Công nghệ tài chính
Khái niệm và ứng dụng của công nghệ tài chính
Fintech, viết tắt của "Công nghệ tài chính", là thuật ngữ kết hợp giữa "Finance" và "Technology", phản ánh sự đổi mới trong dịch vụ tài chính dựa trên công nghệ thông tin và truyền thông (ICT) Ban đầu, Fintech chỉ đề cập đến công nghệ mà các tổ chức tài chính, ngân hàng sử dụng để cung cấp dịch vụ Hiện nay, Fintech bao gồm việc áp dụng công nghệ vào lĩnh vực tài chính và ngân hàng nhằm mang lại dịch vụ an toàn, tiện lợi với chi phí thấp hơn so với các phương thức truyền thống, đồng thời giúp dịch vụ tài chính dễ tiếp cận hơn với công chúng Với sự bùng nổ của cách mạng số, Fintech đã mở rộng ra nhiều lĩnh vực như giáo dục tài chính, ngân hàng bán lẻ, đầu tư và tiền mã hóa Nó được coi là một ngành công nghiệp tài chính mới, sử dụng công nghệ để cải thiện hoạt động tài chính và cạnh tranh với các phương thức cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống.
Sự phát triển của Internet và công nghệ di động đã thúc đẩy sự bùng nổ của công nghệ tài chính (Fintech), đặc biệt trong bối cảnh đại dịch Covid-19 Fintech đã trở thành một xu hướng toàn cầu, với sự tham gia của các công ty công nghệ vào lĩnh vực tài chính và ngân hàng Trong quá trình phát triển, Fintech đã tạo dựng một hệ sinh thái dựa trên khả năng tiếp cận thị trường, hỗ trợ pháp lý và khả năng tiếp cận vốn Ba yếu tố chính cấu thành hệ sinh thái Fintech bao gồm Chính phủ, Tổ chức tài chính và các công ty Fintech, mỗi yếu tố đóng góp những thế mạnh riêng.
7 riêng của mình đã đóng góp vào hệ sinh thái này đồng thời hưởng lợi ích mà hệ sinh thái mang lại
Chính phủ đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập khung pháp lý cho sự phát triển của các công ty Fintech, đồng thời hưởng lợi từ các giải pháp mà các công ty này cung cấp cho hoạt động công vụ Những giải pháp này không chỉ giúp cải thiện hiệu quả dịch vụ công mà còn hỗ trợ Chính phủ đạt được các mục tiêu kinh tế - xã hội như phổ cập tài chính và xóa đói giảm nghèo Các mức độ quy định về cấp phép dịch vụ tài chính, yêu cầu vốn và ưu đãi thuế cho các start-up Fintech được điều chỉnh tùy theo kế hoạch và chính sách phát triển của từng quốc gia.
Các tổ chức tài chính đóng vai trò quan trọng trong sự thành công của mô hình kinh doanh Fintech thông qua việc đầu tư, hỗ trợ khởi nghiệp và phát triển giải pháp công nghệ tài chính mới Họ không chỉ là nhà đầu tư mà còn là bên hưởng lợi từ các giải pháp sáng tạo mà Fintech mang lại, giúp cải thiện dịch vụ của mình Mặc dù các tổ chức tài chính truyền thống thường tập trung vào cung cấp dịch vụ toàn diện, việc hợp tác với các start-up Fintech sẽ giúp họ giải quyết vấn đề này, mang lại sản phẩm và dịch vụ chuyên biệt hơn cho người tiêu dùng.
Các công ty Fintech, bao gồm các start-up và nhà phát triển công nghệ, đã nghiên cứu và phát triển giải pháp công nghệ cho lĩnh vực tài chính và ngân hàng Tuy nhiên, họ thiếu kinh nghiệm trong quản trị tài chính và không có đủ tệp khách hàng Do đó, sự hợp tác giữa các tổ chức tài chính và công ty Fintech là cần thiết để xây dựng một hệ sinh thái Fintech bền vững, đáp ứng xu thế hiện tại và tương lai.
Ngoài 3 nhân tố trên thì khách hàng tài chính cũng là một yếu tố quan trọng trong hệ sinh thái Fintech khi đóng vai trò là nguồn tạo ra doanh thu chính Khách hàng tài chính mang lại nguồn doanh thu chủ yếu cho các công ty Fintech thường là khách hàng cá nhân
(chủ yếu là những người có hiểu biết về công nghệ, trẻ tuổi, sinh sống ở đô thị và có thu nhập cao) và các doanh nghiệp vừa và nhỏ
Các ứng dụng của fintech
Các công ty Fintech hoạt động trên nhiều lĩnh vực trong hệ thống tài chính và ngân hàng, với các lĩnh vực chính bao gồm thanh toán và lập kế hoạch tài chính Thanh toán là lĩnh vực đầu tiên mà các công ty Fintech tập trung phát triển, với các giải pháp như tiền điện tử, thanh toán di động và thanh toán qua QR code, giúp cho giao dịch trở nên nhanh chóng, tiện lợi và an toàn Thị trường thanh toán điện tử toàn cầu đã vượt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2019, và thanh toán di động đang dần thay thế thẻ truyền thống như Visa và MasterCard Về lập kế hoạch tài chính, các nền tảng robo-adviser sử dụng thuật toán để xây dựng và quản lý danh mục đầu tư, cung cấp lời khuyên tài chính với chi phí thấp hơn so với tư vấn truyền thống Robo-adviser cũng hỗ trợ khách hàng quản lý tài chính cá nhân qua ứng dụng trên điện thoại thông minh, giúp theo dõi thu nhập, chi phí và đưa ra giải pháp quản lý tài chính phù hợp cho mọi đối tượng, không chỉ riêng người giàu.
Trong lĩnh vực tín dụng, cho vay ngang hàng (P2P Lending) đã trở thành một mô hình nổi bật, giúp kết nối người vay với người cho vay, giảm chi phí vay mượn cho khách hàng Khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 đã mở ra cơ hội cho các công ty Fintech cung cấp dịch vụ cho những khách hàng không được ngân hàng truyền thống phục vụ Trong ngành bảo hiểm, Fintech không chỉ mang lại công nghệ mới mà còn cung cấp sản phẩm trực tiếp đến tay khách hàng với chi phí thấp hơn, đồng thời tạo ra các giải pháp tìm kiếm bảo hiểm phù hợp, như mô hình bảo hiểm ngang hàng (P2P Insurance) giúp giảm chi phí và tăng tính minh bạch Cuối cùng, công nghệ Blockchain, với khả năng lưu trữ và truyền tải thông tin an toàn, đã trở thành nền tảng cho tiền điện tử như Bitcoin, giúp giảm rủi ro và ngăn chặn gian lận trong giao dịch, nhờ vào tính bất biến và sự đồng thuận của các cá nhân tham gia.
Bitcoin, với cơ chế tự quản lý mà mọi người có thể kiểm tra nhưng không ai có quyền điều khiển, đã trở thành loại tiền kỹ thuật số đầu tiên giải quyết vấn đề chi tiêu gian lận (double spending) Mặc dù còn nhiều tranh cãi xung quanh tiền điện tử và công nghệ Blockchain, nhưng chúng đang mang lại những thay đổi tích cực cho xã hội Ngoài việc sử dụng như một loại tiền tệ, Blockchain còn được áp dụng để chống hàng giả, ngăn chặn đánh cắp hàng hóa và giảm thiểu gian lận trong các giao dịch.
Lĩnh vực phân tích dữ liệu và công nghệ trong ngành FinTech không chỉ cung cấp giải pháp công nghệ thay thế cho các sản phẩm tài chính truyền thống mà còn phát triển các công nghệ an ninh, Big data, và các nền tảng cho vay và thanh toán di động Big data, với tính chất phức tạp và quy mô lớn, yêu cầu phương pháp phân tích đặc biệt để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh và nghiên cứu Công nghệ phân tích Big data giúp khai thác giá trị từ dữ liệu này Đồng thời, Open API đóng vai trò quan trọng trong việc hợp tác giữa ngân hàng và FinTech, cho phép các công ty này truy cập thông tin từ hệ thống core banking mà không cần kết nối trực tiếp, từ đó tối ưu hóa quy trình xử lý giao dịch và tuân thủ quy định bảo mật thông tin khách hàng.
Các công ty Fintech đã mở rộng công nghệ và dịch vụ của mình đến hầu hết các lĩnh vực mà ngân hàng truyền thống hoạt động Nhận thức được tầm quan trọng của Fintech, các tổ chức tài chính truyền thống đã đầu tư vào lĩnh vực này thông qua nhiều hình thức khác nhau, bao gồm hợp tác với các công ty Fintech và thuê ngoài dịch vụ từ họ.
11 tư mạo hiểm rót vốn vào các start-up Fintech, hợp tác nghiên cứu phát triển nội bộ các start-up Fintech.
Ý nghĩa của ứng dụng công nghệ tài chính
Với sự phát triển công nghệ, người dùng Internet ngày càng tăng, dẫn đến sự bùng nổ của dịch vụ kinh doanh trực tuyến Người tiêu dùng trở nên thông thái và kết nối hơn, trong khi các công ty Fintech không chỉ phát triển ứng dụng mới mà còn giải quyết những vấn đề cũ Fintech giúp các tổ chức tài chính và doanh nghiệp nhỏ cạnh tranh với ngân hàng truyền thống, nơi tốc độ và khả năng phản hồi nhanh chóng trở thành yếu tố quan trọng Ngoài ra, Fintech cung cấp dịch vụ cho các thị trường ngách, đáp ứng nhu cầu tài chính cụ thể với chi phí thấp hơn Người tiêu dùng giờ đây có thể thực hiện giao dịch tài chính trực tuyến thông qua ứng dụng Fintech, từ thanh toán đến tự nghiên cứu và lựa chọn danh mục đầu tư, thậm chí hoàn thiện thủ tục vay vốn Điều này không chỉ nâng cao hiểu biết tài chính mà còn cải thiện hiệu quả quản lý tài chính của người tiêu dùng nhờ vào công nghệ tiên tiến.
Sự phát triển của công nghệ Fintech đang tái cấu trúc chuỗi giá trị trong ngành chứng khoán, đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối người mua và nhà cung cấp vốn, đồng thời cung cấp thông tin và tài sản Ứng dụng Fintech không chỉ mang lại lợi ích marketing mà còn là công cụ thiết yếu giúp các công ty chứng khoán thu hút khách hàng Các công nghệ như Blockchain, AI, Big Data và an ninh mạng đang ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch, thanh toán, quyết toán và tích lũy dữ liệu, từ đó hỗ trợ các công ty chứng khoán phát triển sản phẩm tài chính hiệu quả hơn.
Công nghệ Blockchain đang cải thiện tính ổn định và bảo mật của giao dịch chứng khoán, đồng thời giảm chi phí giao dịch, hứa hẹn thay đổi cơ sở hạ tầng tài chính Việc áp dụng Blockchain trong hệ thống lưu ký và KYC giúp giảm chi phí cho toàn ngành AI và Big Data thúc đẩy các công ty chứng khoán trong việc phân tích dữ liệu, hỗ trợ khách hàng và nâng cao hiệu quả hoạt động An ninh mạng là mối quan tâm lớn của khách hàng, buộc các công ty Fintech và chứng khoán phải cân bằng giữa lợi ích và bảo mật Ứng dụng quản lý tài chính cá nhân giúp khách hàng tự động kiểm soát tài chính, trong khi công nghệ cho phép tương tác từ xa qua internet, nâng cao khả năng tiếp cận dịch vụ Robo-Advisors hỗ trợ quản lý tài sản bằng cách tự động phân tích thông tin khách hàng, đề xuất danh mục đầu tư tối ưu với chi phí thấp, giúp mọi nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận dịch vụ tài chính mà trước đây chỉ dành cho khách hàng lớn.
Việc sử dụng Robo-Advisors giúp tối ưu hóa thuế thông qua 13 giao dịch, tái cân bằng và tổng hợp lãi lỗ, đồng thời giảm bớt rào cản cho những người mới bắt đầu đầu tư Các công cụ này khuyến khích những người trước đây ngần ngại đầu tư do thiếu thời gian hoặc kiến thức, từ đó nâng cao sự quan tâm đến kinh tế và tài chính Robo-Advisors cũng mang lại lợi thế cho các nhà điều hành khi họ có thể tiếp cận cơ sở khách hàng của các tổ chức tài chính địa phương, cung cấp dịch vụ tùy chỉnh cho khách hàng của đối tác Ngược lại, các tổ chức tài chính địa phương cũng hưởng lợi từ việc cải thiện sự hài lòng của khách hàng nhờ vào dịch vụ Robo-Advisors.
