TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN
Tổng quan nghiên cứu
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là vấn đề quan trọng được các nhà quản trị tài chính chú trọng Nhiều luận văn và nghiên cứu đã được thực hiện để phân tích vấn đề này, bao gồm cả các công trình trong và ngoài nước.
Jame Ibe (2016) nhấn mạnh rằng để quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả, cần thiết lập chính sách vốn lưu động tối ưu và thường xuyên quản lý dòng tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu Hiểu rõ chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của công ty là yếu tố quan trọng trong việc quản lý vốn lưu động Tác giả cũng đề xuất một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, trong đó việc tăng lượng tiền mặt có thể đạt được bằng cách rút ngắn thời gian thu hồi các khoản phải thu, kết hợp với việc áp dụng các biện pháp khuyến khích và xử phạt hợp lý.
Amarjit Gill, Nahum Biger, Neil Mathur (2010), các tác giả nghiên cứu mối quan hệ giữa quản lý vốn lưu động và lợi nhuận Công trình nghiên cứu 88 công ty
Mỹ được niêm yết trên sàn chứng khoán New York trong khoảng thời gian 2 năm
Từ nghiên cứu trong giai đoạn 2005 – 2007, các tác giả đã kết luận rằng việc rút ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt và quản lý các khoản phải thu một cách hợp lý có thể mang lại lợi nhuận cho các công ty.
Nghiên cứu của Onyango (2014) về quản lý tài sản ngắn hạn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Nairobi, Kenya cho thấy rằng phần lớn các doanh nghiệp này không chú trọng hoặc không hiểu đúng về giá trị cốt lõi của tài sản Điều này dẫn đến việc thiếu các chỉ tiêu trong quản trị tài sản ngắn hạn, gây ra nhiều thiếu sót trong quản lý tài sản của doanh nghiệp.
Iluta Arbidane và Elvira Zelgalve (2012) đã nghiên cứu tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ trọng này tại Latvia Nghiên cứu cho thấy tỷ trọng tài sản lưu động bị tác động mạnh mẽ bởi tình hình kinh tế của đất nước Khi các chỉ số kinh tế và tình hình kinh tế của Latvia cải thiện, tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản của doanh nghiệp cũng tăng lên, và ngược lại.
Lê Thị Xuân (2015) đã nêu rõ những vấn đề cốt yếu trong kinh doanh, bao gồm tài chính doanh nghiệp, quản trị tài sản, nguồn vốn và đánh giá rủi ro đầu tư, đồng thời đề cập đến tài sản ngắn hạn và tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản Đoàn Xuân Hòa (2014) nghiên cứu hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty cổ phần bê tông và xây dựng VINACONEX Xuân Mai, tập trung vào tài sản nói chung nhưng không đi sâu vào tài sản ngắn hạn Luận văn chỉ xem xét một số chỉ tiêu như hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn, hệ số sinh lời, kỳ thu tiền bình quân và vòng quay hàng tồn kho, bỏ qua nhiều chỉ tiêu quan trọng khác.
Nông Thị Ngân Giang (2015) đã nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà Qua phân tích chi tiết và so sánh các chỉ tiêu với mức trung bình ngành, tác giả kết luận rằng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty khá tốt và ổn định Tuy nhiên, công ty đang đối mặt với một số khó khăn trong quản lý vốn, như tốc độ thu hồi nợ giảm và hàng tồn kho gia tăng do cạnh tranh thị trường Để cải thiện tình hình, tác giả khuyến nghị công ty cần đa dạng hóa và nâng cao chất lượng sản phẩm, đồng thời siết chặt chính sách tín dụng để quản lý các khoản phải thu hiệu quả hơn.
Dương Thị Văn (2018) đã hệ thống hóa lý luận về việc sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần thiết bị nâng Hải Hà, chỉ ra rằng công ty đã cải thiện quản lý hàng tồn kho với số vòng quay hàng tồn kho tăng mạnh từ 2013 đến 2017 và khả năng thanh toán tốt Tuy nhiên, công ty cũng gặp phải một số hạn chế như khả năng sinh lời tài sản ngắn hạn giảm, hiệu quả sử dụng tiền mặt kém do nắm giữ quá nhiều tiền mặt, và khoản phải thu ngắn hạn tăng do khả năng thu hồi nợ kém Tác giả đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, đặc biệt là hoàn thiện công tác nâng cao trình độ cán bộ quản lý và công nhân, vì công ty chưa tận dụng hết sức lực và trí tuệ của nhân viên Công ty cần xem xét lại cơ cấu nhân sự, đánh giá năng lực từng người và tăng cường đào tạo nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên.
Trần Thị Bích Vân (2016) đã nghiên cứu và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Tổng Công ty Cổ phần Xây dựng và Thương mại Việt Nam Tác giả chỉ ra rằng quản lý khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền chủ yếu dựa vào kinh nghiệm, đồng thời áp dụng mô hình Miller – Orr để xác định nhu cầu tồn trữ tiền mặt tối ưu cho quý 1/2016 Đối với khoản phải thu ngắn hạn, tác giả khuyến nghị thành lập ban thu hồi công nợ, xác định nguyên nhân các khoản phải thu khó đòi và áp dụng phương pháp thanh toán linh hoạt như thanh toán bằng sản phẩm hoặc nhượng lại dự án Về hàng tồn kho, tác giả đưa ra giải pháp theo dõi chặt chẽ quy trình nghiệm thu và quyết toán để ghi nhận doanh thu, xác định định mức tiêu hao nguyên vật liệu và lượng nguyên vật liệu dự trữ.
Vũ Thị Thùy Linh (2019) đã nghiên cứu thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Liên doanh Sơn Quốc Tế Mỹ trong giai đoạn 2016 – 2018, chỉ ra rằng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao và khả năng thanh toán còn thấp Công tác thu hồi nợ cần cải thiện vì công ty chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và quan sát trực quan thay vì áp dụng các mô hình quản lý hiệu quả Tác giả đã đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tiền mặt, khoản phải thu và hàng tồn kho của công ty.
Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, nhưng vẫn còn tồn tại những khoảng trống tri thức do sự khác biệt về thời gian và lĩnh vực Bài luận “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông sản Hoàng Gia” sẽ kế thừa và phát huy từ các nghiên cứu đó, phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty Hoàng Gia trong giai đoạn 2018-2020 và đưa ra các giải pháp phù hợp cho từng khoản mục, đặc biệt cho một công ty vận tải nhỏ.
Cơ sở lý luận về nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp 8
1.2.1 Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Tài sản là nguồn lực mà doanh nghiệp kiểm soát, mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai và được phân thành tài sản ngắn hạn và dài hạn Trong đó, tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định và liên tục trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Vậy tài sản ngắn hạn là gì?
Tài sản ngắn hạn, hay còn gọi là tài sản lưu động, là khoản mục trong bảng cân đối kế toán, bao gồm các loại tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc một chu kỳ sản xuất kinh doanh Các thành phần của tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt và các khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, đầu tư tài chính ngắn hạn, hàng tồn kho, và những tài sản có tính thanh khoản khác.
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, theo Lưu Thị Hương (2013), bao gồm những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý, có thời gian sử dụng và thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc một năm Chúng tồn tại dưới hình thức tiền, hiện vật như vật tư và hàng hóa, cùng với đầu tư ngắn hạn và các khoản nợ phải thu Tài sản ngắn hạn là bộ phận thiết yếu không thể thiếu trong mỗi doanh nghiệp.
Trong sản xuất tài sản ngắn hạn, các yếu tố như nguyên vật liệu, vật đóng gói và phụ tùng thay thế đóng vai trò quan trọng Trong lĩnh vực lưu thông, những tài sản này thay thế lẫn nhau và vận động liên tục, đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra một cách liên tục và hiệu quả.
