GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
Đặt vấn đề
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế quốc gia, giúp thúc đẩy tăng trưởng thông qua việc huy động vốn từ người dân và cấp tín dụng cho các nhu cầu vốn Để hoạt động hiệu quả, ngân hàng cần thực hiện chính sách và chiến lược kinh doanh phù hợp theo từng thời kỳ, đồng thời cải thiện năng lực cạnh tranh Lợi ích của cạnh tranh trong ngành ngân hàng bao gồm cải thiện hiệu quả phân bổ, sản xuất và đổi mới, từ đó góp phần vào sự phát triển kinh tế.
Cạnh tranh giữa các ngân hàng không chỉ thúc đẩy hiệu quả hoạt động của họ mà còn góp phần vào tăng trưởng kinh tế quốc gia Đối với khách hàng, sự cạnh tranh này giúp giảm phí giao dịch và nâng cao chất lượng dịch vụ Ngoài ra, các ngân hàng cũng phải hoạt động ổn định và hiệu quả hơn, dẫn đến lãi suất cho vay thấp hơn và lãi suất tiền gửi cao hơn Nhờ đó, cạnh tranh giữa các ngân hàng tối đa hóa phúc lợi, đảm bảo rằng dư nợ tín dụng được cấp cho những đối tượng cần vốn với chi phí thấp nhất.
Gần đây, các nhà nghiên cứu đã chỉ ra rằng cạnh tranh trong ngành ngân hàng có thể dẫn đến sự mất ổn định của hệ thống Cạnh tranh khuyến khích các ngân hàng tham gia vào các hoạt động rủi ro cao để đạt lợi nhuận vượt trội so với đối thủ, từ đó làm gia tăng đáng kể rủi ro mà họ phải đối mặt Điều này cũng dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ nợ xấu khi khách hàng gặp khó khăn trong việc trả nợ gốc và lãi Các nghiên cứu thực nghiệm trước đây của Berger và các cộng sự đã hỗ trợ cho những phát hiện này.
(2009), Ariss (2010), Jimenez và các cộng sự (2013) và Fungacova và Weill (2013) đã tìm thấy mối quan hệ ngược chiều giữa cạnh tranh và ổn định của hệ thống ngân hàng
Để đo lường năng lực cạnh tranh của các ngân hàng, các nhà nghiên cứu đã áp dụng hai phương pháp chính: phương pháp cấu trúc và phương pháp phi cấu trúc Phương pháp cấu trúc dựa trên mô hình Structure – Conduct – Performance (SCP) và sử dụng tỷ lệ tập trung ngân hàng cùng chỉ số Herfindahl – Hischman, nhưng đã bị chỉ trích vì những hạn chế trong việc đo lường năng lực cạnh tranh (Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thủy, 2015) Để khắc phục những hạn chế này, phương pháp phi cấu trúc đã được đề xuất, bao gồm nhiều mô hình và chỉ số như chỉ số Lerner (1934), chỉ số H của Rosse – Panzar (1987) và chỉ số Boone (2008) Mỗi mô hình mang lại cách tiếp cận khác nhau; ví dụ, mô hình Rosse – Panzar chỉ phản ánh sự chuyển dịch giá cả đầu vào trong doanh thu, trong khi chỉ số Lerner đo lường sức mạnh thị trường của từng ngân hàng Đặc biệt, chỉ số Boone được coi là phương pháp tối ưu nhất vì cho phép xem xét năng lực cạnh tranh của ngành ngân hàng theo từng năm.
Cạnh tranh đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của các ngân hàng và tăng trưởng kinh tế quốc gia Việc xác định mô hình và chỉ số phù hợp để đo lường mức độ cạnh tranh của các Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam là cần thiết Điều này sẽ giúp hiểu rõ hơn về mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Do đó, học viên đã chọn đề tài “Phân tích mức độ cạnh tranh của các Ngân hàng thương mại Việt Nam” cho luận văn thạc sỹ của mình.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là đánh giá mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017, đồng thời phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh này.
Câu hỏi nghiên cứu
Dựa trên mục tiêu nghiên cứu, luận văn xác định các câu hỏi nghiên cứu nhằm làm rõ mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.
- Giai đoạn nào các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam cạnh tranh khốc liệt nhất?
- Mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thay đổi như thế nào theo thời gian?
- Các yếu tố nào ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? Tác động cùng chiều hay ngược chiều?
Phạm vi và đối tượng nghiên cứu
Luận văn này thu thập dữ liệu từ báo cáo tài chính của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017, tập trung vào năng lực cạnh tranh của ngân hàng Năng lực cạnh tranh được đánh giá thông qua giá trị tổng tài sản và chi phí biên để sản xuất thêm một đơn vị sản phẩm Chi phí biên được đo lường dựa vào các yếu tố như chi phí lãi suất trên tổng tiền gửi khách hàng (w1), chi phí khác trên tổng tài sản để tính toán vốn vật chất (w2), và tỷ lệ chi phí lương nhân viên trên tổng tài sản để xác định vốn con người.
Đối tượng nghiên cứu bao gồm quy mô ngân hàng, vốn ngân hàng, hiệu quả chi phí, rủi ro tín dụng, tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
Luận văn thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017 Nghiên cứu loại trừ các ngân hàng không có dữ liệu liên tục trong thời gian này, cũng như những ngân hàng không công bố báo cáo tài chính hàng năm Đồng thời, luận văn cũng loại bỏ các ngân hàng có tình hình hoạt động yếu kém, cụ thể là những ngân hàng bị mua lại với giá 0 đồng hoặc bị sáp nhập theo chủ trương của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
Mẫu nghiên cứu của luận văn bao gồm 24 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang hoạt động tại Việt Nam, trong đó có 03 ngân hàng quốc doanh, cụ thể là Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam.
Tư & Phát Triển Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam và Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam cùng với 21 ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân khác đang hoạt động tại Việt Nam.
Bảng 1.1 Danh sách các NHTMCP trong mẫu nghiên cứu
STT Tên ngân hàng Năm
1 Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 2007 - 2017
2 Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam 2007 - 2017
3 Ngân hàng TMCP Phát triển nhà Thành phố Hồ Chí Minh 2007 - 2017
4 Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 2008 - 2017
5 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 2007 - 2017 Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
6 Ngân hàng TMCP Quân đội 2007 - 2017
8 Ngân hàng TMCP An Bình 2010 - 2017
10 Ngân hàng TMCP Kiên Long 2007 - 2017
12 Ngân hàng TMCP Quốc Dân 2007 - 2017
13 Ngân hàng TMCP Tiên Phong 2008 - 2017
14 Ngân hàng TMCP Phương Đông 2007 - 2017
15 Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex 2008 - 2017
16 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 2007 - 2017
17 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương 2008 - 2017
18 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 2009 - 2017
19 Ngân hàng TMCP Sài gòn Hà nội 2007 - 2017
20 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 2007 - 2017
21 Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 2007 - 2017
22 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 2007 - 2017
23 Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 2007 - 2017
24 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 2007 - 2017
Nguồn: Các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu
Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Luận văn áp dụng chỉ số Lerner để đánh giá mức độ cạnh tranh của ngân hàng theo cách trực tiếp, từ đó phản ánh sức mạnh thị trường một cách rõ ràng.
Luận văn áp dụng phương pháp của Delis và Pagoulatos (2009), Turk – Ariss (2010) và Delis (2012) để phân tích các yếu tố quyết định mức độ cạnh tranh của ngân hàng Tác giả xác định chi phí biên thông qua đạo hàm hàm số chi phí theo tổng sản phẩm đầu ra Sau khi đo lường mức độ cạnh tranh của ngân hàng bằng chỉ số Lerner, nghiên cứu tiếp tục phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2007.
2017 thông qua phương pháp ước lượng moment tổng quát (Generalized Method of Moments - GMM).
Nội dung đề tài
Luận văn bao gồm 5 chương:
Chương 1 Giới thiệu đề tài
Chương 2 Tổng quan các nghiên cứu trước đây
Chương 3 Thực trạng mức độ cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam
Chương 4 Mô hình và Kết quả nghiên cứu
Chương 5 Kết luận và hàm ý chính sách
Phân tích mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đang thu hút sự chú ý của các nhà nghiên cứu tài chính – ngân hàng toàn cầu Nghiên cứu này không chỉ phản ánh sự phát triển từ các mô hình đơn giản đến những mô hình hiện đại, mà còn nhấn mạnh sự khác biệt trong việc áp dụng các mô hình này theo từng vị trí địa lý và văn hóa Tác giả của bài nghiên cứu này nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam và tìm ra mô hình phù hợp nhất để đo lường mức độ cạnh tranh này, với sự hỗ trợ từ Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ MỨC ĐỘ CẠNH TRANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Cơ sở lý thuyết
2.1.1 Các khái niệm liên quan
"Cạnh tranh" là quá trình mà các doanh nghiệp đối đầu với nhau nhằm thu hút nhiều khách hàng hơn và gia tăng thị phần Mục tiêu chính của cạnh tranh là tối đa hóa lợi nhuận.
