng lợi nhuận và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Dòng tiền trong năm nay khá ổn định, với dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh dương, cho thấy Công ty vẫn có lãi và đủ khả năng bù đắp hoàn vốn cho nhà đầu tư cũng như chủ nợ.
Trong bối cảnh dịch bệnh ảnh hưởng nghiêm trọng, ROA, ROE và ROS của Công ty đã có xu hướng giảm nhẹ nhưng vẫn nằm trong mức kiểm soát, cho thấy công ty đã biết cách tận dụng hiệu quả các nguồn lực của mình.
Hệ số nợ của công ty đạt 0.61 vào thứ năm, cho thấy mức độ nợ ở mức vừa phải so với các công ty trong ngành Điều này phản ánh rằng chính sách tài trợ vốn của công ty đang ở mức an toàn.
Vào thứ Sáu, khả năng thanh toán hiện tại của công ty được đánh giá an toàn, với tỷ lệ lớn hơn 1 Điều này cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn, ngay cả trong bối cảnh nền kinh tế đang suy giảm.
Vào thứ bảy, công ty đã đầu tư vào tài sản cố định và máy móc thiết bị mới nhằm tối thiểu hóa chi phí và nâng cao năng suất lao động Để thực hiện các hoạt động sản xuất yêu cầu kỹ thuật cao, công ty cũng đã đầu tư vào công nghệ và dây chuyền sản xuất tiên tiến, từ đó nâng cao chất lượng sản phẩm.
2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân
Những thành tựu của Công ty đã phản ánh nỗ lực trong hoạt động kinh doanh và quản trị vốn kinh doanh trong bối cảnh cạnh tranh gia tăng Dù năm 2021 chứng kiến sự suy giảm của nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam, kết quả đạt được vẫn chưa thể hiện hết tiềm lực và khả năng của Công ty Tại Tân Thiên Trường, một số hạn chế còn tồn tại đã ảnh hưởng đến quản trị vốn kinh doanh.
Lượng tiền của Tân Thiên Trường hiện tại đang ở mức thấp, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán ngay của công ty Điều này có thể dẫn đến việc công ty không đủ khả năng chi trả cho các chi phí phát sinh hoặc các khoản trả trước trong hợp đồng.
Giảm hệ số khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời sẽ làm gia tăng rủi ro tài chính cho công ty Khi gặp khó khăn trong việc thanh toán, công ty có thể buộc phải bán sản phẩm và hàng hóa để trả nợ đến hạn.
Thứ ba, công tác quản lý thu hồi nợ của doanh nghiệp còn nhiều hạn chế
Công ty Tân Thiên Trường chưa chú trọng đến việc quản lý các khoản nợ nhỏ, dẫn đến việc khách hàng kéo dài thời gian chiếm dụng vốn Kỳ thu tiền trung bình của công ty đã tăng lên gần 100 ngày, cho thấy khả năng thu hồi vốn kém và mức độ chiếm dụng vốn cao, mặc dù tỷ lệ nợ xấu có xu hướng giảm Nếu tình trạng này tiếp tục, Tân Thiên Trường sẽ gặp khó khăn trong việc xoay vòng vốn, đầu tư nâng cao chất lượng sản phẩm, và thậm chí có thể không thu hồi được nợ.
Công tác quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp chưa hiệu quả, dẫn đến chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và hàng hóa tăng, làm gia tăng hàng tồn kho vào cuối năm 2021 Giá trị dở dang lớn làm giảm vòng quay vốn, khiến dư nợ của công ty tăng cao Mặc dù nguyên vật liệu đầu vào giảm nhẹ so với năm 2020, nhưng tình trạng dư thừa vẫn xảy ra, gây khó khăn trong công tác bảo quản Hàng tồn kho ứ đọng đã làm cho việc thu hồi vốn để tiếp tục sản xuất kinh doanh của công ty gặp nhiều trở ngại.