Nhất trí với quan điểm trên, Lê Thị Xuân (2015) cũng đã đưa ra định nghĩa:
Tài sản ngắn hạn là các tài sản mà doanh nghiệp có thể thu hồi vốn hoặc thanh toán trong vòng một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh thông thường.
Tài sản ngắn hạn (TSNH) được định nghĩa trong nghiên cứu là những tài sản có thời gian sử dụng và luân chuyển trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp TSNH có thể bao gồm tiền mặt, hiện vật, đầu tư ngắn hạn và các khoản phải thu, đóng vai trò quan trọng trong việc thu hồi vốn nhanh chóng cho doanh nghiệp.
1.2.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn
Quản lý tài sản ngắn hạn một cách khoa học và hiệu quả đòi hỏi nhà quản lý hiểu rõ thành phần và kết cấu của tài sản này Việc nắm bắt thông tin này giúp thực hiện các biện pháp điều chỉnh và nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Tùy thuộc vào mục tiêu quản lý, tài sản ngắn hạn có thể được phân loại theo nhiều cách khác nhau.
Có ba tiêu chí phân loại chính thường được áp dụng: phân loại dựa trên hình thái biểu hiện, phân loại theo quy trình tuần hoàn và chu chuyển vốn, cùng với phân loại theo các khoản mục trên bảng cân đối kế toán Phân loại theo hình thái biểu hiện là một trong những phương pháp quan trọng trong việc phân tích và đánh giá tài chính.
Theo Lê Thị Xuân (2015) dựa vào hình thái biểu hiện, tài sản ngắn hạn được chia thành hai loại:
- Tiền, các khoản phải thu và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn:
Tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển, là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất, dễ dàng chuyển đổi thành các tài sản khác hoặc thanh toán nghĩa vụ tài chính Tuy nhiên, tiền mặt thường không sinh lời, do đó, việc xác định mức độ giữ tiền mặt để đảm bảo an toàn và tiết kiệm vốn là một câu hỏi quan trọng mà nhà quản trị tài chính cần chú ý giải quyết.
+ Các khoản phải thu: chủ yếu là các khoản thu từ khách hàng, ứng trước cho nhà cung cấp,…
+ Đầu tư tài chính ngắn hạn
- Hàng tồn kho bao gồm:
+ Hàng tồn kho trong khâu dự trữ: các loại nguyên vật liệu chính, phụ, phụ tùng thay thế, vật đóng gói và công cụ dụng cụ trong kho
+ Hàng tồn kho trong khâu sản xuất: bao gồm các sản phẩm dở dang (sản phẩm đang chế tạo)
+ Hàng tồn kho trong khâu tiêu thụ: bao gồm thành phẩm, là giá trị những sản phẩm đã sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn và đã được nhập kho
Phân loại tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp đánh giá mức tồn kho và khả năng thanh toán, đồng thời xác định các yếu tố khách quan ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản Tài sản ngắn hạn bằng tiền thường chịu ảnh hưởng từ tỷ giá ngoại tệ và lãi suất ngân hàng, trong khi tài sản ngắn hạn bằng hiện vật bị tác động bởi giá nguyên vật liệu, giá bán hàng hóa và rủi ro tiêu thụ Theo Lê Thị Xuân (2015), tài sản ngắn hạn được phân thành ba loại chính dựa trên vai trò của chúng trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Trong khâu dự trữ sản xuất, TSNH bao gồm nhiều yếu tố quan trọng như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật đóng gói và công cụ dụng cụ nhỏ Việc quản lý hiệu quả các loại TSNH này là cần thiết để đảm bảo quy trình sản xuất diễn ra suôn sẻ và tối ưu hóa chi phí.
- TSNH trong khâu trực tiếp sản xuất: gồm có sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước
- TSNH trong khâu lưu thông: gồm thành phẩm, tiền, các khoản phải thu, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, cho vay ngắn hạn
Phân loại tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp hiểu rõ kết cấu tài sản theo từng giai đoạn sản xuất kinh doanh, từ đó đánh giá tình hình phân bổ tài sản ngắn hạn và vai trò của từng thành phần trong quá trình kinh doanh Việc này hỗ trợ doanh nghiệp đưa ra giải pháp tổ chức quản lý hợp lý, nhằm tối ưu hóa kết cấu và tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn Phân loại cũng cần dựa trên các khoản mục trên bảng cân đối kế toán.
Theo thông tư 200/2014/TT-BTC Hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp, TSNH bao gồm các khoản mục sau đây:
Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, và các khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi không quá 3 tháng Những khoản đầu tư này có khả năng dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt xác định và không có rủi ro trong quá trình chuyển đổi.
Đầu tư tài chính ngắn hạn bao gồm các loại chứng khoán kinh doanh, dự phòng giảm giá chứng khoán, và các khoản đầu tư có thời hạn dưới 12 tháng như tiền gửi có kỳ hạn, trái phiếu và thương phiếu.
Các khoản phải thu ngắn hạn chủ yếu bao gồm: khoản phải thu từ khách hàng, tiền trả trước cho người bán, các khoản phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ hợp đồng xây dựng, cũng như các khoản phải thu ngắn hạn khác.
- Hàng tồn kho gồm có:
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU NÔNG SẢN HOÀNG GIA27 2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông sản Hoàng Gia
Quá trình hình thành và phát triển
Thông tin cơ bản về Công ty:
- Tên Công ty (Tiếng Việt): Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông Sản Hoàng Gia
- Tên giao dịch: ROYAL APRIMEX.,JSC
- Địa chỉ: thôn Hạ, xã Trung Hưng, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hưng Yên
- Giấy CN ĐKKD số: 0900338338 ngày 06/02/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Hưng Yên cấp phép
- Đại diện pháp luật: Luyện Văn Mạnh
Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông sản Hoàng Gia, thành lập năm 2009, ban đầu chuyên buôn bán nông sản Trong quá trình hoạt động, công ty đã gặp một số khó khăn và nhận thấy nhu cầu thị trường, từ đó điều chỉnh chiến lược kinh doanh để phù hợp hơn với xu hướng và yêu cầu của người tiêu dùng.
Năm 2016, công ty đã chuyển hướng sang lĩnh vực vận tải, tập trung chủ yếu vào vận tải hàng hóa đường bộ, bao gồm máy móc thiết bị, thực phẩm, hàng gia dụng và nguyên vật liệu cho các công ty chế biến, sản xuất Ngày 17/06/2016, công ty đã thực hiện việc đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ nhất, theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, vốn điều lệ của công ty là 4.500.000.000 VND (bốn tỷ năm trăm triệu đồng chẵn).
Sau 12 năm hoạt động, Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia không ngừng phát triển và đổi mới để nâng cao chất lượng dịch vụ, đáp ứng nhu cầu khách hàng Với phương châm “Sự hài lòng của quý khách hàng là niềm vui của công ty”, chúng tôi cam kết mang đến sự hài lòng tối đa cho khách hàng, đảm bảo hàng hóa được giao an toàn và đúng lịch trình.
Ngành nghề kinh doanh
Bảng 2.1 Ngành nghề kinh doanh của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia
STT Mã ngành Mô tả
1 1030 Chế biến và bảo quản rau quả
3 45200 Bảo dưỡng, sửa chữa ô tô và xe có động cơ khác
4 4620 Bán buôn nông, lâm sản nguyên liệu (trừ gỗ, tre, nứa); và động vật sống
5 4659 Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác
6 4932 Vận tải hành khách đường bộ khác
7 4933 Vận tải hàng hóa bằng đường bộ (chính)
8 5022 Vận tải hàng hóa đường thuỷ nội địa
9 5210 Kho bãi và lưu giữ hàng hóa
10 5221 Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường sắt và đường bộ
12 7710 Cho thuê xe có động cơ
13 1500 Trồng trọt, chăn nuôi hỗn hợp
14 10800 Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm và thuỷ sản
(Nguồn: Phòng hành chính Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia)
Cơ cấu tổ chức của Công ty
Hình 2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia
(Nguồn: Phòng hành chính Công ty XNK Nông sản Hoàng Gia)
PHÒNG KINH DOANH ĐỘI XE TẢI BAN GIÁM ĐỐC
Mô hình sơ đồ tổ chức theo chức năng, mỗi phòng ban có một chức năng riêng Cụ thể như sau:
Là đại diện pháp nhân của công ty, trực tiếp điều hành, quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty:
+ Nắm bắt thông tin, ra quyết định giải quyết các công việc hàng ngày của công ty
Lập kế hoạch và tổ chức thực hiện các chiến lược kinh doanh của công ty là nhiệm vụ quan trọng Đồng thời, việc tuyển dụng và bố trí nhân sự, cùng với quyết định mức lương, thưởng và phụ cấp cho người lao động theo quy định cũng cần được thực hiện một cách hiệu quả.