Adam Smith (1776) đã chỉ ra rằng cạnh tranh thúc đẩy mỗi cá nhân nỗ lực tối đa trong công việc của mình Nhờ đó, cạnh tranh không chỉ kích thích sự cống hiến của con người mà còn góp phần tăng trưởng của cải vật chất cho nền kinh tế.
Khi nghiên cứu về cạnh tranh, P Samuelson (2000) định nghĩa: “Cạnh tranh là sự tranh giành thị trường để tiêu thụ sản phẩm giữa các nhà doanh nghiệp”
Cạnh tranh, theo Viện Nghiên cứu Kinh tế Trung ương (2002), được định nghĩa là sự ganh đua giữa các doanh nghiệp nhằm chiếm lĩnh các yếu tố sản xuất hoặc khách hàng Mục tiêu của sự cạnh tranh này là nâng cao vị thế của doanh nghiệp trên thị trường để đạt được các mục tiêu kinh doanh cụ thể.
Theo Tiến sĩ Nguyễn Trọng Tài (2008), cạnh tranh là một hiện tượng thiết yếu trong nền kinh tế thị trường, xuất hiện khi có điều kiện kinh tế thị trường Cạnh tranh không chỉ thúc đẩy các doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh mà còn nâng cao năng suất lao động Do đó, các doanh nghiệp luôn nỗ lực tìm kiếm chiến lược phù hợp nhằm cạnh tranh hiệu quả và khẳng định vị thế của mình trên thị trường.
Tóm lại, từ những quan điểm trên, cạnh tranh là sự ganh đua giữa các cá nhân, tổ chức nhằm đạt được mục tiêu cụ thể
Ngành ngân hàng là lĩnh vực kinh doanh nhạy cảm, chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố kinh tế, chính trị, văn hóa và xã hội Đồng thời, hoạt động của ngân hàng cũng tác động đến nền kinh tế Các ngân hàng thương mại không chỉ cạnh tranh về sản phẩm, dịch vụ, lãi suất và chăm sóc khách hàng để giành thị phần, mà còn cần hợp tác để tạo ra một môi trường kinh doanh lành mạnh, tránh rủi ro hệ thống Nhà nước thường can thiệp để ngăn chặn các hoạt động kinh doanh mạo hiểm có thể dẫn đến nguy cơ sụp đổ hệ thống, bảo vệ nền kinh tế khỏi những diễn biến bất lợi Do đó, sự cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng không giống như các lĩnh vực khác, không thể dẫn đến việc suy yếu hay thôn tính lẫn nhau.
Ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong quá trình lưu chuyển tiền tệ và ngoại tệ, chịu sự cạnh tranh khắt khe từ các quy định quốc tế và yêu cầu công nghệ cao Để hoạt động hiệu quả, các ngân hàng cần có hạ tầng tài chính vững mạnh, cho thấy rằng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này là đặc thù và phức tạp hơn so với các ngành khác Để đảm bảo sự phát triển bền vững của nền kinh tế, hệ thống ngân hàng phải hoạt động an toàn và hiệu quả, do đó nhà nước cần giám sát và điều tiết thông qua các cơ chế quản lý rủi ro và chuẩn mực kế toán phù hợp Ngân hàng Nhà nước cũng liên tục cập nhật các quy định pháp luật và áp dụng công cụ chính sách tiền tệ để kiểm soát cung tiền, góp phần ổn định kinh tế và ngăn chặn lạm phát Thêm vào đó, việc thanh tra và kiểm soát thường xuyên giúp phòng ngừa và giải quyết kịp thời các nguy cơ có thể ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng và nền kinh tế.
2.1.2 Các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Vốn ngân hàng ( Cap )
Vốn của ngân hàng, được xác định qua tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, phản ánh khả năng tự chủ tài chính và nguồn lực cần thiết để hoạt động Vốn chủ sở hữu bao gồm tiền từ cổ đông và lợi nhuận giữ lại, và tỷ lệ này thường thấp trong ngành ngân hàng do đặc thù hoạt động huy động và cho vay Nó cũng cho thấy khả năng bù đắp tổn thất với các cam kết hoàn trả Nghiên cứu của Claessens và Laeven (2004), Delis và Pagoulatos (2009), Simpasa (2010) và Delis (2012) chỉ ra rằng vốn ngân hàng có mối tương quan ngược chiều với chỉ số Lerner, nghĩa là ngân hàng có vốn cao phải cạnh tranh nhiều hơn Ngược lại, nghiên cứu của Bikker và Haff (2002), Turk – Ariss (2009) lại cho thấy ngân hàng có vốn cao ít phải cạnh tranh hơn với đối thủ.
2.1.2.2 Quy mô ngân hàng ( Size ) Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Quy mô ngân hàng, được đo bằng logarit tổng tài sản, ảnh hưởng lớn đến khả năng cạnh tranh và lợi nhuận Ngân hàng lớn có lợi thế về chi phí và sức mạnh thị trường, từ đó mở rộng cơ hội kinh doanh và đa dạng hóa nguồn thu nhập, giúp giảm rủi ro kinh tế Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và mức độ cạnh tranh, với Aboagye và các cộng sự (2008), Delis và Pagoulatos (2009), cùng Delis (2012) cho rằng quy mô lớn làm tăng sức mạnh thị trường, giảm cạnh tranh Ngược lại, theo Fernandez de Guevara và Maudos (2007), ngân hàng lớn lại phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn từ các đối thủ trong ngành.
2.1.2.3 Rủi ro tín dụng ( Llp )
Rủi ro tín dụng là một yếu tố quan trọng mà các ngân hàng phải đối mặt, đại diện cho khả năng khách hàng không thể thanh toán nợ đúng hạn Tỷ lệ chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay được sử dụng để đo lường rủi ro này, phản ánh chất lượng tín dụng và khả năng kiểm soát rủi ro của ngân hàng trong hoạt động cho vay Nghiên cứu của Simpasa đã chỉ ra những khía cạnh quan trọng liên quan đến vấn đề này.
Nghiên cứu năm 2010 cho thấy rằng các ngân hàng có mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng cao sẽ có khả năng cạnh tranh tốt hơn so với các ngân hàng khác Tuy nhiên, theo Maudos và Fernández de Guevara (2004), khi ngân hàng tăng cường trích lập dự phòng, họ có xu hướng nâng lãi suất cho vay để bù đắp cho rủi ro tín dụng, dẫn đến chênh lệch giữa giá và chi phí biên cao hơn Điều này cho thấy các ngân hàng có sức mạnh thị trường lớn hơn và ít cạnh tranh hơn so với các ngân hàng khác.
2.1.2.4 Hiệu quả chi phí ( Eff )
Hiệu quả chi phí của ngân hàng được thể hiện qua tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập Các ngân hàng có chi phí quản lý và công nghệ thấp sẽ đạt được lợi nhuận cao hơn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và gia tăng thị phần Nghiên cứu của Weill (2004) chỉ ra rằng ngân hàng có chi phí hoạt động cao sẽ kém cạnh tranh hơn so với các ngân hàng khác Các nghiên cứu tiếp theo từ Mauods và Nagore cũng đã xác nhận mối liên hệ này.
Nghiên cứu của Fernandez de Guevara và các cộng sự (2005) cùng Aboagye và các cộng sự (2008) chỉ ra rằng các ngân hàng có hiệu quả chi phí thấp thường gặp vấn đề trong quản trị điều hành, dẫn đến việc định giá lãi suất huy động và cho vay không hợp lý so với ngân hàng và đối thủ cạnh tranh Hệ quả là sức mạnh thị trường của các ngân hàng này suy giảm, buộc họ phải cạnh tranh gay gắt hơn với các ngân hàng khác trong ngành.
2.1.2.5 Tăng trưởng kinh tế (Gdpgr)
Chỉ số GDP, viết tắt của Gross Domestic Product, là tổng sản phẩm quốc nội, được sử dụng để đánh giá sự phát triển của một quốc gia hoặc vùng lãnh thổ Nghiên cứu của Fernandez de Guevara và các cộng sự (2005) cho thấy rằng sự tăng trưởng kinh tế cao sẽ cải thiện sức mạnh thị trường, dẫn đến việc các ngân hàng không phải cạnh tranh gay gắt.
Lạm phát là hiện tượng giá cả hàng hóa tăng lên, dẫn đến giảm sức mua của đồng tiền, khiến người tiêu dùng có thể mua ít hàng hóa hơn với cùng một số tiền Khi lạm phát gia tăng, ngân hàng gặp khó khăn trong việc huy động vốn, buộc phải tăng lãi suất huy động, kéo theo lãi suất cho vay cũng tăng, gây khó khăn cho hoạt động tín dụng Nghiên cứu của Aboagye và cộng sự (2008) tại Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã chỉ ra những tác động tiêu cực này.
Theo nghiên cứu của Delis và Pagoulatos (2009) cùng Simpasa (2010), lạm phát gia tăng sẽ làm giảm sức mạnh thị trường, được đo bằng chỉ số Lerner, khiến các ngân hàng hoạt động phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn.
Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm trước đây
Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
2.2.1 Bằng chứng thực nghiệm về mức độ cạnh tranh ngân hàng
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã được tiến hành để phân tích mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng ở các quốc gia phát triển Ví dụ, Nathan và Neave (1989) đã khảo sát ngành ngân hàng tại Canada, Vesala (1995) xem xét tại Phần Lan, Hempell (2002) nghiên cứu tại Đức, và Maudos cùng Perez (2003) cũng như Carbo và các cộng sự (2003) kiểm định tình trạng cạnh tranh ở Tây Ban Nha Tất cả các nghiên cứu này đều đi đến kết luận rằng ngành ngân hàng ở các quốc gia này đang hoạt động trong môi trường cạnh tranh độc quyền.
Nghiên cứu năm 1996 phân tích mức độ cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng Nhật Bản từ năm 1986 đến 1988, cho thấy sự hiện diện của độc quyền vào năm 1986, nhưng đã chuyển sang cạnh tranh độc quyền vào năm 1988 Giai đoạn từ 1988 tiếp tục phản ánh sự thay đổi trong cấu trúc cạnh tranh của ngành ngân hàng.
Năm 1996, Coccorese đã phát hiện sự tồn tại của cạnh tranh độc quyền trong hệ thống ngân hàng Ý Molyneux và các cộng sự (1994) phân tích mức độ cạnh tranh của các ngân hàng châu Âu từ 1986 đến 1989, cho thấy rằng hầu hết các quốc gia trong mẫu nghiên cứu đều có cạnh tranh độc quyền, ngoại trừ Ý, nơi được xác định là thị trường độc quyền Nghiên cứu của Bikker và Groneveld (2000) khẳng định sự hiện diện của cạnh tranh độc quyền trong ngành ngân hàng châu Âu, nhưng mức độ cạnh tranh khác nhau giữa các quốc gia De Bandt và Davis (2000) đã đánh giá tác động của Cộng đồng Tiền tệ Châu Âu đến thị trường ngân hàng từ 1992 đến 1996, chỉ ra rằng Đức và Pháp có cạnh tranh độc quyền cho các ngân hàng lớn, trong khi Ý có cả ngân hàng lớn và nhỏ hoạt động trong môi trường cạnh tranh độc quyền So sánh với thị trường ngân hàng Mỹ, nghiên cứu cho thấy rằng ngành ngân hàng Mỹ có mức độ cạnh tranh cao hơn, và hành vi của các ngân hàng lớn ở châu Âu không hoàn toàn cạnh tranh so với các ngân hàng Mỹ.
Smith và Tripe (2001) đã áp dụng mô hình hồi quy OLS gộp để phân tích mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng New Zealand từ năm 1996 đến 1999, sử dụng chỉ số H của Panzar và Rosse (1987) Kết quả cho thấy ngành ngân hàng New Zealand hoạt động trong tình trạng cạnh tranh độc quyền Tuy nhiên, qua phân tích hồi quy chéo theo năm, nghiên cứu chỉ ra rằng vào năm 1996, ngành ngân hàng vẫn duy trì cạnh tranh độc quyền, nhưng đến năm 1997, tình trạng độc quyền đã xuất hiện trong ngành này.
Maudos và Perez (2003) đã tiến hành nghiên cứu về mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng Tây Ban Nha từ năm 1992 đến 2001 Họ áp dụng chỉ số Lerner và chỉ số H của Panzar và Rosse (1987) để đánh giá cạnh tranh, cho thấy sự tồn tại của tình trạng cạnh tranh độc quyền trong ngành này Cùng năm, Carbo và các cộng sự cũng đưa ra kết quả tương tự với phát hiện của Maudos và Perez.
Ngành ngân hàng Tây Ban Nha giai đoạn 1986 – 1999 hoạt động trong môi trường cạnh tranh độc quyền, với sự gia tăng sức mạnh thị trường từ năm 1996 Nghiên cứu của Fernandez de Guevara và Maudos cũng xác nhận hiện tượng này.
Năm 2011, nghiên cứu đã phát hiện sự tồn tại của cạnh tranh độc quyền trong ngành ngân hàng ở Tây Ban Nha, ủng hộ các phát hiện trước đó của Maudos và Perez (2003) cũng như Carbo và các cộng sự (2003) Theo đó, ngành ngân hàng Tây Ban Nha đã bắt đầu chuyển sang trạng thái cạnh tranh độc quyền từ năm 1996.
Nghiên cứu của Yuan (2006) về mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng Trung Quốc giai đoạn 1996 – 2000 trước khi gia nhập WTO cho thấy rằng hệ thống ngân hàng này có dấu hiệu cạnh tranh hoàn hảo vào các năm 1996, 1997, 1999 và 2000, nhưng lại xuất hiện cạnh tranh độc quyền vào năm 1998 Kết quả cũng chỉ ra rằng bốn ngân hàng lớn nhất duy trì mức độ cạnh tranh độc quyền trong khoảng thời gian từ 1996 đến 2000, trong khi các ngân hàng nhỏ hoạt động trong môi trường cạnh tranh độc quyền tương tự Tác giả khẳng định rằng hệ thống ngân hàng Trung Quốc đã thể hiện hành vi cạnh tranh trước khi trở thành thành viên của WTO vào năm 2001.
Gunalp và Celik (2006) đã tiến hành đánh giá tình trạng cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn 1990 – 2000, sử dụng chỉ số H của Panzar và Rosse (1987) để đo lường mức độ cạnh tranh Kết quả cho thấy hệ thống ngân hàng tại đây tồn tại cạnh tranh độc quyền, điều này cũng được khẳng định bởi nghiên cứu trước đó của Aydinli (1996).
Matthews và các cộng sự (2007) đã phân tích mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng chính ở Anh trong giai đoạn thay đổi cấu trúc ngành từ 1980 đến 2004, sử dụng hồi quy chỉ số H của Panzar và Rosse (1987) trên dữ liệu của 12 ngân hàng Nghiên cứu chỉ ra rằng hệ thống ngân hàng Anh hoạt động theo kiểu cạnh tranh độc quyền, với chỉ số Lerner được ước lượng để đo lường sức mạnh thị trường Mặc dù mức độ cạnh tranh trong thị trường cho vay không thay đổi trong suốt thập niên 1980 và 1990, nhưng cạnh tranh trong các hoạt động ngoài bảng có vẻ yếu Kết quả này được lý giải bởi việc nghiên cứu bao gồm các ngân hàng mua lại và sáp nhập, dẫn đến sự ổn định trong mức độ cạnh tranh của ngành ngân hàng.
Nghiên cứu của Maudos và Solis (2011) về mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng Mexico từ năm 1993 đến 2005 cho thấy ngành này đang trong tình trạng cạnh tranh độc quyền Mặc dù Mexico đã trải qua quá trình hội nhập toàn cầu và cải cách ngành ngân hàng, nhưng những cải cách này không mang lại sự cải thiện về mức độ cạnh tranh trong ngành.
Tại Việt Nam, nghiên cứu của Phan Thị Thơm và Thân Thị Thu Thủy (2015) đánh giá mức độ cạnh tranh của hệ thống ngân hàng trong giai đoạn 2005 – 2014, với mẫu nghiên cứu gồm 33 ngân hàng thương mại, bao gồm 1 ngân hàng nhà nước, 3 ngân hàng có tỷ lệ sở hữu nhà nước cao và 29 ngân hàng cổ phần, tổng cộng 269 quan sát Nghiên cứu sử dụng nhiều chỉ số như chỉ số H của Panzar và Rosse (1987), chỉ số Lerner, chỉ số Lerner điều chỉnh và chỉ số Boone để đo lường mức độ cạnh tranh Kết quả cho thấy mức độ cạnh tranh ước lượng từ các mô hình không thống nhất, nhưng vẫn chỉ ra rằng giai đoạn 2010 – 2014 có sự biến động trong mức độ cạnh tranh của các ngân hàng tại Việt Nam.
2012, đặc biệt năm 2008 là giai đoạn thị trường ngân hàng Việt Nam cạnh tranh tương đối mạnh mẽ
2.2.2 Bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh ngân hàng
Coccorese (2004) đã phân tích tình trạng cạnh tranh trong ngành ngân hàng Ý giai đoạn 1997 – 1999 bằng chỉ số H của Panzar và Rosse (1987) Nghiên cứu cho thấy ngân hàng Ý có khả năng đạt lợi nhuận trong môi trường cạnh tranh độc quyền Kết quả cũng chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa hiệu quả hoạt động của nền kinh tế nội địa và mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng.
Một nghiên cứu do Weill (2004) thực hiện ở 12 quốc gia châu Âu trong giai đoạn 1994 – 1999 đã đo lường mức độ cạnh tranh của ngành ngân hàng, cho thấy rằng các ngân hàng tại đây hoạt động trong tình trạng cạnh tranh độc quyền Nghiên cứu cũng chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa mức độ cạnh tranh và hiệu quả - X của các ngân hàng ở châu Âu.