Hiện nay, nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ đang huy động vốn từ công chúng qua thị trường chứng khoán, mang lại lợi ích cho cả nhà đầu tư và doanh nghiệp Ứng dụng Fintech trong huy động vốn giúp doanh nghiệp dễ dàng hơn trong việc cung cấp thông tin và thực hiện quy trình nhanh chóng, đơn giản Nhà đầu tư có cơ hội tiếp cận các doanh nghiệp khởi nghiệp mà trước đây khó tiếp cận, đồng thời có thể đầu tư vào cổ phần quy mô nhỏ Việc tiếp cận thông tin nhanh chóng và chính xác cũng được cải thiện đáng kể.
Sự ra đời của Open Application Program Interface (Open API) giữa các tổ chức tài chính cho phép các công ty chứng khoán mở API cho các công ty khởi nghiệp Fintech, đồng thời cũng có thể sử dụng API mở từ ngân hàng Việc cung cấp API mở giúp công ty chứng khoán nâng cao trải nghiệm khách hàng, cho phép người tiêu dùng tiếp cận dịch vụ mà trước đây họ không thể Sự tiếp xúc với người dùng API không chỉ nâng cao nhận thức về thương hiệu mà còn mở ra cơ hội phát triển các giải pháp khách hàng mới Tuy nhiên, điều quan trọng là cần xem xét kỹ lưỡng các yếu tố khác nhau khi quyết định sử dụng API mở, bao gồm phạm vi chức năng và dữ liệu được mở, cũng như khả năng đóng góp của các API mở vào doanh thu.
Những rủi ro, hạn chế của công nghệ tài chính
Chứng khoán là lĩnh vực tiên phong trong việc ứng dụng công nghệ, không chờ đợi xu hướng công nghệ 4.0, nhằm tiết kiệm chi phí và bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Fintech trong chứng khoán chủ yếu cung cấp dịch vụ và tiện ích cho nhà đầu tư, hỗ trợ giao dịch Việc ứng dụng Fintech là xu thế tất yếu, nhưng cần cân bằng giữa lợi ích và rủi ro Chuyển đổi từ mô hình truyền thống sang mô hình dựa trên công nghệ gặp nhiều thách thức, đặc biệt là trong quản lý an ninh và bảo mật thông tin khách hàng Sự gia tăng giả mạo ứng dụng đầu tư cũng đặt ra nguy cơ cho nhà đầu tư khi cung cấp thông tin tài khoản Do đó, các công ty chứng khoán cần phải có giải pháp bảo mật hiệu quả để bảo vệ tài khoản khách hàng trong môi trường mạng đầy rủi ro.
Cùng với sự phát triển của các ứng dụng tài chính sáng tạo, nhà đầu tư cần cẩn trọng với rủi ro khi mua chứng khoán không được cấp phép và tiếp cận thông tin không chính xác Nhiều sàn giao dịch "đầu tư chứng khoán quốc tế" trái phép và các "chuyên gia chứng khoán quốc tế" đã khiến nhiều nhà đầu tư gặp phải thiệt hại nghiêm trọng.
Khách hàng sử dụng Fintech trong lĩnh vực chứng khoán có mục tiêu khác biệt so với các lĩnh vực khác, chủ yếu tập trung vào việc đưa ra quyết định đầu tư thông minh Trong khi các lĩnh vực khác ưu tiên sự nhanh chóng và tiện lợi, người dùng chứng khoán lại chú trọng đến việc phân tích và đánh giá thông tin để tối ưu hóa lợi nhuận.
Sự thách thức trong việc phân tích dữ liệu lớn vẫn tồn tại ngay cả với các siêu máy tính, điều này càng trở nên phức tạp khi nhiều nhà đầu tư có xu hướng "đổ thừa" cho Fintech như Robo-Advisor hay ứng dụng đầu tư khi gặp thua lỗ, trong khi không công nhận lợi ích từ chúng khi có lợi nhuận Thêm vào đó, trong thị trường chứng khoán, chất lượng phân tích dữ liệu phụ thuộc nhiều vào nguồn dữ liệu; nếu chỉ dựa vào các cơ sở dữ liệu chính thống, kết quả có thể không chính xác do ảnh hưởng mạnh mẽ từ tâm lý đám đông và tin đồn Cuối cùng, khi các ứng dụng đầu tư vừa làm trung gian giao dịch vừa cung cấp thông tin quỹ, chúng thực chất trở thành quỹ ủy thác hoặc công ty chứng khoán.
Thị trường chứng khoán đang đối mặt với thách thức lớn do thiếu hành lang pháp lý rõ ràng cho Fintech Để phát triển dịch vụ Fintech trong lĩnh vực này, cần thiết phải có các hướng dẫn và quy định cấp phép cho việc áp dụng Fintech vào hoạt động của các công ty chứng khoán và tổ chức kinh doanh chứng khoán Hơn nữa, sự phối hợp giữa các cơ quan quản lý và tổ chức hỗ trợ thị trường là cần thiết để nghiên cứu và phát triển các công nghệ mới như AI, Big Data, công nghệ chuỗi khối và công nghệ sinh trắc học Việc thiếu khung pháp lý cũng gây khó khăn cho việc ứng dụng Fintech trong lĩnh vực tín dụng chứng khoán.
Dịch vụ của công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán
Khái niệm công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian quan trọng, đóng vai trò kết nối giữa người mua và người bán trên thị trường chứng khoán, giúp đảm bảo sự an toàn, minh bạch và ổn định cho thị trường Chúng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế và thị trường chứng khoán bằng cách dẫn vốn từ các chủ thể dư thừa sang các chủ thể thiếu hụt, từ đó tạo ra nguồn vốn cần thiết cho nền kinh tế.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng
Công ty chứng khoán là loại hình kinh doanh có điều kiện, hoạt động dưới sự quản lý của Luật chứng khoán Để hoạt động hợp pháp, các công ty này phải tuân thủ các điều kiện pháp lý và nguyên tắc ứng xử riêng của ngành Hoạt động của công ty chứng khoán dựa trên hai nhóm nguyên tắc cơ bản: nguyên tắc tài chính và nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp.
Công ty chứng khoán cần đảm bảo năng lực tài chính vững mạnh, bao gồm việc có đủ vốn theo quy định pháp luật và cơ cấu vốn hợp lý Họ phải duy trì nguồn tài chính để thực hiện các cam kết với khách hàng và có khả năng ứng phó với các rủi ro phát sinh trong hoạt động kinh doanh Bên cạnh đó, công ty cần có cơ cấu tài sản hợp lý, khả năng thanh khoản tốt và chất lượng tài sản cao để đạt hiệu quả kinh doanh Cuối cùng, công ty phải tuân thủ chế độ tài chính theo quy định của cơ quan quản lý nhà nước và tách bạch tài sản của công ty với tài sản cá nhân.
17 của khách hàng, không được sử dụng vốn, tài sản của khách hàng làm cho mục đích kinh doanh của công ty
Công ty chứng khoán phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật và tiêu chuẩn hành nghề do cơ quan quản lý nhà nước quy định Để đảm bảo lợi ích khách hàng, công ty cần thực hiện giao dịch trung thực và công bằng, ưu tiên lợi ích của khách hàng trong mọi trường hợp xung đột Việc cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác cho khách hàng là bắt buộc, cùng với việc bảo vệ tài sản và bí mật thông tin của họ Công ty không được lợi dụng vị thế của mình để gây tổn hại cho khách hàng hoặc làm sai lệch thị trường Ngoài ra, việc thực hiện các giao dịch nội gián và sử dụng thông tin nội bộ để giao dịch chứng khoán là hoàn toàn bị cấm, nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Hoạt động của công ty chứng khoán có những đặc điểm khác biệt so với các loại hình doanh nghiệp khác, đặc biệt là về vốn và xung đột lợi ích Trong khi nhiều doanh nghiệp không yêu cầu vốn pháp định hoặc chỉ có vốn chung, công ty chứng khoán phải tuân thủ quy định về vốn pháp định riêng cho từng nghiệp vụ như môi giới, tư vấn, tự doanh và bảo lãnh phát hành Điều này xác định các nghiệp vụ mà công ty chứng khoán được phép thực hiện trên thị trường Thêm vào đó, trong khi lợi ích của khách hàng và doanh nghiệp thường gắn liền trong các lĩnh vực khác, hoạt động của công ty chứng khoán có thể dẫn đến mâu thuẫn lợi ích giữa công ty và khách hàng, đặc biệt trong các dịch vụ môi giới, tự doanh và tư vấn đầu tư chứng khoán.
Đội ngũ lãnh đạo của công ty chứng khoán không chỉ cần có kiến thức chuyên môn và đạo đức kinh doanh, mà còn phải sở hữu chứng chỉ hành nghề và giấy phép do cơ quan có thẩm quyền cấp Nhân viên trong lĩnh vực chứng khoán cũng phải có trình độ đại học trở lên về ngân hàng, tài chính hoặc thị trường chứng khoán, cùng với tư cách đạo đức nghề nghiệp và chứng chỉ hành nghề Về cơ sở vật chất kỹ thuật, công ty cần đảm bảo hạ tầng công nghệ hiện đại để đáp ứng nhanh chóng và chính xác yêu cầu giao dịch của khách hàng Trong bối cảnh Fintech phát triển, việc nâng cấp liên tục hạ tầng công nghệ để bảo đảm an toàn chứng khoán và bảo mật tài khoản khách hàng là vô cùng cần thiết.
Hiện nay, công ty chứng khoán hoạt động chủ yếu theo hai mô hình là mô hình đa năng và mô hình chuyên doanh Mỗi mô hình này đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, ảnh hưởng đến cách thức hoạt động và hiệu quả kinh doanh của công ty.
Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh cho phép các hoạt động kinh doanh chứng khoán được thực hiện bởi các công ty độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực này, trong khi các tổ chức ngân hàng chỉ được phép hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ Mô hình này giúp hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng và tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán phát triển chuyên sâu, từ đó thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán Tuy nhiên, một hạn chế của mô hình này là giảm khả năng kết nối giữa ngân hàng và thị trường chứng khoán.
19 san sẻ rủi ro trong kinh doanh Mô hình này được áp dụng khá phổ biến ở thị trường Nhật Bản, Hàn Quốc, Mỹ
Mô hình công ty chứng khoán đa năng tổ chức dưới dạng tổ hợp dịch vụ tài chính, bao gồm kinh doanh chứng khoán, tiền tệ và các dịch vụ tài chính Có hai loại mô hình: công ty đa năng một phần, nơi ngân hàng phải thành lập công ty con hoạt động độc lập trong lĩnh vực chứng khoán, và công ty đa năng toàn phần, cho phép ngân hàng trực tiếp kinh doanh cả chứng khoán và tiền tệ Mô hình này giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa đầu tư và tăng khả năng chống chịu trước biến động kinh tế, tận dụng tiềm lực tài chính và cơ sở vật chất hiện đại Tuy nhiên, sự kết hợp này có thể làm khó khăn trong việc tách bạch hoạt động kinh doanh tiền tệ và chứng khoán, dễ dẫn đến thao túng thị trường trong môi trường pháp lý hạn chế, gây thiệt hại cho khách hàng Hơn nữa, ngân hàng thường có khả năng chuyên môn hạn chế hơn so với các công ty chứng khoán chuyên doanh, do đó không tập trung phát triển lĩnh vực chứng khoán, có thể làm cho thị trường chứng khoán kém phát triển.
Các hoạt động dịch vụ của công ty chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán
Theo Khoản 1, Điều 86 của Luật Chứng khoán 2019, công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán có quyền cung cấp các dịch vụ, bao gồm việc nhận ủy thác quản lý tài khoản giao dịch chứng khoán cho nhà đầu tư cá nhân.