- Phòng Tài chính – Kế toán
Kế toán đóng vai trò quan trọng trong công ty, ghi chép tất cả giao dịch phát sinh trong kỳ kinh doanh Ngoài ra, bộ phận này còn thu thập, xử lý và cung cấp thông tin tài chính cho ban giám đốc Hiện tại, bộ phận kế toán của công ty gồm 2 nhân viên.
Kế toán chứng từ đóng vai trò quan trọng trong việc theo dõi hợp đồng và xử lý các vấn đề liên quan đến giấy tờ, hóa đơn, hồ sơ và chứng từ Họ cung cấp số liệu và dữ liệu cần thiết cho dịch vụ kế toán để thực hiện sổ sách kế toán, lập báo cáo tài chính (BCTC) và báo cáo thuế hàng quý.
Thủ quỹ chịu trách nhiệm thực hiện thu chi quỹ, quản lý và kiểm kê tiền mặt trong ngân quỹ của Công ty Đồng thời, thủ quỹ cũng theo dõi tình hình công nợ của công ty, đảm bảo sự minh bạch và chính xác trong các giao dịch tài chính.
- Phòng hành chính – nhân sự :
Gồm 1 nhân viên, phụ trách công tác về nhân sự, hành chính văn thư trong công ty, quản trị tiền lương, tiền thưởng và các chế độ chính sách cho cán bộ công nhân viên
- Phòng kinh doanh: 1 trưởng phòng và 3 nhân viên
+ Phụ trách tìm kiếm khách hàng
+ Tư vấn dịch vụ cho các khách hàng
+ Chốt đơn, làm hợp đồng, lên kế hoạch điều phối các xe, tài xế
+ Theo dõi lịch trình của các xe, thời gian đi và thời gian đến nơi giao nhận
+ Chăm sóc khách hàng và hỗ trợ khách trong suốt quá trình sử dụng dịch vụ
Đội xe tải gồm 22 nhân viên, trong đó có 13 lái chính và 9 phụ xe, đảm nhận nhiệm vụ vận chuyển hàng hóa đến các địa điểm theo yêu cầu một cách đúng hạn và an toàn.
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020
Bảng 2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn 2018 – 2020 Đơn vị: triệu đồng
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 16.240,895 16.969,855 18.181,987 728,960 4,49% 1.212,132 7,14%
3 Lợi nhuận gộp về bán hàng cung cấp dịch vụ 2.991,959 3.118,093 3.490,814 126,134 4,22% 372,721 11,95%
4 Doanh thu hoạt động tài chính 0,835 0,873 0,936 0,038 4,55% 0,062 7,13%
5 Chi phí hoạt động tài chính 417,477 436,471 671,648 18,994 4,55% 235,177 53,88%
6 Chi phí quản lý kinh doanh 1.456,739 1.523,020 1.631,808 66,281 4,55% 108,787 7,14%
7 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 1.118,578 1.159,475 1.188,295 40,897 3,66% 28,820 2,49%
11 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1.216,321 1.331,710 1.188,295 115,389 9,49% (143,415) -10,77%
(Nguồn: Các Báo cáo KQHĐKD của Công ty Hoàng Gia trong 3 năm 2018 – 2020)
Bảng 2.2 cho thấy tình hình kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 có sự biến động đáng kể Doanh thu đã tăng qua các năm, đồng thời chi phí và lợi nhuận cũng có xu hướng tăng theo.
A Doanh thu Bảng 2.3 Cơ cấu doanh thu và thu nhập của Công ty Hoàng Gia (2018 – 2020) Đơn vị: triệu đồng
(Nguồn: Báo cáo KQHĐKD Phòng Kế toán của Công ty)
Từ bảng trên, ta thấy doanh thu và thu nhập của công ty đến từ 3 nguồn:
Doanh thu từ bảo hiểm và các dịch vụ tài chính (DT BH&CCDV) đóng góp chủ yếu vào tổng doanh thu, chiếm hơn 94% tổng thu nhập của công ty.
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đều tăng qua các năm Năm
Năm 2019, doanh thu của công ty đạt khoảng 16.969 triệu đồng, tăng 4,49% so với năm 2018 (16.240 triệu đồng) Mặc dù doanh thu chỉ tăng nhẹ, nhưng đây vẫn là một thành tích đáng ghi nhận Sang năm 2020, doanh thu ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, đạt mức cao nhất trong 3 năm với 18.181 triệu đồng, tăng hơn 1.212 triệu đồng, tương ứng với 7,14% so với năm 2019.
BH&CCDV 16.240,895 94,05% 16.969,855 95,38% 18.181,987 99,99% 2.Doanh thu hoạt động tài chính 0,835 0,005% 0,873 0,005% 0,936 0,01%
Tổng doanh thu và thu nhập 17.269,003 100% 17.792,326 100% 18.182,923 100%
Trong ba năm qua, ngành vận tải hàng hóa bằng đường bộ đã chứng kiến sự gia tăng nhu cầu vận chuyển, dẫn đến doanh thu của công ty tăng đáng kể Năm 2019, công ty đã đầu tư mạnh vào tài sản cố định với hơn 4,793 tỷ đồng, bao gồm việc mua mới 5 chiếc xe chở hàng để thay thế 3 chiếc xe cũ, nhằm nâng cao năng suất và khả năng đáp ứng nhu cầu khách hàng Tuy nhiên, công ty vẫn gặp khó khăn do đội ngũ lái xe chưa có tay nghề cao và thiếu kinh nghiệm, dẫn đến hạn chế trong việc vận chuyển đến các vùng địa hình hiểm trở như miền núi phía Bắc Do đó, doanh thu của BH&CCDV năm 2018 chỉ tăng nhẹ so với năm 2019.
Năm 2020, Covid đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến hầu hết các ngành nghề, nhưng từ tháng 5, tình hình bắt đầu cải thiện sau khi giảm giãn cách xã hội Sự phục hồi của hoạt động sản xuất kinh doanh đã làm tăng nhu cầu vận chuyển hàng hóa nội địa, trong khi giao thương quốc tế vẫn gặp khó khăn Nhiều doanh nghiệp đã chuyển sang sử dụng nguyên liệu trong nước thay vì hàng nhập khẩu, tạo cơ hội cho các doanh nghiệp vận tải khai thác dịch vụ này Tuy nhiên, thiên tai và bão lũ tại miền Trung cũng ảnh hưởng đến doanh thu, đặc biệt với các hợp đồng vận chuyển đường dài Bắc – Nam Dù vậy, nhờ sự chủ động và uy tín của Hoàng Gia, doanh thu vẫn tăng đáng kể trong năm 2020.
Vì các khoản giảm trừ doanh thu của công ty đều bằng 0 nên những biến đổi của doanh thu BH&CCDV cũng là biến động của doanh thu thuần
Tóm lại, ta có thể kết luận rằng, doanh thu tăng qua từng năm là một sự thành công của công ty trong tình hình khó khăn hiện nay
Doanh thu tài chính của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ nhưng có sự tăng trưởng ổn định hàng năm nhờ vào khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn Thu nhập khác không phát sinh thường xuyên, đạt hơn 1 tỷ đồng vào năm 2018, giảm xuống còn hơn 821 triệu đồng vào năm 2019 từ các nguồn thu như nhượng bán xe ô tô và vi phạm hợp đồng kinh tế, trong khi năm 2020 không ghi nhận khoản thu nhập này.