Mauods và Nagore (2005) đã tiến hành nghiên cứu về mức độ cạnh tranh của ngân hàng tại 58 quốc gia phát triển và đang phát triển, sử dụng bộ dữ liệu gồm 10.479 quan sát từ năm 1995 đến 1999 Nghiên cứu phân tích tác động của các yếu tố như đặc điểm ngân hàng, quy định, thể chế, yếu tố vĩ mô và phát triển tài chính đến mức độ cạnh tranh Kết quả cho thấy quy mô và hiệu quả ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể đến sức mạnh thị trường, là yếu tố quan trọng nhất giải thích sự thay đổi trong sức mạnh thị trường giữa các ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các biến cấu trúc thị trường và mức độ phát triển tài chính có thể giải thích sự thay đổi trong mức độ cạnh tranh, trong khi yếu tố vĩ mô và quy định không đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích sự khác biệt này.
THỰC TRẠNG MỨC ĐỘ CẠNH TRANH CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM
Tình hình hoạt động kinh doanh của các NHTMCP Việt Nam
Trong giai đoạn 2007 – 2017, luận văn tiến hành phân tích sự biến động tổng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Hình 3.1 minh họa tình hình tổng tài sản bình quân của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu, phản ánh những thay đổi quan trọng trong lĩnh vực tài chính ngân hàng.
Tổng tài sản bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam đã có xu hướng gia tăng liên tục trong giai đoạn nghiên cứu, mặc dù mức tăng hàng năm có sự khác biệt Cụ thể, năm 2007, tổng tài sản bình quân đạt 55,949 tỷ VNĐ, trong khi đến năm 2017, con số này đã tăng lên 274,753 tỷ VNĐ, tương ứng với mức tăng 218,804 tỷ VNĐ và tốc độ tăng trưởng khoảng 3.9 lần.
Từ năm 2007 đến 2017, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh ghi nhận rằng các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu đã nỗ lực mở rộng quy mô kinh doanh và gia tăng thị phần, dẫn đến sự gia tăng tổng tài sản Đặc biệt, từ năm 2008, sự gia nhập của nhiều ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) vào ngành ngân hàng đã góp phần đáng kể vào sự tăng trưởng của tổng tài sản bình quân trong giai đoạn phân tích.
Luận văn phân tích tình hình biến động cho vay của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017, cho thấy tổng dư nợ cho vay bình quân của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu có xu hướng gia tăng liên tục Cụ thể, dư nợ cho vay bình quân từ 29,862 tỷ VNĐ năm 2007 đã tăng lên 172,219 tỷ VNĐ vào năm 2017, với mức tăng 142,357 tỷ VNĐ, tương đương tốc độ tăng hơn 4.7 lần, vượt xa tốc độ tăng của tổng tài sản Điều này chứng tỏ các ngân hàng đã nỗ lực tiếp thị khách hàng và cấp tín dụng, nhằm gia tăng thu nhập từ lãi cho vay Hơn nữa, dư nợ cho vay chiếm gần 63% tổng tài sản của các NHTMCP, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào hoạt động cho vay khách hàng.
Hình 3.2 Tình hình dư nợ cho vay bình quân của các NHTMCP VN ĐVT: Tỷ VNĐ Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTMCP VN
Luận văn phân tích tình hình huy động vốn của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017 Theo số liệu từ hình 3.3, tổng tiền gửi khách hàng bình quân của các NHTMCP có xu hướng gia tăng liên tục, mặc dù mức tăng hàng năm có sự khác biệt Cụ thể, năm 2007, tiền gửi bình quân đạt 42,244 tỷ VNĐ, và đến năm 2017, con số này đã tăng lên 222,192 tỷ VNĐ, tương ứng với mức tăng 179,948 tỷ VNĐ, tức là tăng hơn 4.2 lần Điều này cho thấy nỗ lực của các ngân hàng trong việc huy động vốn từ các tổ chức kinh tế và dân cư để đáp ứng nhu cầu cấp tín dụng.
Từ năm 2007 đến 2017, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã ghi nhận nhu cầu cao về vốn Đồng thời, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) cũng đang tích cực huy động vốn để nâng cao các tỷ lệ an toàn vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
Hình 3.3 Tình hình tiền gửi bình quân của các NHTMCP VN ĐVT: Tỷ VNĐ Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTMCP VN
Luận văn phân tích biến động thu nhập lãi thuần của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017, với hình 3.4 minh họa thu nhập lãi thuần bình quân của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu Dựa trên số liệu từ hình 3.4, tổng thu nhập lãi thuần của các NHTMCP Việt Nam có xu hướng gia tăng liên tục, ngoại trừ năm 2013 khi xảy ra suy giảm.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Hình 3.4 Tình hình thu nhập lãi thuần bình quân của các NHTMCP VN ĐVT: Tỷ VNĐ Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTMCP VN
Trong giai đoạn từ năm 2007 đến 2017, thu nhập lãi thuần bình quân của các ngân hàng đã tăng mạnh từ 1,228 tỷ VNĐ lên 7,283 tỷ VNĐ, tương ứng với mức tăng 6,055 tỷ VNĐ, đạt tốc độ tăng trưởng hơn 4.9 lần.
2013, thu nhập lãi thuần có sự suy giảm từ 3,995 tỷ VNĐ (ở năm 2012) xuống còn
Trong giai đoạn nghiên cứu, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã đạt mức thu nhập lãi thuần khoảng 3667 tỷ VNĐ, giảm 328 tỷ VNĐ so với trước đó Mặc dù con số này cho thấy nỗ lực trong huy động vốn và cấp tín dụng, nhưng vẫn chưa phản ánh đúng tiềm năng của các ngân hàng Nguyên nhân có thể đến từ các vấn đề vĩ mô của nền kinh tế Việt Nam, như khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007 – 2008 và bất ổn vĩ mô giai đoạn 2011 – 2012, cùng với sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng trong thời kỳ này.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Luận văn phân tích sự biến động của thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017 Hình 3.5 minh họa tình hình thu nhập ngoài lãi bình quân của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu.
Tổng thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam đã có xu hướng tăng liên tục trong giai đoạn nghiên cứu, ngoại trừ năm 2011 khi ghi nhận sự suy giảm Dữ liệu này được minh họa qua hình 3.5 và được trích từ báo cáo tài chính của các NHTMCP.
VN Cụ thể, trong năm 2007, thu nhập ngoài lãi bình quân của các Ngân hàng này đạt
Vào năm 2017, thu nhập ngoài lãi thuần bình quân đạt 2.111 tỷ VNĐ, tăng 1.438 tỷ VNĐ so với năm trước, tương đương với tốc độ tăng trưởng hơn 2,1 lần, mặc dù tổng doanh thu là 673 tỷ VNĐ.
Năm 2011, thu nhập ngoài lãi giảm từ 729 tỷ VNĐ (năm 2010) xuống còn 578 tỷ VNĐ, với mức giảm khoảng 151 tỷ VNĐ Sự suy giảm này cho thấy các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu đã thay đổi chiến lược kinh doanh, chuyển hướng từ hình thức kinh doanh truyền thống sang đa dạng hóa hoạt động kinh doanh.
Từ năm 2007 đến 2017, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã chuyển đổi sang hình thức kinh doanh phi truyền thống như dịch vụ, ngoại hối và đầu tư chứng khoán nhằm cải thiện lợi nhuận cho các ngân hàng Tuy nhiên, giai đoạn đầu của sự chuyển đổi này đã gặp phải chi phí tốn kém và hiệu quả chưa cao, dẫn đến thu nhập ngoài lãi không đạt được kỳ vọng của các ngân hàng.
Luận văn phân tích sự biến động chi phí hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017 Dữ liệu cho thấy tổng chi phí hoạt động bình quân của các ngân hàng này tăng liên tục, từ 627 tỷ VNĐ năm 2007 lên 4,229 tỷ VNĐ năm 2017, với mức tăng 3602 tỷ VNĐ, tương đương hơn 5.7 lần Mặc dù chi phí hoạt động gia tăng để đáp ứng nhu cầu kinh doanh, nhưng tốc độ tăng này cao hơn so với thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi, dẫn đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP giảm đáng kể, không đạt được tiềm năng tối ưu.
Hình 3.6 Tình hình chi phí hoạt động bình quân của các NHTMCP VN ĐVT: Tỷ VNĐ Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTMCP VN
Thực trạng mức độ cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam
Hình 3.8 minh họa sự biến động của mức độ tập trung trong ngành ngân hàng Việt Nam, được tính dựa trên tỷ lệ tổng tài sản của ba ngân hàng lớn nhất so với tổng tài sản toàn hệ thống Tỷ lệ này càng cao thì mức độ tập trung và sự cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng càng thấp Theo dữ liệu từ hình 3.8, có thể nhận thấy rõ ràng xu hướng gia tăng mức độ tập trung trong ngành ngân hàng.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh trung của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2007– 2015 diễn biến không theo một xu hướng nhất định
Hình 3.8 Tình hình tỷ lệ tập trung ngành Ngân hàng Việt Nam từ 2007 - 2015 ĐVT: %/năm Nguồn: WorldBank (2018)
Trong giai đoạn này, nhiều Ngân hàng Thương mại cổ phần được thành lập, trong khi một số ngân hàng gặp khó khăn, dẫn đến tình trạng hợp nhất và sáp nhập Điển hình là thương vụ sáp nhập vào cuối năm 2011 và đầu năm 2012 của ba ngân hàng: Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP Đệ Nhất và Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa Năm 2005, mức độ tập trung của hệ thống Ngân hàng Việt Nam đạt khoảng 60,46%, nhưng đã giảm liên tiếp trong các năm sau đó.