Các công ty chứng khoán tại Việt Nam có thể thực hiện nhiều dịch vụ như phân phối và làm đại lý chứng khoán, quản lý tài khoản giao dịch, và cung cấp dịch vụ quản lý danh sách cổ đông cho doanh nghiệp Họ cũng cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến, hỗ trợ khách hàng vay tiền mua chứng khoán, cho vay chứng khoán, và ứng trước tiền bán chứng khoán Ngoài ra, họ thực hiện lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán, cùng với các dịch vụ trên thị trường chứng khoán phái sinh Để thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, công ty phải đảm bảo vốn điều lệ tối thiểu 25 tỷ VNĐ theo quy định hiện hành.
Công ty chứng khoán đóng vai trò là trung gian trong hoạt động môi giới chứng khoán, giúp khách hàng thực hiện mua bán chứng khoán thông qua việc nhận lệnh và chuyển vào hệ thống giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán hoặc thực hiện giao dịch trên thị trường OTC Khách hàng có trách nhiệm với kết quả giao dịch của mình Công ty thực hiện nhiều dịch vụ như mở tài khoản, cung cấp bảng giá trực tuyến, ứng dụng đặt lệnh qua điện thoại, chuyển khoản tiền trực tuyến, thực hiện quyền mua chứng khoán và thông báo kết quả khớp lệnh Ngoài ra, công ty cũng hỗ trợ khách hàng theo dõi tài sản đầu tư, nhận cổ tức và thực hiện quyền mua cổ phiếu mới.
Hoạt động tự doanh chứng khoán
Theo Khoản 2, Điều 86 Luật Chứng khoán 2019, công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán có quyền giao dịch trên tài khoản tự doanh và được phép đầu tư, góp vốn, phát hành, chào bán các sản phẩm tài chính Để thực hiện nghiệp vụ này, công ty chứng khoán phải đảm bảo vốn điều lệ tối thiểu là 50 tỷ VNĐ theo quy định hiện hành của Việt Nam.
Tự doanh là hoạt động của công ty chứng khoán tham gia mua – bán chứng khoán nhằm thu lợi nhuận từ chênh lệch giá và nhận thu nhập từ cổ tức, trái tức Hoạt động này có thể diễn ra trên thị trường giao dịch tập trung hoặc thị trường OTC Ở một số quốc gia, hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán còn được quy định và quản lý chặt chẽ.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập thị trường bằng cách nắm giữ và giao dịch một lượng chứng khoán nhất định Hoạt động này không chỉ giúp công ty hưởng phí giao dịch và chênh lệch giá mà còn bao gồm cả giao dịch tự doanh giữa các công ty chứng khoán hoặc giữa công ty với khách hàng Ngoài ra, công ty chứng khoán cũng có thể thực hiện lệnh mua – bán trên Sở giao dịch chứng khoán giống như các nhà đầu tư khác.
Công ty chứng khoán hoạt động tự doanh nhằm nhiều mục đích, bao gồm dự trữ đảm bảo khả năng thanh toán, kinh doanh đầu tư để thu lợi từ lợi tức và chênh lệch giá, cũng như kinh doanh hùn vốn để trở thành cổ đông của các công ty cổ phần Họ còn có vai trò tạo lập thị trường và can thiệp bảo vệ giá chứng khoán nhằm ổn định thị trường Tuy nhiên, hoạt động tự doanh có thể dẫn đến xung đột lợi ích với khách hàng khi công ty vừa thực hiện giao dịch cho khách hàng vừa cho chính mình Do đó, pháp luật yêu cầu phải tách bạch rõ ràng giữa hoạt động môi giới và tự doanh về vốn, tài sản, quy trình nghiệp vụ và nhân viên thực hiện nghiệp vụ.
Hoạt động bảo lãnh phát hành
Theo Khoản 3, Điều 86 Luật Chứng khoán 2019, công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán có trách nhiệm cung cấp dịch vụ tư vấn hồ sơ chào bán chứng khoán, thực hiện các thủ tục trước khi chào bán, cùng với các dịch vụ như đại lý lưu ký, thanh toán, chuyển nhượng chứng khoán; tư vấn tái cơ cấu, hợp nhất, sáp nhập, tổ chức lại và mua bán doanh nghiệp; tư vấn quản trị, chiến lược doanh nghiệp; tư vấn chào bán, niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán; và tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp Để thực hiện nghiệp vụ này, công ty chứng khoán cần đảm bảo vốn điều lệ tối thiểu là 165 tỷ VNĐ theo quy định hiện hành của Việt Nam.
Bảo lãnh phát hành là hoạt động mà công ty chứng khoán tham gia vào quá trình phát hành chứng khoán, cung cấp tư vấn tài chính cho tổ chức phát hành Công ty thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức phân phối và đảm bảo ổn định giá chứng khoán sau khi phát hành.
Các phương thức bảo lãnh phát hành bao gồm:
+ Bảo lãnh theo phương thức cam kết chắc chắn
+ Bảo lãnh theo phương thức dự phòng
+ Bảo lãnh theo phương thức cố gắng tối đa
+ Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu – tối đa
+ Bảo lãnh tất cả hoặc không
Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp và tư vấn đầu tư chứng khoán
Theo Khoản 4, Điều 86 Luật Chứng khoán 2019, công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện tư vấn đầu tư chứng khoán phải ký hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng Tư vấn đầu tư chứng khoán bao gồm việc cung cấp kết quả phân tích, báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến giao dịch chứng khoán Để thực hiện nghiệp vụ này, công ty chứng khoán cần đảm bảo vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ VNĐ theo quy định hiện hành của Việt Nam.
Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán của công ty chứng khoán bao gồm việc phân tích để đưa ra lời khuyên về thời gian mua bán và nắm giữ chứng khoán, cũng như đánh giá diễn biến thị trường và thực hiện các dịch vụ liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính Công ty có thể tư vấn trực tiếp cho khách hàng hoặc thông qua các ấn phẩm và phương tiện truyền thông Qua đó, công ty không chỉ nâng cao uy tín mà còn thu hút khách hàng và tạo nguồn thu nhập từ phí tư vấn đầu tư.
Công ty chứng khoán cần thực hiện 23 hoạt động tư vấn, đảm bảo rằng các ý kiến đưa ra là khách quan và dựa trên phân tích, tổng hợp dữ liệu thị trường liên quan đến chứng khoán.
Công ty chứng khoán không chỉ cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán mà còn chuyên nghiệp trong tư vấn tài chính doanh nghiệp Họ cung cấp trọn gói dịch vụ như chuyển đổi hình thức sở hữu, cổ phần hóa, tái cấu trúc, mua bán sáp nhập (M&A), tìm kiếm đối tác chiến lược, phát hành và bảo lãnh phát hành cũng như niêm yết chứng khoán Với cam kết chất lượng dịch vụ hoàn hảo, công ty hỗ trợ khách hàng đạt được các mục tiêu chiến lược của mình.
Hoạt động ủy thác quản lý tài khoản giao dịch, quản lý danh mục đầu tư
Hoạt động quản lý danh mục đầu tư là quá trình mà công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng để quản lý và tối ưu hóa vốn nhàn rỗi thông qua việc xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, nhằm giảm thiểu rủi ro và gia tăng lợi nhuận Công ty chứng khoán sẽ tiến hành nghiên cứu và phân tích để tạo ra danh mục đầu tư phù hợp với đặc điểm và nhu cầu của khách hàng, cũng như tình hình thị trường, nhằm đạt được danh mục tối ưu Theo Điều 72 và 73 của Luật chứng khoán 2019, chỉ có các công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán mới được phép thực hiện nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán.
Theo quy định tại Khoản 1 Điều 19 Thông tư 121/2020/TT-BTC, công ty chứng khoán không được cung cấp dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư trực tiếp mà chỉ có thể thực hiện dịch vụ ủy thác quản lý tài khoản giao dịch của nhà đầu tư Cụ thể, công ty chứng khoán không được quyết định toàn bộ giao dịch trên tài khoản của nhà đầu tư cá nhân và phải chỉ định người có chứng chỉ hành nghề phân tích tài chính hoặc quản lý quỹ để thực hiện quản lý tài khoản ủy thác, được ghi rõ trong hợp đồng Phạm vi ủy thác bao gồm loại chứng khoán giao dịch, khối lượng tối đa, giá trị tối đa cho từng lệnh, tổng giá trị giao dịch trong một ngày và phương thức giao dịch Để cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tư, công ty chứng khoán cần thành lập Công ty quản lý quỹ đầu tư.
Các hoạt động phụ trợ
Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động dịch vụ tại công ty chứng khoán
Kết quả khảo sát của Hiệp hội Ngân hàng trung ương Châu Âu (2017) cho thấy rằng sự phát triển của FinTech trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư chịu ảnh hưởng từ bốn yếu tố chính: kỳ vọng và hành vi của khách hàng, hiệu quả hoạt động, mức độ cạnh tranh, và khung pháp lý.
(1) Sự kỳ vọng và thay đổi hành vi của khách hàng
Thế hệ người tiêu dùng mới đang có sự thay đổi mạnh mẽ trong hành vi tiếp cận dịch vụ tài chính toàn diện, thúc đẩy sự phát triển của FinTech và hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống Nghiên cứu của Deloitte (2017) chỉ ra rằng thế hệ Y, những người sinh vào những năm 1980 và nửa đầu thập niên 90, có tư duy và yêu cầu về dịch vụ tài chính khắt khe và đa dạng hơn so với thế hệ X, những người sinh vào cuối thập niên 60 và những năm 1970 Khách hàng thế hệ Y đang tìm kiếm các giải pháp tài chính toàn diện và linh hoạt hơn.
Khách hàng thế hệ Y không chỉ yêu cầu chất lượng sản phẩm dịch vụ mà còn mong muốn tính cá nhân hóa cao, phù hợp với sở thích và nhu cầu riêng Họ thường nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi quyết định lựa chọn dịch vụ quản lý gia sản và muốn hiểu rõ về dịch vụ tư vấn tài chính mà mình nhận được Đồng thời, họ tìm kiếm khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính mọi lúc, mọi nơi, qua các kênh phi truyền thống như Google, Facebook, và Amazon Những yếu tố này cho thấy rằng cách thức sử dụng dịch vụ của khách hàng mới không chỉ tác động đến ngành dịch vụ tài chính truyền thống mà còn thúc đẩy sự phát triển của các công ty FinTech, buộc các định chế tài chính phải điều chỉnh sản phẩm, dịch vụ và mô hình phân phối để đáp ứng nhu cầu của khách hàng tương lai.
Sơ đồ 1.1: Các yếu tố ảnh hưởng đến sự phát triển của Fintech
Nhiều định chế tài chính đã phục hồi mạnh mẽ sau cuộc khủng hoảng tài chính, nhưng vẫn phải đối mặt với áp lực từ lợi nhuận thấp Nguyên nhân chủ yếu của tình trạng này là do môi trường kinh tế không thuận lợi.
Thay đổi mô hình kinh doanh
Kỳ vọng/Thay đổi hành vi người tiêu dùng
Hiệu quả hoạt động Mô hình cạnh tranh
Thay đổi khung pháp lý
Sau khủng hoảng tài chính 2008, 26 trường lãi suất thấp vẫn được duy trì, trong khi nhiều tổ chức tín dụng đối mặt với nợ xấu cao Việc duy trì trích lập dự phòng rủi ro cao cùng với thu nhập từ lãi thấp đã tạo áp lực lên hoạt động của các định chế tài chính, buộc nhiều đơn vị phải thực hiện chiến lược cắt giảm và tối thiểu hóa chi phí hoạt động.
Theo Hiệp hội Ngân hàng trung ương Châu Âu, đến quý 4 năm 2017, ngành ngân hàng EU đã cải thiện nhẹ về vốn và chất lượng tài sản, nhưng vẫn đối mặt với thách thức gia tăng lợi nhuận Mức nợ xấu cao và lợi nhuận thấp kéo dài đặt ra câu hỏi về hiệu quả chi phí và tính bền vững của mô hình kinh doanh trong môi trường cạnh tranh ROE vẫn dưới chi phí vốn cổ phần, làm cho hiệu quả chi phí và mô hình kinh doanh trở thành rào cản lớn cho lợi nhuận bền vững Các định chế tài chính truyền thống cần giải quyết đồng thời vấn đề lợi nhuận và nhu cầu của khách hàng bằng cách ứng dụng công nghệ để phát triển dịch vụ tài chính kỹ thuật số hiệu quả hơn Thông qua các chiến lược số hóa, các định chế này có thể tăng hiệu quả hoạt động và giảm chi phí bằng cách cắt giảm chi nhánh, giảm chi phí giao dịch, tăng tính tuân thủ và linh hoạt hơn trong việc tiếp cận khách hàng.