Bảng 2.4 Cơ cấu chi phí của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia (2018 -2020) Đơn vị: triệu đồng
Tổng Chi phí 16.052,682 100% 16.460,616 100% 16.994,628 100% (Nguồn: Báo cáo KQHĐKD từ phòng Kế toán của Công ty)
Trong 3 năm vừa qua, tổng chi phí của Hoàng Gia luôn tăng do sự tăng lên của chi phí GVHB, chi phí tài chính và chi phí QLKD
- Chi phí giá vốn hàng bán:
Biểu đồ 2.1 Giá vốn hàng bán của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 -2020 Đơn vị: triệu đồng
Kết hợp bảng 2.4 và biểu đồ 2.1 cho thấy GVHB chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng chi phí và có xu hướng tăng hàng năm, phản ánh sự biến động doanh thu giai đoạn 2018 - 2020 GVHB bao gồm các khoản chi như nhiên liệu, lương lái xe và chi phí sản xuất chung Năm 2019, GVHB tăng 602,157 triệu (+4,55%) so với năm 2018, gần bằng với tốc độ tăng doanh thu thuần là 4,49%, chủ yếu do giá nhiên liệu và lương lái xe tăng, cùng với sự cạnh tranh trong ngành Đến năm 2020, GVHB tiếp tục tăng 840,080 triệu (+6,07%) so với 2019, nhưng tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần giảm 0,8% xuống 8,08% nhờ vào sự giảm giá mạnh của xăng dầu, trong khi công ty vẫn duy trì giá dịch vụ ổn định.
Chi phí quản lý kinh doanh bao gồm các khoản chi thực tế phát sinh trong kỳ, như mua dụng cụ văn phòng, tiếp khách, tiền ăn ca cho nhân viên, và chi phí mạng, điện thoại, chuyển phát nhanh Chi phí này biến động theo doanh thu; cụ thể, năm 2019, chi phí tăng 66,218 triệu đồng (4,55%) do công ty tuyển thêm lái xe và phát sinh chi phí đào tạo Năm 2020, chi phí tăng 108,787 triệu đồng (7,14%) nhờ vào việc có nhiều hợp đồng vận chuyển hơn, dẫn đến tăng chi phí liên quan Ngoài ra, công ty còn đầu tư vào thiết bị giám sát và mua sắm văn phòng phẩm nhiều hơn, góp phần làm tăng chi phí quản lý kinh doanh.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp tăng theo từng năm do việc vay vốn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh Tuy nhiên, chi phí khác lại có xu hướng giảm mạnh, cụ thể năm 2019 giảm 30,14% so với năm 2018 nhờ vào việc giảm chi phí nhượng bán xe và khoản chi bồi thường thiệt hại Đặc biệt, năm 2020 không phát sinh chi phí này.
Biểu đồ 2.2 Lợi nhuận sau thuế của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 -2020 Đơn vị: triệu đồng
Qua biểu đồ 2.2 ta thấy, LNST của Hoàng Gia cũng không ổn định trong giai đoạn 2018 -2020 Kết hợp với bảng 2.2, ta có những nhìn nhận như sau:
Về lợi nhuận thuần từ HĐKD, năm 2018 công ty đạt 1,118 tỷ đồng Năm
Năm 2019, lợi nhuận thuần của công ty đạt 1,159 tỷ đồng, tăng 3,36% so với năm trước nhờ mở rộng quy mô kinh doanh và tăng doanh thu từ dịch vụ, trong khi giá vốn hàng bán chỉ biến động nhẹ Đến năm 2020, lợi nhuận thuần tăng thêm 28,819 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 2,49% so với 2019 Mặc dù doanh thu tăng mạnh, tổng chi phí cũng cao, dẫn đến mức tăng lợi nhuận thuần không đáng kể.
Năm 2019, lợi nhuận khác đã tăng 76,21% so với năm 2018, đạt 172,235 triệu đồng Mặc dù thu nhập khác năm 2018 lớn hơn 1 tỷ đồng, nhưng chi phí vượt quá 929 triệu đồng, dẫn đến lợi nhuận chỉ đạt 97,743 triệu đồng Trong khi đó, năm 2019, dù thu nhập từ việc nhượng bán xe giảm, công ty đã cắt giảm chi phí, góp phần tăng lợi nhuận khác.
2020, thu nhập khác và chi phí khác đều không phát sinh nên lợi nhuận khác bằng 0
Trong giai đoạn 2018 - 2020, lợi nhuận sau thuế (LNST) của công ty không ổn định Năm 2019, LNST đạt 1,065 tỷ đồng, tăng 9,49% so với năm 2018 Tuy nhiên, đến năm 2020, chỉ tiêu này giảm 4,08%, chỉ còn 1,021 tỷ đồng.
2020 công ty còn được giảm 30% số thuế phải nộp theo nghị định 114/2020/NĐ-
Kết quả hiện tại của công ty chưa đạt yêu cầu, do đó cần xác định nguyên nhân để đưa ra các giải pháp nhằm tăng lợi nhuận trong năm 2021, đặc biệt trong bối cảnh khó khăn hiện nay.
Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia
2.2.1 Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần XNK Nông sản Hoàng Gia
Bảng 2.5 Cơ cấu Tài sản của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 - 2020 Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
(Nguồn: Bảng CĐKT của Hoàng Gia trong giai đoạn 2018 -2019)
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tài sản của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 - 2020
Năm 2019, tổng tài sản của công ty tăng mạnh khoảng 2.993 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 26,3% so với năm 2018, chủ yếu do sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) khoảng 2.156 triệu đồng, nhờ vào việc mua sắm xe ô tô, nâng cấp nhà xưởng và trang thiết bị Tuy nhiên, năm 2020, tổng tài sản giảm rõ rệt 23,4% so với năm 2019, do cả TSDH và tài sản ngắn hạn (TSNH) đều giảm mạnh.
Theo biểu đồ 2.3, tỷ lệ TSDH và TSNH của công ty Hoàng Gia khá tương đương, tuy nhiên TSNH có phần cao hơn Do công ty còn nhỏ, việc huy động vốn bị hạn chế, dẫn đến việc tập trung vốn vào TSNH để duy trì hoạt động kinh doanh Đặc biệt, năm 2019, tỷ trọng TSDH tăng cao do công ty tập trung đầu tư vào TSDH nhằm cải thiện chất lượng xe, từ đó nâng cao năng suất và doanh thu.
2.2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty Hoàng Gia
Bảng 2.6 Cơ cấu TSNH của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 - 2020 Đơn vị: triệu đồng
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn
(Nguồn: Bảng CĐKT của Công ty Hoàng Gia trong giai đoạn 2018 – 2020)
Biểu đồ 2.4 Tỷ trọng cơ cấu TSNH của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 - 2020
Tài sản ngắn hạn của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác Công ty không có khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn.
Tổng tài sản ngắn hạn của công ty đã có sự biến động rõ rệt trong ba năm qua Cụ thể, năm 2019, tổng tài sản ngắn hạn tăng 836,960 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 13,8% so với năm 2018 Nhằm tận dụng tiềm năng phát triển của ngành vận tải, công ty đã mở rộng quy mô, dẫn đến sự thay đổi các khoản mục trong tổng tài sản ngắn hạn Tuy nhiên, năm 2020, tổng tài sản ngắn hạn giảm 1.345 triệu đồng, tương ứng với 19,5% so với năm 2019, chủ yếu do sự giảm mạnh của hàng tồn kho.