Năm 2008, mức độ tập trung của hệ thống ngân hàng giảm xuống còn 36,69%, giảm 23,77% so với trước đó Sự giảm sút này là hợp lý, bởi trong giai đoạn 2005 – 2008, đã có thêm 5 ngân hàng mới được thành lập theo Quyết định của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, bao gồm Ngân hàng TMCP Bảo Việt, Ngân hàng TMCP Liên Việt và Ngân hàng TMCP Tiên Phong.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Sự thành lập thêm ngân hàng mới sẽ làm giảm tỷ lệ của ba ngân hàng lớn nhất trên tổng tài sản, dẫn đến giảm mức độ tập trung của hệ thống ngân hàng Việt Nam Trong giai đoạn tiếp theo, mức độ tập trung này gia tăng liên tục, đạt đỉnh 100% vào năm 2013, nhưng sau đó giảm nhẹ xuống 41.73% vào năm 2014 và tăng lên 46.36% vào năm 2015 Điều này phản ánh kết quả của các thương vụ sáp nhập, hợp nhất và mua lại 0 đồng của Ngân hàng Nhà nước đối với các ngân hàng yếu kém, nhằm tăng cường tính ổn định và an toàn cho hệ thống ngân hàng.
Tình hình biến động mức độ tập trung của hệ thống ngân hàng Việt Nam cho thấy sự gia nhập vào ngành ngân hàng trước năm 2011 không quá khó khăn Tuy nhiên, gần đây, với yêu cầu từ Ngân hàng Nhà nước và khả năng đạt được các triển vọng ngành ngân hàng, việc thành lập mới gặp nhiều khó khăn Sự gia tăng trong mức độ tập trung đồng nghĩa với việc thị trường trở nên độc quyền hơn Hiện tại, ba ngân hàng lớn nhất tại Việt Nam chủ yếu là các ngân hàng có vốn nhà nước: Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam và Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam.
3.2.2 Chỉ số Lerner Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Hình 3.9 Tình hình chỉ số Lerner ngành Ngân hàng Việt Nam từ 2007 – 2015
Chỉ số Lerner của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2015 không có xu hướng rõ ràng, phản ánh sự phát triển và yếu kém của nhiều ngân hàng thương mại cổ phần Giai đoạn này chứng kiến sự hình thành của nhiều ngân hàng mới và các vụ hợp nhất, như thương vụ sáp nhập ba ngân hàng vào cuối năm 2011 và đầu năm 2012 Cụ thể, chỉ số Lerner đạt khoảng 0.29 vào năm 2007 và giảm liên tục, xuống còn 0.19 vào năm 2012, cho thấy sự thay đổi trong hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng.
2007, hệ thống ngân hàng Việt Nam đang có sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng
Kể từ năm 2012, chỉ số Lerner đã cải thiện và tăng liên tục đến năm 2015, đạt giá trị 0.25 Mặc dù mức độ cạnh tranh của các ngân hàng có sự suy giảm trong những năm gần đây, nhưng vẫn cao hơn so với năm 2007 Diễn biến này cho thấy sự khác biệt trong chỉ số Lerner qua các năm.
Từ năm 2007 đến 2015, Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã nghiên cứu diễn biến tỷ lệ tập trung của các ngân hàng tại Việt Nam Kết quả cho thấy mức độ tập trung giữa các ngân hàng có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào phương pháp đo lường được sử dụng.
Chỉ số Boone của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2015 không cho thấy một xu hướng rõ ràng, phản ánh sự hình thành nhiều Ngân hàng Thương mại cổ phần và sự yếu kém của một số ngân hàng Điều này dẫn đến tình trạng hợp nhất và sáp nhập, điển hình là thương vụ sáp nhập ba ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP Đệ Nhất và Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa vào cuối năm 2011 và đầu năm 2012.
Hình 3.10 Tình hình chỉ số Boone ngành Ngân hàng Việt Nam từ 2007 – 2015
Vào năm 2007, chỉ số Boone của hệ thống ngân hàng Việt Nam ghi nhận khoảng -0.08, và tiếp tục giảm xuống -0.1 vào năm 2008 Sự giảm sút này cho thấy năm 2008 là thời điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam trải qua sự cạnh tranh mạnh mẽ.
Từ năm 2007 đến 2015, ngành ngân hàng Việt Nam chứng kiến sự cạnh tranh mạnh mẽ, với sự ra đời của 5 ngân hàng mới theo Quyết định của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Tuy nhiên, chỉ số Boone cho thấy sự suy giảm cạnh tranh từ năm 2009 đến 2015, đạt giá trị -0.02 vào năm 2015 Điều này phản ánh rằng tính cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng đã giảm so với giai đoạn 2007-2008, có thể do các ngân hàng yếu kém bị xử lý thông qua các hình thức như mua lại 0 đồng, sáp nhập và hợp nhất Diễn biến này tương đồng với chỉ số Lerner, cho thấy sự thay đổi trong môi trường cạnh tranh của ngành ngân hàng Việt Nam.
Bài viết phân tích hoạt động kinh doanh của 24 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam thông qua các chỉ tiêu tài chính như tổng tài sản, cho vay, tiền gửi, thu nhập lãi thuần và lợi nhuận sau thuế Tác giả sử dụng biểu đồ để mô tả chi tiết và đánh giá thực trạng hoạt động của các NHTMCP Bên cạnh đó, dữ liệu từ Worldbank về tỷ lệ tập trung và các chỉ số cạnh tranh như Lerner và Boone cũng được xem xét để nhận định về mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng Chương 3 cung cấp cái nhìn tổng quan về bức tranh cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam, từ đó dẫn đến những giải thích trong chương 4.
MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Quy trình nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu về mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, luận văn sẽ thực hiện một quy trình nghiên cứu cụ thể.
Bước 1: Đo lường mức độ cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam qua từng năm dựa vào việc hồi quy mô hình nghiên cứu
Bước 2 : Thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu
Bước 3 : Phân tích mức độ cạnh tranh của các
NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu.
Bước 4 : Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp
Bước 5 : Tiến hành hồi quy mô hình các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh của các
Bước 6 : Thảo luận các kết quả đạt được. Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Dữ liệu nghiên cứu
Luận văn này phân tích mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017, sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng hoạt động tại Việt Nam Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính, bao gồm bảng cân đối kế toán, bảng kết quả hoạt động kinh doanh và thuyết minh báo cáo tài chính, do StoxPlus tổng hợp Ngoài ra, thông tin về đặc điểm kinh tế vĩ mô của Việt Nam được lấy từ Ngân hàng Thế giới (WorldBank).
Để xây dựng mẫu nghiên cứu cuối cùng cho phân tích mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam, luận văn đã loại trừ các ngân hàng không có dữ liệu liên tục từ năm 2007–2017 hoặc không công bố báo cáo tài chính trong năm tài chính Ngoài ra, các ngân hàng có tình hình hoạt động yếu kém, cụ thể là những ngân hàng bị Ngân hàng Nhà nước mua lại với giá 0 đồng hoặc bị sáp nhập theo chủ trương của Ngân hàng Nhà nước cũng đã bị loại trừ khỏi nghiên cứu.
Mẫu nghiên cứu trong luận văn bao gồm 24 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đang hoạt động tại Việt Nam, trong đó có 3 ngân hàng quốc doanh, cụ thể là Ngân Hàng TMCP Đầu.
Tại Việt Nam, có nhiều ngân hàng thương mại cổ phần, bao gồm Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam và Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam, cùng với 21 ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân khác Danh sách các ngân hàng này sẽ được sử dụng để nghiên cứu mức độ cạnh tranh và các yếu tố ảnh hưởng đến sự cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, được trình bày chi tiết trong phần 1.4.2.
Mô hình nghiên cứu
Bài luận văn áp dụng chỉ số Lerner để đánh giá mức độ cạnh tranh của ngân hàng một cách trực tiếp, giúp xác định sức mạnh thị trường của các tổ chức tài chính Nghiên cứu này được thực hiện tại Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh.
Luận văn này áp dụng chỉ số Lerner để đo lường mức độ cạnh tranh và đánh giá sức mạnh thị trường, tương tự như nghiên cứu của Berger và các cộng sự (2009) cùng với Turk – Ariss (2010).
P phản ánh giá trị tổng tài sản, được tính bằng tỷ lệ tổng doanh thu trên tổng tài sản Tổng doanh thu, dựa trên báo cáo kết quả hoạt động của ngân hàng, bao gồm tổng thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi MC đại diện cho chi phí biên của việc sản xuất thêm một đơn vị sản phẩm Theo các nghiên cứu trước đây, cách đo lường này tương tự như phương pháp của Koetter và các cộng sự (2008) cũng như Liu và Wilson.