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính, ngành dịch vụ tài chính đã trải qua sự gia tăng cạnh tranh mạnh mẽ, nhờ vào sự tham gia của các công ty FinTech, những khoản đầu tư mới từ các ngân hàng bán lẻ, cùng với sự xuất hiện của các công ty và mô hình kinh doanh mới Các xu hướng cạnh tranh nổi bật hiện nay bao gồm việc đổi mới công nghệ và cải thiện trải nghiệm khách hàng.
Sự hội tụ giữa các mô hình môi giới và ngân hàng tư nhân đang gia tăng, nhằm phục vụ khách hàng giàu có với các dịch vụ tư vấn, đầu tư, ngân hàng và cho vay đa dạng Các công ty môi giới đang mở rộng khả năng cho vay, trong khi các ngân hàng và quỹ đầu tư nỗ lực cạnh tranh bằng cách cung cấp nhiều sản phẩm ủy thác, quản trị danh mục đầu tư và tư vấn đầu tư phong phú.
Các ngân hàng thương mại lớn đang đa dạng hóa dịch vụ, tập trung vào việc bán chéo tài sản và ngân hàng cho khách hàng Họ tiếp tục điều phối các mô hình và thương hiệu quản lý gia sản khác nhau, xem chúng như các kênh riêng biệt thay vì các doanh nghiệp khác biệt, làm mờ ranh giới giữa các doanh nghiệp quản lý gia sản.
Các xu hướng hiện tại đang gia tăng mức độ cạnh tranh trong các thị trường dịch vụ tài chính và phân khúc khách hàng, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của các tổ chức tài chính Khách hàng hiện có nhiều lựa chọn dịch vụ tài chính hơn bao giờ hết, điều này tạo ra áp lực buộc các tổ chức tài chính phải hợp tác để phát triển bền vững.
(4) Thay đổi khung pháp lý
Việc ứng dụng FinTech đòi hỏi thay đổi căn bản về môi trường pháp lý, quản lý và tư duy con người, cũng như việc sử dụng công nghệ tiên tiến trong tài chính Tại Châu Âu, sau khi triển khai GDPR và PSD2, việc bảo vệ dữ liệu và sự đồng ý của khách hàng trở thành yêu cầu thiết yếu cho tất cả tổ chức PSD2, có hiệu lực từ 13 tháng 1 năm 2018, nhằm tạo ra thị trường thanh toán châu Âu hiệu quả hơn, khuyến khích đổi mới và bảo vệ người tiêu dùng GDPR, có hiệu lực từ 25 tháng 5 năm 2018, nhằm hài hòa hóa luật riêng tư dữ liệu, bảo vệ quyền riêng tư của công dân EU và định hình lại cách tiếp cận của các tổ chức đối với quyền riêng tư dữ liệu Những yêu cầu này tạo ra thách thức đa chiều cho các tổ chức tài chính từ góc độ công nghệ, vận hành và chiến lược.
Xu thế ứng dụng công nghệ tài chính tại các định chế tài chính trên thế giới
Quy định pháp luật về ứng dụng công nghệ tài chính tại các định chế tài chính
Hiện nay, tại Mỹ, quy định về Fintech còn hạn chế, với rất ít giấy phép dành riêng cho lĩnh vực này ở cấp liên bang và tiểu bang Chế độ quản lý phụ thuộc vào các hoạt động mà công ty Fintech tham gia, như thanh toán, cho vay, và tiền kỹ thuật số, thay vì tập trung vào kênh phân phối sản phẩm như trực tuyến hay di động Các cơ quan quản lý đã đưa ra hướng dẫn rõ ràng, nhấn mạnh rằng họ chủ yếu quan tâm đến hoạt động của các công nghệ tài chính.
Chế độ quản lý và cấp phép Fintech tại Mỹ rất phức tạp, liên quan đến nhiều vấn đề cấp phép ở cả cấp liên bang và tiểu bang Nhiều công ty Fintech quốc tế thường ngạc nhiên trước sự phức tạp này, đặc biệt là các yêu cầu cấp phép Tại Mỹ, việc một công ty được cấp phép ở bang này không đồng nghĩa với việc được cấp phép ở bang khác, điều này trái ngược với quy định của Liên minh Châu Âu cho phép hoạt động xuyên biên giới Quy trình phức tạp và điều kiện cấp phép khó khăn đã bị chỉ trích là rào cản gia nhập, cản trở sự phát triển của các tổ chức Fintech phi ngân hàng Ví dụ, một sản phẩm Fintech như ví di động chỉ có thể hoạt động khi đáp ứng các quy định liên bang như Đạo luật chuyển tiền điện tử (EFTA), quy định “E Lite”, và Luật xác thực trong thanh toán.
1 Tương ứng Khoản E trong quy định của Cục dự trữ liên bang
2 Áp dụng cho các nhà phát hành “thiết bị truy cập”, ngay cả khi họ không phải là nhà cung cấp tài khoản thanh toán cơ bản
3 Nếu các khoản thanh toán được tính trực tiếp vào tài khoản nhà cung cấp dịch vụ di động, hoặc di động không dây của người tiêu dùng
Đạo luật bảo mật ngân hàng (BSA) và các quy định về chống rửa tiền (AML) yêu cầu thực hiện chương trình nhận diện khách hàng (KYC) nhằm đảm bảo tính minh bạch và ngăn chặn các hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Cục Bảo vệ Tài chính người tiêu dùng (CFPB) là cơ quan liên bang duy nhất có quyền giám sát các công ty Fintech phi ngân hàng, nghiên cứu và ban hành quy định nhằm bảo vệ người tiêu dùng Cơ quan này thực thi các đạo luật như EFTA và Đạo luật Trung thực trong cho vay, đồng thời chống lại hành vi không công bằng và lừa đảo trong lĩnh vực công nghệ tài chính Ngoài CFPB, các cơ quan quản lý liên bang như Cục Dự trữ Liên bang và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ cũng có quy định riêng về quảng bá và tiếp thị sản phẩm fintech Mục tiêu chung của các cơ quan này là ngăn chặn hành vi bất công và bảo vệ quyền lợi của khách hàng.
Các sản phẩm và dịch vụ của Fintech liên quan đến tư vấn đầu tư, như dịch vụ môi giới tại công ty chứng khoán, cần được cấp phép và tuân thủ quy định của Ủy ban chứng khoán (SEC) hoặc Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) Dịch vụ robo-advisor cũng thuộc loại dịch vụ tư vấn đầu tư và do đó cần được kiểm soát Ngoài ra, việc số hóa tư vấn tự động và quản lý tài sản cũng được xem là dịch vụ tư vấn đầu tư Điều này đặt ra câu hỏi về thời điểm các công ty Fintech được công nhận là nhà cung cấp dịch vụ tài chính, khi họ kết nối các sản phẩm tài chính, cung cấp dịch vụ tư vấn chứng khoán hay sản phẩm báo cáo phân tích chứng khoán.
5 The Consumer Financial Protection Bureau
6 European Free Trade Association-Hiệp hội Thương mại tự do Châu Âu
7 The Truth in Lending Act
8 Office of Comptroller of the Currency (OCC)
Các công ty Fintech tham gia vào dịch vụ thông tin tín dụng phải tuân thủ Báo cáo tín dụng công bằng (FCRA 13), quy định về việc thu thập, phổ biến và sử dụng thông tin người dùng, bao gồm thông tin tín dụng Ngoài ra, các cơ quan quản lý tiểu bang và liên bang có trách nhiệm giám sát và đảm bảo việc tuân thủ FCRA đối với các hoạt động của Fintech.
Các công ty Fintech muốn hoạt động như nhà môi giới hoặc tổ chức bảo lãnh phát hành phải tuân thủ quy định tiểu bang do các cơ quan quản lý tài chính, bảo hiểm điều hành Nếu hoạt động cho vay, công ty cần có giấy phép từ cơ quan quản lý tín dụng quốc gia, đảm bảo giám sát, quản trị rủi ro và bảo vệ người tiêu dùng Đối với dịch vụ thanh toán, như chuyển tiền ngang hàng, công ty phải đăng ký là công ty chuyển tiền và đáp ứng yêu cầu của FinCEN cũng như các quy định tiểu bang Việc đăng ký với FinCEN không tự động cho phép hoạt động ở tất cả các tiểu bang; công ty cần tuân thủ cả yêu cầu liên bang và tiểu bang Nếu công ty cho rằng dịch vụ của mình được miễn trừ quy định cấp phép, họ cần đảm bảo sự miễn trừ này được công nhận bởi từng tiểu bang và cấp liên bang.
Nhiều công ty Fintech hiện nay chọn hợp tác với các tổ chức tài chính để tránh quy trình cấp giấy phép phức tạp Qua việc liên kết với các tổ chức tài chính, các công ty Fintech có thể cung cấp sản phẩm và dịch vụ hiện có, nhưng phải tuân thủ sự giám sát và thẩm định chặt chẽ từ các tổ chức này Điều này dẫn đến khái niệm mới về các yêu cầu quy định chuyển tiếp, đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo rằng các công ty Fintech tuân thủ các quy định trong quá trình hoạt động, với các hoạt động được quy định và giám sát bởi các tổ chức tài chính.
Tại Mỹ, các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang như Cục Dự trữ Liên bang (FED), Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), FDIC và NCUA có quyền thực hiện các hành động thực thi đối với các đối tác Fintech của tổ chức tài chính Sự phức tạp trong cơ chế quản lý fintech đã dẫn đến nhiều cuộc tranh luận, yêu cầu ban hành cơ chế cấp phép toàn diện hơn cho các tổ chức này Trong số các cơ quan, OCC là tổ chức tích cực nhất trong việc nghiên cứu và phát triển giải pháp hỗ trợ Fintech cung cấp sản phẩm và dịch vụ trên toàn quốc, với nhiều sáng kiến được công bố từ năm 2020 liên quan đến quản lý và giám sát các công ty Fintech, bao gồm cả các đặc quyền thanh toán.
Các công ty Fintech muốn hoạt động tại Mỹ cần xem xét kỹ lưỡng việc có cần sự chấp thuận ở cấp liên bang hoặc tiểu bang cho các hoạt động của mình Bên cạnh đó, họ cũng phải tính đến những chi phí và nghĩa vụ tài chính có thể phát sinh trong tương lai.
Anh là trung tâm tài chính hàng đầu thế giới về ứng dụng công nghệ trong dịch vụ tài chính, dẫn đến sự phát triển mạnh mẽ của các công ty Fintech Lĩnh vực này được hưởng lợi từ cơ chế quản lý của Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA), một trong những cơ quan quản lý tiêu chuẩn hàng đầu toàn cầu Gần đây, Anh đã siết chặt quy định đối với các hoạt động doanh nghiệp, bao gồm cả việc kiểm soát các hoạt động ảnh hưởng đến biến đổi khí hậu.
Các công ty Fintech tại Anh không trực tiếp nhận được ưu đãi thuế, nhưng vẫn được hưởng nhiều cơ chế thuế hấp dẫn như ưu đãi cho hoạt động nghiên cứu và phát triển (R&D), bao gồm cả vốn đầu tư, chi phí và doanh thu Ngoài ra, cơ chế “hộp bằng sáng chế 15” cũng mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp này Hơn nữa, các nhà đầu tư và nhà quản lý cũng có nhiều ưu đãi khác, đặc biệt trong chiến lược đầu tư.
14 Văn phòng kiểm soát tài sản ở nước ngoài
32 doanh nghiệp ở giai đoạn hạt giống đang nhận được sự hỗ trợ từ các cơ chế đầu tư mạo hiểm, nhằm tạo điều kiện cho các doanh nhân và nhà đầu tư Các kế hoạch lợi thuế cũng được áp dụng cho việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu trong tương lai, khi các doanh nghiệp này đã phát triển.