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn (TSNH) năm 2018, hàng tồn kho (HTK) chiếm tỷ trọng lớn nhất với 35,72%, tiếp theo là tiền và các khoản đầu tư tài chính (TĐT) với 32,37%, và khoản phải thu (KPT) ngắn hạn chiếm 31,91% Đến năm 2019, KPT ngắn hạn trở thành khoản mục lớn nhất với 35,91%, trong khi tiền và các khoản TĐT giảm xuống 31,68%, và hàng tồn kho giảm còn 30,89% Năm 2019 cũng ghi nhận sự xuất hiện của khoản mục TSNH khác, tuy nhiên tỷ trọng của nó chỉ chiếm 1,52% Nhìn chung, tỷ trọng của ba khoản mục chính không có sự thay đổi lớn so với năm trước.
Năm 2018, cơ cấu tài sản ngắn hạn của các công ty vận tải cho thấy sự bất hợp lý, khi tỷ trọng hàng tồn kho chiếm rất nhỏ Các công ty này chủ yếu hoạt động như bên trung gian trong việc vận chuyển hàng hóa theo yêu cầu của khách hàng, dẫn đến việc các khoản tiền và tài sản ngắn hạn (TĐT) chiếm ưu thế hơn trong cơ cấu tài sản.
Tiền và các khoản TĐT Các KPT ngắn hạn Hàng tồn kho TSNH khác
Năm 2020, cơ cấu tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty Hoàng Gia đã có sự thay đổi đáng kể, với hàng tồn kho giảm mạnh chỉ còn 9,78% trong tổng TSNH Khoản mục tiền và các khoản đầu tư tài chính (TĐT) chiếm tỷ trọng lớn nhất là 47,16%, trong khi khoản phải thu ngắn hạn (KPT) chiếm 40,95% và TSNH khác chiếm 2,11% Sự chuyển dịch này cho thấy công ty đang điều chỉnh cơ cấu TSNH phù hợp với ngành nghề kinh doanh Để hiểu rõ nguyên nhân biến động mạnh của TSNH trong ba năm qua, cần phân tích từng thành phần của TSNH qua các mục tiếp theo.
A Tiền và các khoản tương đương tiền
Bảng 2.7 Tỷ trọng tiền và các khoản TĐT tại Công ty Hoàng Gia trong giai đoạn 2018 – 2020 Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền Số tiền
2.Tiền gửi NH 21,363 1,09% 165,459 7,57% 319,846 12,21% 144,096 154,387 3.Tiền và các khoản
(Nguồn: Các BCTC của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia)
Khoản mục tiền và các khoản đầu tư tài chính của Hoàng Gia chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngân hàng Từ năm 2018 đến 2020, giá trị khoản mục này liên tục tăng, cụ thể năm 2019 tăng 223,646 triệu đồng (tương đương 10,23%) so với năm 2018, và năm 2020 tăng 433,232 triệu đồng (tương đương 16,54%) so với năm 2019, cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh hơn 6,31% so với năm trước Sự gia tăng này chủ yếu nhờ vào sự phát triển mạnh mẽ của ngành vận tải và chiến lược đầu tư vào tài sản cố định, đặc biệt là xe ô tô, của công ty.
Bảng 2.7 cho thấy rằng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty chủ yếu là tiền mặt, với tỷ trọng cao trong các năm 2018 (98,91%), 2019 (92,43%) và 2020 (87,79%), trong khi tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng nhỏ Sự chi tiêu chủ yếu cho các khoản nhỏ như xăng dầu và sửa chữa xe khiến công ty thường xuyên sử dụng tiền mặt Tuy nhiên, việc nắm giữ lượng tiền mặt lớn có thể dẫn đến giảm lợi nhuận từ đầu tư và rủi ro mất mát, hư hỏng Do đó, quản trị tiền mặt hiệu quả là cần thiết để đảm bảo tài chính ổn định và tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
B Các khoản phải thu ngắn hạn
Bảng 2.8 Tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 -2020 Đơn vị: triệu đồng
(Nguồn: Các BCTC của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia)
Trong giai đoạn 2018 - 2020, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty chủ yếu là phải thu từ khách hàng, trong khi các khoản trả trước cho người bán và phải thu ngắn hạn khác đều bằng 0 Ngành vận tải đặc trưng bởi việc thu tiền sau khi hoàn thành dịch vụ, dẫn đến xu hướng tăng của khoản phải thu khách hàng khi doanh thu tăng Trong ba năm qua, các khoản phải thu ngắn hạn đã có những biến động thất thường.
Năm 2018 khoảng 1,935 tỷ đồng, năm 2019 phải thu khách hàng đã tăng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT
1 Phải thu của khách hàng 1.935,077 100% 2.477,645 100% 2.274,691 100% 2.Trả trước cho người bán - - - -
3.Phải thu ngắn hạn khác - - - -
Trong giai đoạn gần đây, các khoản phải thu (KPT) ngắn hạn của công ty đã tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 1.935,077 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 23,55% so với doanh thu thuần (DTT) Nguyên nhân chính cho sự tăng trưởng này là do ngành vận tải hàng hóa đường bộ phát triển mạnh, tạo ra nhiều cơ hội hợp đồng vận chuyển Để thu hút khách hàng trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, công ty đã nới lỏng chính sách tín dụng, tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến việc tăng nợ phải thu, có thể làm tăng chi phí quản lý và thu hồi nợ Đến năm 2020, KPT giảm 8,91% so với năm 2019, đạt 2,274 tỷ đồng, trong khi DTT tăng 7,14% do công ty thực hiện chính sách siết chặt tín dụng thương mại để ứng phó với tình hình dịch bệnh Điều này cho thấy KPT của công ty đã được cải thiện, giảm thiểu tình trạng chiếm dụng vốn Để đánh giá hiệu quả sử dụng KPT ngắn hạn của Hoàng Gia, cần xem xét các chỉ tiêu như vòng quay KPT và kỳ thu tiền trung bình.
Bảng 2.9 Tỷ trọng hàng tồn kho của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 - 2020 Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT
2 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang
(Nguồn: Các BCTC của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia)
Hàng tồn kho của công ty có sự biến động mạnh, với trị giá năm 2018 đạt hơn 2,165 tỷ đồng, trong đó hàng hóa chiếm 67,02% và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm 32,98% Năm 2019, hàng tồn kho chỉ giảm nhẹ do giá trị hàng hóa không thay đổi, giữ nguyên ở mức 1.451 triệu đồng, trong khi chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm 34,147 triệu đồng Đến năm 2020, hàng tồn kho giảm mạnh hơn 1.588 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 74,5% so với năm 2019, nguyên nhân là do giá trị hàng hóa bằng 0 và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm 136,585 triệu đồng Với một công ty cung cấp dịch vụ vận tải, mức hàng tồn kho này là không hợp lý.
Trong giai đoạn 2018-2019, hàng hóa là thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhưng không có sự biến động Trước năm 2018, Công ty Hoàng Gia đã gặp khó khăn trong việc tiêu thụ lô hàng nông sản trị giá 1.451 triệu đồng, chủ yếu là ngô, do chất lượng không đảm bảo Đến năm 2019, giá trị lô hàng này vẫn không thay đổi vì công ty không thể bán được Sang năm 2020, lô hàng đã hết hạn sử dụng và bị hư hỏng, dẫn đến việc công ty phải tiêu hủy, khiến giá trị hàng hóa giảm xuống còn 0 Điều này cho thấy công tác quản lý hàng tồn kho của công ty chưa hiệu quả khi để tồn đọng một lượng hàng lớn không liên quan đến hoạt động kinh doanh hiện tại.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang trong công ty vận tải bao gồm chi phí nhiên liệu, lương lái xe và chi phí sản xuất chung Các khoản chi phí lớn như sửa chữa, mua săm lốp và dầu nhờn thường được trích trước và phân bổ theo từng kỳ Trong khi đó, chi phí mua nhiên liệu chính như dầu diesel, vé cầu đường và lương lái xe thường được kết chuyển toàn bộ vào giá vốn Do đó, phần tồn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chủ yếu là chi phí săm lốp, sửa chữa, bảo dưỡng, chi phí mua dầu nhớt và một phần nhỏ chi phí nhiên liệu còn lại trên các xe.