(2013), luận văn sử dụng phương trình sau để đo lường chi phí biên của ngân hàng:
Trong nghiên cứu, Cost được định nghĩa là tổng chi phí ngân hàng, trong đó giá thành đầu vào và giá trị sản phẩm đầu ra của ngân hàng được xác định theo phương pháp của Berger và Humphrey (1992) Các tác giả đã phân loại các yếu tố đầu vào thành ba loại: vốn tài chính, vốn vật chất và vốn con người Cụ thể, vốn tài chính được tính bằng chi phí trả lãi trên tổng tiền gửi khách hàng (w1), vốn vật chất tính theo chi phí khác trên tổng tài sản (w2), và vốn con người dựa vào tỷ lệ chi phí lương nhân viên trên tổng tài sản (w3) Sản phẩm đầu ra (Q) được xác định là tổng tài sản của ngân hàng, trong khi Trend thể hiện năm quan sát nhằm nắm bắt được các xu hướng phát triển.
Theo nghiên cứu của Koetter và các cộng sự (2008) cùng Liu và Wilson (2013), Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã ghi nhận sự thay đổi kỹ thuật trong hàm số chi phí theo thời gian Hơn nữa, Turk – Ariss (2010) đã đề xuất phương pháp chia giá đầu vào w1 và w2 theo w3 nhằm kiểm soát vấn đề phương sai thay đổi.
Chi phí biên, theo định nghĩa trong kinh tế học, là sự thay đổi trong tổng chi phí khi sản lượng tăng thêm một đơn vị Nó được xác định bằng đạo hàm của tổng chi phí theo sản lượng Trong luận văn này, tác giả sẽ tính toán chi phí biên thông qua việc lấy đạo hàm của hàm số chi phí dựa trên tổng sản phẩm đầu ra.
4.3.2 Các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh
Sau khi đo lường mức độ cạnh tranh của các ngân hàng bằng chỉ số Lerner, nghiên cứu tiếp tục phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017 Phương pháp tiếp cận được áp dụng tương tự như của Delis và Pagoulatos (2009), Turk – Ariss (2010) và Delis (2012) để xác định các yếu tố quyết định mức độ cạnh tranh của các ngân hàng.
Chỉ số Lerner đại diện cho mức độ cạnh tranh của các ngân hàng i trong năm t, với sự gia tăng chỉ số này cho thấy sức mạnh thị trường của ngân hàng đang tăng lên, đồng nghĩa với việc mức độ cạnh tranh giảm.
𝐿𝑒𝑟𝑛𝑒𝑟 𝑖𝑡−1 là giá trị trễ của biến phụ thuộc
(Delis và Pagoulatos , 2009; Turk – Ariss , 2010 và Delis ,2012) Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Vốn của ngân hàng i trong năm t, được đo lường qua tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, gọi là 𝐶𝑎𝑝 𝑖𝑡 Sự gia tăng của 𝐶𝑎𝑝 𝑖𝑡 cho thấy ngân hàng đang có vốn cao hơn, điều này phản ánh sức mạnh tài chính và khả năng hoạt động của ngân hàng.
𝑆𝑖𝑧𝑒 𝑖𝑡 là quy mô ngân hàng i trong năm t được tính bởi logarith tự nhiên của tổng tài sản của ngân hàng
Lợi nhuận tín dụng (𝐿𝑙𝑝 𝑖𝑡) của ngân hàng trong năm t phản ánh mức độ rủi ro tín dụng, được đo bằng tỷ lệ chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay Sự gia tăng 𝐿𝑙𝑝 𝑖𝑡 cho thấy ngân hàng đang đối mặt với rủi ro tín dụng cao hơn.
Eff_it là chỉ số đại diện cho hiệu quả chi phí của ngân hàng trong năm t, được tính bằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập Sự gia tăng của Eff_it cho thấy ngân hàng đang có hiệu quả chi phí thấp.
𝐺𝐷𝑃𝐺𝑅 𝑡 đại diện tăng trưởng kinh tế năm t của Việt Nam và đo lường bởi phần trăm thay đổi trong GDP của Việt Nam ở năm t so với năm t – 1
𝐼𝑛𝑓 𝑖𝑡 đại diện lạm phát năm t của Việt Nam và đo lường bởi phần trăm thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng của Việt Nam ở năm t so với năm t – 1
𝜀 𝑖𝑡 là sai số mô hình nghiên cứu
Theo Delis và Pagoulatos (2009), Turk – Ariss (2010) và Delis (2012), sự hiện diện của biến trễ trong mô hình nghiên cứu dẫn đến hiện tượng nội sinh Để khắc phục vấn đề này, các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng phương pháp hồi quy hai bước (2SLS) và phương pháp hồi quy GMM có thể được áp dụng Tuy nhiên, hai phương pháp này có sự khác biệt đáng kể: phương pháp 2SLS có thể giải quyết vấn đề nội sinh nhưng yêu cầu không có hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi, trong khi phương pháp GMM không bắt buộc phải đáp ứng hai giả định này.
Để chọn phương pháp phù hợp cho mô hình nghiên cứu, luận văn tiến hành kiểm tra hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan bằng kiểm định Modified Wald và Wooldridge Nếu phát hiện hiện tượng phương sai thay đổi hoặc tự tương quan, luận văn sẽ áp dụng phương pháp hồi quy GMM để ước lượng các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh của ngân hàng Ngược lại, nếu không có hiện tượng này, luận văn sẽ sử dụng phương pháp hồi quy hai bước.
Biến Ký hiệu Đo lường
Cạnh tranh Lerner Chỉ số Lerner được trình bày trong phần 4.3.1
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng là một chỉ số quan trọng phản ánh sức khỏe tài chính của ngân hàng Quy mô ngân hàng được đo bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản, cho thấy sự phát triển và quy mô hoạt động của ngân hàng trong thị trường tài chính Những yếu tố này đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá khả năng cạnh tranh và ổn định của ngân hàng.
Rủi ro tín dụng Llp Tỷ lệ chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay của ngân hàng
Hiệu quả chi phí (Eff) được đo lường qua tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập của ngân hàng, trong khi tăng trưởng kinh tế (Gdpgr) thể hiện phần trăm thay đổi trong GDP của Việt Nam trong năm t so với năm t - 1.
Lạm phát Inf Phần trăm thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng của
Việt Nam ở năm t so với năm t – 1
Mức độ cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam
Để đo lường mức độ cạnh tranh, luận văn sử dụng phương pháp hồi quy để xác định chi phí biến và tính chỉ số Lerner bằng cách lấy chênh lệch giữa giá đầu ra và chi phí biên trên giá đầu ra, như đã trình bày trong phần 4.3.1 Kết quả cho thấy mức độ cạnh tranh của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu dựa trên chỉ số Lerner, chi tiết được trình bày trong phụ lục 02 Hình 4.1 thể hiện diễn biến mức độ cạnh tranh bình quân của các NHTMCP Việt Nam theo năm.
Từ năm 2007 đến 2017, môi trường kinh doanh trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã trải qua những biến động mạnh mẽ Năm 2008, chỉ số Lerner đạt mức thấp nhất, cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt trong ngành Tình trạng này tiếp tục diễn ra từ năm 2011 đến 2013, khi chỉ số Lerner giảm xuống còn 0.31 vào năm 2013 Tuy nhiên, từ năm 2014 đến 2017, sự cạnh tranh giữa các ngân hàng có dấu hiệu hạ nhiệt, với chỉ số Lerner liên tục tăng và đạt 0.37 vào năm 2017.
Từ diễn biến mức độ cạnh tranh bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam giai đoạn 2007 - 2017, có thể thấy sự suy giảm mạnh mẽ trong chỉ số Lerner vào năm này.
Năm 2008, ngành ngân hàng Việt Nam chịu tác động mạnh mẽ từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007 – 2008, dẫn đến việc nhiều ngân hàng mới được thành lập Khi khủng hoảng xảy ra, nền kinh tế đối mặt với lạm phát gia tăng, buộc các ngân hàng phải cạnh tranh bằng cách tăng lãi suất cho vay để duy trì lợi nhuận Lãi suất liên ngân hàng đã đạt mức cao nhất lên đến 27%/năm, tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt giữa các ngân hàng Sự gia nhập của nhiều ngân hàng mới càng làm tăng mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng.
Trong giai đoạn 2011 – 2013, các ngân hàng đã tham gia vào cuộc đua lãi suất đối với hai sản phẩm truyền thống là huy động và cho vay Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại ngày càng trở nên gay gắt, ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính.
Hình 4.1 Mức độ cạnh tranh của các NHTMCP VN trong giai đoạn 2007 - 2017
Giữa năm 2014 và 2017, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các thương vụ mua lại và sáp nhập các ngân hàng yếu kém vào những ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn theo đề án tái cấu trúc Một ví dụ điển hình là vào ngày 22/05/2015, Ngân hàng TMCP Phát triển nhà ĐBSCL đã chính thức sáp nhập vào Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Thêm vào đó, thương vụ sáp nhập Ngân hàng TMCP Phương Nam vào Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương cũng đã hoàn tất vào ngày 01/10/2015 Kết quả là, trong giai đoạn này, mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng đã giảm, trong khi sức mạnh thị trường của các ngân hàng ngày càng gia tăng.
