1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Giải pháp hạn chế rủi ro trong hoạt động cho vay ký quỹ tại ctcp chứng khoán vps giai đoạn 2018 – 2020

74 4 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 74
Dung lượng 1,67 MB

Nội dung

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHƯƠNG TRÌNH CỬ NHÂN CHẤT LƯỢNG CAO  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN VPS GIAI ĐOẠN 2018 - 2020 Giảng viên hướng dẫn :PGS.TS Tô Kim Ngọc Sinh viên thực : Nguyễn Hoàng Nam Mã sinh viên : 20A4050242 Lớp : K20CLCE Hà Nội, 2020 i Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014126298931000000 LỜI CAM ĐOAN VÀ LỜI CẢM ƠN Em xin cam đoan khóa luận với đề tài “Giải pháp hạn chế rủi ro hoạt động cho vay ký quỹ CTCP Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2020” em tự thực Mọi thông tin số liệu dựa sở thực tế Em xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Trong trình nghiên cứu, em nhận giúp đỡ hướng dẫn nhiệt tình từ giảng viên hướng dẫn – PGS.TS Tô Kim Ngọc, anh Nguyễn Văn Nghĩa – Trưởng phịng Tư vấn Đầu tư 61 Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS đơn vị thực tập Em xin chân thành cảm ơn tất giúp đỡ từ thầy cô anh chị đồng nghiệp suốt q trình hồn thành khóa luận tốt nghiệp ii MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ TẠI CTCK VÀ SƠ LƯỢC VỀ NHỮNG RỦI RO GẶP PHẢI 1.1 Hoạt động cho vay ký quỹ 1.1.1 Lịch sử hình thành TTCK GDKQ Việt Nam 1.1.2 Đặc trưng giao dịch cho vay ký quỹ 1.1.3 Vai trò giao dịch cho vay ký quỹ 1.1.4 Một số quy định liên quan đến GDKQ 1.2 Rủi ro CTCK cho vay ký quỹ 11 1.2.1 Phân loại rủi ro 11 1.2.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro 13 1.2.3 Một số giải pháp hạn chế rủi ro Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước………………………………………………………………………….16 TĨM TẮT VÀ TỔNG KẾT CHƯƠNG 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ RỦI RO TRONG DỊCH VỤ CHO VAY KÝ QUỸ CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN VPS GIAI ĐOẠN 2018 – 2020 23 2.1 Giới thiệu công ty 23 2.1.1 Thông tin chung 23 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 23 2.1.3 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 26 2.1.4 Mơ hình quản trị, tổ chức kinh doanh máy quản lý 27 2.1.5 Ban điều hành nhân 29 2.1.6 Danh hiệu giải thưởng 30 2.1.7 Định hướng phát triển 30 2.1.8 Nhân tố rủi ro 31 2.1.9 Tình hình tài 32 2.1.10 Tình hình hoạt động kinh doanh giai đoạn 2018-2020 34 2.2 Thực trạng GDKQ VPS giai đoạn 2018 – 2020 39 2.2.1 Doanh thu hoạt động 39 2.2.2 Quy mô dư nợ cho vay ký quỹ 40 2.2.3 Tỷ lệ ký quỹ lãi suất cho vay 42 2.2.5 Đối tượng cho vay 42 2.2.6 Hạn mức cho vay 43 iii 2.3 Thực trạng rủi ro GDKQ VPS giai đoạn 2018 – 2020 43 2.3.1 Rủi ro toán 43 2.3.2 Rủi ro thị trường 45 2.3.3 Rủi ro khoản 49 2.3.4 Rủi ro hoạt động 51 2.3.5 Rủi ro pháp lý 53 2.1.6 Kết luận chung 54 TÓM TẮT CHƯƠNG 56 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ TẠI CTCK VPS GIAI ĐOẠN 2018 – 2020 57 3.1 Một số giải pháp kiểm soát rủi ro VPS triển khai 57 3.1.1 Hạn chế rủi ro thị trường 57 3.1.2 Hạn chế rủi ro toán 58 3.1.3 Hạn chế rủi ro khoản 60 3.1.4 Hạn chế rủi ro hoạt động 61 3.1.5 Hạn chế rủi ro pháp lý 62 3.2 Đề xuất số biện pháp quản trị rủi ro 62 3.2.1 Đề xuất với CTCK VPS 