Biểu đồ 2.5 Cơ cấu chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của Công ty
Trong năm 2019, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang đã giảm 4,78% so với năm 2018 nhờ vào việc giảm chi phí sản xuất chung và việc mua sắm xe mới, dẫn đến giảm chi phí sửa chữa Năm 2020, chi phí này tiếp tục giảm 20,9% so với năm 2019 do giảm chi phí mua sắm lốp và dự trữ dầu nhớt, nhờ vào sự giảm giá của dầu nhớt Trong ba năm qua, chi phí mua dầu nhớt luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng chi phí Sự giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cho thấy doanh nghiệp đã thực hiện được nhiều đơn vận chuyển hơn, phù hợp với sự tăng trưởng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ qua các năm.
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông sản Hoàng Gia
2.3.1 Nhóm chỉ tiêu tổng hợp
Trong giai đoạn 2018 - 2020, Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia đã cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn qua từng năm, tuy nhiên mức tăng vẫn còn thấp và chỉ đạt mức trung bình so với các doanh nghiệp trong cùng ngành Sự cải thiện này được thể hiện qua việc phân tích các hệ số tài chính liên quan.
Lá nhíp CP sửa chữa
CP nhiên liệu a Khả năng sinh lời của TSNH
Bảng 2.10 Chỉ tiêu khả năng sinh lời TSNH của Hoàng Gia giai đoạn 2018 – 2020
LN sau thuế (1) Triệu đồng 973,057 1.065,368 1.021,933
TSNH bình quân (2) Triệu đồng 6.248,820 6.481,870 6.227,653
Hệ số sinh lời TSNH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ BCTC của Công ty Hoàng Gia) Biểu đồ 2.5 Khả năng sinh lời TSNH của Công ty Hoàng Gia
Trong giai đoạn 2018 - 2020, hệ số sinh lời tài sản ngắn hạn của Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia có xu hướng tăng Cụ thể, năm 2018, hệ số này đạt 0,155, cho thấy mỗi đơn vị tài sản ngắn hạn tạo ra 0,1557 đơn vị lợi nhuận sau thuế Đến năm 2019, chỉ số này tăng lên 0,1644 nhờ vào tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cao hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn bình quân, với lợi nhuận sau thuế tăng 9,49% trong khi tài sản ngắn hạn chỉ tăng 3,73% so với năm 2018.
Năm 2019, ngành vận tải chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ, dẫn đến việc công ty đầu tư mở rộng đội xe chở hàng Sự gia tăng này không chỉ nâng cao doanh thu mà còn kéo theo lợi nhuận tăng trưởng đáng kể.
Khả năng sinh lời TSNH
Khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn (TSNH) đang có xu hướng tăng lên, trong khi đó, TSNH bình quân trong kỳ chỉ tăng với tốc độ chậm hơn Điều này cho thấy công ty đã sử dụng ít TSNH hơn để tạo ra mỗi đồng lợi nhuận sau thuế (LNST).
Năm 2020, hệ số sinh lời tài sản ngắn hạn (TSNH) đã bị chững lại với dấu hiệu giảm Mặc dù doanh thu đạt mức cao nhất trong năm, lợi nhuận sau thuế (LNST) giảm 4% so với 2019 do tổng chi phí lớn và không có khoản lợi nhuận khác phát sinh TSNH bình quân trong kỳ cũng giảm 3,9% do sự sụt giảm mạnh của hàng tồn kho Sự giảm của LNST và TSNH bình quân gần bằng nhau dẫn đến hệ số sinh lời TSNH giảm không đáng kể so với năm trước Đây là dấu hiệu cho thấy công ty cần xem xét lại công tác quản lý chi phí và TSNH để nâng cao lợi nhuận và hiệu quả sử dụng TSNH.
Để đánh giá khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty, cần so sánh chỉ tiêu này với các công ty khác trong lĩnh vực vận tải.
Bảng 2.11 Khả năng sinh lời TSNH của các công ty trong ngành Vận tải – Kho bãi giai đoạn 2018 -2020
1.CTCP XNK Nông sản Hoàng Gia 0,156 0,164 0,164
4.CTCP Đa phương thức Duyên Hải 0,126 0,140 0,147
3 CT TNHH Thương mại XNK Huy Phong 0,161 0,168 0,175
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Hệ số sinh lời tài sản ngắn hạn của CTCP XNK Nông sản Hoàng Gia thường thấp hơn mức trung bình, mặc dù năm 2019 có sự cải thiện Chỉ số này của công ty không đạt được mức cao như Transimex và Huy Phong, nhưng lại cao hơn hai đơn vị còn lại Mặc dù khả năng sinh lời tài sản ngắn hạn đã tăng trong thời gian gần đây, nhưng so với các công ty cùng ngành, nó vẫn chỉ ở mức trung bình và chưa thực sự nổi bật.
Bảng 2.12 Chỉ tiêu Tốc độ luân chuyển TSNH của Công ty Hoàng Gia giai đoạn 2018 -2020
STT Chỉ tiêu Đơn vị 2018 2019 2020
1 Tổng doanh thu thuần Tr.đồng 16.240,895 16.969,855 18.181,987
2 Tài sản ngắn hạn bình quân Tr.đồng 6.248,820 6.481,870 6.227,653
Tốc độ luân chuyển TSNH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ BCTC của Công ty Hoàng Gia)
Theo bảng 2.12, số vòng quay tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty đã tăng qua các năm, nhưng mức tăng không đáng kể Cụ thể, năm 2018, số vòng quay TSNH đạt 2,60 và sang năm 2019 có sự tăng nhẹ Nguyên nhân là do công ty đã đầu tư thêm vào tài sản cố định (TSCĐ) và duy trì ổn định lượng khách hàng, dẫn đến doanh thu thuần tăng 4,5% so với năm 2018 Trong khi đó, TSNH bình quân cũng tăng 3,7% nhờ vào sự gia tăng của các khoản mục ngắn hạn, tiền và các khoản đầu tư tài chính Sự tăng trưởng đồng đều giữa doanh thu và TSNH bình quân đã khiến cho số vòng quay TSNH không cải thiện nhiều so với năm 2018.
Năm 2020, hệ số luân chuyển tài sản ngắn hạn (TSNH) tăng lên 2,92, cho thấy một đồng TSNH tạo ra nhiều doanh thu (DTT) hơn so với năm 2019 Tốc độ tăng trưởng DTT đạt 7,14%, trong khi TSNH bình quân giảm 3,92% do công ty tiêu hủy hàng hóa hết hạn trong kho Tốc độ luân chuyển TSNH trung bình của ngành dịch vụ vận tải là 3,24 vòng, nhưng của công ty Hoàng Gia chỉ đạt 2,92 vòng, thấp hơn 0,32 vòng Mặc dù có sự cải thiện trong ngắn hạn, mức tăng vẫn còn hạn chế; do đó, Hoàng Gia cần thực hiện các biện pháp để nâng cao doanh thu và cải thiện tốc độ luân chuyển TSNH trong dài hạn.
Bảng 2.13 Chỉ tiêu Mức đảm nhiệm TSNH của Công ty Hoàng Gia (2018 – 2020)
STT Chỉ tiêu Đơn vị 2018 2019 2020
1 Tổng doanh thu thuần Tr.đồng 16.240,895 16.969,855 18.181,987
2 Tài sản ngắn hạn bình quân Tr.đồng 6.248,820 6.481,870 6.227,653
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ BCTC của Công ty)
Bảng 2.13 chỉ ra rằng mức đảm nhiệm tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty đã giảm dần trong 3 năm qua, điều này cho thấy công ty đã cải thiện hiệu quả sử dụng TSNH để tạo ra doanh thu thuần (DTT).