Anh đang đối mặt với thách thức trong việc giải quyết các vấn đề về chuyển giá và thuế đối với các công ty Fintech, đặc biệt là liên quan đến giá trị giao dịch trên hệ thống giao dịch phi tập trung Việc xác định thuế suất cho các doanh nghiệp này phụ thuộc vào địa điểm đặt trụ sở của họ, nhưng Anh cũng có nhiều quy định nhằm ngăn chặn việc chuyển giá và giảm lợi nhuận không hợp lý Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) đóng vai trò quan trọng trong việc cấp giấy phép hoạt động cho các công ty Fintech, yêu cầu họ tuân thủ các quy định pháp luật Các doanh nghiệp cần chú ý đến những điều khoản cấm trong Luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính (năm 2000), trong đó nêu rõ các hoạt động không được phép như nhận tiền gửi, phát hành tiền điện tử, và tư vấn đầu tư Những hoạt động này sẽ được các cơ quan quản lý chuyên trách kiểm soát và cấp giấy chứng nhận hoạt động.
Tại Anh, các hoạt động kinh doanh cung cấp dịch vụ thanh toán được quy định bởi các quy định về dịch vụ thanh toán (PSR 16) năm 2017, áp dụng cho việc ủy quyền, đăng ký và thực hiện các hoạt động kinh doanh Để thực hiện các hoạt động này, doanh nghiệp cần nộp đơn xin đăng ký với cơ quan dịch vụ tài chính (FSA 17); trong trường hợp các hoạt động liên quan đến PSR, chúng sẽ được quản lý bởi FCA, và một số trường hợp sẽ do cơ quan luật lệ an toàn (PRA 18) xử lý Nếu được cấp phép, một hoặc cả hai cơ quan này sẽ tiếp tục giám sát hoạt động của công ty.
Một số dịch vụ ứng dụng công nghệ tài chính trong công ty chứng khoán
Hiện nay, các công ty chứng khoán trên toàn cầu đang ngày càng áp dụng công nghệ tài chính vào nhiều dịch vụ, bao gồm quản lý tài sản, Robo-Advisor để tư vấn đầu tư, huy động vốn cộng đồng (Crowdfunding), cùng với các dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa và Blockchain.
1.3.2.1 Dịch vụ quản lý gia sản
Sử dụng công nghệ tài chính trong quản lý tài sản mang lại nhiều lợi ích cho công ty chứng khoán và khách hàng Công nghệ này cho phép tự động thu thập và trực quan hóa thông tin của khách hàng từ nhiều nguồn khác nhau như ngân hàng, chứng khoán, thẻ tín dụng và thói quen giao dịch Trái ngược với phương pháp truyền thống, nơi thông tin bị tách biệt và khó khăn trong việc tổng hợp, công nghệ tài chính giúp người dùng dễ dàng theo dõi tổng tài sản mà không cần phải tính toán thủ công.
Việc ứng dụng Fintech trong quản lý tài chính cá nhân giúp người dùng và công ty chứng khoán dễ dàng hình dung và theo dõi tài sản của mình một cách hiệu quả hơn.
Hình dung tài sản riêng biệt và đa dạng giúp kiểm soát tài sản hiệu quả hơn, khuyến khích khách hàng tiết kiệm và đầu tư, từ đó tăng thu cho công ty chứng khoán Khách hàng sử dụng dịch vụ công ty chứng khoán thường có nhu cầu truy cập tài khoản cao hơn để theo dõi thông tin, do tài khoản chứng khoán chứa cổ phiếu và sản phẩm tài chính có biến động giá hàng ngày Điều này cho thấy tiềm năng cho dịch vụ quản lý tài chính cá nhân tại các công ty chứng khoán Hơn nữa, nhiều nhà đầu tư có thể sở hữu nhiều tài khoản giao dịch chứng khoán khác nhau, khiến họ cần dịch vụ quản lý tài chính cá nhân để kiểm soát toàn diện tài sản và quản lý rủi ro.
Bằng cách hợp tác với các nhà khai thác dịch vụ quản lý tài chính cá nhân, công ty chứng khoán có thể đáp ứng nhu cầu kiểm soát tài sản tổng thể của khách hàng Hiện tại, các mối quan hệ tài chính của nhà đầu tư chủ yếu liên quan đến các đối tác tổ chức tài chính địa phương hoặc ngân hàng trực tuyến Tuy nhiên, trong tương lai, sự phát triển của mối quan hệ này với các công ty chứng khoán sẽ trở nên chặt chẽ hơn, khi bổ sung tài khoản không phải chứng khoán vào danh mục quản lý tài chính cá nhân Điều này sẽ giúp công ty chứng khoán có cái nhìn toàn diện về tài sản của khách hàng, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát triển dịch vụ tư vấn và lập kế hoạch tài chính hiệu quả.
1.3.2.2 Dịch vụ khuyến nghị đầu tư ứng dụng Robo-Advisor Đối với dịch vụ Robo-advisor, được hiểu là dịch vụ sử dụng khuyến nghị đầu tư từ rô-bốt, tức hệ thống tự động Bằng cách bắt đầu trả lời một số câu hỏi đơn giản, người dùng robo-advisor có thể sử dụng dịch vụ tư vấn đầu tư tùy ý hoàn toàn tự động (trong trường hợp đầu tư tùy ý), bao gồm việc khuyến nghị danh mục đầu tư được đề xuất, lựa chọn cổ phiếu, thực hiện giao dịch, tái cân bằng danh mục, tổng hợp lãi, lỗ cho việc tối ưu thuế Việc thuận tiện trong việc tiếp cận sử dụng robo-advisor đã giảm bớt các trở ngại cho việc bắt đàu đầu tư, khuyến khích những nhà đầu tư trước kia ngại đầu tư vì những lý do chủ quan như thiếu thời gian, hoặc kiến thức để tham gia đầu tư
Người dùng dịch vụ robo-advisor chủ yếu là các nhà đầu tư trẻ tuổi từ 20 đến 50, thường thiếu kinh nghiệm đầu tư Sự hấp dẫn của robo-advisor thu hút đông đảo giới trẻ và những nhà đầu tư có tiền tích lũy nhưng gặp rào cản về kiến thức và thời gian Sự phát triển của thuật toán trong ứng dụng robo-advisor đã đơn giản hóa quy trình đầu tư, cho phép người dùng tham gia với số vốn nhỏ Qua việc sử dụng dịch vụ này, người dùng không chỉ bắt đầu đầu tư dễ dàng mà còn phát triển sự quan tâm đến nền kinh tế và thị trường tài chính, góp phần vào giáo dục đầu tư tại các quốc gia.
Tại Nhật Bản, các nhà điều hành robo-advisor độc lập chủ yếu nhắm đến thế hệ nhà đầu tư trẻ, nhằm xây dựng tài sản trong xã hội Họ tiếp cận một bộ phận khách hàng khác biệt so với nhóm truyền thống của các công ty chứng khoán Đối với các nhà đầu tư mới, robo-advisor là bước đầu trong hành trình đầu tư, giúp họ phát triển kiến thức và nhận thức về các kênh đầu tư đa dạng trên thị trường tài chính trong tương lai.
Trong những năm gần đây, mối quan hệ giữa các nhà điều hành robo-advisor và các tổ chức tài chính địa phương ngày càng chặt chẽ Những hợp tác này dựa trên thỏa thuận đầu tư linh hoạt, giúp chuyển hướng khách hàng tới trang web của dịch vụ robo-advisor thông qua các liên kết trên trang web của tổ chức tài chính Các nhà điều hành robo-advisor có lợi thế tiếp cận cơ sở dữ liệu khách hàng của các tổ chức này, cung cấp dịch vụ tùy chỉnh cho khách hàng Đồng thời, các tổ chức tài chính địa phương cải thiện sự hài lòng của khách hàng nhờ vào việc cung cấp dịch vụ robo-advisor.
1.3.2.3 Dịch vụ huy động vốn cộng đồng (Crowdfunding) Đối với hoạt động huy động vốn cộng đồng, thường được thực hiện thông qua 3 dạng chính: (1) huy động vốn cộng đồng dựa trên đóng góp; (2) huy động vốn cộng đồng dựa trên phần thưởng; (3) huy động vốn cộng đồng dựa trên cho vay; (4) huy động vốn
Huy động vốn cộng đồng dựa trên đầu tư là hình thức huy động vốn có liên quan chặt chẽ nhất đến hoạt động của các công ty chứng khoán Trong số 42 loại hình cộng đồng huy động vốn, hình thức này nổi bật với khả năng kết nối nhà đầu tư và doanh nghiệp, tạo cơ hội cho cả hai bên phát triển.
Huy động vốn cộng đồng dựa trên đầu tư gồm hai hình thức chính: huy động vốn qua quỹ và huy động vốn thông qua góp vốn cổ phần.
• Huy động vốn cộng đồng dựa trên quỹ (fund-based crowdfunding)
Nền tảng huy động vốn cộng đồng dựa trên quỹ cho phép các quỹ đầu tư mà không cần quan tâm đến việc bỏ phiếu của nhà đầu tư, đồng thời không giới hạn vốn đầu tư hay số vốn góp của từng nhà đầu tư Điều này giúp tạo ra sự linh hoạt trong các điều khoản Ứng dụng Fintech trong huy động vốn cộng đồng mang đến nền tảng cho phép nhà đầu tư tiếp cận thông tin rõ ràng và sinh động qua hình ảnh, bảng biểu, và video giới thiệu sản phẩm Nhờ đó, nền tảng này không chỉ là công cụ marketing cho công ty chứng khoán mà còn cung cấp thông tin chi tiết về sản phẩm và dịch vụ cho nhà đầu tư.
Đa số các công ty nhỏ và vừa hiện nay sử dụng dịch vụ huy động vốn từ quỹ của công ty chứng khoán, thay vì tiếp cận ngân hàng hay quỹ đầu tư mạo hiểm Việc vay vốn từ ngân hàng gặp khó khăn nếu công ty có lỗ trong báo cáo tài chính gần đây, trong khi quỹ đầu tư mạo hiểm thường không quan tâm đến các công ty chưa có kế hoạch niêm yết công khai hoặc không có triển vọng mua lại Dịch vụ huy động vốn đầu tư cộng đồng dựa trên quỹ đã ra đời nhằm kết nối nguồn vốn từ công ty chứng khoán với các doanh nghiệp nhỏ và vừa khó tiếp cận nguồn vốn truyền thống Tại Nhật Bản, sự tăng trưởng nhanh chóng của tài sản tài chính từ hộ gia đình vào các quỹ cộng đồng cho thấy tiềm năng lớn của hình thức huy động vốn này, nhờ vào sự tin cậy và ứng dụng Fintech phát triển mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư tham gia huy động vốn cộng đồng dựa trên quỹ không chỉ kỳ vọng vào lợi nhuận trong tương lai mà còn mong muốn hỗ trợ các sản phẩm và ý tưởng sáng tạo.
THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ỨNG DỤNG CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH VÀO CÁC DỊCH VỤ TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT
Một số dịch vụ có ứng dụng công nghệ tài chính tại công ty chứng khoán ở Việt Nam hiện nay
2.1.1.1 Quy trình dịch vụ môi giới chứng khoán
Nghiệp vụ môi giới chứng khoán kết nối người mua và người bán trên thị trường, đảm bảo lợi ích và an toàn cho cả hai bên Để thực hiện điều này, các công ty chứng khoán đã xây dựng quy trình tiêu chuẩn với nhiều bước quan trọng.
Sơ đồ 2.1: Quy trình môi giới chứng khoán
Nguồn: Thái Bá Cẩn, Đặng Lan Hương (2014)
Bước 1: Mở tài khoản giao dịch và ký hợp đồng
Nhà đầu tư cần giao dịch chứng khoán sẽ ký hợp đồng với công ty chứng khoán (CTCK) để mở tài khoản giao dịch Hợp đồng này là thỏa thuận giữa CTCK và khách hàng, trong đó CTCK sẽ quản lý tiền và chứng khoán, đồng thời thực hiện các giao dịch dựa trên nhu cầu của nhà đầu tư.
Bước 2: Nếu khách hàng có nhu cầu bán chứng khoán, khách hàng sẽ tiến hành lưu ký chứng khoán sở hữu tại CTCK
Bước 3: Nếu khách hàng cho nhu cầu mua chứng khoán, khách hàng sẽ tiến hành ký quỹ tiền mặt tại CTCK
Bước 4: Khách hàng đặt lệnh giao dịch mua/bán chứng khoán
Khách hàng có thể lựa chọn nhiều phương thức đặt lệnh linh hoạt, bao gồm việc đặt lệnh trực tiếp tại quầy giao dịch bằng cách điền thông tin vào phiếu lệnh giấy, hoặc đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại và internet.