62 3.2.2 Đề xuất với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước 63 TÓM TẮT CHƯƠNG 64 KẾT LUẬN 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO 66 PHỤ LỤC 67 iv DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa NHNN Ngân hàng Nhà nước GDKQ Giao dịch ký quỹ UBCKNN Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước CTCP Cơng ty Cổ phần CTCK Cơng ty Chứng khốn TTCK Thị trường chứng khốn DT Doanh thu LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế TS Tài sản NV Nguồn vốn VCSH Vốn chủ sở hữu CVKQ Cho vay ký quỹ LSVC Lãi suất cho vay LSĐH Lãi suất điều hành LSHĐ Lãi suất hoạt động LSTCK Lãi suất tái chiết khấu LSTCK Lãi suất tái cấp vốn v DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH MINH HỌA Bảng, biểu đồ hình minh họa Trang Bảng 2.1: Quá trình phát triển VPS Bảng 2.2: Cơ cấu máy quản lý VPS Bảng 2.3: Cơ cấu ban lãnh đạo VPS Bảng 2.4: BCKQ HĐKD VPS giai đoạn 2018 – 2020 Bảng 2.5: Tỷ lệ an toán vốn khả dụng VPS giai đoạn 2018 – 2020 Bảng 2.6: KQHĐKD VPS năm 2018 Bảng 2.7: KQHĐKD VPS năm 2019 Bảng 2.8: KQHĐKD VPS năm 2020 Bảng 2.9: Cơ cấu doanh thu theo hoạt động VPS giai đoạn 2018-2020 Biểu đồ 2.10: Tổng dư nợ cho vay KQ toàn thị trường 2018 – 2020 Bảng 2.11: Dư nợ cho vay ký quỹ theo quý 2018 – 2020 Bảng 2.12: Quy mô dư nợ ký quỹ VPS 2018 – 2020 Bảng 2.13: Phải thu từ hoạt động cho vay margin VPS 2018 – 2020 Hình 2.14: Lãi suất điều hành NHNN giai đoạn 2011 – 2019 Hình 2.15: Biến động số VN-Index giai đoạn 2018 đến Hình 2.16: Biến động số HNX-Index giai đoạn 2018 đến Bảng 2.17: Cấu trúc vốn VPS giai đoạn 2018 – 2020 Bảng 2.18: Tỷ lệ rủi ro giao dịch ký quỹ rủi ro hoạt động vi LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Chứng khoán Việt Nam lên kênh đầu tư đầy tiềm giai đoạn gần có giai đoạn tăng phi mã từ gần 800 điểm lên đỉnh 1200 điểm từ tháng năm 2020 Đi kèm với nóng lên thị trường, sóng đầu tư sử dụng địn bẩy tài tăng cao, thứ mà qua phản ánh rõ độ lạc quan kỳ vọng nhà đầu tư thị trường tăng trưởng Tuy vậy, khơng có giai đoạn tăng kéo dài mãi, sau phiên chạm đỉnh Vn-Index có pha giảm kỷ lục gần 61 điểm phiên 19/1/2021 Toàn cổ phiếu rổ VN30 đa số cổ phiếu khác giảm sàn trắng bên mua tình hình vĩ mô Việt Nam ổn định thị trường khơng có dấu hiệu đảo chiều Trước ngỡ ngàng không phần hoang mang nhiều nhà đầu tư, nhiều ý kiến trái chiều đưa Tuy vậy, theo ý kiến cá nhân em hậu việc sử dụng margin thiếu kiểm sốt Nhìn ngược lại q khứ, phiên 19/1 giống phiên ngày 5/2/2018 mà lượng ký quỹ hầu hết cơng ty chứng khốn, có VPS mức báo động, hầu hết cổ phiếu hết room cho vay Hệ nhiều cơng ty chứng khốn buộc phải thực lệnh call margin, thiệt hại lớn cho nhà đầu tư lẫn cơng ty chứng khốn giai đoạn Bởi vậy, việc tìm hiểu phân loại đưa chiến lược quản trị rủi ro hoạt động cho vay ký quỹ vấn đề cấp thiết mà CTCK cân đặc biệt quan tâm nhằm giảm thiểu tối đa thiệt hại hoạt động kinh doanh Dưới góc nhìn mơi giới thực tập VPS nhà đầu tư cá nhân, em cho việc tìm hiểu hoạt động GDKQ cơng ty cách cơng ty quản lý rủi ro mang lại nhìn cụ thể cho riêng thân em công ty chứng khốn có cung cấp dịch vụ cho vay ký quỹ khác Chính lý em xin chọn đề tài “Giải pháp hạn chế rủi ro hoạt động cho vay ký quỹ công ty cổ phần chứng khốn