Thống kê mô tả và ma trận tương quan
Trong phần này, luận văn sẽ thực hiện thống kê mô tả các biến được sử dụng trong mô hình nghiên cứu nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP).
Trong giai đoạn 2007 – 2017, VN đã có những biến động đáng chú ý Kết quả được thể hiện qua bảng 4.2, trong đó luận văn phân tích các chỉ số như giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất để làm rõ những xu hướng và đặc điểm nổi bật trong giai đoạn này.
Trong giai đoạn từ 2007 đến 2017, nghiên cứu tại Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh cho thấy chỉ số Lerner của các ngân hàng đạt giá trị bình quân 0.3395 với độ lệch chuẩn khoảng 0.0780, chỉ ra mức độ cạnh tranh tương đối mạnh mẽ hơn so với Trung Quốc (0.378) và các nước Châu Phi (0.6621) Sự khác biệt trong mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng cũng được ghi nhận, với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương có chỉ số Lerner thấp nhất (0.1168) vào năm 2008, cho thấy sự cạnh tranh gay gắt, trong khi Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu Điện có chỉ số Lerner cao nhất (0.6515) vào cùng năm, phản ánh sức mạnh thị trường vượt trội.
Vốn của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu có giá trị bình quân đạt 10.42% tổng tài sản, với độ lệch chuẩn khoảng 5.73% Điều này cho thấy sự khác biệt rõ rệt về vốn giữa các ngân hàng, cũng như sự biến động theo thời gian Năm 2017, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam ghi nhận giá trị vốn ngân hàng thấp nhất, chỉ đạt 4.06%.
Thương mại Cổ phần Bưu điện năm 2008 là ngân hàng có giá trị Cap cao nhất với giá trị Cap đạt 0.4624
Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu mức độ cạnh tranh
Biến Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Số quan sát Lerner 0.3395 0.0780 0.1168 0.3420 0.6515 253 Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Nguồn dữ liệu được tổng hợp từ phần mềm Stata 13, trong đó chỉ số Lerner đo mức độ cạnh tranh, được phân tích trong phần 4.3.1 của luận văn Cap thể hiện vốn ngân hàng, tính theo tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản Quy mô ngân hàng (Size) được xác định qua logarithm tự nhiên của tổng tài sản Rủi ro tín dụng (Llp) được đo bằng chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay Hiệu quả chi phí (Eff) được tính theo tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động Tăng trưởng kinh tế (Gdpgr) là phần trăm thay đổi trong GDP của Việt Nam giữa năm t và năm t – 1, trong khi lạm phát (Inf) được tính qua phần trăm thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng của Việt Nam trong cùng khoảng thời gian.
Kích thước ngân hàng trong nghiên cứu có giá trị bình quân đạt 31.893 với độ lệch chuẩn khoảng 1.235, cho thấy tổng tài sản bình quân đạt 143.194 tỷ VNĐ Có sự khác biệt rõ rệt trong chiến lược mở rộng kinh doanh giữa các ngân hàng, cũng như sự thay đổi quy mô theo thời gian Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kiên Long năm 2007 có giá trị Size thấp nhất là 28.420, cho thấy quy mô nhỏ nhất trong mẫu nghiên cứu Ngược lại, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển năm 2017 có giá trị Size cao nhất là 34.723, phản ánh quy mô lớn nhất trong mẫu nghiên cứu.
Llp đại diện cho rủi ro tín dụng của các ngân hàng có giá trị bình quân đạt
Chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu chiếm khoảng 1.03% dư nợ cho vay, với độ lệch chuẩn xấp xỉ 0.0080 Sự khác biệt về rủi ro tín dụng giữa các ngân hàng được ghi nhận, với một số ngân hàng không trích lập chi phí dự phòng trong những năm nhất định, như Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn – Hà Nội vào năm 2012 và 2013, cũng như Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong năm 2014, có giá trị LLp bằng 0.
Năm 2016, ngân hàng này ghi nhận giá trị Llp cao nhất đạt 0.0505, điều này chỉ ra rằng đây là ngân hàng có rủi ro tín dụng cao nhất trong nghiên cứu của luận văn.
Hiệu quả chi phí (Eff) của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu đạt giá trị bình quân 0.5072 với độ lệch chuẩn khoảng 0.1633, cho thấy chi phí hoạt động chiếm khoảng 50.72% tổng thu nhập hoạt động Có sự khác biệt rõ rệt về hiệu quả chi phí giữa các ngân hàng theo thời gian Cụ thể, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội năm 2007 có giá trị Eff thấp nhất là 0.2198, phản ánh hiệu quả chi phí tốt nhất trong mẫu nghiên cứu Ngược lại, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong năm 2011 có giá trị Eff cao nhất là 1.9077, cho thấy hiệu quả chi phí thấp nhất trong nghiên cứu này.
Luận văn tiến hành lập ma trận tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu nhằm xác định mối tương quan tuyến tính đơn biến giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc cạnh tranh của các ngân hàng Đồng thời, ma trận cũng giúp phân tích hệ số tương quan giữa các biến độc lập để kiểm tra sự tồn tại của vấn đề đa cộng tuyến Bảng 4.3 trình bày chi tiết ma trận tương quan này.
Bảng 4.3 Ma trận tương quan
Lerner Cap Size Llp Eff Gdpgr Inf
Trong đó, *, ** và *** lần lượt thể hiện mức ý nghĩa thống kê 10%, 5% và 1%
Theo dữ liệu từ phần mềm Stata 13, bảng 4.3 cho thấy rằng vốn ngân hàng Cap, rủi ro tín dụng Llp và tăng trưởng kinh tế Gdpgr có mối tương quan dương với sức mạnh thị trường, được đo bằng chỉ số Lerner, với mức ý nghĩa thống kê 1% Điều này chỉ ra rằng các yếu tố này có xu hướng thay đổi cùng chiều với chỉ số Lerner của các ngân hàng Ngược lại, quy mô ngân hàng Size, hiệu quả chi phí Eff và lạm phát Inf lại có mối tương quan âm với sức mạnh thị trường, cho thấy rằng chúng có xu hướng thay đổi ngược chiều với chỉ số Lerner.
Hệ số tương quan giữa các biến độc lập trong nghiên cứu này nhìn chung tương đối thấp, ngoại trừ mối tương quan mạnh giữa quy mô ngân hàng (Size) và vốn ngân hàng (Cap) với hệ số -0.6849 Theo Franke (2010), nếu hệ số tương quan giữa các biến độc lập vượt quá 0.6, có khả năng xuất hiện vấn đề đa cộng tuyến Do đó, luận văn tại Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã thực hiện kiểm định hệ số VIF để xác định sự tồn tại của vấn đề này trong mô hình nghiên cứu Kết quả kiểm định hệ số VIF được trình bày trong bảng 4.4.
Dựa vào bảng kết quả 4.4, các hệ số VIF đều nhỏ hơn 10, với hệ số VIF cao nhất thuộc về biến Size trong phương trình hồi quy có các biến vĩ mô Điều này cho thấy không tồn tại vấn đề đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu của luận văn.
Bảng 4.4 Kiểm định hệ số VIF
Biến VIF 1/VIF VIF 1/VIF
Nguồn: Tổng hợp từ dữ liệu bằng phần mềm định lượng Stata 13.
Kết quả hồi quy các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh
4.6.1 Kiểm định phương sai thay đổi và tự tương quan
Để lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp trong nghiên cứu, luận văn đã thực hiện kiểm tra vấn đề phương sai thay đổi và tự tương quan Nếu mô hình hồi quy OLS gặp phải vấn đề này, phương pháp ước lượng GMM sẽ được áp dụng để phân tích các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh của ngân hàng Ngược lại, trong trường hợp không có vấn đề, phương pháp hồi quy hai bước sẽ được sử dụng.
Luận văn sử dụng kiểm định Modified Wald để kiểm tra hiện tượng phương sai thay đổi, với giả thuyết H0 là không có sự tồn tại của phương sai thay đổi trong mô hình nghiên cứu.
Kết quả kiểm định tại bảng 4.5 cho thấy các giá trị p-value của kiểm định Modified Wald đều bằng 0, nhỏ hơn mức ý nghĩa thống kê 10% Do đó, luận văn bác bỏ giả thuyết H0 của kiểm định, ngụ ý rằng kết quả ước lượng từ phương pháp hồi quy OLS gặp vấn đề về phương sai thay đổi.
Bảng 4.5 Kết quả kiểm định phương sai thay đổi
Phương trình Giả thuyết H 0 P-value Kết luận
Không có biến vĩ mô Không tồn tại phương sai thay đổi 0.0000 Bác bỏ
Có biến vĩ mô Không tồn tại phương sai thay đổi 0.0000 Bác bỏ
Nguồn dữ liệu được tổng hợp bằng phần mềm Stata 13 Luận văn tiến hành kiểm tra hiện tượng tự tương quan bằng kiểm định Wooldridge, với giả thuyết H0 là không có tự tương quan trong mô hình nghiên cứu.