Vào thứ năm, công ty đã đầu tư thêm vào tài sản cố định (TSCĐ) để nâng cao hiệu suất và hiệu quả sử dụng, nhưng kết quả đạt được lại không như mong đợi Việc mua sắm nhiều TSCĐ mà không mang lại hiệu quả đã dẫn đến lãng phí tài nguyên và chi phí đầu tư.
2.3.2.2 Nguyên nhân dẫn đến hạn chế a Nguyên nhân khách quan
• Ảnh hưởng từ thị trường và nền kinh tế
Trong 3 năm gần đây, dịch bệnh Covid – 19 xuất hiện và diễn biến phức tạp gây ảnh hưởng đến toàn thế giới Đặc biệt trong năm 2021, dịch bệnh bùng nổ mạnh mẽ nhất, khiến con người tử vong hàng loạt và tác động tiêu cực đến nền kinh tế thế giới nói chung và ngành xây dựng nói riêng Tại Việt Nam, Nhà nước đã đưa ra những chính sách để hạn chế sự ảnh hưởng của dịch bệnh, đặc biệt là chỉ thị giãn cách xã hội Vấn đề này đã khiến nhiều công ty buộc phải tạm dừng hoạt động, cắt giảm nhân sự Nhiều công trình đang thi công phải dừng hoạt động hoặc chưa được nghiệm thu ảnh hưởng đến vốn và doanh thu của Tân Thiên Trường, các dự án mới giảm đi dẫn đến việc tìm kiếm những dự án mới gặp khó khăn
Khi nền kinh tế ngày càng hội nhập và phát triển, thị trường trở nên cạnh tranh khốc liệt với sự xuất hiện của nhiều đối thủ, đặc biệt là các công ty có vốn nước ngoài Điều này khiến việc tìm kiếm các nhà thầu và đối tác mới để ký kết hợp đồng ngày càng trở nên khó khăn hơn.
MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TNHH TÂN THIÊN TRƯỜNG
3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội
Năm 2021, đại dịch COVID-19 đã gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất kinh doanh toàn cầu, đặc biệt tại Việt Nam, nơi biến chủng mới đã làm bùng phát dịch bệnh từ cuối tháng 4 Điều này đã tác động nặng nề đến đời sống người dân và nền kinh tế Mặc dù tình hình kinh tế thế giới diễn biến khó lường và kinh tế trong nước đối mặt với nhiều thách thức, nhưng những cơ hội và thách thức trong năm 2021 có thể trở thành bàn đạp cho sự phát triển mạnh mẽ hơn vào năm 2022.
• Triển vọng kinh tế Việt Nam
Theo đánh giá của các tổ chức quốc tế uy tín, nền kinh tế Việt Nam có khả năng phục hồi từ 6% đến 6,5% trong năm 2022, nếu tình hình dịch bệnh được kiểm soát Tổng cục thống kê tỉnh Lạng Sơn (2022) cũng đã xác nhận thông tin này.
2022 là một năm khá triển vọng đối với nền kinh tế ở nước ta:
Quá trình phục hồi kinh tế Việt Nam năm 2022 đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm áp lực lạm phát, trần nợ công và nợ xấu ngân hàng Mặc dù có những thuận lợi, nhưng độ mở cao của nền kinh tế và các điểm nghẽn cần giải quyết như hạn chế về nhân lực, trang thiết bị và hạ tầng y tế cơ sở có thể cản trở sự phục hồi sản xuất và kinh doanh Nếu không kiểm soát dịch bệnh hiệu quả, nguy cơ suy giảm tăng trưởng vẫn còn tiềm ẩn.
Năm 2022, mặc dù tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, nhưng các quốc gia có quan hệ thương mại lớn với Việt Nam dự báo vẫn đạt mức tăng trưởng khả quan, dẫn đến nhu cầu nguyên liệu sản xuất và hàng tiêu dùng gia tăng, đặc biệt là từ thị trường Mỹ, vẫn là trụ cột xuất khẩu của Việt Nam Bên cạnh đó, các nước EU sẽ có bước đột phá nhờ hiệp định thương mại tự do (FTA) được thực thi Do đó, kim ngạch xuất nhập khẩu dự kiến tăng trưởng khoảng 15-20%, với các ngành sản xuất phục vụ xuất khẩu như công nghiệp chế biến chế tạo, nông, lâm, thủy sản có triển vọng phát triển mạnh mẽ.
