(Luận văn thạc sĩ) quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần công nghệ du lịch bestprice

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI PHÍ THÙY DUNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ DU LỊCH BESTPRICE LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI PHÍ THÙY DUNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ DU LỊCH BESTPRICE CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ : 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS LÊ THỊ KIM NHUNG HÀ NỘI, NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết trình học tập cơng trình nghiên cứu thân đƣợc thực dƣới dẫn dắt khoa học PGS,TS Lê Thị Kim Nhung Các số liệu kết sử dụng luận văn trung thực đƣợc trích dẫn nguồn gốc rõ ràng, giải pháp đƣa xuất phát từ thực tế kinh nghiệm công tác thân Các kết nghiên cứu luận văn chƣa đƣợc công bố dƣới hình thức Tác giả luận văn Phí Thuỳ Dung ii LỜI CẢM ƠN Trong trình nghiên cứu làm luận văn, tác giả luận văn nhận đƣợc nhiều giúp đỡ, ủng hộ đến từ thầy cô giáo trƣờng Đại học Thƣơng Mại, đồng nghiệp, bạn bè gia đình tạo điều kiện để tơi hồn thiện luận văn Đặc biệt, em xin đƣợc gửi lời biết ơn sâu sắc đến cô giáo PGS,TS Lê Thị Kim Nhung dành nhiều thời gian tâm huyết hƣớng dẫn nghiên cứu giúp em hồn thành luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, ngƣời lao động Công ty cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice nơi công tác, tạo điều kiện, giúp nắm bắt đƣợc thực trạng, nhƣ hội thách thức, để từ tìm phân tích nguyên nhân yếu kém, đồng thời đƣa giải pháp công tác quản trị vốn lƣu động cơng ty để tơi hồn thành luận văn Cuối cùng, xin chân thành cảm ủng hộ, giúp đỡ gia đình bạn bè để tơi hồn thành luận văn Tơi xin trân trọng cảm ơn! Tác giả luận văn Phí Thuỳ Dung iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ HÌNH VẼ v MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Đối tƣợng Phạm vi nghiên cứu 5 Phƣơng pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động nguồn hình thành vốn lƣu động doanh nghiệp .8 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 10 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 12 1.2 Quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp 15 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động 15 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động 16 1.2.3 Các tiêu đánh giá kết quản trị vốn lưu động Doanh nghiệp 29 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp 33 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 33 1.3.2 Các nhân tố khách quan 34 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ DU LỊCH BESTPRICE 36 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Công nghệ Bestprice .36 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 36 2.1.2 Chức nhiệm vụ cấu tổ chức công ty 37 2.1.3 Khái quát kết hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2018 – 2020 41 iv 2.2 Thực trạng hoạt động quản trị vốn lƣu động Công ty Cổ phần Công nghệ Bestprice qua liệu thứ cấp 43 2.2.1 Khái quát tình hình biến động vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động cơng ty 43 2.2.2 Phân tích thực trạng Quản trị vốn tiền 51 2.2.3 Phân tích thực trạng Quản trị khoản phải thu 58 2.2.4 Phân tích thực trạng quản trị vốn tồn kho dự trữ 60 2.2.5 Thực trạng quản trị vốn lưu động thông qua số tiêu khác 61 2.3 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng tới quản trị vốn lƣu động Công ty Cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice 64 2.4 Đánh giá chung 66 2.4.1 Các kết đạt 66 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 68 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ DU LỊCH BESTPRICE 72 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice thời gian tới 72 3.1.1 Định hướng, mục tiêu phát triển ngành du lịch Việt Nam .72 3.1.2 Định hướng, mục tiêu phát triển Công ty cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice 75 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện quản trị vốn lƣu động Cơng ty cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice 75 3.2.1 Hoàn thiện quản trị vốn tiền 75 3.2.2 Hoàn thiện quản trị khoản phải thu 77 3.2.3 Hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 78 3.3 Kiến nghị với cấp có thẩm quyền 81 3.3.1 Kiến nghị với Chính Phủ 81 KẾT LUẬN 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC v DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ HÌNH VẼ Hình 2.1: Sơ đồ máy tổ chức công ty cổ phần công nghệ du lịch Bestprice 38 Bảng 2.1: Khái quát kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần Bestprice giai đoạn 2018-2020 43 Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn hình thành vốn công ty cổ phần công nghệ du lịch Bestprice giai đoạn 2017 – 2019 44 Biểu đồ 2.1 Biến động nguồn vốn năm 2018 - 2020 45 Bảng 2.3 Nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên giai đoạn 2018 – 2020 46 Bảng 2.4 Nguồn vốn lƣu động tạm thời giai đoạn 2018 -2020 47 Bảng 2.5 Cơ cấu vốn kinh doanh công ty 49 Bảng 2.6 Cơ cấu vốn lƣu động công ty cổ phần công nghệ du lịch Bestprice giai đoạn 2018 – 2020 51 Bảng 2.6: Tổng hợp phát sinh công nợ tạm ứng qua năm 55 Bảng 2.5 Bảng đánh giá hiệu sử dụng vốn tiền 56 Bảng 2.6 Bảng đánh giá hiệu vốn HTK, Khoản phải thu giai đoạn 2018 2020 60 Bảng 2.7:Chỉ tiêu đánh giá hiệu VLĐ giai đoạn 2018 - 2020 62 Sơ đồ 2.1 Kết khảo sát đánh giá ảnh hƣởng nhân tố khách quan tới quản trị vốn lƣu động Công ty 64 Sơ đồ 2.2 Kết khảo sát đánh giá ảnh hƣởng nhân tố chủ quan tới quản trị vốn lƣu động Công ty 65 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trƣờng, doanh nghiệp (DN) phải hoàn toàn tự chủ trình sản xuất kinh doanh, cung ứng dịch vụ từ việc huy động, sử dụng vốn đến phân phối lợi nhuận Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi tài sản cố định nhƣ máy móc, thiết bị, nhà xƣởng doanh nghiệp phải bỏ lƣợng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu yếu tố đầu vào khác nhằm phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh Nhƣ vậy, vốn lƣu động điều kiện tiên để DN vào hoạt động Ngoài ra, vốn lƣu động cịn đảm bảo cho q trình tái sản xuất DN đƣợc tiến hành thƣờng xuyên, liên tục cơng cụ phản ánh đánh giá q trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, bán hàng DN Quản trị vốn lƣu động liên quan đến việc sử dụng nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản lƣu động mức hợp lý nhằm cung cấp đủ tiền cho công ty để đảm bảo chi trả nghĩa vụ nợ ngắn hạn chi phí hoạt động Một mức đầu tƣ tài sản lƣu động “rộng rãi” giúp DN trì khả tốn tốt đảm bảo đạt đƣợc mức lợi nhuận dự kiến tốt nhƣng tỷ suất lợi nhuận đạt đƣợc thƣờng không cao Do DN phải đầu tƣ nhiều vốn ngƣợc lại sách đầu tƣ tài sản lƣu động “thắt chặt” mang lại tỷ suất lợi nhuận cao nhƣng rủi ro khoản bất định lớn mức lợi nhuận dự kiến (Horne Wachowicz, 2008) Do đó, với mục tiêu lợi nhuận, cơng ty đƣa định tài hƣớng đến khả sinh lời, mục tiêu quản lý vốn lƣu động kiểm soát nguồn lực tài ngắn hạn để đảm bảo tƣơng thích khả sinh lời rủi ro công ty (Ricci& Vito, 2000) Công ty cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice doanh nghiệp thƣơng mại kinh doanh lĩnh vực du lịch Hiện nay, cạnh tranh ngành du lịch ngày trở nên khốc liệt với tham gia nhiều doanh nghiệp ngồi nƣớc Bên cạnh đó, dƣới tác động đại dịch covid-19 