Bước 5: Phòng môi giới cần đối chiếu số dư tiền với phòng kế toán để xác nhận rằng các khoản nộp tiền của khách hàng đã được chuyển đến đúng địa chỉ Việc kiểm tra này rất quan trọng, bởi có nhiều khách hàng có thể ghi nhầm số tài khoản thụ hưởng khi chuyển tiền.
Bước 6: Lệnh giao dịch hợp lệ của khách hàng được chuyển tới hệ thống khớp lệnh tại Sở giao dịch chứng khoán
Tại Sở giao dịch chứng khoán, kết quả khớp lệnh sẽ được chuyển đến phòng đăng ký thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán để thực hiện quy trình bù trừ giữa chứng khoán và tiền.
Sau khi thực hiện khớp lệnh, Sở Giao dịch Chứng khoán sẽ gửi xác nhận kết quả giao dịch đến Công ty Chứng khoán (CTCK) và ngân hàng được chỉ định để ghi có vào tài khoản của CTCK bên mua, đồng thời ghi nợ vào tài khoản của CTCK bên bán.
Phòng môi giới sẽ xác nhận kết quả giao dịch cho khách hàng và gửi thông tin này đến phòng kế toán Sau 2 ngày làm việc kể từ ngày giao dịch, ngân hàng chỉ định và công ty chứng khoán sẽ tiến hành thanh toán tiền.
Bước 11: Phòng kế toán tiến hành hạch toán tiền và chứng khoán vào tài khoản của khách hàng
2.1.1.2 Thực trạng ứng dụng Fintech trong dịch vụ môi giới chứng khoán
2.1.1.2.1 Sự đóng góp của Fintech trong dịch vụ môi giới chứng khoán
Theo phương thức truyền thống, các bước giao dịch chứng khoán thường được thực hiện tách biệt tại quầy, ngân hàng hoặc trực tuyến Tuy nhiên, nhờ vào ứng dụng Fintech, nhiều công ty chứng khoán đã tích hợp quy trình từ bước 1 đến 4 vào một ứng dụng giao dịch duy nhất Điều này mang lại lợi ích lớn cho khách hàng, giúp họ tiết kiệm thời gian, công sức và chi phí giao dịch.
Giai đoạn 2020 – 2021 chứng kiến sự bùng phát của đại dịch Covid-19, làm thay đổi hoàn toàn hành vi và phương thức giao dịch của các nhà đầu tư Việc tiếp cận trực tiếp khách hàng trở nên khó khăn, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng và mạnh mẽ của công nghệ Fintech tại các công ty chứng khoán Sự chuyển mình này đặc biệt thể hiện qua hoạt động mở tài khoản giao dịch, nhờ vào sự ra đời và bùng nổ của công nghệ eKYC.
Công nghệ eKYC (Electronic Know Your Customer) cho phép xác minh danh tính khách hàng hoàn toàn trực tuyến, giúp đơn giản hóa quy trình xác minh giấy tờ và sinh trắc học mà không cần gặp mặt trực tiếp Nhờ vào eKYC, khách hàng tiết kiệm thời gian giao dịch, không còn phải đến phòng giao dịch, xếp hàng và chờ đợi Bên cạnh đó, khách hàng có thể mở tài khoản bất cứ lúc nào trong ngày, không bị giới hạn bởi giờ hành chính như trước đây Công nghệ này cũng giúp doanh nghiệp mở rộng đối tượng khách hàng, bao gồm cả những người ở vùng xa và người Việt Nam đang sinh sống ở nước ngoài, một cách nhanh chóng và thuận tiện.
Kỹ thuật định danh khách hàng điện tử (e-KYC) sử dụng công nghệ hội nghị video trực tuyến để kết nối với khách hàng từ xa Công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) giúp tự động trích xuất thông tin từ ảnh chụp thẻ căn cước và chứng minh thư, nhận diện các đặc điểm bảo mật trên giấy tờ xác minh danh tính Hệ thống so sánh khuôn mặt khách hàng với ảnh trên thẻ căn cước, phát hiện các yếu tố giả mạo Phương thức thực hiện e-KYC diễn ra qua các thiết bị như máy tính và điện thoại di động, mang lại sự nhanh chóng và tiết kiệm chi phí.
2.1.1.2.2 Thực trạng ứng dụng Fintech trong dịch vụ môi giới chứng khoán
Dịch bệnh Covid-19 bùng phát mạnh tại Việt Nam vào tháng 03/2020, ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh, đời sống nhân dân và giao dịch của nhà đầu tư Ngày 31/03/2020, Thủ tướng chính phủ ban hành chỉ thị 16, thực hiện giãn cách xã hội từ 0h ngày 01/04/2020 trong 15 ngày, sau đó gia hạn đến hết ngày 22/04/2020 Trong thời gian này, thiệt hại kinh tế của doanh nghiệp và hộ gia đình gia tăng, số người xin trợ cấp thất nghiệp tăng mạnh Trước áp lực này, các công ty chứng khoán (CTCK) phải xây dựng kịch bản ứng phó, đặc biệt khi nhà đầu tư không thể đến quầy giao dịch trực tiếp như trước Công nghệ eKYC đã trở thành giải pháp tối ưu, với các công ty chứng khoán hàng đầu tiên phong áp dụng nhờ vào công nghệ vượt trội.
Bảng 2.1 Top 5 CTCK tiên phong áp dụng eKYC trong việc mở tài khoản chứng khoán
STT Tên công ty Ngày áp dụng
1 Công ty chứng khoán kỹ thương TCBS 12/2019
2 Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect 13/08/2020
3 Công ty cổ phần chứng khoán SSI 31/08/2020
4 Công ty cổ phần chứng khoán MB 22/09/2020
5 Công ty cổ phần chứng khoán VPS 26/10/2020
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp
Quy trình mở tài khoản sử dụng eKYC
Quy trình mở tài khoản sử dụng eKYC tại các công ty chứng khoán (CTCK) đã được chuẩn hóa và có nhiều điểm tương đồng Bài viết này sẽ minh họa quy trình mở tài khoản bằng công nghệ định danh điện tử tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect.
Bước 1: Đăng nhập ứng dụng giao dịch của CTCK hoặc vào website của CTCK sau đó chọn đăng ký mở tài khoản
Bước 2: Khách hàng điền thông tin theo yêu cầu, các thông tin chính bao gồm: Họ tên, số điện thoại, email, tên đăng nhập và mật khẩu
Sau khi khách hàng hoàn tất việc điền thông tin cần thiết và đồng ý với các điều khoản, hãy nhấn vào nút “Mở tài khoản” Công ty chứng khoán sẽ gửi mã xác thực OTP đến email hoặc số điện thoại đã đăng ký Sau khi nhận mã OTP, khách hàng vui lòng nhập mã này để hoàn tất quy trình.
Bước 3: Thông tin cá nhân
Khách hàng sẽ tải lên ảnh hai mặt của thẻ căn cước hoặc chứng minh thư nhân dân bằng cách chụp ảnh hoặc chọn ảnh có sẵn Hệ thống sử dụng công nghệ OCR để trích xuất và lọc thông tin từ thẻ căn cước và CMTND, sau đó hiển thị các thông tin này trên màn hình.
Các nhân tố ảnh hưởng đến việc ứng dụng công nghệ tài chính vào các dịch vụ của công ty chứng khoán ở Việt Nam
Trong đề tài này, nhóm nghiên cứu áp dụng quy trình nghiên cứu như sau:
• Bước 1 Xác định vấn đề, mục tiêu nghiên cứu
Bước 2 là tham khảo các nghiên cứu trước đây về fintech, nhằm hiểu rõ ảnh hưởng của công nghệ tài chính đối với các công ty tài chính nói chung, cũng như tác động cụ thể đến các công ty chứng khoán Việc này giúp nắm bắt xu hướng và cải thiện chiến lược kinh doanh trong bối cảnh thị trường đang thay đổi nhanh chóng.
Bước 3 trong quy trình nghiên cứu là xác định mô hình nghiên cứu và thiết kế bảng hỏi Quá trình này bao gồm việc lập bảng hỏi, xin ý kiến từ các chuyên gia, xây dựng nội dung câu hỏi, thử nghiệm và chỉnh sửa các câu hỏi, cũng như sử dụng dữ liệu thứ cấp để hỗ trợ nghiên cứu.
• Bước 4 Xác định đối tượng khảo sát, gửi câu hỏi; thu thập dữ liệu thứ cấp
• Bước 5 Tổng hợp phiếu khảo sát, xử lý dữ liệu (sơ cấp và thứ cấp)
• Bước 6 Phân tích kết quả khảo sát, phân tích định lượng kết quả
Phương pháp nghiên cứu Đề tài tiến hành thu thập dữ liệu nghiên cứu từ hai nguồn; đó là dữ liệu sơ cấp và dữ liệu thứ cấp
Dữ liệu sơ cấp là số liệu được thu thập trực tiếp từ các cá nhân, tổ chức đầu tư và công ty chứng khoán trong khu vực nghiên cứu, nhằm phục vụ cho mục tiêu nghiên cứu cụ thể.
Hà Nội, TP Hồ Chí Minh và một số địa điểm khác đã được lựa chọn để tiến hành khảo sát Bảng hỏi được xây dựng dựa trên lý thuyết và nghiên cứu trước đó, với các câu hỏi thiết kế theo phương án trả lời mở và đóng theo thang đo Likert Bảng hỏi gồm hai phần chính, tập trung vào đặc điểm của đối tượng khảo sát.
Bài khảo sát này bao gồm 68 đối tượng tham gia, nhằm đánh giá mức độ sử dụng dịch vụ fintech và ảnh hưởng của chúng đến người dùng Đối tượng khảo sát chính bao gồm hai nhóm: (1) Nhà đầu tư, bao gồm cả cá nhân và tổ chức; (2) Nhân viên công ty chứng khoán, làm việc tại các bộ phận liên quan Chi tiết về các câu hỏi thu thập dữ liệu sơ cấp được trình bày trong Phụ lục 1.
Dữ liệu thứ cấp trong nghiên cứu này bao gồm các số liệu về fintech tại Việt Nam và trên thế giới, cùng với các hoạt động của công ty chứng khoán và tổ chức tài chính Nhóm nghiên cứu thu thập dữ liệu từ các báo cáo nghiên cứu trước đây, bao gồm tạp chí và sách chuyên khảo, cũng như từ báo cáo tài chính của các công ty chứng khoán và số liệu từ Sở giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) và Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) Thời gian thu thập dữ liệu thứ cấp của các công ty chứng khoán trong nghiên cứu này là từ năm 2010 đến 2020.
Dựa trên dữ liệu từ khảo sát, nhóm nghiên cứu áp dụng phương pháp phân tích định tính và thống kê mô tả, kết hợp với nghiên cứu định lượng Hai kỹ thuật chính được sử dụng là kiểm định hệ số tương quan Pearson và mô hình hồi quy Probit cho biến nhị phân.
Phương pháp kiểm định hệ số tương quan Pearson giúp xác định mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, đồng thời kiểm tra ý nghĩa thống kê của các hệ số tương quan Phương pháp này tập trung vào việc phân tích mối quan hệ tuyến tính giữa các biến Ngược lại, phương pháp hồi quy Probit được áp dụng để ước lượng mô hình khi biến phụ thuộc là các biến nhị phân, với các giá trị 0 và 1.
1) Mô hình Probit là mô hình tuân theo Mô hình Probit tuân theo phân phối chuẩn tích lũy (Φ)
Mô hình hồi quy Probit tổng thể với nhiều biến có dạng sau đây:
Biến Y là biến phụ thuộc, biến nhị phân;
𝜙 là hàm phân phối chuẩn tích luỹ (cumulative standard normal distribution); và 𝑋 𝑖 là các biến giải thích trong mô hình
Do các hàm phân phối xác suất tích luỹ cho kết quả xác suất thuộc vùng giá trị 0 và
Mô hình Probit, dựa trên phân phối chuẩn tích lũy, có cách giải thích khác biệt so với các mô hình hồi quy thông thường Kết quả từ mô hình Probit thường được diễn giải bằng cách tính toán xác suất kỳ vọng và phân tích tác động của sự thay đổi của biến giải thích lên biến phụ thuộc.