• Triển vọng kinh tế ngành sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng
Ngành xây dựng tại Việt Nam đã thể hiện sự bền vững ngay cả khi nền kinh tế gặp khó khăn trước đại dịch, với giá trị ước tính đạt khoảng 60 tỷ USD vào năm 2021 Dự báo trong giai đoạn 2022-2027, ngành này sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng trưởng hơn 8,71%.
Từ đầu năm 2022, có những tín hiệu tích cực cho ngành xây dựng khi giá trị hợp đồng chưa thực hiện (backlog) của các doanh nghiệp đầu ngành tăng mạnh Đặc biệt, lĩnh vực xây dựng công nghiệp được hưởng lợi từ dòng vốn FDI tiếp tục đổ vào thị trường Việt Nam, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững của ngành Tính đến cuối tháng 3 năm 2022, những xu hướng này cho thấy triển vọng lạc quan cho tương lai của ngành xây dựng.
Năm 2022, tổng vốn FDI và vốn giải ngân ước tính đạt gần 9 tỷ USD và 4,42 tỷ USD, là mức cao nhất trong quý 1 nhiều năm qua Chính phủ đang thực hiện nhiều biện pháp hỗ trợ để tạo ra cơ hội mới cho các doanh nghiệp trong ngành phục hồi và phát triển Ngoài ra, các doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng như xi măng, gạch, sắt thép sẽ có sự chuyển biến tích cực nhờ vào nhu cầu tăng cao từ các dự án.
Môi trường pháp lý đang có những chuyển biến tích cực, đặc biệt với việc Quốc hội thông qua dự án “1 luật sửa 8 luật”, giúp tháo gỡ nhiều nút thắt trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản Nghị quyết 02/2022 của Chính phủ cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy cải thiện môi trường kinh doanh và nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia, tạo áp lực mạnh mẽ để thay đổi tư duy quản lý kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp trong ngành tăng tốc và đạt được những thành tựu mới trong năm 2022 và những năm tiếp theo.
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty
Chúng tôi hướng tới việc xây dựng Công ty thành một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất và cung cấp nguyên vật liệu xây dựng Với mục tiêu tối ưu hóa hiệu quả kinh tế xã hội và nâng cao chất lượng sản phẩm, chúng tôi cam kết phát triển bền vững và trở thành nhà cung cấp tin cậy, chất lượng cho khách hàng.
Công ty TNHH Tân Thiên Trường cam kết phát triển mạnh mẽ trong ngành xây dựng và cung cấp nguyên vật liệu xây dựng, đồng thời nâng cao đời sống vật chất và tinh thần cho người lao động, góp phần vào sự phát triển bền vững của công ty.
3.1.2.2 Định hướng phát triển trong tương lai
Tân Thiên Trường, với ngành nghề sản xuất gạch nung và gạch ốp lát, đang đối mặt với nhu cầu lớn về nhà ở trong bối cảnh kinh tế mở cửa Điều này mang đến cả cơ hội và thách thức, đồng thời tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt cho công ty.
Tân Thiên Trường, với nhiều năm kinh nghiệm và uy tín đã được kiểm nghiệm, đang dần khẳng định vị thế trên thị trường trong nước Công ty sở hữu đội ngũ nhân công tay nghề cao và dày dạn kinh nghiệm trong sản xuất vật liệu xây dựng, được các đơn vị trong nước công nhận Trong tương lai, Tân Thiên Trường sẽ tiếp tục phát triển và mở rộng, nhằm củng cố vị trí và vai trò của mình trong lĩnh vực này.
Trong năm 2022, mục tiêu của công ty là tăng 10-15% doanh thu so với năm
Năm 2021, công ty đã mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh thông qua việc đầu tư vào tài sản cố định và máy móc thiết bị Trong 5 năm tới, công ty dự kiến sẽ đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.