Kết quả kiểm định Wooldridge, được trình bày trong bảng 4.6, cho thấy giá trị p-value lần lượt là 0.0013 và 0.0052 cho phương trình không có biến vĩ mô và có biến vĩ mô, đều nhỏ hơn mức ý nghĩa thống kê 10% Do đó, luận văn bác bỏ giả thuyết H0, ngụ ý rằng kết quả ước lượng từ phương pháp hồi quy OLS có vấn đề tự tương quan.
Bảng 4.6 Kết quả kiểm định tự tương quan
Phương trình Giả thuyết H 0 P-value Kết luận
Không có biến vĩ mô Không tồn tại tự tương quan 0.0013 Bác bỏ Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Có biến vĩ mô Không tồn tại tự tương quan 0.0052 Bác bỏ
Nguồn: Tổng hợp từ dữ liệu bằng phần mềm định lượng Stata 13
Kết quả kiểm tra phương sai thay đổi và tự tương quan cho thấy mô hình nghiên cứu gặp phải vấn đề này, dẫn đến việc ước lượng các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của ngân hàng thông qua chỉ số Lerner bằng phương pháp hồi quy OLS và hồi quy hai bước không đáng tin cậy Do đó, phương pháp ước lượng GMM sẽ được áp dụng để khắc phục những vấn đề này và đảm bảo tính chính xác trong việc đưa ra các kiến nghị chính sách.
(2) hiện tượng tự tương quan và
(3) hiện tượng phương sai thay đổi
4.6.2 Thảo luận kết quả hồi quy
Trong phần này, luận văn ước lượng mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến mức độ cạnh tranh bằng phương pháp hồi quy GMM nhằm khắc phục vấn đề nội sinh, phương sai thay đổi và tự tương quan trong mô hình hồi quy OLS Bảng kết quả hồi quy được trình bày trong bảng 4.7 Trước khi thảo luận về các kết quả, luận văn kiểm tra độ tin cậy của phương pháp GMM thông qua việc kiểm tra tự tương quan và mối tương quan giữa các biến công cụ và phần dư Cụ thể, kiểm định AR(2) và Hansen được sử dụng để xác định sự tồn tại của tự tương quan với giả thuyết H0: không có tự tương quan bậc 02, và để kiểm tra mối tương quan giữa các biến công cụ và phần dư với giả thuyết H0: các biến công cụ không tương quan với phần dư mô hình.
Dựa trên bảng kết quả 4.7, kiểm định AR(2) cho thấy p-value lần lượt là 0.804 và 0.721 cho hai phương trình, từ đó không thể bác bỏ giả thuyết H0, cho thấy không có vấn đề tự tương quan trong mô hình khi sử dụng phương pháp hồi quy GMM Tương tự, kiểm định Hansen có p-value là 0.305 và 0.225, cũng không bác bỏ giả thuyết H0, chứng minh rằng các biến công cụ không tương quan với phần dư của mô hình Do đó, các biến công cụ này có thể được sử dụng để giải quyết vấn đề nội sinh, và kết quả từ phương pháp hồi quy GMM được coi là đáng tin cậy.
Hệ số hồi quy của biến trễ trong Bảng 4.7 cho thấy giá trị dương trong cả hai phương trình, không có và có biến vĩ mô, với hệ số lần lượt là 0.4522 và 0.4588, đạt mức ý nghĩa thống kê 1% Điều này chỉ ra rằng nếu sức mạnh thị trường trong kỳ trước tăng 1%, thì sức mạnh thị trường trong kỳ này sẽ tăng khoảng 0.4522% đến 0.4588% Tức là, các ngân hàng có sức mạnh thị trường cao hơn trong năm trước sẽ tiếp tục duy trì sức mạnh thị trường cao hơn trong năm hiện tại.
Vốn ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với chỉ số Lerner, với mức ý nghĩa thống kê 1%, cho thấy khi vốn ngân hàng tăng 1%, chỉ số Lerner sẽ giảm khoảng 0.4977% - 0.9669% Điều này chỉ ra rằng các ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao hơn phải cạnh tranh mạnh mẽ hơn, dẫn đến sức mạnh thị trường giảm Kết quả này trái ngược với nghiên cứu trước đây của Claessens và Laeven (2004), Delis và Pagoulatos (2009), Simpasa (2010), và Delis (2012), nhưng lại phù hợp với phát hiện của Bikker và Haff (2002).
Theo Ariss (2009), các ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao trong tổng tài sản thường phải chịu chi phí vốn lớn hơn, do việc huy động vốn qua phát hành cổ phiếu được coi là tốn kém hơn so với các nguồn khác như tiền gửi khách hàng (Garcia – Suaza và các cộng sự, 2012; Allen và các cộng sự, 2014) Chi phí vốn cao sẽ làm giảm sức mạnh thị trường của ngân hàng, dẫn đến sự gia tăng cạnh tranh giữa các ngân hàng.
Bảng 4.7 Kết quả hồi quy các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của các NHTMCP Việt Nam
Hệ số chặn 0.9157*** 1.1774*** Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
Nguồn: Tổng hợp từ phần mềm định lượng Stata 13
Trong nghiên cứu này, chỉ số Lerner đại diện cho mức độ cạnh tranh, với Lerner(-1) là giá trị trễ của chỉ số này Vốn ngân hàng (Cap) được xác định bởi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, trong khi quy mô ngân hàng (Size) được đo bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản Rủi ro tín dụng (Llp) được xác định qua chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay Hiệu quả chi phí (Eff) được tính theo tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động Tăng trưởng kinh tế (Gdpgr) được xác định bởi phần trăm thay đổi trong GDP của Việt Nam giữa năm t và năm t-1, và lạm phát (Inf) được đo bằng phần trăm thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng trong cùng khoảng thời gian Các yếu tố AR(1) và AR(2) phân tích tự tương quan bậc 01 và bậc 02, trong khi Hansen xem xét mối tương quan giữa các biến công cụ và phần dư của mô hình nghiên cứu.
*** lần lượt thể hiện mức ý nghĩa thống kê 10%, 5% và 1%
Quy mô ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với chỉ số Lerner, với hệ số hồi quy lần lượt là -0.0180 và -0.0289 ở mức ý nghĩa thống kê 5% Điều này có nghĩa là khi quy mô ngân hàng tăng 1%, chỉ số Lerner sẽ giảm khoảng 0.018% - 0.0289%, cho thấy các ngân hàng lớn phải cạnh tranh nhiều hơn và giảm sức mạnh thị trường Kết quả này trái ngược với nghiên cứu trước đây nhưng phù hợp với phát hiện của Fernandez de Guevara và Maudos Các ngân hàng lớn tại Việt Nam, như Sacombank, sau khi sáp nhập với ngân hàng yếu kém, phải đối mặt với áp lực huy động vốn và đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn, dẫn đến việc phải chấp nhận chi phí cao hơn và cạnh tranh khốc liệt hơn Sacombank, ví dụ, đã phải tăng lãi suất huy động để đáp ứng nhu cầu vốn, làm suy giảm sức mạnh thị trường của ngân hàng.
Rủi ro tín dụng có mối quan hệ tích cực với chỉ số Lerner của các ngân hàng, với hệ số hồi quy là 4.5079 và 2.6193 ở mức ý nghĩa thống kê 1% Khi chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tăng 1%, chỉ số Lerner của ngân hàng sẽ tăng khoảng 2.6193% - 4.5079% Điều này cho thấy rằng việc trích lập nhiều chi phí dự phòng giúp ngân hàng cải thiện sức mạnh thị trường, dẫn đến sự cạnh tranh thấp hơn so với các ngân hàng khác Kết quả này trái ngược với nghiên cứu trước đây của Simpasa (2010), nhưng có thể giải thích rằng ngân hàng có chi phí trích lập cao sẽ có động cơ tăng lãi suất cho vay để bù đắp rủi ro tín dụng (Maudos và Fernández de Guevara, 2004), dẫn đến chênh lệch giữa giá và chi phí biên cao hơn, từ đó gia tăng sức mạnh thị trường của ngân hàng.
Hiệu quả chi phí (Eff) có mối quan hệ ngược chiều với chỉ số Lerner của các ngân hàng, với mức ý nghĩa thống kê 1% Khi chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động tăng 1%, chỉ số Lerner giảm từ 0.1193% đến 0.2035% Điều này cho thấy các ngân hàng chi nhiều chi phí hoạt động hơn so với tổng thu nhập hoạt động sẽ suy giảm sức mạnh thị trường, tức là cạnh tranh nhiều hơn Kết quả này trái ngược với nghiên cứu của Weill (2004) nhưng phù hợp với Mauods và Nagore (2005), cũng như Fernandez de Guevara và các cộng sự (2005), Aboagye và các cộng sự (2008) Nguyên nhân có thể là do các ngân hàng hiệu quả chi phí thấp thường thiếu sót trong quản trị, dẫn đến việc định giá lãi suất không phù hợp, từ đó làm giảm sức mạnh thị trường và gia tăng cạnh tranh.