Xác suất biến phụ thuộc Y đạt giá trị 1 được tính bằng giá trị z của phân phối chuẩn tích lũy, với công thức z = (𝛽 0 + ∑ 𝑖 𝑖=1 𝛽 𝑖 𝑋 𝑖) Giá trị ước lượng của hệ số 𝛽 𝑖 cho thấy sự thay đổi của z khi biến Xi thay đổi 1 đơn vị, trong khi các biến khác giữ nguyên Để đo lường tác động của một biến giải thích cụ thể lên biến phụ thuộc, ta có thể tính giá trị z và tra cứu xác suất Y=1 trước và sau khi thay đổi biến giải thích, từ đó lấy phần xác suất chênh lệch để xác định tác động của sự thay đổi này.
Bên cạnh mô hình hồi quy Probit, nghiên cứu áp dụng một số kiểm định và kỹ thuật thống kê quan trọng, bao gồm kiểm định hệ số tương quan Pearson để xác định ý nghĩa thống kê của mối tương quan giữa các biến, kiểm tra và khắc phục vấn đề nội sinh qua VIF (hệ số ảnh hưởng phương sai), và xử lý vấn đề phương sai sai số thay đổi Để phân tích dữ liệu khảo sát, bài nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng, cụ thể là phương pháp bình phương tối thiểu từng phần (PLS), nhờ vào khả năng kiểm tra mô hình và các giả thuyết một cách hiệu quả.
PLS được khuyến khích sử dụng trong nghiên cứu thăm dò và phát triển lý thuyết, đặc biệt khi dự đoán mô hình mạng lý thuyết về các yếu tố lợi ích và rủi ro của FinTech đối với định chế tài chính Việc áp dụng PLS trong trường hợp này là hoàn toàn phù hợp.
Trong mô hình nghiên cứu, hai biến "vi mô - mô hình kinh doanh" và "vĩ mô - cấu trúc TTTC và giám sát tài chính" tạo thành cấu trúc mô hình bậc hai, do đó phương pháp PLS là lựa chọn phù hợp để xác nhận mô hình đề xuất Theo khuyến nghị của Gefen và các cộng sự (2000), quy trình phân tích hai giai đoạn đã được áp dụng để phân tích dữ liệu một cách hiệu quả.
Nghiên cứu này đề xuất một khung đánh giá tác động của Fintech đối với sự phát triển dịch vụ tại các công ty chứng khoán ở Việt Nam, bao gồm hai nhóm yếu tố chính, được minh họa qua biểu đồ dưới đây.
Biểu đồ 2.2: Mô hình nghiên cứu 1
Dựa vào mô hình nghiên cứu, nhóm nghiên cứu đưa ra các giả thuyết nghiên cứu sau đây:
H1a: Đặc điểm của khách hàng có ảnh hưởng đến việc sử dụng dịch vụ có ứng dụng fintech tại các công ty chứng khoán
H1b: Quan điểm của khách hàng có ảnh hưởng đến việc sử dụng dịch vụ có ứng dụng fintech tại các công ty chứng khoán b Mô hình nghiên cứu 2
Trong nghiên cứu thứ hai, nhóm nghiên cứu đã sử dụng dữ liệu thứ cấp để khám phá mối quan hệ giữa ứng dụng fintech và hoạt động dịch vụ tại các công ty chứng khoán niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Phân tích được thực hiện thông qua mô hình hồi quy logit thứ bậc (Ordered logit regression model).
Giả định có mô hình nghiên cứu:
Đánh giá chung về các nhân tố ảnh hưởng đến ứng dụng công nghệ tài chính vào các dịch vụ của công ty chứng khoán ở Việt Nam
Kể từ khi thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động từ năm 2000, các công ty chứng khoán đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường Trong các giai đoạn phát triển mạnh mẽ, số lượng công ty chứng khoán đã tăng cao, góp phần vào sự ổn định và tăng trưởng của thị trường chứng khoán Việt Nam.
105 công ty Cho đến nay, trải qua quá trình phát triển, thanh lọc thị trường, chỉ còn khoảng trên 70 công ty chứng khoán còn đang hoạt động
Hình 2.4: Số lượng các công ty chứng khoán tại Việt Nam
Để phát triển bền vững, các công ty chứng khoán tại Việt Nam đã không ngừng đổi mới và hoàn thiện, đặc biệt trong việc ứng dụng công nghệ thông tin (Fintech) nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường và nhà đầu tư Việc áp dụng Fintech vào dịch vụ của các công ty chứng khoán đã mang lại nhiều kết quả nổi bật, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động và cải thiện trải nghiệm của khách hàng.
Việc ứng dụng Fintech trong giao dịch chứng khoán đã tạo thuận lợi cho các nhà đầu tư, cho phép họ dễ dàng thực hiện giao dịch qua ứng dụng trên điện thoại hoặc máy tính có kết nối internet Theo khảo sát, 100% khách hàng dưới 30 tuổi và 99% khách hàng từ 30-40 tuổi sử dụng ít nhất một dịch vụ Fintech tại công ty chứng khoán, trong khi con số này ở nhóm trên 40 tuổi là 97% Các ứng dụng giao dịch không chỉ cung cấp nền tảng giao dịch thuận tiện mà còn cập nhật thông tin về thị trường và doanh nghiệp, cho phép nhà đầu tư xem biểu đồ giá và lịch sử giao dịch Điều này giúp nâng cao tiện ích và hỗ trợ nhà đầu tư trong việc mua bán chứng khoán mọi lúc, mọi nơi, đồng thời cung cấp công cụ để họ cập nhật kiến thức và thông tin hữu ích về thị trường một cách hiệu quả.
Việc ứng dụng công nghệ eKYC trong dịch vụ mở tài khoản giúp khách hàng nhanh chóng và chính xác có được tài khoản giao dịch chỉ trong 3-5 phút, đảm bảo an toàn và bảo mật Công nghệ này đơn giản hóa thủ tục hành chính, cho phép khách hàng mở tài khoản trực tuyến mà không cần đến quầy giao dịch, tiết kiệm thời gian đáng kể Trước đây, quy trình KYC truyền thống yêu cầu khách hàng phải đến trực tiếp để xác minh tài khoản, nhưng giờ đây, với eKYC, họ chỉ cần thực hiện xác minh sinh trắc học như quét khuôn mặt hay nhận dạng vân tay trên ứng dụng, giúp hạn chế tiếp xúc gần, đặc biệt trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19.
Vào thứ ba, việc ứng dụng Fintech trong các công ty chứng khoán mang lại nhiều lợi ích cho hoạt động tư vấn đầu tư, giúp tiết kiệm thời gian và chi phí, đồng thời mở rộng khả năng tiếp cận khách hàng Trước đây, các môi giới thường phải gặp mặt trực tiếp hoặc gọi điện để tư vấn, gây tốn kém và hạn chế khả năng truyền đạt thông tin Hiện nay, họ có thể sử dụng các nền tảng như Zalo, Facebook, Telegram, cùng với các ứng dụng họp trực tuyến như Zoom, Microsoft Teams, Webex và Google Meet để trao đổi với khách hàng Những phương pháp này không chỉ tiết kiệm thời gian và chi phí mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho việc tư vấn hiệu quả hơn.
Ứng dụng Fintech trong các dịch vụ của công ty chứng khoán mang lại lợi ích lớn cho cả khách hàng và nhân viên, giúp họ dễ dàng truy xuất thông tin và xác định các giao dịch một cách nhanh chóng và hiệu quả.
Việc ứng dụng robo advisor trong lĩnh vực chứng khoán, thông qua các dịch vụ như smart robo, ibroker, và investment robo advisor, đã mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư Các dịch vụ này cho phép người dùng lọc thông tin cần thiết về tổ chức phát hành, chỉ tiêu tài chính, báo cáo ngành, và lịch sử giao dịch mua bán Mặc dù các thuật toán vẫn đang được hoàn thiện, nhưng không thể phủ nhận giá trị mà chúng mang lại cho khách hàng và công ty chứng khoán Hơn nữa, việc áp dụng robo advisor còn mở ra cơ hội cho các công ty chứng khoán trong lĩnh vực quản lý tài sản, đánh dấu bước tiến quan trọng trong việc chuyển mình thành ngân hàng đầu tư thực thụ, không chỉ dừng lại ở việc cung cấp dịch vụ mua bán chứng khoán.
Việc ứng dụng Fintech trong dịch vụ của công ty chứng khoán không chỉ nâng cao năng lực của nhà đầu tư mà còn thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán Để thị trường phát triển một cách công bằng, minh bạch và đáng tin cậy, cần xem xét vai trò của hệ thống tài chính, đặc biệt là sự khác biệt giữa các quốc gia dựa vào ngân hàng và các quốc gia dựa trên thị trường chứng khoán Với việc cung cấp thông tin dễ dàng và trải nghiệm dịch vụ tốt từ các công ty chứng khoán, đặc biệt là các chương trình đào tạo về kiến thức thị trường, nhà đầu tư sẽ được trang bị tốt hơn để tham gia vào thị trường một cách nghiêm túc và bền vững.
2.3.2 Tồn tại và nguyên nhân
Mặc dù các công ty chứng khoán đã gặt hái nhiều thành công nhờ ứng dụng Fintech vào dịch vụ của mình, vẫn tồn tại một số thách thức cần khắc phục.
Hiện nay, ứng dụng Fintech tại các công ty chứng khoán còn hạn chế, chủ yếu chỉ thấy ở những công ty lớn như SSI, VPS, MBS, TCBS và VND Các công ty nhỏ hơn thường chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán qua thiết bị thông minh Mặc dù sản phẩm Fintech chủ yếu tập trung vào môi giới chứng khoán, các dịch vụ chuyên sâu như phân tích, khuyến nghị và quản lý tài sản vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và chưa phổ biến rộng rãi Kết quả khảo sát cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư sử dụng các dịch vụ như gửi tiết kiệm online, mua trái phiếu online và robo advisor vẫn dưới 10%, cho thấy sự thiếu phổ biến và lòng tin của nhà đầu tư đối với các dịch vụ này so với các dịch vụ truyền thống từ ngân hàng, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư.
Vấn đề bảo mật trong dịch vụ Fintech tại các công ty chứng khoán đang gặp nhiều thách thức do sự tấn công của tin tặc Theo nghiên cứu của Quý (2021), năm 2021 ghi nhận khoảng 97.000 tài khoản mạng bị lộ tại Việt Nam, với hệ thống Threat Intelligent của Viettel phát hiện 16 vụ rò rỉ dữ liệu lớn, gấp đôi so với năm 2020 Nhiều vụ rò rỉ này liên quan đến tài khoản chứng khoán của nhà đầu tư và các công ty chứng khoán, trong đó một số ứng dụng bị làm giả để khai thác thông tin cá nhân của khách hàng Hơn nữa, các công ty chứng khoán còn chịu sự tấn công của tin tặc, gây gián đoạn hoạt động giao dịch của khách hàng (Báo Nhân Dân, 2017; VPS).
Theo khảo sát năm 2020, bảo mật trong giao dịch chứng khoán là mối quan tâm lớn của nhà đầu tư Mặc dù 28% người tham gia cho rằng dịch vụ này an toàn và 36% cho rằng mức độ an toàn là bình thường, vẫn có 12% cảm thấy rất rủi ro và có thể từ chối sử dụng dịch vụ do lo ngại về bảo mật thông tin cá nhân 22% cho rằng mức độ an toàn còn phụ thuộc vào từng dịch vụ cụ thể, vì một số dịch vụ yêu cầu thông tin chi tiết hơn từ khách hàng Công ty cổ phần chứng khoán MBS (2020) cho biết hơn 95% giao dịch chứng khoán hiện nay được thực hiện trực tuyến, do đó, việc đảm bảo bảo mật tài khoản là rất cần thiết.
Sự tham gia của 106 khách hàng và các hoạt động của công ty chứng khoán có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường.
Chi phí đầu tư vào Fintech trong các dịch vụ của công ty chứng khoán hiện còn hạn chế, với 90% công ty chỉ dành dưới 10% tổng chi phí hoạt động cho Fintech Chỉ 10% công ty chi tiêu từ 10-30% cho ứng dụng này, cho thấy sự đầu tư chưa tương xứng Một số công ty như SSI, VPS, VND, Mirae Asset Việt Nam, và MBS đang đầu tư mạnh vào Fintech trong quá trình chuyển đổi số Kết quả mô hình hồi quy logit cho thấy chi phí hoạt động môi giới, lưu ký chứng khoán và tư vấn tài chính có ảnh hưởng đến việc ứng dụng Fintech trong các dịch vụ của công ty chứng khoán.