năm 2020 vừa qua ảnh hƣởng nặng nề đến hoạt động kinh doanh công ty lữ hành du lịch, nhiều công ty lâm vào bờ vực phá sản tạm thời đóng cửa Để tồn phát triển, Cơng ty Bestprice cần quản lý việc sử dụng vốn lƣu động cách hiệu để trƣớc hết tồn qua thời kỳ khủng hoảng sau hƣớng tới mục tiêu phát triển mạnh mẽ Đồng thời, sở cung cấp thơng tin hữu ích cho đối tƣợng quan tâm nhƣ nhà đầu tƣ, tổ chức tín dụng… nhận biết tình hình tài thực tế để có định đầu tƣ hiệu Sau thời gian dài làm việc tìm hiểu Cơng ty Bestprice, qua khảo sát ý kiến lãnh đạo công ty cho thấy Công ty doanh nghiệp nắm bắt nhanh xu phát triển kinh tế lĩnh vực du lịch lữ hành, gặt hái đƣợc không thành cơng Tuy nhiên, doanh nghiệp cịn non trẻ nên nhiều hoạt động cơng ty khơng tránh khỏi thiếu sót, cơng tác quản trị vốn lƣu động Cơng ty cịn nhiều bất cập cần giải quy trình phƣơng pháp thực Xuất phát từ lý trên, lựa chọn đề tài “Quản trị vốn lưu động Công ty cổ phần Công nghệ du lịch Bestprice” để làm luận văn thạc sĩ, với mong muốn đóng góp ý kiến để tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần Cơng nghệ du lịch Bestprice nói riêng Cơng ty cổ phần ngành nói chung Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Các nghiên cứu xoay quanh chủ đề Quản trị tài doanh nghiệp nói chung Quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp nói riêng đƣợc nhiều học giả, nhà nghiên cứu doanh nghiệp nƣớc thực Các nghiên cứu đƣợc thực tiếp cận khía cạnh khác nhau, liên quan đến đề tài luận văn kể đến số cơng trình tiêu biểu nhƣ sau: 2.1 Các cơng trình nghiên cứu nước Eugene F Brigham Joel F Houston (2009) đƣa khái niệm khái quát để phù hợp với Công ty đại nhƣ đƣa sách quản lý vốn lƣu động (tiền mặt, hàng tồn kho khoản phải thu) sách tài trợ tài sản lƣu động Zariyawati cộng (2009) tính cấp thiết hoạt động quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp cách tối ƣu với việc xác lập đƣợc mối quan hệ hiệu kinh doanh DN với công tác quản trị vốn lƣu động Kết luận từ nghiên cứu tác giả khẳng định doanh nghiệp muốn gia tăng giá trị cho chủ sở hữu họ cần quan tâm đến vấn đề giảm đƣợc chu kỳ chuyển hóa tiền mặt cách tối ƣu Horne Wachowicz (2008) mối quan hệ hoạt động quản trị vốn lƣu động tỷ suất sinh lời DN Theo đó, Do DN phải đầu tƣ nhiều vốn ngƣợc lại sách đầu tƣ tài sản lƣu động “thắt chặt” mang lại tỷ suất lợi nhuận cao nhƣng rủi ro khoản bất định lớn mức lợi nhuận dự kiến 2.2 Các cơng trình nghiên cứu nước Lƣu Thị Thu Hằng (2020) với đề tài “Quản trị vốn lƣu động công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại TNG Thái Nguyên”, luận văn thạc sỹ kinh tế trƣờng Đại học Thƣơng mại, đề cập tới vấn đề vốn lƣu động quản trị vốn lƣu động công ty cổ phần hoạt động lĩnh vực Đầu tƣ Thƣơng mại việc phân tích thực trạng quản trị vốn lƣu động thông qua liệu sơ cấp thứ cấp giai đoạn 2017 – 2019 khoản mục vốn lƣu động nhƣ vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho… Tác giả đƣợc ƣu, nhƣợc điểm công tác quản trị vốn lƣu động công ty cổ phần TNG để từ đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn lƣu động công ty cổ phần TNG cách khoa học Nguyễn Thị Ngọc Anh (2018), “Quản trị vốn lƣu động Công ty cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong”, luận văn thạc sỹ kinh tế trƣờng Đại học Thƣơng mại Luận văn đƣợc tác giả trình bày cách có hệ thống từ việc hệ thống hố số vấn đề lý luận xoay quanh vốn lƣu động quản trị vốn lƣu động làm sở để phân tích thực trạng quản trị vốn lƣu động công ty cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền phong giai đoạn 2015-2017, để từ tìm ngun nhân dẫn đến hạn chế công tác quản trị vốn lƣu động công ty, đến việc đƣa giải