Trong 2 năm 2018 và 2019, hệ số này không có sự biến động nhiều bởi vì tốc độ tăng của DTT và TSNH bình quân trong kỳ gần bằng nhau Năm 2020, hệ số này đã giảm nhiều hơn so với 2019, chỉ còn 0,342 nghĩa là công ty mất 0,342 đồng TSNH để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần Để biết rõ hơn về tình hình quản lý, sử dụng TSNH của Hoàng Gia thì ta cần phải đi phân tích sâu hơn nữa các thành phần của TSNH như tiền và các khoản
TĐT, hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn
2.3.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng các bộ phận cấu thành TSNH a Hiệu quả sử dụng tiền mặt
Bảng 2.14 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tiền mặt của Công ty
TĐT bình quân Tr.đồng 2.115,504 2.074,496 2.402,936
2 Doanh thu thuần Tr.đồng 16.240,895 16.969,855 18.181,987
3 Vòng quay tiền mặt (2/1) Vòng 7,68 8,18 7,57
4 Thời gian một vòng quay tiền mặt (365/3) Ngày 47,54 44,62 48,24
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ BCTC của Công ty từ năm 2018 -2020)
Công ty Hoàng Gia có tình hình quản lý và sử dụng tiền mặt tương đối ổn định, nhưng hiệu quả chưa đạt yêu cầu do vòng quay tiền mặt trong năm vẫn ở mức thấp và thời gian cho một vòng quay tiền mặt còn khá dài.
Trong ba năm qua, vòng quay tiền mặt không có sự biến động mạnh, đạt giá trị cao nhất vào năm 2019 với 1 đồng tiền và tài sản tương đương tạo ra 8,18 đồng doanh thu thuần Nguyên nhân là do doanh thu thuần tăng 4,49% so với 2018, trong khi tiền và các khoản tương đương tiền bình quân giảm 1,93%, dẫn đến vòng quay tiền mặt tăng 0,5 vòng Tuy nhiên, vào năm 2020, hệ số này giảm còn 7,57 vòng do tốc độ tăng của doanh thu thuần nhỏ hơn tốc độ tăng của tiền và các khoản tương đương tiền bình quân Công ty đã sử dụng nhiều tiền hơn cho chi phí nhiên liệu, đặc biệt là dầu diesel, cùng với sự gia tăng hợp đồng vận chuyển, trong khi thiếu nguồn nhân lực để quản lý và xác định lượng tiền cần thiết, gây ra lãng phí trong việc sử dụng tiền mặt.
Thời gian một vòng quay tiền mặt của công ty có sự biến động đáng kể trong các năm gần đây Cụ thể, năm 2018, thời gian một đồng tiền mặt được đưa vào sản xuất và thu hồi từ dịch vụ là 47,54 ngày Đến năm 2019, thời gian này giảm xuống còn 44,62 ngày, nhưng lại tăng trở lại lên 48,24 ngày vào năm 2020.
So sánh với các công ty cùng ngành vào năm 2020, CTCP Container Miền Trung có vòng quay tiền mặt đạt 13 vòng, gần gấp đôi so với công ty Hoàng Gia với thời gian quay vòng là 28 ngày Trong khi đó, CTCP Transimex có vòng quay tiền mặt là 9,65 vòng và thời gian quay vòng là 37,8 ngày Điều này cho thấy Công ty Hoàng Gia cần cải thiện quản lý và sử dụng tiền mặt để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong tương lai.
Bảng 2.15 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng các khoản phải thu của Công ty
Hoàng Gia trong giai đoạn 2018 -2020
1.Khoản phải thu bình quân Tr.đồng 1.951,344 2.206,361 2.376,168
2.Doanh thu thuần Tr.đồng 16.240,895 16.969,855 18.181,987 3.Vòng quay khoản phải thu (2/1) Vòng 8,32 7,69 7,65
4.Kỳ thu tiền trung bình
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ các BCTC của Công ty)
GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU NÔNG SẢN HOÀNG GIA
Xu hướng phát triển ngành dịch vụ vận tải hàng hóa bằng đường bộ
Năm 2020, thế giới trải qua nhiều biến động lớn, ảnh hưởng sâu sắc đến các ngành kinh tế, khiến nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa Tuy nhiên, dịch vụ vận tải hàng hóa đường bộ, đặc biệt là vận tải nội địa, đã phục hồi nhanh chóng sau đại dịch Covid-19 Sự phát triển mạnh mẽ của thương mại điện tử, do nhu cầu mua sắm online ngày càng tăng, đã giúp giao thông đường bộ trở nên ưu việt hơn so với đường biển và đường hàng không Đồng thời, xu hướng phát triển số hóa yêu cầu các doanh nghiệp vận tải phải nhanh chóng áp dụng các giải pháp phát triển website để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
Giao thông đường bộ đóng vai trò quan trọng trong hạ tầng kinh tế - xã hội, với xu hướng phát triển hiện nay hướng tới sự đồng bộ, bền vững và thân thiện với môi trường Sự chú trọng vào việc sử dụng năng lượng tiết kiệm và hiệu quả, cùng với việc tăng cường vận tải đa phương thức và ứng dụng công nghệ, sẽ là những yếu tố chính trong sự phát triển của vận tải đường bộ trong tương lai.
Xe vận tải chạy bằng nhiên liệu thay thế (AFV) sử dụng các nguồn năng lượng như điện, hydro điện và khí tự nhiên tái tạo Nghiên cứu cho thấy rằng lượng khí CO2 phát thải từ việc sử dụng nhiên liệu truyền thống cao gấp nhiều lần so với AFV, giúp giảm thiểu tác động xấu đến môi trường.
Việc sử dụng nhiên liệu thay thế trong vận tải đường bộ có thể giảm thiểu tác động tiêu cực đến môi trường, mang lại lợi ích lớn cho việc duy trì môi trường xanh cho toàn xã hội So với các nhiên liệu truyền thống, nhiên liệu thay thế giúp giảm ô nhiễm và tiết kiệm chi phí, từ đó tạo ra một tương lai bền vững hơn cho ngành giao thông.
Vận chuyển đầy xe tải và giảm dặm trống là hai yếu tố quan trọng giúp tối ưu hóa quy trình vận tải Việc này không chỉ giúp doanh nghiệp tiết kiệm thời gian và chi phí vận chuyển mà còn góp phần giảm lượng khí thải, bảo vệ môi trường không khí.
Để phát triển bền vững, các doanh nghiệp cần đẩy mạnh ứng dụng công nghệ trong quản lý hệ thống, nhằm thiết lập quy trình quản lý chặt chẽ và hiệu quả, đặc biệt trong thời đại số hiện nay.
4.0, việc áp dụng mạnh mẽ công nghệ số là sự khuyến khích và ưu tiên hàng đầu của ngành dịch vụ vận tải đường bộ.
Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dung tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Hoàng Gia
3.2 Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Nông sản Hoàng Gia
Để nâng cao vị thế trong thị trường, việc cải tiến kỹ thuật và nâng cao chất lượng dịch vụ là điều cần thiết Ứng dụng khoa học công nghệ vào quản lý sẽ giúp doanh nghiệp đạt mục tiêu doanh thu tăng 10% trong năm 2021 so với năm 2020 và tiếp tục tăng trưởng trong các năm tiếp theo.
Thứ hai, Công ty sẽ đầu tư mạnh tài sản cố định, trang bị thêm các loại xe chở để đáp ứng đầy đủ nhu cầu của khách hàng
Để phát triển trong bối cảnh thị trường cạnh tranh khốc liệt, công ty Hoàng Gia dự định mở rộng lĩnh vực kinh doanh bằng cách đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ Hiện tại, doanh thu của công ty chủ yếu chỉ từ dịch vụ vận tải hàng hóa, điều này hạn chế khả năng thu hút khách hàng mới Trong vòng một đến hai năm tới, Hoàng Gia sẽ tập trung vào việc cung cấp dịch vụ kho bãi, lưu trữ hàng hóa và các dịch vụ hỗ trợ cho vận tải đường bộ nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Trong 5 năm tiếp theo, công ty có mục tiêu là trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ vận tải hàng hóa đường bộ hàng đầu trong khu vực tỉnh Hưng Yên Để thực hiện mục tiêu này, công ty sẽ chú trọng nghiên cứu thị trường, tập trung phát triển nguồn nhân lực và hoàn thiện cơ cấu tổ chức
Trong vòng 10 năm tới, công ty đặt mục tiêu phát triển thành chuỗi cung ứng dịch vụ hoàn chỉnh, tập trung vào việc tối ưu hóa mô hình dịch vụ từ kho bãi, phân loại, đóng gói cho đến vận chuyển và phân phối hàng hóa.