Việc còn một số tồn tại ở trên, theo quan điểm của nhóm nghiên cứu là do những nguyên nhân chủ quan và khách quan như sau:
Năng lực vốn của các công ty chứng khoán hiện còn hạn chế, khiến họ chưa mạnh dạn đầu tư vào các dịch vụ Fintech Theo khảo sát, 20% công ty có vốn điều lệ 5000 tỷ, 70% có vốn từ 1000-5000 tỷ, và 10% dưới 1000 tỷ So với 17 ngân hàng lớn trong hệ thống tín dụng năm 2021, tất cả đều có vốn điều lệ trên 10.000 tỷ đồng và chiếm 70% dư nợ cho vay Mặc dù các công ty chứng khoán ra đời sau ngân hàng, nhưng với vai trò quan trọng trong huy động vốn và giảm gánh nặng cho nền kinh tế, việc tăng cường năng lực quy mô vốn là cần thiết để phát triển bền vững.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CÓ ỨNG DỤNG CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH TẠI CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM
Xu hướng phát triển công nghệ tài chính tại các công ty chứng khoán ở Việt Nam 109 3.2 Một số giải pháp phát triển dịch vụ có ứng dụng công nghệ tài chính hướng đến phát triển bền vững tại các công ty chứng khoán ở Việt Nam
Tính đến cuối năm 2021, Việt Nam đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực Fintech, xếp hạng 70 toàn cầu và thứ 14 trong khu vực Châu Á Mặc dù có sự phát triển nhanh chóng, hoạt động Fintech tại Việt Nam vẫn còn nhiều hạn chế so với mức độ phát triển chung Hệ thống ngân hàng đã phát triển các dịch vụ Fintech như ví điện tử và tiền số nhanh hơn so với các công ty chứng khoán Fintech được kỳ vọng sẽ mang lại nhiều phương thức huy động vốn linh hoạt cho các công ty khởi nghiệp và cải thiện dịch vụ tại các công ty chứng khoán, thu hút nhà đầu tư và gia tăng nguồn thu Xu hướng phát triển Fintech trong ngành chứng khoán tại Việt Nam sẽ tiếp tục gia tăng trong thời gian tới.
Các công ty chứng khoán đang tích cực triển khai dịch vụ Fintech, bao gồm mở tài khoản trực tuyến qua eKYC, giao dịch chứng khoán trực tuyến, gửi tiết kiệm, chuyển tiền và đầu tư trái phiếu trực tuyến Những dịch vụ này mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, như tiết kiệm thời gian và chi phí, nâng cao bảo mật và giảm nguy cơ lây nhiễm dịch bệnh so với giao dịch trực tiếp Xu hướng ứng dụng Fintech trong tư vấn đầu tư, quản lý tài sản và huy động vốn qua quỹ đầu tư cũng đang phát triển Mặc dù còn gặp nhiều hạn chế như dữ liệu chưa đủ lớn và rủi ro kỹ thuật, nhưng việc áp dụng Fintech trong lĩnh vực này vẫn đang được thúc đẩy trên toàn cầu.
110 đã và đang phát triển rất mạnh, vì thế các công ty chứng khoán ở Việt Nam cũng không thể nằm ngoài xu hướng đó
Hoạt động Fintech tại các công ty chứng khoán và trên thị trường tài chính sẽ hình thành một hệ sinh thái riêng để phát triển Việc sử dụng dữ liệu lớn (big data) sẽ giúp tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả trong phân tích, tiếp cận khách hàng, cũng như trong các hoạt động môi giới và đầu tư Ở các quốc gia phát triển về tài sản mã hóa, chính phủ đã có quy định về chia sẻ dữ liệu người dùng, từ đó nâng cao hiệu quả đầu tư và giám sát hành vi vi phạm pháp luật Hệ sinh thái Fintech cũng bao gồm các quy định pháp luật và khuôn khổ pháp lý liên quan Tại Việt Nam, chính phủ đã ban hành Nghị quyết số 100/NQ-CP về cơ chế thử nghiệm có kiểm soát cho hoạt động Fintech trong lĩnh vực ngân hàng, nhưng chưa có quy định cụ thể cho lĩnh vực chứng khoán Do đó, xu hướng trong tương lai sẽ là hoàn thiện các quy định pháp lý cho hoạt động Fintech trong lĩnh vực này.
Các công ty chứng khoán trên thế giới đang phát triển mạnh mẽ hoạt động huy động vốn cộng đồng, và dự kiến hoạt động này cũng sẽ bùng nổ tại Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh chính phủ Việt Nam đang ủng hộ khởi nghiệp Hiện tại, Việt Nam chưa có tổ chức chính thức nào chuyên về huy động vốn cộng đồng, mặc dù tiềm năng của hoạt động này rất lớn, mang lại nguồn thu nhập cho các công ty chứng khoán và nâng cao uy tín của họ qua các thương vụ thành công Mặc dù các công ty chứng khoán hiện tại đã thực hiện tốt việc bảo lãnh phát hành chứng khoán, nhưng vẫn còn nhiều rào cản cần vượt qua để tham gia vào thị trường huy động vốn mới này.
Bảng 2.22 Một số trang gọi vốn cộng đồng trên thế giới
STT Tên quỹ Lĩnh vực ưu tiên
1 Kickstarter.com Phim ảnh, games, âm nhạc đến nghệ thuật, thiết kế, và công nghệ 35
2 GoFundMe.com Tất cả các lĩnh vực 36
3 RocketHub.com Những dự án có tác động tích cực đến các mặt xã hội, nghệ thuật, khoa học và kinh doanh 37
4 TechMoola.com Tất cả các lĩnh vực 38
Nguồn: insight.isb.edu.vn
Xu hướng tham gia Fintech trong giao dịch tài sản mã hóa đang thu hút sự chú ý của các công ty chứng khoán, nhằm tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có và tối đa hóa lợi nhuận Mặc dù tại Việt Nam, giao dịch tài sản mã hóa còn gặp nhiều hạn chế và chưa được công nhận hợp pháp, nhưng ứng dụng blockchain đang ngày càng trở nên quan trọng, dẫn đến việc thừa nhận tài sản mã hóa trong tương lai là điều tất yếu Trên toàn cầu, nhà đầu tư luôn cẩn trọng khi lựa chọn sàn giao dịch, đặc biệt chú trọng đến an toàn, bảo mật và tính tiện lợi Các công ty chứng khoán, với kinh nghiệm và hạ tầng sẵn có, đang nâng cấp hệ thống giao dịch và đầu tư vào nguồn nhân lực để thích nghi với xu hướng này.
3.2 Một số giải pháp phát triển dịch vụ có ứng dụng công nghệ tài chính hướng đến phát triển bền vững tại các công ty chứng khoán ở Việt Nam
Dựa trên kết quả nghiên cứu về ảnh hưởng của công nghệ tài chính đến hoạt động dịch vụ tại công ty chứng khoán, nhóm đề tài đã chỉ ra những thành tựu, hạn chế và nguyên nhân của thực trạng này Kết hợp với xu hướng phát triển ứng dụng fintech trong lĩnh vực chứng khoán tại Việt Nam, nhóm đề xuất một số giải pháp nhằm thúc đẩy sự phát triển các dịch vụ có ứng dụng công nghệ tài chính.
Các dự án cá nhân, từ thiện hoặc tài trợ cho bản thân mà không đáp ứng các tiêu chí của KickStarter sẽ không được chấp nhận.
Với GoFundMe, người dùng có thể dễ dàng đăng ký và tạo trang web gọi vốn cộng đồng, chia sẻ hình ảnh và video, sau đó gửi liên kết cho bạn bè và gia đình Dịch vụ này tính phí 5% trên mỗi khoản quyên góp, cho phép bất kỳ ai có nhu cầu kêu gọi quyên góp vốn tham gia.
Nếu kêu gọi vốn thành công, người dùng sẽ chịu phí hoa hồng 4% và phí duy trì thẻ tín dụng 4% Trong trường hợp không thành công, phí hoa hồng sẽ tăng lên 8%, trong khi phí duy trì thẻ tín dụng vẫn giữ nguyên ở mức 4%.
38 10% trên tổng số nguồn vốn kêu gọi được sẽ được dùng làm hoa hồng trả cho trang này
112 công nghệ tài chính, với mục tiêu tạo động lực, nền tảng phát triển mạnh mẽ trong tương lai, đó là:
3.2.1 Nhóm giải pháp từ công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán cần tăng cường vốn để phát triển toàn diện các hoạt động và đầu tư vào nghiên cứu, ứng dụng Fintech trong dịch vụ Năm 2021, nhiều công ty như SSI, VNDirect, và VCI đã tận dụng sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán để xin ý kiến cổ đông về việc tăng vốn Việc tăng vốn là cần thiết để mở rộng các hoạt động như bảo lãnh và cho vay ký quỹ, đồng thời đáp ứng yêu cầu từ các cơ quan quản lý về phát triển dịch vụ mới như bán khống và thanh toán T+0 Do đó, nhu cầu tăng vốn của các công ty chứng khoán tại Việt Nam đang rất cao, và ứng dụng Fintech là yếu tố quan trọng để hỗ trợ nhà đầu tư giao dịch nhanh chóng, chính xác và an toàn.
Các công ty chứng khoán cần tăng cường đào tạo và nâng cao hiểu biết về fintech cho nhân viên, đồng thời định hướng tuyển dụng nhân sự mới có kiến thức công nghệ Nhân lực trong ngành chứng khoán hiện gồm bốn nhóm chính: quản lý, giám sát và vận hành thị trường; hành nghề kinh doanh chứng khoán; nhà đầu tư; và các tổ chức, chuyên gia nghiên cứu, đào tạo về chứng khoán Đặc biệt, nhóm cán bộ làm việc tại các công ty chứng khoán, những người trực tiếp tư vấn cho nhà đầu tư, cần ứng dụng fintech trong dịch vụ để nâng cao trải nghiệm khách hàng Việc hiểu biết và ứng dụng công nghệ của nhân viên sẽ quyết định chất lượng dịch vụ mà khách hàng nhận được tại công ty chứng khoán.
Việc áp dụng hiệu quả các ứng dụng Fintech sẽ giúp công ty thu hút thêm khách hàng sử dụng dịch vụ và mở rộng lượng khách hàng tham gia vào thị trường chứng khoán.
Công ty chứng khoán và các tổ chức liên quan cần nâng cao nhận thức cho nhà đầu tư về việc sử dụng Fintech trong đầu tư Nhiều nhà đầu tư vẫn chưa hiểu rõ về tiện ích mà Fintech mang lại, như dịch vụ gửi tiền tiết kiệm qua ứng dụng giao dịch trên thiết bị thông minh Các công ty chứng khoán liên kết với ngân hàng thương mại, cung cấp lựa chọn gửi tiết kiệm với lãi suất công khai, giúp nhà đầu tư tận dụng nguồn tiền nhàn rỗi mà không cần chuyển tiền giữa các tài khoản Bên cạnh đó, dịch vụ mua trái phiếu trực tuyến cũng cho phép nhà đầu tư tiếp cận lãi suất cao hơn so với tiền gửi ngân hàng, từ đó nâng cao hiệu suất đầu tư.
Về an toàn, hầu hết các trái phiếu đều được công ty chứng khoán đảm bảo thanh toán, giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư khi mua trái phiếu.
Các công ty chứng khoán, đặc biệt bộ phận môi giới, cần tích cực thu hút khách hàng trẻ dưới 30 tuổi, vì đây là nhóm có mức độ sử dụng dịch vụ Fintech cao nhất Đồng thời, cần chú trọng đến khách hàng có thu nhập từ 30 triệu đồng/tháng trở lên, vì họ có tần suất sử dụng dịch vụ cao Đối tượng làm việc trong lĩnh vực giảng dạy và nghiên cứu cũng có tần suất sử dụng dịch vụ cao hơn Tuy nhiên, số lượng người làm việc văn phòng và tự do chỉ chiếm hơn 10% tổng số khảo sát, trong khi nhóm làm việc ở văn phòng, tài chính lại chiếm tỷ lệ đa số Do đó, các công ty chứng khoán cần tập trung vào việc khai thác và hướng dẫn khách hàng này sử dụng dịch vụ Fintech của mình.