VPS” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Hiểu hoạt động, quy trình nghiệp vụ CTCPCK VPS q trình thực tập sâu phân tích tác động từ GDKQ đến hoạt động kinh doanh VPS Đề tài tập trung vào quy định GDKQ VPS phân tích rủi ro cho vay ký quỹ VPS Với vị CTCK hàng đầu Việt Nam nay, hoạt động GDKQ VPS chiếm cấu tương đối lớn tổng doanh thu Ngoài đề tài có phân tích so sánh hoạt động GDKQ VPS công ty khác, phân tích mặt tích cực hạn chế để từ đưa khắc phục hợp lý Sau phân tích thực trạng hoạt động GDKQ VPS để từ đề xuất số giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động GDKQ giảm thiểu tối đa rủi ro gặp phải Phương pháp nghiên cứu  Dữ liệu: Tiếp cận tài liệu nội quy trình, quy định, kê kết kinh doanh, báo cáo thường niên, báo cáo tài cơng ty VPS  Phương pháp tiếp cận liệu: Số liệu sơ cấp: vấn chuyên gia, nhân viên công ty Số liệu thứ cấp: thu thập từ báo chí, báo cáo, internet  Phương pháp xử lý liệu: phân tích, so sánh, thống kê… Cấu trúc khóa luận Ngoại trừ phần phụ lục trích dẫn nguồn, khóa luận có cấu trúc sau:  Lời mở đầu  Nội dung  Chương 1: Nội dung hoạt động cho vay ký quỹ CTCK sơ lược rủi ro gặp phải  Chương 2: Thực trạng rủi ro hoạt động cho vay ký quỹ CTCP Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 - 2020  Chương 3: Giải pháp hạn chế rủi ro hoạt động cho vay ký quỹ CTCP Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2020  Kết luận CHƯƠNG 1: NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ TẠI CTCK VÀ SƠ LƯỢC VỀ NHỮNG RỦI RO GẶP PHẢI 1.1 Hoạt động cho vay ký quỹ 1.1.1 Lịch sử hình thành TTCK GDKQ Việt Nam Từ năm đầu thập niên 90, Chính phủ yêu cầu Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước kết hợp xây dựng đề án thành lập, nghiên cứu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Dựa đề án Bộ Ngành, ngày 28/11/1996 Chính phủ Việt Nam ban hành Nghị định số 75/1998/NĐ-CP việc thành lập Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước với vai trị quan trực thuộc Chính phủ UBCKNN có chức quản lý tổ chức, giữ nhiệm vụ chuẩn bị yêu cầu cần thiết cho hình thành thị trường chứng khốn Thị trường chứng khốn Việt Nam thức đời vào ngày 11/07/1998 theo Nghị định số 48/CP quy định đới với Chứng khoán Thị trường chứng khốn Cùng ngày 11/07/1998, Chính phủ cơng bố Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg lập nên Trung tâm Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Thị trường chứng khốn Việt Nam có phiên giao dịch vào ngày 27/07/2000 Tính đến thời điểm tại, thị trường chứng khoán Việt nam tồn 21 năm, số lượng giao dịch chủ yếu thị trường giao dịch theo hình thức mua bán chứng khốn với 100% giá trị Ngày 01/06/2011, Thơng tư 74/2011/TT-BTC hướng dẫn giao dịch chứng khoán Bộ tài ban hành thức cho phép nghiệp vụ giao dịch mua ký quỹ vào hoạt động Ngày 30/08/2011, vào định, nghị định, thơng tư có sẵn giao dịch chứng khốn tiêu an tồn tài kết hợp với đề nghị Vụ trưởng Vụ Quản lý kinh doanh chứng khoán, Quyết định số 637/QĐ-UBCK ban hành, thể chi tiết cụ thể quy tắc cần tuân thủ GDKQ chứng khoán ban hành Theo điều 11 thông tư 72/2011/TT-BTC GDKQ chứng khốn, Cơng ty chứng khốn sau khai báo đầy đủ tài liệu hợp lệ với UBCKNN phép thực GDKQ

Ngày đăng: 05/12/2023, 17:30

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w