3.3 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Hoàng Gia
3.3.1 Nâng cao hiệu quả quản lý các khoản phải thu ngắn hạn
Trong giai đoạn 2018 – 2020, chính sách quản lý khoản phải thu của công ty gặp nhiều hạn chế, thể hiện qua việc vòng quay KPT liên tục giảm và nhiều khoản nợ tồn đọng chưa thu hồi được Tình trạng này dẫn đến việc công ty bị chiếm dụng vốn và đối mặt với rủi ro mất vốn khi khách hàng không thanh toán Do đó, Hoàng Gia cần tập trung vào công tác thu hồi nợ để cải thiện tình hình tài chính.
Đối với các khoản nợ lớn, nếu khách hàng không thể thanh toán toàn bộ, công ty có thể xem xét gia hạn hoặc xóa một phần nợ nếu khách hàng có khả năng trả ngay Trong trường hợp công ty phá sản, việc thu hồi nợ có thể thực hiện thông qua tài sản thay thế hoặc nhờ sự can thiệp của pháp luật để tối đa hóa giá trị thu hồi.
Đối với các khoản nợ nhỏ, doanh nghiệp nên yêu cầu khách hàng thanh toán một phần hoặc toàn bộ số nợ trước khi tiếp tục cung cấp dịch vụ Đặc biệt, trong trường hợp khách hàng không có hợp đồng mới trong thời gian dài, như Công ty Tiến Phong, việc áp dụng các biện pháp cứng rắn hơn để thu hồi nợ là rất cần thiết.
Để giảm chi phí và áp lực trong việc thu hồi nợ, Hoàng Gia cần thiết lập một quy trình quản lý chặt chẽ các khoản phải thu (KPT), vì hiện tại công tác quản lý KPT còn lỏng lẻo và thiếu sự nhất quán Công ty có thể xem xét các bước cải thiện quy trình này.
Trước khi cung cấp dịch vụ, việc xác định thông tin khách hàng là rất quan trọng, bao gồm điều tra điều kiện kinh tế, năng lực trả nợ và tư cách tín dụng Điều này giúp phân loại khách hàng và xây dựng chính sách tín dụng phù hợp Đối với nhóm khách hàng thân thiết có lịch sử trả nợ tốt, có thể kéo dài thời hạn thanh toán để tăng cường sự gắn kết Ngược lại, với khách hàng mới và thông tin hạn chế, nên yêu cầu thanh toán ngay hoặc trong thời gian ngắn.
Dù giá trị cước vận chuyển lớn hay nhỏ, việc lập hợp đồng là bắt buộc Hợp đồng cần yêu cầu khách hàng thống nhất và ký kết, trong đó nêu rõ thời hạn thanh toán và quy định mức phạt nếu không thanh toán đúng hạn.
Theo dõi chặt chẽ từng khoản nợ và tiến độ thanh toán của khách hàng là rất quan trọng để kiểm soát tình hình nợ phải thu Gần đến ngày thanh toán, công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng để nhắc nhở về việc trả nợ đúng hạn.
- Thiết lập mức chiết khấu thanh toán để khuyến khích khách hàng thanh toán trước hạn, cũng là để thu hút nhiều khách hàng hơn
Xây dựng chính sách thu hồi nợ cần tuân thủ nguyên tắc rằng tổng chi phí quản lý và các chi phí khác liên quan đến việc thu hồi nợ không được phép vượt quá lợi ích thu được từ việc thu hồi đó.
Thành lập bộ phận chuyên trách thu hồi nợ nhằm thực hiện việc gọi điện và đôn đốc khách hàng hàng ngày Bộ phận này sẽ xử lý công nợ đến hạn, đảm bảo dòng tiền chi tiêu trong tháng được duy trì theo kế hoạch đã đề ra.
- Tiến hành trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi để chủ động bảo toàn vốn lưu động, giảm các rủi ro
3.3.2 Nâng cao hiệu quả quản lý tiền
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Hoàng Gia cho thấy thời gian quay vòng tiền mặt tương đối lớn, với sự chênh lệch đáng kể giữa số tiền mặt và tiền gửi ngân hàng Việc dự trữ lượng tiền mặt lớn dẫn đến tình trạng tiền nhàn rỗi không sinh lời, do đó, Công ty Hoàng Gia cần triển khai các biện pháp điều chỉnh kịp thời để tối ưu hóa hiệu quả tài chính.
Để kiểm soát và cân đối dòng tiền ra vào, công ty cần thường xuyên dự báo dòng tiền dựa trên mục tiêu và chiến lược của từng tháng, quý.
Kiến nghị với Nhà nước, các ban ngành
Trong quá trình phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng TSNH của Công ty
Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia nhận thấy rằng dữ liệu về các chỉ tiêu trung bình ngành hiện chưa đầy đủ, ảnh hưởng đến khả năng phân tích và đưa ra nhận định chính xác Việc thiếu thông tin không chỉ khiến các nhà phân tích và khách hàng không nắm rõ vị trí của công ty, mà còn dẫn đến những quyết định sai lầm Do đó, cần thiết phải hoàn thiện luật thống kê và tăng cường công tác thống kê, nhằm xây dựng hệ thống chi tiêu trung bình ngành và công khai các chỉ tiêu này theo từng tỉnh thành cũng như trên toàn quốc.
Nhà nước cần rút gọn thủ tục hành chính và tăng cường ứng dụng khoa học công nghệ trong khai báo, thu phí, lệ phí để giảm bớt khó khăn và chi phí cho doanh nghiệp Hệ thống pháp luật Việt Nam hiện nay còn chồng chéo và thiếu rõ ràng, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc cập nhật và thực hiện Do đó, cần hoàn thiện hệ thống pháp luật và khi ban hành quy định mới, cơ quan Nhà nước nên tổ chức tuyên truyền, giải đáp và hỗ trợ doanh nghiệp thông qua điện thoại, email, hoặc các cuộc thảo luận tại địa phương.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong quyết định vay và đầu tư tài chính của doanh nghiệp Do đó, Nhà nước và hệ thống ngân hàng cần cải thiện chính sách và thủ tục để hỗ trợ doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, bằng cách cung cấp mức lãi suất ưu đãi và các gói cho vay phù hợp với từng ngành nghề và loại hình doanh nghiệp.
Hiện nay, tai nạn giao thông liên quan đến container đang gia tăng do vi phạm luật giao thông Bộ Giao thông Vận tải cần tăng cường kiểm tra giấy phép lái xe, tốc độ, trọng lượng hàng hóa và tình trạng sử dụng chất kích thích của tài xế, đồng thời xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm Bên cạnh đó, nhà nước cũng cần nâng cấp cơ sở hạ tầng như cầu đường, hệ thống đèn tín hiệu và camera giám sát Những biện pháp này sẽ giúp giảm thiểu tai nạn, nâng cao tính an toàn và đảm bảo thời gian vận chuyển hàng hóa.
Chương 3 dựa trên lý luận từ chương 1 và phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty CP XNK Nông sản Hoàng Gia, đã đề xuất các giải pháp nhằm khắc phục hạn chế của công ty Ngoài ra, chương này cũng nêu ra kiến nghị với Nhà nước và các bộ phận liên quan để giải quyết khó khăn cho công ty Hoàng Gia và các công ty vận tải khác.